1、a,1,主講：汪海軍,電商企業(yè)如何設計科學完善的 股 權 激 勵 方 案,西姆研究院 2016年9月10日,a,2,目 錄,a,3,1、股權激勵的目的 企業(yè)家朋友，請問一下自己： 我為什么要做股權激勵？,a,4,1、股權激勵的目的 股權激勵目的(范本),股權激勵的 目的與原則,a,5,企業(yè)家的真實想法 某美業(yè)公司留住人才，降低優(yōu)秀員工流失率 某農產品交易中心吸引人才，合理的降低薪酬水平，減少企業(yè)成本 某太陽能制造企業(yè)激勵員工，降低銷售、生產成本，提高利潤率 某保險交易中心改善公司治理結構、穩(wěn)定、吸引高級管理人才 某機電產品網上平臺獲取資源，緊密聯(lián)系上下游,股權激勵的 目的與原則,a,6,明確股

2、權激勵目的的意義 為激勵方案的設計提供明確的導向,股權激勵的 目的與原則,a,7,2、股權激勵的原則 依法合規(guī) 自愿參與 風險共擔 激勵與約束相結合 把握控制權、有利于融資和進入資本市場,股權激勵的 目的與原則,a,8,目 錄,a,9,股權激勵方案 包括的內容,股權激勵方案 設計要點,a,10,股權激勵方案設計要點 股權架構搭建和持股平臺的運用 激勵模式的選擇 激勵對象范圍的確定 激勵股份的總量確定與個量分配 股權激勵的授予價格 股權激勵的業(yè)績指標 激勵股份的收益及退出機制,股權激勵方案 設計要點,a,11,1、股權架構搭建和持股平臺的運用 股權架構搭建要求 保證大股東的控制權 便于融資、進入

3、資本市場 綁定利益相關方 利用股權激勵改變股權結構,股權激勵方案 設計要點,a,12,1、股權架構搭建和持股平臺的運用 案例：中唐旅游,股權激勵方案 設計要點,a,13,1、股權架構搭建和持股平臺的運用 案例：漢固達網上商城,股權激勵方案 設計要點,a,14,1、股權架構搭建和持股平臺的運用 案例：前海保險交易中心,股權激勵方案 設計要點,a,15,1、股權架構搭建和持股平臺的運用 持股平臺的運用 優(yōu)勢 有利于進行股份管理，避免繁瑣的股份變更、登記手續(xù) 有利于大股東對公司的控制 公司決策程序相對簡單、靈活 避免員工直接持股帶來的不利因素 缺點 激勵對象的身份感、歸屬感降低 激勵對象會認為其股東

4、權益得不到保障 激勵對象會認為股份變現困難,股權激勵方案 設計要點,a,16,1、股權架構搭建和持股平臺的運用 持股平臺的運用 避免持股平臺缺陷的對策： 通過公司經常性活動，提高激勵對象股東身份的認同感、榮譽感 財務相對公開、重大決策征求激勵對象意見 制度設定，保障激勵對象的股份變現,股權激勵方案 設計要點,a,17,1、股權架構搭建和持股平臺的運用 持股平臺的運用 持股平臺股份的轉換通道 公司掛牌新三板、IPO，股改前將持股平臺股份進行置換 持股平臺的收益、退出保障 規(guī)定每年固定比例的凈利潤分紅，優(yōu)先保障激勵對象的分紅權 退出機制明確約定退出方式和價格，大股東回購的保證承諾,股權激勵方案 設

5、計要點,a,18,2、激勵模式的選擇 股權激勵模式的選擇，根據公司自身情況選擇 實股（限制性股份、股份期權）、虛擬股（盈利分紅、股） 票增值權）以及其組合運用（業(yè)績股票、延期支付等）,股權激勵方案 設計要點,a,19,2、激勵模式的選擇 案例：某智能家居股份有限公司（已申報新三板掛牌）,股權激勵方案 設計要點,a,20,2、激勵模式的選擇 某美業(yè)公司虛擬股 某檢測股份公司限制性股份 某電子商務公司虛擬股+期權,股權激勵方案 設計要點,a,21,2、激勵模式的選擇 一看現金流現金流不好的企業(yè)，慎用虛擬股 二看激勵對象功臣、元老多用實股，空降經理人多用期權 三看資本運營計劃有資本運營計劃多用期權

6、四看企業(yè)發(fā)展階段創(chuàng)業(yè)初期多以期權為主，成長期和成熟期考慮虛擬股加實股 五看激勵目的獎勵功臣元老多用實股，吸引人才多用期權，留住人才考慮虛擬股 加期權,股權激勵方案 設計要點,a,22,3、激勵對象范圍的確定 激勵對象確定原則 標準要客觀統(tǒng)一（職級、年限、部門、貢獻） 重點激勵，不能利益均沾 根據企業(yè)發(fā)展階段和特點激勵范圍有所側重 根據激勵目的激勵范圍有所側重,股權激勵方案 設計要點,a,23,3、激勵對象范圍的確定 案例： 某美業(yè)公司：市場營銷部門（項目經理以上、入司一年以上），職能部門（部門經理以上、入司三年以上） 某環(huán)保公司：部門副經理以上和對公司有特殊貢獻的員工（申報專利、獲取獎項） 某

