1、,第三章 工程項(xiàng)目融資的合同管理制度 第一講 工程項(xiàng)目融資合同的一般規(guī)定 第二講 工程項(xiàng)目融資合同的訂立方式及程序 第三講 工程項(xiàng)目融資中各方退出機(jī)制,第三章 工程項(xiàng)目融資的合同管理制度 第一講 工程項(xiàng)目融資合同的一般規(guī)定,一、工程項(xiàng)目融資合同概述,工程項(xiàng)目融資合同是指貸款人向特定的工程項(xiàng)目提供貸款協(xié)議融資,對(duì)該項(xiàng)目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量享有償債請(qǐng)求權(quán),并以該項(xiàng)目資產(chǎn)作為附屬擔(dān)保的協(xié)議。它是一種以項(xiàng)目的未來收益和資產(chǎn)作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。,工程項(xiàng)目融資合同的特點(diǎn),工程項(xiàng)目融資合同主體的多樣性,工程項(xiàng)目融資合同標(biāo)的的特定性：資源開發(fā)項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和制造業(yè)項(xiàng)目,工程項(xiàng)目融資

2、債權(quán)人追索權(quán)的有限性,工程項(xiàng)目融資合同履行期限的長(zhǎng)期性,工程項(xiàng)目融資合同訂立程序的復(fù)雜性,二、工程項(xiàng)目融資合同的種類,投資協(xié)議,完工擔(dān)保協(xié)議,購(gòu)買協(xié)議,先期購(gòu)買協(xié)議,產(chǎn)品支付協(xié)議,提貨或付款協(xié)議,特許協(xié)議,經(jīng)營(yíng)管理合同,投資協(xié)議 投資協(xié)議就是項(xiàng)目主辦人之間或項(xiàng)目主辦人與項(xiàng)目公司之間訂立的協(xié)議。前者主要是明確各股東方的出資比例、出資額、出資方式及各股東方的職責(zé)與權(quán)利;后者主要是用來確定主辦人對(duì)項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)支持,或提供次位貸款來保證項(xiàng)目公司具有清償能力。,完工擔(dān)保協(xié)議 貸款人與項(xiàng)目主辦人訂立的旨在防止因工程建設(shè)延期而造成還款困難的協(xié)議。 (1)項(xiàng)目主辦人履行完工擔(dān)保協(xié)議義務(wù)的方式 (2)預(yù)防項(xiàng)目

3、主辦人不履行完工擔(dān)保義務(wù)的措施,購(gòu)買協(xié)議 購(gòu)買協(xié)議是項(xiàng)目主辦人與貸款人之間簽訂的協(xié)議。 當(dāng)項(xiàng)目公司不履行其與貸款人訂立的借貸協(xié)議的條款時(shí),項(xiàng)目主辦人將購(gòu)買相當(dāng)于貸款人給予項(xiàng)目公司貸款數(shù)額的產(chǎn)品。,先期購(gòu)買協(xié)議 先期購(gòu)買協(xié)議是項(xiàng)目公司與貸款人擁有股權(quán)的金融公司之間訂立的協(xié)議。這種先期購(gòu)買協(xié)議只是當(dāng)貸款人通過金融公司向項(xiàng)目公司貸款時(shí)才適用,金融公司只是起到一個(gè)橋梁的作用,因此當(dāng)協(xié)議簽訂后,金融公司即將該協(xié)議下的權(quán)利讓與貸款人。,產(chǎn)品支付協(xié)議 該協(xié)議主要用于資源開發(fā)項(xiàng)目。 以礦業(yè)產(chǎn)品支付協(xié)議為例,這是項(xiàng)目公司與貸款人之間簽訂的,由項(xiàng)目公司將礦藏權(quán)益的一部分及礦產(chǎn)品出售所得的應(yīng)收款項(xiàng)的一部分利益讓與貸

