2026年投資顧問(wèn)職業(yè)水平測(cè)試模擬題一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分，共10分）1.根據(jù)中國(guó)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，下列哪類(lèi)投資者不屬于合格投資者？（）A.財(cái)富管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1000萬(wàn)元的個(gè)人投資者B.具備5年以上證券交易經(jīng)驗(yàn)，且最近3年風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果為“進(jìn)取型”的投資者C.通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，綜合評(píng)級(jí)為C4（穩(wěn)健型）的投資者D.首次參與證券投資，但名下金融資產(chǎn)合計(jì)超過(guò)300萬(wàn)元的個(gè)人投資者2.投資顧問(wèn)在提供投資建議時(shí)，若涉及關(guān)聯(lián)交易，必須遵守的規(guī)定是？（）A.僅需在建議書(shū)中披露關(guān)聯(lián)關(guān)系即可，無(wú)需特別強(qiáng)調(diào)潛在利益沖突B.應(yīng)主動(dòng)回避可能產(chǎn)生利益沖突的業(yè)務(wù)，若無(wú)法回避需向投資者充分說(shuō)明并獲取其確認(rèn)C.關(guān)聯(lián)交易可優(yōu)先考慮，只要不違反監(jiān)管的最低收費(fèi)要求D.關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收益可不計(jì)入業(yè)績(jī)考核，以減少監(jiān)管壓力3.某投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力為“保守型”，投資顧問(wèn)推薦其配置30%的股票型基金和70%的債券型基金。該建議是否符合適當(dāng)性要求？（）A.符合，因?yàn)閭渲谜急瘸^(guò)60%B.不符合，股票配置比例過(guò)高，可能引發(fā)投資者投訴C.需進(jìn)一步了解投資者短期資金需求，若無(wú)緊急用款可適當(dāng)放寬D.符合，只要基金評(píng)級(jí)為“穩(wěn)健級(jí)”即可忽略風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配4.以下哪種行為不屬于投資顧問(wèn)的禁止性行為？（）A.以“內(nèi)部消息”為由誘導(dǎo)客戶(hù)提前操作B.收取客戶(hù)交易傭金后，承諾保本保息C.在宣傳材料中虛增過(guò)往業(yè)績(jī)，但未明確標(biāo)注“模擬數(shù)據(jù)”D.基于客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果，制定差異化服務(wù)方案5.根據(jù)中國(guó)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)規(guī)范》，投資顧問(wèn)向客戶(hù)提供投資建議時(shí)，應(yīng)確保信息來(lái)源的？（）A.商業(yè)價(jià)值最大化，可引用非官方渠道數(shù)據(jù)B.公開(kāi)透明，所有信息需經(jīng)客戶(hù)書(shū)面確認(rèn)C.完全可靠，僅限于交易所或基金公司發(fā)布的官方數(shù)據(jù)D.簡(jiǎn)潔高效，避免引用可能引起爭(zhēng)議的第三方研究6.某投資者以“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”為由要求投資顧問(wèn)推薦“穩(wěn)賺不賠”的產(chǎn)品，投資顧問(wèn)的正確處理方式是？（）A.同意推薦，但需收取更高傭金以覆蓋潛在風(fēng)險(xiǎn)B.拒絕，并解釋監(jiān)管規(guī)定禁止承諾收益C.推薦保本理財(cái)產(chǎn)品，但隱瞞其可能存在的流動(dòng)性限制D.建議客戶(hù)追加擔(dān)保物，以降低投資顧問(wèn)責(zé)任7.投資顧問(wèn)在簽署《證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議》時(shí)，必須向客戶(hù)說(shuō)明的義務(wù)不包括？（）A.可能收取的各類(lèi)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)B.