2025至2030中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)政策紅利與市場化運營模式創(chuàng)新研究報告目錄一、中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢分析 31、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展現(xiàn)狀 3產(chǎn)業(yè)規(guī)模與增長態(tài)勢 3區(qū)域分布與集聚特征 52、康養(yǎng)服務(wù)供給結(jié)構(gòu)與需求變化 6老年群體需求特征演變 6多元化服務(wù)供給能力評估 7二、政策環(huán)境與制度紅利深度解析 91、國家層面康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)支持政策梳理 9十四五”及中長期規(guī)劃導(dǎo)向 9財政、稅收與土地政策支持措施 102、地方政策創(chuàng)新與試點示范進展 11重點省市政策落地成效 11醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、智慧養(yǎng)老等專項政策突破 13三、市場競爭格局與主要參與主體分析 151、行業(yè)競爭態(tài)勢與市場集中度 15頭部企業(yè)戰(zhàn)略布局與市場份額 15中小機構(gòu)生存現(xiàn)狀與差異化路徑 162、跨界融合與新興業(yè)態(tài)發(fā)展 18地產(chǎn)、保險、醫(yī)療企業(yè)跨界布局 18社區(qū)嵌入式與居家養(yǎng)老模式創(chuàng)新 19四、技術(shù)賦能與運營模式創(chuàng)新路徑 211、智慧康養(yǎng)技術(shù)應(yīng)用現(xiàn)狀 21人工智能、物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)在康養(yǎng)場景中的落地 21遠程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)集成 222、市場化運營模式探索 23模式與公建民營實踐案例 23會員制、時間銀行等新型服務(wù)機制 24五、投資機會、風(fēng)險預(yù)警與戰(zhàn)略建議 251、細分賽道投資價值評估 25居家養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老、旅居康養(yǎng)等賽道潛力分析 25關(guān)鍵數(shù)據(jù)指標與市場規(guī)模預(yù)測（2025–2030） 272、主要風(fēng)險識別與應(yīng)對策略 28政策變動、人才短缺與盈利模式不確定性 28合規(guī)運營與長期可持續(xù)發(fā)展路徑建議 29摘要近年來，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速、健康中國戰(zhàn)略深入推進以及居民消費升級等多重因素驅(qū)動下，迎來前所未有的發(fā)展機遇，預(yù)計到2025年，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將突破12萬億元，年均復(fù)合增長率保持在15%以上，并有望在2030年達到25萬億元左右，成為國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一。在此背景下，國家層面持續(xù)釋放政策紅利，從“十四五”規(guī)劃明確提出積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，到《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》《關(guān)于促進養(yǎng)老托育服務(wù)健康發(fā)展的意見》《關(guān)于推進基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的意見》等一系列政策文件密集出臺，為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)提供了強有力的制度保障和方向指引，尤其在土地供應(yīng)、財稅優(yōu)惠、金融支持、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、智慧養(yǎng)老、社區(qū)嵌入式服務(wù)等方面給予實質(zhì)性支持，有效降低了企業(yè)進入門檻并激發(fā)了社會資本參與熱情。與此同時，市場化運營模式正加速創(chuàng)新，傳統(tǒng)以政府主導(dǎo)、機構(gòu)養(yǎng)老為主的單一供給體系逐步向“居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機構(gòu)為補充、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合”的多元協(xié)同體系轉(zhuǎn)型，涌現(xiàn)出諸如“保險+養(yǎng)老社區(qū)”“地產(chǎn)+康養(yǎng)服務(wù)”“互聯(lián)網(wǎng)+智慧照護”“文旅+旅居康養(yǎng)”等融合型商業(yè)模式，其中以泰康之家、萬科隨園、復(fù)星康養(yǎng)等為代表的頭部企業(yè)通過整合醫(yī)療資源、保險資金與地產(chǎn)開發(fā)，構(gòu)建全生命周期康養(yǎng)服務(wù)閉環(huán)，顯著提升了服務(wù)效率與客戶黏性。此外，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)在康養(yǎng)場景中的深度應(yīng)用，智能健康監(jiān)測設(shè)備、遠程問診平臺、個性化營養(yǎng)干預(yù)系統(tǒng)等產(chǎn)品和服務(wù)不斷涌現(xiàn)，不僅優(yōu)化了資源配置，也推動了康養(yǎng)服務(wù)向精準化、個性化、普惠化方向發(fā)展。展望2025至2030年，政策紅利將持續(xù)釋放，預(yù)計中央及地方財政對康養(yǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的投入年均增長將超過10%，同時社會資本參與比例有望從當前的不足30%提升至50%以上，產(chǎn)業(yè)生態(tài)將更加成熟；在運營層面，輕資產(chǎn)輸出、連鎖化運營、標準化服務(wù)體系將成為主流趨勢，而農(nóng)村康養(yǎng)、普惠型社區(qū)養(yǎng)老、認知癥照護等細分賽道也將因政策傾斜與需求增長迎來爆發(fā)期?？傮w來看，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)正處于從政策驅(qū)動向市場驅(qū)動、從規(guī)模擴張向質(zhì)量提升的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型階段，未來五年將是構(gòu)建高質(zhì)量、可持續(xù)、多層次康養(yǎng)服務(wù)體系的戰(zhàn)略窗口期，企業(yè)需緊抓政策機遇，強化資源整合能力，深耕服務(wù)內(nèi)容創(chuàng)新，方能在萬億級藍海市場中占據(jù)先機。年份康養(yǎng)服務(wù)產(chǎn)能（萬人次/年）實際服務(wù)產(chǎn)量（萬人次/年）產(chǎn)能利用率（%）國內(nèi)需求量（萬人次/年）占全球康養(yǎng)市場比重（%）20258,5006,80080.07,20018.520269,2007,54482.07,80019.8202710,0008,40084.08,50021.2202810,8009,28886.09,20022.7202911,60010,15287.59,90024.1203012,50011,12589.010,60025.5一、中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢分析1、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展現(xiàn)狀產(chǎn)業(yè)規(guī)模與增長態(tài)勢近年來，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速、健康中國戰(zhàn)略深入推進以及居民消費結(jié)構(gòu)持續(xù)升級等多重因素驅(qū)動下，呈現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭和廣闊的市場前景。根據(jù)國家統(tǒng)計局及權(quán)威研究機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，中國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^21%，預(yù)計到2030年將接近3.8億，老齡化率將攀升至28%左右。這一結(jié)構(gòu)性變化為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)提供了堅實的需求基礎(chǔ)。與此同時，2024年中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)模已達到約12.5萬億元人民幣，較2020年增長近85%，年均復(fù)合增長率維持在17%以上。在政策持續(xù)加碼與市場需求共振的背景下，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測，到2030年，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)總規(guī)模有望突破30萬億元，成為國民經(jīng)濟中具有戰(zhàn)略意義的支柱性產(chǎn)業(yè)之一。這一增長不僅體現(xiàn)在總量擴張上，更體現(xiàn)在服務(wù)內(nèi)容的多元化、服務(wù)對象的細分化以及產(chǎn)業(yè)鏈條的縱深化。從區(qū)域分布來看，長三角、珠三角、京津冀等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)已形成較為成熟的康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)集群，而中西部地區(qū)則依托生態(tài)資源與成本優(yōu)勢，正加速布局旅居康養(yǎng)、森林康養(yǎng)、中醫(yī)藥康養(yǎng)等特色業(yè)態(tài)，形成差異化發(fā)展格局。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于促進康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》等文件明確提出，要推動康養(yǎng)服務(wù)與醫(yī)療、旅游、文化、體育、金融等產(chǎn)業(yè)深度融合，構(gòu)建覆蓋全生命周期的康養(yǎng)服務(wù)體系。在此引導(dǎo)下，市場化運營主體加速入場，包括保險機構(gòu)、房地產(chǎn)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺以及專業(yè)康養(yǎng)運營商在內(nèi)的多元資本紛紛布局，推動產(chǎn)業(yè)從傳統(tǒng)養(yǎng)老照護向“醫(yī)、康、養(yǎng)、護、娛、學(xué)”一體化綜合服務(wù)模式演進。值得注意的是，隨著智慧健康、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在康養(yǎng)場景中的深度應(yīng)用，數(shù)字化、智能化已成為產(chǎn)業(yè)增長的新引擎。例如，遠程問診、智能穿戴設(shè)備、AI照護機器人等產(chǎn)品和服務(wù)正逐步滲透至居家、社區(qū)及機構(gòu)養(yǎng)老場景，顯著提升了服務(wù)效率與用戶體驗。此外，國家醫(yī)保局、民政部等部門也在積極探索長期護理保險制度的全國推廣路徑，截至2025年初，已有49個城市開展試點，覆蓋人群超過1.5億，為康養(yǎng)服務(wù)的可持續(xù)付費機制奠定制度基礎(chǔ)。