2025年大學(xué)財(cái)務(wù)管理（資金管理）試題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題共40分）答題要求：本大題共20小題，每小題2分，共40分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的，請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)。1.企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)是（）A.資金籌集B.資金投放C.資金營(yíng)運(yùn)D.資金分配2.下列屬于權(quán)益資金籌集方式的是（）A.發(fā)行債券B.銀行借款C.留存收益D.融資租賃3.資金成本在企業(yè)籌資決策中的作用不包括（）A.是影響企業(yè)籌資總額的重要因素B.是企業(yè)選擇資金來(lái)源的基本依據(jù)C.是企業(yè)選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)D.是確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)4.某企業(yè)發(fā)行普通股1000萬(wàn)股，每股面值1元，發(fā)行價(jià)格為每股5元，籌資費(fèi)率為4%，每年股利固定為每股0.20元，則該普通股成本為（）A.4%B.4.17%C.16.17%D.20%5.一般而言，企業(yè)資金成本最低的籌資方式是（）A.發(fā)行債券B.長(zhǎng)期借款C.發(fā)行普通股D.留存收益6.下列關(guān)于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的說(shuō)法，正確的是（）A.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小B.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與固定成本無(wú)關(guān)C.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/銷售量變動(dòng)率D.當(dāng)企業(yè)處于盈利狀態(tài)時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)總是大于17.某企業(yè)固定成本為20萬(wàn)元，全部資金均為自有資金，其中優(yōu)先股占15%，則該企業(yè)（）A.只存在經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)B.只存在財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)C.存在經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)和財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)均為18.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明財(cái)務(wù)杠桿作用越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與利息費(fèi)用成反比C.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式為：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率D.當(dāng)企業(yè)無(wú)負(fù)債時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為19.某企業(yè)本期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，本期息稅前利潤(rùn)為450萬(wàn)元，則本期實(shí)際利息費(fèi)用為（）A.100萬(wàn)元B.675萬(wàn)元C.300萬(wàn)元D.150萬(wàn)元10.聯(lián)合杠桿系數(shù)的作用在于（）A.用來(lái)估計(jì)銷售變動(dòng)對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響B(tài).用來(lái)估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響C.揭示經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系D.揭示企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)投資的影響11.企業(yè)在進(jìn)行資金投放時(shí)，需要考慮的首要因素是（）A.投資收益B.投資風(fēng)險(xiǎn)C.投資規(guī)模D.投資結(jié)構(gòu)12.下列屬于直接投資的是（）A.購(gòu)買股票B.購(gòu)買債券C.開(kāi)辦工廠D.購(gòu)買基金13.投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指（）A.投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值之和B.投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值之和C.投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和D.投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之差14.某投資項(xiàng)目的原始投資額為100萬(wàn)元，使用壽命為10年，已知該項(xiàng)目第10年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為25萬(wàn)元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收入及回收流動(dòng)資金共8萬(wàn)元，則該投資項(xiàng)目第10年的凈現(xiàn)金流量為（）A.8萬(wàn)元B.25萬(wàn)元C.33萬(wàn)元D.43萬(wàn)元15.當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，下列說(shuō)法正確的是（）A.投資項(xiàng)目的報(bào)酬率大于資金成本B.投資項(xiàng)目的報(bào)酬率小于資金成本C.投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)收益率D.投資項(xiàng)目不可行16.某投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為12%，基準(zhǔn)收益率為10%，則該項(xiàng)目（）A.可行B.不可行C.無(wú)法判斷D.投資回收期過(guò)長(zhǎng)17.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的說(shuō)法，正確的是（）A.營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額B.營(yíng)運(yùn)資金越多，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)C.