2025-2030中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)需求前景及運營狀況監(jiān)測研究報告目錄一、中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 31、行業(yè)整體發(fā)展概況 3定義、分類及產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 3年中國SAF產(chǎn)能、產(chǎn)量及消費量統(tǒng)計 52、主要應(yīng)用領(lǐng)域及需求結(jié)構(gòu) 6民航運輸領(lǐng)域SAF使用現(xiàn)狀與滲透率 6通用航空及其他新興應(yīng)用場景拓展情況 7二、中國SAF行業(yè)政策環(huán)境與戰(zhàn)略導(dǎo)向 91、國家及地方政策支持體系 9雙碳”目標(biāo)下航空業(yè)減排政策對SAF的推動作用 9民航局、發(fā)改委等部委出臺的SAF專項扶持政策梳理 102、國際政策與標(biāo)準(zhǔn)對接情況 11機制對中國SAF發(fā)展的引導(dǎo)與約束 11三、SAF核心技術(shù)路徑與產(chǎn)業(yè)化進展 131、主流技術(shù)路線對比分析 13生物質(zhì)氣化、電轉(zhuǎn)液（PtL）等前沿技術(shù)研發(fā)布局 132、國內(nèi)關(guān)鍵技術(shù)突破與示范項目 14中石化、中石油、中科院等機構(gòu)SAF中試及產(chǎn)業(yè)化項目進展 14原料供應(yīng)瓶頸（如廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物）與技術(shù)適配性分析 16四、市場競爭格局與重點企業(yè)運營監(jiān)測 181、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)與參與者類型 182、典型企業(yè)運營狀況分析 18產(chǎn)能建設(shè)、原料采購、銷售渠道及客戶合作模式 18成本結(jié)構(gòu)、盈利水平及可持續(xù)性評估 19五、2025-2030年市場需求預(yù)測與投資策略建議 211、需求驅(qū)動因素與規(guī)模預(yù)測 212、投資機會與風(fēng)險防控 21政策變動、技術(shù)迭代、碳價波動及國際合規(guī)風(fēng)險應(yīng)對策略 21摘要隨著全球“雙碳”目標(biāo)的持續(xù)推進以及國際航空運輸協(xié)會（IATA）提出2050年實現(xiàn)航空業(yè)凈零碳排放的承諾，可持續(xù)航空燃料（SAF）作為現(xiàn)階段唯一可在現(xiàn)有航空器上直接應(yīng)用的低碳替代方案，正成為全球航空產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵抓手。在中國，政策驅(qū)動、技術(shù)進步與市場需求三重因素共同推動SAF產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國SAF消費量尚不足1萬噸，占全球總量不足1%，但預(yù)計到2030年，國內(nèi)SAF需求量將突破100萬噸，年均復(fù)合增長率超過60%，市場規(guī)模有望達到200億元人民幣以上。這一增長主要源于民航局《“十四五”民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》中明確提出的2025年SAF摻混比例達2%、2030年提升至10%的目標(biāo)，以及國家發(fā)改委、能源局等部門陸續(xù)出臺的生物燃料支持政策和碳交易機制完善。從原料結(jié)構(gòu)看，中國SAF當(dāng)前以廢棄油脂（UCO）、農(nóng)林廢棄物及非糧能源作物為主，其中廢棄油脂因技術(shù)成熟度高、碳減排效益顯著（全生命周期碳排放較傳統(tǒng)航油降低80%以上）而成為主流路徑；未來隨著纖維素乙醇、電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid,PtL）等先進制備技術(shù)的突破與成本下降，原料多元化趨勢將更加明顯。在產(chǎn)能布局方面，截至2024年底，國內(nèi)已有中石化、中石油、中科院下屬企業(yè)及多家民營能源科技公司啟動SAF示范項目，規(guī)劃總產(chǎn)能超過50萬噸/年，其中中石化鎮(zhèn)海煉化已實現(xiàn)千噸級工業(yè)裝置連續(xù)運行，并完成多次商業(yè)航班驗證飛行。然而，行業(yè)仍面臨原料供應(yīng)不穩(wěn)定、生產(chǎn)成本高（當(dāng)前SAF價格約為傳統(tǒng)航油的3–5倍）、標(biāo)準(zhǔn)體系不健全及缺乏強制性摻混政策等瓶頸。展望2025–2030年，隨著國家碳市場擴容至航空領(lǐng)域、綠色金融工具創(chuàng)新（如綠色債券、碳中和基金）對SAF項目的傾斜支持，以及航空公司ESG披露要求趨嚴，SAF采購意愿將持續(xù)增強。預(yù)計到2030年，中國民航年燃油消費量將達3500萬噸以上，若實現(xiàn)10%摻混目標(biāo)，則SAF年需求量將達350萬噸，對應(yīng)市場規(guī)?；蛲黄?00億元。在此背景下，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同將成為關(guān)鍵，包括建立穩(wěn)定的廢棄油脂回收體系、推動加氫處理（HEFA）、費托合成（FT）及醇制航油（ATJ）等多技術(shù)路線并行發(fā)展、完善SAF認證與碳足跡核算標(biāo)準(zhǔn)，并探索“綠電+綠氫+CO?”合成燃料的中長期技術(shù)路徑?？傮w來看，中國SAF行業(yè)正處于從示范驗證邁向規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用的臨界點，未來五年將是政策落地、技術(shù)迭代與市場機制構(gòu)建的關(guān)鍵窗口期，其發(fā)展不僅關(guān)乎航空業(yè)脫碳進程，更將深刻影響國家能源安全戰(zhàn)略與綠色低碳產(chǎn)業(yè)生態(tài)的全局布局。年份產(chǎn)能（萬噸/年）產(chǎn)量（萬噸）產(chǎn)能利用率（%）需求量（萬噸）占全球SAF需求比重（%）2025452862.2323.82026684667.6504.52027957275.8785.6202813010580.81126.9202917014585.31558.2203022019086.42059.5一、中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析1、行業(yè)整體發(fā)展概況定義、分類及產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)可持續(xù)航空燃料（SustainableAviationFuel，簡稱SAF）是指以非化石來源的生物質(zhì)、廢棄物、二氧化碳捕集與利用（CCU）等可再生資源為原料，通過特定轉(zhuǎn)化工藝生產(chǎn)出的符合航空燃料標(biāo)準(zhǔn)的液體燃料，其核心特征在于全生命周期碳排放顯著低于傳統(tǒng)航空煤油。根據(jù)國際航空運輸協(xié)會（IATA）及ASTM國際標(biāo)準(zhǔn)，目前被認證可用于商業(yè)飛行的SAF路徑主要包括加氫處理酯和脂肪酸（HEFA）、費托合成（FTSPK）、醇制噴氣燃料（ATJSPK）、催化水熱液化（CH）、糖制噴氣燃料（SIP）以及電制燃料（PowertoLiquid,PtL）等六類主流技術(shù)路線。