企業(yè)盡職調(diào)查清單標(biāo)準(zhǔn)模板企業(yè)盡職調(diào)查是投資決策、并購重組、商業(yè)合作等場景中識別風(fēng)險、挖掘價值的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一份系統(tǒng)完善的盡職調(diào)查清單，能幫助調(diào)查團(tuán)隊(duì)高效梳理目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)狀況，為決策提供可靠依據(jù)。以下從法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、人力資源、合規(guī)與風(fēng)險五大核心維度，呈現(xiàn)一份兼具專業(yè)性與實(shí)操性的盡職調(diào)查清單模板，供實(shí)務(wù)中參考調(diào)整。一、法律盡職調(diào)查：筑牢合規(guī)根基法律維度的調(diào)查聚焦企業(yè)主體合法性、權(quán)利義務(wù)關(guān)系及潛在法律風(fēng)險，需穿透式核查以下要點(diǎn)：（一）主體資格與治理結(jié)構(gòu)核查營業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商檔案，確認(rèn)企業(yè)名稱、注冊資本、經(jīng)營范圍、存續(xù)狀態(tài)（是否存在吊銷、注銷風(fēng)險）。梳理股權(quán)結(jié)構(gòu)：股東出資比例、股東背景（自然人/法人/外資）、股權(quán)質(zhì)押/凍結(jié)/代持情況，核查代持協(xié)議的法律效力及解除路徑。調(diào)取股東會、董事會、監(jiān)事會會議記錄，評估公司治理機(jī)制的規(guī)范性（如決策程序是否符合章程約定）。（二）歷史沿革與股權(quán)變動核查歷次股權(quán)變更、增資減資、合并分立的法律文件（股東會決議、驗(yàn)資報告、工商變更登記），確認(rèn)交易定價合理性、程序合法性（如國有股權(quán)是否履行評估備案）。追溯企業(yè)設(shè)立時的出資情況：出資方式（貨幣/實(shí)物/知識產(chǎn)權(quán)）、出資實(shí)繳進(jìn)度、是否存在出資瑕疵（如抽逃出資、出資不實(shí)）。（三）重大合同與權(quán)利義務(wù)整理核心業(yè)務(wù)合同：重要客戶/供應(yīng)商長期合作協(xié)議、大額采購/銷售合同，核查合同期限、付款條件、違約責(zé)任條款，評估履行風(fēng)險（如客戶違約可能性、供應(yīng)商斷供風(fēng)險）。排查特殊合同：借款合同、擔(dān)保合同（含對外擔(dān)保、關(guān)聯(lián)擔(dān)保）、融資租賃/租賃合同，確認(rèn)債務(wù)規(guī)模、擔(dān)保責(zé)任范圍；關(guān)聯(lián)交易合同需重點(diǎn)核查定價公允性。關(guān)注知識產(chǎn)權(quán)許可、技術(shù)合作、特許經(jīng)營等合同，評估權(quán)利歸屬及續(xù)期風(fēng)險。（四）訴訟與合規(guī)風(fēng)險調(diào)取法院裁判文書網(wǎng)、仲裁委公告，核查未結(jié)訴訟、仲裁案件的案由、標(biāo)的額、勝訴可能性，評估對企業(yè)經(jīng)營的影響（如賬戶凍結(jié)、資產(chǎn)查封）。梳理歷史糾紛及行政處罰記錄：環(huán)保、稅務(wù)、勞動等領(lǐng)域的處罰事由、整改情況，判斷是否存在重復(fù)違規(guī)風(fēng)險。核查企業(yè)是否涉及刑事調(diào)查、失信被執(zhí)行人名單，評估聲譽(yù)及信用風(fēng)險。二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：穿透財(cái)務(wù)表象財(cái)務(wù)調(diào)查需結(jié)合會計(jì)專業(yè)判斷與業(yè)務(wù)邏輯，還原企業(yè)真實(shí)經(jīng)營成果與資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量：（一）財(cái)務(wù)報表與審計(jì)質(zhì)量獲取近三年審計(jì)報告、科目余額表、銀行對賬單，核查報表勾稽關(guān)系（如利潤表收入與增值稅申報收入的匹配性）。分析收入真實(shí)性：抽查大額銷售合同、發(fā)票、物流單據(jù)，驗(yàn)證收入確認(rèn)時點(diǎn)是否符合會計(jì)準(zhǔn)則；關(guān)注“陰陽合同”“刷單”等虛構(gòu)收入風(fēng)險。核查成本費(fèi)用合理性：對比同行業(yè)成本率、費(fèi)用率，分析異常波動（如銷售費(fèi)用驟增是否與業(yè)務(wù)擴(kuò)張匹配）；關(guān)注關(guān)聯(lián)方資金占用、體外循環(huán)等財(cái)務(wù)造假跡象。