展望2025至2030年，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)將進入高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，市場規(guī)模擴張的同時，結(jié)構(gòu)性優(yōu)化與運營效率提升將成為核心命題。預(yù)計未來五年，社區(qū)嵌入式小微機構(gòu)、居家適老化改造、康復(fù)輔具租賃、認知癥照護等細分賽道將實現(xiàn)爆發(fā)式增長，年均增速有望超過25%。同時，隨著REITs（不動產(chǎn)投資信托基金）試點向康養(yǎng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域延伸，以及綠色金融、普惠金融對康養(yǎng)項目的傾斜支持，產(chǎn)業(yè)融資渠道將進一步拓寬，資本運作效率顯著提升?？傮w而言，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)正處于從規(guī)模擴張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵窗口期，政策紅利持續(xù)釋放、市場需求剛性增長、技術(shù)賦能加速落地、商業(yè)模式不斷創(chuàng)新，共同構(gòu)筑起未來五年乃至更長時期內(nèi)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健增長的底層邏輯與現(xiàn)實支撐。區(qū)域分布與集聚特征中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在2025至2030年期間呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域差異化發(fā)展格局與高度集聚特征，這種格局既受到國家宏觀政策導(dǎo)向的深刻影響，也與地方資源稟賦、人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展水平及基礎(chǔ)設(shè)施配套能力密切相關(guān)。根據(jù)國家統(tǒng)計局與民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年底，全國60歲及以上人口已達2.97億，占總?cè)丝诒戎貫?1.1%，預(yù)計到2030年將突破3.5億，老齡化率接近25%。在此背景下，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域布局加速向“核心城市群+生態(tài)資源型地區(qū)”雙輪驅(qū)動模式演進。京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)三大城市群憑借其強大的經(jīng)濟基礎(chǔ)、完善的醫(yī)療體系、密集的高凈值人群以及政策先行先試優(yōu)勢，成為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、融合化發(fā)展的核心承載區(qū)。其中，長三角地區(qū)2024年康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模已突破1.2萬億元，占全國總量的32%，預(yù)計到2030年將達2.8萬億元，年均復(fù)合增長率維持在12.5%以上。該區(qū)域以上海、杭州、蘇州、南京等城市為節(jié)點，構(gòu)建起覆蓋居家、社區(qū)、機構(gòu)三位一體的康養(yǎng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并在智慧養(yǎng)老、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、康養(yǎng)地產(chǎn)等領(lǐng)域形成高度集聚的產(chǎn)業(yè)集群。與此同時，以海南、云南、廣西、貴州、四川為代表的生態(tài)資源富集省份，依托氣候宜人、環(huán)境優(yōu)美、成本較低等優(yōu)勢，大力發(fā)展旅居康養(yǎng)、森林康養(yǎng)、溫泉康養(yǎng)等特色業(yè)態(tài)。海南省在“健康中國”與“國際旅游消費中心”雙重戰(zhàn)略加持下，2024年康養(yǎng)旅游接待人次超過2800萬，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達8.3%，預(yù)計2030年將形成以博鰲樂城國際醫(yī)療旅游先行區(qū)為核心的千億級康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)帶。西南地區(qū)則依托成渝雙城經(jīng)濟圈建設(shè)，推動成都、重慶兩地康養(yǎng)服務(wù)標準互認、資源共享，2024年兩地聯(lián)合發(fā)布《川渝康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展行動計劃》，明確提出到2030年共建10個以上跨區(qū)域康養(yǎng)示范基地，帶動區(qū)域康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破8000億元。值得注意的是，中西部部分三四線城市及縣域地區(qū)，正通過承接?xùn)|部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、盤活閑置資產(chǎn)、發(fā)展普惠型社區(qū)養(yǎng)老等方式，探索“低成本、廣覆蓋、可持續(xù)”的康養(yǎng)服務(wù)路徑。例如，河南、安徽、江西等地通過“公建民營”“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點縣”等政策工具，推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)敬老院轉(zhuǎn)型為區(qū)域性養(yǎng)老服務(wù)中心，2024年此類轉(zhuǎn)型機構(gòu)數(shù)量同比增長37%。國家發(fā)改委在《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》中明確提出，到2025年每千名老年人配備養(yǎng)老床位數(shù)達到32張，2030年進一步提升至35張以上，這一指標在東部發(fā)達地區(qū)已基本實現(xiàn)，而中西部地區(qū)仍存在較大缺口，這也預(yù)示著未來五年中西部將成為康養(yǎng)基礎(chǔ)設(shè)施投資的重點區(qū)域。綜合來看，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域分布正從“點狀試點”向“帶狀聯(lián)動、集群發(fā)展”演進，政策紅利持續(xù)向具備資源整合能力、創(chuàng)新運營模式和差異化定位的區(qū)域傾斜，預(yù)計到2030年，全國將形成3—5個產(chǎn)值超萬億元的康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，10個以上特色鮮明的康養(yǎng)城市集群，以及覆蓋城鄉(xiāng)、功能互補的多層次康養(yǎng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為實現(xiàn)“老有頤養(yǎng)、健康中國”戰(zhàn)略目標提供堅實支撐。2、康養(yǎng)服務(wù)供給結(jié)構(gòu)與需求變化老年群體需求特征演變隨著中國人口老齡化進程持續(xù)加速，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3.1億，占總?cè)丝诒戎剡_22.3%，預(yù)計到2030年將攀升至3.6億以上，占比接近25.5%。這一結(jié)構(gòu)性變化深刻重塑了老年群體的消費行為與服務(wù)需求特征，推動康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)從基礎(chǔ)照護向多元化、品質(zhì)化、智能化方向演進。傳統(tǒng)以“?；?、兜底線”為核心的養(yǎng)老服務(wù)模式已難以滿足日益增長的差異化需求，新一代老年人在健康狀況、教育水平、經(jīng)濟能力及數(shù)字素養(yǎng)等方面顯著優(yōu)于前代，催生出對健康管理、精神文化、社交互動、旅居康養(yǎng)及智能輔助等復(fù)合型服務(wù)的強烈訴求。據(jù)中國老齡科研中心2024年發(fā)布的《中國老年消費行為白皮書》顯示，60—75歲低齡老年人中，超過68%具備穩(wěn)定退休金或資產(chǎn)性收入，月均可支配收入達4500元以上，其中約42%愿意為高品質(zhì)康養(yǎng)服務(wù)支付溢價，年均康養(yǎng)消費支出預(yù)期增長率為12.7%。在此背景下，老年群體的需求呈現(xiàn)出由“生存型”向“發(fā)展型”與“享受型”躍遷的鮮明趨勢。健康管理不再局限于慢性病治療，而是延伸至預(yù)防干預(yù)、功能康復(fù)、營養(yǎng)膳食及心理健康等全周期服務(wù)；精神文化需求則體現(xiàn)為對老年教育、興趣社群、文藝創(chuàng)作及代際互動的高度參與意愿，2023年全國老年大學(xué)在校學(xué)員已超1200萬人，線上老年課程平臺用戶年增長率達35%；旅居康養(yǎng)成為新興熱點，據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2024年銀發(fā)旅游市場規(guī)模達1.3萬億元，其中“候鳥式”季節(jié)性康養(yǎng)旅居占比提升至28%，預(yù)計2030年將突破2.8萬億元。與此同時，數(shù)字化適老服務(wù)加速滲透，智能穿戴設(shè)備、遠程問診、AI陪護機器人等產(chǎn)品在60歲以上用戶中的使用率從2020年的9.2%躍升至2024年的37.5%，反映出老年群體對科技賦能生活品質(zhì)提升的積極接納。值得注意的是，城鄉(xiāng)、區(qū)域及代際間需求分化日益顯著，一線城市高知退休群體更傾向定制化、國際化康養(yǎng)方案，而三四線城市及農(nóng)村老年人則對普惠型、社區(qū)嵌入式服務(wù)依賴度更高。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》及2025年即將出臺的《銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見》明確提出構(gòu)建“居家社區(qū)機構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合”的服務(wù)體系，引導(dǎo)社會資本聚焦老年群體真實需求痛點進行產(chǎn)品與模式創(chuàng)新。未來五年，隨著銀發(fā)經(jīng)濟總量預(yù)計從2024年的7.6萬億元增長至2030年的15萬億元以上，老年群體需求特征將持續(xù)向個性化、全齡友好、科技融合與情感價值并重的方向深化演進，為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)市場化運營提供廣闊空間與精準錨點。企業(yè)需基于動態(tài)需求圖譜，整合醫(yī)療、文旅、地產(chǎn)、科技等多維資源，打造覆蓋“醫(yī)、養(yǎng)、康、護、娛、學(xué)、旅”一體化的生態(tài)化服務(wù)產(chǎn)品，方能在政策紅利與市場機遇疊加窗口期實現(xiàn)可持續(xù)增長。多元化服務(wù)供給能力評估近年來，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速、健康中國戰(zhàn)略深入實施以及居民消費結(jié)構(gòu)升級等多重因素驅(qū)動下，呈現(xiàn)出服務(wù)供給主體日益多元、服務(wù)內(nèi)容不斷拓展、服務(wù)模式持續(xù)創(chuàng)新的發(fā)展態(tài)勢。截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破2.97億，占總?cè)丝诒戎剡_21.1%，預(yù)計到2030年將超過3.5億，占比接近25%。這一龐大的老齡人口基數(shù)為康養(yǎng)服務(wù)市場提供了堅實的需求基礎(chǔ)，也對服務(wù)供給能力提出了更高要求。