財(cái)務(wù)管理 理念、框架與技術(shù) 張斌 學(xué)習(xí)方式： 全國招生 函授學(xué)習(xí) 權(quán)威雙證 國際互認(rèn) 認(rèn)證項(xiàng)目：注冊高級職業(yè)經(jīng)理、人力資源總監(jiān)、營銷經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、酒店經(jīng)理、企業(yè)培訓(xùn)師、 品質(zhì)經(jīng)理、生產(chǎn)經(jīng)理、營銷策劃師等高級資格認(rèn)證。 頒發(fā)雙證：通用中英文權(quán)威鋼印高級經(jīng)理資格證書（可學(xué)分轉(zhuǎn)移直接對接國際學(xué)位） MBA 高等教育研修結(jié)業(yè)證書（隨證書附全套學(xué)籍檔案與國際中英文成績單） 收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) ： 僅收取 1280元 網(wǎng)址： 報(bào)名電話： 0451 88723232 咨詢教師 :王海濤老師 地址：哈爾濱市道外區(qū)南馬路 120號職工大學(xué) 109室美華教育。 近千本 MBA職業(yè)經(jīng)理教程免費(fèi)下載 -請速登陸： 講義大綱（ 1） 背景與概念 導(dǎo)言：企業(yè)的目標(biāo)與價(jià)值 財(cái)務(wù)管理的基本問題 貨幣的時(shí)間價(jià)值 資產(chǎn)計(jì)價(jià)與企業(yè)價(jià)值 講義大綱（ 2） 基礎(chǔ)知識 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng) 有限責(zé)任制度與會(huì)計(jì)恒等式 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 資產(chǎn)負(fù)債表、損益表與現(xiàn)金流量表 管理會(huì)計(jì)系統(tǒng) 固定成本與變動(dòng)成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)與企業(yè)戰(zhàn)略 講義大綱（ 3） 基本技術(shù) 經(jīng)營中的財(cái)務(wù)管理技術(shù) 營運(yùn)資金管理 企業(yè)投資決策 市場、規(guī)模、技術(shù) 企業(yè)籌資決策 財(cái)務(wù)杠桿與風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)分配政策 基于利益相關(guān)者管理的分析方法 講義大綱（ 4） 綜合應(yīng)用 內(nèi)部控制 成本控制的基本原理與技術(shù) 全面預(yù)算管理方法 合并與收購 IPO 首次上市融資 資本市場中的財(cái)務(wù)管理 導(dǎo)言：企業(yè)的目標(biāo)與價(jià)值 什么是企業(yè)？ 企業(yè)是一個(gè)社會(huì)組織、人造的系統(tǒng) 企業(yè)是對市場的替代 企業(yè)是與產(chǎn)品市場對應(yīng)的要素市場（契約的組合） 企業(yè)的目標(biāo) 利潤最大化？每股收益最大化？企業(yè)價(jià)值最大化？利益相關(guān)者利益最大化？ 企業(yè)的價(jià)值 各要素所有者通過契約聯(lián)系在一起的組織，通過要素的配置為社會(huì)提供新產(chǎn)品 第 1章：財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容 企業(yè)的三種基本組織形式： 公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、業(yè)主制企業(yè) 公司制企業(yè)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系 股東、債權(quán)人；管理層、雇員； 供貨商、客戶（消費(fèi)者）；政府與社區(qū) 公司目標(biāo)的多元化： 股東利益最大化與利益相關(guān)者理論 委托 代理制下管理層與股東的目標(biāo)沖突 股東之間的利益沖突（大股東與小股東） 長遠(yuǎn)利益與短期利益（上市公司的股價(jià)壓力） 公司的目標(biāo)：創(chuàng)造價(jià)值 兩種類型的資金運(yùn)動(dòng) 實(shí)物資本 提供某種特定的商品或服務(wù) 具有使用價(jià)值，能夠最終滿足消費(fèi)者某種特定的需求 如啤酒、彩電、住房、餐飲、電影等 虛擬資本 表現(xiàn)為金融商品 基本形態(tài)為資金過剩和資金需求者之間的資金使用合同 實(shí)質(zhì)是特定權(quán)利義務(wù)組合下的資金要求權(quán) 衍生金融產(chǎn)品可以看作風(fēng)險(xiǎn)分配的市場 財(cái)務(wù)活動(dòng) 投資活動(dòng) 籌資活動(dòng) 資金運(yùn)營活動(dòng) 分配活動(dòng) 財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與投資者的關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人的關(guān)系 企業(yè)與政府的關(guān)系 企業(yè)與其他市場主體的關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各部門的分工與協(xié)作 財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu) 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì) 管理會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理 信息系統(tǒng)的管理系統(tǒng) 財(cái)務(wù)經(jīng)理的職能 大企業(yè)的財(cái)務(wù)公司：非銀行金融機(jī)構(gòu) 內(nèi)部銀行、與產(chǎn)品相關(guān)的衍生金融產(chǎn)品 財(cái)務(wù)系統(tǒng)在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用 信息系統(tǒng) 管理系統(tǒng) 決策系統(tǒng) 執(zhí)行人員、參謀人員與決策人員 財(cái)務(wù)系統(tǒng)首先是執(zhí)行部門，但更重要的是決策支持部門（參謀人員） 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主體 財(cái)務(wù)部門在企業(yè)管理中的作用 參謀部門而不是決策部門； 程序性審核和不是實(shí)質(zhì)性審核； 既決定不了業(yè)務(wù)發(fā)展，也難以進(jìn)行成本控制； 