2026年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試中級(jí)財(cái)務(wù)管理預(yù)測(cè)模擬卷一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分，共10分）1.某企業(yè)計(jì)劃通過(guò)發(fā)行債券籌集資金，債券面值為1000元，票面利率為6%，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本。若市場(chǎng)利率為5%，則該債券的發(fā)行價(jià)格約為（）。A.1050元B.1000元C.950元D.1100元2.某公司2025年末的速動(dòng)比率為1.5，流動(dòng)比率為2.5，存貨周轉(zhuǎn)率為6次，則其流動(dòng)資產(chǎn)中現(xiàn)金和應(yīng)收賬款占總流動(dòng)資產(chǎn)的比例約為（）。A.40%B.50%C.60%D.70%3.某投資項(xiàng)目初始投資為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)每年現(xiàn)金凈流量分別為：第1年20萬(wàn)元，第2年30萬(wàn)元，第3年40萬(wàn)元，第4年50萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）約為（）。A.20.16萬(wàn)元B.30.24萬(wàn)元C.40.32萬(wàn)元D.50.40萬(wàn)元4.某企業(yè)采用隨機(jī)模型控制現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線為20000元，標(biāo)準(zhǔn)差為3000元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本為10%，每日現(xiàn)金凈流量期望值為1000元，則現(xiàn)金存量的上限約為（）。A.28000元B.30000元C.32000元D.34000元5.某公司股票的貝塔系數(shù)為1.2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，市場(chǎng)組合預(yù)期收益率為8%，則該股票的預(yù)期收益率約為（）。A.6.6%B.7.2%C.9.6%D.10.8%6.某企業(yè)采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)資金需求，預(yù)計(jì)2026年銷(xiāo)售額為1000萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率為10%，股利支付率為60%，預(yù)計(jì)2026年初留存收益為200萬(wàn)元。若權(quán)益乘數(shù)為2，則2026年需從外部籌集的資金約為（）。A.50萬(wàn)元B.60萬(wàn)元C.70萬(wàn)元D.80萬(wàn)元7.某公司正在評(píng)估一項(xiàng)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率為5%，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.5，市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率約為（）。A.7.5%B.10.5%C.12.5%D.15.0%8.某企業(yè)采用ABC分類(lèi)法管理存貨，將存貨分為三類(lèi)，其中A類(lèi)存貨金額占比為60%，B類(lèi)存貨金額占比為25%，C類(lèi)存貨金額占比為15%。若采用訂貨點(diǎn)法進(jìn)行管理，則A類(lèi)存貨的訂貨點(diǎn)應(yīng)（）。A.嚴(yán)格監(jiān)控，頻繁訂貨B.相對(duì)寬松，定期訂貨C.保持較高水平，減少訂貨次數(shù)D.完全隨機(jī)，不設(shè)訂貨點(diǎn)9.某公司正在評(píng)估一項(xiàng)租賃決策，租賃期為5年，租金每年支付一次，金額為10萬(wàn)元，折現(xiàn)率為8%。若公司自行購(gòu)置該設(shè)備，初始投資為50萬(wàn)元，預(yù)計(jì)5年后殘值為5萬(wàn)元，年運(yùn)營(yíng)成本為8萬(wàn)元。則租賃方案優(yōu)于購(gòu)置方案的條件是（）。A.凈現(xiàn)值（NPV）租賃>NPV購(gòu)置B.凈現(xiàn)值（NPV）租賃<NPV購(gòu)置C.內(nèi)部收益率（IRR）租賃>8%D.內(nèi)部收益率（IRR）租賃<8%10.某企業(yè)采用作業(yè)成本法核算產(chǎn)品成本，某產(chǎn)品消耗作業(yè)A、B、C分別為：3小時(shí)、2小時(shí)、1小時(shí)，作業(yè)成本分別為：5元/小時(shí)、4元/小時(shí)、6元/小時(shí)。則該產(chǎn)品的總作業(yè)成本約為（）。A.45元B.50元C.55元D.60元二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分，共10分）1.影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理效率的因素包括（）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.現(xiàn)金持有量D.長(zhǎng)期借款規(guī)模E.股利支付率2.采用加權(quán)平均資本成本（WACC）法進(jìn)行投資決策時(shí)，需要考慮的因素包括（）。