4、款人,而貸款人所擁有的權(quán)利僅限于其所受讓的那部分礦藏所產(chǎn)生的產(chǎn)品。如果產(chǎn)品的銷售收入不足以償還貸款人的債務(wù),貸款人無(wú)權(quán)請(qǐng)求補(bǔ)償。但在項(xiàng)目公司將所貸款項(xiàng)償還之前,貸款人都擁有這些權(quán)益。,提貨或付款協(xié)議 提貨或付款協(xié)議也被稱為無(wú)論取得貨物與否均須付款的合同,它是項(xiàng)目公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買人之間簽訂的一種長(zhǎng)期銷售協(xié)議。該協(xié)議一般規(guī)定,不論項(xiàng)目公司能否提供足夠的符合要求的產(chǎn)品,購(gòu)買人都必須支付不少于償還貸款和支付項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)費(fèi)用所需要的價(jià)款。,提貨或付款協(xié)議 貸款人的做法一般有以下幾種: 1)將項(xiàng)目公司所承擔(dān)的合同義務(wù)降到最低限度,從而降低買方以項(xiàng)目公司違約為由提出反要求或撤銷合同的風(fēng)險(xiǎn)。 2)排除項(xiàng)目公司依

5、據(jù)合同所承擔(dān)的默示義務(wù)。 3)排除項(xiàng)目公司根本違約的責(zé)任。 4)不得抵銷。 5)合同落空與不可抗力。,特許協(xié)議 項(xiàng)目主辦人與東道國(guó)政府簽訂的,由東道國(guó)政府將本屬于政府享有的勘探、開發(fā)及經(jīng)營(yíng)特定項(xiàng)目的權(quán)利授予項(xiàng)目主辦人的協(xié)議。,經(jīng)營(yíng)管理合同 利用一系列合同來維護(hù)貸款人的利益,是工程項(xiàng)目融資的最大特點(diǎn)。為了加強(qiáng)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理,使項(xiàng)目有更大的成功把握,從而使貸款人對(duì)收回其貸款獲得更有力的保障,貸款人通常要求項(xiàng)目公司與第三人訂立長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)管理項(xiàng)目合同。但是,有些國(guó)家限制外國(guó)人參與項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理,所以在訂立此合同前應(yīng)取得東道國(guó)政府的許可。,三、工程項(xiàng)目融資中的合同結(jié)構(gòu) 這些合同既相互獨(dú)立,又是緊密聯(lián)系在

6、一起的。它們主要圍繞兩個(gè)基本問題展開: 一是投資者收回投資并獲得利潤(rùn)的過程中的權(quán)利與義務(wù)問題;二是項(xiàng)目發(fā)展商為完成項(xiàng)目并使其轉(zhuǎn)入商業(yè)運(yùn)行過程中的權(quán)利與義務(wù)問題。,二聯(lián)式合同結(jié)構(gòu),二聯(lián)式合同結(jié)構(gòu)是由兩類合同結(jié)合而形成的。一類是項(xiàng)目公司與貸款人之間訂立的協(xié)議,主要是借貸協(xié)議,由貸款人向項(xiàng)目公司提供項(xiàng)目貸款;另一類是項(xiàng)目主辦人與貸款人之間訂立的協(xié)議,主要是由項(xiàng)目主辦人向貸款人提供各種擔(dān)保,包括完工擔(dān)保協(xié)議、購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的協(xié)議、投資協(xié)議等。 二聯(lián)式合同結(jié)構(gòu)涉及的合同法律關(guān)系簡(jiǎn)單、直接,權(quán)利義務(wù)明確,成本較低,是一種常見的合同結(jié)構(gòu)。,三聯(lián)式合同結(jié)構(gòu),該合同結(jié)構(gòu)主要是指由項(xiàng)目公司與貸款人之間簽訂項(xiàng)目

7、貸款協(xié)議,同時(shí)約定,在項(xiàng)目完工之前由項(xiàng)目主辦人提供擔(dān)保予以支持。,四聯(lián)式合同結(jié)構(gòu),該結(jié)構(gòu)主要包括以下四個(gè)合同：1)借貸協(xié)議 2)先期購(gòu)買協(xié)議 3)提貨或付款協(xié)議 4)擔(dān)保協(xié)議及其轉(zhuǎn)讓 項(xiàng)目貸款人必須十分注意自己與金融公司之間的權(quán)利讓與的內(nèi)部關(guān)系,注意權(quán)利讓與的有效性。,四、工程項(xiàng)目融資合同的法律淵源,憲法,法律,行政法規(guī),工程項(xiàng)目融資地方性法規(guī),工程項(xiàng)目融資規(guī)章,工程項(xiàng)目融資國(guó)際條約,五、小結(jié) 1、工程項(xiàng)目融資合同概念、特點(diǎn)及分類 2、工程項(xiàng)目融資中的合同結(jié)構(gòu) 3、工程項(xiàng)目融資合同的法律淵源 六、思考題 1、完工擔(dān)保協(xié)議的含義？,第三章 工程項(xiàng)目融資的合同管理制度 第二講 工程項(xiàng)目融資合同的訂

