2019/5/18,1,課程總指導(dǎo)（1）,學(xué)什么？（集團(tuán)財(cái)務(wù)與一般財(cái)務(wù)區(qū)別，本課程重點(diǎn)）,2019/5/18,2,課程總指導(dǎo)（2）,怎么學(xué)？ 課前閱讀：1是圍繞集團(tuán)財(cái)務(wù)課程核心重點(diǎn)閱讀有關(guān)網(wǎng)絡(luò)資訊，注意集團(tuán)財(cái)務(wù)的熱點(diǎn)和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，并為上課討論和課后案例分析提供基礎(chǔ)；2是除了閱讀教材之外，要注意閱讀一些有關(guān)集團(tuán)財(cái)務(wù)的參考書(shū)目（見(jiàn)下頁(yè)） 課后案例討論：每一章會(huì)布置1-2個(gè)案例，分組進(jìn)行討論，并做成PPT，每一組自己指定1-2人代表本組在課堂上發(fā)言，根據(jù)發(fā)言情況評(píng)定成績(jī)，此成績(jī)也就是該組每一個(gè)學(xué)生的案例討論成績(jī)。 成績(jī)?cè)u(píng)定：平時(shí)50%（包括作業(yè)、課堂提問(wèn)和討論、文獻(xiàn)資料閱讀筆記、課后案例討論成績(jī)），期末50%,2019/5/18,3,課程總指導(dǎo)（3）,主要參考資料（書(shū)、刊物、網(wǎng)站）： 1、張雙寧、于增彪、劉強(qiáng)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)研究，中國(guó)財(cái)經(jīng)出版社，2006年08月 2、陳月明，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2007年05月 3、曲曉輝，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)問(wèn)題研究，中國(guó)時(shí)代經(jīng)濟(jì)出版社，2007年09月 4、楊雄勝、陳麗花，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理，人民出版社，2007年01月 5、趙宇華，公司整體上市，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2008年01月 6、湯谷良，公司財(cái)務(wù)管理案例評(píng)析，北京大學(xué)出版社，2008年05月 7、陳信元、朱紅軍，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的公司治理基于中國(guó)上市公司的案例，清華大學(xué)出版社，2007年03月 8、主要刊物：會(huì)計(jì)研究、經(jīng)濟(jì)研究、管理世界 9、主要網(wǎng)站：國(guó)際財(cái)務(wù)管理師中文網(wǎng)：/， 國(guó)際財(cái)務(wù)管理師學(xué)習(xí)網(wǎng)：/， 財(cái)務(wù)顧問(wèn)網(wǎng)：/，中華會(huì)計(jì)網(wǎng)/， 會(huì)計(jì)學(xué)習(xí)園地/，中華財(cái)稅網(wǎng)/ ，中華人民共和國(guó)財(cái)政部/mof/，,2019/5/18,4,傲慢與自負(fù) 仔賣(mài)爺田不心疼,中國(guó)企業(yè)兵敗海外,大型國(guó)企的天然缺點(diǎn)是什么？很可能是因?yàn)閾碛刑貦?quán)，先天地、天然地帶有傲慢與自負(fù)的特 點(diǎn)。這些特點(diǎn)使龐然大物們表面上看十分強(qiáng)大，但實(shí)際上又極度虛弱，極易遭受重大損失。以近 兩年間中國(guó)企業(yè)這一波海外出擊為例，中國(guó)國(guó)企在海外遭受的損失可以說(shuō)是巨大的： 中投公司海外投資損失近百億美元，折合人民幣約500億元！ 中國(guó)平安投資荷蘭富通200億元血本無(wú)歸， 國(guó)家開(kāi)發(fā)行投資英國(guó)巴克萊銀行損失上百億元， 中信泰富投機(jī)虧損200億港元， 中國(guó)遠(yuǎn)洋投機(jī)期貨指數(shù)損失40億元， 東航與國(guó)航等在投機(jī)期油的交易中巨虧300多億元！ 中國(guó)鋁業(yè)收購(gòu)澳大利亞力拓公司損失大約5百億人民幣， 短短不到一年的時(shí)間，中國(guó)大型國(guó)有企業(yè)海外投資虧損高達(dá)兩千億元！至于說(shuō)，國(guó)家外匯局 投入美國(guó)的1萬(wàn)多億美元的債券損失將有多少，更可能是個(gè)天文數(shù)字。2000億之巨，可以為中國(guó) 普通老百姓謀多少福利！但是，這些巨大的國(guó)民財(cái)富就在這些大型國(guó)有企業(yè)的一次次犯錯(cuò)中付之 東流！該警惕了，照這樣下去，中國(guó)有再多的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也賠不起這樣的損失。,2019/5/18,5,1、三九集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 從1992年開(kāi)始，三九企業(yè)集團(tuán)在短短幾年時(shí)間里，通過(guò)收購(gòu)兼并企 業(yè)，形成醫(yī)藥、汽車(chē)、食品、酒業(yè)、飯店、農(nóng)業(yè)，房產(chǎn)等幾大產(chǎn)業(yè)并舉 的格局。但是，2004年4月14日，三九醫(yī)藥（000999）發(fā)出公告：因工 商銀行要求提前償還3.74億元的貸款，目前公司大股東三九藥業(yè)及三九 集團(tuán)（三九藥業(yè)是三九集團(tuán)的全資公司）所持有的公司部分股權(quán)已被司 法機(jī)關(guān)凍結(jié)。至此，整個(gè)三九集團(tuán)的財(cái)務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)。 截至危機(jī)爆發(fā)之前，三九企業(yè)集團(tuán)約有400多家公司，實(shí)行五級(jí)公司 管理體系，其三級(jí)以下的財(cái)務(wù)管理已嚴(yán)重失控；三九系深圳本地債權(quán)銀 行貸款已從98億升至107億，而遍布全國(guó)的三九系子公司和控股公司的 貸款和貸款擔(dān)保約在60億至70億之間，兩者合計(jì)，整個(gè)三九系貸款和貸 款擔(dān)保余額約為180億元。 三九集團(tuán)總裁趙新先曾在債務(wù)風(fēng)波發(fā)生后對(duì)外表示，“你們（銀行） 都給我錢(qián)，使我頭腦發(fā)熱，我盲目上項(xiàng)目。”,幾個(gè)典型案例：,2019/5/18,6,2、華源集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn),華源集團(tuán)成立于1992年，在總裁周玉成的帶領(lǐng)下華源集團(tuán)13年間總資產(chǎn)猛增到 567億元，資產(chǎn)翻了404倍，旗下?lián)碛?家上市公司；集團(tuán)業(yè)務(wù)跳出紡織產(chǎn)業(yè)，拓展 至農(nóng)業(yè)機(jī)械、醫(yī)藥等全新領(lǐng)域，成為名副其實(shí)的“國(guó)企大系”。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，華 源更以“大生命產(chǎn)業(yè)”示人，躍居為中國(guó)最大的醫(yī)藥集團(tuán)。 但是2005年9月中旬，上海銀行對(duì)華源一筆1.8億元貸款到期；此筆貸款是當(dāng)年 華源為收購(gòu)上藥集團(tuán)而貸，因年初財(cái)政部檢查事件，加之銀行信貸整體收緊，作為 華源最大貸款行之一的上海銀行擔(dān)心華源無(wú)力還貸，遂加緊催收貸款；從而引發(fā)了 華源集團(tuán)的信用危機(jī)。 國(guó)資委指定德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)華源集團(tuán)做清產(chǎn)核資工作，清理報(bào)告顯示：截 至2005年9月20日，華源集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)25億元，銀行負(fù)債高達(dá)251.14 億元（其中子公司為209.86億元，母公司為41.28億元）。另一方面，旗下8家上市 公司的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款合計(jì)高達(dá)73.36億元，即這些上市公司的 凈資產(chǎn)幾乎已被掏空。據(jù)財(cái)政部2005年會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查公報(bào)披露：中國(guó)華源集團(tuán) 財(cái)務(wù)管理混亂，內(nèi)部控制薄弱，部分下屬子公司為達(dá)到融資和完成考核指標(biāo)等目 的，大量采用虛計(jì)收入、少計(jì)費(fèi)用、不良資產(chǎn)巨額掛賬等手段蓄意進(jìn)行會(huì)計(jì)造假， 導(dǎo)致報(bào)表虛盈實(shí)虧，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。,2019/5/18,7,3、澳柯瑪大股東資金占用風(fēng)險(xiǎn),2006年4月14日，G澳柯瑪（600336.SH）發(fā)布重大事項(xiàng)公告：公司接到青島人民政 府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于青島澳柯瑪集團(tuán)公司占用上市公司資金處置事項(xiàng)的決 定，青島市人民政府將采取措施化解澳柯瑪集團(tuán)面臨的困難。至此，澳柯瑪危機(jī)事件公 開(kāi)化。 澳柯瑪危機(jī)的最直接導(dǎo)火索，就是母公司澳柯瑪集團(tuán)公司挪用上市公司19.47億元資金。 澳柯瑪集團(tuán)利用大股東優(yōu)勢(shì)，占用上市子公司的資金，用于非關(guān)聯(lián)性多元化投資（包括家 用電器、鋰電池、電動(dòng)自行車(chē)、海洋生物、房地產(chǎn)、金融投資等），投資決策失誤造成巨 大損失。資金鏈斷裂、巨額債務(wù)、高層變動(dòng)、投資失誤、多元化困局等眾多因素，使得澳 柯瑪形勢(shì)異常危急。 澳柯瑪癥結(jié)并非僅僅是多元化投資下資金問(wèn)題，關(guān)鍵問(wèn)題還有自身的管理模式，是魯 群生近17年的家長(zhǎng)式管理模式。魯群生在特定環(huán)境中創(chuàng)業(yè)成功，然而在擴(kuò)張中缺乏應(yīng)有的 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，澳柯瑪近親繁殖任用領(lǐng)導(dǎo)現(xiàn)象是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)缺乏應(yīng)有的敏感度。