目錄一、“十五五”時(shí)期制造業(yè)面臨的新形勢(shì) 1（一）全球地緣政治經(jīng)濟(jì)格局變化對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊 1（二）新一輪科技革命對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)的重塑 2（三）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)換期 3二、“制造業(yè)合理比重”的內(nèi)涵、底線邏輯和國(guó)際經(jīng)驗(yàn) 3（一）“制造業(yè)合理比重”的內(nèi)涵和底線邏輯 4“制造業(yè)合理比重”的內(nèi)涵 4“制造業(yè)合理比重”的底線邏輯 4（二）國(guó)際經(jīng)驗(yàn) 5制造業(yè)占比下降的客觀規(guī)律與結(jié)構(gòu)性分化 5人均制造產(chǎn)出的上升邏輯 7下滑需保持合理區(qū)間與產(chǎn)業(yè)回流的國(guó)際實(shí)踐 8（三）中國(guó)情況 9三、主要挑戰(zhàn)與制約因素 （一）成本與收益的結(jié)構(gòu)性矛盾 要素成本剛性上升產(chǎn)生的擠出效應(yīng) 實(shí)體經(jīng)濟(jì)收益率偏低引致脫實(shí)向虛風(fēng)險(xiǎn) （二）內(nèi)外部雙重?cái)D壓 外部競(jìng)爭(zhēng)格局：高端回流與低端分流 內(nèi)部轉(zhuǎn)型陣痛：新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換期的結(jié)構(gòu)性摩擦 四、“十五五”保持制造業(yè)合理比重的政策保障體系 （一）要素保障機(jī)制：降低制造企業(yè)綜合成本 （二）創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)機(jī)制：培育新質(zhì)生產(chǎn)力 （三）結(jié)構(gòu)優(yōu)化機(jī)制：梯度轉(zhuǎn)移與集群發(fā)展 （四）營(yíng)商環(huán)境保障：穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期 風(fēng)險(xiǎn)分析 一、十五五時(shí)期制造業(yè)面臨的新形勢(shì)近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，工業(yè)與制造業(yè)在GDP中所占的比重呈現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢(shì)，自2006年該比重達(dá)到31.99%的峰值后，便一路下行，至2024年已降至24.87%。工業(yè)和制造業(yè)比重的快速下滑，引發(fā)了學(xué)界、業(yè)界以及政策制定層等多方面的深度關(guān)切與廣泛研討，焦點(diǎn)集中于中國(guó)是否會(huì)過(guò)早出現(xiàn)去工業(yè)化現(xiàn)象、制造業(yè)比重下降速度是否過(guò)快，以及是否會(huì)由此陷入中等收入陷阱等關(guān)鍵問(wèn)題上。與此同時(shí)，十五五時(shí)期（2026-2030年）是中國(guó)跨越中等收入階段、邁向高收入國(guó)家行列的關(guān)鍵時(shí)期，也是中國(guó)制造業(yè)在全球格局重構(gòu)和新一輪科技革命中謀求戰(zhàn)略主動(dòng)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。外部環(huán)境的安全導(dǎo)向和內(nèi)部轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新導(dǎo)向相互交織，共同構(gòu)成了十五五時(shí)期中國(guó)制造業(yè)發(fā)展的宏觀背景。圖1:中國(guó)制造業(yè)在GDP中比重變化100%0%

31.5131.6631.9931.9031.6231.5131.6631.9931.9031.6231.0631.0731.5631.0130.1329.8328.3927.5227.6027.3426.2625.7426.9726.4225.5024.87200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024制造業(yè)比重 其它項(xiàng)比重界銀（一）全球地緣政治經(jīng)濟(jì)格局變化對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊取而代之的是以安全優(yōu)先為主導(dǎo)因素的產(chǎn)業(yè)鏈重組。以美國(guó)為首的主要經(jīng)濟(jì)體紛紛推動(dòng)再工業(yè)化戰(zhàn)略，將產(chǎn)圖1:2017年美國(guó)進(jìn)口對(duì)中國(guó)的依賴程度分布（十億美元） 圖2:2024年美國(guó)進(jìn)口對(duì)中國(guó)的依賴程度分布（十億美元）90%-100%80%-90%70%-80%60%-70%50%-60%40%-50%30%-40%20%-30%10%-20%0%-10%

90%-100% 145544563455445634714840462288 70%-80% 3960%-70% 6850%-60% 2240%-50% 2230%-40% 4220%-30% 4110%-20% 660%-10% 55國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員6HTS

國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員注：產(chǎn)品在6位HTS編碼級(jí)別進(jìn)行分類這不僅對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)的世界工廠地位構(gòu)成挑戰(zhàn)，也迫使中國(guó)制造業(yè)必須擺脫對(duì)中低端環(huán)節(jié)的路徑依賴，加速向高附加值的研發(fā)、設(shè)計(jì)、品牌和服務(wù)環(huán)節(jié)攀升，以在全球產(chǎn)業(yè)格局的重塑中獲取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和主導(dǎo)權(quán)。中國(guó)已明確在十五五規(guī)劃中明確將重心轉(zhuǎn)向先進(jìn)制造業(yè)、技術(shù)自立和綠色轉(zhuǎn)型等方向，表明中國(guó)正引導(dǎo)金融、人才、土地等核心資源從過(guò)去依賴房地產(chǎn)的增長(zhǎng)模式，系統(tǒng)性地轉(zhuǎn)向高科技制造業(yè)。（二）新一輪科技革命對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)的重塑新一輪科技革命正在對(duì)制造業(yè)進(jìn)行根本性重塑。以人工智能、生物制造、新能源和先進(jìn)材料為代表的顛覆性技術(shù)，正以前所未有的速度滲透到制造業(yè)的全流程，重構(gòu)傳統(tǒng)的生產(chǎn)函數(shù)。制造業(yè)已成為新質(zhì)生產(chǎn)力培育和發(fā)展的主要試驗(yàn)場(chǎng)與堅(jiān)實(shí)載體。2024年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已初步展現(xiàn)這一趨勢(shì)，高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增速為8.9%，高于規(guī)模以上工業(yè)增加值增速（5.8%），占規(guī)模以上工業(yè)增加值的比重穩(wěn)步提升至16.3%，智能車(chē)載設(shè)備制造、智能無(wú)人飛行器制造等行業(yè)增加值分別實(shí)現(xiàn)了25.1%和53.5%的高速增長(zhǎng)。同期，虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備、充電樁、新能源汽車(chē)產(chǎn)量分別增長(zhǎng)59.4%、58.7%和38.7%。數(shù)字基建加速推進(jìn)，截至2024年末5G基站達(dá)425萬(wàn)個(gè)，5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目超1.7萬(wàn)個(gè)，顯示出新動(dòng)能的強(qiáng)勁勢(shì)頭1。1 https:///zt_18555/zthd/lhfw/2025/2025_hgjj/202502/t20250228_1958825.html圖3：高技術(shù)制造業(yè)增加值同比高于規(guī)上工業(yè)增加值同比 圖4：中國(guó)5G基站數(shù)量單位：%25.0020.0015.0010.005.000.00