A.債務(wù)資本成本B.股權(quán)資本成本C.稅率D.資本結(jié)構(gòu)E.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率3.某公司采用經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）模型管理存貨，若企業(yè)每年需求量為1000件，單位存貨年持有成本為10元，每次訂貨成本為50元。則以下說(shuō)法正確的有（）。A.經(jīng)濟(jì)訂貨批量約為100件B.經(jīng)濟(jì)訂貨批量約為200件C.年訂貨次數(shù)約為10次D.年訂貨次數(shù)約為20次E.總存貨成本約為1000元4.影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素包括（）。A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.稅率C.資本市場(chǎng)環(huán)境D.控制權(quán)E.通貨膨脹率5.某企業(yè)采用剩余收益（RI）法評(píng)估投資項(xiàng)目，若要求的最低收益率為10%，某部門(mén)的平均凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，權(quán)益乘數(shù)為2，則以下說(shuō)法正確的有（）。A.部門(mén)稅前利潤(rùn)應(yīng)不低于100萬(wàn)元B.部門(mén)稅前利潤(rùn)應(yīng)不低于200萬(wàn)元C.剩余收益（RI）應(yīng)大于0D.剩余收益（RI）應(yīng)小于0E.該方法適用于所有行業(yè)三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（）2.現(xiàn)金持有量過(guò)多會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本增加，現(xiàn)金持有量過(guò)少會(huì)導(dǎo)致交易成本增加。（）3.內(nèi)部收益率（IRR）是使項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值（NPV）等于零的折現(xiàn)率。（）4.存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)存貨管理效率越高。（）5.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小。（）6.債券的票面利率越高，其發(fā)行價(jià)格越高。（）7.加權(quán)平均資本成本（WACC）是公司所有資金來(lái)源的成本加權(quán)平均值。（）8.經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）模型適用于所有類(lèi)型的企業(yè)存貨管理。（）9.剩余收益（RI）法適用于評(píng)估投資中心的績(jī)效。（）10.作業(yè)成本法（ABC）比傳統(tǒng)成本法更適用于高科技企業(yè)。（）四、計(jì)算分析題（共3題，共30分）1.某公司2025年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：|資產(chǎn)|金額（萬(wàn)元）|負(fù)債和所有者權(quán)益|金額（萬(wàn)元）||--|-|-|-||現(xiàn)金|200|短期借款|300||應(yīng)收賬款|400|長(zhǎng)期借款|500||存貨|300|實(shí)收資本|400||固定資產(chǎn)|600|留存收益|300||總資產(chǎn)|1500|總負(fù)債和所有者權(quán)益|1500|要求：（1）計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率。（6分）（2）若該公司計(jì)劃通過(guò)增加短期借款來(lái)籌集100萬(wàn)元資金，用于擴(kuò)大存貨，假設(shè)其他條件不變，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率將如何變化？（6分）2.某公司正在評(píng)估一項(xiàng)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，預(yù)計(jì)初始投資為100萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命期為5年，每年現(xiàn)金凈流量分別為：第1年30萬(wàn)元，第2年40萬(wàn)元，第3年50萬(wàn)元，第4年60萬(wàn)元，第5年70萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為12%，要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）。（8分）（2）計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）。（8分）3.某企業(yè)采用經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）模型管理存貨，預(yù)計(jì)年需求量為1000件，單位存貨年持有成本為10元，每次訂貨成本為50元。若企業(yè)采用訂貨點(diǎn)法，預(yù)計(jì)每日需求量為2件，訂貨提前期為10天，要求：（1）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）。