,2019/5/18,8,企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù) 第一章：?jiǎn)栴}與挑戰(zhàn) 體制與組織,2019/5/18,9,一、企業(yè)集團(tuán)相關(guān)概念界定 二、企業(yè)集團(tuán)的含義和特征 三、中國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展與演進(jìn) 四、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)面臨的主要問(wèn)題 五、企業(yè)集團(tuán)組織架構(gòu)類(lèi)型 六、企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)體制選擇 七、企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理關(guān)系與管理功能,2019/5/18,10,一、企業(yè)集團(tuán)相關(guān)概念界定,對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)涵，不同的國(guó)家所持觀點(diǎn)各異。 日本是最早使用“企業(yè)集團(tuán)”概念的國(guó)家，這在各種經(jīng)濟(jì)辭典以及學(xué)者的著作中可以得到充分的體現(xiàn)，其中經(jīng)濟(jì)辭典主要有斐閣經(jīng)濟(jì)辭典、經(jīng)濟(jì)學(xué)辭典、經(jīng)營(yíng)學(xué)大辭典、MIT日本經(jīng)濟(jì)百科全書(shū)、現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)事典，而學(xué)者包括山田一郎（1971）、今井賢一（1976）、坂本恒夫（1998）等都對(duì)“企業(yè)集團(tuán)”進(jìn)行過(guò)定義。 歐美等國(guó)家雖沒(méi)有明確的“企業(yè)集團(tuán)”概念，但是以壟斷形式存在的卡特爾（Cartel）、辛迪加（Syndicate）、托拉斯（Trust）和康采恩（Konzern）以及各種利益集團(tuán)，在西方各國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活中一直發(fā)揮著企業(yè)集團(tuán)的功能。,2019/5/18,11,一、企業(yè)集團(tuán)相關(guān)概念界定,中國(guó)的企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)的比較晚，中國(guó)企業(yè)管理百科全書(shū)（1984）中才有提及“聯(lián)合公司（ComPlex）”的概念。隨后“企業(yè)集團(tuán)”的名稱(chēng)才在國(guó)家政府的文件中不斷出現(xiàn)，還有些是在地方政府的文件中有所提及。 綜合而言，學(xué)術(shù)界關(guān)于企業(yè)集團(tuán)的概念有以下共識(shí)：第一，企業(yè)集團(tuán)是一種不同于單體企業(yè)的特殊組織形態(tài)；第二，企業(yè)集團(tuán)是由多個(gè)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的企業(yè)構(gòu)成的企業(yè)聯(lián)合體；第三，聯(lián)結(jié)這些企業(yè)的主要紐帶是產(chǎn)權(quán)關(guān)系；第四，集團(tuán)成員在獨(dú)立運(yùn)作的同時(shí)，又在發(fā)展戰(zhàn)略及某些重大政策方面保持一致或相互協(xié)調(diào)；第五，集團(tuán)內(nèi)部存在著不同形式的監(jiān)督約束機(jī)制。這些共識(shí)雖然沒(méi)有包括企業(yè)集團(tuán)的全部?jī)?nèi)涵，但據(jù)此已經(jīng)可以理解企業(yè)集團(tuán)的本質(zhì)特征。 因此，我們應(yīng)撇開(kāi)國(guó)家特點(diǎn)和所有制問(wèn)題，認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)是一些具有相對(duì)獨(dú)立性的企業(yè)，為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部組織的變化，按照特定要求和借助某些機(jī)制相互結(jié)合而組成的企業(yè)有機(jī)聯(lián)合體。,2019/5/18,12,二、 企業(yè)集團(tuán)的含義和特征,含義：企業(yè)集團(tuán)是為了適應(yīng)企業(yè)系列化生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)調(diào)整的要求而形成的企業(yè)間的聯(lián)合。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)、科技發(fā)展的需要，企業(yè)集團(tuán)逐步走上以產(chǎn)權(quán)為紐帶的現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)的基本模式。與傳統(tǒng)企業(yè)集團(tuán)形成相比，現(xiàn)代意義上的企業(yè)集團(tuán)指一個(gè)實(shí)力雄厚的大型企業(yè)為核心、以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶，并以產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、契約等多種手段、把若干個(gè)企業(yè)、事業(yè)單位聯(lián)結(jié)在一起，形成母子公司為主體，具有多層次結(jié)構(gòu)的多法人的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。,2019/5/18,13,二、 企業(yè)集團(tuán)的含義和特征,本質(zhì)特征： 1企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)企業(yè)群體 企業(yè)集團(tuán)是由若干個(gè)具有獨(dú)立法人地位的企業(yè)和事業(yè)單位所組成的法人聯(lián)合體。 2企業(yè)集團(tuán)是具有多層次組織結(jié)構(gòu)的法人聯(lián)合體 企業(yè)集團(tuán)具有多層次的組織結(jié)構(gòu)，包括核心層、緊密層、半緊密層和松散層。 3核心企業(yè)是實(shí)力強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體 核心企業(yè)是整個(gè)集團(tuán)運(yùn)轉(zhuǎn)的中樞，是集團(tuán)決策體系的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，其本身實(shí)力的強(qiáng)弱對(duì)整個(gè)集團(tuán)舉足輕重。,2019/5/18,14,4企業(yè)集團(tuán)的參與者之間必須通過(guò)一定的紐帶組成一個(gè)有機(jī)整體 企業(yè)集團(tuán)的連接紐帶主要有兩種：資本紐帶和契約紐帶。資本連接紐帶應(yīng)當(dāng)是企業(yè)集團(tuán)最基本、最主要的連接紐帶，是企業(yè)集團(tuán)得以穩(wěn)定和發(fā)展的基礎(chǔ)。 5實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)，具有多種功能 企業(yè)集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)范圍上一般都實(shí)行多樣化經(jīng)營(yíng)，在第一、二、三產(chǎn)業(yè)中廣泛開(kāi)展經(jīng)營(yíng)的，目的就是避免因競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)具有多種功能的強(qiáng)有力的企業(yè)集體，不僅擁有生產(chǎn)中心、貿(mào)易中心，而且擁有研究開(kāi)發(fā)中心、投資發(fā)展中心，具有很強(qiáng)的生產(chǎn)、貿(mào)易、研究開(kāi)發(fā)及投資發(fā)展功能。,2019/5/18,15,法律特征： 多元結(jié)構(gòu)： 企業(yè)集團(tuán)是由多個(gè)法人企業(yè)聯(lián)合 組成的集體，它不是單一經(jīng)濟(jì)實(shí)體和企業(yè)法人。 這是企業(yè)集團(tuán)與集團(tuán)公司本質(zhì)的區(qū)別。 多種聯(lián)結(jié)紐帶： 企業(yè)集團(tuán)的聯(lián)結(jié)紐帶多種多 樣，大體上可分為生產(chǎn)協(xié)作，非交易協(xié)定和產(chǎn) 權(quán)轉(zhuǎn)移三大類(lèi)。,2019/5/18,16,組織特征： 多層次組織： 按企業(yè)集團(tuán)各成員與核心企業(yè)間連結(jié)紐帶的差異和股權(quán)轉(zhuǎn)移的比例，可將企業(yè)集團(tuán)成員分為四個(gè)層次，即核心層、緊密層、半緊密層和松散層。 具有多種功能： 企業(yè)集團(tuán)為達(dá)到其壟斷性經(jīng)營(yíng)的目的，不僅要形成生產(chǎn)中心和貿(mào)易中心，還需要具備投資發(fā)展、研究開(kāi)發(fā)、形象推廣、文化傳播及教育培訓(xùn)等多重中心功能，這對(duì)企業(yè)管理的系統(tǒng)化提出了更新更高的要求。,2019/5/18,17,經(jīng)營(yíng)特征： 多樣化經(jīng)營(yíng)：企業(yè)集團(tuán)多樣化經(jīng)營(yíng)的表現(xiàn)形式有橫向、縱向、混合多樣化。它們都是提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的重要手段。多樣化經(jīng)營(yíng)使企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程更加復(fù)雜，管理形式更加多樣。 多國(guó)化或跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)：由于資源和市場(chǎng)的區(qū)域性或國(guó)際性差異，企業(yè)集團(tuán)為了更有效地利用資源和獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益，一般都設(shè)立了跨區(qū)域或跨國(guó)度的子公司（分公司）或進(jìn)行跨國(guó)化或跨區(qū)域的經(jīng)營(yíng)。,2019/5/18,18,融資特征： 具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，政策優(yōu)勢(shì) 企業(yè)集團(tuán)是多個(gè)單一企業(yè)的聯(lián)合體，規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯。