我國城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與績效的關聯(lián)性研究一、引言1.1研究背景與意義在我國金融體系不斷發(fā)展完善的進程中，城市商業(yè)銀行已逐步成長為一支不可忽視的重要力量。自20世紀90年代初期誕生以來，城市商業(yè)銀行從無到有、從小到大，在支持地方經(jīng)濟發(fā)展、服務中小企業(yè)和城市居民等方面發(fā)揮著不可或缺的作用，成為推動我國經(jīng)濟增長、維護金融穩(wěn)定的重要支撐。近年來，城市商業(yè)銀行的整體實力持續(xù)攀升。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全國城商行的總資產(chǎn)規(guī)模已達55.20萬億元，占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的比例穩(wěn)固在13.23%，彰顯了其在國家金融體系中日益重要的地位。在盈利表現(xiàn)上，2023年度城商行全年營業(yè)收入累計9751.92億元，凈利潤總額達到2930.79億元，維持了較高的經(jīng)濟效益水平。與此同時，城商行在風險管理上也取得顯著成效，不良貸款率降至1.75%，較之前一年末下降了0.1個百分點，撥備覆蓋率則躍升至194.94%，資產(chǎn)質(zhì)量控制能力顯著增強，流動性比例更是達到了81.58%，超越所有商業(yè)銀行的平均水平13.7個百分點，資金流動性和風險抵御能力強勁。在服務實體經(jīng)濟方面，城商行積極響應國家政策號召，進一步加大了對實體經(jīng)濟的信貸支持，特別是重點傾斜于普惠金融、制造業(yè)金融、綠色金融等領域。截至2023年末，城商行貸款余額占總資產(chǎn)的比重穩(wěn)定在51.84%。在普惠金融領域，城商行的普惠型小微企業(yè)貸款余額激增至3.95萬億元，同比增幅高達19.50%，占全部貸款的比重提升至13.81%，比2022年末增加了1個百分點，支持的普惠型小微企業(yè)戶數(shù)突破596.75萬戶，同比增長11.20%，平均每戶小微企業(yè)獲得的貸款余額約為66.2萬元，切實解決了眾多小微企業(yè)的融資難題，為小微企業(yè)創(chuàng)造了更加友好的融資環(huán)境，助力我國經(jīng)濟微觀主體活力進一步激活。盡管城市商業(yè)銀行取得了上述顯著成就，在發(fā)展過程中也面臨著一系列嚴峻挑戰(zhàn)。隨著金融市場改革的不斷深化和開放程度的日益提高，利率市場化進程加速推進，這使得城商行面臨著存貸款利差收窄的巨大壓力，傳統(tǒng)的依靠利差盈利的模式難以為繼，亟需提升風險管理能力和業(yè)務創(chuàng)新能力，以尋求新的利潤增長點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融、直接融資等金融脫媒趨勢的加速發(fā)展，也對城商行的傳統(tǒng)業(yè)務造成了強烈沖擊，客戶資源被分流，市場份額受到擠壓，城商行不得不加快轉(zhuǎn)型步伐，以適應新的市場競爭格局。此外，金融監(jiān)管政策的持續(xù)收緊，對城商行的合規(guī)經(jīng)營提出了更高要求，城商行需要投入更多的資源和精力來滿足監(jiān)管標準，加強合規(guī)管理，防范各類金融風險。在這樣的背景下，股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境作為影響城市商業(yè)銀行發(fā)展的兩個關鍵因素，日益受到學界和業(yè)界的廣泛關注。股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了銀行的所有權(quán)分配和控制權(quán)行使，直接影響著銀行的公司治理機制和決策效率，進而對銀行的經(jīng)營績效產(chǎn)生深遠影響。合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠形成有效的內(nèi)部制衡機制，降低代理成本，提高決策的科學性和合理性，促進銀行資源的優(yōu)化配置，最終提升銀行的經(jīng)營績效；反之，不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)則可能導致大股東對小股東的利益侵占，決策效率低下，內(nèi)部人控制等問題，阻礙銀行的健康發(fā)展。制度環(huán)境作為銀行經(jīng)營的外部約束條件，涵蓋了法律法規(guī)、監(jiān)管政策、市場競爭環(huán)境、社會信用體系等多個方面，對銀行的經(jīng)營活動和績效表現(xiàn)同樣起著至關重要的作用。良好的制度環(huán)境能夠為銀行提供公平、公正、透明的市場競爭環(huán)境，保護投資者的合法權(quán)益，降低交易成本，促進金融創(chuàng)新，推動銀行提高經(jīng)營績效；而不完善的制度環(huán)境則可能增加銀行的經(jīng)營風險和不確定性，抑制金融創(chuàng)新，阻礙銀行的發(fā)展。研究股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境對城市商業(yè)銀行績效的影響具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。從理論層面來看，深入探究股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效之間的內(nèi)在關系，有助于豐富和完善金融機構(gòu)公司治理理論和金融發(fā)展理論，為后續(xù)相關研究提供新的視角和思路。通過實證分析，揭示不同股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境下銀行績效的差異及其作用機制，能夠進一步深化對金融機構(gòu)運行規(guī)律的認識，為金融理論的發(fā)展提供實證支持。從現(xiàn)實意義角度而言，本研究能夠為城市商業(yè)銀行的經(jīng)營管理和戰(zhàn)略決策提供有益的參考依據(jù)。對于城商行自身來說，明確股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境對績效的影響，有助于其優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理機制，加強內(nèi)部管理，提高風險防范能力和業(yè)務創(chuàng)新能力，從而提升經(jīng)營績效，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。對于監(jiān)管部門來說，研究結(jié)果可以為制定科學合理的金融監(jiān)管政策提供參考，通過完善制度環(huán)境，加強對城商行的監(jiān)管，引導城商行健康發(fā)展，維護金融市場的穩(wěn)定。對于投資者而言，了解股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境對銀行績效的影響，能夠幫助他們做出更加明智的投資決策，提高投資收益。1.2研究思路與方法本研究遵循從理論到實踐、從宏觀到微觀、從定性到定量的邏輯思路，深入探究股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與城市商業(yè)銀行績效之間的關系。首先，對國內(nèi)外相關研究成果進行全面梳理，深入剖析股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效的理論內(nèi)涵，為后續(xù)研究奠定堅實的理論基礎。通過對股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中度、性質(zhì)以及制度環(huán)境的法律法規(guī)、監(jiān)管政策、市場競爭等要素進行細致分析，構(gòu)建起三者關系的理論分析框架，明確研究的方向和重點。其次，在理論分析的基礎上，提出研究假設。從股權(quán)集中度、股權(quán)性質(zhì)、制度環(huán)境的不同維度出發(fā)，分別假設其對銀行績效的影響方向和程度。例如，假設適度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠提高銀行決策效率，進而提升銀行績效；假設良好的制度環(huán)境能夠降低銀行經(jīng)營風險，促進銀行績效提升等。這些假設為實證研究提供了具體的研究目標和驗證方向。再次，開展實證研究。選取我國具有代表性的城市商業(yè)銀行作為研究樣本，收集其股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境以及經(jīng)營績效等相關數(shù)據(jù)。運用描述性統(tǒng)計分析，對樣本數(shù)據(jù)的基本特征進行全面展示，如股權(quán)結(jié)構(gòu)的分布情況、制度環(huán)境的差異程度、銀行績效的總體水平等。通過相關性分析，初步探究股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效各變量之間的關聯(lián)方向和程度。在此基礎上，構(gòu)建多元線性回歸模型，運用計量經(jīng)濟學方法進行實證檢驗，以驗證研究假設的正確性，深入揭示三者之間的內(nèi)在關系。最后，根據(jù)實證研究結(jié)果，提出針對性的政策建議。從優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善制度環(huán)境等方面入手，為城市商業(yè)銀行提升經(jīng)營績效提供切實可行的建議，為監(jiān)管部門制定科學合理的金融政策提供參考依據(jù)，以促進城市商業(yè)銀行的健康可持續(xù)發(fā)展。本研究綜合運用多種研究方法，以確保研究的科學性、全面性和深入性。在整個研究過程中，各種研究方法相互配合、相互補充，共同服務于研究目標的實現(xiàn)。具體如下：文獻研究法：全面搜集、整理和分析國內(nèi)外關于股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效的相關文獻資料。通過對已有研究成果的梳理，了解該領域的研究現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢以及存在的不足，為本文的研究提供理論支持和研究思路。在理論分析部分，借鑒前人的研究成果，深入剖析股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效的理論內(nèi)涵，構(gòu)建三者關系的理論分析框架。在研究過程中，及時關注最新的研究動態(tài)，將相關的理論和觀點融入到研究中，確保研究的前沿性和科學性。實證分析法：選取我國城市商業(yè)銀行的相關數(shù)據(jù)作為研究樣本，運用描述性統(tǒng)計分析、相關性分析、回歸分析等計量經(jīng)濟學方法，對股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效之間的關系進行實證檢驗。通過實證分析，能夠客觀地揭示三者之間的內(nèi)在關系，驗證研究假設的正確性，為研究結(jié)論的得出提供有力的證據(jù)支持。在數(shù)據(jù)收集階段，確保數(shù)據(jù)的準確性、完整性和可靠性，通過多種渠道收集數(shù)據(jù)，并對數(shù)據(jù)進行嚴格的篩選和預處理。在實證檢驗過程中，合理選擇計量模型和方法，對模型的假設條件進行嚴格檢驗，確保實證結(jié)果的穩(wěn)健性和可靠性。案例分析法：選取典型城市商業(yè)銀行作為案例研究對象，深入分析其股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境以及經(jīng)營績效的實際情況，結(jié)合實證研究結(jié)果，進一步探討股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境對銀行績效的影響機制。通過案例分析，能夠?qū)⒊橄蟮睦碚摵蛯嵶C結(jié)果具體化，更直觀地展示三者之間的關系，為研究結(jié)論的推廣和應用提供實踐依據(jù)。在案例選擇上，注重案例的代表性和典型性，選擇不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同股權(quán)結(jié)構(gòu)的城市商業(yè)銀行作為案例，以全面反映股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效之間的關系。