2025年銀行從業(yè)資格-商業(yè)銀行匯率風險管理試題及答案一、單項選擇題（共20題，每題1分，共20分）1.商業(yè)銀行持有的3個月后到期的歐元應收賬款，因歐元對人民幣貶值導致未來本幣收入減少的風險屬于（）。A.交易風險B.折算風險C.經(jīng)濟風險D.操作風險2.下列匯率風險管理工具中，屬于場內(nèi)交易且具有標準化合約特征的是（）。A.外匯遠期合約B.外匯期權(quán)C.貨幣互換D.外匯期貨3.某銀行通過VaR模型計量匯率風險，設定置信水平99%、持有期10天，計算得出VaR值為500萬元。其含義是（）。A.未來10天內(nèi)，有99%的概率損失不超過500萬元B.未來10天內(nèi)，有1%的概率損失不超過500萬元C.未來1天內(nèi)，有99%的概率損失不超過500萬元D.未來1天內(nèi)，有1%的概率損失不超過500萬元4.根據(jù)《商業(yè)銀行外匯風險管理指引》，商業(yè)銀行對單一幣種的外匯敞口頭寸與資本凈額的比例不得超過（）。A.5%B.10%C.15%D.20%5.某銀行因客戶跨境并購產(chǎn)生1億美元的外匯買入敞口，若未來美元對人民幣升值，該銀行將面臨（）。A.交易風險中的多頭損失B.交易風險中的空頭損失C.經(jīng)濟風險中的成本上升D.折算風險中的資產(chǎn)縮水6.外匯期權(quán)與遠期合約的本質(zhì)區(qū)別在于（）。A.期權(quán)需要支付權(quán)利金，遠期無需預付成本B.期權(quán)是場內(nèi)交易，遠期是場外交易C.期權(quán)合約金額固定，遠期可協(xié)商D.期權(quán)買方有履約選擇權(quán)，遠期雙方必須履約7.商業(yè)銀行進行匯率壓力測試時，通常不考慮的情景是（）。A.主要貨幣對單日波動超過歷史99分位數(shù)B.某國央行突然宣布加息200個基點C.國際貿(mào)易協(xié)定終止導致雙邊匯率劇烈波動D.銀行外匯交易系統(tǒng)發(fā)生技術(shù)故障8.某企業(yè)向銀行申請6個月后支付500萬歐元的進口押匯，銀行因此產(chǎn)生的匯率風險屬于（）。A.資產(chǎn)負債表外業(yè)務的交易風險B.資產(chǎn)負債表內(nèi)的折算風險C.經(jīng)濟風險中的預期現(xiàn)金流變化D.操作風險中的結(jié)算風險9.根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ，商業(yè)銀行匯率風險的資本計量應采用（）。A.標準法B.內(nèi)部模型法C.基本指標法D.標準法或內(nèi)部模型法10.外匯掉期交易的核心功能是（）。A.鎖定未來匯率，防范交易風險B.同時買入和賣出不同期限的同一貨幣，管理流動性C.獲取兩種貨幣的利差收益D.對沖股票投資的匯率風險11.商業(yè)銀行對境外子公司財務報表進行本幣折算時，因匯率變動導致所有者權(quán)益變化的風險屬于（）。A.交易風險B.折算風險C.經(jīng)濟風險D.國家風險12.某銀行設定歐元兌人民幣的止損限額為100萬元，當持有歐元多頭頭寸的浮動虧損達到（）時需強制平倉。A.80萬元B.100萬元C.120萬元D.150萬元13.下列關(guān)于經(jīng)濟風險的表述中，正確的是（）。A.僅影響已簽約的未來交易B.影響企業(yè)整體競爭力和長期現(xiàn)金流C.可通過遠期合約完全對沖D.主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表的折算過程中14.商業(yè)銀行使用外匯期權(quán)對沖匯率風險時，若預期匯率波動加劇，應優(yōu)先選擇（）。A.平值期權(quán)（執(zhí)行價接近即期匯率）B.深度實值期權(quán)（執(zhí)行價遠低于即期匯率的看漲期權(quán)）C.深度虛值期權(quán)（執(zhí)行價遠高于即期匯率的看跌期權(quán)）D.與即期匯率無關(guān)的奇異期權(quán)15.