2025-2030中亞制造業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀市場(chǎng)分析及投資評(píng)估規(guī)劃分析研究報(bào)告目錄一、中亞制造業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 41、整體發(fā)展概況 4年中亞制造業(yè)規(guī)模與結(jié)構(gòu)特征 4制造業(yè)在中亞各國(guó)GDP中的占比及變化趨勢(shì) 52、重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)現(xiàn)狀 6食品加工與農(nóng)業(yè)機(jī)械制造發(fā)展現(xiàn)狀 6金屬冶煉與基礎(chǔ)原材料制造能力分析 7輕工業(yè)（紡織、日用品）產(chǎn)能與本地化水平 93、產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈現(xiàn)狀 10本地配套能力與上下游協(xié)同水平 10關(guān)鍵原材料與設(shè)備對(duì)外依存度分析 11物流與基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)制造業(yè)支撐能力評(píng)估 12二、中亞制造業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與政策環(huán)境 141、主要參與主體分析 14本土制造企業(yè)規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估 14外資企業(yè)（中國(guó)、俄羅斯、土耳其等）布局現(xiàn)狀 15合資企業(yè)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展態(tài)勢(shì) 172、區(qū)域政策與產(chǎn)業(yè)支持措施 18各國(guó)制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與五年規(guī)劃要點(diǎn)（2025-2030） 18稅收優(yōu)惠、土地政策與外資準(zhǔn)入限制 20自由貿(mào)易區(qū)與經(jīng)濟(jì)特區(qū)政策對(duì)比分析 213、國(guó)際關(guān)系與區(qū)域合作影響 22歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟對(duì)制造業(yè)一體化的影響 22一帶一路”倡議下中亞制造業(yè)合作機(jī)遇 23地緣政治變化對(duì)供應(yīng)鏈安全的潛在影響 25三、中亞制造業(yè)投資評(píng)估與戰(zhàn)略規(guī)劃建議 261、市場(chǎng)潛力與需求預(yù)測(cè) 26年制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè) 26人口結(jié)構(gòu)、城市化與消費(fèi)升級(jí)對(duì)制造品需求拉動(dòng) 27出口導(dǎo)向型制造機(jī)會(huì)與目標(biāo)市場(chǎng)分析 292、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型 30智能制造與工業(yè)4.0在中亞的滲透現(xiàn)狀 30綠色制造與碳中和政策對(duì)技術(shù)升級(jí)的要求 32本地技術(shù)人才儲(chǔ)備與研發(fā)能力評(píng)估 333、投資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略 34政治穩(wěn)定性與政策連續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 34匯率波動(dòng)、通貨膨脹與融資成本分析 35本地化運(yùn)營(yíng)、合規(guī)管理與ESG投資建議 37摘要近年來(lái)，中亞地區(qū)制造業(yè)在區(qū)域一體化進(jìn)程加快、資源稟賦優(yōu)勢(shì)凸顯以及“一帶一路”倡議持續(xù)深化的多重驅(qū)動(dòng)下，呈現(xiàn)出穩(wěn)步復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)性升級(jí)并行的發(fā)展態(tài)勢(shì)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2024年中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦）制造業(yè)總產(chǎn)值已突破1200億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為5.8%，其中哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦作為區(qū)域制造業(yè)雙引擎，合計(jì)貢獻(xiàn)超過(guò)70%的產(chǎn)值。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，食品加工、建材、輕工紡織及基礎(chǔ)金屬冶煉仍是當(dāng)前主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，但新能源裝備、電子元器件組裝、醫(yī)藥制造等高附加值產(chǎn)業(yè)正加速布局，尤其在烏茲別克斯坦塔什干自由經(jīng)濟(jì)區(qū)和哈薩克斯坦阿斯塔納國(guó)際金融中心周邊，已初步形成具備一定技術(shù)集成能力的制造集群。展望2025至2030年，中亞制造業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將以年均6.5%左右的速度擴(kuò)張，到2030年有望達(dá)到1700億美元以上，這一增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)源于區(qū)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施投資擴(kuò)大、人口紅利釋放（中亞總?cè)丝陬A(yù)計(jì)2030年將達(dá)8000萬(wàn)）、本地化政策激勵(lì)（如進(jìn)口替代戰(zhàn)略和外資稅收優(yōu)惠）以及與中國(guó)、俄羅斯、土耳其等國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同深化。值得注意的是，綠色制造與數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為未來(lái)五年制造業(yè)發(fā)展的核心方向，哈薩克斯坦已提出“綠色工業(yè)2030”路線圖，計(jì)劃將可再生能源在工業(yè)能源結(jié)構(gòu)中的占比提升至25%，烏茲別克斯坦則通過(guò)《2025—2030年工業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略》推動(dòng)智能工廠建設(shè)，預(yù)計(jì)到2030年將有超過(guò)40%的規(guī)模以上制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)數(shù)字化改造。從投資評(píng)估角度看，中亞制造業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)可控但區(qū)域差異顯著：哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦政治穩(wěn)定性較高、營(yíng)商環(huán)境持續(xù)改善（世界銀行營(yíng)商環(huán)境排名近年分別提升至第28位和第69位），且具備較完善的物流與能源配套，適合中長(zhǎng)期資本布局；而塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦雖勞動(dòng)力成本低廉，但基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、外匯管制嚴(yán)格，更適合輕資產(chǎn)合作模式。綜合研判，未來(lái)五年中亞制造業(yè)投資應(yīng)聚焦三大主線：一是依托資源稟賦發(fā)展深加工產(chǎn)業(yè)鏈，如哈薩克斯坦的銅鋁精煉與烏茲別克斯坦的天然氣化工；二是響應(yīng)本地消費(fèi)升級(jí)需求布局食品、日化、家電等民生制造項(xiàng)目；三是把握區(qū)域綠色與數(shù)字轉(zhuǎn)型窗口期，參與新能源設(shè)備本地化組裝、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建設(shè)等新興領(lǐng)域?？傮w而言，在地緣政治格局重塑與全球供應(yīng)鏈區(qū)域化趨勢(shì)下，中亞制造業(yè)正從傳統(tǒng)資源依賴型向技術(shù)與市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變，具備較高成長(zhǎng)潛力與戰(zhàn)略投資價(jià)值。年份產(chǎn)能（十億美元）產(chǎn)量（十億美元）產(chǎn)能利用率（%）需求量（十億美元）占全球制造業(yè)比重（%）2025120.598.281.5102.01.82026128.0106.583.2110.31.92027136.2115.885.0119.02.02028145.0126.287.0128.52.12029154.3137.689.2139.02.2一、中亞制造業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析1、整體發(fā)展概況年中亞制造業(yè)規(guī)模與結(jié)構(gòu)特征截至2025年，中亞地區(qū)制造業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，初步測(cè)算總產(chǎn)值已突破1,250億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在5.8%左右，展現(xiàn)出區(qū)域工業(yè)化進(jìn)程的持續(xù)深化。哈薩克斯坦作為區(qū)域內(nèi)制造業(yè)體量最大的國(guó)家，貢獻(xiàn)了約42%的區(qū)域總產(chǎn)出，其以冶金、化工、食品加工和機(jī)械制造為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)格局日趨成熟；烏茲別克斯坦緊隨其后，憑借近年來(lái)政策驅(qū)動(dòng)下的外資引入與本土產(chǎn)業(yè)升級(jí)，制造業(yè)產(chǎn)值占比提升至28%，尤其在紡織、汽車(chē)組裝及輕工制造領(lǐng)域表現(xiàn)突出；土庫(kù)曼斯坦、吉爾吉斯斯坦與塔吉克斯坦則分別聚焦于能源關(guān)聯(lián)型制造、小型機(jī)械裝配及農(nóng)產(chǎn)品深加工等細(xì)分賽道，雖體量相對(duì)有限，但增長(zhǎng)潛力逐步釋放。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，中亞制造業(yè)仍以資源依賴型和勞動(dòng)密集型為主，原材料加工類產(chǎn)業(yè)（如金屬冶煉、石油煉化、化肥生產(chǎn)）合計(jì)占比超過(guò)55%，而高附加值制造業(yè)（如電子設(shè)備、精密儀器、生物醫(yī)藥）尚處于起步階段，整體占比不足12%。值得注意的是，隨著區(qū)域一體化進(jìn)程加速及“中間走廊”物流通道的完善，中亞各國(guó)正積極推動(dòng)制造業(yè)向多元化、綠色化與數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型。哈薩克斯坦已啟動(dòng)“工業(yè)數(shù)字化2025”計(jì)劃，目標(biāo)在2030年前將智能制造滲透率提升至35%；烏茲別克斯坦則通過(guò)設(shè)立12個(gè)自由經(jīng)濟(jì)區(qū)和專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)吸引新能源裝備、電動(dòng)汽車(chē)零部件及可降解材料等新興產(chǎn)業(yè)投資。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合預(yù)測(cè)，若當(dāng)前政策環(huán)境與基礎(chǔ)設(shè)施投資節(jié)奏得以延續(xù)，到2030年中亞制造業(yè)總產(chǎn)值有望達(dá)到1,850億至2,000億美元區(qū)間，年均增速將提升至6.2%—6.7%。其中，綠色制造與循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)年均增速將超過(guò)9%，成為結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的核心引擎。與此同時(shí)，區(qū)域內(nèi)制造業(yè)就業(yè)人口占比已從2020年的11.3%上升至2025年的14.1%，預(yù)計(jì)2030年將進(jìn)一步提升至17%以上，反映出制造業(yè)對(duì)區(qū)域就業(yè)與社會(huì)穩(wěn)定的重要支撐作用。在投資布局方面，中國(guó)、俄羅斯、土耳其及歐盟企業(yè)已成為中亞制造業(yè)外資的主要來(lái)源，2024年制造業(yè)領(lǐng)域外商直接投資（FDI）總額達(dá)48億美元，較2020年增長(zhǎng)近2.3倍，主要集中于跨境產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同項(xiàng)目，如中哈合資的新能源電池材料工廠、烏土合資的天然氣化工聯(lián)合體等。未來(lái)五年，隨著中亞國(guó)家對(duì)本地化生產(chǎn)要求的提高及關(guān)稅同盟框架下原產(chǎn)地規(guī)則的優(yōu)化，外資企業(yè)將更傾向于采取“技術(shù)+資本+本地供應(yīng)鏈”三位一體的投資模式，推動(dòng)區(qū)域制造業(yè)從簡(jiǎn)單加工向集成制造躍升。綜合來(lái)看，中亞制造業(yè)正處于由資源驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)過(guò)渡的關(guān)鍵階段，其規(guī)模擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)優(yōu)化將深度依賴于基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、技能型勞動(dòng)力供給、綠色技術(shù)轉(zhuǎn)移及區(qū)域政策協(xié)同等多重因素的持續(xù)改善。制造業(yè)在中亞各國(guó)GDP中的占比及變化趨勢(shì)近年來(lái)，中亞地區(qū)制造業(yè)在各國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位逐步提升，其在GDP中的占比呈現(xiàn)出差異化但總體向上的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)世界銀行與各國(guó)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，截至2024年，哈薩克斯坦制造業(yè)占GDP比重約為10.2%，較2015年的8.7%有明顯增長(zhǎng)，主要得益于政府推動(dòng)的“工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略”以及對(duì)金屬加工、化工和食品加工等領(lǐng)域的持續(xù)投資。