1、個人理財規(guī)劃原理與實務(wù),中山大學(xué)管理學(xué)院 陳玉罡,第四章 現(xiàn)金規(guī)劃,第一節(jié) 為什么要做現(xiàn)金規(guī)劃 第二節(jié) 財務(wù)分析的基本原理 第三節(jié) 現(xiàn)金規(guī)劃的內(nèi)容 第四節(jié) 其他規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響,第一節(jié) 為什么要做現(xiàn)金規(guī)劃,現(xiàn)金規(guī)劃在個人財務(wù)規(guī)劃中的重要作用 現(xiàn)金規(guī)劃考慮的基本范疇,現(xiàn)金規(guī)劃在個人財務(wù)規(guī)劃中的重要作用,現(xiàn)金規(guī)劃是為了確保你有足夠的資金來支付 計劃中的費用 計劃外的費用 消費模式在你的預(yù)算限制之內(nèi)。,現(xiàn)金管理中的現(xiàn)金含義,現(xiàn)金管理中所指的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金 指流動性強(qiáng)的現(xiàn)金或大額存單、儲蓄存款等 在美國等國家流動性資產(chǎn)的內(nèi)容還指支票帳戶、儲蓄帳戶、貨幣市場上的存款帳戶和共同基金，以及其他短期投資

2、工具（參見表4-1）。,一般流動性資產(chǎn),現(xiàn)金規(guī)劃有助于做到所擁有的資金 既能支付日常家庭的費用 又能有效的滿足儲蓄計劃的需要 個人財務(wù)規(guī)劃的成功與否取決于你建立的現(xiàn)金預(yù)算是否正確,現(xiàn)金規(guī)劃在個人財務(wù)規(guī)劃中的重要作用,現(xiàn)金管理的原則,短期需求可以用手頭的現(xiàn)金來滿足 未預(yù)期的或者將來的需求可以通過各種類型的儲蓄或者短期投資工具來滿足,現(xiàn)金規(guī)劃要考慮些什么,1、持有現(xiàn)金的成本 必須對持有多少現(xiàn)金以及其他流動性較高的現(xiàn)金等價物進(jìn)行合理的規(guī)劃 2、緊急準(zhǔn)備金的必要性 因失業(yè)或者其他原因使得工作能力喪失而導(dǎo)致的收入中斷 因緊急醫(yī)療或者意外災(zāi)害而導(dǎo)致的超支費用。,失能和緊急準(zhǔn)備金,因意外傷害或者身心疾病導(dǎo)致

3、暫時無法工作，在保險術(shù)語上叫做“失能”。 失能的時間因受創(chuàng)或者病癥的嚴(yán)重程度而定，雖然可以投保失能保險來獲取生活費用需求，但失能保險主要保障是長期失能的風(fēng)險，因此至少也有一個月的免責(zé)期間，也就是說，失能的前一個月沒有理賠金，生活費用還是需要自己負(fù)責(zé)， 若已投保失能險仍要針對失能狀況準(zhǔn)備至少一個月免責(zé)期固定支出的緊急預(yù)備金，未投保失能險的可準(zhǔn)備三個月。,把家庭的財務(wù)狀況在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，通過三個表表現(xiàn)出來，就比較清晰明了 資產(chǎn)負(fù)債表 收入支出表 現(xiàn)金流量預(yù)算表 根據(jù)這三個表格來計算相關(guān)的對個人財務(wù)狀況的考核比率，并進(jìn)行有效監(jiān)控，當(dāng)出現(xiàn)異常情況時就能夠及時發(fā)現(xiàn)并做出相應(yīng)措施,第二節(jié) 財務(wù)分析的基

4、本原理,第一步驟：要明白個人或者家庭理財規(guī)劃的具體內(nèi)容 第二步驟：在每月的基礎(chǔ)上對收入、生活費用、購買及儲蓄進(jìn)行監(jiān)督和控制，并結(jié)合每月制定的預(yù)算進(jìn)行 第三步驟：從第二步可以得出本月的實際財務(wù)狀況，也就可以編制本月的財務(wù)狀況表如資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出表等等,財務(wù)分析的步驟,反映了你的財務(wù)資源狀況, 它能幫助你對實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的過程進(jìn)行追蹤, 因而對于設(shè)定、監(jiān)控和調(diào)整理財規(guī)劃是必不可少的。 資產(chǎn)負(fù)債表是對某一時點個人財務(wù)狀況的總結(jié)。 總資產(chǎn) = 負(fù)債+ 凈資產(chǎn) 如果你的凈資產(chǎn)為正, 這表明你具有清償性，你擁有足夠的資產(chǎn)來償付你的債務(wù)。 如果你的凈資產(chǎn)為負(fù), 這表明你目前資不抵債，你所擁有的資產(chǎn)不足以償