單位：個(gè)5,000,0004,000,0003,000,0002,000,0001,000,0000

4,646,0002021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032023-072023-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032023-072023-112024-032024-072024-112025-032025-07家統(tǒng)計(jì) 信（三）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)換期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處在關(guān)鍵的轉(zhuǎn)換階段。十五五時(shí)期是中國(guó)從高速增長(zhǎng)全面邁向高質(zhì)量發(fā)展的破局成勢(shì)關(guān)鍵階段，也是實(shí)現(xiàn)2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)過(guò)程中承前啟后的關(guān)鍵五年。2024年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)5.0%的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)總量首次躍上130萬(wàn)億元的新臺(tái)階。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的根本動(dòng)力正發(fā)生質(zhì)變，由主要依靠資本、勞動(dòng)力等傳統(tǒng)要素的規(guī)模投入以及勞動(dòng)力在產(chǎn)業(yè)間的轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)變?yōu)楦嘁揽咳厣a(chǎn)率（TFP）的提升。制造業(yè)作為技術(shù)進(jìn)步和效率提升的核心部門(mén)，其轉(zhuǎn)型升級(jí)的成敗，將直接決定中國(guó)能否有效提升全要素生產(chǎn)率，進(jìn)而決定中國(guó)未來(lái)是像南非、巴西等國(guó)家一樣陷入中等收入陷阱，還是像亞洲四小龍一樣成功跨越。圖2:人均GDP與中等收入陷阱單位：美元60,00050,00040,00030,00020,00010,000198819891988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024中國(guó) 南非 巴西 中國(guó)香港 韓國(guó) 中等收入臨界線界銀二、制造業(yè)合理比重的內(nèi)涵、底線邏輯和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)（一）制造業(yè)合理比重的內(nèi)涵和底線邏輯制造業(yè)合理比重的內(nèi)涵制造業(yè)合理比重其合理性至少體現(xiàn)在三個(gè)維度：第一，與發(fā)展階段相適應(yīng)。在工業(yè)化后期，隨著服務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制造業(yè)比重適度下降是普遍的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，但下降的速度和幅度必須是可控的，過(guò)早、過(guò)快的去工業(yè)化則構(gòu)成嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。第二，與國(guó)家規(guī)模相匹配。作為超大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)必須維持足夠體量和完備體系的物理生產(chǎn)能力，以確保經(jīng)濟(jì)的自我循環(huán)能力和國(guó)家安全。第三，與質(zhì)量結(jié)構(gòu)相關(guān)聯(lián)。相比于總量比重，制造業(yè)的結(jié)構(gòu)占比維度，諸如高技術(shù)制造業(yè)的比重情況，以及質(zhì)量層面的指標(biāo)，例如全要素生產(chǎn)率在現(xiàn)階段可能更為關(guān)鍵。制造業(yè)合理比重的底線邏輯經(jīng)濟(jì)安全底線：大國(guó)發(fā)展的根基制造業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心，是宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的壓艙石，其穩(wěn)健性直接關(guān)乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看，制造業(yè)具有顯著的反周期和反脆弱雙重特性。首先，它是金融風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器。在經(jīng)濟(jì)上行期，金融、房地產(chǎn)等資產(chǎn)部門(mén)容易產(chǎn)生泡沫；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力時(shí)，強(qiáng)大的制造業(yè)能夠提供穩(wěn)定的產(chǎn)出、稅收和就業(yè)，為貨幣體系提供堅(jiān)實(shí)的價(jià)值錨點(diǎn)，防止經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重的脫實(shí)向虛傾向，從而有效緩沖金融波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，它是抵御外部沖擊的穩(wěn)定器。過(guò)去幾年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，工業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)恢復(fù)為宏觀基本面提供了有力支撐。在全球供應(yīng)鏈重構(gòu)和地緣政治環(huán)境復(fù)雜的背景下，一個(gè)門(mén)類齊全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控的制造業(yè)體系，是保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)內(nèi)循環(huán)與雙循環(huán)順暢運(yùn)行的根本前提。十五五時(shí)期，保持制造業(yè)比重，本質(zhì)上是為應(yīng)對(duì)外部不確定性提供確定性的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。