企業(yè)資源分配中的信息不對稱是財(cái)務(wù)管理面臨的核心問題 中國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀 外部環(huán)境 金融市場的管制與金融產(chǎn)品及其創(chuàng)新的缺乏制約了財(cái)務(wù)管理能夠使用的工具和手段 內(nèi)部環(huán)境 財(cái)務(wù)管理部門的定位； 企業(yè)管理與決策模式的制約 技術(shù)與方法的掌握：人力資本 第 2章：貨幣的時(shí)間價(jià)值 企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造過程 t0:以現(xiàn)值計(jì)算的各種資源價(jià)值 t1:通過資源的組合生產(chǎn)出新產(chǎn)品 t2:實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品的銷售，獲得現(xiàn)金 t3:獲得的現(xiàn)金價(jià)值大于 t1點(diǎn)組合消耗的資源價(jià)值則實(shí)現(xiàn)盈利，否則虧損 t4:組合后的資源價(jià)值大于組合前（ t0）的資源價(jià)值 貨幣的時(shí)間價(jià)值 基本問題： 現(xiàn)在的 100元 10年后的 1000元 決定貨幣時(shí)間價(jià)值的三個(gè)因素： 風(fēng)險(xiǎn) 投資收益 通貨膨脹 貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算：現(xiàn)值、終值與利率 資產(chǎn)價(jià)值與企業(yè)價(jià)值 單利和復(fù)利 周期 n 按單利計(jì)算的本利和 F 1 F1=P+P . i =P（ 1+i） 2 F2=P（ 1+i） +P .i =P （ 1+2i） n Fn=P（ 1+ni） 周期 n 按復(fù)利計(jì)算的本利和 F 1 F1=P+P i =P（ 1+i） 2 F2=P（ 1+i） +P（ 1+i） i =P(1+i) 2 n Fn=P（ 1+i） n 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量 CFt（ Cash Flow） 現(xiàn)金流量的時(shí)間分布 凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 Cash Inflow 現(xiàn)金流出 Cash Outflow 資金等值計(jì)算 將來值（ Future Value） 將來值； 現(xiàn)值 r 折現(xiàn)率； n 周期數(shù) nn rPVFV )1(0 現(xiàn)值（ Present Value） nnrFVPV)1(0年金現(xiàn)值 年金 A（ Annuity） 年金現(xiàn)值 永續(xù)年金現(xiàn)值 nttrAPV1)1(rAPV1年金現(xiàn)值例 100 元 100 元 100 元 100 元0 1 2 3 4 上圖表示一個(gè)為期 4 年每年支付 100 元的等額序列年金。如果利率是 10% ，則該年金的現(xiàn)值是 （直接計(jì)算得）： 1001 10%1001 1 0 % )1001 1 0 % )1001 1 0 % )316 992 3 4( ( (. 元 或者通過查閱年金現(xiàn)值系數(shù)表 ，得到該系數(shù)值為3.170 ，因而得到年金現(xiàn)值為： 100 3 . 1 7 0 = 3 1 7 . 0 0 元 第 3章：資產(chǎn)計(jì)價(jià)與企業(yè)價(jià)值 價(jià)值的三個(gè)屬性： 歷史價(jià)值、現(xiàn)值、貼現(xiàn)值 資產(chǎn)價(jià)值的確認(rèn)與計(jì)量 資產(chǎn)的會(huì)計(jì)價(jià)值、市價(jià)與貼現(xiàn)價(jià)值 案例：農(nóng)科所葡萄的價(jià)值 企業(yè)價(jià)值的確認(rèn)與計(jì)量 資產(chǎn)負(fù)債表、凈資產(chǎn)與企業(yè)估價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)與收益 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性 不確定性與信息 風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)度量 收益：資本利得與經(jīng)營收益 風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系 風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的前提條件： 信息對稱與權(quán)利義務(wù)平等 成本 效益比較 成本的概念之一 機(jī)會(huì)成本 成本的概念之二 沉沒成本 成本的概念之三 相關(guān)成本 效益的概念之一 相關(guān)性 效益的概念之二 直接效益與間接效益 效益的概念之三 長遠(yuǎn)效益與短期效益 第 4章：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展 中國為什么沒有發(fā)展出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)技術(shù)？ 四柱清冊：舊管 +新收 =開除 +實(shí)在 為什么會(huì)計(jì)起源于意大利？ 復(fù)式記賬 愛丁堡會(huì)計(jì)師公會(huì)的成立 所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離 有限責(zé)任制度對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的要求 1929 1933年大危機(jī)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出現(xiàn) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)原理 復(fù)式記賬 會(huì)計(jì)對象：能夠以貨幣計(jì)量的業(yè)務(wù) 交易、事項(xiàng)、環(huán)境 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本矛盾 真實(shí)性與有用性的矛盾 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本方法 復(fù)式記賬 一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上賬戶進(jìn)行記錄的方法 復(fù)式記賬舉例：一個(gè)大學(xué)生的四年花費(fèi) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)原理 