5、付你的債務(wù)。,家庭財務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表,收入支出表 收入-支出表反映了你在一段時間內(nèi)的財務(wù)活動狀況, 它使得你可以將實際發(fā)生的費用和購買支出與預(yù)算的數(shù)字對比，從而采取必要的調(diào)整措施以消除兩者之間的差異 收入-支出表的三個主要組成部分: 收入即你所獲得的現(xiàn)金收入； 支出即你的現(xiàn)金支出； 現(xiàn)金盈余或者赤字即你收入和支出之間的差額,家庭收入支出表,收入支出表,續(xù)表,家庭現(xiàn)金預(yù)算表,現(xiàn)金預(yù)算主要涉及來年預(yù)期的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出 編制現(xiàn)金預(yù)算主要包括以下三個步驟: 收入的估計 花費的估計 形成現(xiàn)金預(yù)算,收入的估計應(yīng)注意的問題,任何需要償付的收入項目不應(yīng)納入現(xiàn)金預(yù)算中的收入中 現(xiàn)金預(yù)算表中收入的估

6、計和收入-支出表不同, 現(xiàn)金預(yù)算表中作為收入的是拿到家庭里的收入，而不是在進(jìn)行扣減之前的總收入,花費估計中注意的問題,在估計花費時，弄清楚自己的花銷習(xí)慣和自己是如何花錢的這一點很重要。 首先在當(dāng)前物價水平的基礎(chǔ)上估計出花費支出額，然后再將其增加一定的百分比以反映預(yù)期的通貨膨脹率。 在此基礎(chǔ)上，你可以通過在逐月和年度的基礎(chǔ)上將估計的花費和收入對比，以最終敲定現(xiàn)金預(yù)算表。,現(xiàn)金預(yù)算表平衡,現(xiàn)金預(yù)算表平衡是指： 該年的收入總額等于或超出花費支出總額 如何解決每月的赤字？ 將花費支出從赤字的月份轉(zhuǎn)移到盈余的月份 利用儲蓄，投資或借款來彌補(bǔ)暫時的赤字，如將儲蓄或投資變現(xiàn)，通過借款來彌補(bǔ)赤字 削減那些優(yōu)先

7、程度不是很高的花費 改變消費習(xí)慣 想辦法來增加收入,現(xiàn)金預(yù)算表家庭現(xiàn)金預(yù)算規(guī)劃表,現(xiàn)金預(yù)算表現(xiàn)金預(yù)算：預(yù)計支出,現(xiàn)金預(yù)算表現(xiàn)金預(yù)算：預(yù)計支出,第三節(jié) 現(xiàn)金規(guī)劃的內(nèi)容,根據(jù)收入來源進(jìn)行的現(xiàn)金規(guī)劃 對支出去向的規(guī)劃 儲蓄管理 怎樣建立緊急儲備金 五 建立財務(wù)比率衡量指標(biāo),一 根據(jù)收入來源進(jìn)行的現(xiàn)金規(guī)劃,這種工作可以帶來比較穩(wěn)定的收入，但很難有額外收入的增加。因此在現(xiàn)金流量的控制和管理上非常重要，應(yīng)該有緊急預(yù)備金來應(yīng)付不時之需。 對于一些年輕的上班族，應(yīng)該制定及早儲蓄的目標(biāo)，因為如果考慮到資金的時間價值，如果24歲就開始儲蓄，每月儲蓄500元投資于定期定額報酬率為12%的金融產(chǎn)品，與25歲只差1年，

