淺析湘潭飛創(chuàng)科技有限公司財務風險現(xiàn)狀及控制措施內(nèi)容摘要：本文從財務風險管理的角度出發(fā)，分析湘潭飛創(chuàng)科技有限公司財務方面的風險和財務現(xiàn)狀，對該公司存在的財務風險的原因進行了分析，并且針對該公司存在的財務風險，本文提出了一定的解決方案和建議以及具體的措施，促進公司持續(xù)健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：財務風險；防范；措施目錄內(nèi)容摘要1關(guān)鍵詞1一、飛創(chuàng)公司基本概況和財務風險現(xiàn)狀分析3（一）飛創(chuàng)公司基本概況3（二）飛創(chuàng)公司基本財務狀況分析3二、公司財務風險成因剖析10（一）籌資環(huán)節(jié)債務過多造成的財務風險10（二）資產(chǎn)管理能力差造成的財務風險10（三）應收賬款過多造成的財務風險11三、財務風險控制措施12（一）優(yōu)化籌資環(huán)境，化解籌資風險12（二）規(guī)范庫存管理，化解資產(chǎn)管理不善造成的財務風險12（三）規(guī)范應收賬款管理，化解資金回收風險14參考文獻15淺析湘潭飛創(chuàng)科技有限公司財務風險現(xiàn)狀及控制措施企業(yè)財務風險其實就是企業(yè)財務方面的不確定性，或者說是企業(yè)資金的不確定性。企業(yè)所面臨的外部產(chǎn)業(yè)環(huán)境，企業(yè)自身的管理規(guī)定，財務政策，投資理財?shù)?，都會影響企業(yè)財務風險。所以，如果企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)環(huán)境發(fā)生變動，企業(yè)自身管理出現(xiàn)問題，企業(yè)的資產(chǎn)配置出現(xiàn)紕漏，等都會將企業(yè)的財務風險轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)財產(chǎn)的損失，從而影響企業(yè)的利潤和企業(yè)償還債務的能力。因此，廣義上講，企業(yè)的財務風險不僅僅是指企業(yè)融資的風險，還包括企業(yè)資金回收與利潤分配的風險。狹義的財務風險一般是指舉債籌資風險，專門指的是企業(yè)用資金償還債務的不可預知性。這一方面是指企業(yè)利潤變化的可能性，另一方面是指企業(yè)由于資金缺口導致償還債務能力下降的風險。一、飛創(chuàng)公司基本概況和財務風險現(xiàn)狀分析（一）飛創(chuàng)公司基本概況湘潭飛創(chuàng)科技有限公司注冊于2013年7月10日，是一家綜合性專業(yè)技術(shù)服務行業(yè)的民營企業(yè)，經(jīng)營范圍廣泛，涉及計算機軟硬件的技術(shù)開發(fā)等技術(shù)性服務及工程與施工等建設性項目。（二）飛創(chuàng)公司基本財務狀況分析1.基于報表項目的財務風險分析 （1）資產(chǎn)負債表項目分析①流動資產(chǎn)引起的財務風險表1飛創(chuàng)公司2016-2019年流動資產(chǎn)情況（單位：元）2019年2018年2017年2016年貨幣資金2,000,282.562,080,282.562,880,282.562,670,282.73應收賬款8,896,267.007,896,267.005,886,267.002,588,257.00存貨3,991,266.933,891,266.933,191,266.932,091,166.93流動資產(chǎn)15,323,035.7914,303,035.7914,073,035.839,129,611.30應收賬款/流動資產(chǎn)0.580.550.410.28存貨/流動資產(chǎn)0.260.270.220.22資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料從上表中可以看出，這家公司的現(xiàn)金儲備在逐漸減少，所以公司短期內(nèi)償還債務的能力就比較差，所以在這方面公司就有可能發(fā)生短期財務風險。該公司現(xiàn)金較少，有很大的一部分原因是因為該公司的存貨比較多，并且存貨的含量還有進一步上升的可能，這就說明該公司生產(chǎn)銷售過程當中貨物的周轉(zhuǎn)速度比較慢，在這種情況下，就有可能發(fā)生財物變現(xiàn)風險。眾所周知，應收賬款在流動性資產(chǎn)中有非常高的地位，飛創(chuàng)公司的應收賬款這些年來，逐漸增加，并且速度越來越快，但是過多的應收賬款可能會導致公司回收賬款的風險加大，有可能會使企業(yè)出現(xiàn)更多的死賬壞賬？從表三個字中也可以看出來，雖然近年來該公司的營業(yè)收入在逐漸下降，但是公司的應收賬款這一項卻在逐漸增加，這很不合理，同時這也說明該公司目前存在回款比較困難的情況，這在一定程度上造成了財務風險，同時這也從某些方面證明該公司的經(jīng)營和管理出現(xiàn)了一定的問題。