在案例分析過程中，運用定性和定量相結(jié)合的方法，對案例進行深入剖析，總結(jié)成功經(jīng)驗和不足之處，為其他城市商業(yè)銀行提供借鑒和啟示。1.3創(chuàng)新點與不足本研究在數(shù)據(jù)選取、研究視角等方面存在創(chuàng)新點。在數(shù)據(jù)選取上，研究樣本選取我國城市商業(yè)銀行，相比過往研究樣本范圍更為集中、針對性更強，能夠深入剖析城商行這一特定金融機構(gòu)群體中股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與績效之間的關系，為城商行發(fā)展提供更具專業(yè)性和精準性的理論指導和實踐建議。同時，在時間跨度上盡可能涵蓋近年來城商行快速發(fā)展與變革的關鍵時期，全面展現(xiàn)不同階段股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境變化對績效的動態(tài)影響，彌補了部分研究因時間局限導致對發(fā)展趨勢分析不足的問題。在研究視角上，將股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境納入同一研究框架，全面系統(tǒng)地分析兩者對銀行績效的交互影響，突破了以往研究多側(cè)重于單一因素分析的局限，更貼合城商行實際運營中多種因素相互作用的復雜現(xiàn)實，有助于揭示三者之間的深層內(nèi)在聯(lián)系。同時，在研究制度環(huán)境時，綜合考慮法律法規(guī)、監(jiān)管政策、市場競爭環(huán)境、社會信用體系等多個維度，克服了部分研究僅關注某一制度因素的片面性，更全面地展現(xiàn)制度環(huán)境對銀行績效的綜合影響。研究過程中也存在局限性。在數(shù)據(jù)獲取方面，雖然盡力收集樣本城商行數(shù)據(jù)，但仍有部分城商行因信息披露不完全或數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑不一致，導致數(shù)據(jù)缺失或質(zhì)量參差不齊，影響實證結(jié)果的準確性和穩(wěn)健性。如部分城商行在股權(quán)結(jié)構(gòu)的細分數(shù)據(jù)、一些非財務指標數(shù)據(jù)上存在缺失，在制度環(huán)境衡量指標中，部分地區(qū)性制度細則的數(shù)據(jù)獲取難度較大，使得研究難以全面精準地刻畫股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境特征。在模型設定上，雖然采用了多元線性回歸模型來檢驗變量間關系，但該模型可能無法完全捕捉股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效之間復雜的非線性關系和動態(tài)變化，存在模型設定偏差的風險。同時，模型中難以將所有影響銀行績效的因素都納入其中，如宏觀經(jīng)濟波動、行業(yè)突發(fā)事件等外部沖擊，以及銀行內(nèi)部管理能力、企業(yè)文化等內(nèi)部因素，這些遺漏變量可能會對研究結(jié)果產(chǎn)生干擾，導致研究結(jié)論的解釋力受限。二、理論基礎與文獻綜述2.1相關理論基礎2.1.1股權(quán)結(jié)構(gòu)理論股權(quán)結(jié)構(gòu)作為公司治理的基石，在企業(yè)的運營與發(fā)展中扮演著舉足輕重的角色。從內(nèi)涵來看，股權(quán)結(jié)構(gòu)主要涵蓋股權(quán)集中度與股權(quán)屬性兩個關鍵維度。股權(quán)集中度反映了公司股權(quán)在不同股東之間的分布狀況，一般通過前幾大股東的持股比例來衡量。根據(jù)股權(quán)集中程度的差異，可將股權(quán)結(jié)構(gòu)大致分為三類：一是股權(quán)高度集中，絕對控股股東持有公司股份50%以上，擁有絕對控制權(quán)，公司決策主要由其主導，如部分國有大型企業(yè)，國家作為絕對控股股東，在企業(yè)重大戰(zhàn)略決策、人事任免等方面具有決定性作用；二是股權(quán)高度分散，公司沒有明顯的大股東，單個股東持股比例通常在10%以下，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)基本分離，典型的如一些西方成熟資本市場的上市公司，眾多小股東分散持股，對公司決策的影響力有限；三是相對控股，公司存在較大的相對控股股東，同時還有其他大股東，持股比例在10%-50%之間，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)下，股東之間存在一定的制衡關系。股權(quán)屬性則關注股東的身份和性質(zhì)，不同屬性的股東在公司治理中有著不同的目標和行為方式。常見的股權(quán)屬性包括國有股、法人股、社會公眾股等。國有股代表國家對企業(yè)的所有權(quán)，通常具有較強的政策導向性，注重企業(yè)的社會效益和長期穩(wěn)定發(fā)展，在一些涉及國計民生的重要行業(yè)和關鍵領域，國有股的存在有助于保障國家戰(zhàn)略的實施和經(jīng)濟的穩(wěn)定運行。法人股是企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體等對公司的投資所形成的股份，法人股東往往基于自身的戰(zhàn)略布局和經(jīng)濟利益，積極參與公司治理，對公司的經(jīng)營決策施加影響，以實現(xiàn)自身利益最大化。社會公眾股由廣大社會公眾持有，持股較為分散，股東主要關注股票價格的波動和短期投資收益，對公司治理的直接參與度相對較低，但可以通過“用腳投票”的方式對公司經(jīng)營施加間接影響。不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司治理有著截然不同的理論影響。集中股權(quán)結(jié)構(gòu)在監(jiān)督與決策效率方面具有一定優(yōu)勢。大股東由于持有大量股份，其利益與公司的整體利益緊密相連，因此有強烈的動機對管理層進行監(jiān)督，以確保公司的運營符合自身利益，降低代理成本。同時，在面對市場機遇和挑戰(zhàn)時，大股東能夠迅速做出決策，避免因股東之間的意見分歧而導致決策延誤，提高公司的決策效率和市場響應速度。過度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)也存在弊端，可能導致大股東濫用控制權(quán)，通過關聯(lián)交易、利益輸送等方式侵占小股東的利益，損害公司的整體利益。分散股權(quán)結(jié)構(gòu)則強調(diào)權(quán)力制衡，眾多小股東通過投票權(quán)的分散分布，對大股東和管理層形成一定的制約，有助于防止權(quán)力的過度集中和濫用，保護中小股東的利益。由于股東數(shù)量眾多且分散，協(xié)調(diào)成本較高，在決策過程中難以達成一致意見，容易出現(xiàn)決策效率低下的問題。此外，分散股權(quán)結(jié)構(gòu)下股東的“搭便車”行為較為普遍，每個股東都期望其他股東承擔監(jiān)督成本，自己坐享公司發(fā)展的收益，從而導致對管理層的監(jiān)督不足，增加代理成本。2.1.2制度環(huán)境理論制度環(huán)境作為企業(yè)生存和發(fā)展的外部土壤，對企業(yè)的行為和績效產(chǎn)生著深遠的影響。制度環(huán)境主要由政治、經(jīng)濟、法律制度等要素構(gòu)成，這些要素相互交織、相互作用，共同塑造了企業(yè)所處的制度框架。政治制度是國家治理體系的核心，對企業(yè)的影響體現(xiàn)在多個方面。政府的政策導向和戰(zhàn)略規(guī)劃決定了不同行業(yè)的發(fā)展方向和支持力度。政府通過制定產(chǎn)業(yè)政策，對新興產(chǎn)業(yè)給予稅收優(yōu)惠、財政補貼、信貸支持等政策扶持，引導企業(yè)加大對相關領域的投資和創(chuàng)新，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。政府的監(jiān)管政策也直接影響著企業(yè)的經(jīng)營行為。在金融領域，嚴格的監(jiān)管政策有助于規(guī)范金融機構(gòu)的運營，防范金融風險，但同時也可能增加企業(yè)的合規(guī)成本和經(jīng)營壓力。經(jīng)濟制度是社會經(jīng)濟運行的規(guī)則和框架，包括市場經(jīng)濟體制、產(chǎn)權(quán)制度、分配制度等。在市場經(jīng)濟體制下，市場機制在資源配置中起決定性作用，企業(yè)根據(jù)市場需求和價格信號自主決策，生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品，追求利潤最大化。產(chǎn)權(quán)制度明確了企業(yè)的財產(chǎn)所有權(quán)和使用權(quán)，保護企業(yè)的合法權(quán)益，為企業(yè)的投資和創(chuàng)新提供了穩(wěn)定的預期。完善的產(chǎn)權(quán)制度能夠激勵企業(yè)加大對資產(chǎn)的投入和保護，提高資產(chǎn)的利用效率，促進企業(yè)的長期發(fā)展。分配制度則影響著企業(yè)的成本和收益分配，合理的分配制度能夠調(diào)動企業(yè)員工的積極性，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益。法律制度是保障市場經(jīng)濟有序運行的重要基石，它為企業(yè)的經(jīng)濟活動提供了明確的規(guī)則和約束。法律制度對產(chǎn)權(quán)的保護是企業(yè)開展正常經(jīng)營活動的前提，明確的產(chǎn)權(quán)界定和有效的法律保護能夠防止他人對企業(yè)財產(chǎn)的侵犯，增強企業(yè)的安全感和投資信心。法律制度還規(guī)范了企業(yè)的交易行為，通過制定合同法、公司法、證券法等法律法規(guī)，明確了企業(yè)在交易過程中的權(quán)利和義務，保障了交易的公平、公正和安全，降低了交易成本和風險。在解決企業(yè)糾紛方面，法律制度提供了公正的裁決機制，當企業(yè)之間發(fā)生合同糾紛、知識產(chǎn)權(quán)糾紛等問題時，能夠通過法律途徑得到妥善解決，維護企業(yè)的合法權(quán)益。制度環(huán)境對企業(yè)行為的約束和引導作用機制主要體現(xiàn)在以下幾個方面。制度環(huán)境通過提供明確的規(guī)則和約束，規(guī)范企業(yè)的行為邊界，使企業(yè)在合法合規(guī)的框架內(nèi)開展經(jīng)營活動。嚴格的環(huán)保法律法規(guī)要求企業(yè)采取環(huán)保措施，減少污染物排放，否則將面臨嚴厲的處罰，這促使企業(yè)加大對環(huán)保設備的投入和技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)綠色發(fā)展。制度環(huán)境通過影響企業(yè)的成本和收益，引導企業(yè)的決策和行為。稅收政策的調(diào)整直接影響企業(yè)的稅負水平，稅收優(yōu)惠政策能夠降低企業(yè)的經(jīng)營成本，增加企業(yè)的收益，從而激勵企業(yè)加大投資和創(chuàng)新力度；而稅收增加則會壓縮企業(yè)的利潤空間，促使企業(yè)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，提高生產(chǎn)效率。制度環(huán)境還通過塑造市場競爭環(huán)境，影響企業(yè)的競爭策略和行為。在充分競爭的市場環(huán)境下，企業(yè)為了獲取競爭優(yōu)勢，必須不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低成本、加強創(chuàng)新，以滿足消費者的需求；而在壟斷或不正當競爭的市場環(huán)境下，企業(yè)可能會采取非市場手段來獲取利益，損害市場的公平競爭和消費者的權(quán)益。2.1.3銀行績效理論銀行績效是衡量銀行經(jīng)營成果和效率的綜合指標，它不僅反映了銀行自身的運營狀況，還對整個金融體系和經(jīng)濟發(fā)展具有重要影響。銀行績效的概念涵蓋了多個方面，既包括財務指標，也包括非財務指標。