投資建議的依據(jù)及可能存在的誤差C.客戶(hù)的投訴渠道及處理流程D.投資顧問(wèn)的從業(yè)資格證編號(hào)及注冊(cè)編號(hào)8.某上市公司因財(cái)務(wù)造假被立案調(diào)查，投資顧問(wèn)已向持有該股票的客戶(hù)發(fā)出預(yù)警，但仍需額外采取的措施是？（）A.立即停止所有新客戶(hù)推薦，等待監(jiān)管處罰結(jié)果B.向所有持有該股票的客戶(hù)發(fā)送“風(fēng)險(xiǎn)提示函”，并保留證據(jù)C.主動(dòng)要求客戶(hù)贖回該股票，若拒絕則解除服務(wù)協(xié)議D.降低該客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以減少后續(xù)建議的嚴(yán)格程度9.根據(jù)上海證券交易所《會(huì)員信用業(yè)務(wù)管理辦法》，投資顧問(wèn)為信用交易客戶(hù)提供服務(wù)時(shí)，必須核查的資料不包括？（）A.客戶(hù)的證券賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)證明B.客戶(hù)的征信報(bào)告及關(guān)聯(lián)交易情況C.客戶(hù)的資產(chǎn)證明及來(lái)源說(shuō)明D.客戶(hù)的身份證復(fù)印件及手機(jī)號(hào)碼10.投資顧問(wèn)在為客戶(hù)制定資產(chǎn)配置方案時(shí)，若涉及跨境投資建議，必須確保的合規(guī)要素是？（）A.客戶(hù)名下賬戶(hù)資金可自由兌換外幣B.建議的境外產(chǎn)品已在中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案C.客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與跨境投資風(fēng)險(xiǎn)相匹配D.投資顧問(wèn)持有境外執(zhí)業(yè)資格證二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分，共10分）1.投資顧問(wèn)在服務(wù)過(guò)程中，可能觸發(fā)利益沖突的情形包括？（）A.同時(shí)擔(dān)任多家基金公司的營(yíng)銷(xiāo)顧問(wèn)B.接受客戶(hù)饋贈(zèng)的貴重禮品，但已登記在案C.利用內(nèi)幕信息為客戶(hù)交易提供建議D.向客戶(hù)推薦與自己持有股權(quán)的私募產(chǎn)品E.因個(gè)人債務(wù)問(wèn)題建議客戶(hù)賣(mài)出股票償還債務(wù)2.以下哪些屬于投資顧問(wèn)的法定禁止行為？（）A.在宣傳材料中標(biāo)注“零風(fēng)險(xiǎn)投資”B.通過(guò)社交媒體發(fā)布未經(jīng)驗(yàn)證的行業(yè)分析C.為獲取傭金，向客戶(hù)推薦不適合的產(chǎn)品D.在服務(wù)協(xié)議中免除自身所有法律責(zé)任E.向特定客戶(hù)群體定向披露非公開(kāi)研究報(bào)告3.投資顧問(wèn)在處理客戶(hù)投訴時(shí)，應(yīng)遵循的程序包括？（）A.7個(gè)工作日內(nèi)完成初步調(diào)查并反饋客戶(hù)B.必須由客戶(hù)親筆簽署投訴確認(rèn)書(shū)C.若投訴涉及重大利益沖突，需上報(bào)所在機(jī)構(gòu)合規(guī)部門(mén)D.保留所有溝通記錄，包括錄音（需事先告知客戶(hù)）E.投訴處理結(jié)果需經(jīng)客戶(hù)書(shū)面確認(rèn)后方可結(jié)案4.根據(jù)深圳證券交易所《投資顧問(wèn)執(zhí)業(yè)規(guī)范》，投資顧問(wèn)在發(fā)布投資研究報(bào)告時(shí)，必須遵守的要求包括？（）A.基于公開(kāi)、非保密信息進(jìn)行分析B.明確標(biāo)注報(bào)告的發(fā)布時(shí)間及有效期C.禁止在報(bào)告中使用“必漲”“必跌”等絕對(duì)性表述D.投資建議需與報(bào)告分析結(jié)論保持一致E.投資顧問(wèn)署名需與機(jī)構(gòu)名稱(chēng)同時(shí)出現(xiàn)5.投資顧問(wèn)在服務(wù)過(guò)程中，需要向客戶(hù)披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系情形包括？（）A.投資顧問(wèn)的親屬持有被推薦產(chǎn)品的發(fā)行公司股權(quán)B.機(jī)構(gòu)與被推薦產(chǎn)品的管理人存在股權(quán)合作C.投資顧問(wèn)曾任職于被推薦產(chǎn)品的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)D.