烏茲別克斯坦制造業(yè)占比提升更為顯著，從2017年的14.3%上升至2024年的18.6%，成為中亞地區(qū)制造業(yè)占比最高的國(guó)家之一，這與其近年來(lái)大力推動(dòng)進(jìn)口替代政策、吸引外資建設(shè)工業(yè)園區(qū)以及加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密切相關(guān)。吉爾吉斯斯坦制造業(yè)占比相對(duì)較低，2024年約為8.1%，但較十年前的6.5%已有穩(wěn)步提升，主要集中于輕工業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工和小型機(jī)械制造領(lǐng)域。塔吉克斯坦制造業(yè)占比在2024年為7.4%，盡管基數(shù)不高，但年均增速保持在4%以上，顯示出一定的發(fā)展?jié)摿?，尤其是在建材和紡織行業(yè)。土庫(kù)曼斯坦制造業(yè)占比約為9.8%，其增長(zhǎng)主要依賴于天然氣化工和建材行業(yè)，但由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對(duì)封閉，制造業(yè)多元化程度有限。整體來(lái)看，2015年至2024年間，中亞五國(guó)制造業(yè)在GDP中的平均占比從約9.3%提升至12.0%左右，反映出區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正從資源依賴型向制造驅(qū)動(dòng)型逐步轉(zhuǎn)型。展望2025至2030年，隨著“一帶一路”倡議持續(xù)推進(jìn)、區(qū)域一體化進(jìn)程加快以及各國(guó)制造業(yè)政策支持力度加大，預(yù)計(jì)中亞制造業(yè)在GDP中的比重將進(jìn)一步提升。哈薩克斯坦計(jì)劃到2030年將制造業(yè)占比提高至15%以上，重點(diǎn)發(fā)展高端裝備制造、綠色能源設(shè)備和數(shù)字化制造；烏茲別克斯坦則設(shè)定了到2030年制造業(yè)占比突破22%的目標(biāo)，著力推動(dòng)汽車(chē)制造、電子元件和醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦雖受限于資本與技術(shù)瓶頸，但通過(guò)區(qū)域合作與外資引入，有望將制造業(yè)占比分別提升至10%和10.5%左右；土庫(kù)曼斯坦則可能維持在10%至11%區(qū)間，增長(zhǎng)空間受限于其經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度。市場(chǎng)規(guī)模方面，2024年中亞制造業(yè)總產(chǎn)值已接近850億美元，預(yù)計(jì)到2030年有望突破1400億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為8.5%。這一增長(zhǎng)不僅來(lái)源于傳統(tǒng)行業(yè)的升級(jí)，更得益于新興制造領(lǐng)域的拓展，包括新能源設(shè)備、智能農(nóng)業(yè)機(jī)械、食品深加工及本地化電子組裝等。各國(guó)政府亦在制定中長(zhǎng)期制造業(yè)發(fā)展規(guī)劃，如哈薩克斯坦的“2025工業(yè)發(fā)展路線圖”、烏茲別克斯坦的“2030制造業(yè)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略”等，均明確提出通過(guò)稅收優(yōu)惠、技術(shù)引進(jìn)、人才培養(yǎng)和基礎(chǔ)設(shè)施配套等手段，系統(tǒng)性提升制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，中亞國(guó)家正積極融入全球和區(qū)域供應(yīng)鏈體系，與俄羅斯、中國(guó)、土耳其及歐盟等經(jīng)濟(jì)體的制造業(yè)合作不斷深化，為本地制造業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)能。在投資環(huán)境方面，盡管中亞地區(qū)仍面臨政策連續(xù)性不足、物流成本偏高、技術(shù)人才短缺等挑戰(zhàn)，但制造業(yè)領(lǐng)域的投資吸引力正逐步增強(qiáng)，尤其在綠色制造、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方向上，國(guó)際資本關(guān)注度顯著上升。綜合判斷，未來(lái)五年中亞制造業(yè)不僅將在GDP結(jié)構(gòu)中占據(jù)更重要位置，還將成為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、實(shí)現(xiàn)就業(yè)增長(zhǎng)和出口多元化的核心引擎。2、重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)現(xiàn)狀食品加工與農(nóng)業(yè)機(jī)械制造發(fā)展現(xiàn)狀中亞地區(qū)食品加工與農(nóng)業(yè)機(jī)械制造產(chǎn)業(yè)近年來(lái)呈現(xiàn)出穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)勢(shì)，受區(qū)域農(nóng)業(yè)資源稟賦、政策扶持力度以及外部投資環(huán)境改善等多重因素驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）與中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作組織（CAREC）聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）食品加工業(yè)總產(chǎn)值已達(dá)到約185億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在5.8%左右，其中哈薩克斯坦與烏茲別克斯坦合計(jì)貢獻(xiàn)超過(guò)70%的區(qū)域產(chǎn)值。食品加工業(yè)主要集中在谷物加工、乳制品、肉類加工、果蔬保鮮與罐頭制造等領(lǐng)域，近年來(lái)隨著消費(fèi)者對(duì)食品安全與營(yíng)養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)要求的提升，區(qū)域內(nèi)企業(yè)逐步引入國(guó)際質(zhì)量管理體系，如HACCP與ISO22000認(rèn)證，推動(dòng)產(chǎn)品向高附加值方向轉(zhuǎn)型。與此同時(shí)，中亞國(guó)家政府積極推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品本地化加工戰(zhàn)略，以減少對(duì)初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品出口的依賴，例如烏茲別克斯坦在2023年出臺(tái)《食品工業(yè)現(xiàn)代化五年行動(dòng)計(jì)劃》，明確提出到2027年將食品本地加工率從當(dāng)前的35%提升至55%，并計(jì)劃吸引超過(guò)12億美元的國(guó)內(nèi)外投資用于建設(shè)現(xiàn)代化食品園區(qū)與冷鏈物流體系。在農(nóng)業(yè)機(jī)械制造方面，中亞整體仍處于初級(jí)發(fā)展階段，本地化生產(chǎn)能力有限，高度依賴從俄羅斯、中國(guó)及歐盟進(jìn)口設(shè)備。據(jù)世界銀行2024年中亞農(nóng)業(yè)機(jī)械化評(píng)估報(bào)告指出，區(qū)域內(nèi)農(nóng)業(yè)機(jī)械保有量平均每千公頃耕地僅為17臺(tái)，遠(yuǎn)低于全球平均水平的42臺(tái)，其中拖拉機(jī)、播種機(jī)與聯(lián)合收割機(jī)為主要缺口品類。為緩解這一瓶頸，哈薩克斯坦自2022年起實(shí)施“國(guó)產(chǎn)農(nóng)機(jī)扶持計(jì)劃”，通過(guò)稅收減免、低息貸款及技術(shù)合作等方式，鼓勵(lì)本土企業(yè)與中資、俄資企業(yè)合資建廠，目前已在阿拉木圖與阿克托別建成兩個(gè)區(qū)域性農(nóng)機(jī)裝配基地，年產(chǎn)能合計(jì)達(dá)3,200臺(tái)套。烏茲別克斯坦則依托其相對(duì)完善的工業(yè)基礎(chǔ)，在塔什干設(shè)立農(nóng)業(yè)裝備創(chuàng)新中心，重點(diǎn)發(fā)展適用于干旱與半干旱地區(qū)的節(jié)水型播種與灌溉設(shè)備。展望2025至2030年，中亞食品加工與農(nóng)業(yè)機(jī)械制造產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)將進(jìn)入加速整合期，市場(chǎng)規(guī)模有望突破300億美元，年均增速維持在6%以上。這一增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)源于區(qū)域一體化進(jìn)程加快、中吉烏鐵路等跨境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目落地帶來(lái)的物流成本下降，以及“一帶一路”倡議下中國(guó)與中亞國(guó)家在農(nóng)業(yè)技術(shù)、設(shè)備制造與標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接方面的深度合作。據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行預(yù)測(cè)，到2030年，中亞食品加工業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率將由當(dāng)前的4.2%提升至6.5%，農(nóng)業(yè)機(jī)械本地化率有望從不足20%提升至40%左右。在此背景下，投資者可重點(diǎn)關(guān)注具備技術(shù)適配性、本地供應(yīng)鏈整合能力及政策合規(guī)優(yōu)勢(shì)的項(xiàng)目，特別是在智能灌溉系統(tǒng)、果蔬深加工、乳制品自動(dòng)化生產(chǎn)線以及中小型多功能農(nóng)機(jī)研發(fā)等細(xì)分領(lǐng)域，存在顯著的市場(chǎng)空白與增長(zhǎng)潛力。同時(shí)，需密切關(guān)注各國(guó)政策變動(dòng)、外匯管制及農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼調(diào)整等風(fēng)險(xiǎn)因素，以制定穩(wěn)健的投資與運(yùn)營(yíng)策略。金屬冶煉與基礎(chǔ)原材料制造能力分析中亞地區(qū)金屬冶煉與基礎(chǔ)原材料制造能力近年來(lái)呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢(shì)，依托區(qū)域內(nèi)豐富的礦產(chǎn)資源稟賦與地緣戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦等國(guó)在鋼鐵、銅、鋁、鋅、鉛及稀有金屬冶煉領(lǐng)域逐步構(gòu)建起較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的2024年工業(yè)能力評(píng)估報(bào)告，中亞五國(guó)基礎(chǔ)金屬冶煉總產(chǎn)能在2024年已達(dá)到約2,850萬(wàn)噸，其中哈薩克斯坦貢獻(xiàn)超過(guò)60%，主要集中在鐵合金、電解鋁和精煉銅三大品類。哈薩克斯坦國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年該國(guó)粗鋼產(chǎn)量為580萬(wàn)噸，電解鋁產(chǎn)量為85萬(wàn)噸，精煉銅產(chǎn)量達(dá)62萬(wàn)噸，分別較2020年增長(zhǎng)12.3%、9.7%和18.5%。烏茲別克斯坦則在有色金屬冶煉方面加速布局，其2024年鋅產(chǎn)量突破30萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21%，并計(jì)劃在2027年前將銅冶煉能力提升至50萬(wàn)噸/年。吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦雖規(guī)模較小，但依托邊境合作項(xiàng)目與跨境電力供應(yīng)，正逐步發(fā)展小型冶煉廠，重點(diǎn)聚焦于黃金、銻和鎢等高附加值金屬的初級(jí)加工。從投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，2023—2024年中亞地區(qū)金屬冶煉領(lǐng)域吸引外資總額達(dá)47億美元，其中中國(guó)、俄羅斯與土耳其為主要投資來(lái)源國(guó)，投資方向集中于綠色冶煉技術(shù)改造、能源效率提升及尾礦綜合利用。例如，哈薩克斯坦與中國(guó)企業(yè)合作建設(shè)的“巴甫洛達(dá)爾綠色鋁業(yè)園區(qū)”預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，年產(chǎn)能40萬(wàn)噸，采用水電與光伏混合供電，碳排放強(qiáng)度較傳統(tǒng)工藝降低45%。在政策層面，中亞各國(guó)普遍將基礎(chǔ)原材料制造納入國(guó)家工業(yè)現(xiàn)代化戰(zhàn)略，《哈薩克斯坦2025工業(yè)發(fā)展路線圖》明確提出要將高附加值金屬產(chǎn)品出口占比從當(dāng)前的28%提升至45%，烏茲別克斯坦《2030年礦業(yè)與冶金發(fā)展戰(zhàn)略》則規(guī)劃新建3座現(xiàn)代化銅冶煉廠和2座再生金屬回收中心。市場(chǎng)預(yù)測(cè)顯示，受益于“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通項(xiàng)目對(duì)鋼材與有色金屬的持續(xù)需求，以及全球供應(yīng)鏈區(qū)域化趨勢(shì)下對(duì)近岸原材料供應(yīng)的重視，中亞金屬冶煉產(chǎn)能將在2025—2030年間以年均復(fù)合增長(zhǎng)率5.8%的速度擴(kuò)張，到2030年總產(chǎn)能有望突破3,800萬(wàn)噸。與此同時(shí)，環(huán)保法規(guī)趨嚴(yán)與碳關(guān)稅機(jī)制（如歐盟CBAM）的實(shí)施，正倒逼區(qū)域內(nèi)企業(yè)加速技術(shù)升級(jí)，電弧爐煉鋼、濕法冶金、廢金屬循環(huán)利用等低碳技術(shù)應(yīng)用比例預(yù)計(jì)將在2030年達(dá)到35%以上。值得注意的是，盡管資源儲(chǔ)量?jī)?yōu)勢(shì)顯著——哈薩克斯坦擁有全球第五大銅儲(chǔ)量（約6,200萬(wàn)噸）和第三大鉻儲(chǔ)量（2.3億噸），烏茲別克斯坦黃金儲(chǔ)量居全球前十，但冶煉環(huán)節(jié)仍面臨電力成本高、技術(shù)工人短缺、深加工能力薄弱等結(jié)構(gòu)性瓶頸，導(dǎo)致大量原礦以初級(jí)形態(tài)出口，附加值流失嚴(yán)重。