1、.,第四章 商業(yè)銀行,.,教學(xué)目的與要求,商業(yè)銀行是金融體系中歷史最悠久、服務(wù)領(lǐng)域最廣泛、對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活影響最大的金融機(jī)構(gòu)，是現(xiàn)代金融體系的主體。本章將介紹現(xiàn)代商業(yè)銀行的性質(zhì)、組織形式、主要的業(yè)務(wù)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)與管理原則以及金融創(chuàng)新等有關(guān)內(nèi)容。 教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)： 掌握商業(yè)銀行的性質(zhì)、主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)原則與金融創(chuàng)新的相關(guān)內(nèi)容。,.,本章學(xué)習(xí)提示：,1. 作為最古老的金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行為何能夠發(fā)展至今？ 2. 如果讓你開一家銀行，你認(rèn)為這家機(jī)構(gòu)正常運(yùn)行和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基本要求是什么？你最關(guān)注的問題是什么？ 3. 為什么目前我國商業(yè)銀行實(shí)行職能分工型的經(jīng)營(yíng)模式？,.,第一節(jié) 商業(yè)銀行概述 一、商業(yè)銀行的定義與

2、性質(zhì) （一）商業(yè)銀行的定義 商業(yè)銀行是以吸收活期存款、經(jīng)營(yíng)短期工商業(yè)貸款為主的，并以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的信用機(jī)構(gòu)。 近年來，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的變化： 1.銀行業(yè)務(wù)全能化 2.銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)證券化 3.銀行資本集中化,.,4.金融工具不斷創(chuàng)新 5.銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)科技化 （二）商業(yè)銀行的性質(zhì) 以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。 1、商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征 追求利潤(rùn)最大化 2、商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè) 它的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是特殊商品貨幣,.,3、商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè) 可提供全面、廣泛的金融服務(wù) 二、商業(yè)銀行的作用 1、充當(dāng)信用

3、中介和支付中介 2、變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本 3、創(chuàng)造信用流通工具,.,三、商業(yè)銀行的組織制度與類型 （一）商業(yè)銀行的組織制度 1、單元銀行制度： 銀行業(yè)務(wù)只由一個(gè)獨(dú)立的銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)，不設(shè)或不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行制度。 2、總分行制度，即分支銀行制。 是指法律上允許在總行以外，可在本地或外地設(shè)立若干分支機(jī)構(gòu)的銀行制度。 總分行制可分為總行制與總管理處制。,.,3、代理行制度，即往來銀行制度。 是指銀行相互之間簽有代理協(xié)議，委托對(duì)方銀行代辦指定業(yè)務(wù)的制度。 4、持股公司制，即集團(tuán)銀行制。 是由某一銀行成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度。 5、連鎖銀行

4、制，即聯(lián)合制。 是指由一個(gè)人或一個(gè)集團(tuán)控制兩家或兩家以上的銀行。,.,（二）商業(yè)銀行的類型,職能分工型與全能型 職能分工型是指法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門別類從事各自特定的業(yè)務(wù)。 全能型是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)一切銀行的業(yè)務(wù)，包括各種期限、不同種類的存貸款業(yè)務(wù)以及全面的證券業(yè)務(wù)。,.,第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù),一、負(fù)債業(yè)務(wù) 是指形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。 （一）銀行資本 銀行為開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)而自籌的可長(zhǎng)期占用的資金。 銀行資本分為兩級(jí)：核心資本和附屬資本。 1、核心資本：是由銀行的自有資金構(gòu)成的可由銀行永久性占有的資本。,.,主要包括： 第一，股本。有普通股和永久非累積優(yōu)先股。 股本實(shí)際上是銀行的創(chuàng)辦資