高質(zhì)量發(fā)展底線：技術(shù)創(chuàng)新的載體十五五規(guī)劃提出：現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系是中國(guó)式現(xiàn)代化的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，堅(jiān)持智能化、綠色化、融合化方向，加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、航天強(qiáng)國(guó)、交通強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)，保持制造業(yè)合理比重，構(gòu)建以先進(jìn)制造業(yè)為骨干的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。制造業(yè)不僅是技術(shù)創(chuàng)新的主要應(yīng)用場(chǎng)景，更是技術(shù)價(jià)值轉(zhuǎn)化的最終場(chǎng)域，是培育新質(zhì)生產(chǎn)力的核心載體：一是全要素生產(chǎn)率（TFP）的提升依賴實(shí)體場(chǎng)景。科技創(chuàng)新成果如果缺乏制造業(yè)場(chǎng)景進(jìn)行中試、應(yīng)用、迭代和規(guī)?；糯螅蜔o(wú)法轉(zhuǎn)化為真實(shí)的社會(huì)生產(chǎn)力。德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明，其強(qiáng)大的制造業(yè)為依附于第二產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、工業(yè)軟件、技術(shù)服務(wù)等高附加值生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。二是防止去工業(yè)化帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性陷阱。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力尚未完全建立時(shí)過(guò)早去工業(yè)化，極易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)陷入中等收入陷阱。因此，十五五時(shí)期保持制造業(yè)比重，其核心要義在于推動(dòng)制造業(yè)的結(jié)構(gòu)性升級(jí)，即向智能化、綠色化、融合化躍遷。社會(huì)民生底線：就業(yè)與共同富裕制造業(yè)，特別是先進(jìn)制造業(yè)，是優(yōu)化收入分配結(jié)構(gòu)、壯大中等收入群體的重要基石。技能溢價(jià)與階層流動(dòng)。與服務(wù)業(yè)往往呈現(xiàn)高門(mén)檻高收益或低門(mén)檻低收益的兩極分化不同，制造業(yè)擁有較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈條和獨(dú)特的技能溢價(jià)機(jī)制，能夠通過(guò)持續(xù)的技術(shù)迭代，吸納大量具備中高技能的勞動(dòng)力，并為其提供與勞動(dòng)生產(chǎn)率同步增長(zhǎng)的薪酬回報(bào)。這種基于技能積累的收入增長(zhǎng)模式，有助于打通社會(huì)階層向上的流動(dòng)通道，防止社會(huì)結(jié)構(gòu)因產(chǎn)業(yè)空心化而陷入M型分化。德國(guó)與美國(guó)的對(duì)比提供了有力例證。美國(guó)產(chǎn)業(yè)空心化導(dǎo)致制造業(yè)就業(yè)占比降至%以下，勞動(dòng)力高度集中2024年數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人口中，金融和信息咨詢業(yè)就業(yè)合計(jì)1218萬(wàn)人，196037%41.8%。相比之下，德國(guó)堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，202426.34%。其制造業(yè)不僅提供大量中高收入崗位，還有效左右，顯著低于美國(guó)水平。圖美國(guó)基尼系數(shù)及制造業(yè)占比 圖德國(guó)基尼系數(shù)及制造業(yè)占比45 3025402035 151030519901993199619992002200520082011201420172020202325 0199019931996199920022005200820112014201720202023基尼系數(shù)（左軸，%） 制造業(yè)占比（右軸

45 3025402035 151030525 0基尼系數(shù)（左軸制造業(yè)占比（右軸，%）界銀 界銀對(duì)于中國(guó)而言，要實(shí)現(xiàn)居民收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，面向十五五時(shí)期保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定具有極強(qiáng)的戰(zhàn)略必要性。通過(guò)大力發(fā)展能夠吸納高素質(zhì)產(chǎn)業(yè)工人的先進(jìn)制造業(yè)，將龐大的勞動(dòng)力轉(zhuǎn)化為擁有穩(wěn)定收入和消費(fèi)能力的中產(chǎn)階層，是構(gòu)建橄欖型社會(huì)結(jié)構(gòu)、跨越中等收入陷阱的根本路徑。（二）國(guó)際經(jīng)驗(yàn)制造業(yè)占比下降的客觀規(guī)律GDP比重在工業(yè)化后期呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這是一個(gè)客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但其演變路徑與最終穩(wěn)定區(qū)間存在顯著的國(guó)別差異。圖5:全球主要工業(yè)國(guó)家制造業(yè)比重變化單位：%35302520151051960196219641966196819701972197419761978198019821984198619881990199219941996199820002002200420062008201020122014201620182020202220240196019621964196619681970197219741976197819801982198419861988199019921994199619982000200220042006200820102012201420162018202020222024中國(guó) 美國(guó) 德國(guó) 日本 韓國(guó) 意大利 英國(guó) 法國(guó)界銀行（WB美國(guó)是典型的服務(wù)業(yè)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)體，其制造業(yè)增加值占GDP的比重歷經(jīng)半個(gè)多世紀(jì)持續(xù)下降。1953年，美國(guó)制造業(yè)增加值占GDP比重達(dá)28.3%，此后持續(xù)走低，到2010年該比例已降至11.9%2。進(jìn)入21世紀(jì)20年代，盡管美國(guó)政府大力實(shí)施再工業(yè)化戰(zhàn)略，但2024年的數(shù)據(jù)顯示，這一占比繼續(xù)下降至9.98%。英國(guó)制造業(yè)占比下滑態(tài)勢(shì)更為顯著，從20世紀(jì)90年代的較高水平一路降至2024年的8.01%，成為去工業(yè)化程度最深的主要經(jīng)濟(jì)體之一。