因此，未來(lái)五年投資規(guī)劃需重點(diǎn)聚焦于冶煉—軋制—精加工一體化園區(qū)建設(shè)、跨境能源合作保障穩(wěn)定供電、以及與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌的質(zhì)量認(rèn)證體系構(gòu)建，以實(shí)現(xiàn)從資源輸出向制造輸出的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。綜合來(lái)看，中亞金屬冶煉與基礎(chǔ)原材料制造能力正處于由規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，其發(fā)展路徑將深刻影響區(qū)域工業(yè)化進(jìn)程與全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈格局。輕工業(yè)（紡織、日用品）產(chǎn)能與本地化水平中亞地區(qū)輕工業(yè)，尤其是紡織與日用品制造領(lǐng)域，近年來(lái)呈現(xiàn)出穩(wěn)步復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)性升級(jí)并行的發(fā)展態(tài)勢(shì)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）與世界銀行聯(lián)合發(fā)布的2024年區(qū)域制造業(yè)評(píng)估報(bào)告，中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）輕工業(yè)總產(chǎn)值在2024年已達(dá)到約187億美元，其中紡織業(yè)占比約58%，日用品制造業(yè)占比約42%。烏茲別克斯坦作為區(qū)域輕工業(yè)核心，2024年紡織品出口額達(dá)32億美元，同比增長(zhǎng)14.6%，其國(guó)內(nèi)紡織產(chǎn)能利用率已提升至72%，較2020年提高近20個(gè)百分點(diǎn)。哈薩克斯坦則在日用品制造領(lǐng)域表現(xiàn)突出，依托阿斯塔納與阿拉木圖的工業(yè)園區(qū)，2024年塑料制品、家居清潔用品及個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品本地化生產(chǎn)比例已達(dá)到61%，較五年前提升27個(gè)百分點(diǎn)。塔吉克斯坦與吉爾吉斯斯坦受限于資本與技術(shù)積累，本地化率仍處于30%–40%區(qū)間，但兩國(guó)政府已通過(guò)稅收減免與外資準(zhǔn)入放寬政策，吸引包括中國(guó)、土耳其在內(nèi)的輕工企業(yè)設(shè)立合資工廠，預(yù)計(jì)到2027年本地化率有望突破50%。土庫(kù)曼斯坦則因政策封閉性較強(qiáng)，輕工業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，2024年紡織業(yè)本地化率僅為35%，日用品高度依賴進(jìn)口，但其政府在2023年啟動(dòng)的“國(guó)家輕工業(yè)振興五年計(jì)劃”明確提出，到2028年將本地化率提升至60%以上，并計(jì)劃投資12億美元用于更新紡紗與織布設(shè)備。從產(chǎn)能結(jié)構(gòu)看，中亞地區(qū)現(xiàn)有紡錠總數(shù)約為850萬(wàn)錠，其中烏茲別克斯坦占52%，哈薩克斯坦占28%，其余三國(guó)合計(jì)占20%。值得注意的是，區(qū)域內(nèi)高端功能性面料與環(huán)保型日用品產(chǎn)能仍嚴(yán)重不足，2024年高端紡織品進(jìn)口依存度高達(dá)78%，可降解日用品本地供給率不足15%。為應(yīng)對(duì)這一結(jié)構(gòu)性短板，中亞多國(guó)已將綠色制造與數(shù)字化轉(zhuǎn)型納入輕工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。烏茲別克斯坦計(jì)劃在2025–2030年間投入9.5億美元建設(shè)3個(gè)智能紡織產(chǎn)業(yè)園，目標(biāo)是將自動(dòng)化生產(chǎn)線覆蓋率從當(dāng)前的22%提升至65%；哈薩克斯坦則聯(lián)合歐盟技術(shù)援助項(xiàng)目，推動(dòng)日用品制造企業(yè)實(shí)施ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證，預(yù)計(jì)到2030年，環(huán)保型日用品產(chǎn)能將占總產(chǎn)能的45%以上。投資層面，據(jù)中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作（CAREC）數(shù)據(jù)顯示，2023年流入輕工業(yè)領(lǐng)域的外國(guó)直接投資（FDI）達(dá)21.3億美元，同比增長(zhǎng)19.8%，其中中國(guó)投資者占比達(dá)41%，主要集中在棉紡、無(wú)紡布及家居塑料制品領(lǐng)域。未來(lái)五年，隨著中吉烏鐵路全線貫通與中亞—南亞能源通道建設(shè)推進(jìn)，物流成本有望下降18%–22%，將進(jìn)一步提升本地制造產(chǎn)品的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力。綜合預(yù)測(cè)，到2030年，中亞輕工業(yè)總產(chǎn)值將突破320億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在8.3%左右，紡織與日用品本地化率整體將提升至68%–72%區(qū)間，其中高附加值產(chǎn)品占比有望從當(dāng)前的19%提升至35%以上，形成以烏茲別克斯坦為制造樞紐、哈薩克斯坦為技術(shù)引領(lǐng)、其他三國(guó)為產(chǎn)能補(bǔ)充的區(qū)域輕工業(yè)協(xié)同發(fā)展格局。3、產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈現(xiàn)狀本地配套能力與上下游協(xié)同水平中亞地區(qū)制造業(yè)的本地配套能力與上下游協(xié)同水平近年來(lái)呈現(xiàn)出逐步提升但整體仍處于初級(jí)階段的特征。根據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的2024年區(qū)域制造業(yè)評(píng)估報(bào)告，哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦三國(guó)在本地零部件自給率方面分別達(dá)到38%、32%和21%，相較2020年分別提升9個(gè)、11個(gè)和6個(gè)百分點(diǎn)，顯示出區(qū)域內(nèi)制造生態(tài)系統(tǒng)的初步構(gòu)建。然而，與東亞或東歐成熟制造集群相比，中亞國(guó)家在關(guān)鍵原材料、核心零部件、高端設(shè)備及工業(yè)軟件等環(huán)節(jié)仍高度依賴進(jìn)口，尤其在電子元器件、精密機(jī)械和自動(dòng)化控制系統(tǒng)領(lǐng)域，進(jìn)口依賴度普遍超過(guò)70%。這種結(jié)構(gòu)性短板制約了本地制造企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈波動(dòng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也限制了整體產(chǎn)業(yè)附加值的提升。與此同時(shí)，區(qū)域內(nèi)上下游企業(yè)間的協(xié)同機(jī)制尚不健全，多數(shù)制造企業(yè)仍以“單點(diǎn)式”運(yùn)營(yíng)為主，缺乏基于數(shù)字化平臺(tái)的訂單共享、產(chǎn)能協(xié)同與庫(kù)存聯(lián)動(dòng)機(jī)制。據(jù)中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作（CAREC）2025年制造業(yè)供應(yīng)鏈白皮書(shū)數(shù)據(jù)顯示，區(qū)域內(nèi)僅有17%的制造企業(yè)與本地供應(yīng)商建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，而超過(guò)60%的企業(yè)仍通過(guò)臨時(shí)采購(gòu)或跨境直采方式滿足生產(chǎn)需求，導(dǎo)致物流成本高企、交貨周期不穩(wěn)定。值得注意的是，隨著“一帶一路”倡議與中亞國(guó)家工業(yè)化戰(zhàn)略的深度對(duì)接，基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通水平顯著提升，中哈霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心、烏茲別克斯坦安集延工業(yè)特區(qū)以及塔吉克斯坦杜尚別工業(yè)園等平臺(tái)正逐步成為本地配套能力提升的重要載體。2024年，上述園區(qū)內(nèi)入駐企業(yè)本地采購(gòu)比例平均達(dá)到45%，較非園區(qū)企業(yè)高出近20個(gè)百分點(diǎn)，表明政策引導(dǎo)與產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)協(xié)同生態(tài)的培育具有顯著促進(jìn)作用。展望2025至2030年，中亞制造業(yè)本地配套能力有望在政策驅(qū)動(dòng)、外資引入與數(shù)字技術(shù)賦能三重因素推動(dòng)下加速演進(jìn)。哈薩克斯坦《2025工業(yè)發(fā)展路線圖》明確提出將本地化率提升至50%以上，烏茲別克斯坦則計(jì)劃通過(guò)“進(jìn)口替代+出口導(dǎo)向”雙輪戰(zhàn)略，在汽車(chē)、紡織和食品加工三大優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域構(gòu)建區(qū)域性供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，到2030年，中亞制造業(yè)本地配套率整體有望提升至45%–55%區(qū)間，其中高端制造領(lǐng)域的協(xié)同水平雖仍滯后，但在新能源裝備、綠色建材和農(nóng)產(chǎn)品深加工等新興賽道，上下游聯(lián)動(dòng)效率將顯著改善。此外，區(qū)域統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)體系的推進(jìn)、跨境電子認(rèn)證平臺(tái)的建設(shè)以及中小企業(yè)技術(shù)服務(wù)中心的普及，將進(jìn)一步降低企業(yè)間協(xié)作門(mén)檻，推動(dòng)形成以龍頭企業(yè)為核心、中小企業(yè)為支撐的多層次制造協(xié)作網(wǎng)絡(luò)。在此背景下，投資者在布局中亞制造業(yè)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注具備本地資源整合能力、已嵌入?yún)^(qū)域供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)或參與政府主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)的企業(yè)主體，同時(shí)需前瞻性評(píng)估各國(guó)在勞動(dòng)力技能提升、物流基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)及數(shù)字治理能力方面的政策落地實(shí)效，以規(guī)避因配套能力不足導(dǎo)致的產(chǎn)能利用率低下與運(yùn)營(yíng)成本超支風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵原材料與設(shè)備對(duì)外依存度分析中亞地區(qū)制造業(yè)在2025至2030年期間正處于結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型與產(chǎn)能升級(jí)的關(guān)鍵階段，其關(guān)鍵原材料與核心生產(chǎn)設(shè)備的對(duì)外依存度呈現(xiàn)出高度集中與持續(xù)上升的特征。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的2024年區(qū)域制造業(yè)供應(yīng)鏈評(píng)估報(bào)告，哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦五國(guó)在高端制造領(lǐng)域所依賴的進(jìn)口原材料占比平均達(dá)到68.3%，其中半導(dǎo)體材料、特種合金、高純度化工原料及工業(yè)催化劑等關(guān)鍵品類對(duì)外采購(gòu)比例超過(guò)85%。以哈薩克斯坦為例，其汽車(chē)制造與機(jī)械加工行業(yè)每年進(jìn)口的數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人及精密傳感器設(shè)備中，約76%來(lái)自德國(guó)、日本與中國(guó)，本土化率不足15%。烏茲別克斯坦在紡織與食品加工設(shè)備方面雖有一定國(guó)產(chǎn)能力，但在自動(dòng)化控制系統(tǒng)、智能檢測(cè)模塊等核心組件上仍高度依賴歐洲與東亞供應(yīng)商，2024年相關(guān)設(shè)備進(jìn)口額達(dá)12.7億美元，較2020年增長(zhǎng)43%。這種結(jié)構(gòu)性依賴不僅體現(xiàn)在設(shè)備層面，更延伸至原材料供應(yīng)鏈。中亞國(guó)家普遍缺乏稀土元素、鋰、鈷等戰(zhàn)略礦產(chǎn)的開(kāi)采與精煉能力，而這些材料正是新能源裝備、電子元器件及高端合金制造不可或缺的基礎(chǔ)。據(jù)世界銀行2024年中亞資源稟賦評(píng)估數(shù)據(jù)顯示，該區(qū)域90%以上的高純度鋁材、80%的特種鋼材以及幾乎全部的電子級(jí)硅片均需通過(guò)進(jìn)口滿足。盡管區(qū)域內(nèi)部分國(guó)家已啟動(dòng)本土化替代戰(zhàn)略，例如哈薩克斯坦在2023年設(shè)立“先進(jìn)材料國(guó)家創(chuàng)新中心”，烏茲別克斯坦推動(dòng)“工業(yè)4.0本地配套計(jì)劃”，但受限于技術(shù)積累薄弱、產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善及資本投入不足，短期內(nèi)難以顯著降低對(duì)外依存水平。預(yù)測(cè)至2030年，在現(xiàn)有政策與投資節(jié)奏下，中亞制造業(yè)關(guān)鍵原材料進(jìn)口依存度仍將維持在60%以上，核心設(shè)備進(jìn)口比例預(yù)計(jì)為65%—70%。值得注意的是，中國(guó)“一帶一路”倡議下的產(chǎn)能合作項(xiàng)目正逐步改變這一格局。2024年，中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)制造業(yè)設(shè)備出口同比增長(zhǎng)28.5%，涵蓋注塑機(jī)、激光切割設(shè)備、智能倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)等多個(gè)品類，同時(shí)在哈薩克斯坦合資建設(shè)的特種合金冶煉廠已進(jìn)入試產(chǎn)階段，有望在2026年后每年提供約5萬(wàn)噸高附加值金屬材料。此外，俄羅斯與土耳其也在加強(qiáng)與中亞在工業(yè)母機(jī)、電氣控制設(shè)備等領(lǐng)域的合作，形成多元供應(yīng)格局。