（6分）（2）計(jì)算年訂貨次數(shù)和年訂貨成本。（6分）（3）計(jì)算訂貨點(diǎn)。（6分）五、綜合題（共2題，共30分）1.某公司2025年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：-銷(xiāo)售收入：1000萬(wàn)元-銷(xiāo)售凈利率：10%-股利支付率：60%-權(quán)益乘數(shù)：2-2026年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率為20%。要求：（1）采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)2026年的資金需求量。（10分）（2）若該公司計(jì)劃通過(guò)發(fā)行新股籌集資金，預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為20元/股，需籌集100萬(wàn)元，計(jì)算新股發(fā)行數(shù)量。（10分）2.某公司正在評(píng)估一項(xiàng)租賃決策，相關(guān)數(shù)據(jù)如下：-租賃期：5年-年租金：10萬(wàn)元（每年末支付）-折現(xiàn)率：8%-若公司自行購(gòu)置該設(shè)備，初始投資為50萬(wàn)元，預(yù)計(jì)5年后殘值為5萬(wàn)元，年運(yùn)營(yíng)成本為8萬(wàn)元。要求：（1）計(jì)算租賃方案的現(xiàn)值總成本（PV）。（10分）（2）計(jì)算購(gòu)置方案的現(xiàn)值總成本（PV）。（10分）（3）分析租賃與購(gòu)置方案的優(yōu)劣。（10分）答案與解析一、單項(xiàng)選擇題1.A解析：債券發(fā)行價(jià)格=1000×6%×PVIFA（5%，5）+1000×PVIF（5%，5）≈1050元。2.C解析：流動(dòng)資產(chǎn)=速動(dòng)資產(chǎn)+存貨，速動(dòng)資產(chǎn)占比=（1.5/2.5）×100%=60%。3.A解析：NPV=20×PVIF（10%，1）+30×PVIF（10%，2）+40×PVIF（10%，3）+50×PVIF（10%，4）-100≈20.16萬(wàn)元。4.C解析：R=3×√(30002×10%/1000)+20000≈32000元。5.C解析：預(yù)期收益率=3%+1.2×(8%-3%)=9.6%。6.B解析：外部籌資=1000×10%×(1-60%)-200/2=60萬(wàn)元。7.C解析：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率=5%+1.5×(10%-5%)=12.5%。8.A解析：A類(lèi)存貨需嚴(yán)格監(jiān)控，頻繁訂貨以降低風(fēng)險(xiǎn)。9.A解析：租賃優(yōu)于購(gòu)置的條件是NPV租賃>NPV購(gòu)置。10.B解析：總成本=3×5+2×4+1×6=50元。二、多項(xiàng)選擇題1.ABCE解析：營(yíng)運(yùn)資本管理涉及現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和股利支付率等因素。2.ABCD解析：WACC=（債務(wù)成本×債務(wù)比例+股權(quán)成本×股權(quán)比例）×（1-稅率）。3.ABC解析：EOQ=√(2×1000×50/10)=200件，年訂貨次數(shù)=1000/200=5次，總成本=200×50+200×10=12000元。4.ABCD解析：資本結(jié)構(gòu)受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、稅率、資本市場(chǎng)環(huán)境和控制權(quán)等因素影響。5.ABC解析：RI=部門(mén)稅前利潤(rùn)-平均凈資產(chǎn)×最低收益率，RI應(yīng)大于0。三、判斷題1.√2.√3.√4.√5.√6.×（票面利率與發(fā)行價(jià)格無(wú)關(guān)，關(guān)鍵看市場(chǎng)利率）7.√8.×（EOQ適用于需求穩(wěn)定的企業(yè)）9.√10.√（高科技企業(yè)產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)復(fù)雜，ABC法更適用）四、計(jì)算分析題1.（1）流動(dòng)比率=（200+400+300）/300=2.33速動(dòng)比率=（200+400）/300=1.67資產(chǎn)負(fù)債率=600/1500=40%（2）流動(dòng)資產(chǎn)增加100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債增加100萬(wàn)元，流動(dòng)比率=（500+100）/（300+100）=1.67，速動(dòng)比率=（200+400）/（300+100）=1.33。2.（1）NPV=30×PVIF（12%，1）+40×PVIF（12%，2）+50×PVIF（12%，3）+60×PVIF（12%，4）+70×PVIF（12%，5）-100≈23.16萬(wàn)元。（2）IRR滿足30×PVIF（IRR，1）+40×PVIF（IRR，2）+50×PVIF（IRR，3）+60×PVIF（IRR，4）+70×PVIF（IRR，5）-100=0，IRR≈14.5%。3.（1）EOQ=√(2×1000×50/10)=200件。（2）年訂貨次數(shù)=1000/200=5次，年訂貨成本=5×50=250元。（3）訂貨點(diǎn)=每日需求×訂貨提前期=2×10=20件。五