②負債引起的財務風險表2飛創(chuàng)公司2016-2019年負債情況（單位：元）2019年2018年2017年2016年短期借款14500001,200,312.161,080,200.25800,000.00長期借款1,000,000.0011800001,000,000.001,000,000.00應付利息135,210.00106,200.0096,060.0082,300.00流動負債12,912,127.2210,706,233.6310,058,919.928,086,903.02負債總額13,912,127.2211,886,233.6311,058,919.929,033,993.02資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料從上表中的數(shù)據(jù)可以清楚的看出來，該公司近年來的債務額度在逐漸增加，與之相對應的，公司需要支付的利息也在逐漸增加，這說明飛創(chuàng)公司更多的從銀行等金融機構(gòu)獲得了長期的低息貸款，這對企業(yè)來說有一個很大的好處就是，在這種情況下企業(yè)的融資成本相對上升的不是很多，這對于降低企業(yè)的融資風險有重要的作用。。利潤表項目分析表3飛創(chuàng)公司2016-2019年收入情況（單位：元）2019年2018年2017年2016年營業(yè)收入17071670.516971670.517171673.514771670.5營業(yè)利潤7,827,513.867,976,523.868,115,666.867,320,423.86凈利潤5,621,080.965,856,308.966,096,734.865,318,392.96資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料從上表中可以清楚的看到，2016~16年，公司的營業(yè)額在逐漸增長，但是到了2018年公司的營業(yè)額出現(xiàn)了下降的趨勢，在營業(yè)額降低的同時，又沒有把成本降低下來，導致2018年公司的利潤降低。一年以后公司的經(jīng)營并沒有發(fā)生明顯的變化，企業(yè)的利潤依然不高，企業(yè)的活力不足，這充分說明公司的盈利模式出現(xiàn)了問題，經(jīng)營過程也出現(xiàn)了漏洞，企業(yè)的高管應該想辦法擴大企業(yè)的利潤，整合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營模式，提升公司的實力。2.基于財務指標的財務風險分析（1）從償債能力指標看財務風險到期債務是否能夠足額按時償還，是評判企業(yè)是否能夠持續(xù)發(fā)展和財務狀況好壞的重要標準，更是企業(yè)財務風險高低的直觀體現(xiàn)。本節(jié)分別通過流動比率和速動比率等財務比率指標，對飛創(chuàng)公司的償債能力進行分析，從按期足額償還債務能力強弱的角度評判企業(yè)財務風險狀況。①短期償債能力分析表4飛創(chuàng)公司流動比率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年流動比率1.191.341.401.13流動比率行業(yè)均值2.0122.032資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料和百度資料表5飛創(chuàng)公司速動比率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年速動比率0.890.971.080.87速動比率行業(yè)均值1.51.511.521.4資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料從表4可以看出，飛創(chuàng)公司流動比率均遠小于2，也均小于行業(yè)均值，呈逐年減小的趨勢從表5可以看出，4年來飛創(chuàng)公司的速動比率數(shù)值基本小于1，也普遍小于行業(yè)均值，趨勢逐年減小。由此可以看出企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營的資金中，負債占了很大的比重，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營依靠過度負債勉強維持。以上分析表明，飛創(chuàng)公司4年來的流動比率和速動比率都普遍小于行業(yè)均值，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力非常弱，短期債務已經(jīng)無法按時足額償還，不斷降低的短期償債能力使企業(yè)財務風險日益顯現(xiàn)。②長期償債能力分析從表6可以看出，2016年以來，飛創(chuàng)公司的資產(chǎn)負債率均大于70%，也均大于行業(yè)均值，2016年開始，負債率明顯增大。以上分析說明，飛創(chuàng)公司外借資金過多，負債率過高，長期償債能力低于同行業(yè)的平均水平，企業(yè)再籌資能力弱，籌資風險大，財務風險明顯。