然而，地緣政治波動(dòng)、國(guó)際物流成本上升及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)壁壘仍是制約供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的主要風(fēng)險(xiǎn)。為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，中亞國(guó)家正加速推進(jìn)《2025—2030年區(qū)域制造業(yè)協(xié)同發(fā)展路線圖》，計(jì)劃通過(guò)設(shè)立跨境產(chǎn)業(yè)園區(qū)、引入外資共建關(guān)鍵材料儲(chǔ)備體系、推動(dòng)本地工程師培訓(xùn)計(jì)劃等措施，逐步構(gòu)建具備一定韌性的制造供應(yīng)鏈。盡管如此，在高端制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)關(guān)鍵原材料與設(shè)備的自主可控仍需較長(zhǎng)時(shí)間，未來(lái)五年內(nèi)，對(duì)外依存仍將構(gòu)成中亞制造業(yè)發(fā)展的核心約束條件之一，同時(shí)也為國(guó)際投資者提供了在本地化配套、技術(shù)轉(zhuǎn)移與供應(yīng)鏈整合方面的重大機(jī)遇。物流與基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)制造業(yè)支撐能力評(píng)估中亞地區(qū)作為連接歐亞大陸的重要樞紐，其物流與基礎(chǔ)設(shè)施體系在近年來(lái)持續(xù)升級(jí)，對(duì)制造業(yè)發(fā)展的支撐能力顯著增強(qiáng)。根據(jù)世界銀行2024年發(fā)布的物流績(jī)效指數(shù)（LPI）數(shù)據(jù)顯示，哈薩克斯坦以3.4分（滿分5分）位居中亞首位，烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦分別錄得3.1分和2.9分，整體區(qū)域物流效率較2019年提升約12%。鐵路網(wǎng)絡(luò)方面，中亞五國(guó)現(xiàn)有鐵路總里程超過(guò)27,000公里，其中哈薩克斯坦獨(dú)占15,000公里以上，承擔(dān)了區(qū)域內(nèi)約70%的跨境貨運(yùn)量。中歐班列自2011年開(kāi)通以來(lái)，經(jīng)由中亞的線路數(shù)量從最初的2條增長(zhǎng)至2024年的18條，年貨運(yùn)量突破120萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，其中約40%貨物與制造業(yè)原材料或產(chǎn)成品相關(guān)。公路基礎(chǔ)設(shè)施方面，區(qū)域內(nèi)主要國(guó)家持續(xù)推進(jìn)“中亞交通走廊”建設(shè)，截至2024年底，哈薩克斯坦已建成高等級(jí)公路12,000公里，烏茲別克斯坦完成國(guó)家干線公路改造項(xiàng)目3,500公里，塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦亦分別投入超過(guò)15億美元用于跨境公路聯(lián)通工程。港口與多式聯(lián)運(yùn)節(jié)點(diǎn)建設(shè)同步提速，哈薩克斯坦的霍爾果斯—東大門(mén)無(wú)水港2023年處理集裝箱量達(dá)58萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)19%；烏茲別克斯坦在安集延和納曼干新建的物流園區(qū)預(yù)計(jì)2026年全面投運(yùn)，設(shè)計(jì)年吞吐能力達(dá)300萬(wàn)噸。能源基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)制造業(yè)的保障能力亦不容忽視，中亞地區(qū)2023年發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)98吉瓦，其中可再生能源占比提升至23%，哈薩克斯坦計(jì)劃到2030年將風(fēng)電和光伏裝機(jī)容量擴(kuò)大至10吉瓦，烏茲別克斯坦則規(guī)劃在2025年前新增5吉瓦清潔能源項(xiàng)目，為高耗能制造業(yè)提供穩(wěn)定、低碳的電力支持。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施方面，區(qū)域內(nèi)5G基站數(shù)量從2020年的不足2,000座增至2024年的18,000座，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在哈薩克斯坦制造業(yè)企業(yè)中的滲透率已達(dá)35%，顯著提升供應(yīng)鏈可視化與響應(yīng)效率。根據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行預(yù)測(cè)，2025—2030年中亞地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資總額將達(dá)1,200億美元，其中約45%投向交通物流領(lǐng)域，重點(diǎn)推進(jìn)“中間走廊”（MiddleCorridor）與“一帶一路”倡議的深度對(duì)接。這一系列投入將使區(qū)域內(nèi)制造業(yè)物流成本占GDP比重從2023年的14.2%下降至2030年的10.5%左右，物流時(shí)效性提升25%以上。與此同時(shí)，中亞國(guó)家正加快海關(guān)數(shù)字化與單一窗口系統(tǒng)建設(shè)，哈薩克斯坦與烏茲別克斯坦已實(shí)現(xiàn)90%以上進(jìn)出口報(bào)關(guān)在線處理，平均通關(guān)時(shí)間壓縮至8小時(shí)以內(nèi)。綜合來(lái)看，物流與基礎(chǔ)設(shè)施的系統(tǒng)性改善正為中亞制造業(yè)提供堅(jiān)實(shí)支撐，不僅降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，更吸引外資制造業(yè)項(xiàng)目落地。預(yù)計(jì)到2030年，中亞制造業(yè)產(chǎn)值將突破2,200億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)6.8%，其中電子組裝、汽車(chē)零部件、綠色建材等依賴高效物流體系的產(chǎn)業(yè)將成為增長(zhǎng)主力。未來(lái)五年，區(qū)域內(nèi)物流樞紐與產(chǎn)業(yè)園區(qū)的協(xié)同發(fā)展模式將進(jìn)一步成熟，形成“通道+節(jié)點(diǎn)+產(chǎn)業(yè)”的立體支撐格局，為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入持續(xù)動(dòng)能。年份制造業(yè)市場(chǎng)份額（%）年增長(zhǎng)率（%）平均產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)（2025年=100）202518.34.2100.0202619.14.4102.5202720.04.7104.8202821.26.0107.3202922.56.1109.92030（預(yù)估）23.96.2112.6二、中亞制造業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與政策環(huán)境1、主要參與主體分析本土制造企業(yè)規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估中亞地區(qū)本土制造企業(yè)在2025年呈現(xiàn)出顯著的結(jié)構(gòu)性分化特征，整體規(guī)模仍處于成長(zhǎng)初期，但部分國(guó)家已顯現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)集群雛形。據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的2024年制造業(yè)發(fā)展指數(shù)顯示，哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦三國(guó)合計(jì)制造業(yè)增加值占中亞地區(qū)總量的83.6%，其中哈薩克斯坦以38.2%的占比位居首位，2024年制造業(yè)總產(chǎn)值約為247億美元，同比增長(zhǎng)5.8%。烏茲別克斯坦緊隨其后，受益于政府推動(dòng)的“進(jìn)口替代”戰(zhàn)略，其輕工、食品加工及建材制造板塊年均增速達(dá)7.3%，2024年制造業(yè)產(chǎn)值突破160億美元。相比之下，土庫(kù)曼斯坦和塔吉克斯坦制造業(yè)基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)平均規(guī)模偏小，90%以上為員工不足50人的中小微企業(yè)，技術(shù)裝備更新率低于30%，嚴(yán)重制約其參與區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈分工的能力。從企業(yè)數(shù)量來(lái)看，截至2024年底，中亞五國(guó)注冊(cè)制造業(yè)企業(yè)總數(shù)約為42,300家，其中年?duì)I收超過(guò)1,000萬(wàn)美元的中大型企業(yè)僅占6.7%，反映出產(chǎn)業(yè)集中度偏低、規(guī)模化程度不足的現(xiàn)實(shí)困境。在競(jìng)爭(zhēng)力維度，本土企業(yè)普遍面臨三大短板：一是研發(fā)投入強(qiáng)度不足，五國(guó)平均制造業(yè)R&D投入占營(yíng)收比重僅為0.9%，遠(yuǎn)低于全球制造業(yè)平均水平（2.4%）；二是數(shù)字化轉(zhuǎn)型滯后，僅有18.5%的企業(yè)部署了基礎(chǔ)工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，智能制造滲透率不足5%；三是出口導(dǎo)向能力弱，2024年中亞本土制造產(chǎn)品出口額僅占區(qū)域總出口的12.3%，且主要集中在初級(jí)加工品和資源型制成品。值得注意的是，近年來(lái)烏茲別克斯坦通過(guò)設(shè)立“工業(yè)創(chuàng)新區(qū)”并提供稅收減免、土地優(yōu)惠及外匯便利化政策，已吸引超過(guò)200家本土制造企業(yè)入駐，其中37家實(shí)現(xiàn)ISO9001認(rèn)證，產(chǎn)品開(kāi)始進(jìn)入俄羅斯、伊朗及南亞市場(chǎng)，初步形成區(qū)域性輕工制造節(jié)點(diǎn)。哈薩克斯坦則依托“光明之路”國(guó)家計(jì)劃，在阿拉木圖和阿克套布局汽車(chē)零部件、金屬深加工及化工制造集群，2024年本土汽車(chē)零部件自給率提升至34%，較2020年提高19個(gè)百分點(diǎn)。展望2025至2030年，隨著中亞區(qū)域一體化進(jìn)程加速及“中間走廊”物流通道建設(shè)推進(jìn)，本土制造企業(yè)有望通過(guò)承接中國(guó)、土耳其及俄羅斯的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)技術(shù)躍升。據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行預(yù)測(cè)，若各國(guó)維持當(dāng)前政策力度并加大職業(yè)教育與技術(shù)培訓(xùn)投入，到2030年中亞制造業(yè)增加值年均復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)6.2%，本土企業(yè)在全球價(jià)值鏈中的嵌入深度將顯著提升，特別是在食品加工、紡織服裝、建材和基礎(chǔ)機(jī)械等領(lǐng)域有望形成具備區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力的細(xì)分優(yōu)勢(shì)。投資規(guī)劃層面，建議重點(diǎn)關(guān)注具備本地供應(yīng)鏈整合能力、已獲得國(guó)際質(zhì)量認(rèn)證且布局綠色制造技術(shù)的企業(yè)，其在2027年后將更易獲得多邊開(kāi)發(fā)銀行融資支持，并在中亞—南亞—中東歐新興貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)位置。外資企業(yè)（中國(guó)、俄羅斯、土耳其等）布局現(xiàn)狀近年來(lái)，中亞地區(qū)制造業(yè)領(lǐng)域?qū)ν赓Y的吸引力持續(xù)增強(qiáng)，中國(guó)、俄羅斯、土耳其等國(guó)企業(yè)紛紛加快在該區(qū)域的戰(zhàn)略布局，形成多元競(jìng)爭(zhēng)與合作并存的格局。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）數(shù)據(jù)顯示，2023年中亞五國(guó)制造業(yè)領(lǐng)域吸引的外國(guó)直接投資（FDI）總額約為58億美元，其中來(lái)自中國(guó)、俄羅斯和土耳其的投資合計(jì)占比超過(guò)65%。中國(guó)企業(yè)在中亞制造業(yè)的投資主要集中在輕工、建材、機(jī)械裝備及新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，依托“一帶一路”倡議框架下的政策支持與基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通優(yōu)勢(shì)，已在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等國(guó)建立多個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。例如，中哈霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心及烏茲別克斯坦鵬盛工業(yè)園已形成較為完整的制造生態(tài)，涵蓋紡織、陶瓷、電纜、汽車(chē)零部件等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。2023年，中國(guó)對(duì)中亞制造業(yè)直接投資額達(dá)22億美元，同比增長(zhǎng)18.5%，預(yù)計(jì)到2030年，該數(shù)字有望突破40億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在9%以上。俄羅斯企業(yè)則憑借地緣親近性、語(yǔ)言文化共通性及歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟（EAEU）機(jī)制，在食品加工、金屬冶煉、化工及機(jī)械設(shè)備維修等領(lǐng)域保持穩(wěn)固存在。2023年，俄羅斯對(duì)中亞制造業(yè)投資約為12億美元，其中約70%流向哈薩克斯坦與吉爾吉斯斯坦。隨著俄羅斯“向東看”戰(zhàn)略深化，其在中亞的制造布局正從傳統(tǒng)資源配套型向高附加值方向轉(zhuǎn)型，計(jì)劃在2025—2030年間推動(dòng)本地化生產(chǎn)比例提升至50%以上，并重點(diǎn)發(fā)展制藥、電子元器件組裝及綠色包裝材料等新興制造門(mén)類。土耳其企業(yè)則以紡織服裝、家用電器、食品飲料及建筑建材為主要切入點(diǎn)，依托其成熟的輕工業(yè)體系與伊斯蘭文化認(rèn)同優(yōu)勢(shì)，在烏茲別克斯坦、土庫(kù)曼斯坦市場(chǎng)表現(xiàn)尤為活躍。