據(jù)國家統(tǒng)計局與艾媒咨詢聯(lián)合數(shù)據(jù)顯示，2024年中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模約為9.8萬億元，預(yù)計2025年將突破11萬億元，年均復(fù)合增長率保持在12%以上，至2030年有望達到18.5萬億元。在這一增長過程中，服務(wù)供給已從傳統(tǒng)以政府主導(dǎo)的養(yǎng)老院、社區(qū)日間照料中心為主，逐步演變?yōu)楹w居家養(yǎng)老、社區(qū)嵌入式服務(wù)、機構(gòu)照護、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、智慧康養(yǎng)、旅居康養(yǎng)、康復(fù)護理、心理慰藉、健康管理等多維度、多層次的綜合服務(wù)體系。市場主體方面，除國有養(yǎng)老機構(gòu)外，民營資本、保險機構(gòu)、房地產(chǎn)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、醫(yī)療機構(gòu)等紛紛布局康養(yǎng)賽道，形成“國企+民企+外資+社會組織”多元協(xié)同的供給格局。例如，泰康保險集團通過“保險+醫(yī)養(yǎng)”模式在全國布局超30家高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)；萬科、保利等房企依托社區(qū)資源打造“物業(yè)+養(yǎng)老”服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；阿里健康、京東健康等平臺則通過智能穿戴設(shè)備、遠程問診、健康大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段推動智慧康養(yǎng)落地。服務(wù)內(nèi)容上，已從基礎(chǔ)生活照料向醫(yī)療康復(fù)、慢病管理、認知癥照護、臨終關(guān)懷等專業(yè)化、精細化方向延伸。2024年，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)數(shù)量超過8600家，較2020年增長近2倍，其中具備醫(yī)保定點資質(zhì)的機構(gòu)占比達63%。與此同時，政策層面持續(xù)釋放紅利，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于推進基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的意見》等文件明確提出支持社會力量參與康養(yǎng)服務(wù)供給，鼓勵發(fā)展普惠型養(yǎng)老服務(wù)和互助性養(yǎng)老，并推動建立覆蓋城鄉(xiāng)、均衡可及的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。在此背景下，各地積極探索“公建民營”“民辦公助”“社區(qū)嵌入式小微機構(gòu)”等運營模式，有效提升服務(wù)可及性與效率。以北京市為例，其通過政府購買服務(wù)方式支持社會力量運營社區(qū)養(yǎng)老驛站，截至2024年底已建成驛站1200余個，服務(wù)覆蓋率達90%以上。展望2025至2030年，隨著《銀發(fā)經(jīng)濟促進意見》等新政落地，康養(yǎng)服務(wù)供給將進一步向標準化、智能化、個性化演進。預(yù)計到2030年，全國將建成超過5000個智慧健康養(yǎng)老示范社區(qū)，康養(yǎng)服務(wù)從業(yè)人員規(guī)模將突破1200萬人，其中持證專業(yè)護理人員占比提升至40%以上。同時，在區(qū)域協(xié)同發(fā)展和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌戰(zhàn)略推動下，中西部地區(qū)及縣域康養(yǎng)服務(wù)供給能力將顯著增強，形成東中西部梯度發(fā)展、城鄉(xiāng)互補聯(lián)動的新格局。整體來看，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的多元化服務(wù)供給能力不僅體現(xiàn)在主體結(jié)構(gòu)的豐富性、服務(wù)內(nèi)容的廣度與深度，更體現(xiàn)在技術(shù)賦能、政策協(xié)同與市場機制深度融合所催生的系統(tǒng)性服務(wù)能力提升，為實現(xiàn)“老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)、老有所樂、老有所安”的國家戰(zhàn)略目標提供堅實支撐。年份康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模（億元）市場份額增長率（%）平均服務(wù)價格指數(shù)（2025年=100）市場化運營項目占比（%）20259,80012.510042.3202611,20014.310646.8202712,80014.311251.5202814,60014.111956.2202916,50013.012760.7203018,60012.713565.0二、政策環(huán)境與制度紅利深度解析1、國家層面康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)支持政策梳理十四五”及中長期規(guī)劃導(dǎo)向“十四五”時期及面向2030年的中長期發(fā)展藍圖中，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)被明確納入國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)體系，成為推動高質(zhì)量發(fā)展、應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略的重要支撐。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已突破3.1億，占總?cè)丝诒戎剡_22.3%，預(yù)計到2030年將攀升至3.6億以上，老齡化率接近25%。這一結(jié)構(gòu)性變化催生了對多層次、多元化康養(yǎng)服務(wù)的剛性需求，也為政策制定與市場機制協(xié)同發(fā)力提供了廣闊空間。在此背景下，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于推進基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的意見》《健康中國2030規(guī)劃綱要》等系列政策文件密集出臺，系統(tǒng)構(gòu)建了覆蓋居家、社區(qū)、機構(gòu)相協(xié)調(diào)，醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的政策框架。中央財政持續(xù)加大投入，2023年中央預(yù)算內(nèi)投資安排養(yǎng)老服務(wù)體系專項資金超150億元，較“十三五”末增長近70%，并明確到2025年每千名老年人擁有養(yǎng)老床位數(shù)達到32張，護理型床位占比不低于55%。與此同時，國家發(fā)改委、民政部、衛(wèi)健委等部門聯(lián)合推動“城企聯(lián)動普惠養(yǎng)老專項行動”，通過土地、財稅、金融等組合政策工具，引導(dǎo)社會資本參與普惠型養(yǎng)老服務(wù)供給，目標到2025年新增普惠養(yǎng)老床位100萬張以上。在區(qū)域布局上，國家鼓勵京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點城市群打造康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展示范區(qū)，推動優(yōu)質(zhì)資源跨區(qū)域流動與共享。面向2030年，政策導(dǎo)向進一步向“智慧康養(yǎng)”“綠色康養(yǎng)”“旅居康養(yǎng)”等新興業(yè)態(tài)傾斜，支持人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)在健康監(jiān)測、慢病管理、遠程照護等場景中的深度應(yīng)用。據(jù)艾媒咨詢預(yù)測，中國智慧康養(yǎng)市場規(guī)模將從2024年的約1.8萬億元增長至2030年的4.5萬億元，年均復(fù)合增長率達16.2%。此外，國家層面正加快建立長期護理保險制度試點擴面機制，截至2024年已有49個城市開展試點，覆蓋人口超1.5億，預(yù)計2027年前將實現(xiàn)全國地級市全覆蓋，為康養(yǎng)服務(wù)支付體系提供制度性保障。在標準體系建設(shè)方面，《養(yǎng)老機構(gòu)服務(wù)安全基本規(guī)范》《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)服務(wù)指南》等強制性與推薦性標準相繼實施，推動行業(yè)從粗放式擴張向規(guī)范化、專業(yè)化、品牌化轉(zhuǎn)型。政策紅利持續(xù)釋放的同時，政府亦強調(diào)市場在資源配置中的決定性作用，鼓勵國有企業(yè)、民營企業(yè)、外資企業(yè)等多元主體通過PPP、特許經(jīng)營、資產(chǎn)證券化等方式參與康養(yǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營，形成“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的可持續(xù)發(fā)展格局。據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會測算，到2030年，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)模有望突破20萬億元，成為繼房地產(chǎn)、汽車之后的又一國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)。這一進程中，政策不僅提供方向指引與制度保障，更通過精準施策激活市場內(nèi)生動力，推動康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)從保障基本需求向滿足高品質(zhì)生活躍升，最終實現(xiàn)社會效益與經(jīng)濟效益的有機統(tǒng)一。財政、稅收與土地政策支持措施近年來，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速、居民健康意識提升及消費升級等多重因素驅(qū)動下，市場規(guī)模持續(xù)擴大。據(jù)國家統(tǒng)計局及行業(yè)研究機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)總規(guī)模已突破12萬億元人民幣，預(yù)計到2030年將超過30萬億元，年均復(fù)合增長率保持在15%以上。在這一背景下，財政、稅收與土地政策作為支撐產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵制度安排，正不斷優(yōu)化完善，為市場主體提供穩(wěn)定可預(yù)期的政策環(huán)境。中央及地方政府持續(xù)加大財政投入力度，通過設(shè)立康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金、引導(dǎo)社會資本參與、實施政府購買服務(wù)等方式，強化對普惠型養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施、社區(qū)嵌入式養(yǎng)老機構(gòu)、智慧健康養(yǎng)老平臺等重點領(lǐng)域的支持。2023年財政部聯(lián)合民政部、國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于推進康養(yǎng)服務(wù)體系建設(shè)的財政支持指導(dǎo)意見》，明確提出“十四五”期間中央財政每年安排不少于200億元用于支持地方養(yǎng)老服務(wù)體系和康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中對中西部地區(qū)給予傾斜性補助。