表6飛創(chuàng)公司產(chǎn)權(quán)比率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年負債總額13,912,127.2211,886,233.6311,058,919.929,033,993.02資產(chǎn)總額20,523,635.0819,203,635.0817,123,068.8311,129,611.30資產(chǎn)負債率0.680.620.650.81資產(chǎn)負債率行業(yè)均值0.590.560.60.6資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料表7飛創(chuàng)公司利息保障倍數(shù)與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年息稅前利潤6138107.966278722.966407726.865602722.96利息總額110，595.00102,200.0092,060.0082,300.00利息保障倍數(shù)55.50616968利息保障倍數(shù)行業(yè)均值51505758資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料從表7可以看出，企業(yè)的利息保障倍數(shù)均大于行業(yè)均值，企業(yè)不存在償付利息的風險。這說明企業(yè)經(jīng)營效益不算差，但是利息保障倍數(shù)呈逐年下降的趨勢，這說明企業(yè)的經(jīng)營效益一年比一年差，在償付利息方面有減弱的趨勢，公司可能存在潛在的風險。（2）從營運能力指標看財務風險①應收賬款周轉(zhuǎn)率目前市場上有些企業(yè)為了在市場競爭中快速擴張，最終導致很多賬目收不回來，公司內(nèi)部出現(xiàn)了大量的壞賬以及死賬，飛創(chuàng)公司目前也存在這樣的情況，飛創(chuàng)公司的應收款項近年來也非常多，這在一定程度上說明公司管理層對于應收款項的把控并不嚴格，信用政策比較寬松，付款條件相對來說也不苛刻。另一方面，企業(yè)的銷售模式對于該公司的賬應收賬款也有一定的影響，如果企業(yè)能夠轉(zhuǎn)變銷售模式，先付款再拿貨，這樣就可以大大提高資金周轉(zhuǎn)率，如果讓客戶先拿貨后付款，應收賬款的周轉(zhuǎn)率就會比較低。表8應收賬款周轉(zhuǎn)率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年銷售凈收入17071670.516971670.517171673.514771670.5應收賬款平均余額8396267689126742372622，580，257應收賬款周轉(zhuǎn)率2.032.464.055.72應收賬款周轉(zhuǎn)率行業(yè)均值333.53.8資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料從表8中可以看出，應收賬款總體上呈增長趨勢，且增長較快。飛創(chuàng)公司2016、2017年的應收賬款周轉(zhuǎn)率均高于行業(yè)均值，這兩年的應收賬款回收速度較快，但是從2018年開始，公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率就低于行業(yè)均值了，這說明應收賬款有回收風險，得加強應收賬款的防范。②存貨周轉(zhuǎn)率表9存貨周轉(zhuǎn)率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年主營業(yè)務成本6,367,734.036,067,734.035,007,734.034,017,734.03存貨平均余額3941266.933541266.932641216.932000166.93存貨周轉(zhuǎn)率1.621.711.892存貨周轉(zhuǎn)率行業(yè)均值22.12.83資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料眾所周知，公司存貨周轉(zhuǎn)頻率越快，公司的整個生產(chǎn)經(jīng)營情況就越好，整個生產(chǎn)流程也就會更加順暢，公司的資金周轉(zhuǎn)率也就比較高。從表9可知，公司的存貨周轉(zhuǎn)率均小于行業(yè)均值，存貨占用水平高，這說明公司存貨管理不到位，存貨的機會成本高，這不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。（3）從盈利能力指標看財務風險①銷售凈利率表10銷售凈利率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年凈利潤5,621,080.965,856,308.966,096,734.865,318,392.96銷售收入17071670.516971670.517171673.514771670.5銷售凈利率0.320.340.350.36銷售凈利率行業(yè)均值0.340.350..350.37資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料公司在提高銷售收入的同時，必須更多地增加凈利潤，才能提高銷售凈利率。