5、金，即實(shí)收資本。 第二，公開儲(chǔ)備 是指銀行提取的或以其它盈余方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲(chǔ)備。 如資本盈余、留存盈余和營(yíng)業(yè)盈余等項(xiàng)目。,.,核心資本的特征：,價(jià)值相對(duì)比較穩(wěn)定 具有較大的可比性和透明度 是判斷銀行資本充足比率的基礎(chǔ) 對(duì)銀行的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力關(guān)系極大 2、附屬資本 由銀行可長(zhǎng)期占用的資金形成的資本。 主要有： 未公開儲(chǔ)備，又稱為隱蔽儲(chǔ)備。,.,重估儲(chǔ)備，是對(duì)銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。,普通準(zhǔn)備金，是為防備未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立的。 混合資本工具，是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具。 長(zhǎng)期附屬債務(wù)，是指期限較長(zhǎng)的資本債券和信用債券。 商業(yè)銀行資本

6、充足率=（銀行資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)加權(quán)）100%,.,（二）各項(xiàng)存款 1、活期存款，也稱為支票存款。 2、定期存款 3、儲(chǔ)蓄存款 4、存款賬戶的創(chuàng)新 第一，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWs） 是對(duì)個(gè)人和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)開立的計(jì)算利息的支票賬戶，也稱為計(jì)息的活期存款。 第二，貨幣市場(chǎng)存款賬戶（MMDA） 介于活期存款與儲(chǔ)蓄存款之間，開戶時(shí)最低金額為2500美元。,.,第三，自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度（ATS） 存戶同時(shí)在銀行開立儲(chǔ)蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終保持1美元，其余余額存入儲(chǔ)蓄賬戶以取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時(shí)，存戶可用電話通知開戶行。 第四，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 特點(diǎn)： 面額大 金額固定 不記名 可以

7、轉(zhuǎn)讓,.,（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù) 1、短期借款 同業(yè)拆借 向中央銀行借款 轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 結(jié)算過程中的短期資金占用等 2、長(zhǎng)期借款 發(fā)行金融債券籌資,.,二、資產(chǎn)業(yè)務(wù),資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤(rùn)的主要途徑。 （一）放款業(yè)務(wù) 是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。 1、貸款的種類：按不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的劃分。 2、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法： 正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。,貸款分類,按風(fēng)險(xiǎn)程度分,正常貸款 關(guān)注貸款 次級(jí)貸款 可疑貸款 損失貸款,按期限分,活期貸款 定期貸款,按保障程度分,信用貸款,擔(dān)保貸款,保證貸款 抵押貸款 質(zhì)押貸款,按償還方法分,一次償還貸款 分期償

8、還貸款,.,3、放款的管理 要進(jìn)行深入的信用調(diào)查分析工作 選擇合適的擔(dān)保方式 了解資金來源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu) 限制對(duì)同一借款人的放款總量 我國規(guī)定：商業(yè)銀行對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過10%。 對(duì)最大10家客戶發(fā)放的貸款總額不得超過銀行資本凈額的50%。,.,案例1：無業(yè)人員騙貸700多萬元,寧波市無業(yè)人員曹建江使用偽造的房產(chǎn)證、土地證和他項(xiàng)權(quán)證，先后向?qū)幉ǖ?2家金融機(jī)構(gòu)辦理抵押貸款，騙取信貸資金707萬元人民幣。 一、房產(chǎn)造假騙取信貸資金707萬元 從2003年5月至2004年5月，曹建江使用偽造的寧波江北區(qū)甬江鎮(zhèn)永紅村地洋漕一房產(chǎn)的房產(chǎn)證、土地證和他項(xiàng)權(quán)證,.,向廣發(fā)

9、銀行寧波支行、鄞州銀行城西支行、光大銀行寧波分行、浦發(fā)銀行寧波西門支行、中國農(nóng)業(yè)銀行寧波江東支行靈橋分理處、深圳發(fā)展銀行寧波江東支行和鄞州支行等12家金融機(jī)構(gòu)辦理抵押貸款，以個(gè)人助業(yè)貸款、個(gè)體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款、住房裝修貸款和個(gè)人住房貸款的名義實(shí)施貸款詐騙，共騙取銀行信貸資金人民幣707萬元。,.,二、“光大”自查發(fā)現(xiàn)抵押有假,2004年6月，中國光大銀行寧波市分行在對(duì)鎮(zhèn)海雄鎮(zhèn)房產(chǎn)中介在該行辦理的貸款業(yè)務(wù)逐筆核查時(shí)發(fā)現(xiàn)。 三、巨額貸款被騙的教訓(xùn) 1、銀行的信貸人員未能嚴(yán)格落實(shí)每一筆貸款的貸前調(diào)查和貸后檢查程序。 2、缺乏完善的個(gè)人征信系統(tǒng)。 3、銀行的內(nèi)控制度流于形式。,.,（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù) （三）證