與此同時，稅收優(yōu)惠政策體系日趨健全，增值稅、企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等多稅種協(xié)同發(fā)力。例如，對符合條件的非營利性養(yǎng)老機構(gòu)提供的養(yǎng)老服務(wù)免征增值稅；對營利性養(yǎng)老機構(gòu)在2027年底前取得的養(yǎng)老服務(wù)收入減按90%計入應(yīng)納稅所得額；對養(yǎng)老機構(gòu)自用的房產(chǎn)、土地免征房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅。這些措施顯著降低了企業(yè)運營成本，提升了投資回報預(yù)期，有效激發(fā)了社會資本參與康養(yǎng)服務(wù)供給的積極性。土地政策方面，自然資源部、民政部等部門聯(lián)合推動康養(yǎng)用地保障機制創(chuàng)新，明確將康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)用地納入國土空間規(guī)劃予以優(yōu)先保障，在符合規(guī)劃前提下允許利用存量商業(yè)、辦公、工業(yè)等非居住存量房屋改建為養(yǎng)老設(shè)施，并簡化審批流程。部分省市如浙江、江蘇、廣東等地已試點“點狀供地”“混合用途供地”等靈活供地模式，允許康養(yǎng)項目按功能分區(qū)分類供地，降低初始拿地成本。此外，2025年起全國將全面推行養(yǎng)老用地“帶方案出讓”制度，要求地塊出讓時同步明確養(yǎng)老服務(wù)內(nèi)容、建設(shè)標準及運營要求，確保土地資源精準服務(wù)于真實康養(yǎng)需求。展望2025至2030年，隨著《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于促進銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的指導(dǎo)意見》等頂層設(shè)計的深入實施，財政資金將更加聚焦于補齊農(nóng)村和基層康養(yǎng)服務(wù)短板，稅收優(yōu)惠將向智慧養(yǎng)老、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、康復(fù)輔具研發(fā)等高附加值領(lǐng)域延伸，土地政策將進一步探索集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市用于康養(yǎng)項目的路徑，推動形成“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的多元化投入機制。據(jù)中國宏觀經(jīng)濟研究院預(yù)測，到2030年，政策紅利釋放將帶動康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)吸引社會資本超過8萬億元，其中財政撬動效應(yīng)可達1:4以上，稅收減免年均規(guī)模有望突破500億元，新增康養(yǎng)用地供應(yīng)年均增長10%左右，為構(gòu)建覆蓋全生命周期、滿足多層次需求的中國特色康養(yǎng)服務(wù)體系提供堅實支撐。2、地方政策創(chuàng)新與試點示范進展重點省市政策落地成效近年來，北京、上海、江蘇、浙江、廣東、四川等重點省市在國家宏觀政策引導(dǎo)下，結(jié)合本地老齡化趨勢與資源稟賦，密集出臺康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)專項扶持政策，推動政策紅利加速轉(zhuǎn)化為市場動能。以北京市為例，截至2024年底，全市60歲以上戶籍老年人口已達465萬，占總?cè)丝诒壤^21%，預(yù)計到2030年將突破600萬。為應(yīng)對這一結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)，北京市自2022年起實施《北京市“十四五”時期老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，配套設(shè)立市級康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，累計投入財政資金超30億元，撬動社會資本逾200億元。政策聚焦社區(qū)嵌入式養(yǎng)老、智慧健康照護、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)標準化建設(shè)三大方向，目前已建成街道級養(yǎng)老照料中心320個、社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)驛站2100余家，覆蓋90%以上城市社區(qū)。2024年數(shù)據(jù)顯示，北京市康養(yǎng)服務(wù)市場規(guī)模已達860億元，年均復(fù)合增長率保持在12.5%左右，預(yù)計2030年將突破1800億元。上海市則依托其高度城市化與醫(yī)療資源集聚優(yōu)勢，率先試點“長護險+市場化服務(wù)”融合模式，截至2024年，長護險覆蓋參保人數(shù)達1650萬，定點服務(wù)機構(gòu)超1200家，帶動本地康養(yǎng)企業(yè)數(shù)量增長37%，形成以靜安、徐匯、浦東為核心的康養(yǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群。2023年上?？叼B(yǎng)產(chǎn)業(yè)總營收達1120億元，預(yù)計2030年將突破2500億元，其中智慧養(yǎng)老、康復(fù)輔具租賃、老年健康管理等細分領(lǐng)域年增速均超過15%。江蘇省以“蘇適養(yǎng)老”品牌為抓手，推動農(nóng)村與城市協(xié)同發(fā)展的雙軌機制，2024年全省建成農(nóng)村區(qū)域性養(yǎng)老服務(wù)中心480個，農(nóng)村互助養(yǎng)老點超1.2萬個，政策補貼覆蓋率達85%以上；同時，蘇州、南京等地通過PPP模式引入社會資本建設(shè)高端康養(yǎng)社區(qū)，單個項目平均投資額達8億元，帶動全省康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模在2024年達到1350億元，預(yù)計2030年將躍升至3000億元。浙江省則聚焦“數(shù)字康養(yǎng)”戰(zhàn)略，依托“浙里養(yǎng)”服務(wù)平臺整合醫(yī)療、社保、民政等12類數(shù)據(jù)，實現(xiàn)全省老年人口動態(tài)管理與服務(wù)精準匹配，2024年平臺注冊用戶超900萬，線上服務(wù)訂單量同比增長68%；杭州、寧波等地試點“家庭養(yǎng)老床位”政策，通過智能設(shè)備補貼與服務(wù)包組合，使居家養(yǎng)老成本降低30%，有效釋放市場需求。廣東省憑借粵港澳大灣區(qū)政策疊加優(yōu)勢，推動跨境康養(yǎng)合作，深圳、廣州設(shè)立康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新試驗區(qū)，吸引港澳資本設(shè)立合資養(yǎng)老機構(gòu)超50家，2024年全省康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達1680億元，預(yù)計2030年將突破4000億元，其中醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型機構(gòu)床位占比提升至45%。四川省則立足西部人口大省實際，實施“銀齡安居工程”，2024年省級財政安排專項資金18億元，支持成都、綿陽、宜賓等地建設(shè)區(qū)域性康養(yǎng)示范基地，帶動社會資本投入超120億元，全省養(yǎng)老機構(gòu)床位總數(shù)達58萬張，每千名老人擁有床位數(shù)達42張，預(yù)計到2030年康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將從2024年的920億元增長至2200億元。上述省市通過差異化政策設(shè)計、精準化財政支持與市場化機制創(chuàng)新，不僅顯著提升了養(yǎng)老服務(wù)供給能力與質(zhì)量，更形成了可復(fù)制、可推廣的區(qū)域發(fā)展范式，為全國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了堅實支撐。醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、智慧養(yǎng)老等專項政策突破近年來，國家層面持續(xù)強化對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合與智慧養(yǎng)老的制度性支持，推動康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)從傳統(tǒng)服務(wù)模式向高質(zhì)量、智能化、整合型方向轉(zhuǎn)型。2023年，國家衛(wèi)生健康委聯(lián)合民政部、國家發(fā)展改革委等多部門印發(fā)《關(guān)于進一步推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出到2025年，全國65歲以上老年人健康管理覆蓋率需達到70%以上，二級及以上綜合性醫(yī)院設(shè)立老年醫(yī)學(xué)科比例不低于60%，并鼓勵社會力量通過公建民營、民辦公助等方式參與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)建設(shè)。在此政策驅(qū)動下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)供給能力顯著提升，截至2024年底，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)數(shù)量已突破8600家，較2020年增長近120%，服務(wù)覆蓋老年人口超過2800萬人。預(yù)計到2030年，該類機構(gòu)數(shù)量將突破1.5萬家，服務(wù)覆蓋人口有望達到6000萬以上，年復(fù)合增長率維持在12%左右。與此同時，醫(yī)保支付政策逐步向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合傾斜，多地試點將家庭病床、遠程診療、康復(fù)護理等納入醫(yī)保報銷范圍，有效降低老年人長期照護成本，激發(fā)市場活力。在財政支持方面，“十四五”期間中央財政累計安排醫(yī)養(yǎng)結(jié)合專項資金超200億元，重點支持中西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與人才培訓(xùn)，為區(qū)域均衡發(fā)展奠定基礎(chǔ)。智慧養(yǎng)老作為科技賦能康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的核心路徑，亦獲得密集政策加持。2024年，工業(yè)和信息化部、民政部、國家衛(wèi)生健康委聯(lián)合發(fā)布《智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2024—2027年）》，明確提出構(gòu)建覆蓋全國的智慧健康養(yǎng)老服務(wù)平臺體系，推動智能穿戴設(shè)備、遠程監(jiān)測系統(tǒng)、AI照護機器人等產(chǎn)品規(guī)模化應(yīng)用。據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年中國智慧養(yǎng)老市場規(guī)模已達8600億元，同比增長23.5%，其中智能健康監(jiān)測設(shè)備、居家安全預(yù)警系統(tǒng)、虛擬陪伴機器人等細分領(lǐng)域增速均超過30%。預(yù)計到2030年，該市場規(guī)模將突破2.5萬億元，年均復(fù)合增長率保持在18%以上。政策層面同步推動標準體系建設(shè)，目前已發(fā)布智慧養(yǎng)老產(chǎn)品與服務(wù)標準37項，涵蓋數(shù)據(jù)安全、設(shè)備兼容性、服務(wù)流程等多個維度，為行業(yè)規(guī)范化發(fā)展提供支撐。