與之相比，德國(guó)、日本和韓國(guó)雖也呈現(xiàn)制造業(yè)占比下滑的總體趨勢(shì)，但下滑幅度相對(duì)較小，且一直注重維持較高的制造業(yè)規(guī)模，形成了與英美不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。德國(guó)作為歐洲的工業(yè)核心，其制造業(yè)占比長(zhǎng)期處于18%-23%的區(qū)間。即便在2024年面臨能源危機(jī)與全球需求疲軟的情況，其占比仍維持在17.81%，顯著高于英美等國(guó)。日本在泡沫經(jīng)濟(jì)破裂后的長(zhǎng)期調(diào)整過(guò)程中，始終重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，2024年其制造業(yè)占比為20.58%。韓國(guó)作為后發(fā)工業(yè)化國(guó)家的典型代表，2023年制造業(yè)占比高達(dá)24.3%，在經(jīng)合組織（OECD）國(guó)家中位居前列。制造業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整：從低技術(shù)向高技術(shù)躍遷的必然邏輯13出顯著的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化特征。隨著要素成本上升和比較優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)移，低技術(shù)和中低技術(shù)制造業(yè)占比普遍出現(xiàn)收縮，而中高技術(shù)和高技術(shù)制造業(yè)的比重則顯著上升。術(shù)產(chǎn)業(yè)占比則會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。例如，美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)在這一階段，其高技術(shù)制造業(yè)的增加值貢獻(xiàn)均明顯增強(qiáng)，成為支撐制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心動(dòng)能。二是技術(shù)密集度提升：這一時(shí)期的核心特征是制造業(yè)的去勞動(dòng)密集化和加技術(shù)密集化。制造業(yè)的存續(xù)不再依賴規(guī)模擴(kuò)張，而是依賴全要素生產(chǎn)率的提升和產(chǎn)業(yè)鏈位置的上移。這種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變是跨越中等收入陷阱、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵路徑。2 https:///tbtj/2025-06/04/content_1112185.html圖各國(guó)紡織品和服裝在制造業(yè)比重 圖各國(guó)中高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)比重單位：% 單位：%25 7020 605015 4010 30205 1019631967197119751979198319871991199519992003196319671971197519791983198719911995199920032007201120152019202319901992199419961998200020022004200620082010201220142016201820202022美國(guó) 德國(guó) 韓國(guó) 中國(guó) 美國(guó) 德國(guó) 韓國(guó) 中國(guó)界銀 界銀人均制造產(chǎn)出的上升邏輯2024（SDGs）呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系。尤其在中低收入經(jīng)濟(jì)體里，人均制造業(yè)增加值的增長(zhǎng)直接推動(dòng)了整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與減貧工作。更為重要的是，全球領(lǐng)先的工業(yè)強(qiáng)國(guó)，其人均制造業(yè)增加值通常為全球平均水平的數(shù)倍，這種顯著的人均差距，成為發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間最根本的差異3。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在制造業(yè)總量方面已占據(jù)全球約27.7%的份額，位居世界首位。然而，在人均指標(biāo)上，中國(guó)與美國(guó)、德國(guó)、日本等傳統(tǒng)工業(yè)強(qiáng)國(guó)仍存在明顯差距，2024年人均制造業(yè)增加值僅為3308.35美元。2024年美國(guó)制造業(yè)比重為17.3%，盡管比重較低，但憑借強(qiáng)大的科技霸權(quán)和金融體系，輔以再工業(yè)化政策，其人均制造業(yè)增加值為8562.65美元，處于全球較高水平。這主要?dú)w因于美國(guó)制造業(yè)高度聚焦于航空航天、生物制藥、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、精密儀器等高附加值領(lǐng)域。美國(guó)制造業(yè)在每位國(guó)民層面所創(chuàng)造的工業(yè)財(cái)富，遠(yuǎn)超依賴大規(guī)模中低端加工組裝的經(jīng)濟(jì)體。德國(guó)作為傳統(tǒng)工業(yè)強(qiáng)國(guó)，2024年人均制造業(yè)增加值為9938.93美元，同樣處于世界領(lǐng)先地位。德國(guó)工業(yè)模式的特點(diǎn)是擁有一批在細(xì)分領(lǐng)域占據(jù)全球壟斷地位的隱形冠軍企業(yè)。這些企業(yè)規(guī)模不一定龐大，但在精密制造、特種化工等領(lǐng)域具備極高的議價(jià)能力和附加值，進(jìn)而支撐起德國(guó)極高的人均產(chǎn)出水平。3 https:///sites/default/files/unido-publications/2024-02/IDR24-Overview-CN.pdf圖2024年制造業(yè)增加值前10國(guó)家及其占比 圖制造業(yè)增加值前10國(guó)家人均制造業(yè)增加值31.7% 27.7%1.7%31.7% 27.7%1.7%1.8%17.3%2.5%2.2%2.9%4.9%5.2%韓國(guó)日本大利英國(guó)法國(guó)中國(guó)西哥98562.658046.386963.545853.535254.954353.473308.352229.86337.99意2.1%中國(guó) 美國(guó) 日本 德國(guó) 印度 韓英國(guó) 意大利法國(guó) 墨西哥其他