其中，HEFA路徑因技術(shù)成熟度高、原料來源廣泛（如廢棄食用油、動物脂肪、非糧植物油等），在2024年全球SAF供應(yīng)中占比超過80%，是中國當(dāng)前產(chǎn)業(yè)化推進的主力方向；而PtL路徑雖尚處示范階段，但憑借“綠電+綠氫+CO?”合成路徑實現(xiàn)近零碳排放，被視為中長期實現(xiàn)航空業(yè)深度脫碳的關(guān)鍵技術(shù)，已被納入《中國民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃（2023—2035年）》重點支持范疇。從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)看，SAF產(chǎn)業(yè)涵蓋上游原料供應(yīng)、中游燃料生產(chǎn)與認證、下游航空應(yīng)用及配套基礎(chǔ)設(shè)施三大環(huán)節(jié)。上游涉及廢棄油脂回收體系、能源作物種植、工業(yè)尾氣捕集、綠電與綠氫供應(yīng)等多元資源網(wǎng)絡(luò)，其中中國年廢棄食用油潛在可收集量約500萬噸，若全部用于HEFASAF生產(chǎn)，理論可支撐約300萬噸SAF產(chǎn)能；中游環(huán)節(jié)包括預(yù)處理、轉(zhuǎn)化、精煉及ASTMD7566標(biāo)準(zhǔn)認證流程，目前全國已建成或在建SAF示范項目超過15個，如中石化鎮(zhèn)海煉化年產(chǎn)10萬噸SAF裝置、中航油與霍尼韋爾合作的天津項目等，預(yù)計到2025年國內(nèi)SAF總產(chǎn)能將突破50萬噸；下游則依賴航空公司采購意愿、機場加注設(shè)施改造及國家強制摻混政策推動，中國民航局已明確“2025年SAF摻混比例達1%、2030年提升至5%”的階段性目標(biāo)，據(jù)此測算，2025年中國SAF市場需求量將達約40萬噸，對應(yīng)市場規(guī)模約35億元人民幣，2030年需求量有望攀升至200萬噸以上，市場規(guī)模突破200億元。值得注意的是，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)協(xié)同效率直接決定SAF商業(yè)化進程，當(dāng)前原料供應(yīng)鏈穩(wěn)定性不足、認證成本高昂、終端價格約為傳統(tǒng)航油2–4倍等問題仍制約規(guī)?；瘧?yīng)用。為破解瓶頸，國家發(fā)改委、工信部等部門正推動建立國家級SAF原料收儲體系，鼓勵“煉化一體化”企業(yè)布局SAF產(chǎn)能，并探索碳交易機制對SAF項目的收益補償。與此同時，長三角、粵港澳大灣區(qū)等區(qū)域已啟動SAF加注試點，航空公司如國航、東航、南航陸續(xù)簽署長期承購協(xié)議，形成“政策引導(dǎo)—產(chǎn)能建設(shè)—需求鎖定”的閉環(huán)生態(tài)。展望2025–2030年，隨著《中國可持續(xù)航空燃料發(fā)展路線圖》正式出臺、綠色金融工具創(chuàng)新（如SAF綠色債券、碳中和基金）落地，以及國際航空碳抵消與減排機制（CORSIA）對中國航司的合規(guī)壓力傳導(dǎo)，SAF產(chǎn)業(yè)鏈將加速向規(guī)?；⒌统杀?、低碳化方向演進，預(yù)計到2030年，中國SAF產(chǎn)業(yè)將形成以HEFA為主導(dǎo)、FT與PtL為補充的多元化技術(shù)格局，年產(chǎn)能突破300萬噸，基本滿足國內(nèi)5%摻混需求，并為全球航空脫碳貢獻中國解決方案。年中國SAF產(chǎn)能、產(chǎn)量及消費量統(tǒng)計截至2024年底，中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)尚處于產(chǎn)業(yè)化初期階段，全國已建成或在建的SAF產(chǎn)能合計約為15萬噸/年，實際年產(chǎn)量不足5萬噸，主要受限于原料供應(yīng)體系不健全、技術(shù)路線尚未完全成熟以及政策激勵機制尚在完善之中。從產(chǎn)能布局來看，當(dāng)前主要產(chǎn)能集中于華東、華南及西南地區(qū)，代表性企業(yè)包括中國石化、中國石油、中航油以及部分生物能源科技公司，其中以廢棄油脂（UCO）、農(nóng)林廢棄物和城市固體廢棄物為原料的加氫處理（HEFA）路線占據(jù)主導(dǎo)地位，占比超過80%。2023年全國SAF實際消費量約為3.2萬噸，主要用于國際航班試點項目、航空公司碳中和承諾履約以及部分政府支持的示范航線，消費主體集中于國航、東航、南航等大型航空公司，其采購行為多受國際航空碳抵消與減排機制（CORSIA）及企業(yè)ESG目標(biāo)驅(qū)動。根據(jù)國家發(fā)展改革委、民航局聯(lián)合發(fā)布的《“十四五”民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》以及《2030年前碳達峰行動方案》相關(guān)部署，中國計劃到2025年實現(xiàn)SAF年產(chǎn)能達到50萬噸，年消費量不低于30萬噸；到2030年，SAF年產(chǎn)能目標(biāo)提升至300萬噸以上，年消費量預(yù)計突破200萬噸，占國內(nèi)航空燃料總消費量的比例有望達到5%左右。這一增長預(yù)期建立在多重因素支撐之上：一是國家層面將SAF納入綠色低碳產(chǎn)業(yè)目錄，給予稅收減免、財政補貼及綠色金融支持；二是民航局擬出臺強制摻混比例政策，初步設(shè)定2027年起在特定國際航線上實施1%的SAF摻混要求，并逐年提升；三是技術(shù)路線多元化加速推進，除HEFA外，費托合成（FT）、醇制噴氣燃料（ATJ）及電制燃料（eFuels）等路徑已在中試或示范階段取得突破，預(yù)計2026年后將逐步實現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。原料保障體系亦在同步構(gòu)建，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部與國家林草局正推動建立廢棄油脂回收網(wǎng)絡(luò)和能源作物種植基地，預(yù)計到2030年可支撐年產(chǎn)200萬噸以上SAF的原料需求。從市場結(jié)構(gòu)看，未來SAF消費將呈現(xiàn)“國際驅(qū)動、國內(nèi)跟進”的特征，初期主要滿足國際航班碳合規(guī)需求，中后期隨著國內(nèi)碳市場擴容及航空業(yè)碳配額收緊，內(nèi)需將顯著提升。據(jù)行業(yè)模型測算，2025年中國SAF市場規(guī)模（按出廠價計）約為18億元，2030年將增長至150億元以上，年均復(fù)合增長率超過50%。產(chǎn)能擴張節(jié)奏方面，2025—2027年為集中投產(chǎn)期，多家企業(yè)已宣布新建項目，如中石化鎮(zhèn)海煉化年產(chǎn)30萬噸SAF項目、中航油與霍尼韋爾合作的成都基地項目等，預(yù)計2027年全國總產(chǎn)能將突破120萬噸。消費端則受航空公司采購意愿、SAF與傳統(tǒng)航油價差（當(dāng)前約為2.5–3倍）及碳成本內(nèi)部化程度影響，但隨著規(guī)模化生產(chǎn)降本及碳價上升，價差有望在2028年后收窄至1.5倍以內(nèi)，進一步刺激消費增長。