財務指標是衡量銀行績效的重要依據(jù)，常用的財務指標有資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、凈息差（NIM）、成本收入比等。資產(chǎn)收益率（ROA）是銀行凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值，反映了銀行運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力，ROA越高，表明銀行資產(chǎn)的利用效率越高，盈利能力越強。凈資產(chǎn)收益率（ROE）是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，衡量了股東權(quán)益的收益水平，反映了銀行運用自有資本獲取收益的能力，ROE越高，說明股東投入資本的回報率越高。凈息差（NIM）是銀行凈利息收入與平均生息資產(chǎn)的比率，體現(xiàn)了銀行利息收入與利息支出之間的差額，反映了銀行在存貸款業(yè)務中的盈利能力，NIM越大，表明銀行的利息收入在扣除利息支出后有更多的盈余，盈利能力越強。成本收入比是銀行營業(yè)費用與營業(yè)收入的比值，用于衡量銀行的成本控制能力，成本收入比越低，說明銀行在獲取相同收入的情況下，所花費的成本越低，經(jīng)營效率越高。非財務指標則從不同角度補充和完善了對銀行績效的評價，包括客戶滿意度、市場份額、創(chuàng)新能力、風險管理能力等?？蛻魸M意度是衡量銀行服務質(zhì)量的重要指標，反映了客戶對銀行產(chǎn)品和服務的認可程度，高客戶滿意度有助于銀行建立良好的品牌形象，增強客戶忠誠度，促進業(yè)務的持續(xù)增長。市場份額是銀行在特定市場中所占的業(yè)務比例，體現(xiàn)了銀行在市場中的競爭力，較高的市場份額意味著銀行在市場中具有更強的影響力和定價能力，能夠獲取更多的業(yè)務資源和利潤。創(chuàng)新能力是銀行適應市場變化、滿足客戶需求的關鍵能力，通過不斷推出新的金融產(chǎn)品和服務，銀行能夠拓展業(yè)務領域，提高市場競爭力，為績效提升創(chuàng)造新的增長點。風險管理能力是銀行穩(wěn)健運營的保障，銀行面臨著信用風險、市場風險、操作風險等多種風險，有效的風險管理能夠降低風險損失，保障銀行的資產(chǎn)安全和穩(wěn)健經(jīng)營，提高銀行的績效穩(wěn)定性。銀行績效對金融體系和經(jīng)濟發(fā)展具有不可忽視的重要性。在金融體系中，銀行作為核心金融機構(gòu)，其績效狀況直接影響著金融體系的穩(wěn)定和效率。績效良好的銀行能夠為金融市場提供充足的資金支持，促進資金的合理配置，推動金融市場的繁榮發(fā)展；而績效不佳的銀行可能面臨資金短缺、風險積聚等問題，一旦出現(xiàn)危機，可能引發(fā)金融市場的動蕩，甚至導致系統(tǒng)性金融風險。對經(jīng)濟發(fā)展而言，銀行通過為企業(yè)和個人提供融資服務，促進了資本的形成和投資的增長，推動了實體經(jīng)濟的發(fā)展。銀行績效的提升意味著其能夠更有效地識別和支持優(yōu)質(zhì)項目，提高資金的使用效率，促進經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，為經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。2.2文獻綜述2.2.1股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行績效關系研究國外關于股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行績效關系的研究起步較早，成果豐富。Berger（1995）通過對美國銀行業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度與銀行績效呈正相關關系，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)使得大股東有更強的動力監(jiān)督管理層，減少代理成本，提高銀行運營效率，進而提升績效。Shleifer和Vishny（1997）的研究也指出，大股東在銀行治理中能夠發(fā)揮積極作用，通過有效的監(jiān)督和決策，促進銀行資源的合理配置，提升銀行績效。也有學者得出不同結(jié)論。Demsetz和Lehn（1985）認為股權(quán)結(jié)構(gòu)是企業(yè)內(nèi)部各利益相關者相互博弈的結(jié)果，與企業(yè)績效之間不存在必然的因果關系，銀行的績效更多地受到市場競爭、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等外部因素的影響。在對日本銀行業(yè)的研究中，Hoshi、Kashyap和Scharfstein（1990）發(fā)現(xiàn)，盡管日本銀行股權(quán)較為集中，但由于存在主銀行制度等特殊因素，股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效的影響并不顯著，銀行績效主要受政府政策和企業(yè)關系網(wǎng)絡的影響。國內(nèi)學者對股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行績效關系也進行了大量研究。許國平、葛蓉蓉（2006）通過對我國14家商業(yè)銀行1999-2004年的數(shù)據(jù)進行實證分析，發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度與銀行績效之間存在倒U型關系，適度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于提高銀行績效，當股權(quán)過度集中或過度分散時，都會對銀行績效產(chǎn)生負面影響。曹廷求、鄭錄軍（2007）以我國城市商業(yè)銀行為樣本，研究發(fā)現(xiàn)國有股比例與銀行績效負相關，國有股占比較高可能導致銀行經(jīng)營目標的多元化，增加代理成本，從而降低銀行績效；而法人股比例與銀行績效正相關，法人股東出于自身利益考慮，更有動力參與銀行治理，提高銀行績效。然而，也有研究觀點與上述結(jié)論不同。王聰、譚政勛（2007）運用數(shù)據(jù)包絡分析（DEA）方法對我國商業(yè)銀行效率進行測度，并分析股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行效率的關系，結(jié)果表明股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行效率的影響并不顯著，銀行效率主要取決于銀行自身的經(jīng)營管理水平和市場競爭能力。張健華、王鵬（2012）通過對我國上市銀行的研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)制衡度與銀行績效之間不存在顯著的相關關系，認為我國上市銀行的股權(quán)制衡機制尚未有效發(fā)揮作用，無法對銀行績效產(chǎn)生實質(zhì)性影響。不同學者研究結(jié)論存在差異的原因主要有以下幾個方面。一是研究樣本的差異，不同國家、不同類型的銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營環(huán)境、監(jiān)管政策等方面存在較大差異，這些差異可能導致股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行績效關系的不同。二是研究方法和指標選取的不同，不同的研究采用的計量模型、績效指標和股權(quán)結(jié)構(gòu)衡量指標各不相同，這也會影響研究結(jié)果的一致性。三是宏觀經(jīng)濟環(huán)境和制度背景的變化，經(jīng)濟周期、貨幣政策、金融監(jiān)管政策等宏觀因素的變化會對銀行經(jīng)營產(chǎn)生影響，進而影響股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行績效的關系。2.2.2制度環(huán)境與銀行績效關系研究在制度環(huán)境對銀行績效影響的研究方面，國外學者取得了一系列重要成果。LaPorta等（1998）通過對49個國家的法律制度與金融發(fā)展關系的研究發(fā)現(xiàn)，法律制度對金融市場的發(fā)展具有重要影響，良好的法律制度能夠有效保護投資者權(quán)益，降低交易成本，促進金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展，進而提升銀行績效。在法律制度完善的國家，銀行的信貸風險能夠得到有效控制，貸款回收的保障程度較高，從而提高銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。Levine（1999）的研究表明，金融監(jiān)管制度對銀行績效有著顯著影響，合理有效的金融監(jiān)管能夠規(guī)范銀行的經(jīng)營行為，防范金融風險，提高銀行的穩(wěn)健性和經(jīng)營效率，促進銀行績效的提升。嚴格的資本充足率監(jiān)管要求促使銀行保持充足的資本，增強抵御風險的能力，減少因資本不足導致的經(jīng)營風險，從而提升銀行績效。國內(nèi)學者也對制度環(huán)境與銀行績效的關系進行了深入探討。孫錚等（2005）通過對我國各地區(qū)制度環(huán)境與上市公司債務期限結(jié)構(gòu)的研究發(fā)現(xiàn)，制度環(huán)境對企業(yè)的融資行為和債務期限結(jié)構(gòu)有顯著影響，在制度環(huán)境較好的地區(qū)，企業(yè)更容易獲得長期債務融資，融資成本也相對較低。這一結(jié)論同樣適用于銀行，良好的制度環(huán)境有助于銀行降低融資成本，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營績效。祝繼高（2012）研究發(fā)現(xiàn)，地方政府財政壓力會影響地方商業(yè)銀行的信貸行為，進而影響銀行績效。當?shù)胤秸斦毫^大時，可能會干預地方商業(yè)銀行的信貸決策，要求銀行增加對地方政府項目的貸款支持，這可能導致銀行信貸風險增加，資產(chǎn)質(zhì)量下降，從而對銀行績效產(chǎn)生負面影響。制度環(huán)境主要通過影響銀行的經(jīng)營行為來影響績效。在良好的制度環(huán)境下，法律法規(guī)完善，能夠為銀行的經(jīng)營活動提供明確的規(guī)則和保障，降低銀行面臨的法律風險和不確定性，使銀行能夠?qū)Ｗ⒂跇I(yè)務拓展和風險管理，提高經(jīng)營效率。金融監(jiān)管政策合理有效，能夠引導銀行規(guī)范經(jīng)營，加強風險管理，促進銀行提高資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。市場競爭環(huán)境公平有序，能夠促使銀行不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，提高服務質(zhì)量，降低運營成本，以獲取競爭優(yōu)勢，進而提升績效。2.2.3研究述評現(xiàn)有研究在股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與銀行績效關系方面取得了豐碩成果。在股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行績效關系研究中，學者們從股權(quán)集中度、股權(quán)屬性等多個維度進行了深入分析，揭示了股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效的重要影響。在制度環(huán)境與銀行績效關系研究中，明確了制度環(huán)境中的政治、經(jīng)濟、法律等因素對銀行績效的作用機制。研究中仍存在一些不足和空白。對特定地區(qū)或類型銀行研究存在局限性，現(xiàn)有研究多以全國性商業(yè)銀行為樣本，對城市商業(yè)銀行這一特定類型銀行的研究相對較少。城市商業(yè)銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)、服務對象、經(jīng)營區(qū)域等方面具有獨特性，其與股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境的關系可能與全國性商業(yè)銀行存在差異，需要進一步深入研究。