客戶(hù)的關(guān)聯(lián)賬戶(hù)與投資顧問(wèn)存在資金往來(lái)E.投資顧問(wèn)持有被推薦產(chǎn)品的業(yè)績(jī)報(bào)酬三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.投資顧問(wèn)向客戶(hù)推薦金融產(chǎn)品時(shí)，若產(chǎn)品評(píng)級(jí)與客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不符，但客戶(hù)書(shū)面同意，則合規(guī)。（×）2.投資顧問(wèn)可通過(guò)社交媒體發(fā)布未署名的市場(chǎng)觀點(diǎn)，無(wú)需遵守信息披露要求。（×）3.投資顧問(wèn)在客戶(hù)簽署服務(wù)協(xié)議后，可隨時(shí)變更服務(wù)內(nèi)容而無(wú)需通知客戶(hù)。（×）4.投資顧問(wèn)因個(gè)人債務(wù)問(wèn)題無(wú)法履行職責(zé)時(shí)，應(yīng)主動(dòng)向機(jī)構(gòu)報(bào)告并暫停服務(wù)。（√）5.投資顧問(wèn)可向客戶(hù)收取“會(huì)員費(fèi)”以換取優(yōu)先獲取研究報(bào)告的權(quán)限。（×）6.投資顧問(wèn)在客戶(hù)投訴時(shí)，若機(jī)構(gòu)判定其無(wú)責(zé)，可拒絕提供書(shū)面解釋。（×）7.投資顧問(wèn)為信用交易客戶(hù)提供服務(wù)時(shí)，需核查客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果。（√）8.投資顧問(wèn)可利用客戶(hù)信息進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，但需匿名化處理并取得客戶(hù)授權(quán)。（√）9.投資顧問(wèn)在發(fā)布投資建議時(shí)，可模糊標(biāo)注“僅供參考，不構(gòu)成投資依據(jù)”以規(guī)避責(zé)任。（×）10.投資顧問(wèn)向客戶(hù)推薦境外產(chǎn)品時(shí)，可省略境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)資質(zhì)的說(shuō)明。（×）四、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）1.簡(jiǎn)述投資顧問(wèn)在服務(wù)過(guò)程中如何防范利益沖突？（需結(jié)合具體措施）答：（1）建立關(guān)聯(lián)關(guān)系申報(bào)制度，主動(dòng)披露與客戶(hù)、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)間的可能利益沖突；（2）制定差異化服務(wù)方案，避免因傭金結(jié)構(gòu)影響建議獨(dú)立性；（3）設(shè)置內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，定期審查服務(wù)記錄及關(guān)聯(lián)交易；（4）禁止利用未公開(kāi)信息為客戶(hù)牟利，如需參考內(nèi)幕信息需上報(bào)機(jī)構(gòu)合規(guī)部；（5）在發(fā)布投資建議時(shí)，明確標(biāo)注信息來(lái)源及潛在影響。2.投資顧問(wèn)在處理客戶(hù)投訴時(shí)，應(yīng)遵循哪些核心原則？（需結(jié)合合規(guī)要求）答：（1）及時(shí)響應(yīng)原則：7個(gè)工作日內(nèi)完成初步調(diào)查并反饋；（2）客觀公正原則：基于事實(shí)記錄，避免主觀臆斷；（3）閉環(huán)管理原則：投訴處理需經(jīng)客戶(hù)書(shū)面確認(rèn)；（4）合規(guī)底線原則：禁止私自承諾解決方案或免除責(zé)任；（5）上報(bào)機(jī)制原則：重大投訴需及時(shí)上報(bào)機(jī)構(gòu)合規(guī)部門(mén)備案。3.簡(jiǎn)述投資顧問(wèn)向客戶(hù)推薦跨境投資產(chǎn)品時(shí)，必須核查的要素。（需結(jié)合監(jiān)管要求）答：（1）客戶(hù)資質(zhì)核查：確?？