10、券投資業(yè)務(wù) 證券投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將資金用于購買有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 商業(yè)銀行首選的投資對(duì)象是政府債券。,.,三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù),（一）中間業(yè)務(wù)： 中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。 性質(zhì)： 商業(yè)銀行不直接以債權(quán)人或債務(wù)人的身份參與。 以收取手續(xù)費(fèi)的形式獲得收益。 具有經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和綜合效益。,.,中間業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：,1、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高。 2、以接受客戶委托的方式開展業(yè)務(wù)。 3、具有交叉性。 4、可充分利用商業(yè)銀行的資源。 （二）表外業(yè)務(wù)： 表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

11、。,.,四、商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)之間的關(guān)系：,通常將負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為信用業(yè)務(wù)。 負(fù)債業(yè)務(wù)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ) 銀行可以通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)來增加負(fù)債業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)建立在信用業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上 中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展可以促進(jìn)信用業(yè)務(wù)的發(fā)展,.,案例2：建行吉林分行3.2億元驚天騙案 一、案情回放： 2000年，吉林省電力公司在中國建設(shè)銀行吉林省長(zhǎng)春市的朝陽支行存入了2000萬元。沒想到，一年之后，當(dāng)吉林電力公司財(cái)務(wù)人員到銀行去取錢時(shí)發(fā)現(xiàn)，2000萬存款已經(jīng)被人取走。 在隨后不到一個(gè)月的時(shí)間里，長(zhǎng)春市又有30多家單位報(bào)案，總共有多達(dá)3億多元的存款不翼而飛，而這些失蹤的存款案幾乎都發(fā)生在建行朝陽支

12、行和建行鐵路支行。是誰取走了這3億多元的存款？,.,1. 假支票取走巨額存款,2. 被提走的不止一家 3. 存款單全是假的 4. 存款“上家”終露餡 5. 巨款落入個(gè)人腰包 6. 高額回扣拉存款 7. 假存款單照樣過關(guān) 8. 銀行內(nèi)鬼幫忙搞定 9. 臨時(shí)轉(zhuǎn)賬防敗露,.,二、案件原因：,（一）張雨杰主要是用利益開道，實(shí)施詐騙。 （二）企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力差。 （三）攬儲(chǔ)現(xiàn)象的存在是該案件出現(xiàn)的隱患。 （四）銀行內(nèi)部控制機(jī)制不完善。 （五）金融監(jiān)管不到位,.,三、監(jiān)管對(duì)策：,（一）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度建設(shè)。 （二）加強(qiáng)金融外部監(jiān)管 （三）轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。 （四）進(jìn)一步

13、推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換。,.,五、資產(chǎn)證券化 （一）資產(chǎn)證券化的含義 是指銀行將具有共同特征的、流動(dòng)性較差的盈利資產(chǎn)集中起來，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征的證券的行為。 （二）資產(chǎn)證券化的運(yùn)作程序 1、確定資產(chǎn)證券化的目標(biāo) 2、成立特殊目的的信托機(jī)構(gòu),.,3、由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)審查貸款和評(píng)估貸款質(zhì)量 4、確定證券形式，選擇包銷機(jī)構(gòu) 5、構(gòu)造和推銷證券化的資產(chǎn) （三）資產(chǎn)證券化的作用 1、積極作用： 資金來源多樣化，降低融資成本。 可以提高銀行資本充足比率。 有效降低利率風(fēng)險(xiǎn) 減少信用的過分集中。,.,2、消極影響：,加劇了對(duì)高質(zhì)量貸款的競(jìng)爭(zhēng) 加劇了銀行吸收存款資金的競(jìng)爭(zhēng) 導(dǎo)致貸款增長(zhǎng)率下降,.,