墨0.00 2000.004000.006000.008000.0010000.0012000.00界銀 界銀究其根本，美、德兩國(guó)在人均制造業(yè)增加值上的領(lǐng)先，本質(zhì)上是全要素生產(chǎn)率（TFP）顯著優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)。這意味著其產(chǎn)出的增長(zhǎng)并非單純依賴勞動(dòng)力或資本要素的堆砌，而是更多源于技術(shù)進(jìn)步、資源配置優(yōu)化及產(chǎn)業(yè)鏈高端化帶來(lái)的效率躍升。這種由創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的內(nèi)涵式增長(zhǎng)，正是中國(guó)制造業(yè)從大邁向強(qiáng)的關(guān)鍵門(mén)檻。面向十五五時(shí)期，中國(guó)面臨著傳統(tǒng)要素成本優(yōu)勢(shì)減弱與全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的雙重挑戰(zhàn)。因此，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系不僅是政策口號(hào)，更是跨越人均產(chǎn)出瓶頸的必由之路。在這一階段，中國(guó)必須通過(guò)加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高技術(shù)、高附加值、低能耗轉(zhuǎn)型，以技術(shù)創(chuàng)新提升全要素生產(chǎn)率，從而在保持制造業(yè)比重穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)人均制造業(yè)增加值的質(zhì)的飛躍。下滑需保持合理區(qū)間與產(chǎn)業(yè)回流的國(guó)際實(shí)踐盡管制造業(yè)占比下降有其客觀規(guī)律，但近年來(lái)全球地緣政治的劇變、新冠疫情對(duì)供應(yīng)鏈的沖擊以及俄烏沖突引發(fā)的能源危機(jī)，使各國(guó)政府深刻意識(shí)到：制造業(yè)不僅是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，更是國(guó)家安全和戰(zhàn)略自主的基石。純粹的市場(chǎng)力量可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈過(guò)度外移，引發(fā)產(chǎn)業(yè)空心化和供應(yīng)鏈極度脆弱。因此，設(shè)定制造業(yè)占比的合理區(qū)間并推動(dòng)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)回流，已成為美、德、日等國(guó)的戰(zhàn)略共識(shí)。這為中國(guó)在十五五期間確定制造業(yè)比重目標(biāo)提供了重要的參照系。美聯(lián)儲(chǔ)的一項(xiàng)研究指出，在新冠疫情危機(jī)期間，需求轉(zhuǎn)向耐用品消費(fèi)，以及對(duì)外國(guó)供應(yīng)商生產(chǎn)這些商品的嚴(yán)重依賴，造成了供需不匹配，導(dǎo)致價(jià)格上漲。那些對(duì)來(lái)自受疫情沖擊更嚴(yán)重國(guó)家的外國(guó)投入依賴程度更高的行業(yè)，其生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）通脹漲幅也更大。將制造業(yè)遷回國(guó)內(nèi)，使其占GDP的比重達(dá)到15%或以上，將有助于降低全球供應(yīng)鏈中斷帶來(lái)的通脹風(fēng)險(xiǎn)。制造業(yè)占比若低于這一水平，經(jīng)濟(jì)會(huì)缺乏多樣性與韌性，難以支撐其大國(guó)地位4。美國(guó)通過(guò)《芯片與科學(xué)法案》、《通脹削減法案》等法案，試圖通過(guò)巨額補(bǔ)貼引導(dǎo)半導(dǎo)體、新能源電池等高端制造業(yè)回流。根據(jù)ReshoringInitiative報(bào)告，美國(guó)制造業(yè)回流及外國(guó)直接投資（FDI）帶來(lái)的就業(yè)崗位公告達(dá)到歷史新高。2024年，回流崗位的數(shù)量首次大幅超過(guò)FDI，占比達(dá)到64%，顯示出美資企業(yè)供應(yīng)鏈本土化的趨勢(shì)明顯，主要驅(qū)動(dòng)力包括政府激勵(lì)、縮短供應(yīng)鏈以及應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)5。歐盟委員會(huì)早在2012年便提出再工業(yè)化目標(biāo)，這一目標(biāo)源于2008年金融危機(jī)后歐盟實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)4 /u-s-manufacturings-shrinking-share-of-gdp-and-how-to-catch-up/5 /content/pdf/2024-1Q2025_RI_DATA_Report.pdf重衰退，因此歐盟計(jì)劃到2020年將制造業(yè)占?xì)W盟GDP的比重提升至20%6。盡管這一目標(biāo)最終未能完全達(dá)成，但它為歐盟后續(xù)政策指明了方向。德國(guó)作為歐洲的工業(yè)核心，在其《國(guó)家工業(yè)戰(zhàn)略2030》（NationalIndustrialStrategy2030）中制定了更為激進(jìn)的目標(biāo)，即到2030年，制造業(yè)在德國(guó)總增加值中的占比要維持在25%7。德國(guó)前經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)彼得·阿爾特邁爾（PeterAltmaier）明確表示，只有維持這一比重，才能確保西門(mén)子、大眾等國(guó)家冠軍企業(yè)保持全球競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)防止外國(guó)資本對(duì)關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行掠奪性收購(gòu)8。這一戰(zhàn)略表明德國(guó)不再單純奉行自由放任政策，而是轉(zhuǎn)向帶有保護(hù)主義色彩的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)政策。表1:各國(guó)制造業(yè)比重目標(biāo)國(guó)家 政策 制造業(yè)比重標(biāo) 核心時(shí)間節(jié)點(diǎn)《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五中國(guó)個(gè)五年規(guī)劃的建議》

保持制造業(yè)合理比重 2026-2030年德國(guó) 《國(guó)家工業(yè)戰(zhàn)略2030(2019發(fā)) 將工業(yè)增加值占比重升至25% 2030歐盟 《歐洲新工業(yè)戰(zhàn)略》工業(yè)占比重達(dá)20% 2030年印度 印度制造（Makein將制造業(yè)占比提升至25% 2025年馬來(lái)西亞 《2030新工大藍(lán)》2030) 制造業(yè)增加值年均增長(zhǎng)6.5% 2030印尼 MakingIndonesia4.0 將制造業(yè)占比提升至30% 2035年韓國(guó) 《制造業(yè)復(fù)興愿景》 躋身全球四大制造業(yè)強(qiáng)國(guó) 2030年美國(guó) 《國(guó)家先進(jìn)制造業(yè)戰(zhàn)略(2022)/芯片案》 無(wú)整體占比硬標(biāo)，焦供鏈韌性 2030年前《先進(jìn)制造業(yè)計(jì)劃》(AdvancedManufacturing英國(guó)Plan)國(guó)政