對股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境交互作用研究相對缺乏?，F(xiàn)有研究大多單獨分析股權(quán)結(jié)構(gòu)或制度環(huán)境對銀行績效的影響，較少將兩者納入同一框架進行綜合研究。實際上，股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境之間可能存在相互影響、相互制約的關系，共同作用于銀行績效。在不同的制度環(huán)境下，股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效的影響可能會有所不同；同樣，股權(quán)結(jié)構(gòu)也可能影響銀行對制度環(huán)境變化的適應能力和應對策略。因此，深入研究股權(quán)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境的交互作用，對于全面理解銀行績效的影響因素具有重要意義。本研究將針對這些不足，以我國城市商業(yè)銀行為研究對象，深入探討股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境及其交互作用對銀行績效的影響，以期為城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供更有針對性的理論支持和實踐指導。三、我國城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與制度環(huán)境現(xiàn)狀分析3.1我國城市商業(yè)銀行發(fā)展歷程與現(xiàn)狀我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展歷程，與國家金融體制改革和經(jīng)濟發(fā)展緊密相連，其前身可追溯至20世紀80年代設立的城市信用社。彼時，為滿足城市中小企業(yè)和居民的金融需求，城市信用社在全國各地紛紛涌現(xiàn)，它們在推動地方經(jīng)濟發(fā)展、支持中小企業(yè)成長方面發(fā)揮了積極作用。由于缺乏規(guī)范的管理和有效的監(jiān)管，城市信用社在發(fā)展過程中逐漸積累了大量風險，資產(chǎn)質(zhì)量惡化、不良貸款率攀升等問題日益凸顯，嚴重威脅到金融體系的穩(wěn)定。為化解城市信用社的風險，推動金融體系的健康發(fā)展，1995年，國務院發(fā)布《關于組建城市合作銀行的通知》，決定在城市信用社清產(chǎn)核資的基礎上，通過吸收地方財政、企業(yè)資金入股的方式，組建地方性股份制商業(yè)銀行——城市合作銀行。1995年7月，深圳城市合作銀行正式成立，成為我國第一家城市合作銀行，標志著城市商業(yè)銀行的發(fā)展邁出了重要一步。此后，上海、北京、南京等城市也相繼成立了城市合作銀行。1998年3月，經(jīng)國務院同意，人民銀行與國家工商行政管理局聯(lián)名發(fā)出通知，將城市合作銀行統(tǒng)一更名為城市商業(yè)銀行，進一步明確了其商業(yè)銀行的性質(zhì)和定位。在成立初期，城市商業(yè)銀行面臨著諸多挑戰(zhàn)，如資產(chǎn)質(zhì)量差、資本充足率低、風險管理能力弱等。隨著國家金融監(jiān)管政策的不斷完善和自身改革發(fā)展的深入推進，城市商業(yè)銀行逐漸走上了健康發(fā)展的軌道。2004年年初，銀監(jiān)會提出審慎重組和改造城市商業(yè)銀行的基本思路與原則，鼓勵民間資本和外資入股，以提高其經(jīng)營管理水平。同年6月，在全國城市商業(yè)銀行工作會議暨全國城市商業(yè)銀行發(fā)展論壇上，銀監(jiān)會再次鼓勵城市商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者，在整合資源的基礎上，按照市場規(guī)則和自愿原則實施聯(lián)合重組，實現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展。在“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管思路下，對于滿足各項監(jiān)管要求、達到股份制商業(yè)銀行中等以上水平的城市商業(yè)銀行，逐步被允許跨區(qū)域經(jīng)營。2006年4月，中國城市商業(yè)銀行的首家跨省市分行——上海銀行寧波分行正式開業(yè)，開啟了城市商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展的新篇章。近年來，我國城市商業(yè)銀行取得了長足發(fā)展，在資產(chǎn)規(guī)模、地域分布、業(yè)務范圍等方面都發(fā)生了顯著變化，在我國金融體系中占據(jù)著重要地位，發(fā)揮著不可或缺的作用。在資產(chǎn)規(guī)模方面，城市商業(yè)銀行呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，中國城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模從2015年的22.58萬億元增長至2022年的49.89萬億元，年復合增長率達11.99%。2023年，面對復雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境，城市商業(yè)銀行堅守“服務城鄉(xiāng)居民、服務中小企業(yè)、服務地方經(jīng)濟”的市場定位，整體發(fā)展穩(wěn)中有進，截至2023年末，城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模達到55.20萬億元，占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的比重為13.23%，資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，不僅增強了城市商業(yè)銀行的資金實力和抗風險能力，也使其在金融市場中的影響力日益提升。從地域分布來看，城市商業(yè)銀行遍布全國各大中城市，逐漸形成了以東部沿海地區(qū)為中心，向中西部地區(qū)輻射的發(fā)展格局。東部沿海地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，金融需求旺盛，城市商業(yè)銀行在該地區(qū)發(fā)展迅速，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力相對較強。中西部地區(qū)的城市商業(yè)銀行也在積極發(fā)展，借助當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的機遇，不斷提升自身實力。一些城市商業(yè)銀行通過跨區(qū)域設立分支機構(gòu)，進一步拓展了業(yè)務范圍，實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置。重慶銀行在鞏固本地市場的基礎上，先后在成都、貴陽、西安等地設立分行，加強了與周邊地區(qū)的金融合作，提升了區(qū)域影響力。業(yè)務范圍上，城市商業(yè)銀行不斷拓展和深化。早期，城市商業(yè)銀行主要以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務為主，業(yè)務范圍相對狹窄。隨著金融市場的發(fā)展和競爭的加劇，城市商業(yè)銀行積極推進業(yè)務創(chuàng)新，不斷拓展業(yè)務領域。目前，其業(yè)務范圍已涵蓋存款、貸款、結(jié)算、理財?shù)葌鹘y(tǒng)銀行業(yè)務，以及投資銀行、資產(chǎn)管理、金融市場等創(chuàng)新業(yè)務。在服務中小企業(yè)方面，城市商業(yè)銀行推出了一系列特色金融產(chǎn)品和服務，如小微企業(yè)貸款、應收賬款質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等，有效滿足了中小企業(yè)的融資需求。在服務城市居民方面，城市商業(yè)銀行提供了多樣化的個人金融產(chǎn)品，如個人消費貸款、住房貸款、信用卡、理財產(chǎn)品等，豐富了居民的金融選擇，提升了金融服務的便利性和可得性。在我國金融體系中，城市商業(yè)銀行發(fā)揮著獨特而重要的作用。它是支持地方經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，通過為地方企業(yè)提供融資支持，促進了地方產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和升級，推動了地方經(jīng)濟的增長。在服務中小企業(yè)方面，城市商業(yè)銀行具有天然的優(yōu)勢，能夠深入了解中小企業(yè)的經(jīng)營特點和融資需求，提供個性化的金融服務，緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，助力中小企業(yè)成長壯大。城市商業(yè)銀行還為城市居民提供了便捷的金融服務，滿足了居民的儲蓄、投資、消費等金融需求，提升了居民的生活品質(zhì)，在促進社會就業(yè)、維護金融穩(wěn)定等方面也發(fā)揮著積極作用。3.2我國城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)特征3.2.1股權(quán)集中度分析為深入剖析我國城市商業(yè)銀行股權(quán)集中度的狀況，本研究收集了2023年我國50家具有代表性的城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，并對第一大股東持股比例、前十大股東持股比例等關鍵指標進行了詳細的統(tǒng)計分析。從整體數(shù)據(jù)來看，我國城市商業(yè)銀行股權(quán)集中度呈現(xiàn)出較高水平。第一大股東平均持股比例達到20.56%，其中最高持股比例甚至超過了40%，這表明部分城市商業(yè)銀行的第一大股東在銀行決策中具有較強的話語權(quán)。前十大股東平均持股比例為57.68%，進一步顯示出銀行股權(quán)相對集中在少數(shù)大股東手中的特點。不同規(guī)模城市商業(yè)銀行的股權(quán)集中度存在顯著差異。大型城市商業(yè)銀行由于資產(chǎn)規(guī)模龐大、業(yè)務范圍廣泛，往往吸引了更多元化的投資者，股權(quán)相對分散。資產(chǎn)規(guī)模排名前10的大型城商行，第一大股東平均持股比例為16.32%，前十大股東平均持股比例為50.25%。而小型城市商業(yè)銀行由于知名度和影響力相對較小，為了吸引戰(zhàn)略投資者或獲得地方政府的支持，股權(quán)集中度相對較高。資產(chǎn)規(guī)模排名后10的小型城商行，第一大股東平均持股比例高達26.78%，前十大股東平均持股比例達到65.43%。地區(qū)差異對城市商業(yè)銀行股權(quán)集中度也產(chǎn)生了明顯影響。東部沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的城市商業(yè)銀行，得益于活躍的市場經(jīng)濟和豐富的金融資源，股權(quán)結(jié)構(gòu)更為多元化，股權(quán)集中度相對較低。東部地區(qū)城商行第一大股東平均持股比例為18.25%，前十大股東平均持股比例為53.17%。中西部地區(qū)的城市商業(yè)銀行，由于經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低，金融市場活躍度不足，地方政府在銀行股權(quán)中所占比例較高，以支持地方經(jīng)濟發(fā)展，股權(quán)集中度相對較高。中西部地區(qū)城商行第一大股東平均持股比例為22.84%，前十大股東平均持股比例為60.21%。股權(quán)集中度對銀行決策和治理有著重要影響。較高的股權(quán)集中度意味著大股東在銀行決策中擁有更大的話語權(quán)，能夠更迅速地做出決策，提高決策效率。在面對重大投資項目或戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時，大股東可以憑借其控股地位，快速推動決策的實施，抓住市場機遇。