8、差了6000元的本金，但同樣的持續(xù)投資到60歲，24歲就開始的人可累積290.6萬元，25歲才開始儲蓄的人可累積259萬元，兩者相差31.6萬元，是當(dāng)初本金6000元的52倍。,1、受雇者內(nèi)勤上班族的現(xiàn)金規(guī)劃,2、自營受雇（外勤創(chuàng)收者）的現(xiàn)金規(guī)劃,這主要指那些以業(yè)務(wù)傭金為主要收入的行業(yè)如保險、房地產(chǎn)中介、汽車銷售等從業(yè)人員；需堅持每月應(yīng)有的消費、儲蓄模式，以應(yīng)對在經(jīng)濟(jì)不景氣的時候收入水平下降的情況，安然度過經(jīng)濟(jì)不景氣帶來的不利境況。 當(dāng)月儲蓄（當(dāng)月收入基本收入）邊際儲蓄率 基本收入Max(淡季時最低收入或維持家庭基本生活需求的最低消費額) 邊際儲蓄率每多出1元的額外所得應(yīng)多儲蓄的比率（但當(dāng)月收

9、入低于家庭最低消費額時邊際儲蓄率為0）,案例,一個業(yè)務(wù)員平均每月收入為1萬元，但業(yè)績最差時只有5000元，最好時有15000元；如果其家庭基本支出為6000元，基本支出大于收入，則基本收入基本支出6000元。表示在收入最差時遠(yuǎn)不夠支出，會有負(fù)儲蓄也就是透支的情況發(fā)生，若最低收入大于基本支出，則最差的情況下還是有正儲蓄。若目標(biāo)的邊際儲蓄率為50%時， 當(dāng)收入為5000元時，低于基本支出6000元，當(dāng)月儲蓄1000元； 當(dāng)收入為7000元時，儲蓄（70006000）50%500元； 當(dāng)收入為10000元時，儲蓄（100006000）50%2000元； 當(dāng)收入為15000元時，儲蓄（15000600

10、0）50%4500元； 年儲蓄（平均收入10000元基本支出6000元）1250%2.4萬元； 平均儲蓄率2.4萬元12萬元20%，但邊際儲蓄率為50%。,進(jìn)行自主創(chuàng)業(yè)者應(yīng)掌握CREATE(創(chuàng)造)的觀念， C指capital也就是資本， R是指relationship人際關(guān)系， E是experience經(jīng)驗， A是advantage利益所在， T是timing適當(dāng)時機(jī)， E是EQ情緒控制。 事先做好周詳?shù)呢攧?wù)規(guī)劃： 要計算損益平衡點，要做多少生意才能收回本錢， 損益平衡營業(yè)額固定成本毛利率。 而且需要注意的是，開店除了固定投資外，還要有一筆營運資金，來平衡進(jìn)貨與銷貨的資金需求。,3、一般自營者

11、小本開店族的現(xiàn)金規(guī)劃,4、專業(yè)自營者律師醫(yī)生等自由職業(yè)者,進(jìn)行合理的理財更加重要，他們多半忙于工作而沒有時間理財，在投資上趨于保守，或者有錢就去購買房地產(chǎn)。 因此在拼命工作維持高收入同時，應(yīng)對過去積累的積蓄做積極的運用，想辦法提早退休，享受生活。 自由職業(yè)者也可以利用職業(yè)優(yōu)勢由銀行取得優(yōu)惠的房貸或借款利率來降低理財費用。,5、小企業(yè)主的現(xiàn)金規(guī)劃,注意家企分開 由于經(jīng)營風(fēng)險大，為了讓已積累的財富不至于因環(huán)境變化而流失，小企業(yè)主可以用信托的方式將未來家庭生活所需的資金隔絕于企業(yè)之外，以家人為收益人，避免萬一企業(yè)經(jīng)營失敗時家人的生活困難 小企業(yè)主必須將家庭財產(chǎn)和個人財產(chǎn)分開,否則會造成一個后果,那就