無(wú)硬性占比目標(biāo)，聚焦資倍增 2035年（三）中國(guó)情況回顧中國(guó)制造業(yè)比重的歷史演變，其占比在2006年達(dá)到約32%的峰值后，開(kāi)始逐步回落至2024年的24.87%。這一趨勢(shì)一度引發(fā)了關(guān)于過(guò)早去工業(yè)化的擔(dān)憂。正因如此，中國(guó)十四五規(guī)劃首次將保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定納入綱要，這與十三五時(shí)期強(qiáng)調(diào)提高服務(wù)業(yè)比重形成明顯對(duì)比，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基作用的深刻再認(rèn)識(shí)。十五五期間這一戰(zhàn)略導(dǎo)向?qū)⒀永m(xù)，強(qiáng)調(diào)保持制造業(yè)合理比重，構(gòu)建以先進(jìn)制造業(yè)為骨干的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。制造業(yè)比重的合理區(qū)間與十五五錨定中國(guó)在十四五期間以及即將開(kāi)啟的十五五時(shí)期，正處于這一發(fā)展歷程的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)制造業(yè)增加值占GDP比重為24.87%。盡管這一比例遠(yuǎn)高于全球平均水平以及美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，但相較于中國(guó)自身歷史高點(diǎn)已出現(xiàn)緩慢下降。從國(guó)際比較的角度看，中國(guó)目前的制造業(yè)占比水平與德國(guó)、日本、韓國(guó)在相似發(fā)展階段的情況相當(dāng)。這表明中國(guó)正處于從工業(yè)化后期向后工業(yè)化初期過(guò)渡的關(guān)鍵時(shí)期，保持制造業(yè)占比基本穩(wěn)定不僅是政策層面的要求，更是跨越中等收入陷阱的結(jié)構(gòu)性支撐。當(dāng)前中國(guó)的人均GDP水平為13303.15美元（2024年數(shù)據(jù)），與其他主要工業(yè)國(guó)家處于同一發(fā)展階段時(shí)的6 https://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/STUD/2015/536320/IPOL_STU(2015)536320_EN.pdf7 https://www.celis.institute/wp-content/uploads/2020/08/industrial-strategy-2030.pdf8 https://www.socialeurope.eu/industrial-policy-in-germany24.87%GDP13萬(wàn)美至20%左右或更低。這說(shuō)明在同等發(fā)展水平下，不同經(jīng)濟(jì)模式對(duì)制造業(yè)的依賴程度存在顯著差異，而中國(guó)目前的結(jié)構(gòu)特征更接近于德日韓模式。表2:主要工業(yè)國(guó)家人均GDP水平在13303.15美元左右時(shí)制造業(yè)比重國(guó)家制造業(yè)比重人均GDP水平（美元）時(shí)間美國(guó)約20%13,976.111981年德國(guó)25-27%13,511.151986年日本26-28%11,809.461985年韓國(guó)24.71%13,402.991996年意大利21-22%14,267.541987年英國(guó)約23%13,118.591987年法國(guó)16.76%13,430.481986年界銀行，BEA（美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局），OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織），UNCTADstat（貿(mào)發(fā)會(huì)議），Istat（意統(tǒng)計(jì)局），ONS（英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局注：世界銀行數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)1980年代大部分發(fā)達(dá)國(guó)家的制造業(yè)比重?cái)?shù)據(jù)存在缺失，數(shù)據(jù)基于世界銀行90年代數(shù)據(jù)和各國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局估算假設(shè)十五五期間中國(guó)的人均GDP增速為4.5%，則2030年水平為17324.16美元。觀察主要工業(yè)國(guó)家在人均GDP達(dá)到1.7萬(wàn)美元左右時(shí)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化，可以發(fā)現(xiàn)制造業(yè)比重普遍呈現(xiàn)穩(wěn)中微降的趨勢(shì)。德國(guó)和日本在此階段仍保持了25%以上的制造業(yè)高占比，韓國(guó)甚至在2004年達(dá)到26.12%，顯示出極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)韌性。而美、英、法等國(guó)則進(jìn)一步下滑至16%至20%的區(qū)間。這種分化表明，隨著收入水平提升，維持較高的制造業(yè)比重并非必然規(guī)律，而是取決于各國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向與全球分工定位。對(duì)于中國(guó)而言，參考德日韓的路徑意味著在邁向更高收入階段時(shí)，保持制造業(yè)比重的相對(duì)穩(wěn)定具有歷史可行性。表3:主要工業(yè)國(guó)家人均GDP水平在17324.16美元左右時(shí)制造業(yè)比重國(guó)家制造業(yè)比重人均GDP水平時(shí)間美國(guó)約18%17,121.231984年德國(guó)25-27%16,738.611987年日本25-26%17,451.831986年韓國(guó)26.12%16,496.132004年意大利20-21%16,424.431989年英國(guó)約20%16,239.281989年法國(guó)16.19%17,549.641988年界銀行，BEA（美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局），OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織），UNCTADstat（貿(mào)發(fā)會(huì)議），Istat（意統(tǒng)計(jì)局），ONS（英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局注：世界銀行數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)1980年代大部分發(fā)達(dá)國(guó)家的制造業(yè)比重?cái)?shù)據(jù)存在缺失，數(shù)據(jù)基于世界銀行90年代數(shù)據(jù)和各國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局估算參考德、日等制造強(qiáng)國(guó)在類似發(fā)展階段的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)考慮到我國(guó)提出保持制造業(yè)合理比重的政策導(dǎo)從十四五的基本穩(wěn)定調(diào)整為合理比重，預(yù)計(jì)十五五期間，制造業(yè)比重的合理區(qū)間應(yīng)維持在20%-25%之間。這既符合大國(guó)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)安全底線，也順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律。這一比例能夠確保我國(guó)在全球供應(yīng)鏈中的核心地位，同時(shí)也為服務(wù)業(yè)的發(fā)展留出空間。十五五趨勢(shì)：總量的被動(dòng)下滑與服務(wù)業(yè)的主動(dòng)補(bǔ)位在十五五期間，預(yù)計(jì)我國(guó)制造業(yè)比重將順應(yīng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律出現(xiàn)適度、緩慢的下滑，但這并不意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退，而是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的自然結(jié)果。