綜合來看，中國SAF行業(yè)在未來五年將經(jīng)歷從政策引導(dǎo)型向市場驅(qū)動型過渡的關(guān)鍵階段，產(chǎn)能、產(chǎn)量與消費量將呈現(xiàn)指數(shù)級增長態(tài)勢，為實現(xiàn)航空業(yè)2050年凈零排放目標(biāo)奠定堅實基礎(chǔ)。2、主要應(yīng)用領(lǐng)域及需求結(jié)構(gòu)民航運輸領(lǐng)域SAF使用現(xiàn)狀與滲透率截至2024年底，中國民航運輸領(lǐng)域?qū)沙掷m(xù)航空燃料（SAF）的使用仍處于初步探索與試點應(yīng)用階段，整體滲透率不足0.1%，遠低于歐美發(fā)達國家水平。根據(jù)中國民用航空局（CAAC）及行業(yè)第三方機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年全國民航運輸業(yè)燃油總消耗量約為2,450萬噸，其中SAF實際使用量僅約1,200噸，主要集中在國航、東航、南航等頭部航司開展的示范性航班中。這些航班多為國際航線或特定綠色主題航班，例如2023年東航與中石化合作執(zhí)飛的首班全生命周期碳中和航班，使用了30%摻混比例的生物基SAF。盡管政策層面已明確將SAF納入民航綠色低碳發(fā)展路徑，但受限于原料供應(yīng)體系不健全、生產(chǎn)成本高昂（當(dāng)前SAF價格約為傳統(tǒng)航油的3至5倍）、認證標(biāo)準(zhǔn)尚未完全統(tǒng)一以及基礎(chǔ)設(shè)施配套滯后等因素，規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用尚未形成。從全球?qū)Ρ纫暯强?，歐盟通過“ReFuelEUAviation”法規(guī)強制要求2025年起SAF摻混比例達2%，2030年提升至6%，而美國則通過《通脹削減法案》對SAF生產(chǎn)提供每加侖最高1.25美元的稅收抵免，顯著加速了市場滲透。相較之下，中國雖在《“十四五”民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》中提出“探索建立SAF應(yīng)用激勵機制”，但尚未出臺具有強制約束力的摻混比例目標(biāo)或財政補貼細則，導(dǎo)致航司缺乏明確的經(jīng)濟激勵與合規(guī)壓力。不過，隨著“雙碳”戰(zhàn)略深入推進，政策信號正在逐步強化。2024年，國家發(fā)改委聯(lián)合民航局啟動《可持續(xù)航空燃料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見》編制工作，明確提出到2025年建成2至3個萬噸級SAF示范項目，2030年實現(xiàn)SAF年產(chǎn)能達到200萬噸以上，對應(yīng)民航燃油消費占比約5%。這一目標(biāo)若得以落實，將推動SAF滲透率從當(dāng)前不足0.1%躍升至中期5%的水平。從市場需求端看，國內(nèi)主要航司已陸續(xù)發(fā)布碳中和路線圖，南航計劃2030年前累計使用SAF超50萬噸，國航則與中石油、中航油簽署長期采購意向協(xié)議，預(yù)示未來五年采購需求將呈指數(shù)級增長。與此同時，中石化、中石油、中科院等機構(gòu)加速布局廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、綠電制氫耦合CO?合成等多元化技術(shù)路線，其中中石化鎮(zhèn)海煉化年產(chǎn)10萬噸生物航煤裝置已于2023年投產(chǎn)，成為亞洲最大單體產(chǎn)能項目。綜合產(chǎn)能規(guī)劃、政策導(dǎo)向與航司承諾，預(yù)計2025年中國SAF實際使用量將突破5萬噸，滲透率提升至0.2%左右；到2030年，在政策強制摻混、成本下降（預(yù)計降至傳統(tǒng)航油1.5至2倍）及碳交易機制協(xié)同作用下，年使用量有望達到100萬噸以上，滲透率穩(wěn)定在4%至6%區(qū)間，基本實現(xiàn)與國際主流市場同步發(fā)展節(jié)奏。這一進程不僅將重塑中國航空燃料供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，也將為民航業(yè)實現(xiàn)2060年前碳中和目標(biāo)提供關(guān)鍵支撐。通用航空及其他新興應(yīng)用場景拓展情況近年來，通用航空及其他新興應(yīng)用場景在中國可持續(xù)航空燃料（SAF）需求結(jié)構(gòu)中的占比雖仍處于起步階段，但其增長潛力正逐步顯現(xiàn)。根據(jù)中國民航局及行業(yè)研究機構(gòu)的綜合數(shù)據(jù)，截至2024年底，中國通用航空器保有量已突破3,500架，年飛行小時數(shù)超過120萬小時，涵蓋公務(wù)飛行、空中游覽、農(nóng)林作業(yè)、應(yīng)急救援、醫(yī)療轉(zhuǎn)運等多個細分領(lǐng)域。隨著低空空域管理改革的持續(xù)推進以及“低空經(jīng)濟”被納入國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范疇，通用航空飛行活動頻次預(yù)計將在2025—2030年間實現(xiàn)年均12%以上的復(fù)合增長率。在此背景下，SAF在通用航空領(lǐng)域的應(yīng)用需求亦同步升溫。初步測算顯示，若到2030年通用航空年飛行小時數(shù)達到250萬小時，且SAF摻混比例按國際通行標(biāo)準(zhǔn)逐步提升至10%—30%，則該細分市場對SAF的年需求量有望達到3萬至8萬噸。值得注意的是，部分地方政府已開始試點推廣綠色通航項目，例如海南、四川、浙江等地率先在低空旅游和應(yīng)急救援飛行中引入SAF示范航線，為后續(xù)規(guī)?；瘧?yīng)用積累運營經(jīng)驗與政策依據(jù)。除傳統(tǒng)通用航空外，城市空中交通（UAM）、電動垂直起降飛行器（eVTOL）以及無人機物流等新興航空業(yè)態(tài)的快速發(fā)展，也為SAF開辟了全新的應(yīng)用場景。盡管eVTOL和大型物流無人機當(dāng)前多以電力驅(qū)動為主，但中遠程或高載重場景下仍存在對液態(tài)燃料的剛性需求，尤其在混合動力或過渡技術(shù)路徑中，SAF因其高能量密度和碳減排優(yōu)勢成為重要選項。據(jù)中國航空工業(yè)發(fā)展研究中心預(yù)測，到2030年，中國城市空中交通市場規(guī)模有望突破千億元，運營飛行器數(shù)量將超過5,000架，年飛行總量預(yù)計達500萬架次以上。若其中10%的飛行任務(wù)采用SAF作為輔助或主燃料，對應(yīng)年消耗量將達1萬至2萬噸。此外，順豐、京東、美團等企業(yè)已在粵港澳大灣區(qū)、長三角等區(qū)域開展中大型物流無人機試點，部分機型設(shè)計兼容可持續(xù)液態(tài)燃料，為SAF在無人航空物流領(lǐng)域的滲透奠定技術(shù)基礎(chǔ)。政策層面，《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》明確提出支持綠色航空新技術(shù)、新場景應(yīng)用，鼓勵在新興航空業(yè)態(tài)中優(yōu)先使用低碳燃料，這為SAF在非傳統(tǒng)航空領(lǐng)域的拓展提供了制度保障。從基礎(chǔ)設(shè)施與供應(yīng)鏈角度看，SAF在通用航空及新興場景中的推廣仍面臨加注網(wǎng)絡(luò)覆蓋不足、認證標(biāo)準(zhǔn)缺失、成本偏高等現(xiàn)實挑戰(zhàn)。目前全國具備SAF加注能力的通用機場不足10個，主要集中于北京、上海、廣州等樞紐城市周邊。但隨著中石化、中石油、中航油等能源與航油企業(yè)加速布局SAF產(chǎn)能與配送體系，預(yù)計到2027年，全國將有超過30個通用機場或低空飛行服務(wù)站具備SAF供應(yīng)能力。成本方面，當(dāng)前SAF價格約為傳統(tǒng)航油的2.5至4倍，但在國家碳交易機制完善、綠色金融工具支持及規(guī)模化生產(chǎn)效應(yīng)釋放的多重驅(qū)動下，其成本差距有望在2030年前縮小至1.5倍以內(nèi)。綜合多方因素，預(yù)計到2030年，通用航空及其他新興應(yīng)用場景對SAF的總需求量將占中國SAF消費總量的8%—12%，年消耗量達10萬至15萬噸，成為繼商業(yè)航空之后第二大SAF應(yīng)用市場。這一趨勢不僅將推動SAF產(chǎn)業(yè)鏈向多元化、精細化方向演進，也將為中國實現(xiàn)2030年民航碳達峰目標(biāo)提供關(guān)鍵支撐。年份SAF產(chǎn)量（萬噸）國內(nèi)SAF需求量（萬噸）市場份額（%）