某銀行外匯交易部門日均交易量為2億美元，根據(jù)流動性風險考量，其日間交易限額應（）。A.不超過日均交易量的20%B.不低于日均交易量的50%C.與日均交易量無關(guān)，僅由資本決定D.根據(jù)市場流動性動態(tài)調(diào)整16.人民幣匯率形成機制改革后，商業(yè)銀行面臨的匯率風險特征不包括（）。A.波動頻率增加B.波動幅度擴大C.單邊升值或貶值趨勢強化D.與利率、信用風險的關(guān)聯(lián)性增強17.外匯風險敞口的計算方法中，凈匯總敞口法是指（）。A.多頭頭寸與空頭頭寸的絕對值之和B.多頭頭寸減去空頭頭寸的凈額C.所有外匯資產(chǎn)與負債的差額D.考慮期權(quán)等衍生工具后的綜合敞口18.商業(yè)銀行對客戶提供的外匯遠期結(jié)售匯業(yè)務，本質(zhì)上是（）。A.銀行承擔匯率風險，為客戶鎖定成本B.客戶承擔匯率風險，銀行為其提供流動性C.銀行與客戶共擔風險，按比例分攤損益D.無風險的中間業(yè)務，銀行僅收取手續(xù)費19.下列匯率風險事件中，屬于操作風險引發(fā)的是（）。A.交易員誤將歐元兌美元匯率輸入為1.05而非1.15，導致多買入1000萬歐元B.美聯(lián)儲加息導致美元升值，銀行美元負債成本上升C.某國實施外匯管制，銀行無法及時匯出境外資金D.客戶因匯率波動違約，拒絕履行遠期合約20.商業(yè)銀行匯率風險偏好的制定主體是（）。A.董事會B.風險管理部門C.外匯交易部門D.監(jiān)事會二、多項選擇題（共10題，每題2分，共20分，每題至少有2個正確選項）1.商業(yè)銀行匯率風險的主要來源包括（）。A.客戶跨境貿(mào)易結(jié)算形成的外匯收支B.境外子公司財務報表折算C.外匯自營交易頭寸D.外匯代客理財業(yè)務中的匯率掛鉤產(chǎn)品2.下列屬于匯率風險對沖工具的有（）。A.外匯遠期合約B.貨幣互換C.外匯期權(quán)D.利率互換3.商業(yè)銀行匯率壓力測試的情景設計應包括（）。A.歷史極端事件（如2008年金融危機時的美元暴漲）B.政策突變（如某國突然取消匯率管制）C.宏觀經(jīng)濟變量聯(lián)動（如匯率與利率、通脹同時波動）D.銀行內(nèi)部操作失誤（如交易系統(tǒng)宕機）4.關(guān)于外匯敞口限額管理，下列說法正確的有（）。A.交易限額控制單日交易規(guī)模B.止損限額設定最大允許浮動虧損C.風險限額通過VaR或壓力測試結(jié)果確定D.凈額限額僅考慮多頭與空頭的軋差5.經(jīng)濟風險與交易風險的區(qū)別在于（）。A.經(jīng)濟風險影響未簽約的未來交易，交易風險影響已簽約交易B.經(jīng)濟風險涉及企業(yè)整體價值，交易風險涉及具體合約C.經(jīng)濟風險無法通過金融工具完全對沖，交易風險可部分對沖D.經(jīng)濟風險體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表，交易風險體現(xiàn)在利潤表6.商業(yè)銀行外匯衍生品交易的風險控制措施包括（）。A.對交易對手進行信用評估B.設定衍生品頭寸與資本的比例上限C.定期進行市值重估D.限制復雜衍生品的交易權(quán)限7.人民幣國際化背景下，商業(yè)銀行匯率風險管理的新挑戰(zhàn)包括（）。A.離岸人民幣（CNH）與在岸人民幣（CNY）匯率差異擴大B.跨境人民幣結(jié)算量增加帶來的頭寸管理復雜度上升C.海外人民幣資產(chǎn)負債規(guī)模擴張導致的折算風險加劇D.央行對匯率的直接干預減少，市場波動更難預測8.下列關(guān)于外匯期權(quán)的表述中，正確的有（）。A.看漲期權(quán)買方有權(quán)在到期日以約定匯率買入外匯B.看跌期權(quán)賣方收取權(quán)利金，需承擔按約定匯率賣出外匯的義務C.期權(quán)費由內(nèi)在價值和時間價值組成D.期權(quán)對沖的成本固定，最大損失為權(quán)利金9.商業(yè)銀行匯率風險報告應包含的內(nèi)容有（）。A.當期外匯敞口頭寸及分布B.VaR值與壓力測試結(jié)果C.