經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)典理論與國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)人均GDP突破1萬(wàn)美元后，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)將加速向發(fā)展型、享受型服務(wù)遷移9，服務(wù)業(yè)增加值占GDP比重與人均GDP呈現(xiàn)同步提高的關(guān)系。圖10：人均GPD和服務(wù)增加值占GDP比重界銀2024年我國(guó)居民人均服務(wù)性消費(fèi)支出已達(dá)13016元，同比增加7.4%，占居民消費(fèi)支出比重達(dá)到46.1%，且呈逐年攀升態(tài)勢(shì)。隨著十五五期間中等收入群體的擴(kuò)大和人口結(jié)構(gòu)的變化，尤其是老齡化帶來(lái)的醫(yī)療康養(yǎng)需求以及年輕一代對(duì)文旅娛樂(lè)的偏好，服務(wù)業(yè)將成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新生力軍。因此，制造業(yè)總量的相對(duì)回落和服務(wù)業(yè)比重的上升，本質(zhì)上是需求結(jié)構(gòu)升級(jí)在供給側(cè)的投射，符合后工業(yè)化時(shí)期的客觀規(guī)律。在此背景下，政策重點(diǎn)不應(yīng)是強(qiáng)行扭轉(zhuǎn)比重下降的趨勢(shì)，而是確保這種下降是平緩的、可控的，并伴隨著制造業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。需要注意的是，服務(wù)業(yè)比重上升可能會(huì)導(dǎo)致整體物價(jià)水平提升。鮑莫爾成本病理論指出，制造業(yè)等可貿(mào)易部門(mén)技術(shù)進(jìn)步快、生產(chǎn)率提升顯著，而教育、醫(yī)療、居民服務(wù)等不可貿(mào)易部門(mén)依賴人工、生產(chǎn)率增長(zhǎng)緩慢。為維持勞動(dòng)力市場(chǎng)均衡，服務(wù)業(yè)工資需隨制造業(yè)同步上漲，導(dǎo)致其單位產(chǎn)出的勞動(dòng)力成本結(jié)構(gòu)性上升。隨著經(jīng)濟(jì)服務(wù)化推進(jìn)，服務(wù)類項(xiàng)目在CPI中的權(quán)重提高，其成本驅(qū)動(dòng)型價(jià)格上漲持續(xù)推高整體物價(jià)中樞。此外，服務(wù)價(jià)格主要由工資剛性決定，具有易漲難跌特征，使得以服務(wù)業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)體一旦出現(xiàn)通脹，治理難度和持續(xù)時(shí)間通常高于制造業(yè)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)體。基于美國(guó)與德國(guó)的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析，制造業(yè)在GDP中的占比與CPI走勢(shì)呈現(xiàn)出顯著的長(zhǎng)期負(fù)相關(guān)性。自20世紀(jì)70年代以來(lái)，美國(guó)經(jīng)歷了顯著的去工業(yè)化進(jìn)程，制造業(yè)增加值占GDP比重由高位降至約10%。伴隨制造業(yè)占比快速下降，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)高度服務(wù)化，導(dǎo)致其喪失了可貿(mào)易品部門(mén)帶來(lái)的全球化低價(jià)紅利，CPI中樞長(zhǎng)期上移，通脹波動(dòng)性與粘性明顯增強(qiáng)。相比之下，德國(guó)作為歐洲工業(yè)核心，長(zhǎng)期堅(jiān)持工業(yè)立國(guó)戰(zhàn)略，制造業(yè)占比下降緩慢，至今維持在18%-20%的較高水平。這一對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的堅(jiān)守，使其能夠依托高效的工業(yè)生產(chǎn)率有9 https:///wsdwhfz/202508/t20250825_1399997.html效抑制國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲，CPI長(zhǎng)期均值及上升斜率均顯著低于同期快速去工業(yè)化的美國(guó)。圖11：美國(guó)制造業(yè)占比和圖12：德國(guó)制造業(yè)占比和30 160 3025 140 2512020 100 2015 80 1510 60 10405 20 5199719992001200320052007200920112013201519971999200120032005200720092011201320152017201920212023

1601401201008060402019911993199519911993199519971999200120032005200720092011201320152017201920212023制造業(yè)比重（左軸，%） CPI（右軸） 制造業(yè)比重（左軸CPI（右軸）界銀 界銀資本市場(chǎng)層面，服務(wù)業(yè)比重提升通常有助于抬升估值中樞，核心邏輯在于企業(yè)盈利穩(wěn)定性增強(qiáng)與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下降。從股利折現(xiàn)模型看，資產(chǎn)價(jià)格與股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)呈反向關(guān)系。傳統(tǒng)制造業(yè)和重化工業(yè)受庫(kù)存與資本開(kāi)支周期影響，盈利波動(dòng)大，投資者要求較高風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，市盈率長(zhǎng)期承壓；而消費(fèi)性服務(wù)業(yè)需求相對(duì)平穩(wěn)，受經(jīng)濟(jì)周期沖擊較小，現(xiàn)金流更穩(wěn)定，有助于降低整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，從而支撐更高估值。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)服務(wù)化常伴隨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)輕型化。重工業(yè)依賴大規(guī)模固定資產(chǎn)投資，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢；現(xiàn)代服務(wù)業(yè)則更多依賴人力資本與數(shù)據(jù)要素，具備輕資產(chǎn)、高周轉(zhuǎn)、高資本回報(bào)率等特征，其高凈資產(chǎn)收益率（ROE）在二級(jí)市場(chǎng)上天然對(duì)應(yīng)更高的市凈率與市盈率。結(jié)構(gòu)優(yōu)化的核心：高端制造業(yè)的加法與全要素生產(chǎn)率提升十五五期間，制造業(yè)發(fā)展的核心邏輯將實(shí)現(xiàn)從保總量向優(yōu)結(jié)構(gòu)的重要轉(zhuǎn)變。