資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請聯(lián)系改正或者刪除。生命是永恒不斷的創(chuàng)造,因?yàn)樵谒鼉?nèi)部蘊(yùn)含著過剩的精力,它不斷流溢,越出時(shí)間和空間的界限,它不停地追求,以形形色色的自我表現(xiàn)的形式表現(xiàn)出來。－－泰戈?duì)栯姶筘?cái)務(wù)報(bào)表分析第一次作業(yè)——自己做的,有錯(cuò)誤請指正北京同仁堂股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表償債能力分析

一、北京同仁堂股份有限公司概述

北京同仁堂股份有限公司(以下簡稱本公司)系經(jīng)北京市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)京體改發(fā)(1997)11號批復(fù)批準(zhǔn),由中國北京同仁堂(集團(tuán))有限責(zé)任公司獨(dú)家發(fā)起,以募集方式設(shè)立的股份有限公司。本公司于1997年5月29日發(fā)行人民幣普通股5000萬股,1997年6月18日成立,注冊資本200,000,000.00元,股本200,000,000股,并于1997年6月25日在上海證券交易所正式掛牌。根據(jù)本公司股東大會(huì)決議,本公司以末總股本361,684,915股為基數(shù),以資本公積向全體股東按每10股轉(zhuǎn)增2股,共轉(zhuǎn)增72,336,983股。轉(zhuǎn)增后股本總額為434,021,898股。注冊資本變更為434,021,898.00元。

當(dāng)前,同仁堂擁有境內(nèi)、外兩家上市公司,連鎖門店、各地分店以及遍布各大商場的店中店六百余家,海外合資公司、門店20家,遍布14個(gè)國家和地區(qū),產(chǎn)品行銷40多個(gè)國家和地區(qū)。在北京大興、亦莊、劉家窯、通州、昌平,同仁堂建立了五個(gè)生產(chǎn)基地,擁有41條生產(chǎn)線,能夠生產(chǎn)26個(gè)劑型、1000余種產(chǎn)品。全部生產(chǎn)線經(jīng)過國家GMP認(rèn)證,10條生產(chǎn)線經(jīng)過澳大利亞TGA認(rèn)證。同仁堂商標(biāo)已參加了馬德里協(xié)約國和巴黎公約國的注冊,受到國際組織的保護(hù),同時(shí),在世界50多個(gè)國家和地區(qū)辦理了注冊登記手續(xù),并在TW進(jìn)行了第一個(gè)**商標(biāo)的注冊。同仁堂的著名商標(biāo)和優(yōu)秀品牌已成為同仁堂集團(tuán)不斷發(fā)展的特有優(yōu)勢。

同仁堂股份有限公司在中國證券報(bào)和亞商企業(yè)咨詢有限公司共同主辦的"中證亞商中國最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強(qiáng)"的評比中蟬聯(lián)第四、第五屆排名第一,科技發(fā)展股份有限公司是香港創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)最好的股票之一,企業(yè)實(shí)現(xiàn)了良性循環(huán)。

同仁堂集團(tuán)被國家工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)和名牌戰(zhàn)略推進(jìn)委員會(huì),推薦為最具沖擊世界名牌的16家企業(yè)之一,被中宣部命名為全國文明單位和精神文明建設(shè)先進(jìn)單位,集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子被中組部和國務(wù)院國資委授予”四好領(lǐng)導(dǎo)班子”;同仁堂被國家商業(yè)部授予”老字號”品牌,榮獲”CCTV我最喜愛的中國品牌”、”中國最具影響力行業(yè)十佳品牌”、”影響北京百姓生活的十大品牌”,”中國出口名牌企業(yè)”。被中宣部、國務(wù)院國資委確定為十戶國有重點(diǎn)企業(yè)典型經(jīng)驗(yàn)之一,同仁堂中醫(yī)藥文化進(jìn)入國家非物質(zhì)文化遺產(chǎn)名錄,同仁堂的社會(huì)認(rèn)可度、知名度和美譽(yù)度不斷提高。