此外，國家推動“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”試點城市擴容至120個，鼓勵通過5G、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)實現(xiàn)養(yǎng)老服務(wù)供需精準匹配，提升資源配置效率。例如，北京市已建成覆蓋全市的智慧養(yǎng)老調(diào)度平臺，接入服務(wù)商超3000家，日均服務(wù)響應(yīng)量達12萬次；上海市則通過“養(yǎng)老服務(wù)平臺+社區(qū)嵌入式站點”模式，實現(xiàn)90%以上高齡獨居老人動態(tài)監(jiān)測全覆蓋。政策紅利不僅體現(xiàn)在供給端支持，更通過制度創(chuàng)新打通醫(yī)養(yǎng)資源壁壘。2025年起，全國將全面推行長期護理保險制度，覆蓋人群預(yù)計達4億人，基金規(guī)模有望突破3000億元，為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)提供可持續(xù)支付保障。同時，國家推動醫(yī)療機構(gòu)與養(yǎng)老機構(gòu)簽約合作機制常態(tài)化，要求城市社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)與基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)簽約率達100%，農(nóng)村地區(qū)不低于80%。在人才支撐方面，《“十四五”健康老齡化規(guī)劃》明確提出每年培訓(xùn)養(yǎng)老護理員50萬人次，其中具備醫(yī)療照護能力的復(fù)合型人才占比不低于40%，并通過職稱評定、崗位補貼等激勵措施穩(wěn)定專業(yè)隊伍。未來五年，隨著人工智能、可穿戴設(shè)備、數(shù)字孿生等技術(shù)深度融入康養(yǎng)場景，政策將進一步引導(dǎo)社會資本投向智慧康養(yǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、遠程醫(yī)療平臺及個性化健康管理服務(wù)，預(yù)計到2030年，智慧養(yǎng)老技術(shù)滲透率將從當前的35%提升至70%以上，形成覆蓋居家、社區(qū)、機構(gòu)全場景的數(shù)字化養(yǎng)老生態(tài)體系。這一系列專項政策的系統(tǒng)性突破，不僅加速了康養(yǎng)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，也為市場化運營模式創(chuàng)新提供了堅實制度基礎(chǔ)與廣闊發(fā)展空間。年份銷量（萬單）收入（億元）平均單價（元/單）毛利率（%）20258501,02012,00032.520261,0201,28512,60033.820271,2401,61213,00035.220281,5102,03813,50036.720291,8302,56214,00038.120302,2003,19014,50039.5三、市場競爭格局與主要參與主體分析1、行業(yè)競爭態(tài)勢與市場集中度頭部企業(yè)戰(zhàn)略布局與市場份額近年來，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速、健康意識提升及政策持續(xù)加碼的多重驅(qū)動下，呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_21.3%，預(yù)計到2030年將接近3.8億，老齡化率或?qū)⑴噬?7%以上。這一結(jié)構(gòu)性變化為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了巨大的市場空間。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將從2024年的約12.5萬億元增長至2030年的28萬億元，年均復(fù)合增長率超過14%。在此背景下，頭部企業(yè)紛紛加快戰(zhàn)略布局，通過多元化業(yè)態(tài)融合、科技賦能與資本運作，持續(xù)擴大市場份額并構(gòu)建競爭壁壘。以泰康保險集團為例，其“保險+醫(yī)養(yǎng)”模式已在全國布局超過30個高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)，覆蓋北京、上海、廣州、成都等核心城市，截至2024年累計服務(wù)長者超10萬人，預(yù)計到2030年養(yǎng)老社區(qū)床位數(shù)將突破10萬張，年營收有望突破800億元。復(fù)星康養(yǎng)則依托其全球醫(yī)療資源與產(chǎn)業(yè)生態(tài)，打造“醫(yī)、康、養(yǎng)、旅”一體化服務(wù)體系，在海南、杭州、三亞等地建設(shè)高端康養(yǎng)綜合體，并通過并購整合區(qū)域性養(yǎng)老機構(gòu)，快速提升區(qū)域滲透率，2024年其康養(yǎng)板塊營收同比增長35%，市場份額穩(wěn)居行業(yè)前三。萬科集團通過“隨園系”產(chǎn)品線深耕城市養(yǎng)老，聚焦社區(qū)嵌入式照護與居家養(yǎng)老解決方案，截至2024年已在15個城市運營超200個養(yǎng)老項目，服務(wù)家庭超50萬戶，計劃到2027年實現(xiàn)全國50城布局，目標覆蓋100萬家庭用戶。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)亦加速入局，阿里健康依托其數(shù)字平臺與AI能力，推出“智慧養(yǎng)老”解決方案，整合遠程問診、健康監(jiān)測與生活服務(wù)，2024年已接入全國超2000家養(yǎng)老機構(gòu)，用戶規(guī)模突破800萬，預(yù)計2030年將構(gòu)建覆蓋千萬級用戶的數(shù)字化康養(yǎng)生態(tài)。平安集團則通過“金融+醫(yī)療+養(yǎng)老”三位一體戰(zhàn)略，打造“平安臻頤年”高端養(yǎng)老品牌，結(jié)合其龐大的保險客戶基礎(chǔ)與醫(yī)療資源網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)高凈值客戶的精準轉(zhuǎn)化，2024年該業(yè)務(wù)線簽約客戶數(shù)同比增長120%，客單價超200萬元。從市場份額來看，2024年泰康、復(fù)星、萬科、平安四大頭部企業(yè)合計占據(jù)高端康養(yǎng)市場約38%的份額，較2020年提升近15個百分點，行業(yè)集中度顯著提高。展望2025至2030年，頭部企業(yè)將進一步強化“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”“智慧康養(yǎng)”“社區(qū)嵌入”三大核心方向，通過輕重資產(chǎn)并舉、區(qū)域協(xié)同擴張與服務(wù)標準化輸出，持續(xù)鞏固市場主導(dǎo)地位。同時，在國家“十四五”及“十五五”規(guī)劃對普惠型養(yǎng)老服務(wù)的政策傾斜下，部分企業(yè)亦開始探索中端及普惠市場，如泰康推出“社區(qū)版”養(yǎng)老產(chǎn)品，萬科試點“普惠型長者公寓”，以覆蓋更廣泛人群。預(yù)計到2030年，頭部企業(yè)在整體康養(yǎng)市場的綜合占有率有望突破50%，形成以資本、技術(shù)、品牌與運營能力為核心的多維競爭格局，推動中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)從分散化、碎片化向集約化、專業(yè)化、智能化深度演進。中小機構(gòu)生存現(xiàn)狀與差異化路徑截至2024年底，中國60歲及以上人口已突破2.97億，占總?cè)丝诒戎剡_21.1%，老齡化程度持續(xù)加深，為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)提供了龐大的基礎(chǔ)需求。在這一宏觀背景下，中小康養(yǎng)機構(gòu)作為服務(wù)供給體系的重要組成部分，其生存現(xiàn)狀呈現(xiàn)出高度分化與結(jié)構(gòu)性壓力并存的復(fù)雜局面。根據(jù)民政部最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全國登記在冊的養(yǎng)老機構(gòu)約4.1萬家，其中床位數(shù)在100張以下的中小機構(gòu)占比超過68%，但其平均入住率僅為43.2%，遠低于大型連鎖機構(gòu)68.5%的水平。運營成本高企、專業(yè)人才匱乏、融資渠道狹窄以及服務(wù)同質(zhì)化嚴重，成為制約中小機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的四大核心瓶頸。以2023年為例，中小康養(yǎng)機構(gòu)平均人力成本占總支出的52%，而護理人員流失率高達35%，顯著高于行業(yè)平均水平。與此同時，地方政府雖陸續(xù)出臺運營補貼、建設(shè)補助等扶持政策，但政策落地存在區(qū)域差異，部分三四線城市及縣域中小機構(gòu)難以享受實質(zhì)性紅利，導(dǎo)致“政策看得見、實惠摸不著”的現(xiàn)象普遍存在。面對嚴峻的生存環(huán)境，一批具有前瞻視野的中小機構(gòu)開始探索差異化發(fā)展路徑，逐步從“規(guī)模擴張”轉(zhuǎn)向“價值深耕”。在服務(wù)模式上，部分機構(gòu)聚焦“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合+社區(qū)嵌入”方向，依托社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心資源，打造15分鐘康養(yǎng)服務(wù)圈，有效降低獲客成本并提升服務(wù)黏性。例如，浙江某縣級市一家擁有60張床位的康養(yǎng)中心，通過與當?shù)厝揍t(yī)院建立遠程診療協(xié)作機制，并引入智能健康監(jiān)測設(shè)備，使慢性病管理效率提升40%，客戶復(fù)購率提高至76%。在客戶定位方面，越來越多中小機構(gòu)放棄“大而全”的傳統(tǒng)思路，轉(zhuǎn)而深耕細分人群，如認知癥照護、術(shù)后康復(fù)、高齡獨居老人日間照料等垂直領(lǐng)域。據(jù)艾媒咨詢預(yù)測，到2027年，中國認知癥照護市場規(guī)模將突破1200億元，年復(fù)合增長率達18.3%，為專注該領(lǐng)域的中小機構(gòu)提供廣闊藍海。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也成為破局關(guān)鍵，部分機構(gòu)通過自建小程序、接入?yún)^(qū)域養(yǎng)老服務(wù)平臺或與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)合作，實現(xiàn)服務(wù)流程線上化、客戶管理精準化，運營效率平均提升25%以上。展望2025至2030年，中小康養(yǎng)機構(gòu)的生存與發(fā)展將更加依賴政策紅利的精準釋放與市場化機制的深度耦合。國家“十四五”養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃明確提出，到2025年每千名老年人配備養(yǎng)老護理員數(shù)不少于25人，并鼓勵社會力量通過公建民營、委托運營等方式參與普惠型養(yǎng)老服務(wù)供給。在此政策導(dǎo)向下，預(yù)計未來五年將有超過30%的中小機構(gòu)通過輕資產(chǎn)運營模式實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，如承接政府購買服務(wù)項目、運營社區(qū)養(yǎng)老驛站或開展居家上門服務(wù)。同時，隨著長期護理保險試點城市從49個擴展至全國范圍，支付能力的提升將顯著改善中小機構(gòu)的現(xiàn)金流狀況。據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心測算，若長護險全面鋪開，中小康養(yǎng)機構(gòu)年均營收有望增長18%至25%。更為重要的是，ESG理念的興起促使資本開始關(guān)注具有社會價值的中小康養(yǎng)項目，綠色金融、專項債券等創(chuàng)新融資工具的應(yīng)用將逐步緩解其資金壓力。綜合判斷，在政策支持、市場需求與技術(shù)賦能的三重驅(qū)動下，具備專業(yè)化、社區(qū)化、智能化特征的中小康養(yǎng)機構(gòu)有望在2030年前形成可持續(xù)的盈利模型，并在中國多層次康養(yǎng)服務(wù)體系中占據(jù)不可替代的戰(zhàn)略位置。