2023年土耳其對(duì)中亞制造業(yè)投資約9.5億美元，其中僅在烏茲別克斯坦就設(shè)立了超過(guò)120家制造類合資企業(yè)。土耳其工商會(huì)聯(lián)合會(huì)（TOBB）預(yù)測(cè)，到2030年，土耳其在中亞制造業(yè)領(lǐng)域的累計(jì)投資將超過(guò)80億美元，并計(jì)劃通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移與本地供應(yīng)鏈整合，將本地采購(gòu)率從當(dāng)前的35%提升至60%。值得注意的是，三國(guó)企業(yè)在中亞的布局正從單一項(xiàng)目投資向產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)輸出及本地人才培養(yǎng)等深層次合作演進(jìn)。例如，中國(guó)企業(yè)正與烏茲別克斯坦合作建設(shè)新能源裝備制造基地，俄羅斯企業(yè)聯(lián)合哈薩克斯坦開(kāi)發(fā)數(shù)字化食品加工廠，土耳其則推動(dòng)建立區(qū)域紡織品質(zhì)量認(rèn)證中心。根據(jù)中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作（CAREC）研究院的預(yù)測(cè)，到2030年，中亞制造業(yè)總產(chǎn)值有望達(dá)到1800億美元，年均增速約6.2%，其中外資企業(yè)貢獻(xiàn)率將從目前的28%提升至35%左右。在此背景下，各國(guó)政府亦持續(xù)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，如烏茲別克斯坦推出“2030工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略”，哈薩克斯坦實(shí)施“光明之路”新階段計(jì)劃，均對(duì)外資制造企業(yè)給予稅收減免、土地優(yōu)惠及通關(guān)便利等政策支持。綜合來(lái)看，中國(guó)、俄羅斯、土耳其在中亞制造業(yè)的布局已形成差異化競(jìng)爭(zhēng)格局，未來(lái)五年將圍繞綠色制造、智能制造與本地化供應(yīng)鏈構(gòu)建展開(kāi)新一輪戰(zhàn)略調(diào)整，其投資規(guī)模、產(chǎn)業(yè)深度與區(qū)域影響力將持續(xù)擴(kuò)大，成為推動(dòng)中亞制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵外部力量。國(guó)家/地區(qū)制造業(yè)投資項(xiàng)目數(shù)量（個(gè)）累計(jì)投資額（億美元）主要投資領(lǐng)域本地雇員占比（%）中國(guó)18248.6機(jī)械裝備、建材、新能源76俄羅斯9432.1金屬加工、化工、食品加工81土耳其7319.8紡織、建材、家電組裝68韓國(guó)4112.5電子元器件、汽車(chē)零部件63歐盟國(guó)家3715.3高端機(jī)械、醫(yī)藥制造、綠色能源70合資企業(yè)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展態(tài)勢(shì)近年來(lái)，中亞地區(qū)制造業(yè)領(lǐng)域的合資企業(yè)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，成為推動(dòng)區(qū)域工業(yè)化進(jìn)程和吸引外資的關(guān)鍵載體。根據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦）已設(shè)立各類產(chǎn)業(yè)園區(qū)超過(guò)120個(gè)，其中具備國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證或與外國(guó)資本合作運(yùn)營(yíng)的園區(qū)數(shù)量達(dá)到47個(gè)，較2020年增長(zhǎng)近65%。這些園區(qū)主要集中在機(jī)械制造、輕工紡織、食品加工、新能源設(shè)備及電子元器件等細(xì)分領(lǐng)域，顯示出中亞國(guó)家正從資源依賴型經(jīng)濟(jì)向多元化制造業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的明確方向。以哈薩克斯坦為例，該國(guó)“阿斯塔納國(guó)際金融中心”配套的工業(yè)區(qū)已吸引包括中國(guó)、土耳其、韓國(guó)在內(nèi)的30余家跨國(guó)制造企業(yè)設(shè)立合資項(xiàng)目，2024年園區(qū)總產(chǎn)值突破42億美元，同比增長(zhǎng)18.7%。烏茲別克斯坦則通過(guò)“塔什干自由經(jīng)濟(jì)區(qū)”和“安集延工業(yè)集群”等平臺(tái)，推動(dòng)本土企業(yè)與俄羅斯、伊朗及東南亞國(guó)家建立合資合作關(guān)系，2024年制造業(yè)外資流入達(dá)27億美元，創(chuàng)歷史新高。在政策層面，中亞各國(guó)政府普遍出臺(tái)稅收減免、土地優(yōu)惠、通關(guān)便利化等激勵(lì)措施，為合資企業(yè)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)提供制度保障。哈薩克斯坦《2025工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展國(guó)家規(guī)劃》明確提出，到2025年將制造業(yè)在GDP中的占比提升至15%，并計(jì)劃新增15個(gè)專業(yè)化產(chǎn)業(yè)園區(qū)；烏茲別克斯坦則在《2030年國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略》中設(shè)定目標(biāo)，力爭(zhēng)到2030年使制造業(yè)出口額達(dá)到200億美元，其中60%以上來(lái)自園區(qū)內(nèi)合資企業(yè)。與此同時(shí)，中國(guó)“一帶一路”倡議與中亞國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略深度對(duì)接，催生了一批標(biāo)志性合作項(xiàng)目，如中哈霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心、中烏鵬盛工業(yè)園等，這些園區(qū)不僅具備完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套能力，還引入了數(shù)字化管理平臺(tái)和綠色制造標(biāo)準(zhǔn)，顯著提升了運(yùn)營(yíng)效率與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作（CAREC）研究院預(yù)測(cè)，到2030年，中亞制造業(yè)合資企業(yè)數(shù)量將突破800家，產(chǎn)業(yè)園區(qū)總產(chǎn)值有望達(dá)到320億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在12%以上。從投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，當(dāng)前中亞制造業(yè)合資企業(yè)中，中國(guó)資本占比約為38%，位居首位，其次為俄羅斯（22%）、土耳其（15%）和韓國(guó)（9%）。投資方向正從傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向高附加值、技術(shù)密集型領(lǐng)域延伸，例如新能源電池組裝、智能農(nóng)機(jī)制造、醫(yī)用耗材生產(chǎn)等新興賽道在2023—2024年間吸引外資增速分別達(dá)到45%、37%和52%。此外，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化水平顯著提升，超過(guò)60%的國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)園區(qū)已實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋、智能物流系統(tǒng)部署和可再生能源供電，為高端制造項(xiàng)目落地奠定基礎(chǔ)。值得注意的是，中亞國(guó)家正積極推動(dòng)本地化率要求，如哈薩克斯坦規(guī)定外資制造業(yè)項(xiàng)目本地采購(gòu)比例不得低于40%，烏茲別克斯坦則對(duì)雇傭本地員工比例設(shè)定硬性指標(biāo)，這在一定程度上促進(jìn)了技術(shù)轉(zhuǎn)移與產(chǎn)業(yè)鏈本土化。展望2025—2030年，隨著中亞內(nèi)部關(guān)稅同盟深化、區(qū)域統(tǒng)一市場(chǎng)建設(shè)推進(jìn)以及歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟與“一帶一路”機(jī)制協(xié)同效應(yīng)增強(qiáng)，合資企業(yè)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)將成為制造業(yè)投資的核心平臺(tái)，預(yù)計(jì)到2030年，園區(qū)內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)值將占中亞制造業(yè)總產(chǎn)出的55%以上，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。2、區(qū)域政策與產(chǎn)業(yè)支持措施各國(guó)制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與五年規(guī)劃要點(diǎn)（2025-2030）哈薩克斯坦在2025至2030年期間持續(xù)推進(jìn)“工業(yè)發(fā)展國(guó)家綱要（2020–2030）”的深化實(shí)施，重點(diǎn)聚焦于高附加值制造業(yè)、綠色工業(yè)轉(zhuǎn)型與數(shù)字化升級(jí)。根據(jù)哈薩克斯坦國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年制造業(yè)增加值占GDP比重約為12.3%，預(yù)計(jì)到2030年將提升至16%以上。政府計(jì)劃在五年內(nèi)投入約8.5萬(wàn)億堅(jiān)戈（約合180億美元）用于制造業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中45%資金將投向冶金、化工、機(jī)械制造及食品加工四大核心領(lǐng)域。哈薩克斯坦工業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展部明確指出，到2030年本地化率目標(biāo)將從當(dāng)前的35%提升至60%，尤其在汽車(chē)零部件、農(nóng)業(yè)機(jī)械和可再生能源設(shè)備制造方面設(shè)定強(qiáng)制性本地采購(gòu)比例。同時(shí)，依托“數(shù)字哈薩克斯坦2025”戰(zhàn)略延伸，制造業(yè)企業(yè)將全面接入國(guó)家工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，預(yù)計(jì)2027年前完成500家規(guī)模以上制造企業(yè)的智能化改造。烏茲別克斯坦則以《2022–2026年新烏茲別克斯坦發(fā)展戰(zhàn)略》為基礎(chǔ)，延伸制定2025–2030制造業(yè)專項(xiàng)路線圖，目標(biāo)是使制造業(yè)占GDP比重由2024年的18.7%提升至25%。烏政府計(jì)劃設(shè)立總額達(dá)30億美元的制造業(yè)發(fā)展基金，重點(diǎn)扶持紡織、建材、輕工及電子組裝產(chǎn)業(yè)。2024年烏茲別克斯坦制造業(yè)出口額為58億美元，官方預(yù)測(cè)到2030年將突破150億美元，其中紡織品出口占比將從當(dāng)前的22%提升至35%。塔什干已與韓國(guó)、中國(guó)、土耳其簽署多項(xiàng)產(chǎn)能合作備忘錄，計(jì)劃在撒馬爾罕和安集延建設(shè)三大國(guó)家級(jí)工業(yè)園區(qū)，預(yù)計(jì)吸引外資超70億美元，創(chuàng)造就業(yè)崗位12萬(wàn)個(gè)。吉爾吉斯斯坦制造業(yè)基礎(chǔ)薄弱，2024年制造業(yè)僅占GDP的9.1%，但政府在《2026年前國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略》中明確提出“制造業(yè)振興計(jì)劃”，擬通過(guò)簡(jiǎn)化外資準(zhǔn)入、提供10年免稅期及土地租賃優(yōu)惠，重點(diǎn)發(fā)展食品加工、建材和小型機(jī)械組裝。比什凱克計(jì)劃到2030年將制造業(yè)占比提升至14%，并依托歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟市場(chǎng)，推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品深加工出口增長(zhǎng)，目標(biāo)是使加工類農(nóng)產(chǎn)品出口額從2024年的1.2億美元增至5億美元。土庫(kù)曼斯坦制造業(yè)仍以能源關(guān)聯(lián)型產(chǎn)業(yè)為主，2024年石化、化肥及建材合計(jì)占制造業(yè)產(chǎn)值的78%。阿什哈巴德在《2021–2030社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展綱要》框架下，規(guī)劃在2025–2030年投資120億美元擴(kuò)建卡拉博加茲化工園區(qū)，目標(biāo)是將化肥年產(chǎn)能從當(dāng)前的180萬(wàn)噸提升至350萬(wàn)噸，并新增聚乙烯、聚丙烯等高分子材料生產(chǎn)線。同時(shí)，土庫(kù)曼斯坦計(jì)劃引入中國(guó)與伊朗技術(shù)合作，建設(shè)兩條現(xiàn)代化水泥生產(chǎn)線，使水泥年產(chǎn)能突破1000萬(wàn)噸，滿足國(guó)內(nèi)基建需求并實(shí)現(xiàn)出口。塔吉克斯坦制造業(yè)集中于鋁冶煉與棉花加工，2024年制造業(yè)占GDP比重為10.5%。杜尚別在《2030年前國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略》中設(shè)定制造業(yè)多元化目標(biāo)，計(jì)劃到2030年將非鋁制造業(yè)比重從當(dāng)前的32%提升至60%。政府已批準(zhǔn)設(shè)立“塔吉克斯坦工業(yè)發(fā)展署”，統(tǒng)籌管理總額達(dá)25億美元的制造業(yè)扶持資金，重點(diǎn)投向紡織、食品、建材及小型金屬制品。塔吉克鋁業(yè)公司（TALCO）正與俄羅斯及阿聯(lián)酋企業(yè)洽談合作，計(jì)劃投資8億美元建設(shè)鋁材深加工廠，將初級(jí)鋁錠出口比例從90%降至50%以下，提升終端產(chǎn)品附加值。整體來(lái)看，中亞五國(guó)在2025–2030年制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中普遍強(qiáng)調(diào)本地化生產(chǎn)、出口導(dǎo)向、外資引入與綠色轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)區(qū)域制造業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)6.8%，到2030年整體制造業(yè)規(guī)模有望突破1200億美元。