盡管制造業(yè)增加值占GDP比重可能因經(jīng)濟(jì)規(guī)律呈現(xiàn)小幅波動(dòng)，但其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，特別是高技術(shù)、高附加值制造業(yè)的占比需持續(xù)提升。政策重心將聚焦于新質(zhì)生產(chǎn)力培育，核心目標(biāo)在于全要素生產(chǎn)率（TFP）的實(shí)質(zhì)性提升。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推動(dòng)制造業(yè)從要素投入驅(qū)動(dòng)的粗放型增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)向效率與價(jià)值創(chuàng)造驅(qū)動(dòng)的集約型增長(zhǎng)，從而在總量基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈地位的穩(wěn)步躍升。當(dāng)前，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換趨勢(shì)已獲數(shù)據(jù)印證，為結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供了可靠支撐。2024年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)高技術(shù)制造業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重為16.3%，全社會(huì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度達(dá)2.69%10，反映出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的典型代表，年產(chǎn)量達(dá)1317萬(wàn)輛，推動(dòng)中國(guó)成為全球首個(gè)年產(chǎn)量突破千萬(wàn)的國(guó)家。在此背景下，十五五期間保持制造業(yè)合理比重，實(shí)質(zhì)并非僅設(shè)定數(shù)量目標(biāo)，而是為避免傳統(tǒng)動(dòng)能減弱時(shí)出現(xiàn)過(guò)快去工業(yè)化，為新動(dòng)能培育爭(zhēng)取關(guān)鍵時(shí)間窗口，實(shí)現(xiàn)以質(zhì)取勝的戰(zhàn)略平衡。未來(lái)，制造業(yè)將深入推進(jìn)有進(jìn)有退的產(chǎn)業(yè)置換策略，以高質(zhì)量增量對(duì)沖傳統(tǒng)產(chǎn)能減量。展望未來(lái)，依據(jù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)路徑，傳統(tǒng)高耗能、低附加值產(chǎn)業(yè)將有序優(yōu)化重組或退出；同時(shí)，新能源、新材料、航空航天等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以及量子科技、具身智能等未來(lái)產(chǎn)業(yè)將獲得更集中的資源支持。預(yù)計(jì)十五五期間，高技術(shù)制造業(yè)增加值占比將持續(xù)提升。通過(guò)這種結(jié)構(gòu)性調(diào)整，中國(guó)制造業(yè)將在規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定的前提10 https:///wsdwhfz/202508/t20250825_1399997.html下，完成核心競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)質(zhì)性提升。三、主要挑戰(zhàn)與制約因素（一）成本與收益的結(jié)構(gòu)性矛盾要素成本剛性上升產(chǎn)生的擠出效應(yīng)隨著人口紅利消退及城鎮(zhèn)化進(jìn)程深化，支撐中國(guó)制造業(yè)長(zhǎng)期高速發(fā)展的低成本優(yōu)勢(shì)正在減弱。一是勞動(dòng)力成本方面，適齡勞動(dòng)力供給減少推高人工成本，且新一代勞動(dòng)力從事制造業(yè)意愿下降，導(dǎo)致招工難與用工貴并存。二是土地與空間成本方面，東部沿海地區(qū)工業(yè)用地指標(biāo)緊缺，用地成本高企，不僅壓縮了現(xiàn)有企業(yè)的利潤(rùn)空間，也提高了新增制造業(yè)項(xiàng)目的落地門(mén)檻。三是能源與環(huán)境成本方面，雙碳目標(biāo)約束下，能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的綠色溢價(jià)在短期內(nèi)推高了制造業(yè)的用能成本，高耗能行業(yè)的生存空間受到嚴(yán)格限制。實(shí)體經(jīng)濟(jì)收益率偏低引致脫實(shí)向虛風(fēng)險(xiǎn)制造業(yè)由于投資周期長(zhǎng)、技術(shù)迭代快、折舊壓力大，其平均利潤(rùn)率長(zhǎng)期低于金融、房地產(chǎn)及部分互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)。資本逐利的本性使得資金更傾向于流向高周轉(zhuǎn)、高回報(bào)的非實(shí)體領(lǐng)域。這種資本配置的結(jié)構(gòu)性扭曲，導(dǎo)致制造業(yè)面臨融資難、融資貴問(wèn)題，進(jìn)一步抑制了企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)和技術(shù)改造的積極性，對(duì)制造業(yè)比重的穩(wěn)定構(gòu)成內(nèi)生性威脅。（二）內(nèi)外部雙重?cái)D壓外部競(jìng)爭(zhēng)格局：高端回流與低端分流中國(guó)制造業(yè)在十五五期間將持續(xù)承壓于全球價(jià)值鏈重構(gòu)與國(guó)內(nèi)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的雙重挑戰(zhàn)，處于前阻后追與陣痛轉(zhuǎn)型的疊加期。從外部環(huán)境看，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈呈現(xiàn)本地化與區(qū)域化趨勢(shì)，中國(guó)制造業(yè)面臨發(fā)達(dá)國(guó)家高端回流與發(fā)展中國(guó)家低端分流的雙向擠壓。以美歐為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通過(guò)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼與技術(shù)封鎖推動(dòng)再工業(yè)化，力圖在人工智能、芯片等高附加值領(lǐng)域確立絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，封堵中國(guó)產(chǎn)業(yè)向上攀升的空間；與此同時(shí)，越南、印度等新興經(jīng)濟(jì)體憑借更低廉的要素成本及地緣政治帶來(lái)的貿(mào)易準(zhǔn)入優(yōu)惠，加速承接勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)出口優(yōu)勢(shì)形成直接替代。內(nèi)部轉(zhuǎn)型陣痛：新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換期的結(jié)構(gòu)性摩擦從內(nèi)部視角看，國(guó)內(nèi)正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的攻堅(jiān)期，面臨傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)困難與新興