如表10所示，公司的銷售凈利率跟行業(yè)均值差不多，但是銷售凈利率下降的幅度快于行業(yè)均值下降的幅度。②成本費用率表11成本費用率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年成本費用總額9189913.788942813.888934673.787419913.78營業(yè)收入17071670.516971670.517171673.514771670.5成本費用率0.530.520.520.50成本費用率行業(yè)均值0.320.380.350.3資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料從表11中可以看出，公司的成本費用率均高于行業(yè)均值，公司的成本較高，公司對成本費用的控制能力不強，經(jīng)營管理水平不高，公司應注重提高經(jīng)營質(zhì)量。（4）從發(fā)展能力指標看財務風險①營業(yè)收入增長率表12營業(yè)收入增長率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019年2018年2017年2016年營業(yè)收入17071670.516971670.517171673.514771670.5營業(yè)收入增長率0.005-0.010.160.08資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料從圖表中可以看出，該公司2016和2017年的營業(yè)收入增長幅度明顯，到了2018年，企業(yè)的營業(yè)收入下降了1%，此后企業(yè)的營業(yè)收入增長幅度不明顯。短短幾年間，企業(yè)的營業(yè)收入變化起伏不定，企業(yè)收入不穩(wěn)定，波動大，這給企業(yè)的可持續(xù)和平穩(wěn)發(fā)展帶來了風險。②資本保值增值率表13資本保值增值率與行業(yè)均值比較（單位：元）年份2019201820172016所有者權(quán)益6,360,715.456,360,715.456,260,715.453,697,154.66所有者權(quán)益增長率00.0150.690.01資料來源：飛創(chuàng)公司財務報表資料資本保值增值率能在一定程度上看出企業(yè)的經(jīng)營效益。從表13中可以看出，企業(yè)的運營效益相對比較好。二、公司財務風險成因剖析（一）籌資環(huán)節(jié)債務過多造成的財務風險公司由于成立時間短，資產(chǎn)總額小，沒有能力向銀行提供太多的資產(chǎn)擔保，因此從銀行獲得的貸款不多。然而，在擴張期間，新增業(yè)務在開發(fā)期間需要投入大量資金，利潤的可能性不確定，這進一步增加了公司的債務風險。在公司資本結(jié)構(gòu)中，債務總額占比比較大，公司面臨較大的償債壓力。如果公司無法償債，公司的經(jīng)營就不能正常進行。公司應改善籌資渠道，選擇多元化的籌資方式。（二）資產(chǎn)管理能力差造成的財務風險1.不注重庫存管理從報表上來看該公司目前的存貨很多，并且?guī)齑婀芾硪埠懿坏轿?，正是由于公司在原材料以及產(chǎn)品管理過程中有很多問題，導致公司購買的原材料并沒有得到有效的利用，這就導致很多不必要的浪費和損失。同時，公司在銷售過程中，并沒有遵循先進先出的規(guī)則，早期放進庫房的產(chǎn)品并沒有及時提出，導致這些產(chǎn)品最終在庫房里變質(zhì)，損壞或者丟失。所以說，公司必須得承受因儲存不良和成品市場價格下降導致的庫存價格下降所造成的經(jīng)濟損失。2.材料采購計劃不合理（1）庫存管理不規(guī)范。購買時間和公司的最佳庫存是模糊的。在這種情況下，將出現(xiàn)頻繁購買和庫存積壓過多的現(xiàn)象，從而庫存成本高。不僅如此，公司的生產(chǎn)部門對于公司的市場預期判斷不準確，導致最終制定的生產(chǎn)計劃與實際不符，最終導致產(chǎn)品數(shù)量沒有規(guī)律。2019年，公司突然出現(xiàn)兩次臨時購買，這兩次的采購是在沒有進行市場調(diào)查的情況下進行的，所以成本顯著增加，生產(chǎn)成本也相應增加。（2）庫存內(nèi)部控制不完善。如果企業(yè)的內(nèi)部控制不完善，則在使用原材料時不會有相關(guān)的審批程序。在進行定期或不定期庫存檢查的情況下，如果未及時處理報廢物品，則不符合會計處理的原則。同時采購部門也無法很好地了解公司的庫存，所以也不能制定正確的采購計劃。（3）各部門之間缺乏合作與交流。由于有關(guān)部門庫存的要求不同，公司采購部門難以調(diào)整，往往存在一定的矛盾。此外，有時公司各部門之間缺乏必要的溝通，導致信息不暢通，無法及時對庫存進行合理，正確的調(diào)整，從而無法進行有計劃和合理的采購。（三）應收賬款過多造成的財務風險1.銷售人員績效考核與應收賬款的回收無關(guān)從之前的財務報表中已經(jīng)看到，該公司的應收賬款額度非常高，存在的應收賬款財務風險比較大，這主要是由于公司的規(guī)定不合理，沒有把公司銷售人員的績效考核與公司的應收賬款結(jié)合起來，最終在對銷售人員的績效進行考核時，通常只與完成銷售任務相關(guān)聯(lián)。