機構(gòu)類型平均床位利用率（%）年均凈利潤率（%）政策補貼覆蓋率（%）差異化服務(wù)占比（%）社區(qū)嵌入型小微機構(gòu)786.26542縣域普惠型養(yǎng)老院633.85828醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型中小機構(gòu)859.57267文旅康養(yǎng)融合型機構(gòu)718.15082智慧養(yǎng)老科技型機構(gòu)7611.360752、跨界融合與新興業(yè)態(tài)發(fā)展地產(chǎn)、保險、醫(yī)療企業(yè)跨界布局近年來，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速、居民健康意識提升以及政策持續(xù)加碼的多重驅(qū)動下，正迎來前所未有的發(fā)展機遇。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已達2.97億，占總?cè)丝诒戎貫?1.1%，預(yù)計到2030年將突破3.5億，占比超過25%。這一結(jié)構(gòu)性變化催生了龐大的康養(yǎng)服務(wù)需求，也促使地產(chǎn)、保險與醫(yī)療三大傳統(tǒng)行業(yè)加速跨界融合，形成以資源整合、服務(wù)閉環(huán)和資本協(xié)同為核心的新型運營生態(tài)。房地產(chǎn)企業(yè)依托其在土地獲取、項目開發(fā)與社區(qū)運營方面的優(yōu)勢，紛紛轉(zhuǎn)型布局康養(yǎng)地產(chǎn)，如萬科、保利、遠洋等頭部房企已在全國重點城市落地多個“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”型社區(qū)項目。2024年，全國康養(yǎng)地產(chǎn)市場規(guī)模約為1.2萬億元，預(yù)計到2030年將增長至3.8萬億元，年均復(fù)合增長率達21.3%。這些項目普遍采用“住宅+護理+健康管理”的復(fù)合模式，不僅提供適老化居住空間，還嵌入康復(fù)理療、慢病管理、緊急呼叫等專業(yè)服務(wù)，實現(xiàn)從“賣房子”向“賣生活方式”的戰(zhàn)略躍遷。與此同時，保險機構(gòu)憑借長期資金優(yōu)勢與客戶資源，成為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的重要推手。中國人壽、中國平安、泰康保險等頭部險企通過設(shè)立養(yǎng)老社區(qū)、投資康復(fù)醫(yī)院、開發(fā)專屬康養(yǎng)保險產(chǎn)品等方式深度參與產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建。截至2024年，保險資金在康養(yǎng)領(lǐng)域的累計投資額已超過4500億元，其中泰康之家已在全國布局30余個城市，入住率普遍超過85%。保險與康養(yǎng)的深度融合，不僅提升了保單附加值，也構(gòu)建了“支付+服務(wù)”的閉環(huán)體系，有效緩解了傳統(tǒng)保險產(chǎn)品同質(zhì)化競爭壓力。醫(yī)療企業(yè)則聚焦于專業(yè)服務(wù)能力輸出，通過與地產(chǎn)或保險合作，嵌入康復(fù)護理、遠程診療、智慧健康監(jiān)測等高附加值服務(wù)模塊。例如，微醫(yī)、平安好醫(yī)生等數(shù)字醫(yī)療平臺正加速與康養(yǎng)社區(qū)對接，構(gòu)建線上線下一體化的健康管理網(wǎng)絡(luò)；而華潤醫(yī)療、復(fù)星醫(yī)藥等實體醫(yī)療機構(gòu)則通過自建或托管養(yǎng)老機構(gòu)中的醫(yī)療單元，實現(xiàn)醫(yī)療服務(wù)向社區(qū)和家庭延伸。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，到2030年，中國智慧康養(yǎng)市場規(guī)模將突破1.5萬億元，其中醫(yī)療科技賦能部分占比將提升至35%以上。這種跨界協(xié)同不僅優(yōu)化了資源配置效率，也推動了康養(yǎng)服務(wù)從“基礎(chǔ)照護”向“全周期健康管理”升級。未來五年，隨著《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》及后續(xù)政策細則的持續(xù)落地，三類企業(yè)將進一步深化合作機制，探索PPP模式、REITs融資、服務(wù)標準化等創(chuàng)新路徑，共同構(gòu)建覆蓋城市與鄉(xiāng)村、兼顧普惠與高端、融合居住、照護、醫(yī)療與金融的多層次康養(yǎng)服務(wù)體系。在此過程中，政策紅利將持續(xù)釋放，包括土地供應(yīng)傾斜、稅收優(yōu)惠、醫(yī)保支付改革等措施，將為市場化運營提供堅實支撐。預(yù)計到2030年，由地產(chǎn)、保險、醫(yī)療三方聯(lián)合打造的綜合性康養(yǎng)項目占比將超過60%，成為行業(yè)主流形態(tài)，推動中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)邁向高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的新階段。社區(qū)嵌入式與居家養(yǎng)老模式創(chuàng)新近年來，社區(qū)嵌入式與居家養(yǎng)老模式在中國老齡化加速背景下迅速崛起，成為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心路徑之一。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已突破2.97億，占總?cè)丝诒戎剡_21.1%，預(yù)計到2030年將超過3.5億，占比接近25%。面對如此龐大的老年群體，傳統(tǒng)機構(gòu)養(yǎng)老模式難以滿足多樣化、個性化、就近化的需求，社區(qū)嵌入式與居家養(yǎng)老以其“離家不離社區(qū)、服務(wù)就在身邊”的優(yōu)勢，成為政策支持與市場探索的重點方向。在政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出要大力發(fā)展“居家社區(qū)機構(gòu)相協(xié)調(diào)”的養(yǎng)老服務(wù)體系，推動養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施向社區(qū)延伸，鼓勵社會力量參與社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施建設(shè)與運營。2023年，民政部聯(lián)合多部門出臺《關(guān)于推進社區(qū)嵌入式養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，進一步細化了設(shè)施建設(shè)標準、服務(wù)內(nèi)容清單與財政補貼機制，為該模式的規(guī)?；l(fā)展提供了制度保障。市場層面，社區(qū)嵌入式養(yǎng)老機構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長，截至2024年全國已建成社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施超40萬個，覆蓋城市社區(qū)比例達92%，農(nóng)村社區(qū)覆蓋率也提升至65%以上。預(yù)計到2030年，社區(qū)嵌入式養(yǎng)老服務(wù)市場規(guī)模將突破1.2萬億元，年均復(fù)合增長率保持在15%左右。這一增長不僅源于剛性需求釋放，更得益于服務(wù)內(nèi)容的持續(xù)升級與運營模式的深度創(chuàng)新。當前，社區(qū)嵌入式養(yǎng)老已從單一的日間照料、助餐助浴，拓展至健康管理、康復(fù)護理、認知癥照護、精神慰藉等綜合服務(wù)，并與智慧養(yǎng)老技術(shù)深度融合。例如，北京、上海、杭州等地試點“家庭養(yǎng)老床位”項目，通過智能設(shè)備將專業(yè)照護服務(wù)延伸至老年人家中，實現(xiàn)“類機構(gòu)化”服務(wù)供給，截至2024年全國已有超50萬張家庭養(yǎng)老床位落地。與此同時，市場化運營機制不斷創(chuàng)新，涌現(xiàn)出“物業(yè)+養(yǎng)老”“醫(yī)療+養(yǎng)老”“互聯(lián)網(wǎng)平臺+社區(qū)服務(wù)”等多元融合模式。萬科、保利、綠城等頭部房企依托社區(qū)物業(yè)資源，構(gòu)建“15分鐘養(yǎng)老服務(wù)圈”；平安好醫(yī)生、阿里健康等企業(yè)則通過數(shù)字平臺整合線下服務(wù)資源，提升供需匹配效率。在盈利模式上，部分領(lǐng)先企業(yè)已實現(xiàn)從政府購買服務(wù)為主向“基礎(chǔ)服務(wù)普惠+增值服務(wù)收費”的雙輪驅(qū)動轉(zhuǎn)型，服務(wù)單價從每月300元至3000元不等，客戶黏性與復(fù)購率顯著提升。展望2025至2030年，社區(qū)嵌入式與居家養(yǎng)老將進一步向標準化、智能化、專業(yè)化方向演進。政策紅利將持續(xù)釋放，中央財政對居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)的專項補助預(yù)計年均增長10%以上，地方配套資金也將同步加碼。同時，隨著長期護理保險制度在全國范圍推開，支付能力短板有望緩解，進一步激活中高端居家養(yǎng)老服務(wù)市場。行業(yè)預(yù)測顯示，到2030年，居家養(yǎng)老將覆蓋80%以上的老年人口，其中接受專業(yè)化、市場化服務(wù)的比例將從當前的不足20%提升至45%以上。在此過程中，具備資源整合能力、數(shù)字化運營能力和品牌化服務(wù)能力的企業(yè)將占據(jù)市場主導(dǎo)地位，推動整個康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)從“?；尽毕颉案咂焚|(zhì)”躍升，形成具有中國特色的可持續(xù)養(yǎng)老服務(wù)體系。分析維度關(guān)鍵指標2025年預(yù)估值2030年預(yù)估值年均復(fù)合增長率（CAGR）優(yōu)勢（Strengths）政策支持項目數(shù)量（個）1,2802,45013.9%劣勢（Weaknesses）專業(yè)護理人員缺口（萬人）3204808.4%機會（Opportunities）60歲以上人口規(guī)模（億人）2.873.584.5%威脅（Threats）醫(yī)保支付壓力指數(shù)（基準=100）1121455.3%綜合評估康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模（萬億元）9.618.313.7%四、技術(shù)賦能與運營模式創(chuàng)新路徑1、智慧康養(yǎng)技術(shù)應(yīng)用現(xiàn)狀人工智能、物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)在康養(yǎng)場景中的落地隨著中國人口老齡化程度持續(xù)加深，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破2.9億，占總?cè)丝诒戎剡_20.6%，預(yù)計到2030年將超過3.5億，占比接近25%。這一結(jié)構(gòu)性變化催生了對高質(zhì)量、智能化康養(yǎng)服務(wù)的迫切需求，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術(shù)正加速融入康養(yǎng)場景，成為推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的核心驅(qū)動力。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024年中國智慧康養(yǎng)市場規(guī)模已達2860億元，年復(fù)合增長率保持在22.3%以上，預(yù)計到2030年將突破8500億元。