企業(yè)集團(tuán)總部對(duì)母公司和成員企業(yè)的融資活動(dòng)提供支持的財(cái)務(wù)安排。同時(shí)企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)很多是國(guó)家政策扶持的重點(diǎn)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，具有中小企業(yè)無(wú)可比擬的政策優(yōu)勢(shì)。 具有放大效應(yīng) 由于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部是以股權(quán)連接的多層次企業(yè)結(jié)構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)自身或母公司的資本具有一定的負(fù)債能力，再投入到子公司形成子公司的資本后又產(chǎn)生新的負(fù)債能力，使資本的負(fù)債能力放大了，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也增大了，因此集團(tuán)融資具有放大效應(yīng)。 資金需求量大，回收期長(zhǎng) 我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，所需資金需求量大，壁壘相對(duì)高，民間資本的進(jìn)入有一定的困難，而且有一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的建設(shè)期和回收期。,2019/5/18,19,三、中國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展與演進(jìn),我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的形成與發(fā)展分為三個(gè)階段： （一）企業(yè)推動(dòng)企業(yè)之間的橫向聯(lián)合 1978年十一屆三中全會(huì)確定了改革開(kāi)放的方針后，中國(guó) 的經(jīng)濟(jì)改革大張旗鼓地進(jìn)行。在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 體制轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，企業(yè)組織也發(fā)生著重大的轉(zhuǎn)變，一方面 許多國(guó)有企業(yè)脫離了原來(lái)由政府（局）管理的機(jī)制，實(shí)行改 為企業(yè)自負(fù)盈虧；許多企業(yè)從單一產(chǎn)品的工廠(chǎng)轉(zhuǎn)為多產(chǎn)品生 產(chǎn)的公司，另一方面是全新組織形式的大量涌現(xiàn)。全民企業(yè) (國(guó)有企業(yè))、集體企業(yè)、合資企業(yè)等等。傳統(tǒng)的國(guó)營(yíng)企業(yè)面 對(duì)全新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，開(kāi)始尋求企業(yè)之間的“橫向聯(lián)合”。,2019/5/18,20,（二）政府和企業(yè)聯(lián)合推動(dòng)，政府為主 轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的一大特點(diǎn)就是市場(chǎng)機(jī)制與政府管制的同時(shí)存在。 從1987年開(kāi)始，我國(guó)政府正式以官方的形式致力于推動(dòng)企業(yè)集 團(tuán)的組建和發(fā)展。在政府政策和行為的推動(dòng)下，全國(guó)掀起了組 建企業(yè)集團(tuán)的熱潮。1999年是中央政府參與組建企業(yè)集團(tuán)力度 最大的一年，一是由中央政府牽頭組建了石油、石化兩大集團(tuán) 公司, 解決了政企不分的問(wèn)題, 并引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制, 實(shí)現(xiàn)了上下游、 產(chǎn)供銷(xiāo)、內(nèi)外貿(mào)一體化；二是將五大軍工公司改組為十大企業(yè) 集團(tuán)；三是組建了有色金屬三大集團(tuán)；四是寶鋼與上鋼實(shí)現(xiàn)了 重組成立了寶鋼集團(tuán)；五是加快了電信四個(gè)集團(tuán)公司的組建 （吳邦國(guó)，2001）,這標(biāo)志著我國(guó)由中央政府推動(dòng)的大企業(yè)集團(tuán) 組建的工作達(dá)到頂峰。,2019/5/18,21,(三)政府規(guī)范，企業(yè)推動(dòng) 隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，中國(guó)以市場(chǎng)為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)改 革已經(jīng)不可動(dòng)搖，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的格局已初步形成。這個(gè)階段政府 的作用主要是為大公司和企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán) 境，積極鼓勵(lì)和支持大公司和企業(yè)集團(tuán)到境外上市。這時(shí)我國(guó) 的大型企業(yè)集團(tuán)開(kāi)始利用自身的資源優(yōu)勢(shì)廣泛在國(guó)內(nèi)外資本市 場(chǎng)上進(jìn)行上市融資，例如中國(guó)移動(dòng)，中國(guó)電信，中國(guó)聯(lián)通，中 國(guó)鋁業(yè)，中國(guó)石化，中石油等企業(yè)集團(tuán)的成員公司都相繼在國(guó) 內(nèi)或海外上市。企業(yè)集團(tuán)的績(jī)效也開(kāi)始有明顯的改善。,2019/5/18,22,四、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)面臨的主要問(wèn)題,（一）集團(tuán)成員關(guān)系的處理缺乏明確有力的依據(jù)。目前，處理集團(tuán)成員關(guān)系的指導(dǎo)原則有三條：一是組織原則，即允許企業(yè)按照協(xié)議和章程的規(guī)定，自愿參加，自愿退出；二是經(jīng)營(yíng)管理原則，即統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，統(tǒng)一發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)一開(kāi)發(fā)主導(dǎo)產(chǎn)品等；三是利益分配和經(jīng)濟(jì)往來(lái)原則，即照顧各方面的利益，做到利益均沾，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。其間的經(jīng)濟(jì)交往，遵循平等、互利、有償?shù)脑瓌t，并在集團(tuán)章程中規(guī)定。這些原則無(wú)疑都是正確的，但操作起來(lái)仍缺少明確的規(guī)范。,2019/5/18,23,（二）在集團(tuán)的統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)中，被控股的成員企業(yè)及其持少數(shù)股權(quán)的股東(包括出資比例較少的出資人)所受損失很難處理。為了服從集團(tuán)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略，少數(shù)被控股的成員企業(yè)難免要舍長(zhǎng)就短，甚至?xí)馐懿粦?yīng)有的經(jīng)濟(jì)損失。在這種情況下，股東不可能得到股息，或得到極少的股息。持有多數(shù)股權(quán)的股東是集團(tuán)公司，它為其決策承擔(dān)損失是理所當(dāng)然的。問(wèn)題在于，擁有少數(shù)股權(quán)的股東(或出資較少的出資人)的利益如何得到保護(hù)。 （三）集團(tuán)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生壟斷的可能性。應(yīng)該肯定我國(guó)目前的企業(yè)集團(tuán)，都不具有經(jīng)濟(jì)性壟斷的現(xiàn)實(shí)性。但是，隨著集團(tuán)機(jī)制的完善和競(jìng)爭(zhēng)力的加強(qiáng)，集團(tuán)經(jīng)營(yíng)走向壟斷的可能性是存在的。還必須指出，在集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)控制關(guān)系尚未建立之前，一部分集團(tuán)靠行政權(quán)力維系，并被行政權(quán)力賦予某些特權(quán)。由此，少數(shù)集團(tuán)確實(shí)有某種行政型壟斷趨勢(shì)。它同經(jīng)濟(jì)壟斷一樣，危害社會(huì)主義競(jìng)爭(zhēng)秩序。,2019/5/18,24,表現(xiàn)在： 1、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部聯(lián)結(jié)紐帶脆弱。 2、集團(tuán)組織中母子公司關(guān)系沒(méi)有理順，母公司組 織職能定位不準(zhǔn)確。 3、公司的治理結(jié)構(gòu)沒(méi)有發(fā)揮相應(yīng)的監(jiān)督與制衡作用 4、集團(tuán)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置缺乏正確目標(biāo)。 5、集團(tuán)管理體制僵化，一成不變。 6、政府職能轉(zhuǎn)變遲緩，條塊分割、行政干預(yù)影響企 業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展。,2019/5/18,25,2019/5/18,26,2019/5/18,27,企業(yè)集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力總體分析,1. 競(jìng)爭(zhēng)力總體水平有所提高 2. 競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展模式相對(duì)均衡 3. 競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制好于競(jìng)爭(zhēng)能力 4. 競(jìng)爭(zhēng)力偏強(qiáng)的大企業(yè)集團(tuán)數(shù)量增加 而且比重上升 5. 2005年競(jìng)爭(zhēng)力50強(qiáng),2019/5/18,28,1. 競(jìng)爭(zhēng)力總體水平有所提高,2019/5/18,29,2. 競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展模式相對(duì)均衡,2019/5/18,30,3. 