12、是:企業(yè)破產(chǎn)的同時也宣告了個人破產(chǎn),而實際上有限責(zé)任公司破產(chǎn)不等于個人破產(chǎn)學(xué)會保護(hù)自己的家庭財產(chǎn),這類人群此時累積的財富應(yīng)對生活及各項理財目標(biāo)已經(jīng)綽綽有余，個人財務(wù)上也有會計師等專門的理財顧問打理。 對他們來說節(jié)稅規(guī)劃與遺產(chǎn)規(guī)劃的重要性可能高于積極的投資規(guī)劃，因此個人信托、高額保單、境外公司都是大企業(yè)常用的理財節(jié)稅規(guī)劃。,6、大企業(yè)主的現(xiàn)金規(guī)劃,二 對支出去向的規(guī)劃,在進(jìn)行支出的現(xiàn)金規(guī)劃時不但應(yīng)注意現(xiàn)在的日常資金需求，還要考慮到未來的資金需求，具體來講進(jìn)行規(guī)劃可以注意以下公式： 應(yīng)有收入基礎(chǔ)支出購房貸款本息負(fù)擔(dān)退休金儲蓄教育基金儲蓄 基礎(chǔ)支出期待水準(zhǔn)的生活費用需求家庭人口數(shù) 退休金儲蓄（期待水

13、準(zhǔn)的生活費用需求2退休后生活年數(shù)20年）離退休年數(shù) 教育基金儲蓄（未成年子女?dāng)?shù)期待水準(zhǔn)的教育費用）（離子女上大學(xué)的年數(shù)12），(這兒假設(shè)投資回報率只等于學(xué)費增長率) 。 個人或者家庭可以根據(jù)以上公式進(jìn)行合理的現(xiàn)金規(guī)劃。,案例,40歲的王先生想要達(dá)到平均的生活水平，同時要支付買房以及兩個子女10年后上大學(xué)以及20年后退休三大理財目標(biāo)。 四口之家的月生活費6400元（16004）繳房貸本息4400元退休儲蓄3200元（16004020）教育基金儲蓄1300元（8000002120）15300元。 如果已經(jīng)40歲而家庭每月可支配收入沒有15000元以上的話，想過滿足所有理財目標(biāo)的小康生活還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不行的

14、。,三 儲蓄管理,1、資金的時間價值 進(jìn)行儲蓄時一個必須考慮的重要問題就是資金的時間價值問題。 資金時間價值是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素形成的差額價值。 進(jìn)行儲蓄管理首先要明確自己的長期財務(wù)目標(biāo)和短期財務(wù)目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上考慮資金的時間價值來進(jìn)行儲蓄決策。,2、資產(chǎn)凈值分析 最常見的投資決策準(zhǔn)則就是凈現(xiàn)值（NPV）法則，這個方法不僅被廣泛的使用，并具有很強(qiáng)的適用性，而且也非常直觀。 NPV法則可以正式表述如下： NPV等于所有的未來流入現(xiàn)金的現(xiàn)值減去現(xiàn)在和未來流出現(xiàn)金現(xiàn)值的差額。如果一個投資項目的NPV是正數(shù)，就采納它；如果一個投資項目的NPV是負(fù)數(shù)，就不采納。,三 儲蓄管理,牢記下面的話,

15、越早投資越早規(guī)劃，你未來的生活將越好！ 現(xiàn)在每月定期投資1000元于基金，假設(shè)基金的投資回報率是年10%，20年后是多少錢？ 答案是：759368.836元。,EXCEL演示,3、現(xiàn)金流量表分析,三 儲蓄管理,4、提高家庭儲蓄的可能方式 通過增加家庭收入來提高家庭儲蓄 通過降低家庭生活支出來提升家庭儲蓄 通過增加家庭理財收入來提高家庭儲蓄 通過降低家庭理財支出來提升家庭儲蓄,三 儲蓄管理,三 儲蓄管理,5、采取不同的儲蓄方法 對于以領(lǐng)取現(xiàn)金方式取得工資的，可以先把領(lǐng)到的工資分為兩部分，先把要儲蓄的部分以活期存款的方式存入銀行，其余部分才用來消費 對于以銀行轉(zhuǎn)賬取得工資、薪金的人，在工資、薪金入

16、賬的時候要強(qiáng)迫自己進(jìn)行儲蓄，以定期定額的方式或者從活期轉(zhuǎn)為定存的方式,四 怎樣建立緊急儲備金,1、以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況來衡量緊急預(yù)備金的應(yīng)變能力 失業(yè)保障月數(shù)可變現(xiàn)資產(chǎn)月固定支出 衡量萬一失業(yè)或者失能的狀況下，現(xiàn)有的可變現(xiàn)資產(chǎn)可支撐幾個月的開銷,案例,以臺灣為例，在預(yù)防因傷病或者意外失能的情況，可以投保失能險或者意外失能險附約，無法工作時可得到最多達(dá)收入七成的失能險月給付，也建議投保醫(yī)療險來彌補(bǔ)健康保險給付的不足。 如果已投保失能險及醫(yī)療險，萬一這種狀況發(fā)生時有保險理賠給付，因此緊急預(yù)備金的需要額度可降低，將其移轉(zhuǎn)至獲利性較高的資產(chǎn)上。 如果現(xiàn)在的工作在離職時可領(lǐng)取六個月以上的離職金，或已到可領(lǐng)取退