（SAF占航空燃料總消費）SAF平均價格（元/噸）主要發(fā)展趨勢20258.512.00.612,500政策驅(qū)動初期，示范項目落地，進口依賴度高202615.222.51.111,800產(chǎn)能加速擴張，生物基路線為主，成本小幅下降202726.038.01.910,900綠電制SAF（eSAF）試點啟動，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同增強202842.560.03.010,200規(guī)?；?yīng)顯現(xiàn)，價格持續(xù)下行，國產(chǎn)替代加速202965.085.04.29,600多技術(shù)路線并行，碳交易機制推動SAF應(yīng)用203095.0115.05.79,100SAF納入強制摻混政策，出口潛力初顯二、中國SAF行業(yè)政策環(huán)境與戰(zhàn)略導(dǎo)向1、國家及地方政策支持體系雙碳”目標(biāo)下航空業(yè)減排政策對SAF的推動作用在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的引領(lǐng)下，中國航空業(yè)正面臨前所未有的減排壓力與轉(zhuǎn)型機遇，可持續(xù)航空燃料（SAF）作為實現(xiàn)航空碳中和路徑中的關(guān)鍵技術(shù)手段，其發(fā)展受到國家政策體系的強力支撐。根據(jù)中國民航局發(fā)布的《“十四五”民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》，到2025年，中國民航單位運輸周轉(zhuǎn)量二氧化碳排放需較2005年下降22%，并明確提出探索建立SAF應(yīng)用激勵機制，推動其在商業(yè)航班中的試點與規(guī)模化應(yīng)用。這一政策導(dǎo)向直接催化了SAF產(chǎn)業(yè)鏈的加速布局。據(jù)中國航空運輸協(xié)會測算，若2030年前實現(xiàn)SAF摻混比例達10%，中國航空業(yè)年SAF需求量將突破300萬噸，對應(yīng)市場規(guī)模有望超過200億元人民幣。當(dāng)前，國內(nèi)已有中石化、中石油、中國航油等央企聯(lián)合科研機構(gòu)啟動SAF示范項目，例如中石化鎮(zhèn)海煉化已建成年產(chǎn)10萬噸生物航煤裝置，并于2022年實現(xiàn)國產(chǎn)SAF首次商業(yè)飛行。政策層面的持續(xù)加碼不僅體現(xiàn)在行業(yè)規(guī)劃中，更通過財政補貼、綠色金融、碳交易機制等多維度工具協(xié)同推進。2023年生態(tài)環(huán)境部將航空業(yè)納入全國碳市場擴容優(yōu)先序列，預(yù)計2025年前完成納入準(zhǔn)備，屆時航空公司碳排放成本將顯著上升，倒逼其轉(zhuǎn)向低碳替代燃料。與此同時，國家發(fā)改委在《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2023年版）》中明確將SAF生產(chǎn)納入綠色產(chǎn)業(yè)范疇，享受所得稅“三免三減半”等稅收優(yōu)惠，進一步降低企業(yè)投資門檻。從國際對標(biāo)角度看，《國際民用航空組織》（ICAO）推行的CORSIA機制要求參與國自2024年起對國際航班實施碳抵消，中國雖暫處自愿階段，但為保持國際航線競爭力，提前布局SAF已成為戰(zhàn)略必需。據(jù)清華大學(xué)碳中和研究院預(yù)測，2025—2030年間，中國SAF年均復(fù)合增長率將達45%以上，到2030年產(chǎn)能有望突破500萬噸，占全球SAF供應(yīng)量的15%左右。原料端方面，政策鼓勵以廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、微藻等非糧生物質(zhì)為原料路徑，避免與糧食安全沖突，國家能源局已設(shè)立專項基金支持纖維素乙醇制SAF技術(shù)攻關(guān)。運營層面，北京大興、上海浦東、廣州白云等樞紐機場正試點SAF加注基礎(chǔ)設(shè)施改造，預(yù)計2026年前完成首批加注網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。航空公司亦積極響應(yīng)，國航、東航、南航均已簽署SAF采購意向協(xié)議，其中東航計劃到2028年實現(xiàn)SAF使用量占其總航油消耗的5%。綜合來看，在“雙碳”目標(biāo)剛性約束與政策體系系統(tǒng)性引導(dǎo)下，SAF已從技術(shù)驗證階段邁入商業(yè)化臨界點，未來五年將成為中國航空業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的核心抓手，其市場需求、產(chǎn)能擴張與政策適配將形成良性循環(huán)，為2030年前實現(xiàn)航空碳達峰奠定堅實基礎(chǔ)。民航局、發(fā)改委等部委出臺的SAF專項扶持政策梳理近年來，中國民航局、國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部等多個部委協(xié)同發(fā)力，圍繞可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)出臺了一系列專項扶持政策，旨在推動航空業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，助力國家“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。2023年，民航局聯(lián)合發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于加快可持續(xù)航空燃料推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，明確提出到2025年SAF在商業(yè)航班中的摻混比例達到2%，2030年提升至10%以上，并配套設(shè)立專項資金支持SAF示范項目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。該政策同步要求國內(nèi)主要航空公司每年提交SAF使用計劃，并將SAF應(yīng)用情況納入民航綠色發(fā)展考核體系。