競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制好于競(jìng)爭(zhēng)能力,2019/5/18,31,三、企業(yè)集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力總體分析,4.競(jìng)爭(zhēng)力偏強(qiáng)的大企業(yè)集團(tuán)數(shù)量增加而且比重上升,2019/5/18,32,特點(diǎn):1）全部為制造業(yè)行業(yè)； 2）大多數(shù)已經(jīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度； 3）絕大部分分布于發(fā)達(dá)地區(qū)； 4）大部分競(jìng)爭(zhēng)能力和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制比 較均衡。,5. 2005年競(jìng)爭(zhēng)力50強(qiáng),2019/5/18,33,百家領(lǐng)先企業(yè)集團(tuán)總體分析,3. 百家領(lǐng)先企業(yè)集團(tuán)總體分析,2019/5/18,34,四、領(lǐng)先指數(shù)設(shè)計(jì)和百家領(lǐng)先企業(yè)集團(tuán),從地區(qū)來(lái)看： 百家領(lǐng)先企業(yè)集團(tuán)聚集形勢(shì)明顯，東部地區(qū)的北京、上海、廣東都是百家領(lǐng)先企業(yè)集團(tuán)較多的省、區(qū)。 分東中西部地區(qū)來(lái)看，百家領(lǐng)先企業(yè)集團(tuán)高度集中于東部地區(qū)。東、中、西部地區(qū)中百家領(lǐng)先企業(yè)集團(tuán)的數(shù)量分別為84家、11家和5家。全國(guó)共有6家領(lǐng)先指數(shù)大于90.00的企業(yè)集團(tuán)，全部屬于東部地區(qū)，其中北京3家、上海2家、廣東1家。 從行業(yè)來(lái)看： 個(gè)數(shù)：制造業(yè)最多，46家。 領(lǐng)先指數(shù)：采礦業(yè)最高， 91.19。,2019/5/18,35,2009 2010中國(guó)大企業(yè)集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力500強(qiáng)（前20強(qiáng)）,1 中國(guó)石油化工集團(tuán)公司 146243938（營(yíng)業(yè)收入） 2 中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司 127300293 3 國(guó)家電網(wǎng)公司 114073711 4 中國(guó)工商銀行股份有限公司 49000400 5 中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司 45185199 6 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司 40293700 7 中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司 37900940 8 中國(guó)銀行股份有限公司 35227960 9 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 33403700 10 中國(guó)中化集團(tuán)公司 30897547 11 中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司 28552483 12 寶鋼集團(tuán)有限公司 24683881 13 中國(guó)中鐵股份有限公司 23461928 14 中國(guó)鐵建股份有限公司 22614071 15 中國(guó)電信集團(tuán)公司 22110274 16 中國(guó)建筑工程總公司 20715506 17 中國(guó)海洋石油總公司 19478855 18 中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司 19063965 19 中糧集團(tuán)有限公司 18852644 20 中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司 18804643,1 中國(guó)石油化工集團(tuán)公司139195196 (營(yíng)業(yè)收入：萬(wàn)） 2 國(guó)家電網(wǎng)公司126031199 3 中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司121827809 4 中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司49012279 5 中國(guó)工商銀行股份有限公司47340600 6 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司39867200 7 中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司38950383 8 中國(guó)鐵建股份有限公司35552077 9 中國(guó)中鐵股份有限公司34636796 10 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司33842700 11 中國(guó)銀行股份有限公司33474100 12 中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司31242311 13 東風(fēng)汽車(chē)公司26915955 14 中國(guó)建筑股份有限公司26037963 15 中國(guó)中化集團(tuán)公司24302851 16 中國(guó)電信集團(tuán)公司24289580 17 上海汽車(chē)工業(yè)（集團(tuán)）總公司22972314 18 中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)有限公司22860587 19 中國(guó)海洋石油總公司20957831 20 中國(guó)中信集團(tuán)公司20906492,2019/5/18,36,五、企業(yè)集團(tuán)組織架構(gòu)類(lèi)型,2019/5/18,37,（一）組織架構(gòu)類(lèi)型,企業(yè)集團(tuán)是由多個(gè)企業(yè)法人組成。企業(yè)集團(tuán)作為 一個(gè)企業(yè)聯(lián)合體，自身不是法人實(shí)體，而是由許多 單一法人組成的聯(lián)合體。具有共同利益的各個(gè)法人 企業(yè)以各種關(guān)系為紐帶聯(lián)合成為企業(yè)集團(tuán)，企業(yè)集 團(tuán)的組織架構(gòu)是指企業(yè)集團(tuán)總部與下屬企業(yè)之間的 組織關(guān)系，具有多樣性與開(kāi)放性的特點(diǎn)。,2019/5/18,38,企業(yè)集團(tuán)的組織架構(gòu)一般包括四個(gè)層次：核心層、緊密層和半緊密層和松散層。 核心層：具有母公司性質(zhì)的集團(tuán)公司，在企業(yè)集團(tuán)中處于中心地位，起主導(dǎo)作用； 緊密層：由被集團(tuán)公司控股的企業(yè)組成，每一個(gè)骨干企業(yè)都是法人企業(yè)，獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧，與核心層是子公司和母公司的關(guān)系； 半緊密層：由集團(tuán)公司參股的企業(yè)組成，其特征是專(zhuān)業(yè)化程度高，與某個(gè)骨干企業(yè)有固定協(xié)作配套關(guān)系，經(jīng)濟(jì)上、法律上獨(dú)立，是法人企業(yè)。與緊密層企業(yè)一般是子公司和母公司的關(guān)系； 松散層：由承認(rèn)集團(tuán)章程、與集團(tuán)公司有互惠性穩(wěn)定協(xié)作關(guān)系的企業(yè)組成，集團(tuán)很少甚至沒(méi)有掌握協(xié)作企業(yè)的股權(quán)，集團(tuán)與協(xié)作企業(yè)主要通過(guò)生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)域發(fā)生聯(lián)系。,2019/5/18,39,企業(yè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)有多種分類(lèi)方法,1.依據(jù)威廉姆森的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)分類(lèi) (1)U 型結(jié)構(gòu) (2)H 型結(jié)構(gòu) (3)M 型結(jié)構(gòu) (4) 扁平組織結(jié)構(gòu) 2.依據(jù)母公司對(duì)子公司管理的集、分權(quán)的程度 (1)依托型企業(yè)集團(tuán) (2)獨(dú)立型企業(yè)集團(tuán) (3)多總部型企業(yè)集團(tuán) (4)混合型集團(tuán)公司 3、按照職能、對(duì)象的不同 (1)職能型組織結(jié)構(gòu) (2)事業(yè)部型組織結(jié)構(gòu) (3)矩陣型組織結(jié)構(gòu),2019/5/18,40,40,企業(yè)集團(tuán)是以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，由眾多 企業(yè)法人共同組成的聯(lián)合體。按產(chǎn)權(quán)關(guān)系的 緊密程度，可將企業(yè)集團(tuán)各成員劃分為四個(gè) 層次：核心層、緊密層、半緊密層和松散層。 其中，緊密層是指由核心層掌握實(shí)際控制權(quán) 的成員企業(yè)，兩者是母子公司關(guān)系，構(gòu)成了 企業(yè)集團(tuán)的主體，其管理活動(dòng)相應(yīng)成為集團(tuán) 管理活動(dòng)的核心內(nèi)容。,（二）基本結(jié)構(gòu)中母子公司關(guān)系,2019/5/18,41,1、母公司,母公司（Parent Company）是企業(yè)集團(tuán)中起主導(dǎo)作 用的核心企業(yè)。稱(chēng)集團(tuán)公司或集團(tuán)總部。 特征: （l）母公司是法人，企業(yè)集團(tuán)是非法人； （2）母公司對(duì)外代表企業(yè)集團(tuán)，對(duì)內(nèi)影響集團(tuán)成員 企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品類(lèi)型等，在集團(tuán)中起主導(dǎo)作用； （3）母公司是企業(yè)集團(tuán)中通過(guò)股權(quán)聯(lián)結(jié)獲得控制地 位的核心公司。