對沖策略的執(zhí)行效果D.限額遵守情況及超限額處理記錄10.根據(jù)監(jiān)管要求，商業(yè)銀行匯率風險管理的內(nèi)部流程應包括（）。A.風險識別與計量B.風險限額設定與監(jiān)控C.風險對沖與調(diào)整D.風險報告與內(nèi)部審計三、判斷題（共10題，每題1分，共10分，正確填“√”，錯誤填“×”）1.折算風險僅影響財務報表的賬面價值，不產(chǎn)生實際現(xiàn)金流損失。（）2.外匯遠期合約的買方需在合約簽訂時支付全部本金。（）3.VaR模型可以完全覆蓋極端市場情況下的匯率風險。（）4.商業(yè)銀行對客戶的外匯貸款業(yè)務不會產(chǎn)生匯率風險，因客戶承擔還款貨幣的匯率波動。（）5.貨幣互換不僅交換匯率風險，還交換利率風險。（）6.經(jīng)濟風險的管理需要結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整（如市場多元化、成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化），而非僅依賴金融工具。（）7.外匯止損限額應設定為固定值，不可隨市場波動調(diào)整。（）8.商業(yè)銀行境外分支機構(gòu)的匯率風險應納入總行并表管理。（）9.外匯期權(quán)的時間價值隨到期日臨近而增加。（）10.監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行的外匯風險資本必須覆蓋預期損失和非預期損失。（）四、案例分析題（共3題，共50分）案例1（15分）某商業(yè)銀行2024年末資產(chǎn)負債表顯示：美元資產(chǎn)余額8000萬美元（折人民幣5.6億元，匯率7.0），美元負債余額6000萬美元（折人民幣4.2億元）；歐元資產(chǎn)余額3000萬歐元（折人民幣2.4億元，匯率8.0），歐元負債余額5000萬歐元（折人民幣4.0億元）。此外，該行持有1年期美元看漲期權(quán)（執(zhí)行價7.1，權(quán)利金500萬元），名義本金2000萬美元；持有3個月期歐元遠期合約（賣出歐元，匯率7.8），名義本金1000萬歐元。問題：1.計算美元、歐元的會計敞口頭寸（凈多頭/凈空頭，單位：萬美元、萬歐元）。（5分）2.考慮期權(quán)和遠期合約后，美元、歐元的經(jīng)濟敞口頭寸如何變化？（5分）3.若未來3個月美元匯率升至7.2，歐元匯率跌至7.5，分別計算美元、歐元會計敞口的匯兌損益（不考慮期權(quán)行權(quán)和遠期交割）。（5分）案例2（20分）2025年3月，某銀行收到客戶A的申請：A企業(yè)6個月后將收到1000萬歐元出口貨款，擔心歐元對人民幣貶值，請求銀行提供匯率風險管理方案。銀行當前可提供的工具包括：6個月遠期合約（匯率7.65）、歐式看跌期權(quán)（執(zhí)行價7.60，期權(quán)費0.03人民幣/歐元）、外匯掉期（即期匯率7.70，6個月遠期匯率7.68）。問題：1.客戶A面臨的匯率風險類型是什么？簡述其特征。（5分）2.分別分析三種工具的對沖效果：若6個月后歐元匯率為7.50，客戶的損益情況（需計算具體金額）。（10分）3.從客戶風險偏好角度，若A企業(yè)厭惡損失但希望保留升值收益，應選擇哪種工具？說明理由。（5分）案例3（15分）某銀行外匯交易部門采用VaR模型計量匯率風險，設定置信水平95%、持有期1天，歷史模擬法計算得出美元兌人民幣VaR為300萬元，歐元兌人民幣VaR為200萬元，且兩種貨幣匯率波動的相關(guān)系數(shù)為0.6。問題：1.解釋VaR（95%，1天）=300萬元的具體含義。（5分）2.計算美元與歐元匯率風險的總VaR（提示：使用方差-協(xié)方差法，總VaR=√(VaR?2+VaR?2+2×ρ×VaR?×VaR?)）。（5分）3.若銀行將持有期延長至10天，在其他條件不變的情況下，VaR將如何變化？為什么？