1、國際企業(yè)財務管理,來自 www. 中國最大的資料庫下載,第一講,財務管理的概述,國際企業(yè)財務管理的特點,環(huán)境的復雜性 融資渠道的多樣性 風險程度的差異性 財務管理技巧的復雜性 財務管理內(nèi)容更豐富,國際企業(yè)財務管理體系,集權模式 優(yōu)點： 發(fā)揮總部財務專家作用 獲取資金調(diào)度和規(guī)模效益 內(nèi)部優(yōu)化資金配置 增強抵御外匯風險能力 缺點： 挫傷子公司積極性 可能損害外部利益主體利益 形成公司與東道國的磨擦 增加了業(yè)績考核困難,分權模式,有利于調(diào)動子公司積極性，處理好與東道國及當?shù)乩嬷黧w關系 不利于實現(xiàn)跨國公司整體財務效益,評估財務業(yè)績指標,實際業(yè)績與預算的比較 對每股盈利的貢獻 投資報酬率 對公司現(xiàn)金流

2、量的貢獻 銷售報酬率 資產(chǎn)報酬率 資產(chǎn)與負債管理 非會計資料：市場份額、質(zhì)量控制等 與長期計劃比較 投資報酬率,第二講國際企業(yè)外匯風險管理,外匯風險是指企業(yè)財產(chǎn)、負債和經(jīng)營成果因匯率變動而發(fā)生的增值或貶值的可能性。 外匯風險的形式有：交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險。其中交易風險是最重要的。,外匯風險的定義,交易風險,（1）定義：交易風險是指企業(yè)在以外幣進行的各種交易過程中，由于匯率變動使折算為本幣的數(shù)額增加或減少的風險。 （2）產(chǎn)生交易風險的交易形式： 產(chǎn)品進出口的匯率風險 外匯借款的匯率風險 遠期外匯交易的匯率風險,交易風險的防范：,事先防范： 選擇合適的幣種 在合同中加入保值條款 通過調(diào)整價

3、格彌補匯率變動帶來的風險 事后防范： 根據(jù)預測通過外匯市場進行即期外匯交易 進行遠期外匯交易，與借款銀行簽訂合同到割期時匯率不變 進行期權交易，交付部分保險費，買進期權，在交割時有權賣出或買入,折算風險,定義：由于匯率變動，報表的不同項目采用不同匯率折算而產(chǎn)生損失或得利的風險。 兩種折算方法： 現(xiàn)行匯率法：資產(chǎn)、負債和收益均按即期匯率折算，股東權益按歷史匯率折算。 時態(tài)法：流動資產(chǎn)（除存貨）、負債和收益按即期匯率折算，存貨和固定資產(chǎn)及股東權益按歷史匯率折算。,未預見到的匯率變動對以本國貨幣衡量的海外企業(yè)未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值的直接影響，以及由此而產(chǎn)生的對整個國際企業(yè)的能力及其價值的潛在影響。 經(jīng)濟風

4、險的營銷防范 市場選擇與分割策略 定價策略 產(chǎn)品策略 經(jīng)濟風險的生產(chǎn)防范 改變生產(chǎn)投入要素組合 轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地點,經(jīng)濟風險,國內(nèi)經(jīng)濟狀況 國際收支狀況 通貨膨脹 利率影響 宏觀經(jīng)濟政策影響 社會政治因素影響,影響匯率變化的因素,第三講國際企業(yè)的資金管理,企業(yè)內(nèi)部籌資渠道 內(nèi)部積累 母公司以股本投資 公司內(nèi)部貸款 管理費、提成費和授權費 內(nèi)部交易調(diào)度 企業(yè)外部籌資渠道 母國資金來源 東道國資金來源 國際資金來源,籌資管理,營運資金管理,現(xiàn)金管理 現(xiàn)金集中管理 現(xiàn)金組合管理：貨幣、活期存款、定期存款、有價證券等；現(xiàn)金持有的幣種；現(xiàn)金持有的時間。 凈額結算管理 應收賬款管理 貨幣支付幣種的選擇 收賬時間的選擇 利用政府代理避免壞賬損失 存貨管理,轉(zhuǎn)移定價 設立再開票中心 提前與延遲結賬 公司間貸款 股利支付 稅率的因素 資金的機會成本 外匯風險 財務報表效果 外匯管制,國際企業(yè)內(nèi)部資金調(diào)配,第四講國際企業(yè)的稅務管理,（一）國際稅收協(xié)定,避