（二）資產(chǎn)與負(fù)債核查固定資產(chǎn)：實(shí)地盤點(diǎn)核心設(shè)備、房產(chǎn)，核查產(chǎn)權(quán)證書（房產(chǎn)證、車輛登記證），評估折舊政策合理性、減值計(jì)提充分性。無形資產(chǎn)：核查專利、商標(biāo)、軟件著作權(quán)的權(quán)屬證明，評估研發(fā)支出資本化的合規(guī)性，關(guān)注技術(shù)落后或侵權(quán)風(fēng)險。應(yīng)收賬款：分析賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬計(jì)提政策，抽查前十大客戶的回款記錄，評估壞賬風(fēng)險（如客戶經(jīng)營惡化導(dǎo)致的回款違約）。負(fù)債結(jié)構(gòu)：區(qū)分有息負(fù)債（銀行借款、債券）與無息負(fù)債（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款），核查借款擔(dān)保措施、債務(wù)到期分布，評估償債壓力；排查未披露的或有負(fù)債（如未決訴訟賠償、擔(dān)保連帶責(zé)任）。（三）稅務(wù)與現(xiàn)金流分析調(diào)取納稅申報表、完稅證明，核查增值稅、所得稅等主要稅種的繳納情況，關(guān)注稅收優(yōu)惠的合法性（如高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)是否真實(shí)）。分析現(xiàn)金流質(zhì)量：經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額與凈利潤的匹配度，若凈利潤高但現(xiàn)金流差，需核查應(yīng)收賬款回收效率、存貨周轉(zhuǎn)速度。評估盈利可持續(xù)性：區(qū)分主營業(yè)務(wù)利潤與非經(jīng)常性損益（如政府補(bǔ)助、資產(chǎn)處置收益），判斷核心業(yè)務(wù)的盈利能力是否穩(wěn)定。三、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查：解碼商業(yè)邏輯業(yè)務(wù)調(diào)查需從行業(yè)格局、商業(yè)模式、競爭壁壘等維度，判斷企業(yè)的長期價值與增長潛力：（一）行業(yè)與市場定位研究行業(yè)賽道：行業(yè)規(guī)模、年增長率、政策導(dǎo)向（如新能源、專精特新等政策支持領(lǐng)域）、技術(shù)迭代周期（如半導(dǎo)體、AI的技術(shù)替代風(fēng)險）。分析競爭格局：目標(biāo)企業(yè)的市場份額、主要競爭對手（直接/間接）、差異化競爭策略（成本領(lǐng)先/技術(shù)領(lǐng)先/渠道領(lǐng)先）。評估市場風(fēng)險：行業(yè)集中度（是否面臨寡頭壟斷）、下游需求波動（如消費(fèi)電子行業(yè)的周期風(fēng)險）、國際貿(mào)易壁壘（出口型企業(yè)需關(guān)注）。（二）商業(yè)模式與運(yùn)營效率拆解盈利模式：收入來源（產(chǎn)品/服務(wù)/傭金）、定價策略（成本加成/價值定價）、客戶付費(fèi)意愿（如ToB企業(yè)的續(xù)約率、ToC企業(yè)的復(fù)購率）。梳理供應(yīng)鏈與渠道：上游供應(yīng)商集中度（前五大供應(yīng)商占比）、采購賬期；下游銷售渠道（直銷/分銷/電商）、客戶集中度（前五大客戶占比超50%需警惕依賴風(fēng)險）。評估運(yùn)營效率：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、人均產(chǎn)值等指標(biāo)，對比行業(yè)均值判斷運(yùn)營能力。（三）核心競爭力與增長驅(qū)動技術(shù)壁壘：專利數(shù)量（發(fā)明專利占比）、研發(fā)投入占比、核心技術(shù)的可替代性（如醫(yī)藥企業(yè)的專利到期風(fēng)險）。品牌與渠道：品牌知名度（如行業(yè)調(diào)研中的品牌認(rèn)知度）、線下門店/線上平臺的觸達(dá)能力（如連鎖企業(yè)的拓店速度）。增長潛力：未來3-5年的產(chǎn)能規(guī)劃、新產(chǎn)品管線（如科技企業(yè)的研發(fā)管線）、市場擴(kuò)張計(jì)劃（如出海戰(zhàn)略），需驗(yàn)證規(guī)劃的可行性（如資金儲備、團(tuán)隊(duì)能力）。（四）業(yè)務(wù)資質(zhì)與合規(guī)性核查行業(yè)準(zhǔn)入資質(zhì)：如金融牌照、醫(yī)療資質(zhì)、建筑資質(zhì)，確認(rèn)資質(zhì)等級、有效期及續(xù)期條件。驗(yàn)證產(chǎn)品認(rèn)證：如3C認(rèn)證、CE認(rèn)證、ISO體系認(rèn)證，確認(rèn)認(rèn)證范圍與產(chǎn)品一致性。