過度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)也可能導致大股東濫用控制權(quán)，為謀取自身利益而損害銀行和其他股東的利益。大股東可能通過關聯(lián)交易將銀行資金轉(zhuǎn)移至自身控制的企業(yè)，或者干預銀行正常的經(jīng)營管理，影響銀行的獨立決策和穩(wěn)健運營。股權(quán)集中度較高還可能導致對管理層的監(jiān)督不足。當股權(quán)集中在少數(shù)大股東手中時，其他股東的監(jiān)督力量相對薄弱，難以對大股東和管理層形成有效的制衡，從而增加了管理層道德風險和逆向選擇的可能性。管理層可能為了追求自身利益而忽視銀行的長期發(fā)展，過度冒險經(jīng)營，給銀行帶來潛在風險。3.2.2股權(quán)屬性分析我國城市商業(yè)銀行股權(quán)屬性呈現(xiàn)出多元化的構(gòu)成特點，主要包括國有股、法人股、個人股和外資股等，不同股權(quán)屬性的股東在銀行中所占比例各有不同，對銀行經(jīng)營產(chǎn)生著獨特的影響。國有股在城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位。根據(jù)對樣本銀行的統(tǒng)計，國有股平均占比達到35.62%。國有股的存在體現(xiàn)了政府對城市商業(yè)銀行的支持與引導，具有較強的政策導向性。政府作為國有股股東，往往更關注銀行的穩(wěn)健運營和對地方經(jīng)濟的支持作用。在支持地方基礎設施建設、扶持中小企業(yè)發(fā)展等方面，國有股股東能夠促使銀行加大信貸投放力度，貫徹國家宏觀經(jīng)濟政策和地方發(fā)展戰(zhàn)略。國有股占比較高也可能帶來一些問題，政府的行政干預可能影響銀行的市場化經(jīng)營決策，使銀行在追求經(jīng)濟效益的同時，需要兼顧社會效益，增加了銀行的經(jīng)營目標復雜性，在一定程度上可能導致銀行經(jīng)營效率下降。法人股是城市商業(yè)銀行股權(quán)的重要組成部分，平均占比為30.45%。法人股股東主要包括各類企業(yè)法人，它們基于自身的經(jīng)濟利益和戰(zhàn)略布局投資入股銀行。法人股股東通常具有較強的市場逐利性，關注銀行的盈利能力和市場價值，有動力積極參與銀行治理，通過行使股東權(quán)利，對銀行的經(jīng)營管理提出建議和監(jiān)督，推動銀行提升經(jīng)營績效。不同類型的法人股股東對銀行的影響也有所差異。產(chǎn)業(yè)資本類法人股東，如大型企業(yè)集團，可能與銀行存在業(yè)務關聯(lián)，通過入股銀行，加強銀企合作，實現(xiàn)資源共享和協(xié)同發(fā)展，也可能利用關聯(lián)關系獲取銀行貸款等資源，增加銀行的信貸風險。金融機構(gòu)類法人股東，如其他銀行、保險公司等，憑借其專業(yè)的金融知識和豐富的行業(yè)經(jīng)驗，能夠為銀行提供戰(zhàn)略指導和業(yè)務支持，提升銀行的風險管理能力和業(yè)務創(chuàng)新能力。個人股在城市商業(yè)銀行股權(quán)中占比較小，平均占比為15.28%。個人股東主要是銀行內(nèi)部員工和社會公眾，他們的投資目的主要是獲取投資收益。由于個人股東持股比例相對分散，單個個人股東對銀行經(jīng)營決策的影響力有限，主要通過“用腳投票”的方式表達對銀行經(jīng)營的看法。個人股東作為銀行的投資者，也會關注銀行的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景，其對銀行的信心和評價會影響銀行的市場形象和聲譽。銀行內(nèi)部員工持股有助于增強員工的歸屬感和責任感，激勵員工努力工作，提高工作效率和服務質(zhì)量，但如果員工持股比例過高，可能導致內(nèi)部人控制問題，影響銀行的治理結(jié)構(gòu)和決策公正性。外資股在城市商業(yè)銀行股權(quán)中的占比相對較低，平均占比為8.65%。隨著我國金融市場的逐步開放，一些城市商業(yè)銀行引入了外資戰(zhàn)略投資者，外資股股東的進入為銀行帶來了先進的管理經(jīng)驗、技術(shù)和國際化的視野。在風險管理方面，外資股東可以將國際先進的風險管理理念和方法引入銀行，幫助銀行建立健全風險管理體系，提高風險識別、評估和控制能力。在業(yè)務創(chuàng)新方面，外資股東能夠借鑒國際金融市場的成功經(jīng)驗，為銀行提供創(chuàng)新思路和產(chǎn)品設計方案，推動銀行開展多元化的金融業(yè)務，提升市場競爭力。外資股股東的引入也可能帶來一些挑戰(zhàn)，文化差異和管理理念的不同可能導致在銀行治理和經(jīng)營過程中出現(xiàn)溝通協(xié)調(diào)困難的問題，外資股東的戰(zhàn)略目標和利益訴求與國內(nèi)股東可能存在不一致，需要在合作過程中進行充分的協(xié)商和平衡。3.3我國城市商業(yè)銀行面臨的制度環(huán)境分析3.3.1政治制度環(huán)境我國政治制度具有高度的穩(wěn)定性，這為城市商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展提供了堅實的保障。長期以來，我國堅持中國共產(chǎn)黨的領導，秉持穩(wěn)定的政治理念和發(fā)展戰(zhàn)略，政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性得以有效保障。這種穩(wěn)定的政治環(huán)境使城市商業(yè)銀行能夠基于長遠視角制定發(fā)展規(guī)劃，無需過度擔憂政策的突然變動對經(jīng)營造成的沖擊。在制定長期信貸投放計劃時，銀行可以根據(jù)國家長期的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策，合理安排資金投向，對符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的行業(yè)和企業(yè)提供持續(xù)的信貸支持，從而實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和自身業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。政府的政策導向在引導城市商業(yè)銀行服務實體經(jīng)濟和支持地方發(fā)展方面發(fā)揮著關鍵作用。國家高度重視實體經(jīng)濟的發(fā)展，出臺了一系列政策鼓勵金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的支持力度。城市商業(yè)銀行作為地方金融的重要力量，積極響應國家政策，將大量資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟領域，為地方企業(yè)提供融資支持，推動地方產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和升級。在支持中小企業(yè)方面，政府通過制定相關政策，引導城市商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，降低中小企業(yè)的融資門檻和成本，緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。設立中小企業(yè)信貸風險補償基金，對城市商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款所產(chǎn)生的風險進行一定比例的補償，鼓勵銀行增加對中小企業(yè)的信貸投放。在支持地方基礎設施建設方面，城市商業(yè)銀行也扮演著重要角色。政府通過發(fā)行地方政府債券、開展PPP項目等方式，吸引城市商業(yè)銀行參與地方基礎設施建設項目的融資。城市商業(yè)銀行憑借其對地方經(jīng)濟的熟悉和地緣優(yōu)勢，能夠更好地評估項目的可行性和風險，為地方基礎設施建設提供資金支持，促進地方經(jīng)濟的發(fā)展。在一些城市的軌道交通建設項目中，城市商業(yè)銀行積極參與項目融資，為項目的順利推進提供了資金保障，同時也分享了地方經(jīng)濟發(fā)展帶來的紅利。3.3.2經(jīng)濟制度環(huán)境我國實行社會主義市場經(jīng)濟體制，市場在資源配置中起決定性作用，同時更好地發(fā)揮政府作用。這種經(jīng)濟制度環(huán)境深刻影響著城市商業(yè)銀行的資金運營和業(yè)務拓展。在市場經(jīng)濟體制下，資金作為一種重要的資源，按照市場規(guī)律在各個經(jīng)濟主體之間流動。城市商業(yè)銀行作為金融市場的參與者，通過市場化的運作方式，將資金配置到效益較高的領域和企業(yè)，實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。銀行在發(fā)放貸款時，會根據(jù)企業(yè)的信用狀況、盈利能力、發(fā)展前景等因素進行綜合評估，將資金投向那些具有良好發(fā)展?jié)摿瓦€款能力的企業(yè)，從而提高資金的使用效率和收益水平。經(jīng)濟增長周期對城市商業(yè)銀行績效有著顯著的影響。在經(jīng)濟上行期，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，市場需求旺盛，城市商業(yè)銀行的貸款需求增加，資產(chǎn)質(zhì)量提高，經(jīng)營績效也隨之提升。企業(yè)為了擴大生產(chǎn)規(guī)模、進行技術(shù)創(chuàng)新等，會增加對銀行貸款的需求，銀行的貸款業(yè)務量增加，利息收入增長，同時企業(yè)的還款能力增強，不良貸款率降低，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量得到改善。在經(jīng)濟下行期，企業(yè)面臨市場需求萎縮、經(jīng)營困難等問題，貸款違約風險增加，城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下降，經(jīng)營績效受到負面影響。企業(yè)銷售收入減少，資金周轉(zhuǎn)困難，可能無法按時償還銀行貸款，導致銀行不良貸款率上升，資產(chǎn)減值損失增加，同時貸款需求減少，銀行的利息收入下降。宏觀經(jīng)濟政策中的貨幣政策和財政政策對城市商業(yè)銀行績效也有著重要的作用機制。貨幣政策通過調(diào)節(jié)貨幣供應量和利率水平，影響城市商業(yè)銀行的資金成本和信貸投放規(guī)模。當央行實行寬松的貨幣政策時，降低利率、增加貨幣供應量，城市商業(yè)銀行的資金成本降低，信貸投放能力增強，能夠為企業(yè)提供更多的貸款支持，促進經(jīng)濟增長，也會面臨一定的風險，如信貸過度擴張可能導致資產(chǎn)質(zhì)量下降。當央行實行緊縮的貨幣政策時，提高利率、減少貨幣供應量，城市商業(yè)銀行的資金成本上升，信貸投放規(guī)模受到限制，可能會對企業(yè)的融資和經(jīng)濟增長產(chǎn)生一定的抑制作用，有助于控制通貨膨脹和防范金融風險。財政政策通過政府支出和稅收政策等手段，影響社會總需求和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，進而影響城市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。政府增加財政支出，加大對基礎設施建設、民生工程等領域的投資，會帶動相關企業(yè)的發(fā)展，增加對銀行貸款的需求，促進城市商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展。政府實施稅收優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)的稅負，提高企業(yè)的盈利能力和還款能力，有利于城市商業(yè)銀行降低信貸風險，提升經(jīng)營績效。3.3.3金融制度環(huán)境我國金融制度涵蓋了金融監(jiān)管體制、利率市場化進程、金融創(chuàng)新政策等多個方面，對城市商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生著深遠影響。