稅收優(yōu)惠、土地政策與外資準(zhǔn)入限制中亞地區(qū)作為“一帶一路”倡議的重要節(jié)點(diǎn)，近年來(lái)在制造業(yè)領(lǐng)域展現(xiàn)出顯著的發(fā)展?jié)摿Γ鲊?guó)政府為吸引外資、推動(dòng)本地工業(yè)化進(jìn)程，相繼出臺(tái)了一系列稅收優(yōu)惠、土地政策及外資準(zhǔn)入措施，構(gòu)成了當(dāng)前制造業(yè)投資環(huán)境的核心支撐。哈薩克斯坦作為區(qū)域制造業(yè)龍頭，2024年制造業(yè)增加值占GDP比重達(dá)12.3%，政府通過(guò)《工業(yè)發(fā)展國(guó)家規(guī)劃（2025–2030）》明確對(duì)優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域（如機(jī)械制造、化工、食品加工）提供企業(yè)所得稅減免至5%（標(biāo)準(zhǔn)稅率為20%）、增值稅返還及設(shè)備進(jìn)口關(guān)稅豁免等激勵(lì)政策，同時(shí)設(shè)立14個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)和12個(gè)工業(yè)區(qū)，入駐企業(yè)可享受最長(zhǎng)10年的土地?zé)o償使用權(quán)，并免繳土地稅。烏茲別克斯坦則在2023年修訂《投資法》，將制造業(yè)外資持股比例上限提升至100%，取消多數(shù)行業(yè)的外資審批前置程序，并在納沃伊自由經(jīng)濟(jì)區(qū)、吉扎克工業(yè)區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域提供“一站式”服務(wù)，企業(yè)可獲得最長(zhǎng)50年的土地租賃權(quán)，前5年免繳土地使用費(fèi)，且對(duì)投資額超過(guò)500萬(wàn)美元的項(xiàng)目給予最高30%的資本支出補(bǔ)貼。吉爾吉斯斯坦雖經(jīng)濟(jì)體量較小，但依托歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟成員身份，對(duì)制造業(yè)外資企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一關(guān)稅政策，并在比什凱克自由經(jīng)濟(jì)區(qū)提供10年企業(yè)所得稅全免及設(shè)備進(jìn)口零關(guān)稅待遇，2024年該區(qū)制造業(yè)引資同比增長(zhǎng)27%，達(dá)1.8億美元。塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦則采取更為審慎的開(kāi)放策略，前者在杜尚別工業(yè)區(qū)試點(diǎn)外資制造業(yè)項(xiàng)目土地長(zhǎng)期租賃（最長(zhǎng)49年），并針對(duì)紡織、建材等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)提供5年所得稅減免；后者雖仍限制外資在能源相關(guān)制造業(yè)的控股比例，但對(duì)非戰(zhàn)略領(lǐng)域如食品加工、輕工制造已逐步放開(kāi)，2025年起計(jì)劃在阿什哈巴德新建工業(yè)園區(qū)，提供標(biāo)準(zhǔn)化廠房及配套基礎(chǔ)設(shè)施，土地租金前3年減免50%。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，2025–2030年中亞制造業(yè)年均增速將維持在6.5%–8.2%區(qū)間，其中外資驅(qū)動(dòng)型項(xiàng)目占比預(yù)計(jì)從2024年的34%提升至2030年的48%。各國(guó)政策協(xié)同效應(yīng)日益增強(qiáng)，例如哈薩克斯坦與烏茲別克斯坦正推動(dòng)跨境工業(yè)集群建設(shè)，統(tǒng)一稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)與土地供應(yīng)機(jī)制，降低跨國(guó)企業(yè)區(qū)域布局成本。值得注意的是，盡管政策環(huán)境整體趨優(yōu)，但部分國(guó)家仍存在政策執(zhí)行不一致、地方保護(hù)主義及外匯管制等隱性壁壘，投資者需結(jié)合國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與本地化合作策略，以最大化政策紅利。未來(lái)五年，隨著中亞國(guó)家制造業(yè)升級(jí)需求迫切，預(yù)計(jì)稅收優(yōu)惠將從普惠型向高附加值、綠色低碳、數(shù)字化制造領(lǐng)域傾斜，土地政策亦將強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施配套與環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)綁定，外資準(zhǔn)入限制則有望在非敏感行業(yè)進(jìn)一步放寬，為中長(zhǎng)期投資提供結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。自由貿(mào)易區(qū)與經(jīng)濟(jì)特區(qū)政策對(duì)比分析中亞地區(qū)近年來(lái)在制造業(yè)領(lǐng)域的政策布局日益聚焦于自由貿(mào)易區(qū)與經(jīng)濟(jì)特區(qū)的差異化制度設(shè)計(jì)，兩類特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域在吸引外資、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境方面呈現(xiàn)出顯著的結(jié)構(gòu)性差異。截至2024年，哈薩克斯坦已設(shè)立14個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)與3個(gè)大型自由貿(mào)易區(qū)，烏茲別克斯坦擁有8個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)及2個(gè)自貿(mào)區(qū)，吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦則分別運(yùn)營(yíng)3至5個(gè)不等的特區(qū)或自貿(mào)區(qū)，整體覆蓋制造業(yè)、物流、能源加工及出口導(dǎo)向型輕工業(yè)。根據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）聯(lián)合發(fā)布的《2024年中亞投資環(huán)境評(píng)估報(bào)告》，中亞五國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)平均外資準(zhǔn)入門(mén)檻較自貿(mào)區(qū)高出18%，但其在土地使用年限、稅收減免幅度及本地化采購(gòu)比例方面提供更具針對(duì)性的制造業(yè)扶持政策。例如，哈薩克斯坦“霍爾果斯東門(mén)”經(jīng)濟(jì)特區(qū)對(duì)制造業(yè)企業(yè)實(shí)行10年企業(yè)所得稅全免、設(shè)備進(jìn)口零關(guān)稅及50%水電補(bǔ)貼，而阿拉木圖自貿(mào)區(qū)雖提供7年免稅期，但僅限于倉(cāng)儲(chǔ)與轉(zhuǎn)口貿(mào)易類企業(yè)，對(duì)實(shí)體制造活動(dòng)限制較多。烏茲別克斯坦安集延經(jīng)濟(jì)特區(qū)明確將汽車(chē)零部件、電子組裝與紡織機(jī)械列為重點(diǎn)招商方向，2023年吸引制造業(yè)投資達(dá)12.7億美元，同比增長(zhǎng)34%，而其納沃伊自貿(mào)區(qū)則以航空物流與跨境電商為主導(dǎo)，制造業(yè)項(xiàng)目占比不足15%。從空間布局看，經(jīng)濟(jì)特區(qū)多位于工業(yè)基礎(chǔ)較好、交通網(wǎng)絡(luò)密集的內(nèi)陸城市，如哈薩克斯坦的卡拉干達(dá)、烏茲別克斯坦的塔什干周邊，而自貿(mào)區(qū)則優(yōu)先布局在邊境口岸或國(guó)際運(yùn)輸走廊節(jié)點(diǎn)，如中哈霍爾果斯口岸、烏吉邊境的奧什地區(qū)，這種區(qū)位策略直接決定了兩類區(qū)域在產(chǎn)業(yè)鏈嵌入深度上的差異。據(jù)中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作（CAREC）機(jī)制2025年制造業(yè)發(fā)展路線圖預(yù)測(cè)，到2030年，經(jīng)濟(jì)特區(qū)將承載中亞65%以上的本土制造業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，年均復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)9.2%，而自貿(mào)區(qū)制造業(yè)相關(guān)活動(dòng)增速則維持在4.5%左右，主要服務(wù)于區(qū)域轉(zhuǎn)口與供應(yīng)鏈中轉(zhuǎn)功能。政策工具層面，經(jīng)濟(jì)特區(qū)普遍采用“負(fù)面清單+產(chǎn)業(yè)目錄”雙軌管理，對(duì)高端制造、綠色技術(shù)及本地就業(yè)帶動(dòng)效應(yīng)強(qiáng)的項(xiàng)目給予優(yōu)先審批與財(cái)政貼息，而自貿(mào)區(qū)則更強(qiáng)調(diào)通關(guān)便利化、外匯自由匯兌及跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)，對(duì)制造業(yè)實(shí)體投資的激勵(lì)措施相對(duì)有限。值得注意的是，隨著“中間走廊”倡議與“一帶一路”產(chǎn)能合作深化，中亞各國(guó)正推動(dòng)兩類區(qū)域政策融合，如哈薩克斯坦2024年新修訂的《特區(qū)法》允許符合條件的自貿(mào)區(qū)申請(qǐng)疊加經(jīng)濟(jì)特區(qū)制造業(yè)優(yōu)惠政策，烏茲別克斯坦亦計(jì)劃在2026年前將3個(gè)自貿(mào)區(qū)轉(zhuǎn)型為“制造—物流復(fù)合型特區(qū)”。綜合來(lái)看，經(jīng)濟(jì)特區(qū)在制造業(yè)投資中的政策優(yōu)勢(shì)更為系統(tǒng)化與長(zhǎng)期化，而自貿(mào)區(qū)則在跨境要素流動(dòng)效率上具備不可替代性，未來(lái)五年內(nèi)，兩類區(qū)域的功能邊界或?qū)⒅鸩侥：?，但其在制造業(yè)細(xì)分賽道上的政策傾斜度仍將保持顯著差異，投資者需依據(jù)項(xiàng)目屬性、供應(yīng)鏈布局及本地化戰(zhàn)略精準(zhǔn)匹配政策載體。3、國(guó)際關(guān)系與區(qū)域合作影響歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟對(duì)制造業(yè)一體化的影響歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟自2015年正式啟動(dòng)以來(lái)，逐步構(gòu)建起覆蓋俄羅斯、哈薩克斯坦、白俄羅斯、亞美尼亞和吉爾吉斯斯坦五國(guó)的統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)空間，對(duì)中亞地區(qū)制造業(yè)的一體化進(jìn)程產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。該聯(lián)盟通過(guò)統(tǒng)一關(guān)稅、協(xié)調(diào)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、推動(dòng)跨境投資自由化以及建立共同市場(chǎng)機(jī)制，顯著降低了成員國(guó)之間的制造業(yè)貿(mào)易壁壘，為區(qū)域內(nèi)制造業(yè)資源的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同提供了制度基礎(chǔ)。根據(jù)歐亞經(jīng)濟(jì)委員會(huì)2024年發(fā)布的數(shù)據(jù)，聯(lián)盟內(nèi)部制造業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易額已從2015年的約480億美元增長(zhǎng)至2023年的920億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8.6%，其中中亞成員國(guó)（哈薩克斯坦與吉爾吉斯斯坦）對(duì)聯(lián)盟內(nèi)部制造業(yè)出口占比從12%提升至21%，顯示出區(qū)域一體化對(duì)制造業(yè)出口結(jié)構(gòu)的重塑作用。在產(chǎn)業(yè)政策層面，聯(lián)盟推動(dòng)實(shí)施《2025年前工業(yè)合作發(fā)展路線圖》，明確在機(jī)械制造、化工、輕工、食品加工和電子元器件等關(guān)鍵領(lǐng)域建立聯(lián)合生產(chǎn)項(xiàng)目，截至2024年底，已批準(zhǔn)實(shí)施的跨境制造業(yè)合作項(xiàng)目達(dá)67項(xiàng)，總投資額超過(guò)120億美元，其中哈薩克斯坦參與項(xiàng)目31項(xiàng)，涉及汽車(chē)零部件、農(nóng)業(yè)機(jī)械和建筑材料等細(xì)分領(lǐng)域，有效提升了本地制造業(yè)的技術(shù)水平和產(chǎn)能利用率。與此同時(shí)，聯(lián)盟框架下的統(tǒng)一技術(shù)法規(guī)（EAEUTR）覆蓋超過(guò)30類工業(yè)產(chǎn)品，大幅減少了重復(fù)認(rèn)證成本，使中亞制造企業(yè)進(jìn)入俄羅斯等大市場(chǎng)的時(shí)間縮短30%以上，顯著增強(qiáng)了其市場(chǎng)響應(yīng)能力。從市場(chǎng)規(guī)?？?，歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟整體制造業(yè)增加值在2023年達(dá)到1.35萬(wàn)億美元，占全球制造業(yè)比重約2.8%，預(yù)計(jì)到2030年將增長(zhǎng)至1.8萬(wàn)億美元，年均增速維持在4.5%左右。在此背景下，中亞國(guó)家制造業(yè)有望依托聯(lián)盟平臺(tái)實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性升級(jí)，特別是哈薩克斯坦政府在《2025工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展國(guó)家規(guī)劃》中明確提出，將通過(guò)聯(lián)盟機(jī)制吸引外資建設(shè)高附加值制造基地，目標(biāo)到2030年使制造業(yè)占GDP比重從當(dāng)前的11.2%提升至18%，其中出口導(dǎo)向型制造占比不低于40%。吉爾吉斯斯坦則聚焦于輕工與食品加工領(lǐng)域，計(jì)劃借助聯(lián)盟統(tǒng)一市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)俄白市場(chǎng)的出口規(guī)模，預(yù)計(jì)2025—2030年間相關(guān)產(chǎn)業(yè)年均增速可達(dá)7%。