當(dāng)前,同仁堂已經(jīng)形成了在集團(tuán)整體框架下發(fā)展的現(xiàn)代制藥工業(yè)、零售醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服務(wù)三大板塊,配套形成了十大公司、兩大基地、兩個(gè)院、兩個(gè)中心的”1032工程”。同仁堂人有信心有能力把同仁堂集團(tuán)建設(shè)成為以現(xiàn)代中藥為核心,發(fā)展生命健康產(chǎn)業(yè)、國際馳名的中醫(yī)藥集團(tuán),經(jīng)過全面提升同仁堂現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營及管理水平,實(shí)現(xiàn)中醫(yī)藥現(xiàn)代化發(fā)展的新格局。面對世界經(jīng)濟(jì)一體化的新形勢,同仁堂人決心抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn),繼續(xù)弘揚(yáng)同仁堂的優(yōu)良傳統(tǒng),為振興中藥事業(yè)做出貢獻(xiàn)。

公司主要經(jīng)營制造、加工中成藥制劑、化妝品、酒劑、涂膜劑、軟膠囊劑、硬膠囊劑、保健酒、加工鹿、烏雞產(chǎn)品、營養(yǎng)液制造(不含醫(yī)藥作用的營養(yǎng)液)。經(jīng)營中成藥、中藥材、西藥制劑、生化藥品、保健食品、定型包裝食品、酒、醫(yī)療器械、醫(yī)療保健用品。零售中藥飲片、保健食品、定型包裝食品(含乳冷食品)、圖書、百貨。中醫(yī)科、內(nèi)科專業(yè)、外科專業(yè)、婦產(chǎn)科專業(yè)、兒科專業(yè)、皮膚科專業(yè)、老年病科專業(yè)診療。技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)培訓(xùn)、勞務(wù)服務(wù)。藥用動(dòng)植物的飼養(yǎng)、種植;養(yǎng)殖梅花鹿、烏骨雞、麝、馬鹿。廣告設(shè)計(jì)制作。自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù),但國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外。

二、本次作業(yè)所需相關(guān)數(shù)據(jù)如下:

單位:元

時(shí)間

項(xiàng)目

短期償債能力分析

流動(dòng)資產(chǎn)

2,481,093,657.19

2,573,271,458.27

3,007,190,421.08

3,401,031,369.24

流動(dòng)負(fù)債

887,188,487.54

734,149,730.01

792,341,331.58

842,117,738.21

存貨

1,409,118,556.67

1,380,590,280.37

1,501,477,547.58

1,780,483,653.92

貨幣資金

682,218,955.57

805,646,274.19

889,309,064.86

1,180,364,784.08

短期投資凈額

0

0

0

0

長期償債能力分析

負(fù)債總額

915,647,048.73

862,399,621.12

814,329,930.71

872,085,332.84

資產(chǎn)總額

3,779,680,131.84

3,815,658,561.60

4,194,616,558.16

4,550,072,456.13

所有者權(quán)益總額/股東權(quán)益

2,864,033,083.11

2,953,258,940.48

3,380,346,627.45

3,677,987,123.29

無形資產(chǎn)凈值

4,185,682.07

3,971,588.89

51,814,539.41

99,077,947.02

(一)短期償債能力分析:

1、營運(yùn)資本:

末營運(yùn)成本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=.19-.54=.65

末營運(yùn)成本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=.27-.01=.26

末營運(yùn)成本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=.08-.58=.50

末營運(yùn)成本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=.24-.21=.03

2、流動(dòng)比率:

末流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=.19÷.54=2.80

末流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=.27÷.01=3.08

末流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=.08÷.58=3.80

末流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=.24÷.21=4.04

3、速動(dòng)比率:

末速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債=(.19-.67)÷.54=1.21

末速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債=(.27-.37)÷.01=1.43

末速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債=(.08-.58)÷.58=1.90

末速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債=(.24-.92)÷.21=1.92

4、現(xiàn)金比率:

末現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動(dòng)負(fù)債=(.57+0)÷.54=0.77

末現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動(dòng)負(fù)債=(.19+0)÷.01=1.09

末現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動(dòng)負(fù)債=(.86+0)÷.58=1.12

末現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動(dòng)負(fù)債=(.08+0)÷.21=1.40

數(shù)據(jù)指標(biāo)值整理如下:

指

標(biāo)