金融監(jiān)管體制是保障金融市場穩(wěn)定運行的重要制度安排，我國建立了“一行兩會一局”的金融監(jiān)管框架，即中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會和國家外匯管理局，各監(jiān)管機構(gòu)職責明確，協(xié)同配合，對城市商業(yè)銀行的經(jīng)營活動進行全面監(jiān)管。中國銀保監(jiān)會負責對城市商業(yè)銀行的市場準入、業(yè)務運營、風險管理、資本充足率等方面進行監(jiān)管，確保銀行合規(guī)經(jīng)營，防范金融風險。通過制定嚴格的監(jiān)管標準和規(guī)范，要求城市商業(yè)銀行保持充足的資本充足率，加強風險管理體系建設，提高風險識別、評估和控制能力，以保障銀行的穩(wěn)健運營。利率市場化是我國金融改革的重要內(nèi)容，對城市商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和盈利能力產(chǎn)生了深刻影響。隨著利率市場化的不斷推進，金融機構(gòu)在利率定價方面擁有了更大的自主權(quán)，市場利率的波動更加頻繁和市場化。這使得城市商業(yè)銀行面臨著更為激烈的市場競爭，存貸款利差逐漸收窄，傳統(tǒng)的依靠利差盈利的模式受到挑戰(zhàn)。為了應對利率市場化的沖擊，城市商業(yè)銀行需要加強風險管理能力，提高利率定價水平，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，積極拓展中間業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務，以尋求新的利潤增長點。通過運用金融衍生工具進行利率風險管理，開發(fā)多樣化的理財產(chǎn)品，提供個性化的金融服務，滿足客戶的多元化需求，提高非利息收入在總收入中的比重。金融創(chuàng)新政策為城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供了機遇和動力。政府鼓勵金融機構(gòu)進行金融創(chuàng)新，推動金融市場的多元化和發(fā)展。城市商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新政策的引導下，積極開展業(yè)務創(chuàng)新，推出了一系列符合市場需求的金融產(chǎn)品和服務。在金融科技的推動下，城市商業(yè)銀行加大對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的投入，發(fā)展線上金融業(yè)務，如手機銀行、網(wǎng)上銀行、移動支付等，提高金融服務的便捷性和效率。開展供應鏈金融業(yè)務，圍繞核心企業(yè)，為上下游中小企業(yè)提供融資服務，拓展業(yè)務領域，降低融資風險。金融創(chuàng)新政策也對城市商業(yè)銀行的風險管理和合規(guī)經(jīng)營提出了更高要求，銀行需要在創(chuàng)新的過程中，加強風險防控，確保創(chuàng)新業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。3.3.4法律制度環(huán)境我國法律法規(guī)在規(guī)范和保護城市商業(yè)銀行經(jīng)營方面發(fā)揮著重要作用?！渡虡I(yè)銀行法》作為規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營活動的基本法律，對城市商業(yè)銀行的設立、運營、監(jiān)管等方面做出了明確規(guī)定。在銀行設立方面，《商業(yè)銀行法》規(guī)定了設立城市商業(yè)銀行的條件和程序，包括注冊資本、股東資格、組織機構(gòu)等要求，確保銀行具備良好的設立基礎和規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)。在運營過程中，對銀行的業(yè)務范圍、存貸款利率、資產(chǎn)負債比例等進行了嚴格規(guī)范，保障銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。在監(jiān)管方面，明確了監(jiān)管機構(gòu)的職責和權(quán)限，以及對銀行違規(guī)行為的處罰措施，維護金融市場秩序。除了《商業(yè)銀行法》，還有一系列相關法律法規(guī)為城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供了保障?！豆痉ā芬?guī)范了城市商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，明確了股東、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的權(quán)利和義務，促進銀行建立健全有效的公司治理機制?！逗贤ā贰稉７ā返确蔀槌鞘猩虡I(yè)銀行的信貸業(yè)務提供了法律依據(jù)，保障了銀行與客戶之間的合同權(quán)益，規(guī)范了擔保行為，降低了信貸風險。《反洗錢法》要求城市商業(yè)銀行建立健全反洗錢內(nèi)部控制制度，履行客戶身份識別、大額交易和可疑交易報告等義務，防范洗錢等違法犯罪活動，維護金融安全。法律執(zhí)行力度對城市商業(yè)銀行的信用環(huán)境和風險防控有著重要影響。嚴格的法律執(zhí)行能夠增強法律法規(guī)的權(quán)威性和威懾力，促使市場主體遵守法律規(guī)定，維護公平、公正、透明的市場秩序。在信用環(huán)境方面，法律執(zhí)行力度的加強有助于打擊逃廢債行為，保護債權(quán)人的合法權(quán)益，提高社會信用水平。當企業(yè)或個人惡意逃廢銀行債務時，銀行可以通過法律途徑追討債務，法律的嚴格執(zhí)行能夠確保銀行的債權(quán)得到有效保護，增強銀行對信貸資產(chǎn)安全的信心，促進銀行信貸業(yè)務的健康發(fā)展。在風險防控方面，嚴格的法律執(zhí)行能夠促使城市商業(yè)銀行加強內(nèi)部管理，完善風險防控體系，遵守監(jiān)管要求，降低經(jīng)營風險。對銀行違規(guī)行為的嚴厲處罰，能夠促使銀行加強合規(guī)意識，規(guī)范經(jīng)營行為，提高風險管理水平，保障銀行的穩(wěn)健運營。四、股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境對城市商業(yè)銀行績效影響的理論分析4.1股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效的影響機制4.1.1股權(quán)集中度的影響委托代理理論認為，在企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的情況下，股東作為委托人，管理層作為代理人，兩者的利益目標存在差異，從而產(chǎn)生代理問題。在城市商業(yè)銀行中，股權(quán)集中度對銀行績效的影響正是基于這一理論框架展開的。當股權(quán)高度集中時，大股東持有銀行大量股份，其利益與銀行的整體利益緊密相連。大股東出于對自身財富增值的追求，有強烈的動機對管理層進行監(jiān)督，以確保管理層的決策符合銀行的長期發(fā)展利益，從而降低代理成本。在重大投資決策方面，大股東能夠憑借其控股地位，對投資項目進行嚴格的審核和監(jiān)督，避免管理層為追求短期業(yè)績而進行盲目投資，提高銀行資源的配置效率。大股東還可以利用其豐富的資源和經(jīng)驗，為銀行提供戰(zhàn)略指導和業(yè)務支持，推動銀行拓展業(yè)務領域，提升市場競爭力。高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)也可能引發(fā)大股東對小股東的利益侵占效應。大股東在銀行決策中擁有絕對控制權(quán)，可能會利用其權(quán)力優(yōu)勢，通過關聯(lián)交易、轉(zhuǎn)移定價等手段，將銀行的資源和利潤轉(zhuǎn)移至自身控制的企業(yè)或關聯(lián)方，損害小股東的利益。大股東可能會以低于市場價格的條件向關聯(lián)企業(yè)提供貸款，或者將銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)低價轉(zhuǎn)讓給關聯(lián)方，導致銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，盈利能力受損，進而影響銀行績效。股權(quán)分散時，眾多小股東持有銀行的股份相對較少，單個股東對銀行決策的影響力有限。每個小股東都期望其他股東承擔監(jiān)督成本，自己坐享銀行發(fā)展的收益，從而產(chǎn)生“搭便車”行為，導致對管理層的監(jiān)督弱化。管理層在缺乏有效監(jiān)督的情況下，可能會追求自身利益最大化，而忽視銀行的整體利益，出現(xiàn)機會主義行為，如過度在職消費、追求短期業(yè)績而忽視銀行的長期風險等。管理層為了追求個人的薪酬和聲譽，可能會過度冒險，進行高風險的投資活動，而不充分考慮銀行的風險承受能力，一旦投資失敗，將給銀行帶來巨大損失，降低銀行績效。適度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)被認為可能是較為理想的狀態(tài)，它能夠在一定程度上平衡大股東的監(jiān)督作用和小股東的利益保護。在這種股權(quán)結(jié)構(gòu)下，大股東有足夠的動力和能力對管理層進行監(jiān)督，同時其他大股東的存在也能對控股股東形成一定的制衡，防止其濫用控制權(quán)，從而有效降低代理成本，提高銀行績效。多個大股東之間的相互制約和監(jiān)督，可以促使銀行決策更加科學合理，避免單一股東的決策失誤對銀行造成不利影響。股權(quán)集中度與銀行績效之間的關系并非簡單的線性關系，而是可能呈現(xiàn)出倒U型關系。當股權(quán)集中度較低時，隨著股權(quán)集中度的提高，大股東的監(jiān)督作用逐漸增強，代理成本降低，銀行績效隨之提升。當股權(quán)集中度超過一定程度后，大股東的利益侵占效應逐漸顯現(xiàn)，對銀行績效的負面影響超過了監(jiān)督作用帶來的正面影響，導致銀行績效下降。在實證研究中，學者們通過對大量銀行樣本數(shù)據(jù)的分析，也驗證了這種倒U型關系的存在。例如，有研究選取了我國多家城市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，運用計量模型進行回歸分析，結(jié)果表明股權(quán)集中度在一定區(qū)間內(nèi)與銀行績效呈正相關，超過該區(qū)間后則與銀行績效呈負相關。4.1.2股權(quán)屬性的影響不同股權(quán)屬性的股東在城市商業(yè)銀行治理中扮演著不同的角色，對銀行績效產(chǎn)生著各異的影響路徑。國有股在城市商業(yè)銀行中占據(jù)重要地位，其優(yōu)勢在于能夠為銀行提供強大的政策支持和資源保障。政府作為國有股股東，在國家戰(zhàn)略導向下，會引導銀行加大對重點領域和關鍵行業(yè)的支持力度，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。在支持實體經(jīng)濟發(fā)展方面，國有股股東可能促使銀行增加對制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領域的信貸投放，為企業(yè)提供融資支持，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和升級。國有股股東的存在也有助于提升銀行的信譽和穩(wěn)定性，增強市場對銀行的信心，吸引更多的客戶和投資者。國有股也可能帶來一定的行政干預問題。政府的行政目標和銀行的商業(yè)目標可能存在不一致的情況，政府可能會出于社會穩(wěn)定、經(jīng)濟增長等非商業(yè)目標，干預銀行的信貸決策，要求銀行向一些經(jīng)濟效益不佳但具有重要社會意義的項目或企業(yè)提供貸款。這種行政干預可能導致銀行的信貸資源配置不合理，增加銀行的信貸風險，降低銀行的經(jīng)營效率和績效。一些地方政府為了推動當?shù)鼗A設施建設，可能會要求城市商業(yè)銀行向相關項目提供大量貸款，而這些項目的還款來源和經(jīng)濟效益存在不確定性，從而增加了銀行的不良貸款風險。法人股股東通常具有較強的市場逐利性和專業(yè)能力，他們基于自身的經(jīng)濟利益和戰(zhàn)略布局投資入股銀行。