,2019/5/18,42,分類(lèi)： 按經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不同： 非產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)型控股公司：純粹資本經(jīng)營(yíng)性公司 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)型控股公司：資本經(jīng)營(yíng)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合的公司。 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)型控股公司按不同的功能類(lèi)型，可劃分兩類(lèi)：?jiǎn)渭児芾硇涂毓晒荆≒ure Group-Company）、混合經(jīng)營(yíng)型控股公司（Mixed Group-Company）。,2019/5/18,43,43,2.子公司,子公司（Subsidiary Company） 是相對(duì)于母公司而言的法人企業(yè)， 母公司是子公司的出資者，子公 司的資本金全部或部分來(lái)源于母 公司的投資。由一級(jí)子公司再投 資設(shè)立的公司為二級(jí)子公司。根 據(jù)實(shí)際控制原則，子公司可以分 為全資子公司、控股子公司（又 分為絕對(duì)控股和相對(duì)控股）。母 公司持有另一公司一定股份，但 不能對(duì)其實(shí)現(xiàn)實(shí)際控制，此公司 為母公司的關(guān)聯(lián)公司或參股企業(yè)。,2019/5/18,44,母子公司關(guān)系的確立按照中國(guó)母子公司的確立方式，可 分為市場(chǎng)方式與非市場(chǎng)方式，市場(chǎng)方式分別有分立式、增量 投入式、存量重組式。這里要著重提的是國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng) 營(yíng)，這是確立母子關(guān)系中典型的非市場(chǎng)方式。國(guó)有資產(chǎn)授權(quán) （持股）經(jīng)營(yíng)，是指國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)將企業(yè)集團(tuán)中國(guó)家以 各種形式直接投資設(shè)立的成員企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)授權(quán)給集團(tuán)核 心企業(yè)統(tǒng)一持有，核心企業(yè)成為集團(tuán)母公司。集團(tuán)公司依據(jù) 產(chǎn)權(quán)關(guān)系成為授權(quán)范圍內(nèi)集團(tuán)成員企業(yè)的出資者，依法統(tǒng)一 行使出資者所有權(quán)，即資產(chǎn)受益、重大決策、選擇管理者等 權(quán)利，統(tǒng)一對(duì)國(guó)有資產(chǎn)保值增值負(fù)責(zé)。成員企業(yè)成為原集團(tuán) 核心企業(yè)的子公司，從而確立了母子公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系。,3、母子公司關(guān)系,2019/5/18,45,六、 企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理關(guān)系與管理功能,企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部多層次的管理關(guān)系： 第一個(gè)層次是法定關(guān)系，包括集團(tuán)內(nèi)部股東或法人和股東（或法人）之間的關(guān)系；股東（或法人）與董事會(huì)之間的關(guān)系，以及股東（或法人）對(duì)公司的義務(wù)責(zé)任和權(quán)利關(guān)系。 第二個(gè)層次的關(guān)系是章程關(guān)系，包括集團(tuán)內(nèi)部集權(quán)、分權(quán)關(guān)系，戰(zhàn)略和計(jì)劃安排關(guān)系，總經(jīng)理等高層管理人員的人事安排關(guān)系，內(nèi)部交易關(guān)系等。 第三個(gè)層次的關(guān)系是協(xié)議關(guān)系，包括無(wú)形資產(chǎn)如品牌、技術(shù)、管理的享用關(guān)系、業(yè)務(wù)配套協(xié)作關(guān)系、資金信貸關(guān)系等。 第四個(gè)層次的關(guān)系是非約定協(xié)同關(guān)系，包括企業(yè)文化、企業(yè)形象的協(xié)同關(guān)系、國(guó)家政策、信息的傳達(dá)與使用關(guān)系、集團(tuán)成員企業(yè)職工關(guān)系等。,2019/5/18,46,企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理功能： 企業(yè)性管理功能包括投資管理功能、資金管理功能、決策和計(jì)劃管理功能、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理功能、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理功能、科技開(kāi)發(fā)管理功能、物質(zhì)供應(yīng)管理功能、國(guó)際貿(mào)易管理功能、財(cái)務(wù)監(jiān)控管理功能、審計(jì)結(jié)算管理功能、人力資源管理功能以及行政事務(wù)管理功能。 社會(huì)性管理功能包括服務(wù)功能、文化傳播功能、政策約束傳遞功能、資源和利益的宏觀調(diào)控功能、金融管理功能等等。 按照管理功能發(fā)揮作用的范圍，又可把企業(yè)集團(tuán)的管理功能分為整體性功能、局部性功能和混合性功能。,2019/5/18,47,47,企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)特征： 產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜 財(cái)務(wù)主體多元化 與財(cái)務(wù)決策多層化 投資領(lǐng)域多元化 關(guān)聯(lián)交易經(jīng)?；?七、企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)體制選擇,2019/5/18,48,48,（一）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制基本模式 （二）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)組織、決策制度 （三）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,2019/5/18,49,1.集權(quán)制 2.分權(quán)制 3.事業(yè)部制,（一）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制基本模式,2019/5/18,50,50,母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理權(quán)限 母公司擁有所有重大財(cái)務(wù)決策事項(xiàng)的直接決策權(quán) 母公司擁有對(duì)子公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置與財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的任免權(quán),1.集權(quán)制,2019/5/18,51,優(yōu)點(diǎn)：發(fā)揮整體資源的整合優(yōu)勢(shì)；實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù) 管理目標(biāo)；降低資金成本。 缺點(diǎn)：市場(chǎng)反應(yīng)慢；挫傷子公司積極性；缺乏合 理分工和橫向協(xié)作關(guān)系。,2019/5/18,52,七個(gè)中心的設(shè)想 1.投資管理中心 2.融資管理中心 3.資金結(jié)算中心 4.資本運(yùn)營(yíng)監(jiān)控中心 5.稅費(fèi)管理中心 6.財(cái)務(wù)預(yù)算控制中心 7.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理中心,2019/5/18,53,三個(gè)核心中心,2019/5/18,54,母公司只保留對(duì)子 公司重大財(cái)務(wù)決策 事項(xiàng)的決策權(quán)或?qū)?批權(quán)，而將日常財(cái) 務(wù)決策權(quán)與管理權(quán) 下放到子公司。,2.分權(quán)制,2019/5/18,55,優(yōu)點(diǎn)：子公司擁有充分的決 策權(quán)；易于抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。 缺點(diǎn)：不利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)子公 司的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題；子公司可能 為了追求自身利益而忽視集 團(tuán)利益。,2019/5/18,56,事業(yè)部制是指以某個(gè)產(chǎn)品、 地區(qū)或顧客為依據(jù)，將相 關(guān)的研究開(kāi)發(fā)、采購(gòu)、生 產(chǎn)、銷(xiāo)售等部門(mén)結(jié)合成一 個(gè)相對(duì)獨(dú)立單位的組織結(jié) 構(gòu)形式。它表現(xiàn)為，在總 公司領(lǐng)導(dǎo)下設(shè)立多個(gè)事業(yè) 部，各事業(yè)部有各自獨(dú)立 的產(chǎn)品或市場(chǎng)，在經(jīng)營(yíng)管 理上有很強(qiáng)的自主性，實(shí) 行獨(dú)立核算，是一種分權(quán) 式管理結(jié)構(gòu)。事業(yè)部制又 稱(chēng)M型組織結(jié)構(gòu)，即多單 位企業(yè)、分權(quán)組織，或部 門(mén)化結(jié)構(gòu)。,3.事業(yè)部制,2019/5/18,57,集團(tuán)公司對(duì)事業(yè)部實(shí)行高度集權(quán) 事業(yè)部具有較大的自主權(quán)，但無(wú)權(quán) 改變總部的預(yù)算集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)管 理職能事業(yè)部制下各事業(yè)部財(cái)務(wù)機(jī) 構(gòu)的職能。,2019/5/18,58,集權(quán)好？分權(quán)好？,2019/5/18,59,企業(yè)集團(tuán)財(cái)權(quán)制度安排的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋,一、交易成本理論和新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)為企業(yè)集團(tuán)財(cái)權(quán)制度安排提供了理論基礎(chǔ) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，針對(duì)各種交易行為的規(guī)則可以有多種安排，之所以從中選擇一種而放棄其他，是因?yàn)樗绕渌贫劝才鸥行?