8、立方式及程序,一、政府采購(gòu)與招標(biāo)投標(biāo)的區(qū)別,二、工程項(xiàng)目融資合同的訂立方式及適用條件,根據(jù)招標(biāo)投標(biāo)法的相關(guān)規(guī)定,工程項(xiàng)目融資合同的訂立方式包括公開招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判、競(jìng)爭(zhēng)性磋商和單一來源采購(gòu)五種方式。,三、工程項(xiàng)目融資招標(biāo)或政府采購(gòu)的基本程序,資格預(yù)審流程圖,公開招標(biāo)和邀請(qǐng)招標(biāo)流程圖,競(jìng)爭(zhēng)性談判和競(jìng)爭(zhēng)性磋商流程圖,單一來源采購(gòu)流程圖,三、小結(jié) 1、政府采購(gòu)與招標(biāo)投標(biāo)的區(qū)別是什么 2、工程項(xiàng)目融資合同的訂立方式及適用條件 四、思考題 1、公開招標(biāo)的適用條件是什么？,第三章 工程項(xiàng)目融資的合同管理制度 第三講 工程項(xiàng)目融資中各方退出機(jī)制,一、工程項(xiàng)目融資社會(huì)資本方退出機(jī)制的現(xiàn)狀,部委立法有

9、明確的原則性要求,國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見 ,對(duì)工程項(xiàng)目融資中常見的PPP模式“建立健全政府和社會(huì)資本合作機(jī)制”從四個(gè)方面進(jìn)行了規(guī)范,其中“健全退出機(jī)制”是重要的組成部分。60號(hào)文明確要求:“政府要與投資者明確PPP項(xiàng)目的退出路徑,保障項(xiàng)目持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行?！?一、工程項(xiàng)目融資社會(huì)資本方退出機(jī)制的現(xiàn)狀,地方政府實(shí)施中重準(zhǔn)入保障、輕退出安排,地方政府在社會(huì)資本方退出機(jī)制方面的安排主要表現(xiàn)為如下幾種: (1)缺乏社會(huì)資本方退出機(jī)制的單獨(dú)規(guī)定。 (2)在PPP合同管理部分沿用財(cái)政部76號(hào)文的框架性表述。 (3)PPP合同管理部分和退出機(jī)制安排并重。,一、工程項(xiàng)目融資社會(huì)資本

10、方退出機(jī)制的現(xiàn)狀,具體規(guī)范中凸顯更多限制性條款,體現(xiàn)出如下三大特征: (1)股權(quán)變更限制的適用范圍廣泛 (2)股權(quán)變更限制的方式單一 (3)股權(quán)變更限制的主體不對(duì)等,現(xiàn)實(shí)操作中退化為變相的政府方審批權(quán),受國(guó)家和各部委的框架性規(guī)定以及財(cái)政部PPP項(xiàng)目合同指南(試行)等影響,在實(shí)踐中,社會(huì)資本方正常退出機(jī)制的匱乏和不足更為明顯。主要表現(xiàn)為以下幾方面： (1)PPP合同法律關(guān)系下的社會(huì)資本方退出退化為變相的政府方審批權(quán) (2)社會(huì)資本方多以非正常方式退出,二、完善正常退出機(jī)制是市場(chǎng)機(jī)制發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求,三、社會(huì)資本方正常退出機(jī)制的設(shè)計(jì)及途徑設(shè)想,四、小結(jié) 1、工程項(xiàng)目融資社會(huì)資本方退出機(jī)制的現(xiàn)狀 2、完善正常退出機(jī)制是市場(chǎng)機(jī)制發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求 3、社會(huì)資本方正常退出機(jī)制的設(shè)計(jì)及途徑設(shè)想 五、思考題 1、具體規(guī)范中凸顯更多限制性條款體現(xiàn)什么特征？,【本章案例】福州臺(tái)商投資區(qū)松山A片區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,26億元PPP項(xiàng)目招標(biāo)程序量身定做,央企“帶病”中標(biāo)，一個(gè)因串通投標(biāo)被行政