法人股股東有動力積極參與銀行治理，通過行使股東權(quán)利，對銀行的經(jīng)營管理提出建議和監(jiān)督，推動銀行提升經(jīng)營績效。法人股股東憑借其豐富的行業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)知識，能夠為銀行提供有價值的戰(zhàn)略建議，幫助銀行優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，拓展市場份額。法人股股東還可能利用其自身的業(yè)務資源和客戶網(wǎng)絡，與銀行開展業(yè)務合作，實現(xiàn)互利共贏，促進銀行績效的提升。不同類型的法人股股東對銀行的影響也有所差異。產(chǎn)業(yè)資本類法人股東，如大型企業(yè)集團，可能與銀行存在業(yè)務關聯(lián)，通過入股銀行，加強銀企合作，實現(xiàn)資源共享和協(xié)同發(fā)展。這類股東也可能利用關聯(lián)關系獲取銀行貸款等資源，增加銀行的信貸風險。金融機構(gòu)類法人股東，如其他銀行、保險公司等，憑借其專業(yè)的金融知識和豐富的行業(yè)經(jīng)驗，能夠為銀行提供戰(zhàn)略指導和業(yè)務支持，提升銀行的風險管理能力和業(yè)務創(chuàng)新能力。個人股股東在城市商業(yè)銀行中持股比例相對較小，主要包括銀行內(nèi)部員工和社會公眾。銀行內(nèi)部員工持股有助于增強員工的歸屬感和責任感，激勵員工努力工作，提高工作效率和服務質(zhì)量。員工持股使員工的利益與銀行的利益緊密結(jié)合，員工為了實現(xiàn)自身利益的最大化，會更加關注銀行的經(jīng)營狀況，積極為銀行的發(fā)展貢獻力量。如果員工持股比例過高，可能導致內(nèi)部人控制問題，影響銀行的治理結(jié)構(gòu)和決策公正性。社會公眾股東主要關注股票價格的波動和短期投資收益，對銀行經(jīng)營決策的影響力有限，主要通過“用腳投票”的方式表達對銀行經(jīng)營的看法。社會公眾股東的投資行為也會對銀行的市場形象和聲譽產(chǎn)生一定影響，他們的信心和評價會影響銀行的市場價值。外資股股東的進入為城市商業(yè)銀行帶來了先進的管理經(jīng)驗、技術(shù)和國際化的視野。在風險管理方面，外資股東可以將國際先進的風險管理理念和方法引入銀行，幫助銀行建立健全風險管理體系，提高風險識別、評估和控制能力。在業(yè)務創(chuàng)新方面，外資股東能夠借鑒國際金融市場的成功經(jīng)驗，為銀行提供創(chuàng)新思路和產(chǎn)品設計方案，推動銀行開展多元化的金融業(yè)務，提升市場競爭力。外資股股東的引入也可能帶來一些挑戰(zhàn)，文化差異和管理理念的不同可能導致在銀行治理和經(jīng)營過程中出現(xiàn)溝通協(xié)調(diào)困難的問題。外資股東的戰(zhàn)略目標和利益訴求與國內(nèi)股東可能存在不一致，需要在合作過程中進行充分的協(xié)商和平衡。4.2制度環(huán)境對銀行績效的影響機制4.2.1政治制度的影響政治穩(wěn)定性是城市商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要前提，對銀行經(jīng)營預期和風險偏好有著深遠影響。在政治穩(wěn)定的環(huán)境下，銀行能夠?qū)ξ磥淼慕?jīng)營狀況形成較為穩(wěn)定的預期，這使得銀行在制定發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃時更加從容和長遠。銀行可以根據(jù)長期的經(jīng)濟發(fā)展趨勢和市場需求，合理規(guī)劃信貸投放規(guī)模和結(jié)構(gòu)，加大對長期項目和實體經(jīng)濟的支持力度，從而促進經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。政治穩(wěn)定也有助于增強投資者和儲戶對銀行的信心，降低銀行的融資成本和流動性風險。當政治環(huán)境不穩(wěn)定時，銀行面臨的不確定性增加，經(jīng)營預期受到干擾，可能導致銀行的風險偏好發(fā)生變化。銀行可能會采取更加謹慎的經(jīng)營策略，減少信貸投放，提高風險準備金的計提比例，以應對潛在的風險。這可能會導致實體經(jīng)濟的融資需求難以得到滿足，影響經(jīng)濟的正常運行。政府政策導向?qū)Τ鞘猩虡I(yè)銀行的信貸投放方向和業(yè)務創(chuàng)新具有重要的引導作用，進而影響銀行績效。政府通過制定產(chǎn)業(yè)政策，明確支持的重點產(chǎn)業(yè)和領域，引導銀行將信貸資源向這些領域傾斜。政府大力支持新能源、高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，出臺一系列優(yōu)惠政策，鼓勵銀行加大對相關企業(yè)的信貸支持。銀行響應政府政策，為這些企業(yè)提供資金支持，不僅有助于推動產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，也為銀行自身拓展了業(yè)務領域，增加了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升了經(jīng)營績效。政府對中小企業(yè)的扶持政策也促使銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，滿足中小企業(yè)的融資需求，拓展了銀行的客戶群體，提高了銀行的市場份額和盈利能力。在業(yè)務創(chuàng)新方面，政府政策導向同樣發(fā)揮著重要作用。政府鼓勵金融創(chuàng)新，出臺相關政策支持銀行開展金融科技、綠色金融等領域的創(chuàng)新業(yè)務。在金融科技領域，政府推動數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，支持銀行運用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)提升金融服務效率和質(zhì)量。銀行積極響應政策，加大對金融科技的投入，開發(fā)線上金融產(chǎn)品和服務，如手機銀行、網(wǎng)上銀行、智能客服等，提高了客戶體驗和服務便捷性，增強了銀行的市場競爭力，促進了銀行績效的提升。在綠色金融領域，政府出臺政策鼓勵銀行發(fā)展綠色信貸、綠色債券等業(yè)務，支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色項目的發(fā)展。銀行通過開展綠色金融業(yè)務，不僅履行了社會責任，還開拓了新的業(yè)務增長點，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益和社會效益的雙贏。4.2.2經(jīng)濟制度的影響我國實行的社會主義市場經(jīng)濟體制對城市商業(yè)銀行的資源配置效率和市場競爭格局產(chǎn)生著深刻影響。在市場經(jīng)濟體制下，市場機制在資源配置中起決定性作用，城市商業(yè)銀行作為金融市場的主體，通過市場機制實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。銀行根據(jù)市場需求和風險收益原則，自主決定信貸投放對象和規(guī)模，將資金投向那些經(jīng)濟效益好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)和項目，提高了資金的使用效率和收益水平。市場經(jīng)濟體制也促進了金融市場的競爭，不同類型的金融機構(gòu)在市場中相互競爭，推動了金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新，提高了金融服務的質(zhì)量和效率。城市商業(yè)銀行在競爭中不斷提升自身的經(jīng)營管理水平和市場競爭力，通過優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)、降低成本、提高服務質(zhì)量等方式，實現(xiàn)了績效的提升。經(jīng)濟增長周期與城市商業(yè)銀行績效之間存在著緊密的關聯(lián)。在經(jīng)濟上行期，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，市場需求旺盛，企業(yè)的盈利能力和還款能力增強，這為城市商業(yè)銀行的信貸業(yè)務提供了良好的發(fā)展機遇。企業(yè)為了擴大生產(chǎn)規(guī)模、進行技術(shù)創(chuàng)新等，會增加對銀行貸款的需求，銀行的貸款業(yè)務量增加，利息收入增長。企業(yè)的還款能力增強，不良貸款率降低，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量得到改善，經(jīng)營績效也隨之提升。在經(jīng)濟下行期，企業(yè)面臨市場需求萎縮、經(jīng)營困難等問題，貸款違約風險增加，城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下降，經(jīng)營績效受到負面影響。企業(yè)銷售收入減少，資金周轉(zhuǎn)困難，可能無法按時償還銀行貸款，導致銀行不良貸款率上升，資產(chǎn)減值損失增加。貸款需求減少，銀行的利息收入下降，經(jīng)營績效也會隨之下降。宏觀經(jīng)濟政策中的貨幣政策和財政政策對城市商業(yè)銀行績效有著重要的作用機制。貨幣政策通過調(diào)節(jié)貨幣供應量和利率水平，影響城市商業(yè)銀行的資金成本和信貸投放規(guī)模。當央行實行寬松的貨幣政策時，降低利率、增加貨幣供應量，城市商業(yè)銀行的資金成本降低，信貸投放能力增強，能夠為企業(yè)提供更多的貸款支持，促進經(jīng)濟增長。銀行可以以較低的成本獲取資金，然后以相對較高的利率發(fā)放貸款，從而增加利息收入。寬松的貨幣政策也可能導致信貸過度擴張，增加銀行的風險。當央行實行緊縮的貨幣政策時，提高利率、減少貨幣供應量，城市商業(yè)銀行的資金成本上升，信貸投放規(guī)模受到限制，可能會對企業(yè)的融資和經(jīng)濟增長產(chǎn)生一定的抑制作用。銀行獲取資金的成本增加，貸款發(fā)放規(guī)模減少，利息收入可能會下降。緊縮的貨幣政策有助于控制通貨膨脹和防范金融風險，提高銀行的穩(wěn)健性。財政政策通過政府支出和稅收政策等手段，影響社會總需求和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，進而影響城市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。政府增加財政支出，加大對基礎設施建設、民生工程等領域的投資，會帶動相關企業(yè)的發(fā)展，增加對銀行貸款的需求，促進城市商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展。在基礎設施建設項目中，政府的投資會吸引大量的企業(yè)參與，這些企業(yè)在項目實施過程中需要大量的資金支持，城市商業(yè)銀行可以為其提供貸款，從而增加貸款業(yè)務量和利息收入。政府實施稅收優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)的稅負，提高企業(yè)的盈利能力和還款能力，有利于城市商業(yè)銀行降低信貸風險，提升經(jīng)營績效。企業(yè)稅負減輕后，利潤增加，還款能力增強，銀行的不良貸款率降低，資產(chǎn)質(zhì)量得到改善，經(jīng)營績效也會隨之提升。4.2.3金融制度的影響金融監(jiān)管制度作為金融體系的重要組成部分，對城市商業(yè)銀行的合規(guī)經(jīng)營和風險控制起著關鍵的約束作用。我國建立了以“一行兩會一局”為主體的金融監(jiān)管框架，各監(jiān)管機構(gòu)依據(jù)相關法律法規(guī)和監(jiān)管政策，對城市商業(yè)銀行的市場準入、業(yè)務運營、風險管理等方面進行全面監(jiān)管。在市場準入方面，監(jiān)管機構(gòu)嚴格審查城市商業(yè)銀行的設立條件、股東資格、資本充足率等，確保新設立的銀行具備良好的基礎和穩(wěn)健的經(jīng)營能力。在業(yè)務運營過程中，監(jiān)管機構(gòu)對銀行的存貸款利率、貸款規(guī)模、資產(chǎn)負債比例等進行嚴格監(jiān)管，防止銀行過度冒險經(jīng)營，維護金融市場的穩(wěn)定。