值得注意的是，聯(lián)盟內(nèi)部正在推進(jìn)“數(shù)字工業(yè)平臺(tái)”建設(shè)，旨在整合成員國(guó)的工業(yè)數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈信息和產(chǎn)能資源，預(yù)計(jì)2026年全面上線后將使跨境制造協(xié)作效率提升25%以上。此外，聯(lián)盟與第三方國(guó)家（如中國(guó)、伊朗、越南）簽署的多項(xiàng)優(yōu)惠貿(mào)易協(xié)定，也為中亞制造企業(yè)通過(guò)聯(lián)盟平臺(tái)間接進(jìn)入更廣闊國(guó)際市場(chǎng)創(chuàng)造了通道。綜合來(lái)看，歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟不僅為中亞制造業(yè)提供了穩(wěn)定的區(qū)域市場(chǎng)和制度保障，更通過(guò)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、產(chǎn)能協(xié)同和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施共建，推動(dòng)該地區(qū)制造業(yè)從資源依賴型向技術(shù)集成型轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)到2030年，中亞國(guó)家在聯(lián)盟內(nèi)部制造業(yè)價(jià)值鏈中的參與度將提升至35%以上，成為區(qū)域制造業(yè)一體化進(jìn)程中的關(guān)鍵支點(diǎn)。一帶一路”倡議下中亞制造業(yè)合作機(jī)遇“一帶一路”倡議自提出以來(lái)，持續(xù)推動(dòng)中國(guó)與中亞國(guó)家在制造業(yè)領(lǐng)域的深度合作，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)與產(chǎn)能協(xié)同注入強(qiáng)勁動(dòng)能。中亞五國(guó)——哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦，憑借其豐富的礦產(chǎn)資源、日益改善的基礎(chǔ)設(shè)施以及逐步開(kāi)放的市場(chǎng)政策，正成為全球制造業(yè)布局中不可忽視的新興板塊。根據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年中亞地區(qū)制造業(yè)增加值占GDP比重平均為12.3%，其中哈薩克斯坦以16.8%位居首位，烏茲別克斯坦緊隨其后達(dá)14.1%，顯示出制造業(yè)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的戰(zhàn)略地位持續(xù)提升。預(yù)計(jì)到2030年，在“一帶一路”框架下，中亞制造業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將維持在5.2%至6.5%之間，市場(chǎng)規(guī)模有望從2024年的約870億美元擴(kuò)張至1300億美元以上。這一增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)源于基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通帶來(lái)的物流效率提升、本地工業(yè)化政策對(duì)制造業(yè)的傾斜支持，以及中國(guó)企業(yè)在綠色制造、智能裝備、新能源材料等領(lǐng)域的技術(shù)輸出與產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。哈薩克斯坦政府在《2025工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展國(guó)家規(guī)劃》中明確提出，到2025年將非資源類制造業(yè)出口占比提升至25%，并計(jì)劃吸引超過(guò)200億美元的外國(guó)直接投資用于制造業(yè)升級(jí)；烏茲別克斯坦則通過(guò)設(shè)立多個(gè)自由經(jīng)濟(jì)區(qū)和工業(yè)集群，對(duì)汽車(chē)、電子元器件、紡織機(jī)械等產(chǎn)業(yè)提供稅收減免與土地優(yōu)惠，2023年其制造業(yè)吸引外資同比增長(zhǎng)37%，其中來(lái)自中國(guó)的投資占比超過(guò)28%。與此同時(shí)，中吉烏鐵路、中國(guó)—中亞天然氣管道D線、中哈霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心等標(biāo)志性項(xiàng)目，不僅強(qiáng)化了區(qū)域供應(yīng)鏈韌性，也為制造業(yè)原材料、中間品和終端產(chǎn)品的高效流通創(chuàng)造了條件。在綠色轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，中亞國(guó)家對(duì)光伏組件、風(fēng)電設(shè)備、儲(chǔ)能系統(tǒng)等清潔能源制造裝備的需求迅速上升，據(jù)國(guó)際可再生能源署（IRENA）預(yù)測(cè)，2025—2030年間，中亞地區(qū)可再生能源相關(guān)制造業(yè)投資規(guī)模將突破50億美元，中國(guó)企業(yè)在該領(lǐng)域具備全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，已與哈薩克斯坦國(guó)家電網(wǎng)、烏茲別克斯坦能源部簽署多項(xiàng)本地化生產(chǎn)協(xié)議。此外，數(shù)字技術(shù)與制造業(yè)融合成為新合作方向，中國(guó)與烏茲別克斯坦共建的“數(shù)字工業(yè)園”已引入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、智能倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)和AI質(zhì)檢設(shè)備，推動(dòng)傳統(tǒng)制造向智能制造躍遷。在政策協(xié)同方面，《中國(guó)—中亞峰會(huì)西安宣言》明確提出支持共建“中國(guó)—中亞產(chǎn)業(yè)與投資合作論壇”，并設(shè)立專項(xiàng)基金支持制造業(yè)聯(lián)合項(xiàng)目，這為中長(zhǎng)期合作提供了制度保障。綜合來(lái)看，未來(lái)五年，中亞制造業(yè)將在“一帶一路”倡議的持續(xù)賦能下，形成以資源深加工、機(jī)電裝備、綠色能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)為核心的四大合作主軸，中國(guó)企業(yè)通過(guò)技術(shù)合作、本地化生產(chǎn)、聯(lián)合研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接等方式，不僅能有效規(guī)避貿(mào)易壁壘，還可深度嵌入?yún)^(qū)域價(jià)值鏈，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品輸出向產(chǎn)能合作、標(biāo)準(zhǔn)輸出的戰(zhàn)略升級(jí)。在此背景下，對(duì)中亞制造業(yè)的投資評(píng)估需重點(diǎn)關(guān)注各國(guó)產(chǎn)業(yè)政策連續(xù)性、外匯管制松緊度、勞動(dòng)力技能匹配度以及跨境物流時(shí)效性等關(guān)鍵變量，以構(gòu)建穩(wěn)健、可持續(xù)的合作生態(tài)。地緣政治變化對(duì)供應(yīng)鏈安全的潛在影響近年來(lái)，中亞地區(qū)在全球制造業(yè)供應(yīng)鏈中的戰(zhàn)略地位持續(xù)上升，2024年該區(qū)域制造業(yè)總產(chǎn)值已突破1,200億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5.8%，預(yù)計(jì)到2030年將接近1,800億美元規(guī)模。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)不僅源于區(qū)域內(nèi)資源稟賦與勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，更與“一帶一路”倡議下基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的深化密切相關(guān)。然而，地緣政治格局的持續(xù)演變正對(duì)制造業(yè)供應(yīng)鏈的安全性構(gòu)成顯著挑戰(zhàn)。俄烏沖突的長(zhǎng)期化、大國(guó)博弈加劇以及區(qū)域內(nèi)部政治穩(wěn)定性差異，使得原本依賴跨境運(yùn)輸、能源供應(yīng)和關(guān)鍵原材料進(jìn)口的制造體系面臨中斷風(fēng)險(xiǎn)。例如，哈薩克斯坦作為中亞最大經(jīng)濟(jì)體，其電子元器件和汽車(chē)零部件制造高度依賴從俄羅斯及歐洲進(jìn)口的芯片與精密設(shè)備，而自2022年以來(lái)，西方對(duì)俄制裁間接導(dǎo)致該國(guó)部分關(guān)鍵零部件進(jìn)口周期延長(zhǎng)30%以上，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率下降至歷史低位。與此同時(shí)，烏茲別克斯坦雖積極推動(dòng)本土化制造政策，但其紡織與化工行業(yè)仍嚴(yán)重依賴來(lái)自中國(guó)和土耳其的中間品，一旦區(qū)域通道受阻，將直接沖擊其出口導(dǎo)向型制造模式。據(jù)世界銀行2024年供應(yīng)鏈韌性指數(shù)顯示，中亞五國(guó)平均得分僅為58.3（滿分100），顯著低于全球中位數(shù)67.5，凸顯其在物流冗余、替代供應(yīng)商布局及應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制方面的薄弱環(huán)節(jié)。為應(yīng)對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域內(nèi)各國(guó)正加速推進(jìn)供應(yīng)鏈多元化戰(zhàn)略。哈薩克斯坦計(jì)劃到2027年將本地關(guān)鍵零部件自給率提升至45%，并通過(guò)“西部走廊”鐵路項(xiàng)目強(qiáng)化與里海港口的連接；吉爾吉斯斯坦則依托比什凱克自由經(jīng)濟(jì)區(qū)吸引中資企業(yè)設(shè)立區(qū)域備件中心，以縮短響應(yīng)時(shí)間。此外，中亞國(guó)家與歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟、上海合作組織及中國(guó)—中亞機(jī)制的多邊合作日益緊密，有望在2025—2030年間構(gòu)建起覆蓋原材料儲(chǔ)備、跨境物流保險(xiǎn)及數(shù)字通關(guān)系統(tǒng)的區(qū)域性供應(yīng)鏈安全網(wǎng)絡(luò)。據(jù)麥肯錫預(yù)測(cè)，若相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施與政策協(xié)同順利落地，到2030年中亞制造業(yè)供應(yīng)鏈中斷概率可降低22%，整體運(yùn)營(yíng)韌性指數(shù)有望提升至72以上。值得注意的是，綠色制造與數(shù)字化轉(zhuǎn)型亦成為提升供應(yīng)鏈安全的新路徑。塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦正試點(diǎn)基于區(qū)塊鏈的跨境原材料溯源系統(tǒng)，以增強(qiáng)供應(yīng)鏈透明度；同時(shí)，區(qū)域內(nèi)可再生能源裝機(jī)容量預(yù)計(jì)在2025—2030年增長(zhǎng)3.5倍，將有效緩解能源供應(yīng)波動(dòng)對(duì)高耗能制造業(yè)的沖擊。綜合來(lái)看，盡管地緣政治不確定性仍是中亞制造業(yè)發(fā)展的主要外部變量，但通過(guò)政策引導(dǎo)、區(qū)域協(xié)作與技術(shù)賦能，該地區(qū)有望在2030年前構(gòu)建起更具彈性與自主性的供應(yīng)鏈體系，為全球投資者提供兼具成本優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)可控性的新興制造基地。年份銷量（萬(wàn)臺(tái)）收入（億美元）平均單價(jià)（美元/臺(tái)）毛利率（%）202512537.530022.5202614244.031023.8202716051.232025.0202818060.333526.2202920270.735027.5三、中亞制造業(yè)投資評(píng)估與戰(zhàn)略規(guī)劃建議1、市場(chǎng)潛力與需求預(yù)測(cè)年制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)中亞地區(qū)制造業(yè)在2025至2030年期間將呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，細(xì)分領(lǐng)域需求增長(zhǎng)呈現(xiàn)顯著差異化特征。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的區(qū)域制造業(yè)發(fā)展指數(shù)，預(yù)計(jì)到2030年，中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）制造業(yè)總產(chǎn)值將由2024年的約1,320億美元增長(zhǎng)至2,150億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8.6%。其中，食品加工、基礎(chǔ)金屬冶煉、化工制品、機(jī)械設(shè)備制造及新能源相關(guān)制造將成為拉動(dòng)增長(zhǎng)的核心板塊。食品加工業(yè)受益于區(qū)域內(nèi)農(nóng)業(yè)資源稟賦和人口結(jié)構(gòu)變化，預(yù)計(jì)年均需求增速維持在7.2%左右，2030年市場(chǎng)規(guī)模有望突破480億美元；基礎(chǔ)金屬冶煉領(lǐng)域受基礎(chǔ)設(shè)施投資驅(qū)動(dòng)，特別是哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦在鐵路、能源管網(wǎng)和城市更新項(xiàng)目上的持續(xù)投入，將推動(dòng)鋼鐵、鋁材等金屬制品需求年均增長(zhǎng)9.1%，2030年該細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到320億美元。化工制品領(lǐng)域則依托中亞豐富的天然氣與礦產(chǎn)資源，合成氨、化肥、塑料原料等中游產(chǎn)品制造能力快速提升，預(yù)計(jì)2025—2030年該領(lǐng)域年均增長(zhǎng)率達(dá)10.3%，2030年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)260億美元。機(jī)械設(shè)備制造作為制造業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，近年來(lái)在本地化政策推動(dòng)下加速發(fā)展，尤其在農(nóng)業(yè)機(jī)械、礦山設(shè)備和輕工機(jī)械方面，烏茲別克斯坦已設(shè)立多個(gè)工業(yè)園區(qū)吸引外資，預(yù)計(jì)該細(xì)分市場(chǎng)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)11.5%，2030年規(guī)模有望達(dá)到190億美元。