在政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2021—2025年）》等文件明確提出支持智能終端、遠程監(jiān)測、健康數(shù)據(jù)平臺等技術(shù)在養(yǎng)老領(lǐng)域的應(yīng)用，為技術(shù)落地提供了制度保障和資金引導(dǎo)。人工智能在康養(yǎng)場景中的應(yīng)用已從概念驗證走向規(guī)?；渴穑悄苷Z音助手、情感識別系統(tǒng)、跌倒檢測算法等技術(shù)被廣泛集成于居家養(yǎng)老設(shè)備與社區(qū)服務(wù)終端中。例如，搭載AI算法的智能攝像頭可實時分析老年人行為軌跡，識別異常活動并自動報警，準確率已提升至95%以上；AI健康管家通過自然語言處理技術(shù)，為老年人提供用藥提醒、慢病管理建議及心理陪伴服務(wù)，有效緩解照護人力短缺問題。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)則構(gòu)建起覆蓋“居家—社區(qū)—機構(gòu)”的全場景感知網(wǎng)絡(luò)，智能手環(huán)、血壓計、血糖儀、睡眠監(jiān)測墊等可穿戴與非接觸式設(shè)備實現(xiàn)健康數(shù)據(jù)的實時采集與傳輸，形成連續(xù)、動態(tài)的個人健康檔案。截至2024年，全國已有超過1200個智慧養(yǎng)老試點社區(qū)部署物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，設(shè)備聯(lián)網(wǎng)率超過70%，數(shù)據(jù)日均采集量達數(shù)億條。大數(shù)據(jù)技術(shù)在此基礎(chǔ)上發(fā)揮整合與預(yù)測價值，通過對海量健康數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)、環(huán)境數(shù)據(jù)的清洗、建模與分析，構(gòu)建個性化健康風(fēng)險評估模型與干預(yù)策略。例如，某頭部康養(yǎng)平臺基于千萬級用戶數(shù)據(jù)訓(xùn)練的慢病預(yù)測模型，可提前3—6個月預(yù)警糖尿病、高血壓等疾病的惡化風(fēng)險，干預(yù)有效率達82%。未來五年，隨著5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋深化、邊緣計算能力提升以及醫(yī)療數(shù)據(jù)標準體系逐步完善，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)將進一步深度融合，形成“感知—分析—決策—執(zhí)行”閉環(huán)。預(yù)計到2030年，超過60%的中高端養(yǎng)老機構(gòu)將實現(xiàn)全流程智能化運營，居家康養(yǎng)用戶中智能設(shè)備滲透率將突破50%，數(shù)據(jù)驅(qū)動的精準康養(yǎng)服務(wù)將成為主流模式。同時，隱私保護、數(shù)據(jù)安全與倫理規(guī)范將成為技術(shù)落地的關(guān)鍵前提，國家正加快制定《健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)安全管理規(guī)范》《人工智能在養(yǎng)老服務(wù)中的倫理指南》等配套制度，確保技術(shù)創(chuàng)新在合規(guī)軌道上穩(wěn)健推進。技術(shù)與服務(wù)的協(xié)同演進，不僅提升了康養(yǎng)服務(wù)的效率與質(zhì)量，更重塑了老年人的生活方式與尊嚴感，為中國應(yīng)對深度老齡化挑戰(zhàn)提供了系統(tǒng)性解決方案。遠程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)集成近年來，隨著中國人口老齡化程度持續(xù)加深以及慢性病患病率不斷攀升，遠程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)集成正成為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心支撐。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已達2.97億，占總?cè)丝诘?1.1%，預(yù)計到2030年將突破3.5億，老齡化社會對便捷、高效、連續(xù)性的健康服務(wù)需求日益迫切。在此背景下，遠程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)通過物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、5G通信及大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)深度融合，構(gòu)建起覆蓋居家、社區(qū)、機構(gòu)三位一體的智慧康養(yǎng)服務(wù)體系。根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2024年中國智慧康養(yǎng)行業(yè)研究報告》，2024年我國遠程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)市場規(guī)模約為480億元，年復(fù)合增長率達26.3%，預(yù)計到2030年將突破1800億元，成為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)中增長最為迅猛的細分領(lǐng)域之一。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于促進“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》《智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2021—2025年）》等文件持續(xù)釋放制度紅利，明確支持遠程診療、可穿戴設(shè)備、家庭健康監(jiān)測終端等產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用，并推動醫(yī)保支付向遠程醫(yī)療服務(wù)延伸。2025年起，國家衛(wèi)健委聯(lián)合工信部啟動“智慧康養(yǎng)示范工程”，在全國遴選100個試點城市，重點推進遠程心電、遠程血壓、遠程血糖、跌倒監(jiān)測、睡眠質(zhì)量分析等健康數(shù)據(jù)的實時采集與智能預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，形成標準化、可復(fù)制的運營模板。技術(shù)演進方面，健康監(jiān)測設(shè)備正從單一功能向多模態(tài)融合方向發(fā)展，如集成心率、血氧、體溫、體動、呼吸頻率等參數(shù)的智能手環(huán)、床墊、衣物等產(chǎn)品已進入規(guī)?；逃秒A段；同時，AI算法對異常健康數(shù)據(jù)的識別準確率已提升至92%以上，顯著降低誤報率與漏報率。在數(shù)據(jù)治理層面，國家健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心（試點）建設(shè)加速推進，推動跨區(qū)域、跨機構(gòu)的健康數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，為遠程醫(yī)療提供高質(zhì)量的數(shù)據(jù)底座。運營模式上，以“平臺+服務(wù)+保險”為核心的市場化機制逐步成熟，如平安好醫(yī)生、微醫(yī)、阿里健康等企業(yè)通過與商業(yè)保險公司合作，推出基于健康監(jiān)測數(shù)據(jù)的個性化健康管理套餐和慢病干預(yù)服務(wù)，用戶付費意愿顯著提升。據(jù)麥肯錫調(diào)研，2024年有超過65%的60歲以上城市居民愿意為遠程健康監(jiān)測服務(wù)支付月費，平均支付意愿達80元/月。未來五年，隨著5GA與6G網(wǎng)絡(luò)的部署、邊緣計算能力的增強以及國家醫(yī)保對遠程服務(wù)報銷目錄的擴容，遠程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)將進一步下沉至縣域及農(nóng)村地區(qū)，形成覆蓋全民、全生命周期的智能健康防護網(wǎng)。預(yù)計到2030年，全國將有超過1.2億老年人納入遠程健康監(jiān)測體系，系統(tǒng)集成度、服務(wù)響應(yīng)速度與臨床干預(yù)效率將實現(xiàn)質(zhì)的飛躍，不僅有效緩解基層醫(yī)療資源緊張局面，更將成為中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵引擎。2、市場化運營模式探索模式與公建民營實踐案例近年來，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速、健康中國戰(zhàn)略深入推進以及居民消費升級等多重因素驅(qū)動下，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_21.3%，預(yù)計到2030年將接近3.8億，占比超過25%。這一結(jié)構(gòu)性變化催生了對高質(zhì)量、多元化康養(yǎng)服務(wù)的剛性需求，也為公建民營模式的廣泛應(yīng)用提供了廣闊空間。公建民營作為政府與社會資本合作的重要形式，通過將政府投資建設(shè)的養(yǎng)老設(shè)施委托給專業(yè)運營機構(gòu)進行市場化管理，在保障基本公共服務(wù)供給的同時，有效提升了資源配置效率與服務(wù)質(zhì)量。當前，全國已有超過1500個公辦養(yǎng)老機構(gòu)實施公建民營改革，覆蓋28個省份，其中北京、上海、江蘇、浙江等地的實踐尤為成熟。以北京市海淀區(qū)某公辦養(yǎng)老院為例，該機構(gòu)在2021年引入專業(yè)康養(yǎng)企業(yè)后，床位利用率由改革前的不足60%提升至95%以上，服務(wù)滿意度連續(xù)三年保持在92%以上，運營成本下降約18%，實現(xiàn)了社會效益與經(jīng)濟效益的雙贏。從市場規(guī)?？?，2024年中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)總規(guī)模已達到9.8萬億元，預(yù)計到2030年將突破20萬億元，年均復(fù)合增長率維持在12%左右。在這一增長過程中，公建民營模式因其兼具公益性與市場化優(yōu)勢，成為推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵路徑之一。政策層面，國家發(fā)改委、民政部等部門持續(xù)出臺支持性文件，明確鼓勵地方政府通過特許經(jīng)營、委托運營、租賃等方式引入社會力量參與公辦養(yǎng)老設(shè)施運營，并在土地、稅收、融資等方面給予傾斜。例如，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出，到2025年，全國公辦養(yǎng)老機構(gòu)公建民營比例不低于50%。在此背景下，越來越多的康養(yǎng)企業(yè)開始構(gòu)建“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合+智慧管理+社區(qū)嵌入”的復(fù)合型運營體系，通過整合醫(yī)療資源、引入智能照護系統(tǒng)、打造15分鐘養(yǎng)老服務(wù)圈，顯著提升服務(wù)可及性與精準度。部分領(lǐng)先企業(yè)還探索“輕資產(chǎn)輸出+品牌管理”模式，將成熟運營標準復(fù)制至三四線城市及縣域市場，進一步擴大服務(wù)半徑。展望2025至2030年，隨著醫(yī)保支付改革、長期護理保險試點擴面以及適老化改造工程全面推進，公建民營項目將更加注重服務(wù)內(nèi)涵的深化與盈利模式的可持續(xù)性。預(yù)計到2030年，采用公建民營模式的康養(yǎng)機構(gòu)數(shù)量將突破3000家，帶動社會資本投入超5000億元，形成覆蓋機構(gòu)、社區(qū)、居家三位一體的多層次服務(wù)體系。這一模式不僅有助于緩解財政壓力，更能通過市場機制激發(fā)服務(wù)創(chuàng)新活力，推動中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)從“?；尽毕颉案咂焚|(zhì)”躍升，為應(yīng)對深度老齡化社會提供堅實支撐。