與此同時，國家發(fā)改委在《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》中將SAF列為先進生物液體燃料重點發(fā)展方向，明確支持以廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、城市固體廢棄物等非糧生物質(zhì)為原料的SAF技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化。據(jù)測算，若2030年實現(xiàn)10%摻混目標(biāo)，中國民航年SAF需求量將超過500萬噸，對應(yīng)市場規(guī)模有望突破800億元人民幣。為加速產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建，工信部在《綠色制造工程實施指南（2021—2025年）》中將SAF生產(chǎn)裝備納入首臺（套）重大技術(shù)裝備推廣應(yīng)用目錄，對符合條件的企業(yè)給予最高30%的設(shè)備投資補貼。生態(tài)環(huán)境部則通過碳市場機制強化激勵，2024年起將SAF使用產(chǎn)生的碳減排量納入全國碳排放權(quán)交易體系，航空公司每使用1噸SAF可獲得約2.5噸二氧化碳當(dāng)量的核證自愿減排量（CCER），按當(dāng)前碳價估算，單噸SAF可帶來約150元的額外收益。此外，財政部與稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布稅收優(yōu)惠政策，對SAF生產(chǎn)企業(yè)自獲利年度起，前三年免征企業(yè)所得稅，第四至第六年減半征收；對SAF原料收集、運輸環(huán)節(jié)給予增值稅即征即退優(yōu)惠。在區(qū)域布局方面，國家能源局牽頭在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)和成渝地區(qū)建設(shè)四大SAF產(chǎn)業(yè)集群，計劃到2027年形成年產(chǎn)200萬噸以上的綜合產(chǎn)能。據(jù)中國民航科學(xué)技術(shù)研究院預(yù)測，隨著政策體系持續(xù)完善與成本下降曲線顯現(xiàn)，SAF單位生產(chǎn)成本有望從當(dāng)前的每噸1.8萬—2.2萬元降至2030年的1.2萬元左右，經(jīng)濟性逐步接近傳統(tǒng)航油。在此背景下，中石化、中石油、中航油等央企已啟動多個萬噸級SAF示范項目，預(yù)計2025年前將形成超過30萬噸/年的穩(wěn)定供應(yīng)能力。政策組合拳不僅為SAF產(chǎn)業(yè)提供了清晰的發(fā)展路徑，也顯著增強了社會資本參與的信心，據(jù)不完全統(tǒng)計，2023—2024年國內(nèi)SAF領(lǐng)域新增投資已超過120億元，涵蓋原料預(yù)處理、催化轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品精制等全鏈條環(huán)節(jié)。未來五年，隨著國際航空碳抵消與減排機制（CORSIA）全面實施及歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）對航空產(chǎn)品的潛在覆蓋，中國SAF政策體系將進一步與國際接軌，在保障能源安全、提升產(chǎn)業(yè)競爭力的同時，推動中國民航在全球綠色航空治理中占據(jù)主動地位。2、國際政策與標(biāo)準(zhǔn)對接情況機制對中國SAF發(fā)展的引導(dǎo)與約束中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)的發(fā)展受到多重機制的深刻影響，這些機制既構(gòu)成政策引導(dǎo)的主軸，也形成制度層面的約束邊界。在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，國家層面已將航空業(yè)納入碳達峰、碳中和整體戰(zhàn)略框架，民航局于2023年發(fā)布的《“十四五”民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》明確提出，到2025年SAF在商業(yè)航班中的摻混比例需達到1%，并力爭在2030年前實現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。這一目標(biāo)為SAF產(chǎn)業(yè)鏈上下游釋放出明確的政策信號，推動原料供應(yīng)、煉化技術(shù)、認證體系和終端應(yīng)用等環(huán)節(jié)加速布局。據(jù)中國民航科學(xué)技術(shù)研究院測算，若2030年SAF摻混比例提升至5%，中國民航年均SAF需求量將突破120萬噸，對應(yīng)市場規(guī)模有望超過150億元人民幣。在政策激勵方面，國家發(fā)展改革委聯(lián)合財政部、生態(tài)環(huán)境部等部門正在研究將SAF納入綠色金融支持目錄，并探索碳配額分配機制對SAF使用企業(yè)的傾斜性安排。部分地方政府如廣東、四川、山東已率先出臺地方性補貼政策，對SAF示范項目給予每噸2000至5000元不等的財政支持，有效緩解了當(dāng)前高成本帶來的商業(yè)化障礙。與此同時，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系的構(gòu)建也在同步推進，中國民航局正加快制定SAF全生命周期碳排放核算方法、可持續(xù)性認證規(guī)則及適航審定流程，預(yù)計2025年前將形成覆蓋原料來源、生產(chǎn)路徑、摻混比例和碳足跡追蹤的完整標(biāo)準(zhǔn)框架。這些制度安排不僅為市場參與者提供清晰的合規(guī)路徑，也為國際接軌奠定基礎(chǔ)。國際航空碳抵消和減排計劃（CORSIA）要求自2027年起中國航空公司參與全球碳市場，若國內(nèi)SAF供應(yīng)能力不足，將被迫依賴進口或購買高成本碳信用，從而倒逼本土SAF產(chǎn)能加速釋放。據(jù)行業(yè)預(yù)測，2025年中國SAF產(chǎn)能將從當(dāng)前不足5萬噸/年提升至30萬噸/年以上，2030年有望突破200萬噸/年，年均復(fù)合增長率超過50%。但機制約束同樣顯著，現(xiàn)行《可再生能源法》未明確將航空燃料納入保障性收購范圍，導(dǎo)致SAF項目在電力、土地、原料獲取等方面缺乏優(yōu)先權(quán)；此外，廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物等主流原料的跨區(qū)域流通仍受地方環(huán)保政策限制，供應(yīng)鏈穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)。碳市場機制尚未將SAF減排量納入國家核證自愿減排量（CCER）體系，企業(yè)缺乏通過碳交易獲取額外收益的通道，削弱了投資積極性。未來若能在“十五五”期間將SAF納入國家強制摻混義務(wù)體系，并建立與國際互認的可持續(xù)認證機制，將極大提升行業(yè)確定性。綜合來看，機制設(shè)計正從初期的鼓勵探索階段轉(zhuǎn)向系統(tǒng)化制度構(gòu)建階段，其引導(dǎo)力與約束力共同塑造中國SAF產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡，既決定短期市場啟動節(jié)奏，也影響中長期全球競爭力格局。