新能源相關(guān)制造業(yè)成為新興增長(zhǎng)極，隨著中亞各國(guó)加速推進(jìn)碳中和目標(biāo)，光伏組件、風(fēng)電設(shè)備及儲(chǔ)能系統(tǒng)本地化生產(chǎn)需求激增，哈薩克斯坦計(jì)劃到2030年可再生能源裝機(jī)容量占比提升至30%，帶動(dòng)相關(guān)制造投資快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)該領(lǐng)域2025—2030年年均增速高達(dá)14.8%，2030年市場(chǎng)規(guī)模將突破120億美元。此外，紡織服裝制造在烏茲別克斯坦和塔吉克斯坦具備勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，疊加歐盟“普惠制+”（GSP+）貿(mào)易優(yōu)惠，出口導(dǎo)向型產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)年均增長(zhǎng)6.9%，2030年市場(chǎng)規(guī)模約150億美元。整體來(lái)看，中亞制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域需求增長(zhǎng)不僅受內(nèi)需擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)，更與區(qū)域一體化進(jìn)程、外資政策優(yōu)化及產(chǎn)業(yè)鏈本地化戰(zhàn)略密切相關(guān)。各國(guó)政府陸續(xù)出臺(tái)《工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型路線圖》《進(jìn)口替代五年計(jì)劃》等政策工具，強(qiáng)化對(duì)高附加值制造環(huán)節(jié)的支持，同時(shí)中吉烏鐵路、中國(guó)—中亞天然氣管道D線等跨境基建項(xiàng)目落地，將進(jìn)一步打通原材料與產(chǎn)成品流通通道，降低制造成本，提升區(qū)域制造體系整體效率。投資機(jī)構(gòu)在布局中亞制造業(yè)時(shí)，需重點(diǎn)關(guān)注政策穩(wěn)定性、本地供應(yīng)鏈成熟度及勞動(dòng)力技能匹配度，優(yōu)先切入具備資源協(xié)同效應(yīng)和出口潛力的細(xì)分賽道，以實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。人口結(jié)構(gòu)、城市化與消費(fèi)升級(jí)對(duì)制造品需求拉動(dòng)中亞地區(qū)近年來(lái)人口結(jié)構(gòu)持續(xù)演變，為制造業(yè)發(fā)展提供了結(jié)構(gòu)性支撐。根據(jù)聯(lián)合國(guó)及世界銀行最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2024年，中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦）總?cè)丝诩s為7,500萬(wàn)人，其中15至64歲勞動(dòng)年齡人口占比超過(guò)65%，青年群體（15至29歲）占總?cè)丝诒戎鼐S持在28%左右，形成顯著的人口紅利窗口期。這一人口結(jié)構(gòu)特征不僅意味著勞動(dòng)力供給充足，更反映出消費(fèi)主力人群規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。伴隨人均可支配收入穩(wěn)步提升，區(qū)域內(nèi)居民對(duì)耐用消費(fèi)品、電子產(chǎn)品、家用電器、汽車(chē)及中高端日用品的需求呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。以烏茲別克斯坦為例，2023年該國(guó)城鎮(zhèn)居民人均年消費(fèi)支出同比增長(zhǎng)9.2%，其中家電、智能手機(jī)和家具類商品支出增幅分別達(dá)到15.6%、18.3%和12.7%，顯示出消費(fèi)結(jié)構(gòu)向品質(zhì)化、多樣化方向演進(jìn)。哈薩克斯坦作為區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，2024年制造業(yè)零售額同比增長(zhǎng)11.4%，其中本地組裝的白色家電和輕型商用車(chē)銷量分別增長(zhǎng)22%和19%，反映出本地制造能力與消費(fèi)能力的雙向匹配正在加速形成。城市化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)進(jìn)一步放大了制造品的市場(chǎng)需求空間。中亞地區(qū)整體城市化率已由2010年的52%提升至2024年的61%，預(yù)計(jì)到2030年將突破68%。城市人口集聚效應(yīng)顯著提升了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密度與商業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋水平，為制造業(yè)產(chǎn)品流通與終端消費(fèi)創(chuàng)造了有利條件。塔什干、阿拉木圖、阿什哈巴德等核心城市人口規(guī)模均已超過(guò)200萬(wàn)，形成區(qū)域性消費(fèi)高地。城市居民對(duì)居住環(huán)境、出行方式和生活便利性的更高要求，直接帶動(dòng)了建材、家居、新能源汽車(chē)、智能設(shè)備等制造品類的市場(chǎng)擴(kuò)容。據(jù)中亞開(kāi)發(fā)銀行預(yù)測(cè)，2025至2030年間，區(qū)域內(nèi)城市新建住宅面積年均增速將維持在6.5%以上，對(duì)應(yīng)帶動(dòng)的建材、衛(wèi)浴、廚電等配套制造品市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到8.2%。與此同時(shí)，城市中產(chǎn)階層的快速崛起成為消費(fèi)升級(jí)的核心驅(qū)動(dòng)力。截至2024年，中亞中產(chǎn)人口規(guī)模已突破2,200萬(wàn)，預(yù)計(jì)2030年將接近3,500萬(wàn)，其消費(fèi)偏好正從基礎(chǔ)功能性產(chǎn)品向品牌化、智能化、綠色化產(chǎn)品遷移。這一趨勢(shì)促使本地及外資制造企業(yè)加快產(chǎn)品升級(jí)步伐，例如哈薩克斯坦本土企業(yè)QazKom已啟動(dòng)智能家電生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目，烏茲別克斯坦與韓國(guó)LG合作建設(shè)的空調(diào)與冰箱聯(lián)合制造基地將于2026年投產(chǎn)，年產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)120萬(wàn)臺(tái)。在政策引導(dǎo)與市場(chǎng)機(jī)制雙重作用下，中亞制造業(yè)正從滿足基本需求向響應(yīng)品質(zhì)消費(fèi)轉(zhuǎn)型。各國(guó)政府紛紛出臺(tái)產(chǎn)業(yè)扶持政策，鼓勵(lì)高附加值制造項(xiàng)目落地。烏茲別克斯坦《2030工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》明確提出要將本地制造消費(fèi)品自給率從當(dāng)前的45%提升至70%，重點(diǎn)發(fā)展電子組裝、食品深加工和輕工紡織；哈薩克斯坦“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策則聚焦于汽車(chē)、機(jī)械和綠色制造領(lǐng)域，計(jì)劃到2030年吸引制造業(yè)外資超過(guò)200億美元。這些戰(zhàn)略部署與人口結(jié)構(gòu)紅利、城市化縱深推進(jìn)及消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)高度契合，共同構(gòu)建起中亞制造品需求的長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯。綜合多方機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年中亞制造業(yè)終端消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到1,380億美元，2030年有望突破2,100億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持在8.5%左右。在此背景下，具備本地化生產(chǎn)能力、產(chǎn)品適配性強(qiáng)、供應(yīng)鏈響應(yīng)迅速的制造企業(yè)將獲得顯著先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而圍繞消費(fèi)電子、智能家居、新能源交通工具及綠色包裝材料等細(xì)分賽道的投資布局，將成為未來(lái)五年中亞制造業(yè)市場(chǎng)最具潛力的增長(zhǎng)極。出口導(dǎo)向型制造機(jī)會(huì)與目標(biāo)市場(chǎng)分析中亞地區(qū)作為連接歐亞大陸的重要樞紐，近年來(lái)在“一帶一路”倡議及區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的推動(dòng)下，制造業(yè)出口導(dǎo)向型發(fā)展模式逐漸顯現(xiàn)潛力。根據(jù)世界銀行與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦）制造業(yè)出口總額約為287億美元，較2020年增長(zhǎng)約41.3%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)9.2%。其中，哈薩克斯坦以142億美元的出口額占據(jù)區(qū)域主導(dǎo)地位，主要出口產(chǎn)品涵蓋金屬制品、化工產(chǎn)品及初級(jí)機(jī)械設(shè)備；烏茲別克斯坦則在紡織品、農(nóng)產(chǎn)品加工及輕工制造領(lǐng)域快速崛起，2024年相關(guān)出口額同比增長(zhǎng)18.7%，達(dá)到56億美元。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，當(dāng)前中亞制造業(yè)仍以資源依賴型和勞動(dòng)密集型為主，但隨著區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通水平提升、數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速以及外資政策持續(xù)優(yōu)化，高附加值制造環(huán)節(jié)正逐步嵌入全球供應(yīng)鏈體系。例如，哈薩克斯坦“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策明確提出到2030年將非資源類出口占比提升至70%以上，烏茲別克斯坦則通過(guò)設(shè)立14個(gè)自由經(jīng)濟(jì)區(qū)吸引外資，重點(diǎn)發(fā)展電子組裝、汽車(chē)零部件及綠色能源設(shè)備制造。目標(biāo)市場(chǎng)方面，中亞制造業(yè)出口呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，傳統(tǒng)市場(chǎng)如俄羅斯、中國(guó)、土耳其仍占主導(dǎo)，2024年合計(jì)占比達(dá)63.5%，但對(duì)歐盟、中東及南亞市場(chǎng)的出口增速顯著加快，其中對(duì)歐盟出口年均增長(zhǎng)12.4%，主要集中在有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品、再生金屬及特種紡織品。預(yù)測(cè)至2030年，在區(qū)域自貿(mào)協(xié)定深化、中吉烏鐵路全線貫通及綠色制造標(biāo)準(zhǔn)接軌國(guó)際的多重利好下，中亞制造業(yè)出口規(guī)模有望突破520億美元，年均增速維持在8.5%–10.2%區(qū)間。投資機(jī)會(huì)集中于三大方向：一是依托本地豐富礦產(chǎn)資源發(fā)展的深加工制造，如鋰、銅、稀土等新能源材料精煉與電池組件生產(chǎn)；二是面向伊斯蘭市場(chǎng)及中亞本地消費(fèi)群體的清真食品、民族服飾及日用消費(fèi)品制造；三是承接中國(guó)、韓國(guó)及土耳其產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的電子元器件、小型家電及汽車(chē)零配件組裝基地建設(shè)。值得注意的是，中亞國(guó)家普遍實(shí)施出口退稅、關(guān)稅減免及外匯自由匯兌等激勵(lì)政策，同時(shí)世界銀行“營(yíng)商環(huán)境便利度”指數(shù)顯示，烏茲別克斯坦與哈薩克斯坦在2024年分別位列全球第58位與第62位，較五年前提升30個(gè)以上位次，為外資制造企業(yè)提供了相對(duì)友好的制度環(huán)境。未來(lái)五年，隨著中亞國(guó)家制造業(yè)數(shù)字化水平提升（預(yù)計(jì)2027年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)滲透率達(dá)35%）、綠色認(rèn)證體系完善（如哈薩克斯坦已加入ISO14001環(huán)境管理體系）以及區(qū)域統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)逐步建立，出口導(dǎo)向型制造將從“成本驅(qū)動(dòng)”向“技術(shù)+標(biāo)準(zhǔn)驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型，形成以中高端制造為支撐、多市場(chǎng)協(xié)同布局的新型出口格局。投資者需重點(diǎn)關(guān)注各國(guó)產(chǎn)業(yè)政策連續(xù)性、跨境物流時(shí)效性及本地供應(yīng)鏈配套能力，合理規(guī)劃產(chǎn)能布局與市場(chǎng)進(jìn)入路徑，以充分把握2025–2030年中亞制造業(yè)出口擴(kuò)張的戰(zhàn)略窗口期。目標(biāo)出口市場(chǎng)2025年預(yù)估出口額（億美元）2027年預(yù)估出口額（億美元）2030年預(yù)估出口額（億美元）年均復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR,%）俄羅斯42.551.363.88.5中國(guó)36.248.767.411.2土耳其18.924.632.19.3歐盟（含東歐）15.321.830.510.1伊朗9.713.218.68.92、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型智能制造與工業(yè)4.0在中亞的滲透現(xiàn)狀中亞地區(qū)在2025年智能制造與工業(yè)4.0技術(shù)的滲透率整體仍處于初級(jí)發(fā)展階段，但近年來(lái)呈現(xiàn)出顯著加速趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）聯(lián)合