由于公司的銷售人員不關(guān)注利潤的實現(xiàn)和應收賬款的質(zhì)量，為了提高業(yè)績，在不考慮購買者的財務實力和商業(yè)信譽的情況下，就大力將產(chǎn)品銷售出去。公司通過先供貨再收款的方式吸引消費者消費，但是這大大的增加了公司的應收賬款。2.沒有定期對賬和及時收款，應收賬款壞賬嚴重根據(jù)公司2016年至2019年流動資產(chǎn)狀況可知，公司應收賬款金額逐年增加，從人民幣258萬元增加到839萬元，增長率為70％。應收賬款壞賬嚴重的主要原因如下：一是公司在業(yè)務發(fā)生后應沒有及時與客戶核對應收賬款，這使雙方?jīng)]有記錄準確金額。客戶也可能認為公司不注重銷售欠款，從而延遲付款。二是銷售合同管理不善。公司對客戶的信用評級知之甚少，沒有根據(jù)客戶的信用評級在合同中注明不同的銷售方法和結(jié)算方法，沒有逾期補償措施和預付款或預定付款的優(yōu)惠政策，最終導致相當一部分應收賬款無法收回，形成壞賬。三是對于需要按項目完成進度來收款的項目，公司沒有核算清楚并及時收回，這不利于公司的資金流動。此外，一些項目單位在質(zhì)保金到期后并沒有及時回款。四是公司對應收賬款管理不規(guī)范。它沒有對不同客戶的欠款時間和金額進行分類，也沒有為不同類型的欠款客戶制定收款方法。這將導致收款工作混亂和催收效率不高。同時，公司的支付能力降低，沒有足夠的資金償還到期債務，這將使債權(quán)人不認可公司的商業(yè)信用。三、財務風險控制措施（一）優(yōu)化籌資環(huán)境，化解籌資風險1.合理安排融資方式，適度負債規(guī)模公司的債務償還風險主要體現(xiàn)在其低流動比率，低速動比率和高資產(chǎn)負債率上。資產(chǎn)負債率過高，在償還債務方面給公司帶來風險，而這實際上是由于公司不合理地使用財務杠桿造成的。公司可以提前確定目標債務比率，然后根據(jù)財務報表計算的財務系數(shù)判斷其債務水平是否合理，并與同行業(yè)公司的水平進行比較，從而實現(xiàn)適度的債務管理標準。對于公司來說，首先是監(jiān)控公司的各種債務變化，制定合理的計劃，并為償還債務做好準備，避免在集中還款期內(nèi)支付大量債務。其次，需要嚴格的管理。公司應注意調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)。2.避免風險的多渠道融資對于公司而言，目前的高資產(chǎn)負債率是企業(yè)面臨的主要債務還款壓力。過多的貸款將會給公司帶來更大的財務風險，所以公司應該從公司長遠角度考慮各種債務融資方式，多元化投資。從理論上講，公司債務的籌資方式主要包括銀行貸款，債券發(fā)行等。對于籌資，公司可以使用股權(quán)融資和內(nèi)生融資（留存收益）來分散風險以及債務融資，以維持公司的可持續(xù)發(fā)展。當然，根據(jù)公司的實際情況，BOT和TOT也可用于資助風險規(guī)避。通過BOT和TOT融資，當政府缺乏資金并利用外部資金建設一些基礎設施項目時，公司有機會成為項目公司，從而獲得穩(wěn)定的收入，并降低公司的財務風險。（二）規(guī)范庫存管理，化解資產(chǎn)管理不善造成的財務風險1.減少庫存積壓并增加庫存周轉(zhuǎn)率對于像飛創(chuàng)公司這樣的生產(chǎn)類企業(yè)來說，庫存往往能夠決定一個公司的生死。所以公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中一定要注意資金周轉(zhuǎn)，一定要將自己的庫存控制在一定范圍內(nèi)，不要過多的積壓庫存，通過制定合理的銷售手段，讓產(chǎn)品快速流通起來，提高庫存資金的周轉(zhuǎn)速度。同時公司應該及時關(guān)注市場，針對不同的市場行情，比如說旺季或淡季，制定自己的生產(chǎn)計劃和銷售計劃，不要盲目生產(chǎn)，防止最后企業(yè)積壓庫存過多，財務風險增加。2.提高企業(yè)庫存管理能力公司的庫存商品占大部分庫存，其次是原材料。但是由于其技術(shù)在行業(yè)內(nèi)的快速發(fā)展，有些產(chǎn)品可能在一年內(nèi)更新，因此存貨跌價很快，公司的庫存管理應該得到加強。公司可以使用ABC分類控制方法進行庫存管理。公司可以將價值較高，資本密集度較高的A型品種作為庫存的關(guān)鍵管理，科學地確定庫存的經(jīng)濟量和配額，并經(jīng)常檢查倉庫的庫存。B類庫存應根據(jù)訂單數(shù)量和訂單時間進行控制，并且不必像A類庫存那樣經(jīng)常進行分析和比較。C類庫存很大但數(shù)量通常不大。（三）規(guī)范應收賬款管理，化解資金回收風險1.建立應收賬款管理系統(tǒng)為了防止公司應收賬款過高，公司應該加強應收賬款管理系統(tǒng)的建立，根據(jù)應收賬款債務人的性質(zhì)把他們的應收賬款進行劃分，然后制定相應的預警等級，根據(jù)最終的實際情況，采用相應的解決辦法，保證公司能夠按時將應收賬款收回，一般來講可以通過建立ABC應收賬款管理系統(tǒng)來