14、六、影子銀行 （一）影子銀行的內(nèi)涵 也稱為“影子銀行系統(tǒng)” 或“影子銀行體系” 通常是指那些有著部分銀行功能，卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)。,.,影子銀行系統(tǒng)（The Shadow Banking System）的概念由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利首次提出并被廣泛采用，又稱為平行銀行系統(tǒng)（The Parallel Banking System），它包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具（SIV）等非銀行金融機(jī)構(gòu)。,.,影子銀行可以分為三類：,首先，就是影子銀行本身，主要玩家有投資銀行、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金，SIV和貨幣市場(chǎng)基金等。 第二類是應(yīng)用影子

15、銀行方法的傳統(tǒng)銀行。這些銀行仍在監(jiān)督管理下運(yùn)行，同時(shí)可獲得中央銀行的支持，但它們也將影子銀行的操作方法運(yùn)用到了部分業(yè)務(wù)中。 第三類則涵蓋了影子銀行的工具，主要是一些能夠讓機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提高杠桿率，并能逃脫監(jiān)管的金融衍生品。,.,（二） 影子銀行的特點(diǎn)：,其一，交易模式采用批發(fā)形式，有別于商業(yè)銀行的零售模式。 其二，進(jìn)行不透明的場(chǎng)外交易。 其三，杠桿率非常高。,.,（三） 我國影子銀行的現(xiàn)狀：,1. 我國銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的影子銀行業(yè)務(wù) 第一，銀行理財(cái)產(chǎn)品 銀行內(nèi)部具有影子銀行特征的理財(cái)產(chǎn)品最主要就是兩種： 一種是用于投資銀行間的債券市場(chǎng)和信貸類資產(chǎn)，從而構(gòu)建銀行的資產(chǎn)池。 另一種是通過銀信合作的這種

16、表外業(yè)務(wù)方式而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)類別。,.,第二，委托貸款,具有影子銀行性質(zhì)的委托貸款業(yè)務(wù)主要表現(xiàn)為：擁有閑置資金的大型企業(yè)集團(tuán)，利用房地產(chǎn)行業(yè)和其他中小企業(yè)資金短缺、信貸融資難的特點(diǎn)，就以高于一般水平的利率出借資金以獲高額利差收入。 第三，資產(chǎn)證券化 2. 信托投資公司,.,3. 監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),這類機(jī)構(gòu)包括企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、金融租賃公司、金融消費(fèi)公司、小額貸款公司等。 4. 政府相關(guān)部門核準(zhǔn)或報(bào)備的專業(yè)性公司 如典當(dāng)行、青年互助與創(chuàng)業(yè)信貸、專業(yè)合作社、擔(dān)保公司等類似機(jī)構(gòu)。 5. 民間金融組織 主要有民間借貸、民間集資、私人錢莊以及其它地下金融組織。,.,6. 私募基金

17、,私募基金主要是指那些私下或直接定向?qū)ι贁?shù)對(duì)象募集資金并成立運(yùn)作的集合性投資理財(cái)產(chǎn)品。 私募基金具有兩種形式：民間私募基金和陽光私募基金。,.,（四）影子銀行體系的金融風(fēng)險(xiǎn) 1.具有高杠桿性質(zhì) 2.信息的不透明性 3.導(dǎo)致貨幣政策調(diào)控效果降低 4.對(duì)影子銀行缺乏有針對(duì)性的監(jiān)管制度安排 存在監(jiān)管空白地帶。 監(jiān)管措施、監(jiān)管法律、監(jiān)管方式及監(jiān)管手段的不到位。 金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新。,.,（五）加強(qiáng)對(duì)影子銀行監(jiān)管的建議：,1. 建立宏觀審慎監(jiān)管格局 2. 構(gòu)建微觀審慎監(jiān)管框架 3. 穩(wěn)健推進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新 4. 加強(qiáng)影子銀行信息披露 5. 加強(qiáng)“一行三會(huì)”的相互協(xié)作，形成監(jiān)管合力 6. 促進(jìn)國際監(jiān)管