在政策持續(xù)加碼、標(biāo)準(zhǔn)逐步統(tǒng)一、市場機制逐步完善的背景下，中國SAF行業(yè)有望在2027年后進入規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用拐點，成為全球綠色航空轉(zhuǎn)型的重要增長極。年份銷量（萬噸）收入（億元）平均價格（元/噸）毛利率（%）20258.512.7515,00018.5202614.222.015,50020.0202723.036.816,00022.5202835.658.716,50024.8202950.085.017,00026.5三、SAF核心技術(shù)路徑與產(chǎn)業(yè)化進展1、主流技術(shù)路線對比分析生物質(zhì)氣化、電轉(zhuǎn)液（PtL）等前沿技術(shù)研發(fā)布局近年來，中國在可持續(xù)航空燃料（SAF）領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)布局持續(xù)加速，尤其在生物質(zhì)氣化與電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid,PtL）等前沿路徑上展現(xiàn)出顯著的戰(zhàn)略意圖與產(chǎn)業(yè)潛力。據(jù)中國民航局與國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《2024年可持續(xù)航空燃料發(fā)展白皮書》顯示，截至2024年底，全國已有超過12個省市啟動SAF示范項目，其中采用生物質(zhì)氣化技術(shù)的項目占比約38%，PtL路徑項目占比約22%，合計占據(jù)前沿技術(shù)路線的六成以上。生物質(zhì)氣化技術(shù)依托農(nóng)林廢棄物、城市固體廢棄物等非糧生物質(zhì)資源，在高溫缺氧條件下轉(zhuǎn)化為合成氣（主要成分為CO和H?），再經(jīng)費托合成或甲醇轉(zhuǎn)化路徑制備航空級烴類燃料。該技術(shù)路線在中國具備顯著的原料優(yōu)勢，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計，2023年全國農(nóng)林廢棄物年產(chǎn)量超過9億噸，其中可收集利用量約5.2億噸，理論上可支撐年產(chǎn)SAF約1200萬噸。目前，中石化、中航油與中科院廣州能源所合作建設(shè)的山東濱州生物質(zhì)氣化制SAF示范裝置已實現(xiàn)年產(chǎn)5000噸的穩(wěn)定運行，熱效率達68%，碳排放強度較傳統(tǒng)航油降低82%。與此同時，PtL技術(shù)作為零碳燃料路徑的核心方向，正依托中國可再生能源裝機規(guī)模的快速擴張獲得發(fā)展動能。截至2024年，中國風(fēng)電與光伏累計裝機容量分別達430GW與610GW，綠電富余地區(qū)如內(nèi)蒙古、青海、甘肅等地已規(guī)劃多個“綠電—綠氫—SAF”一體化項目。PtL路徑通過電解水制取綠氫，再與捕集的CO?合成液態(tài)烴類燃料，其全生命周期碳排放可趨近于零。據(jù)清華大學(xué)能源環(huán)境經(jīng)濟研究所測算，若2030年中國綠電成本降至0.2元/kWh以下，PtL制SAF的平準(zhǔn)化成本有望從當(dāng)前的每噸2.8萬元降至1.5萬元左右，接近傳統(tǒng)航油價格的2.5倍，具備初步商業(yè)化條件。國家發(fā)改委在《綠色低碳先進技術(shù)示范工程實施方案（2023—2030年）》中明確提出，到2030年要建成3—5個百萬噸級SAF生產(chǎn)基地，其中至少2個采用PtL或生物質(zhì)氣化技術(shù)路線。中國商飛與中航工業(yè)聯(lián)合開展的SAF適航認證工作亦表明，生物質(zhì)氣化與PtL燃料在ASTMD7566標(biāo)準(zhǔn)框架下已通過全部地面與飛行測試，預(yù)計2026年起可實現(xiàn)國內(nèi)商業(yè)航班10%摻混比例的常態(tài)化應(yīng)用。從投資角度看，2023—2024年，國內(nèi)SAF領(lǐng)域累計吸引社會資本超85億元，其中約45%流向氣化與PtL技術(shù)研發(fā)與中試環(huán)節(jié)。麥肯錫預(yù)測，到2030年，中國SAF總需求量將達350—450萬噸/年，占全國航油消費量的5%—7%，其中生物質(zhì)氣化路徑貢獻約200萬噸，PtL路徑貢獻約100萬噸，其余由廢棄油脂等傳統(tǒng)路徑補充。政策層面，《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》與《民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》均將SAF列為戰(zhàn)略性新興方向，明確對氣化與PtL項目給予0.3—0.5元/千瓦時的綠電補貼及碳減排收益優(yōu)先交易權(quán)。綜合來看，生物質(zhì)氣化與PtL技術(shù)不僅契合中國資源稟賦與雙碳目標(biāo)，更在成本下降曲線、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與政策支持三重驅(qū)動下，正從實驗室走向規(guī)?；瘧?yīng)用，有望在2025—2030年間成為中國SAF供應(yīng)體系的核心支柱。2、國內(nèi)關(guān)鍵技術(shù)突破與示范項目中石化、中石油、中科院等機構(gòu)SAF中試及產(chǎn)業(yè)化項目進展中國石化、中國石油以及中國科學(xué)院等國家級科研與能源機構(gòu)近年來在可持續(xù)航空燃料（SAF）領(lǐng)域持續(xù)推進中試及產(chǎn)業(yè)化布局，展現(xiàn)出顯著的技術(shù)積累與戰(zhàn)略前瞻性。根據(jù)行業(yè)監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至2024年底，中國石化已在鎮(zhèn)海煉化基地建成國內(nèi)首套萬噸級生物航煤工業(yè)示范裝置，并于2023年實現(xiàn)首批SAF產(chǎn)品通過民航局適航認證，累計產(chǎn)出SAF超過8000噸，計劃在2025年前將產(chǎn)能提升至3萬噸/年。該裝置采用自主研發(fā)的加氫處理技術(shù)（HVO路徑），原料涵蓋廢棄油脂、棕櫚酸化油及微藻油等非糧生物質(zhì)，碳減排強度較傳統(tǒng)航煤降低80%以上。與此同時，中國石化正聯(lián)合民航局、航空公司及機場集團推進“綠色航油走廊”試點項目，預(yù)計到2026年在全國主要樞紐機場實現(xiàn)SAF摻混比例達5%的常態(tài)化供應(yīng)。中國石油則依托其在煉化一體化領(lǐng)域的優(yōu)勢，在蘭州石化和大慶石化同步開展SAF中試線建設(shè)，重點探索費托合成（FT）路徑與生物質(zhì)氣化耦合技術(shù)，2024年已完成1000噸級中試驗證，原料來源包括秸稈、林業(yè)廢棄物及城市固體廢棄物衍生合成氣。據(jù)內(nèi)部規(guī)劃披露，中國石油擬于2027年前建成首套10萬噸級FTSAF商業(yè)化裝置，配套碳捕集與封存（CCS）設(shè)施，目標(biāo)全生命周期碳足跡控制在15克CO?e/MJ以下。中國科學(xué)院體系內(nèi)，大連化學(xué)物理研究所、廣州能源研究所及過程工程研究所協(xié)同攻關(guān)，聚焦新一代SAF技術(shù)路徑，包括電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid,PtL）和催化熱解制航油（CatalyticFastPyrolysis,CFP）。