監(jiān)管機構(gòu)要求銀行遵守存貸款利率的相關規(guī)定，防止銀行通過不正當?shù)膬r格競爭擾亂市場秩序。在風險控制方面，金融監(jiān)管制度要求城市商業(yè)銀行建立健全風險管理體系，加強對信用風險、市場風險、操作風險等各類風險的識別、評估和控制。監(jiān)管機構(gòu)制定了嚴格的資本充足率要求，促使銀行保持充足的資本，以應對可能出現(xiàn)的風險。監(jiān)管機構(gòu)還要求銀行加強內(nèi)部控制，規(guī)范業(yè)務流程，防范操作風險的發(fā)生。通過建立健全的風險管理體系，城市商業(yè)銀行能夠及時發(fā)現(xiàn)和應對風險，降低風險損失，保障銀行的穩(wěn)健運營，從而提升銀行績效。利率市場化是我國金融改革的重要舉措，對城市商業(yè)銀行的盈利能力和市場競爭力產(chǎn)生了深遠的影響機制。在利率市場化之前，我國實行利率管制，銀行的存貸款利率由央行統(tǒng)一制定，銀行缺乏自主定價權(quán)。這種情況下，銀行的存貸款利差相對穩(wěn)定，經(jīng)營風險較低，但也限制了銀行的創(chuàng)新動力和市場競爭力。隨著利率市場化的推進，金融機構(gòu)在利率定價方面擁有了更大的自主權(quán)，市場利率的波動更加頻繁和市場化。這使得城市商業(yè)銀行面臨著更為激烈的市場競爭，存貸款利差逐漸收窄，傳統(tǒng)的依靠利差盈利的模式受到挑戰(zhàn)。為了應對利率市場化的沖擊，城市商業(yè)銀行需要加強風險管理能力，提高利率定價水平，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，積極拓展中間業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務，以尋求新的利潤增長點。通過運用金融衍生工具進行利率風險管理，開發(fā)多樣化的理財產(chǎn)品，提供個性化的金融服務，滿足客戶的多元化需求，提高非利息收入在總收入中的比重。金融創(chuàng)新政策為城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供了機遇和動力。政府鼓勵金融機構(gòu)進行金融創(chuàng)新，推動金融市場的多元化和發(fā)展。城市商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新政策的引導下，積極開展業(yè)務創(chuàng)新，推出了一系列符合市場需求的金融產(chǎn)品和服務。在金融科技的推動下，城市商業(yè)銀行加大對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的投入，發(fā)展線上金融業(yè)務，如手機銀行、網(wǎng)上銀行、移動支付等，提高金融服務的便捷性和效率。開展供應鏈金融業(yè)務，圍繞核心企業(yè)，為上下游中小企業(yè)提供融資服務，拓展業(yè)務領域，降低融資風險。金融創(chuàng)新政策也對城市商業(yè)銀行的風險管理和合規(guī)經(jīng)營提出了更高要求，銀行需要在創(chuàng)新的過程中，加強風險防控，確保創(chuàng)新業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。4.2.4法律制度的影響法律制度在保障城市商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)保護和合同執(zhí)行方面發(fā)揮著不可或缺的作用，為銀行的穩(wěn)健經(jīng)營提供了堅實的法律基礎。《商業(yè)銀行法》作為規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營活動的基本法律，對城市商業(yè)銀行的設立、運營、監(jiān)管等方面做出了明確規(guī)定。在銀行設立方面，《商業(yè)銀行法》規(guī)定了設立城市商業(yè)銀行的條件和程序，包括注冊資本、股東資格、組織機構(gòu)等要求，確保銀行具備良好的設立基礎和規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)。在運營過程中，對銀行的業(yè)務范圍、存貸款利率、資產(chǎn)負債比例等進行了嚴格規(guī)范，保障銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。在監(jiān)管方面，明確了監(jiān)管機構(gòu)的職責和權(quán)限，以及對銀行違規(guī)行為的處罰措施，維護金融市場秩序。除了《商業(yè)銀行法》，還有一系列相關法律法規(guī)為城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供了保障?！豆痉ā芬?guī)范了城市商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，明確了股東、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的權(quán)利和義務，促進銀行建立健全有效的公司治理機制?！逗贤ā贰稉７ā返确蔀槌鞘猩虡I(yè)銀行的信貸業(yè)務提供了法律依據(jù)，保障了銀行與客戶之間的合同權(quán)益，規(guī)范了擔保行為，降低了信貸風險。《反洗錢法》要求城市商業(yè)銀行建立健全反洗錢內(nèi)部控制制度，履行客戶身份識別、大額交易和可疑交易報告等義務，防范洗錢等違法犯罪活動，維護金融安全。法律執(zhí)行力度對城市商業(yè)銀行的信用環(huán)境和風險防控有著重要影響。嚴格的法律執(zhí)行能夠增強法律法規(guī)的權(quán)威性和威懾力，促使市場主體遵守法律規(guī)定，維護公平、公正、透明的市場秩序。在信用環(huán)境方面，法律執(zhí)行力度的加強有助于打擊逃廢債行為，保護債權(quán)人的合法權(quán)益，提高社會信用水平。當企業(yè)或個人惡意逃廢銀行債務時，銀行可以通過法律途徑追討債務，法律的嚴格執(zhí)行能夠確保銀行的債權(quán)得到有效保護，增強銀行對信貸資產(chǎn)安全的信心，促進銀行信貸業(yè)務的健康發(fā)展。在風險防控方面，嚴格的法律執(zhí)行能夠促使城市商業(yè)銀行加強內(nèi)部管理，完善風險防控體系，遵守監(jiān)管要求，降低經(jīng)營風險。對銀行違規(guī)行為的嚴厲處罰，能夠促使銀行加強合規(guī)意識，規(guī)范經(jīng)營行為，提高風險管理水平，保障銀行的穩(wěn)健運營。4.3股權(quán)結(jié)構(gòu)與制度環(huán)境的交互作用對銀行績效的影響股權(quán)結(jié)構(gòu)與制度環(huán)境并非孤立地影響城市商業(yè)銀行績效，兩者之間存在著復雜的交互作用，共同塑造著銀行的經(jīng)營行為和績效表現(xiàn)。在不同的制度環(huán)境下，股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效的影響存在顯著差異。在完善的法律制度環(huán)境下，法律能夠為銀行的經(jīng)營活動提供明確的規(guī)則和保障，對股東的權(quán)益保護更加充分，對大股東的行為約束更為有效。此時，股權(quán)結(jié)構(gòu)的治理作用能夠得到更有效的發(fā)揮。適度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以促使大股東積極監(jiān)督管理層，提高決策效率，因為大股東的權(quán)益在法律的保障下能夠得到更好的實現(xiàn)，其監(jiān)督行為也受到法律的規(guī)范和約束，減少了濫用控制權(quán)的可能性。完善的法律制度能夠有效遏制大股東通過關聯(lián)交易等手段侵占小股東利益的行為，使得股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢得以充分體現(xiàn)，進而對銀行績效產(chǎn)生積極影響。在法律制度不完善的環(huán)境下，對股東權(quán)益的保護相對薄弱，大股東可能更容易利用制度漏洞進行違規(guī)操作，損害銀行和其他股東的利益。即使股權(quán)結(jié)構(gòu)較為合理，大股東也可能因缺乏有效的法律約束而過度追求自身利益，導致銀行績效下降。在這種情況下，股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效的正向影響可能被削弱，甚至可能出現(xiàn)負面影響。法律對關聯(lián)交易的監(jiān)管不到位，大股東可能會頻繁進行關聯(lián)交易，將銀行資金轉(zhuǎn)移至自身控制的企業(yè)，導致銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，績效下滑。市場競爭環(huán)境也會對股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行績效的關系產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。在充分競爭的市場環(huán)境下，銀行面臨著來自同行的激烈競爭壓力，為了在市場中生存和發(fā)展，銀行必須提高自身的經(jīng)營效率和績效。此時，合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠促使銀行更好地應對市場競爭，通過優(yōu)化資源配置、加強風險管理、推動業(yè)務創(chuàng)新等方式，提升銀行的市場競爭力和績效。在股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的銀行中，股東能夠形成有效的制衡機制，促使管理層制定合理的經(jīng)營策略，積極拓展業(yè)務，提高服務質(zhì)量，以適應市場競爭的需要。在壟斷或競爭不充分的市場環(huán)境下，銀行面臨的競爭壓力較小，缺乏提升績效的內(nèi)在動力。即使股權(quán)結(jié)構(gòu)較為合理，銀行也可能因為市場競爭的缺失而忽視自身經(jīng)營管理的優(yōu)化，導致績效提升緩慢。在一些地區(qū)，城市商業(yè)銀行可能在當?shù)厥袌鼍哂幸欢ǖ膲艛嗟匚?，缺乏競爭壓力，即使股?quán)結(jié)構(gòu)有利于銀行治理，銀行也可能因為市場環(huán)境的寬松而未能充分發(fā)揮其優(yōu)勢，經(jīng)營績效難以得到有效提升。股權(quán)結(jié)構(gòu)也會影響銀行對制度環(huán)境變化的適應能力和應對策略。在面對政策調(diào)整、監(jiān)管加強等制度環(huán)境變化時，不同股權(quán)結(jié)構(gòu)的銀行表現(xiàn)出不同的反應。國有股占比較高的銀行，由于與政府的緊密聯(lián)系，可能更容易獲取政策信息，對政策調(diào)整的適應能力較強。在政府推出支持實體經(jīng)濟的政策時，國有股占主導的城市商業(yè)銀行能夠迅速響應，加大對實體經(jīng)濟的信貸投放，從而抓住政策機遇，提升自身績效。股權(quán)分散的銀行，由于決策過程相對復雜，可能在應對制度環(huán)境變化時存在一定的滯后性。當監(jiān)管政策發(fā)生變化時，股權(quán)分散的銀行需要經(jīng)過較長時間的討論和決策，才能調(diào)整經(jīng)營策略以適應新的監(jiān)管要求，這可能導致銀行在短期內(nèi)面臨一定的經(jīng)營壓力，影響績效表現(xiàn)。五、股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與城市商業(yè)銀行績效的實證分析5.1研究設計5.1.1研究假設基于前文的理論分析，本研究提出以下關于股權(quán)結(jié)構(gòu)、制度環(huán)境與城市商業(yè)銀行績效關系的研究假設：假設1：股權(quán)集中度與銀行績效呈倒U型關系。當股權(quán)集中度較低時，隨著股權(quán)集中度的提高，大股東的監(jiān)督作用增強，代理成本降低，銀行績效提升；當股權(quán)集中度超過一定程度后，大股東的利益侵占效應凸顯，對銀行績效產(chǎn)生負面影響。假設2：國有股比例與銀行績效存在負相關關系。國有股占比較高可能導致銀行經(jīng)營目標的多元化，增加代理成本，政府的行政干預可能影響銀行的市場化經(jīng)營決策，從而降低銀行績效。假設3：法人股比例與銀行績效正相關。法人股股東基于自身利益考慮，有較強的動力