關(guān)注業(yè)務(wù)合規(guī)：如數(shù)據(jù)類企業(yè)的爬蟲合規(guī)、支付類企業(yè)的備付金管理，是否符合監(jiān)管要求。四、人力資源盡職調(diào)查：錨定組織韌性人才是企業(yè)的核心資產(chǎn)，人力資源調(diào)查需評估團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性與組織能力：（一）組織架構(gòu)與關(guān)鍵崗位繪制組織架構(gòu)圖，明確部門職能、匯報關(guān)系，識別關(guān)鍵崗位（如研發(fā)總監(jiān)、銷售冠軍）的不可替代性。核查核心團(tuán)隊(duì)履歷：高管的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、競業(yè)禁止協(xié)議（是否存在同業(yè)競爭風(fēng)險）、股權(quán)激勵計(jì)劃（行權(quán)條件、解鎖進(jìn)度）。（二）員工關(guān)系與合規(guī)管理統(tǒng)計(jì)員工總數(shù)、學(xué)歷結(jié)構(gòu)、崗位分布，核查勞動合同簽訂率（是否存在事實(shí)勞動關(guān)系）、社保公積金繳納基數(shù)與比例（是否合規(guī)）。梳理勞動糾紛歷史：仲裁/訴訟案件的事由（如欠薪、違法解除）、處理結(jié)果，評估用工風(fēng)險（如大規(guī)模裁員的補(bǔ)償成本）。（三）薪酬與激勵機(jī)制分析薪酬結(jié)構(gòu)：固定工資與績效工資占比、高管與基層員工的薪酬差距，對比行業(yè)水平判斷競爭力。評估激勵效果：績效考核制度的合理性（如KPI是否與戰(zhàn)略目標(biāo)對齊）、獎金發(fā)放的公平性，是否存在核心員工流失風(fēng)險。（四）文化與團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性調(diào)研企業(yè)文化：通過員工訪談、內(nèi)部文檔（如員工手冊）了解企業(yè)價值觀、管理風(fēng)格（如狼性文化/人性化管理）。統(tǒng)計(jì)離職率：核心崗位（如研發(fā)、銷售）的離職率，分析離職原因（如薪酬、管理、發(fā)展空間），評估團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性。五、合規(guī)與風(fēng)險盡職調(diào)查：識別隱性雷區(qū)合規(guī)與風(fēng)險調(diào)查需覆蓋企業(yè)運(yùn)營的全流程，排查潛在的“黑天鵝”事件：（一）行業(yè)監(jiān)管與合規(guī)記錄明確主管部門：如金融企業(yè)受銀保監(jiān)會監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)受網(wǎng)信辦監(jiān)管，梳理監(jiān)管政策的最新變化（如數(shù)據(jù)安全法對科技企業(yè)的影響）。核查合規(guī)記錄：是否存在監(jiān)管約談、整改通知，評估企業(yè)對監(jiān)管要求的響應(yīng)能力（如反壟斷調(diào)查中的合規(guī)整改）。（二）環(huán)保與社會責(zé)任調(diào)取環(huán)評報告、排污許可證，核查企業(yè)的污染類型（水/氣/固廢）、處理設(shè)施運(yùn)行情況，是否存在環(huán)保處罰或限產(chǎn)風(fēng)險。評估社會責(zé)任履行：如安全生產(chǎn)事故記錄、員工職業(yè)健康管理（如化工企業(yè)的職業(yè)病防治）、公益捐贈情況（影響品牌聲譽(yù)）。（三）知識產(chǎn)權(quán)與數(shù)據(jù)安全核查知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬：專利、商標(biāo)的申請人是否為目標(biāo)企業(yè)，是否存在權(quán)屬糾紛（如職務(wù)發(fā)明爭議）。評估侵權(quán)風(fēng)險：是否存在侵犯第三方知識產(chǎn)權(quán)的訴訟，產(chǎn)品是否存在專利壁壘（如手機(jī)企業(yè)的專利戰(zhàn)風(fēng)險）。數(shù)據(jù)安全合規(guī)：用戶數(shù)據(jù)的收集、存儲、傳輸是否符合《個人信息保護(hù)法》《數(shù)據(jù)安全法》，是否通過等保三級認(rèn)證（如金融科技企業(yè)）。（四）潛在風(fēng)險排查關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險：關(guān)聯(lián)方資金占用、利益輸送（如向股東低價銷售產(chǎn)品），需核查交易定價的公允性。對外擔(dān)保風(fēng)險：擔(dān)保對象的信用狀況、擔(dān)保金額占凈資產(chǎn)比例，評估代償風(fēng)險。業(yè)務(wù)依賴風(fēng)險：單一客戶/供應(yīng)商/技術(shù)的依賴度，若占比超30%需制定替代方案（如開發(fā)新客戶、儲備技術(shù)路線