（5分）-答案及解析一、單項選擇題1.A（交易風險源于已簽約的未來外匯收支，匯率變動導致本幣價值變化）2.D（外匯期貨是場內(nèi)標準化合約，遠期、期權(quán)、互換多為場外）3.A（VaR表示在置信水平下的最大可能損失，持有期10天即10天內(nèi)的損失）4.B（《商業(yè)銀行外匯風險管理指引》規(guī)定單一幣種敞口不超過資本凈額10%）5.A（買入敞口（多頭）在貨幣升值時盈利，貶值時損失）6.D（期權(quán)買方有選擇權(quán)，遠期雙方必須履約是核心區(qū)別）7.D（系統(tǒng)故障屬于操作風險，非匯率壓力測試情景）8.A（進口押匯屬于表外業(yè)務，未來支付歐元產(chǎn)生交易風險）9.D（巴塞爾協(xié)議允許標準法或內(nèi)部模型法計量匯率風險資本）10.B（掉期同時買賣不同期限貨幣，用于管理流動性或利率風險）11.B（折算風險源于境外子公司報表本幣折算）12.B（止損限額是最大允許虧損，達到時需平倉）13.B（經(jīng)濟風險影響企業(yè)長期競爭力和現(xiàn)金流，無法完全對沖）14.A（波動加劇時平值期權(quán)時間價值更高，對沖效果更優(yōu)）15.D（日間限額需根據(jù)市場流動性動態(tài)調(diào)整，避免無法平倉）16.C（匯改后雙向波動增強，單邊趨勢減弱）17.B（凈匯總敞口=多頭-空頭，反映凈風險）18.A（銀行與客戶簽訂遠期合約，承擔匯率風險，客戶鎖定成本）19.A（交易員操作失誤屬于操作風險引發(fā)的匯率損失）20.A（董事會負責制定風險偏好，管理層負責執(zhí)行）二、多項選擇題1.ABCD（跨境結(jié)算、境外子公司、自營交易、代客產(chǎn)品均是風險來源）2.ABC（利率互換對沖利率風險，非匯率）3.ABC（操作失誤屬于操作風險，非匯率壓力測試情景）4.ABCD（凈額限額考慮軋差，其他限額類型正確）5.ABC（經(jīng)濟風險不體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表，交易風險可能影響利潤表）6.ABCD（對手信用、頭寸比例、市值重估、復雜產(chǎn)品限制均是控制措施）7.ABCD（CNH與CNY差異、跨境結(jié)算量、海外資產(chǎn)負債、央行干預減少均是新挑戰(zhàn)）8.ACD（看跌期權(quán)賣方需承擔按約定匯率買入外匯的義務）9.ABCD（敞口頭寸、VaR、對沖效果、限額遵守均是報告內(nèi)容）10.ABCD（識別、限額、對沖、報告與審計是完整流程）三、判斷題1.√（折算風險是賬面調(diào)整，無實際現(xiàn)金流）2.×（遠期合約到期時支付本金，簽訂時無需支付）3.×（VaR無法覆蓋極端尾部風險，需結(jié)合壓力測試）4.×（外匯貸款若客戶還款貨幣與貸款貨幣不同，銀行仍承擔匯率風險）5.√（貨幣互換交換本金和利息，涉及匯率和利率）6.√（經(jīng)濟風險需戰(zhàn)略調(diào)整，如市場多元化）7.×（止損限額需隨市場波動動態(tài)調(diào)整）8.√（境外機構(gòu)風險需并表管理）9.×（時間價值隨到期日臨近而減少）10.√（監(jiān)管要求資本覆蓋非預期損失，預期損失通過撥備覆蓋）四、案例分析題案例11.美元會計敞口=美元資產(chǎn)-美元負債=8000萬-6000萬=2000萬（凈多頭）；歐元會計敞口=歐元資產(chǎn)-歐元負債=3000萬-5000萬=-2000萬（凈空頭）。（5分）2.美元期權(quán)：看漲期權(quán)多頭，若未來美元升值（即期匯率＞7.1），行權(quán)可增加美元多頭敞口；當前即期匯率7.0＜7.1，期權(quán)處于虛值狀態(tài)，暫不影響經(jīng)濟敞口。歐元遠期：賣出歐元遠期（空頭），與原歐元凈空頭敞口方向一致，經(jīng)濟敞口擴大至-2000萬-1000萬=-3000萬歐元（凈空頭）。（5分）3.美元匯兌損益=2000萬×（7.2-7.0）=400萬元（盈利）；歐元匯兌損益=-2000萬×（7.5-8.0）=1000萬元（盈利，因歐元貶值，凈空頭敞口獲利）。（5分）案例2