，即他能帶?lái)更高的收益，導(dǎo)致更低的交易成本，亦即是能獲取凈收益?？梢?jiàn)，制度選擇實(shí)質(zhì)上是制度之間的成本收益比較的結(jié)果。 二、構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財(cái)權(quán)制度選擇的成本收益分析模型 1、財(cái)權(quán)分權(quán)制相對(duì)于財(cái)權(quán)集權(quán)制的收益： （1）更有效地利用現(xiàn)場(chǎng)知識(shí) （2）訓(xùn)練和激勵(lì)中層和下層管理者 （3）節(jié)省高層經(jīng)理的時(shí)間 2.財(cái)權(quán)分權(quán)制相對(duì)于財(cái)權(quán)集權(quán)制的成本： （1）代理成本 （2）協(xié)調(diào)成本 （3）失去規(guī)模和整體效益的成本,2019/5/18,60,企業(yè)集團(tuán)財(cái)權(quán)制度安排的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋,三、 財(cái)務(wù)管理體制趨于集權(quán)化的原因 財(cái)務(wù)資源本身具有自由的聚合與分割性,財(cái)務(wù)集團(tuán)管理不特別強(qiáng)調(diào)成 員企業(yè)財(cái)務(wù)上的應(yīng)變能力財(cái)務(wù)權(quán)限涉及各方的根本利益，集團(tuán)資源的整 合需要財(cái)務(wù)集權(quán)管理。 四、集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)原則 母子公司間關(guān)系的處理必須以產(chǎn)權(quán)制度安排為基本依據(jù)充分體現(xiàn)財(cái) 務(wù)管理的戰(zhàn)略思想適應(yīng)集團(tuán)不同的組織結(jié)構(gòu)。,2019/5/18,61,61,1.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu) 2.母公司董事會(huì)財(cái)務(wù)權(quán)限 3.集團(tuán)財(cái)務(wù)總部財(cái)務(wù)權(quán)限 4.財(cái)務(wù)結(jié)算中心,（二）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)組織、決策制度,2019/5/18,62,1.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),2019/5/18,63,63,（1）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與政策制定權(quán)、變更權(quán)、解釋權(quán)、實(shí)施權(quán) （2）財(cái)務(wù)管理體制與組織機(jī)構(gòu)選擇、設(shè)置與變更權(quán)，以及總部與子公司高層財(cái)務(wù)人員的聘任、委派、解職權(quán) （3）對(duì)母公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的決策權(quán)及例外財(cái)務(wù)事項(xiàng)處置權(quán),2.母公司董事會(huì)財(cái)務(wù)權(quán)限,2019/5/18,64,64,（1）為母公司董事會(huì)財(cái)務(wù)政策與財(cái)務(wù)決策提供信息支持 （2）負(fù)責(zé)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)政策的組織與實(shí)施 （3）負(fù)責(zé)戰(zhàn)略預(yù)算的編制、實(shí)施與監(jiān)控 （4）規(guī)劃集團(tuán)的最佳資本結(jié)構(gòu) （5）協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)外各利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系,3.集團(tuán)財(cái)務(wù)總部財(cái)務(wù)權(quán)限,2019/5/18,65,65,負(fù)責(zé)母公司、子公司及其他成員企業(yè)現(xiàn)金收付及往來(lái)業(yè)務(wù)款項(xiàng)的結(jié)算 職責(zé)權(quán)限：資金信貸中心；資金監(jiān)控中心；資金結(jié)算中心；資金信息中心,4.財(cái)務(wù)結(jié)算中心,2019/5/18,66,66,（三）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,2019/5/18,67,67,1.母子公司之間的財(cái)務(wù)管理 2.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系 3.外部融資管理 4.內(nèi)部資本融通 5.企業(yè)集團(tuán)對(duì)外投資管理 6.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部投資管理 7.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格 8.企業(yè)集團(tuán)收益分配管理 9.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控,2019/5/18,68,68,主要是兩者之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，包括產(chǎn)權(quán)關(guān)系管理和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)管理。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)定要充分考慮母公司的戰(zhàn)略利益和戰(zhàn)略需要：業(yè)務(wù)拓展的需要、業(yè)務(wù)協(xié)作的需要和資本增值的需要。,1.母子公司之間的財(cái)務(wù)管理,2019/5/18,69,69,集團(tuán)公司與其直屬單位的財(cái)務(wù)關(guān)系 集團(tuán)公司與關(guān)聯(lián)公司的財(cái)務(wù)關(guān)系,2. 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系,2019/5/18,70,70,（1）與股權(quán)融資相關(guān)的集團(tuán)內(nèi)部問(wèn)題 （2）與債權(quán)籌資相關(guān)的集團(tuán)內(nèi)部問(wèn)題 （3）籌資主體問(wèn)題,3. 外部融資管理,2019/5/18,71,71,資金來(lái)源于集團(tuán)內(nèi)部各單位,4. 內(nèi)部資本融通,2019/5/18,72,72,對(duì)外股權(quán)投資首先要考慮集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)，而不是單純的資本增值問(wèn)題。 投資領(lǐng)域的選擇上，考慮強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,5. 企業(yè)集團(tuán)對(duì)外投資管理,2019/5/18,73,73,投資的內(nèi)容：集團(tuán)內(nèi)部的項(xiàng)目投資管理和集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的相互投資管理。 遵循的原則：獨(dú)立主體原則和統(tǒng)一協(xié)調(diào)原則。,6. 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部投資管理,2019/5/18,74,74,市場(chǎng)價(jià)格 協(xié)商價(jià)格 雙重價(jià)格 成本轉(zhuǎn)移價(jià)格,7. 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格,2019/5/18,75,75,按出資額分配 按約定條件分配 按承包條件分配,8. 企業(yè)集團(tuán)收益分配管理,2019/5/18,76,76,人員監(jiān)控 制度監(jiān)控 審計(jì)監(jiān)控,9. 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控,2019/5/18,77,福建企業(yè)集團(tuán)（東南）,1、缺少“航空母艦”。 大企業(yè)（集團(tuán)）是一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的體現(xiàn)，甚至是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“旗艦”。且不說(shuō)與世界500強(qiáng)相比，、 就是與國(guó)內(nèi)其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市相比，福建也是大集團(tuán)少，實(shí)力不強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)能力偏弱，缺少“航空母艦”作旗艦。 2001年末，全省資產(chǎn)總額和營(yíng)業(yè)收入均在5億元以上的企業(yè)集團(tuán)只有46家，僅占集團(tuán)總數(shù)的一成。全省資產(chǎn) 總額和年?duì)I業(yè)收入在百億左右的僅廈門(mén)建發(fā)集團(tuán)1家，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的資料，2000年在全國(guó)企業(yè)集團(tuán)中僅 名列第63位，營(yíng)業(yè)收入只有海爾集團(tuán)的1/4。2001年，全省459家企業(yè)集團(tuán)擁有子公司2201個(gè)，平均每家集團(tuán) 僅4.8個(gè)，而其中有77家“集團(tuán)”是1個(gè)子公司都沒(méi)有的“光桿司令”。 2、運(yùn)行質(zhì)量不盡人意 由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品價(jià)格不斷走低、成本費(fèi)用上升，企業(yè)盈利空間日益縮小。有些企業(yè)為了保住市 場(chǎng)份額，不計(jì)血本低價(jià)促銷(xiāo)，但終究難以持久。2001年全省企業(yè)集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入雖然比上年增長(zhǎng)了8%，而利潤(rùn) 只增長(zhǎng)了1.1。