17、休金的資格，那應(yīng)為預(yù)防失業(yè)的最低可變現(xiàn)資產(chǎn)額度也可降低，可擁有不動產(chǎn)及收藏品等保值性佳但流動性差的資產(chǎn)。,遭遇意外災(zāi)害怎么辦？,意外或災(zāi)害承受能力（可變現(xiàn)資產(chǎn)保險理賠金現(xiàn)有負(fù)債）（510年生活費房屋重建裝潢成本） 如果此比率大于1，表示萬一發(fā)生災(zāi)變承受能力較高。 若小于1則發(fā)生災(zāi)變后的損失將會影響到家庭短期生活水平及居住環(huán)境。 若此比率呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，表示當(dāng)資產(chǎn)減損時負(fù)債依舊，將無力重整家園。,如何根據(jù)比率進(jìn)行調(diào)整,若發(fā)現(xiàn)災(zāi)害承受能力偏低時，最快的改善方式是加保壽險、意外險或家居綜合險等產(chǎn)險。 以此比率1為例，意外或災(zāi)害承受能力（可變現(xiàn)資產(chǎn)保險理賠金現(xiàn)有負(fù)債）（510年生活費房屋重建裝潢成本）=1

18、可變現(xiàn)資產(chǎn)保險理賠金現(xiàn)有負(fù)債= 510年生活費房屋重建裝潢成本 合理的壽險保額5至10年的生活費現(xiàn)有負(fù)債可變現(xiàn)資產(chǎn) 若覺得壽險的保費過高可以意外險代替。 合理的居家綜合險房屋重建加裝璜成本。,2、緊急預(yù)備金的儲存形式存款或利用貸款額度 緊急預(yù)備金可以有兩種方式來儲備 流動性高的活期存款或短期定期存款 利用貸款額度 在機(jī)會成本方面，以存款為例，其機(jī)會成本是因其流動性高而可能無法達(dá)到的長期投資的平均報酬率。,四 怎樣建立緊急儲備金,1、清償比率 它是用以反映資不抵債風(fēng)險的暴露程度。 清償比率=總凈資產(chǎn) / 總負(fù)債 應(yīng)盡量維持家庭或個人資產(chǎn)負(fù)債表中的清償比率大于1，以降低家庭或個人資不抵債的風(fēng)險。,

19、五 建立財務(wù)比率衡量指標(biāo),2、流動性比率 它是用以反映如果你萬一喪失收入，你運用現(xiàn)存的流動資產(chǎn)支付短期債務(wù)的償付還能維持多久。 流動性比率=流動資產(chǎn) / 總的短期債務(wù) 為了降低家庭或個人財務(wù)狀況的風(fēng)險，一般來講，流動性比率應(yīng)該大于1，以防出現(xiàn)短期內(nèi)的財務(wù)危機(jī)，急需資金的時候無法通過轉(zhuǎn)換一些資產(chǎn)變現(xiàn)來解決問題。,五 建立財務(wù)比率衡量指標(biāo),3、儲蓄比率 儲蓄比率=現(xiàn)金盈余 / 稅后收入 儲蓄比率沒有一個固定的限額，它根據(jù)家庭或個人的收入狀況的不同而不同。儲蓄率的高低取決于收入的高低以及家庭或個人的生活消費觀念。 但是一旦確定了儲蓄率之后，就應(yīng)該予以堅持，除非出現(xiàn)特殊情況，如意外事故、失業(yè)或者失能等