蛻?hù)資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)符合跨境投資要求；（2）風(fēng)險(xiǎn)承受匹配：跨境產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)（如匯率波動(dòng)、法律差異）需與客戶(hù)評(píng)級(jí)匹配；（3）產(chǎn)品合規(guī)性：核查產(chǎn)品是否在中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案或獲得互認(rèn)許可；（4）資金來(lái)源說(shuō)明：要求客戶(hù)證明資金來(lái)源合法性及可兌換性；（5）信息披露完整性：確?？蛻?hù)已充分理解跨境投資的風(fēng)險(xiǎn)及限制。五、綜合案例分析題（共2題，每題10分，共20分）1.案例背景：某投資者張先生（風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)C3，資產(chǎn)規(guī)模800萬(wàn)元），投資顧問(wèn)李某推薦其配置30%的某私募股權(quán)基金（預(yù)期年化10%，波動(dòng)率40%）和70%的“保本型”信托產(chǎn)品（承諾保本，但需追加保證金）。張先生表示“信任顧問(wèn)經(jīng)驗(yàn)”，同意配置。事后發(fā)現(xiàn)私募基金因底層項(xiàng)目失敗虧損20%，信托產(chǎn)品因流動(dòng)性?xún)鼋Y(jié)無(wú)法追加保證金。張先生投訴稱(chēng)“投資顧問(wèn)未充分告知風(fēng)險(xiǎn)”。問(wèn)題：（1）李某的行為是否存在合規(guī)問(wèn)題？具體表現(xiàn)在哪些方面？（2）若機(jī)構(gòu)認(rèn)定李某無(wú)責(zé)，是否仍需承擔(dān)客戶(hù)損失？應(yīng)如何改進(jìn)服務(wù)流程？答：（1）李某存在以下合規(guī)問(wèn)題：①產(chǎn)品匹配不適當(dāng)：私募基金風(fēng)險(xiǎn)（波動(dòng)率40%）與客戶(hù)C3等級(jí)（穩(wěn)健型）不匹配；②保本承諾違規(guī)：信托產(chǎn)品未如實(shí)披露追加保證金的潛在風(fēng)險(xiǎn)；③信息披露不充分：未說(shuō)明私募基金底層項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)及關(guān)聯(lián)交易（若適用）；④服務(wù)協(xié)議缺陷：未明確風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)及客戶(hù)確認(rèn)方式。（2）機(jī)構(gòu)仍可能需承擔(dān)部分責(zé)任：①合規(guī)責(zé)任：投資顧問(wèn)未按適當(dāng)性要求履職，機(jī)構(gòu)需承擔(dān)管理責(zé)任；②損害賠償責(zé)任：若客戶(hù)損失與產(chǎn)品缺陷直接相關(guān)，機(jī)構(gòu)需先行賠付。改進(jìn)措施：-完善風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)工具，增加私募投資模塊；-強(qiáng)制培訓(xùn)投資顧問(wèn)對(duì)高波動(dòng)產(chǎn)品的適當(dāng)性審查標(biāo)準(zhǔn)；-建立投顧行為留痕系統(tǒng)，記錄風(fēng)險(xiǎn)揭示過(guò)程；-設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)協(xié)議，明確“非保本”及“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”條款。2.案例背景：某證券公司投顧部員工王某（持證編號(hào)Z0123456）在微信公眾號(hào)發(fā)布“某科技股未來(lái)3個(gè)月必漲至100元”的言論，后該股票因業(yè)績(jī)不及預(yù)期跌停。部分客戶(hù)投訴王某“誘導(dǎo)交易”。監(jiān)管檢查發(fā)現(xiàn)：王某未在文章末尾標(biāo)注“投資建議僅供參考”，且其個(gè)人賬戶(hù)在該股票上漲前已買(mǎi)入。問(wèn)題：（1）王某的行為違反了哪些監(jiān)管規(guī)定？（2）若客戶(hù)損失達(dá)到重大標(biāo)準(zhǔn)，機(jī)構(gòu)應(yīng)如何配合監(jiān)管調(diào)查？答：（1）違規(guī)點(diǎn)：①投資建議未明確“非投資依據(jù)”：違反《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)規(guī)范》第12條；②個(gè)人交易與客戶(hù)利益沖突：違反《證券從業(yè)人員行為準(zhǔn)則》第8條；③信息披露不充分：未說(shuō)明觀點(diǎn)來(lái)源及個(gè)人持倉(cāng)；④可能構(gòu)成內(nèi)幕交易嫌疑：個(gè)人賬戶(hù)行為需進(jìn)一步核查。