18、的協(xié)調(diào)與合作，減少監(jiān)管套利,.,第三節(jié) 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則與管理,一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則： （一）安全性：是指銀行避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求。 合理安排資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模與期限結(jié)構(gòu) 加強(qiáng)對(duì)客戶的資信調(diào)查和經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè) 根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大不斷補(bǔ)充自有資本 保持一定比例的流動(dòng)性較高的資產(chǎn) 遵守國家法令，執(zhí)行中央銀行的金融政策和制度,.,（二）流動(dòng)性,是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力。 包括兩重含義： 資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。 負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行能以較低的成本隨時(shí)獲得所需要的資金。 保持銀行流動(dòng)性的措施： 建立分層次的現(xiàn)金準(zhǔn)備。,.,保有一定數(shù)

19、量的保證準(zhǔn)備。,保證資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)相匹配。 （三）盈利性：是指銀行獲得利潤(rùn)的能力。 商業(yè)銀行的盈利性管理主要有三個(gè)方面： 提高資產(chǎn)收益，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 提高金融服務(wù)水平，增加銀行中間業(yè)務(wù)的收入。 降低銀行經(jīng)營(yíng)成本。,.,（四）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)總原則,在保證資金安全和資產(chǎn)流動(dòng)的前提下，追求最大限度的利潤(rùn) 流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段 安全性是實(shí)現(xiàn)盈利性的基礎(chǔ) 追求盈利是安全性與流動(dòng)性的最終目標(biāo),.,二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論,認(rèn)為：商業(yè)銀行應(yīng)主要通過對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。 1、商業(yè)貸款理論（真實(shí)票據(jù)論） 認(rèn)為，商業(yè)銀行只應(yīng)該發(fā)放短期的、以真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為抵押

20、的、與商品生產(chǎn)相聯(lián)系的貸款。 2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（可轉(zhuǎn)換性理論） 為保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，商業(yè)銀行可持有具有可轉(zhuǎn)換性的資產(chǎn)。,.,3、預(yù)期收入理論,只要借款人的預(yù)期收入有保障，銀行就可以提供貸款。 三、負(fù)債管理理論 認(rèn)為銀行可以積極主動(dòng)地通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)的流動(dòng)性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，獲取更高的盈利水平。 四、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 資產(chǎn)負(fù)債比例管理 資產(chǎn)負(fù)債對(duì)稱管理等,.,第四節(jié) 金融創(chuàng)新 一、金融創(chuàng)新的含義與背景 金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合。 具體是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于宏觀利益與微觀利益的考慮，而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。,.

21、,金融創(chuàng)新的國際背景是： 1.二戰(zhàn)后，國際資本流動(dòng)及歐洲貨幣市場(chǎng)的建立和發(fā)展。 2.70年代全球性的“石油危機(jī)”及其“石油美元”的回流。 3.80年代國際債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)與影響。 二、金融創(chuàng)新的原因 避免風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避政府的金融管制 新技術(shù)的出現(xiàn)及其在金融業(yè)的應(yīng)用,.,由制度的改革所引起,降低交易成本 三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容 1、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新 負(fù)債業(yè)務(wù)：多種新的存款工具的出現(xiàn) 資產(chǎn)業(yè)務(wù)： 發(fā)展消費(fèi)信用、開展銀團(tuán)貸款等。 中間業(yè)務(wù)與清算系統(tǒng)的創(chuàng)新,.,2、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新,金融工具的創(chuàng)新 金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展 金融衍生工具定價(jià)模型的創(chuàng)新 3、金融制度的創(chuàng)新 非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類和規(guī)模迅速增加 跨國銀行得

22、到發(fā)展 金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì) 金融監(jiān)管的自由化與國際化,.,四、金融創(chuàng)新對(duì)金融業(yè)的影響： 1. 金融創(chuàng)新極大地豐富了金融市場(chǎng)交易，使金融工具更加多樣化和靈活化。 2. 金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融業(yè)的蓬勃發(fā)展。 3. 金融創(chuàng)新使金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的自由度大大增強(qiáng)。 4. 金融創(chuàng)新促進(jìn)了銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。 5. 金融創(chuàng)新增加了各國中央銀行制定與執(zhí)行貨幣政策及實(shí)施監(jiān)管的復(fù)雜程度。,.,五、互聯(lián)網(wǎng)金融,（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵： 互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神