企業(yè)集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率和資產(chǎn)利稅率分別只有3.1和4.1，分別下降0.2個(gè)和0.1百分 點(diǎn)；總資產(chǎn)報(bào)酬率3.3，下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率3.6，下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。2001年全省雖有22家 企業(yè)集團(tuán)扭虧為盈，但又有35家企業(yè)集團(tuán)淪為虧損企業(yè)，使虧損企業(yè)集團(tuán)達(dá)到127家，虧損面27.7；虧損集 團(tuán)的虧損額14.66億元，與上年持平。在虧損企業(yè)集團(tuán)中，連續(xù)兩年以上虧損的有91家。此外，2001年全省 有27家倒閉或解散，還有14家集團(tuán)已資不抵債，瀕臨破產(chǎn)。 3、科研開(kāi)發(fā)投入力度仍然偏低，知名品牌少 2001年，全省企業(yè)集團(tuán)投入的研究開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)只占營(yíng)業(yè)收入的6，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際公認(rèn)5的水平?？蒲虚_(kāi) 發(fā)經(jīng)費(fèi)投入不足，導(dǎo)致企業(yè)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力弱、產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而制約了企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展后勁。隨 著人們消費(fèi)水平的提高，追求商品質(zhì)量必然要追求名牌，名牌就意味著市場(chǎng)占有率。到目前為止，福建企業(yè) 集團(tuán)生產(chǎn)的產(chǎn)品中只有10件商標(biāo)入選“中國(guó)馳名商標(biāo)”。與上海、廣東、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市相比，福建企業(yè)集 團(tuán)擁有的知名名牌產(chǎn)品數(shù)量偏少。,2019/5/18,78,甘肅企業(yè)集團(tuán)（西部）,近年來(lái)甘肅省企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模不斷壯大，組織機(jī)構(gòu)逐步完善，已經(jīng)初步形成了一些具有一定規(guī)模、 和實(shí)力、發(fā)展前景好的企業(yè)集團(tuán)，這些都有為甘肅省企業(yè)集團(tuán)進(jìn)一步的拓展和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)奠定了良好 的基礎(chǔ)。但與中、東部省份比較，甘肅省企業(yè)集團(tuán)的成長(zhǎng)仍處于發(fā)展階段，無(wú)論從整體實(shí)力和總量上仍 與其他省份有一定的差距，主要表現(xiàn)在： 1、對(duì)組建大型企業(yè)集團(tuán)的認(rèn)識(shí)不到位。主要表現(xiàn)在二個(gè)方面：一是企業(yè)集團(tuán)規(guī)模不夠大。甘肅省企業(yè) 集團(tuán)在近十年的發(fā)展過(guò)程中，除個(gè)別企業(yè)集團(tuán)外大多企業(yè)仍然存在著優(yōu)的不強(qiáng)、強(qiáng)的不優(yōu)的問(wèn)題，從總 體情況來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模還是偏小，競(jìng)爭(zhēng)力不夠強(qiáng)，年?duì)I業(yè)收入超過(guò)100億元的企業(yè)集團(tuán)在甘肅僅 酒鋼一家。二是企業(yè)集團(tuán)擴(kuò)張存在盲目性。甘肅省的企業(yè)集團(tuán)除依靠銀行貸款新建項(xiàng)目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、 資產(chǎn)規(guī)模外，50%的企業(yè)以市場(chǎng)運(yùn)作方式兼并收購(gòu)其他企業(yè)，但有些企業(yè)集團(tuán)收購(gòu)、兼并過(guò)來(lái)的企業(yè)經(jīng) 濟(jì)技術(shù)相關(guān)度不密切；個(gè)別企業(yè)集團(tuán)或靠行政手段搞“拉郎配”，或整個(gè)系統(tǒng)、行業(yè)成建制地轉(zhuǎn)換成一個(gè) 大集團(tuán)或大公司。這一組建方式雖然能在短時(shí)間內(nèi)把企業(yè)集團(tuán)的銷(xiāo)售額做“大”，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的膨脹， 但企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)在素質(zhì)如科技創(chuàng)新、管理水平、人員素質(zhì)等均未發(fā)生根本性的變化，從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展看更談 不上總體競(jìng)爭(zhēng)力。 2、輕視發(fā)展規(guī)?；膶?zhuān)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)。企業(yè)集團(tuán)發(fā)展多方位經(jīng)營(yíng)是一種重要的經(jīng)營(yíng)方式，它具有規(guī)避 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。但是多方位經(jīng)營(yíng)應(yīng)是有條件的，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，市場(chǎng)覆蓋率較高（一般在 25%以上），且具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以及同時(shí)具有開(kāi)拓其他行業(yè)的技術(shù)、管理能力時(shí)，方可進(jìn)行多 方面經(jīng)營(yíng)。但就目前甘肅省企業(yè)集團(tuán)的狀況看，絕大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)規(guī)模較小，若急于擴(kuò)大多方面經(jīng)營(yíng)， 就難免產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)方面的不確定因素，由于分散投資，不利于發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)，致使產(chǎn)品成本較高，與已形 成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的其他大企業(yè)、相比明顯處于劣勢(shì)。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入所不熟悉的行業(yè)搞多元化經(jīng)營(yíng)，由 于缺乏經(jīng)驗(yàn)，就很難做出正確的經(jīng)營(yíng)決策，也很難評(píng)價(jià)企業(yè)的優(yōu)劣，反而會(huì)加大企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)， 甚至?xí)言械膬?yōu)勢(shì)丟掉，降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)會(huì)處于競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)。,2019/5/18,79,甘肅企業(yè)集團(tuán)（西部）,3、企業(yè)集團(tuán)母子公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系需理順。企業(yè)集團(tuán)建立母子公司體制，是指明確母子出資關(guān)系，進(jìn)行規(guī) 范的公司制改造，建立以產(chǎn)權(quán)為紐帶，形成以母公司為核心、子公司為主要成員的企業(yè)集團(tuán)組織體系。 建立母子公司體制是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部組織與管理的基礎(chǔ)。企業(yè)集團(tuán)向大型化、規(guī)?；l(fā)展，需要集團(tuán)成員 企業(yè)之間建立穩(wěn)固的關(guān)系，而這一關(guān)系有賴(lài)于產(chǎn)權(quán)紐帶的維系，從根本上講就是要建立母子公司體制， 就需要理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系。而當(dāng)前甘肅省的一些企業(yè)集團(tuán)仍停留在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的聯(lián)合上，以人才、技術(shù)、信息 等生產(chǎn)要素方面的合作或供產(chǎn)銷(xiāo)一條龍等作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部聯(lián)系的紐帶。實(shí)際上這是一種松散的聯(lián)合， 一旦某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)摩擦或矛盾，很容易引發(fā)連帶負(fù)面效應(yīng)。企業(yè)集團(tuán)規(guī)模越大，這種無(wú)資本聯(lián)結(jié)紐帶， 缺乏約束和激勵(lì)機(jī)制的企業(yè)集團(tuán)就越難以維系。也有許多企業(yè)集團(tuán)的建立雖然由大型骨干企業(yè)為核心來(lái) 組建，但由于核心企業(yè)投資功能不強(qiáng)，致使集團(tuán)內(nèi)部仍未形成多層次的組織結(jié)構(gòu)，主要表現(xiàn)為緊密層企 業(yè)較少，形不成適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制要求的母子公司體制。 4、管理體制上存在的問(wèn)題。企業(yè)集團(tuán)要有一個(gè)大的發(fā)展，要求集團(tuán)自身尤其是集團(tuán)公司具有建立在 新機(jī)制基礎(chǔ)之上的發(fā)展活力和自我發(fā)展能力，同時(shí)有良好的外部發(fā)展環(huán)境和規(guī)范的體制條件。從甘肅省 企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)階段的改革現(xiàn)狀看，體制條件仍不夠完備。一些包袱較重的老企業(yè)面臨的問(wèn)題往往是活力不 足或缺乏發(fā)展后勁，一些轉(zhuǎn)機(jī)建制較好、資產(chǎn)質(zhì)量較高的企業(yè)力求發(fā)展，但更多地受到來(lái)自外部環(huán)境的 制約或摩擦。