（2）機(jī)構(gòu)配合監(jiān)管措施：-立即暫停王某業(yè)務(wù)權(quán)限，進(jìn)行全面合規(guī)調(diào)查；-扣留王某所有服務(wù)記錄及宣傳材料作為證據(jù)；-向客戶(hù)群體發(fā)送“免責(zé)聲明”，說(shuō)明觀點(diǎn)非投資建議；-配合監(jiān)管對(duì)內(nèi)幕交易嫌疑進(jìn)行核查，包括資金流水分析；-啟動(dòng)內(nèi)部問(wèn)責(zé)程序，對(duì)投顧及合規(guī)部門(mén)進(jìn)行追責(zé)。答案與解析單項(xiàng)選擇題1.B（合格投資者需滿(mǎn)足資產(chǎn)或經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，但個(gè)人參與證券投資需具備一定門(mén)檻）2.B（《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)規(guī)范》第16條明確禁止性義務(wù)）3.C（保守型客戶(hù)僅適合低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，30%股票配置需結(jié)合短期資金需求）4.D（差異化服務(wù)方案是合規(guī)的增值行為，其他選項(xiàng)均涉及利益沖突或禁止行為）5.C（官方數(shù)據(jù)是合規(guī)要求，第三方數(shù)據(jù)需注明來(lái)源及可靠性）6.B（監(jiān)管禁止承諾收益，但可解釋潛在風(fēng)險(xiǎn)）7.C（投訴渠道及處理流程是客戶(hù)必須知曉的義務(wù)）8.B（預(yù)警已履行責(zé)任，但需持續(xù)跟蹤并保留證據(jù)）9.B（征信報(bào)告非信用交易核查要素，但關(guān)聯(lián)交易需重點(diǎn)關(guān)注）10.C（跨境投資需匹配客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，其他選項(xiàng)非核心合規(guī)要素）多項(xiàng)選擇題1.ABCDE（均涉及利益沖突情形，需主動(dòng)披露或回避）2.ABCD（均屬禁止行為，E選項(xiàng)若定向披露需合規(guī)審批）3.ACD（E選項(xiàng)錯(cuò)誤，客戶(hù)可口頭確認(rèn)投訴結(jié)果）4.ABCD（深圳證券交易所要求嚴(yán)格，E選項(xiàng)非必要條件）5.ABCE（均需主動(dòng)披露，D選項(xiàng)若客戶(hù)不知情則不觸發(fā)披露義務(wù)）判斷題1.×（即使客戶(hù)同意，產(chǎn)品仍需匹配，保本承諾違規(guī)）2.×（未署名觀點(diǎn)也需遵守信息披露要求）3.×（變更服務(wù)內(nèi)容需重新簽署協(xié)議并通知客戶(hù)）4.√（個(gè)人債務(wù)可能影響履職能力，需主動(dòng)報(bào)告）5.×（會(huì)員費(fèi)不能作為規(guī)避合規(guī)義務(wù)的理由）6.×（即使無(wú)責(zé)也需提供書(shū)面解釋?zhuān)杀Ａ裘庳?zé)條款）7.√（信用交易客戶(hù)需承受更高風(fēng)險(xiǎn)，核查必要性高）8.√（匿名化處理可豁免部分隱私保護(hù)義務(wù)）9.×（模糊表述不能免責(zé)，需明確“非投資依據(jù)”）10.×（境外監(jiān)管資質(zhì)是客戶(hù)必須知曉的要素）簡(jiǎn)答題解析1.防范利益沖突措施：-關(guān)聯(lián)關(guān)系申報(bào)制度（主動(dòng)披露）；-差異化傭金結(jié)構(gòu)（避免利益驅(qū)動(dòng)）；-內(nèi)部監(jiān)督審查（定期抽查服務(wù)記錄）；-禁止內(nèi)幕信息利用（上報(bào)合規(guī)）；-投資建議透明化（標(biāo)注來(lái)源及影響）。2.客戶(hù)投訴處理原則：-及時(shí)響應(yīng)（7日內(nèi)反饋）；-客觀記錄（避免主觀定性）；-書(shū)面確認(rèn)（閉環(huán)管理）；-合規(guī)底線（禁止承諾解決方案）；-上報(bào)機(jī)制（重大投訴需備案）。3.跨境投資核查要素：-客戶(hù)資質(zhì)（資產(chǎn)規(guī)模/經(jīng)驗(yàn)）；-風(fēng)險(xiǎn)匹配（匯率/法律差異）；-產(chǎn)品合規(guī)（備案/互認(rèn)）；-資金來(lái)源（合法性/可兌換）；-信息披露（風(fēng)險(xiǎn)及限制說(shuō)明）。綜合案例分析解析1.私募股權(quán)與信托