會員制、時間銀行等新型服務(wù)機制近年來，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速、居民健康意識提升以及政策持續(xù)加碼的多重驅(qū)動下，正經(jīng)歷由傳統(tǒng)供給模式向多元化、市場化、可持續(xù)機制的深度轉(zhuǎn)型。其中，會員制與時間銀行等新型服務(wù)機制作為連接供需兩端、激活社會資源、提升服務(wù)效率的重要創(chuàng)新路徑，逐漸成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵支撐。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已達2.97億，占總?cè)丝诒戎貫?1.1%，預(yù)計到2030年將突破3.5億，老齡化率逼近25%。在此背景下，康養(yǎng)服務(wù)需求呈現(xiàn)剛性增長態(tài)勢，傳統(tǒng)財政托底與機構(gòu)供給模式難以滿足日益多樣化、個性化、高頻次的服務(wù)訴求，亟需通過機制創(chuàng)新釋放市場活力。會員制模式通過預(yù)付費、權(quán)益綁定與長期服務(wù)承諾，構(gòu)建起穩(wěn)定的服務(wù)關(guān)系與現(xiàn)金流體系。以泰康之家、親和源等頭部企業(yè)為代表，其高端會員卡售價普遍在50萬至300萬元區(qū)間，涵蓋居住權(quán)、醫(yī)療綠色通道、文娛活動等綜合權(quán)益，不僅提升了客戶黏性，也為企業(yè)提供了前期資本積累，用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與服務(wù)能力建設(shè)。據(jù)艾媒咨詢預(yù)測，到2027年，中國康養(yǎng)會員制市場規(guī)模有望突破4800億元，年均復(fù)合增長率維持在18%以上。與此同時，時間銀行作為一種基于志愿服務(wù)與時間儲蓄的互助養(yǎng)老機制，正從社區(qū)試點走向制度化推廣。截至2024年，全國已有超過200個城市開展時間銀行試點，注冊志愿者超1200萬人，累計存儲服務(wù)時間逾3億小時。該機制通過數(shù)字化平臺實現(xiàn)服務(wù)時間的記錄、兌換與跨區(qū)域流通，有效緩解了專業(yè)護理人員短缺壓力，并激發(fā)了低齡老年人參與社會服務(wù)的積極性。2023年民政部聯(lián)合多部門印發(fā)《關(guān)于推進養(yǎng)老服務(wù)時間銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出到2025年建成覆蓋全國、標準統(tǒng)一、運行規(guī)范的時間銀行信息平臺，并探索與長期護理保險、社區(qū)養(yǎng)老補貼等政策銜接。展望2025至2030年，會員制將向中端市場下沉，產(chǎn)品設(shè)計更加注重普惠性與靈活性，如推出月付型、家庭共享型及健康積分兌換等模式；時間銀行則將在區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)賦能下，實現(xiàn)服務(wù)信用體系的可信化與跨區(qū)域互認，逐步納入國家基本養(yǎng)老服務(wù)清單。兩類機制的融合發(fā)展亦將成為趨勢，例如部分城市已試點“會員+時間銀行”混合賬戶，允許會員用服務(wù)時間抵扣部分費用，既降低用戶成本，又增強社區(qū)互助生態(tài)。政策層面，預(yù)計“十四五”后期及“十五五”期間，國家將出臺更多鼓勵社會資本參與康養(yǎng)服務(wù)創(chuàng)新的細則，包括稅收優(yōu)惠、用地支持、金融工具創(chuàng)新等，為新型服務(wù)機制提供制度保障?？傮w來看，會員制與時間銀行不僅重構(gòu)了康養(yǎng)服務(wù)的供給邏輯，更在推動產(chǎn)業(yè)從“政府主導(dǎo)”向“市場主導(dǎo)+社會協(xié)同”轉(zhuǎn)型中發(fā)揮關(guān)鍵作用，其規(guī)?；?、標準化、智能化發(fā)展路徑將深刻影響中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)未來五年的格局與效能。五、投資機會、風(fēng)險預(yù)警與戰(zhàn)略建議1、細分賽道投資價值評估居家養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老、旅居康養(yǎng)等賽道潛力分析隨著中國人口老齡化程度持續(xù)加深，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破2.97億，占總?cè)丝诒戎剡_21.1%，預(yù)計到2030年將超過3.5億，老齡化率逼近25%。在此背景下，居家養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老與旅居康養(yǎng)三大細分賽道展現(xiàn)出顯著的市場潛力與結(jié)構(gòu)性增長空間。居家養(yǎng)老作為我國養(yǎng)老服務(wù)體系的基礎(chǔ)，覆蓋人群最廣、政策支持力度最大。根據(jù)國家統(tǒng)計局及民政部數(shù)據(jù)，目前約90%的老年人選擇居家養(yǎng)老模式，2024年居家養(yǎng)老服務(wù)市場規(guī)模已達1.8萬億元，年均復(fù)合增長率維持在12%以上。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出構(gòu)建“居家社區(qū)機構(gòu)相協(xié)調(diào)”的養(yǎng)老服務(wù)體系，推動家庭適老化改造、智能照護設(shè)備普及及“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”平臺建設(shè)。預(yù)計到2030年，居家養(yǎng)老市場規(guī)模有望突破3.5萬億元，其中智慧養(yǎng)老、遠程醫(yī)療、社區(qū)嵌入式服務(wù)站等新興業(yè)態(tài)將成為核心增長引擎。機構(gòu)養(yǎng)老則在高端化、專業(yè)化與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合方向加速演進。截至2024年，全國養(yǎng)老機構(gòu)數(shù)量超過4.1萬家，床位總數(shù)達520萬張，但有效供給仍顯不足，尤其在失能、半失能老人照護領(lǐng)域存在明顯缺口。據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心測算，全國失能老年人口已超4400萬，對專業(yè)護理型床位的需求缺口高達200萬張以上。政策鼓勵社會資本進入護理型、認知癥照護型機構(gòu)建設(shè)，疊加醫(yī)保支付改革與長期護理保險試點擴面，機構(gòu)養(yǎng)老正從“床位供給”向“服務(wù)質(zhì)量”轉(zhuǎn)型。預(yù)計到2030年，機構(gòu)養(yǎng)老市場規(guī)模將從2024年的約6800億元增長至1.5萬億元，其中醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型機構(gòu)占比將提升至60%以上。旅居康養(yǎng)作為融合養(yǎng)老、旅游與健康管理的新興業(yè)態(tài)，近年來呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。受益于中高收入老年群體消費能力提升及“候鳥式”養(yǎng)老需求興起，2024年旅居康養(yǎng)市場規(guī)模已達4200億元，用戶年均消費金額超過2.5萬元。海南、云南、廣西、四川等地依托氣候與生態(tài)優(yōu)勢，已形成多個區(qū)域性康養(yǎng)旅居目的地。政策方面，《關(guān)于促進養(yǎng)老托育服務(wù)健康發(fā)展的意見》明確提出支持發(fā)展旅居養(yǎng)老、季節(jié)性養(yǎng)老等新模式，推動跨區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)協(xié)作機制建設(shè)。未來五年，隨著高鐵網(wǎng)絡(luò)完善、異地醫(yī)保結(jié)算普及及康養(yǎng)地產(chǎn)項目升級，旅居康養(yǎng)將向標準化、品牌化、全周期健康管理方向發(fā)展。預(yù)計到2030年，該賽道市場規(guī)模將突破1.2萬億元，年均增速保持在18%左右，成為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)中最具活力與創(chuàng)新潛力的細分領(lǐng)域。三大賽道雖路徑各異，但均在政策紅利釋放、技術(shù)賦能與消費升級的共同驅(qū)動下，加速構(gòu)建多層次、多元化、高質(zhì)量的中國式現(xiàn)代化養(yǎng)老服務(wù)體系。關(guān)鍵數(shù)據(jù)指標與市場規(guī)模預(yù)測（2025–2030）根據(jù)國家統(tǒng)計局、民政部、國家衛(wèi)健委以及多家權(quán)威研究機構(gòu)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)在人口結(jié)構(gòu)深度轉(zhuǎn)型與政策持續(xù)加碼的雙重驅(qū)動下，正步入高速發(fā)展的關(guān)鍵階段。截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破2.97億，占總?cè)丝诒戎剡_21.1%，預(yù)計到2030年將攀升至3.6億以上，老齡化率接近26%。這一結(jié)構(gòu)性變化為康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)提供了堅實的需求基礎(chǔ)，直接推動相關(guān)市場規(guī)模持續(xù)擴容。據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會測算，2025年中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)模有望達到12.8萬億元，年均復(fù)合增長率維持在14.2%左右；至2030年，該數(shù)值預(yù)計將躍升至25.3萬億元，五年間實現(xiàn)近一倍的增長。其中，居家社區(qū)養(yǎng)老、智慧健康服務(wù)、康復(fù)輔具、旅居康養(yǎng)及醫(yī)養(yǎng)結(jié)合等細分賽道成為增長主力。居家養(yǎng)老市場規(guī)模在2025年預(yù)計為5.1萬億元，占整體康養(yǎng)市場的39.8%，受益于“9073”養(yǎng)老格局的深化推進及適老化改造政策的全面落地；而機構(gòu)養(yǎng)老雖占比相對較小，但高端養(yǎng)老社區(qū)與普惠型養(yǎng)老機構(gòu)同步擴張，2030年市場規(guī)模有望突破4.2萬億元。智慧康養(yǎng)作為技術(shù)融合型新興領(lǐng)域，依托人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)，2025年市場規(guī)模預(yù)計達1.6萬億元，到2030年將增長至4.8萬億元，年均增速高達24.7%，成為拉動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的核心引擎?？祻?fù)輔具產(chǎn)業(yè)同樣呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，受益于《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》中對康復(fù)輔助器具配置補貼政策的推廣，2025年市場規(guī)模預(yù)計為3800億元，2030年有望突破1.1萬億元。旅居康養(yǎng)則在“銀發(fā)經(jīng)濟”與文旅融合趨勢下快速崛起，2025年市場規(guī)模約為9200億元，預(yù)計2030年將達到2.3萬億元，尤其在海南、云南、廣西、四川等氣候與生態(tài)資源優(yōu)越地區(qū)形成集聚效應(yīng)。從區(qū)域分布看，長三角、粵港澳大灣區(qū)和京津冀三大城市群合計貢獻全國康養(yǎng)市場近55%的份額，中西部地區(qū)則依托成本優(yōu)勢與政策傾斜加速追趕。投資熱度方面，2024年康養(yǎng)領(lǐng)域一級市場融資總額已超860億元，較202