營運(yùn)資本

.65

.26

.50

.03

流動(dòng)比率

2.08

3.08

3.80

4.04

速動(dòng)比率

1.21

1.43

1.90

1.92

現(xiàn)金比率

0.77

1.09

1.12

1.40

經(jīng)過以上數(shù)據(jù),我們能夠看出同仁堂的營運(yùn)資本元大于0且高于前三個(gè)年,說明償債更有保障,不能償債的風(fēng)險(xiǎn)更小;的流動(dòng)比率比上三個(gè)年度高,說明短期償債能力提高了,且幅度較大,債權(quán)人利益的安全程度也更高了;的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也比前幾年高,說明收賬迅速,賬齡較短,資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng),短期償債能力強(qiáng);的存貨周轉(zhuǎn)率比前3年的高,說明存貨的占用水平低,流動(dòng)性強(qiáng),存貨轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度快,短期償債能力也強(qiáng);的速度比率比上兩個(gè)年度也高,說明償還流動(dòng)負(fù)債的能力更強(qiáng)了;的現(xiàn)金比率也比上三個(gè)年度高,說明支付能力更強(qiáng)了。經(jīng)過分析,能夠得出結(jié)論:同仁堂公司的短期償債能力比以往年度有較大增強(qiáng)。

(二)長期償債能力分析:

1、資產(chǎn)負(fù)債率

末資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%=(.73÷.84)×100%=24.23%

末資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%=(.12÷.60)×100%=22.60%

末資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%=(.71÷.16)×100%=19.41%

末資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%=(.84÷.13)×100%=19.16%

2、產(chǎn)權(quán)率

末產(chǎn)權(quán)率=(負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額)×100%=(.73÷.11)×100%=31.97%

末產(chǎn)權(quán)率=(負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額)×100%=(.12÷.48)×100%=29.20%

末產(chǎn)權(quán)率=(負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額)×100%=(.71÷.45)×100%=24.09%

末產(chǎn)權(quán)率=(負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額)×100%=(.84÷.29)×100%=23.71%

3、有形凈值債務(wù)率

末有形凈值債務(wù)率=［(負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)］×100%

=［.73÷(.11-4185682.07)］×100%=32.02%

末有形凈值債務(wù)率=［(負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)］×100%

=［.12÷(.48-3971588.89)］×100%=29.24%

末有形凈值債務(wù)率=［(負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)］×100%

=［.71÷(.45-51814539.41)］×100%=24.46%

末有形凈值債務(wù)率=［(負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)］×100%

=［.84÷(.29-99077947.02)］×100%=24.37%

數(shù)據(jù)指標(biāo)值整理如下表列示

指

標(biāo)

實(shí)際值

實(shí)際值

實(shí)際值

實(shí)際值

資產(chǎn)負(fù)債率(%)

24.23

22.60

19.41

19.16

產(chǎn)權(quán)比率(%)

31.97

29.20

24.09

23.71

有形凈值債務(wù)率(%)

32.02

29.24

24.46

24.37

經(jīng)過以上數(shù)據(jù),我們能夠看出同仁堂的資產(chǎn)負(fù)債率比上三年低,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平40%—60%,說明借債少,風(fēng)險(xiǎn)小,不能償債的可能性小;的產(chǎn)權(quán)比率比上三年低,說明財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)性小,所有者權(quán)益對償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力強(qiáng);的有形凈值債務(wù)率比上三年降低,表明風(fēng)險(xiǎn)小,長期償債能力強(qiáng);的利息償付倍數(shù)比前三年低,說明償還利息的能力有所下降,但還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)值的,完全能夠償還債務(wù)利息。經(jīng)過分析,能夠得出結(jié)論:同仁堂公司具備很強(qiáng)的長期償債能力,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低,債權(quán)人利益受保護(hù)的程度很高,甚至已超出了合理保障的需要。可是,這樣做不能發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用,并不是一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu),公司應(yīng)考慮適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率,使資本結(jié)構(gòu)趨于合理。

三、同行業(yè)比較分析

行業(yè)平均水平

同仁堂

營運(yùn)資本

53631萬元

255891萬元

流動(dòng)比率

1.17

4.04

速凍比率

0.65

1.92

現(xiàn)金比率

0.29

1.40

資產(chǎn)負(fù)債率

45.96

19.16

產(chǎn)權(quán)比率

85.06

23.71

有形凈值債務(wù)率

85.13

24.37

由上表可見,短期償債能力,同仁堂營運(yùn)資本