在甘肅省的企業(yè)集團(tuán)中，有81.25%的企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不暢的首要原因是資金短缺，認(rèn) 為企業(yè)債務(wù)沉重的位居第二，認(rèn)同率為68.75%。有67.58%的企業(yè)認(rèn)為國(guó)有資產(chǎn)管理體制落后是兼并、 重組的一大主要障礙。,2019/5/18,80,湖南企業(yè)集團(tuán)（中部）,1、大集團(tuán)少，總體規(guī)模小、實(shí)力弱，發(fā)展速度慢，成長(zhǎng)性差，與全國(guó)的差距拉大 近幾年，在我省企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展中通過(guò)兼并、重組，企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模逐步擴(kuò)大，但整體上看，與全國(guó)相 比，大集團(tuán)明顯偏少，總體規(guī)模普遍小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年我省仍只有資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入雙超億元的集團(tuán)70 家，企業(yè)資產(chǎn)超過(guò)50億元只有1家，超過(guò)10億元的集團(tuán)也只占到集團(tuán)總數(shù)的40%。而全國(guó)2000年資產(chǎn)超過(guò)5 億元的企業(yè)集團(tuán)就達(dá)到了288個(gè)。全國(guó)到2000年止已有集團(tuán)企業(yè)2655家，資產(chǎn)總計(jì)達(dá)到106983.8億元，營(yíng) 業(yè)收入53259.87億元，利潤(rùn)1222.75億元，分別是湖南同期的85、163.6、143.6和241.7倍，而1997年則分 別是湖南的84、99.6 、85.9和209倍?？梢?jiàn)全國(guó)的企業(yè)集團(tuán)無(wú)論是在數(shù)量、規(guī)模還是質(zhì)量上與湖南的差距都 在急劇拉大。 2、外部發(fā)展環(huán)境仍不夠?qū)捤?企業(yè)集團(tuán)自組建以來(lái)，外部發(fā)展環(huán)境未得到實(shí)質(zhì)性的改善。企業(yè)債務(wù)仍很重，資產(chǎn)負(fù)債率仍高達(dá) 59.6% ，比上年只下降了0.8個(gè)百分點(diǎn)。政企不分的問(wèn)題雖有改善，但仍是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)因素。調(diào)查 顯示，目前仍有22.9%的企業(yè)由上級(jí)主管部門(mén)直接任命總經(jīng)理，20%的企業(yè)受上級(jí)行政部門(mén)干預(yù)較多成為企 業(yè)集團(tuán)管理所面臨的主要問(wèn)題，其中有11.4%的企業(yè)集團(tuán)認(rèn)為上級(jí)行政部門(mén)干預(yù)成為影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主 要因素；11.4%的集團(tuán)沒(méi)有投資自主權(quán)，35.7%的集團(tuán)沒(méi)有自營(yíng)產(chǎn)品進(jìn)出口權(quán)。37.1%的集團(tuán)沒(méi)有對(duì)外工程 承包與勞動(dòng)合作權(quán)。外部環(huán)境中，條塊分割、地方保護(hù)主義等仍是阻礙集團(tuán)發(fā)展的主要因素。調(diào)查顯示，認(rèn) 為資本市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不健全而阻礙企業(yè)集團(tuán)實(shí)施收購(gòu)兼并、資產(chǎn)重組的企業(yè)集團(tuán)高達(dá)45.7%，認(rèn)為地 區(qū)、部門(mén)條塊分割阻礙企業(yè)集團(tuán)實(shí)施收購(gòu)兼并、資產(chǎn)重組的企業(yè)集團(tuán)的也高達(dá)37.1%。 3、重組力度弱，結(jié)構(gòu)調(diào)整的主體作用不強(qiáng)，新興有潛力的產(chǎn)業(yè)發(fā)展不快，沒(méi)有有效形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn) 從我省企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，我省企業(yè)集團(tuán)仍主要是傳統(tǒng)行業(yè)的大型企業(yè)，其中一些行業(yè)正在走向 衰退，而新興的、有潛力的產(chǎn)業(yè)發(fā)展不快，無(wú)法形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。到目前為止，我省企業(yè)集團(tuán)涉足電子 信息產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)的集團(tuán)數(shù)量仍很少。從全省來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)真正有效率的重組也不多，產(chǎn)業(yè) 結(jié)構(gòu)調(diào)整作用微弱。目前，我省企業(yè)集團(tuán)因許多因素影響，無(wú)法以市場(chǎng)方式有效實(shí)施收購(gòu)兼并、資產(chǎn)重組。 其中無(wú)法安置被兼并企業(yè)的職工、國(guó)有資產(chǎn)體制改革滯后、被兼并企業(yè)的銀行歷史欠帳成為影響企業(yè)實(shí)施收 購(gòu)兼并、資產(chǎn)重組的三個(gè)最主要因素，其認(rèn)同率分別達(dá)58.6%、55.7%和51.4%。,2019/5/18,81,湖南企業(yè)集團(tuán),4、核心競(jìng)爭(zhēng)力缺乏 核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的積累性知識(shí)和能力，尤其是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和 整合多種技術(shù)的知識(shí)和能力，并據(jù)此創(chuàng)造出超越對(duì)手的獨(dú)特經(jīng)營(yíng)理念、技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)?？v觀國(guó)際上 成功的大集團(tuán)，都是具有強(qiáng)烈的創(chuàng)新精神，形成了自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)一些大集團(tuán)如長(zhǎng)虹、聯(lián)想、 海爾等也在培育核心競(jìng)爭(zhēng)力上進(jìn)行了極大的努力和嘗試，而我省企業(yè)集團(tuán)則不但缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，也沒(méi) 有在培育核心競(jìng)爭(zhēng)力上進(jìn)行多少?lài)L試。核心競(jìng)爭(zhēng)力首先應(yīng)該能為企業(yè)提供進(jìn)入不同市場(chǎng)的潛力，而我省 企業(yè)集團(tuán)基本上只能堅(jiān)守在已有的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)上，無(wú)法形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。其次，核心競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)在 企業(yè)擁有較強(qiáng)的科研能力上，擁有核心技術(shù)和核心產(chǎn)品，難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿和復(fù)制，而我省企業(yè)集團(tuán) 基本上科研能力都較弱，缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專(zhuān)有的核心技術(shù)，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力也較弱。另外，核心競(jìng)爭(zhēng)力 表現(xiàn)在企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力強(qiáng)，具有有效的多元化經(jīng)營(yíng)能力。而我省企業(yè)集團(tuán)對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)能 力很弱，也缺乏有效的多元化經(jīng)營(yíng)能力。調(diào)查顯示，我省有37.1%和40%的企業(yè)集團(tuán)認(rèn)為科研開(kāi)發(fā)能力 弱和產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力是當(dāng)前影響企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要因素。 5、缺乏對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制 企業(yè)家是企業(yè)的核心和靈魂。目前，我省高素質(zhì)并具有創(chuàng)新眼光與膽識(shí)的企業(yè)家十分缺乏，其根本 原因在于沒(méi)有一套有效的激勵(lì)與約束機(jī)制。企業(yè)家激勵(lì)機(jī)制必須能夠體現(xiàn)多勞多得的原則，能夠體現(xiàn)短 期與長(zhǎng)期利益相結(jié)合的原則，能夠體現(xiàn)企業(yè)家個(gè)人成就感，能夠體現(xiàn)和諧統(tǒng)一的原則，即應(yīng)該使物質(zhì)與 精神、收益與風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到和諧與統(tǒng)一。企業(yè)家約束機(jī)制主要是防范企業(yè)家“法人專(zhuān)制”和管理腐敗。國(guó)有企 業(yè)的實(shí)際控制權(quán)常常掌握在政府部門(mén)或由政府部門(mén)任命的廠(chǎng)長(zhǎng)、經(jīng)理手上，這種現(xiàn)象被稱(chēng)為“法人專(zhuān)制”。 企業(yè)家法人專(zhuān)制往往缺乏自上而下的約束，也缺乏自下而上的監(jiān)督，所以極易濫用權(quán)力而導(dǎo)致管理腐 敗。 從調(diào)查反映的情況來(lái)看，我省70%的企業(yè)集團(tuán)認(rèn)為缺乏對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制是企業(yè)集 團(tuán)內(nèi)部管理面臨的主要問(wèn)題，在企