7、太陽能公司：生產部門（車間主任、班組長）、營銷部門（分部經理以上） 某電子商務公司激勵范圍：運營總監(jiān)、渠道經理、社區(qū)經理 某機電網上商城：供應商、合作方、加盟店、核心員工,股權激勵方案 設計要點,a,24,4、激勵股份的總量確定和個量分配 激勵股份總量的確定原則 1、股權池要大，要給員工希望和期待 2、防止激勵過度，更要避免激勵不足 3、兼顧股份現實價值和未來價值 4、根據企業(yè)發(fā)展階段合理安排,股權激勵方案 設計要點,a,25,4、激勵股份的總量確定和個量分配 案例：足夠大的激勵股權池 中唐旅游股權池（25%）實際使用（11.5%） 某智能家居公司股權池（550萬股）實際使用（240萬股） 前

8、海保險交易中心股權池（15%）實際使用（不超過5%） 某電子商務公司股權池（25%）實際使用（10%）,股權激勵方案 設計要點,a,26,4、激勵股份的總量確定和個量分配 案例：合適的激勵力度 某美業(yè)公司（虛擬股10%） 某智能家居公司,股權激勵方案 設計要點,a,27,4、激勵股份的總量確定和個量分配 個量分配原則 平均分配是大忌 股份分配考慮因素應明確，符合激勵的目標導向 股份分配指標系數應量化 分配標準應公開，個量應相對保密,股權激勵方案 設計要點,a,28,4、激勵股份的總量確定和個量分配 個量分配考慮因素 職級 崗位價值 工作年限 績效考核,股權激勵方案 設計要點,a,29,4、激勵

9、股份的總量確定和個量分配 案例： 某美業(yè)公司： 職級：項目總監(jiān)與項目經理 2:1 崗位：營銷部門與職能部門 2:1 年限：該級別基本配股 10%,股權激勵方案 設計要點,a,30,4、激勵股份的總量確定和個量分配 案例：某檢測公司 職級系數：,股權激勵方案 設計要點,a,31,4、激勵股份的總量確定和個量分配 案例：某檢測公司 崗位價值：同一級別人員按照營銷人員、技術人員、職能部門在每個級別中系數從高到低排列（崗位價值評估更為客觀） 年限系數：該級別基本配股以每年3%計算，最高不超15%,股權激勵方案 設計要點,a,32,4、激勵股份的總量確定和個量分配 案例： 中馬機電 電商部： 負責人：3

10、0% 其他人員：運營、美工、客服等共70%，由負責人分配，公司發(fā)放,股權激勵方案 設計要點,a,33,4、激勵股份的總量確定和個量分配 案例：某電子商務公司 營銷總監(jiān)：5% 項目經理：2% 運營經理、渠道經理：兩人各1.5%,股權激勵方案 設計要點,a,34,4、股權激勵的授予價格 授予股份價格的確定原則 授予股份一定要有價格，忌無償贈予 價格一定要有客觀依據 價格要體現優(yōu)惠,股權激勵方案 設計要點,a,35,5、股權激勵的授予價格 案例： 中唐旅游公司：以原始出資價格為準，每股一元，買一股送一股 某智能家居公司：限制性股份每股一元，股份期權1.8元（每股凈資產） 某檢測公司：限制性股份，每股

11、一元 某環(huán)保公司：股份期權，每股一元 某電子商務公司：虛擬股免費，期權以虛擬股分紅為對價,股權激勵方案 設計要點,a,36,5、股權激勵的授予價格 案例：某美業(yè)公司 注冊資本：10萬元 凈資產：除辦公設施、存貨外無固定資產 公司估值：按年凈利潤（910萬元）為基數，以五倍市盈率對公司估值，公司估值4500萬元，每一元為一股 授予價格：每購買一股，公司配送一股,股權激勵方案 設計要點,a,37,6、股權激勵的業(yè)績指標 業(yè)績指標的確定原則 指標選定應符合公司發(fā)展的規(guī)劃 業(yè)績指標合理，經過努力是可以達到的 業(yè)績指標應與激勵對象溝通，且特殊情形下可調整,股權激勵方案 設計要點,a,38,6、股權激勵的

12、業(yè)績指標 案例： 某美業(yè)公司：以凈利潤為考核指標，在前一年基礎上遞增20% 某智能家居公司：以主營業(yè)務收入與凈利潤為共同業(yè)績指標，年增長率為25%,權重分別為70%、30% 某檢測公司：以主營業(yè)務收入與凈利潤為共同業(yè)績指標，年增長率30%，權重分別為50%、50% 中唐旅游：根據激勵對象崗位，進行績效考核，未設公司整體業(yè)績指標,股權激勵方案 設計要點,a,39,7、激勵股份的收益和退出機制 激勵股份的收益機制： 根據公司情況，決定是否每年固定比例的盈利進行分紅； 未分紅情況下，激勵對象享有股份增值收益,股權激勵方案 設計要點,a,40,7、激勵股份的收益和退出機制 激勵股份的退出機制： 出資購買的虛擬股，應允許激勵對象隨時退出（某美業(yè)公司） 未進入資本市場的激勵股份，大股東應保證對激勵股份的回購（按照退出當時的凈資產或出資價格加銀行利息）（中唐旅游） 進入資本市場的，能自由流通的按照自由流通價格，不能自由流通或流通不暢的，大股東按照凈資產或者出資加利息回購（某檢測公司） 互聯(lián)網企業(yè)、輕資產企業(yè)股份退出時，由大股東回購，應事先約定公司的估值（某電子商務公司）,股權激勵方案 設計要點,a,41,目 錄,a,42,三、股權激勵方案的配套措施和文件 配套措施： 1、完善績效考核制度 2、合理的薪酬