20、導(dǎo)致收入急劇下降，一般來說，不要進(jìn)行更改。,五 建立財務(wù)比率衡量指標(biāo),4、債務(wù)比率 債務(wù)比率每月稅前總收入/每月總的貸款償付額 債務(wù)比率的高低同樣取決于個人的收入以及消費觀念。 此外根據(jù)上面所介紹的財務(wù)狀況表，還可以提取出其他一些比率進(jìn)行監(jiān)控，以及時了解自己的財務(wù)狀況，如通過收入支出比率來衡量收入支出是否平衡，通過生活必需支出在總支出中的比重來間接衡量是否存在一些不必要的花費，是否存在可以節(jié)約支出的余地等等。這些比率的選擇需要財務(wù)規(guī)劃師根據(jù)個人的具體情況給出相應(yīng)的意見。,五 建立財務(wù)比率衡量指標(biāo),第四節(jié) 其他規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響,一、 保險規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響 二、 投資規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響

21、三、 稅務(wù)規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響,一、 保險規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響,一般來講，如果購買了保險的話，因為每年/每月必須支付一定的保費，因此會每年產(chǎn)生一定的現(xiàn)金支出；但是，當(dāng)所保意外情況發(fā)生時，保險公司根據(jù)保險條款所賠償?shù)目铐?，卻有利于減輕財務(wù)危機(jī)的程度。 相反,如果在沒有投保的情況下發(fā)生意外事件, 則需要動用很大一部分緊急預(yù)備金來處理因意外發(fā)生而導(dǎo)致的損失, 表面看起來兩者所需的投入基本可以持平, 只是投入時間有差異,實則購買保險是一種預(yù)期性支出,而緊急預(yù)備金是一種波動性很大的意外支出。 不難看出,購買保險可以通過保險理賠為現(xiàn)金規(guī)劃節(jié)省很大一部分緊急儲備金, 可以避免風(fēng)險發(fā)生后的無準(zhǔn)備.,二、 投資

22、規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響,投資規(guī)劃是與現(xiàn)金規(guī)劃聯(lián)系得比較緊密的一部分，投資于什么樣的金融產(chǎn)品，其流動性、盈利性如何，都會給現(xiàn)金規(guī)劃帶來較大的影響。 最關(guān)鍵的一點是要在投資收益與回避流動性風(fēng)險之間做出平衡?，F(xiàn)金規(guī)劃的本質(zhì)是對流動性進(jìn)行規(guī)劃,即規(guī)避因手頭流動資金不足帶來的損失；相反,投資規(guī)劃追求的資金的保值增值,因此兩者之間在直接層面上存在沖突: 留更多的現(xiàn)金在手頭自然可以降低流動性風(fēng)險,但因此而付出的機(jī)會成本也上升了。 為此,較好的辦法是先充分衡量流動性風(fēng)險可能帶來的損失,然后將此與其所占用的資金的投資收益進(jìn)行比較,選擇優(yōu)者.,三、 稅務(wù)規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響,稅務(wù)規(guī)劃的成功與否會影響到現(xiàn)金的支出 如

23、果稅務(wù)規(guī)劃比較成功，則可以降低收入支出表中的稅務(wù)支出部分 如果稅務(wù)籌劃不成功甚至失敗的話，則不會降低支出甚至還會增加支出（當(dāng)被罰款的時候就會增加額外支出）。,還有其他一些規(guī)劃如: 房產(chǎn)和教育規(guī)劃，以及退休規(guī)劃在前面第三節(jié)對支出去向的規(guī)劃中有提及,它們也與現(xiàn)金規(guī)劃緊密相關(guān)。 對于一定的收入，如何在房屋貸款、教育基金以及退休基金之間進(jìn)行分配是需要慎重考慮的重要問題。,第四節(jié) 其他規(guī)劃對現(xiàn)金規(guī)劃的影響,關(guān) 鍵 字,1. 現(xiàn)金： 現(xiàn)金管理中所指的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金，還包括了其他集中流動性資產(chǎn)，如支票帳戶、儲蓄帳戶、貨幣市場上的存款帳戶和共同基金，以及其他短期投資工具（參見表1）。之所以把它們包括在現(xiàn)金中是因為它們流動性較強(qiáng)，能夠只是損失很少價值甚至毫無損失的轉(zhuǎn)為現(xiàn)金。 2. 資金時間價值: 資金時間價值是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素形成的差額價值。 3. 緊急預(yù)備金： 在正常的收入與支出范圍內(nèi)，每月或多或少會有一些節(jié)余，但是當(dāng)碰到