其中，大連化物所聯(lián)合中航油、國家電投于2024年在內(nèi)蒙古啟動全球首個千噸級PtLSAF示范項目，利用風(fēng)電制氫與捕集CO?合成可持續(xù)航空燃料，預(yù)計2025年投產(chǎn)后年產(chǎn)能達1200噸，單位產(chǎn)品能耗較國際同類項目降低18%。廣州能源所則在纖維素乙醇脫水芳構(gòu)化制SAF方向取得突破，中試線轉(zhuǎn)化效率達62%，計劃2026年與地方國企合作建設(shè)5萬噸級產(chǎn)業(yè)化裝置。整體來看，三大機構(gòu)SAF項目合計規(guī)劃產(chǎn)能到2030年將突破50萬噸/年，占屆時中國SAF總需求（預(yù)計約120萬噸）的40%以上。國家《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》及《民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》明確提出，2025年SAF摻混比例需達2%，2030年提升至10%，對應(yīng)年需求量將從2025年的約25萬噸增長至2030年的120萬噸左右。在此背景下，中石化、中石油與中科院的產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏明顯加快，不僅聚焦技術(shù)成熟度提升，更注重構(gòu)建“原料—工藝—認證—應(yīng)用”全鏈條生態(tài)。原料端，各方積極布局廢棄油脂回收網(wǎng)絡(luò)與非糧能源植物種植基地；工藝端，持續(xù)優(yōu)化催化劑壽命與能耗指標(biāo)；認證端，加速ASTMD7566標(biāo)準(zhǔn)本地化適配；應(yīng)用端，則通過與國航、東航、南航等簽署長期承購協(xié)議鎖定消納渠道。預(yù)計到2030年，上述機構(gòu)SAF項目將形成以HVO為主、FT與PtL為輔的多元化技術(shù)格局，帶動中國SAF產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模超過300億元，同時推動單位生產(chǎn)成本從當(dāng)前的約12000元/噸降至6000元/噸以下，為實現(xiàn)民航碳達峰碳中和目標(biāo)提供關(guān)鍵支撐。原料供應(yīng)瓶頸（如廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物）與技術(shù)適配性分析中國可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)在2025至2030年期間將進入規(guī)?；l(fā)展的關(guān)鍵階段，原料供應(yīng)體系的穩(wěn)定性與多樣性直接決定行業(yè)能否實現(xiàn)國家“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下的產(chǎn)能擴張。當(dāng)前，廢棄油脂（包括餐廚廢油、地溝油等）與農(nóng)林廢棄物（如秸稈、林業(yè)剩余物）作為主流非糧生物質(zhì)原料，雖具備碳減排優(yōu)勢，但其供應(yīng)能力與技術(shù)路徑之間存在顯著錯配。據(jù)中國民航局與國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《可持續(xù)航空燃料發(fā)展路線圖（2023年版）》預(yù)測，到2030年，中國SAF年需求量將達200萬噸以上，對應(yīng)原料需求折合約600萬至800萬噸干基生物質(zhì)。然而，廢棄油脂年可收集量目前僅約300萬噸，其中符合航空燃料生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的高純度廢棄油脂不足150萬噸，且受回收體系不健全、摻雜摻假、跨區(qū)域監(jiān)管缺失等因素制約，實際有效供應(yīng)量波動劇烈。農(nóng)林廢棄物理論年產(chǎn)量雖高達9億噸，但可用于能源化利用的比例不足10%，主要受限于收集半徑大、儲存成本高、季節(jié)性供應(yīng)不均以及預(yù)處理技術(shù)門檻高等現(xiàn)實瓶頸。以秸稈為例，其含水率高、灰分復(fù)雜、熱值偏低，若直接用于熱解或氣化制合成氣路徑，需配套昂貴的干燥與凈化設(shè)備，顯著抬高單位原料處理成本，削弱SAF項目的經(jīng)濟可行性。在技術(shù)適配層面，當(dāng)前主流的加氫處理（HEFA）路線對廢棄油脂脂肪酸組成高度敏感，要求原料碘值低于120、酸值低于4mgKOH/g，而國內(nèi)餐廚廢油因來源混雜、氧化程度高，往往難以滿足工藝要求，導(dǎo)致催化劑失活率上升、產(chǎn)率下降。相比之下，費托合成（FT）與醇制航油（ATJ）路徑雖可兼容木質(zhì)纖維素類原料，但其技術(shù)成熟度仍處于中試向示范過渡階段，核心設(shè)備國產(chǎn)化率低、催化劑壽命短、系統(tǒng)集成復(fù)雜度高，尚未形成穩(wěn)定可靠的商業(yè)化運營模式。據(jù)中國石化聯(lián)合會2024年調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)已建成的7個SAF示范項目中，僅2個實現(xiàn)連續(xù)運行超5000小時，其余均因原料品質(zhì)波動或技術(shù)適配不良而頻繁停機調(diào)試。未來五年，為緩解原料約束，行業(yè)將加速推進原料多元化戰(zhàn)略，包括拓展微藻、城市固體廢棄物（MSW）及綠電制efuel等新型路徑，但短期內(nèi)仍難以替代廢棄油脂與農(nóng)林廢棄物的主體地位。政策層面，《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》明確提出建設(shè)10個以上區(qū)域性廢棄油脂收儲運一體化中心，并推動農(nóng)林廢棄物能源化利用補貼機制落地，預(yù)計到2027年可提升有效原料保障能力30%以上。與此同時，技術(shù)端需加快開發(fā)寬譜適應(yīng)性催化體系與模塊化預(yù)處理裝備，提升對低品質(zhì)原料的容忍度。綜合判斷，在2025–2030年窗口期內(nèi)，若原料供應(yīng)鏈未能實現(xiàn)系統(tǒng)性重構(gòu)與技術(shù)路徑精準(zhǔn)匹配，SAF產(chǎn)能利用率將長期徘徊在40%以下，嚴重制約行業(yè)規(guī)?；l(fā)展進程與碳減排目標(biāo)達成。年份SAF需求量（萬噸）SAF產(chǎn)能（萬噸）產(chǎn)能利用率（%）碳減排量（萬噸CO?）2025355070.087.52026609066.7150.0202710014071.4250.0202815020075.0375.0202921028075.0525.0203030040075.0750.0分析維度關(guān)鍵內(nèi)容量化指標(biāo)/預(yù)估數(shù)據(jù)（2025–2030年）優(yōu)勢（Strengths）政策支持力度大，國家“雙碳”目標(biāo)明確預(yù)計2025–2030年中央及地方財政對SAF相關(guān)項目年均投入增長18%，累計超120億元劣勢（Weaknesses）原料供應(yīng)體系不完善，成本高昂當(dāng)前SAF生產(chǎn)成本約為傳統(tǒng)航油的2.5–3.5倍，2025年平均成本約9,800元/噸，預(yù)計2030年降至6,200元/噸機會（Opportunities）國際航空碳抵消機制（CORSIA）推動需求增長預(yù)計2030年中國SAF需求量達180萬噸，年均復(fù)合增長率（CAGR）為42.3%威脅（Threats）國際SAF產(chǎn)能擴張迅速，可能擠壓本土企業(yè)市場空間2025年全球SAF產(chǎn)能預(yù)計達500萬噸，2030年將超2,000萬噸，中國市場份額或不足8%綜合評估行業(yè)處于導(dǎo)入期向成長期過渡階段2025年中國SAF實際產(chǎn)量約15萬噸，2030年有望突破200萬噸，產(chǎn)能利用率從35%提升至68%四、市場競爭格局與重點企業(yè)運營監(jiān)測1、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)與參與者類型2、典型企業(yè)運營狀況分析產(chǎn)能建設(shè)、原料采購、銷售渠道及客戶合作模式截至2025年，中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)正處于規(guī)?