營(yíng)運(yùn)資金的管理目標(biāo)是合理配置流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，提高營(yíng)運(yùn)資金的使用效率D.以上說(shuō)法都正確18.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)不包括（）A.交易動(dòng)機(jī)B.預(yù)防動(dòng)機(jī)C.投機(jī)動(dòng)機(jī)D.盈利動(dòng)機(jī)19.下列關(guān)于現(xiàn)金最佳持有量的說(shuō)法，正確的是（）A.現(xiàn)金最佳持有量是使現(xiàn)金總成本最低的現(xiàn)金持有量B.現(xiàn)金最佳持有量與現(xiàn)金持有成本成正比，與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本成反比C.現(xiàn)金最佳持有量的計(jì)算公式為：現(xiàn)金最佳持有量=（2×現(xiàn)金需求量×每次轉(zhuǎn)換成本/有價(jià)證券年利率）^1/2D.以上說(shuō)法都正確20.應(yīng)收賬款的成本不包括（）A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.壞賬成本D.短缺成本第II卷（非選擇題共60分）21.（10分）簡(jiǎn)述資金成本的含義及作用。22.（10分）簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和聯(lián)合杠桿的含義及它們之間的關(guān)系。23.（10分）某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行一項(xiàng)投資，現(xiàn)有A、B兩個(gè)方案可供選擇。A方案原始投資額在建設(shè)期起點(diǎn)一次性投入，項(xiàng)目壽命期為6年，凈現(xiàn)值為19.8萬(wàn)元；B方案原始投資額為100萬(wàn)元，在建設(shè)期起點(diǎn)一次性投入，項(xiàng)目壽命期為4年，初始投資后每年的凈現(xiàn)金流量均為50萬(wàn)元。已知項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率為10%。要求：（1）計(jì)算B方案的凈現(xiàn)值；（2）用年等額凈回收額法作出投資決策。24.（15分）材料：某企業(yè)2024年度有關(guān)資料如下：（1）年初存貨300萬(wàn)元，年末存貨200萬(wàn)元；（2）全年銷售收入1800萬(wàn)元，銷售成本1200萬(wàn)元；（3）應(yīng)收賬款年初余額100萬(wàn)元，年末余額120萬(wàn)元；（4）應(yīng)付賬款年初余額80萬(wàn)元，年末余額110萬(wàn)元；（5）該企業(yè)預(yù)計(jì)2025年度銷售收入將增長(zhǎng)20%，銷售成本率保持不變。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)2024年度的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；（2）預(yù)測(cè)該企業(yè)2025年度的存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的資金需要量。25.（15分）材料：某企業(yè)擬采用融資租賃方式租入一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備價(jià)款為100萬(wàn)元，租期為5年，租賃期滿設(shè)備歸企業(yè)所有。已知租賃公司的融資成本為10%，手續(xù)費(fèi)為設(shè)備價(jià)款的2%。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)每年年末應(yīng)支付的租金；（2）編制租金攤銷計(jì)劃表。答案：1.A2.C3.D4.B5.B6.D7.C8.B9.D10.B11.A12.C13.D14.C15.A16.A17.D18.D19.D20.D21.資金成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。其作用包括：是影響企業(yè)籌資總額的重要因素；是企業(yè)選擇資金來(lái)源的基本依據(jù)；是企業(yè)選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)；是確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。22.經(jīng)營(yíng)杠桿是指由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率大于銷售量變動(dòng)率的杠桿效應(yīng)。財(cái)務(wù)杠桿是指由于固定性融資成本的存在而導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的杠桿效應(yīng)。聯(lián)合杠桿是指由于固定經(jīng)營(yíng)成本和固定融資成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的杠桿效應(yīng)。它們之間的關(guān)系是：聯(lián)合杠桿系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。23.（1）B方案的凈現(xiàn)值=50×（P/A，10%，4）-100=50×3.1699-100=58.495（萬(wàn)元）。（2）A方案的年等額凈回收額=19.8/（P/A，10%，6）=19.8/4.3553=4.546（萬(wàn)元），B方案的年等額凈回收額=58.495/（P/A，10%，4）=58.495/3.1699=18.454（萬(wàn)元）。因?yàn)锽方案的年等額凈回收額大于A方案的年等額凈回收額，所以應(yīng)選擇B方案。24.（1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=1200/[（300+200）/2]=4.8（次），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=1800/[（100+120）/2]=16.36（次），應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=1200/[（80+110）/2]=12.63（次）。（2）2025年度預(yù)計(jì)銷售收入=1800×（1+20%）=2160（萬(wàn)元），預(yù)計(jì)銷售成本=2160×（1200/1800）=1440（萬(wàn)元）。預(yù)計(jì)存貨資金需要量=1440/4.8=300（萬(wàn)元），預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款資金需要量=2160/16.36=132（萬(wàn)元），預(yù)計(jì)應(yīng)付賬款資金需要量=1440/12.63=114（萬(wàn)元）。25.（1）每年年末應(yīng)支付的租金=100×（1+2%）/（P/A，10%，5）=102/3.7908=26.91（萬(wàn)元）。（2）租金攤銷計(jì)劃表如下：|年份|期初本金|支付租金|應(yīng)計(jì)租費(fèi)|本金償還額|期