23、相結(jié)合的新興領(lǐng)域。,.,互聯(lián)網(wǎng)金融,.,互聯(lián)網(wǎng)金融的三大核心要素,社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息 搜索引擎對(duì)信息進(jìn)行組織、排序和檢索 云計(jì)算保障信息高速處理能力,資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介 典型模式：人人貸,以移動(dòng)支付為基礎(chǔ) 所有個(gè)人和機(jī)構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級(jí)網(wǎng)銀）開賬戶、存款和證券登記 支付清算完全電子化，社會(huì)中無現(xiàn)鈔流通,.,（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài),1. 互聯(lián)網(wǎng)支付 互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過計(jì)算機(jī)、手機(jī)等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移資金的服務(wù)，其實(shí)質(zhì)是新興支付機(jī)構(gòu)作為中介，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在付款人和收款人之間提供的資金

24、劃轉(zhuǎn)服務(wù)。 典型的互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)是支付寶。,.,2. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸指的是個(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為借貸雙方提供信息流通交互、撮合、資信評(píng)估、投資咨詢、法律手續(xù)辦理等中介服務(wù)，有些平臺(tái)還提供資金移轉(zhuǎn)和結(jié)算、債務(wù)催收等服務(wù)。 典型的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)是宜信和人人貸。,.,3.非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款,非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款（即“網(wǎng)絡(luò)小貸”）是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺(tái)客戶提供的小額信用貸款。 典型代表如阿里金融旗下的小額貸款公司。,.,4. 眾籌融資,眾籌融資（Crowd Funding）是指通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為項(xiàng)目發(fā)起

25、人籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動(dòng)的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。 典型代表如“天使匯”和“點(diǎn)名時(shí)間”。,.,5.金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái) 分為以下兩類： 一是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為客戶搭建的電子商務(wù)和金融服務(wù)綜合平臺(tái)，客戶可以在平臺(tái)上進(jìn)行銷售、轉(zhuǎn)賬、融資等活動(dòng)。 如建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、交通銀行“交博匯”、招商銀行“非常e購”以及華夏銀行“電商快線”等。,.,二是不設(shè)立實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)。 如眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司僅從事互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)，通過自建網(wǎng)站和第三方電商平臺(tái)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品。,.,6. 基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售,按照網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)的不同，基于互聯(lián)網(wǎng)的基金

26、銷售可以分為兩類： 一是基于自有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的基金銷售，實(shí)質(zhì)是傳統(tǒng)基金銷售渠道的互聯(lián)網(wǎng)化，即基金公司等基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為投資人提供基金銷售服務(wù)。,.,二是基于非自有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的基金銷售，實(shí)質(zhì)是基金銷售機(jī)構(gòu)借助其他互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)平臺(tái)開展的基金銷售行為，包括在第三方電子商務(wù)平臺(tái)開設(shè)“網(wǎng)店”銷售基金、基于第三方支付平臺(tái)的基金銷售等多種模式。,.,（三）互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn),綜合運(yùn)營(yíng)成本較低 客戶群體定位為小微客戶 金融服務(wù)范圍擴(kuò)大，潛在客戶群體廣闊 注重客戶體驗(yàn)，對(duì)客戶粘性較強(qiáng) 互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)集中趨勢(shì)明顯 管理弱，具有較大的信用風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn),.,（四）互聯(lián)網(wǎng)金融模式與商業(yè)銀行,互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的影響 1. 商業(yè)銀行面臨金融中介角色弱化的風(fēng)險(xiǎn)加劇金融脫媒 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了信息的傳遞方式和傳播途徑，降低了信息獲取成本和交易成本，分流了商業(yè)銀行融資中介的服務(wù)需求。,., 互聯(lián)網(wǎng)金融模式產(chǎn)生更多便捷的支付渠道，嚴(yán)重沖