；a(chǎn)能建設(shè)的關(guān)鍵起步階段，全國已規(guī)劃或在建的SAF項目總產(chǎn)能超過120萬噸/年，主要分布在華東、華南及西南地區(qū)，其中以中石化、中航油、中石油等央企牽頭的示范項目占據(jù)主導(dǎo)地位。預(yù)計到2030年，隨著國家“雙碳”戰(zhàn)略深入推進及民航局《“十四五”民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》配套政策落地，SAF年產(chǎn)能有望突破500萬噸，占國內(nèi)航空燃料總消費量的5%以上。產(chǎn)能擴張路徑呈現(xiàn)多元化技術(shù)路線并行特征，包括加氫處理酯和脂肪酸（HEFA）、費托合成（FT）、醇制噴氣燃料（ATJ）以及新興的電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid）技術(shù)。其中，HEFA路線因技術(shù)成熟度高、原料適配性強，在2025—2027年仍將占據(jù)產(chǎn)能主力，占比約60%；而隨著綠電成本下降及碳捕集技術(shù)進步，2028年后電轉(zhuǎn)液路線產(chǎn)能占比預(yù)計將快速提升至20%以上。原料采購體系正逐步從初期依賴廢棄油脂、地溝油等非糧生物質(zhì)，向多元化、區(qū)域化、可持續(xù)認證體系演進。2025年國內(nèi)SAF原料中廢棄油脂占比達75%，但受制于回收體系不健全及價格波動劇烈（2024年廢棄油脂采購均價達6800元/噸，較2022年上漲32%），行業(yè)正加速布局農(nóng)林廢棄物、微藻、城市固體廢棄物（MSW）等第二、三代原料來源。部分龍頭企業(yè)已與地方政府合作建立區(qū)域性生物質(zhì)原料集散中心，并引入國際可持續(xù)航空燃料認證（如ISCC、RSB）機制，以滿足國際航司對全生命周期碳減排不低于50%的采購要求。銷售渠道方面，當(dāng)前SAF主要通過“定向協(xié)議+混兌銷售”模式進入市場，即與航空公司簽訂長期承購協(xié)議（OfftakeAgreement），并在機場航油供應(yīng)體系中按比例（通常為1%—10%）與傳統(tǒng)航煤混兌后交付。2024年，國航、東航、南航已分別與中石化簽署SAF采購意向書，合計年采購量達15萬噸，預(yù)計2026年起將實現(xiàn)常態(tài)化商業(yè)交付。此外，隨著歐盟CBAM及CORSIA機制對國際航班碳排放約束趨嚴，中國航司對SAF的進口替代需求激增，推動國內(nèi)SAF銷售價格從當(dāng)前的約12000元/噸向8000—10000元/噸區(qū)間回落，成本競爭力顯著提升?？蛻艉献髂Ｊ匠尸F(xiàn)“產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同+綠色金融賦能”新趨勢，頭部能源企業(yè)、航空公司、機場集團及金融機構(gòu)正聯(lián)合組建SAF產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，通過共建示范項目、共擔(dān)投資風(fēng)險、共享碳資產(chǎn)收益等方式深化合作。例如，2024年成立的“長三角SAF產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)合體”已整合20余家成員單位，計劃在2027年前建成3個百萬噸級SAF生產(chǎn)基地，并配套綠色信貸、碳中和債券等金融工具，預(yù)計撬動社會資本超200億元。未來五年，隨著SAF納入全國碳市場覆蓋范圍及綠色航空補貼政策細化，行業(yè)將加速形成“原料—生產(chǎn)—儲運—應(yīng)用—碳核算”一體化閉環(huán)生態(tài)，為2030年實現(xiàn)民航碳達峰提供核心支撐。成本結(jié)構(gòu)、盈利水平及可持續(xù)性評估中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)在2025至2030年期間的成本結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出高度動態(tài)性與技術(shù)驅(qū)動特征。當(dāng)前階段，SAF的單位生產(chǎn)成本普遍維持在傳統(tǒng)航空煤油的2至4倍區(qū)間，主要構(gòu)成包括原料采購（占比約45%–60%）、轉(zhuǎn)化工藝（20%–30%）、設(shè)備折舊與運維（10%–15%）以及碳合規(guī)與認證成本（5%–10%）。其中，廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、城市固體廢棄物及綠電制氫耦合CO?合成等原料路徑的成本差異顯著，廢棄油脂路徑因供應(yīng)鏈成熟度較高，單位成本約為8000–12000元/噸，而電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid,PtL）路徑受限于綠電價格與電解槽投資，成本高達18000–25000元/噸。隨著2025年后中國綠電價格持續(xù)下行（預(yù)計年均降幅3%–5%）及生物煉制技術(shù)迭代加速，預(yù)計到2030年，主流路徑的平均生產(chǎn)成本有望下降至6000–9000元/噸，接近傳統(tǒng)航油價格的1.5倍臨界點。這一成本壓縮主要依賴規(guī)模化效應(yīng)、催化劑效率提升（預(yù)計轉(zhuǎn)化率提升15%–25%）及政策性原料補貼機制的完善。值得注意的是，國家發(fā)改委與民航局聯(lián)合推動的“SAF原料保障工程”計劃在2027年前建成10個區(qū)域性廢棄油脂集散中心，將原料物流成本降低18%–22%，直接優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)底層邏輯。盈利水平方面，行業(yè)整體尚處于商業(yè)化初期，多數(shù)項目依賴政策性收益支撐。2024年行業(yè)平均毛利率為–5%至8%，凈利率普遍為負，主要因產(chǎn)能利用率不足（平均約35%）及高固定成本攤薄效應(yīng)。但隨著2025年起中國民航局強制摻混比例政策落地（2025年1%、2030年10%），疊加歐盟CBAM碳關(guān)稅倒逼出口航司采購SAF，需求端剛性增強將顯著改善盈利模型。測算顯示，當(dāng)摻混比例達5%時，具備一體化原料布局的企業(yè)毛利率可提升至15%–22%；若疊加CCER（國家核證自愿減排量）收益（按60元/噸CO?計），項目IRR（內(nèi)部收益率）可達8%–12%，接近航空能源項目基準(zhǔn)回報