恒等式 會(huì)計(jì)要素：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用 會(huì)計(jì)恒等式：資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 擴(kuò)展的會(huì)計(jì)恒等式： 收入 費(fèi)用 =利潤 利潤 =所有者權(quán)益的增量 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 +利潤 資產(chǎn) +費(fèi)用 =負(fù)債 +所有者權(quán)益 +收入 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的難點(diǎn) 資產(chǎn)與費(fèi)用 支出、成本與費(fèi)用 生產(chǎn)成本與期間費(fèi)用 資產(chǎn)折舊 利潤與現(xiàn)金流的不一致 往來賬款與折舊 資產(chǎn)計(jì)價(jià)：歷史成本原則、成本與市價(jià)孰低法、重置成本、市價(jià)法、貼現(xiàn)法 收入確認(rèn)與收入費(fèi)用的匹配 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅法的協(xié)調(diào) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的局限 不能反映無法以貨幣計(jì)量或無法準(zhǔn)確計(jì)量的事項(xiàng) 反映過去多與現(xiàn)狀，難以準(zhǔn)確反映未來 以幫助完成管理者受托責(zé)任為目標(biāo)，以統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù)，無法有效地提供有利于管理決策的信息 管理層與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的矛盾是由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的性質(zhì)決定的。 第 5章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成 財(cái)務(wù)報(bào)表、附表及報(bào)表附注 三大報(bào)表的內(nèi)容及其關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 資產(chǎn)負(fù)債表 流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金 應(yīng)收項(xiàng)目 存貨 長期投資 固定資產(chǎn) 原值 折舊 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 短期借款 應(yīng)付項(xiàng)目 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 長期負(fù)債 股本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 損益表 主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)利潤 營業(yè)利潤 利潤總額 凈利潤 可供分配的利潤 可供股東分配的利潤 未分配利潤 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表編制的直接法與間接法 現(xiàn)金流量表正表的五項(xiàng)內(nèi)容： 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 現(xiàn)金流量表的基本分析框架 財(cái)務(wù)分析基本思路 利潤 利潤 =收入 -費(fèi)用 收入 =主營業(yè)務(wù)收入 +其他業(yè)務(wù)收入 費(fèi)用 =主營業(yè)務(wù)成本 +銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +其他業(yè)務(wù)支出 費(fèi)用與支出的區(qū)分：固定資產(chǎn)投資與折舊 利潤的重要意義及其局限性 利潤與現(xiàn)金流 從財(cái)務(wù)管理的角度看：現(xiàn)金流更為重要 經(jīng)營性現(xiàn)金流分析 應(yīng)收帳款 應(yīng)付帳款 固定資產(chǎn)折舊 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入 =業(yè)務(wù)收入 -應(yīng)收帳款 -運(yùn)行成本 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入與固定資產(chǎn)折舊 現(xiàn)金流 什么是現(xiàn)金流（ cash flow) 現(xiàn)金流入 經(jīng)營性現(xiàn)金流入： 銷售收入、其他業(yè)務(wù)收入、政府補(bǔ)貼 資本性現(xiàn)金流入：出售資產(chǎn)、借債 現(xiàn)金支出 經(jīng)營性現(xiàn)金流出（運(yùn)營成本）： 業(yè)務(wù)支出、辦公經(jīng)費(fèi)、人員工資、租金支出 資本性現(xiàn)金流出：固定資產(chǎn)投資、清償債務(wù) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法 比較分析法 比率分析法 構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率 因素分析法：如產(chǎn)品成本上升的分析 差額計(jì)算法 趨勢分析法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 償債能力分析 現(xiàn)金能力分析 運(yùn)營能力分析 成長能力分析 盈利能力分析 償債能力分析 短期償債能力： 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率 長期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、所有者權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)、有形凈值債務(wù)率、經(jīng)營現(xiàn)金長期償債比率、到期債務(wù)本息償付比率 現(xiàn)金能力分析 支付現(xiàn)金股利或利潤比率 強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率 現(xiàn)金股利或利潤支付率 現(xiàn)金充分性比率 每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 凈收益現(xiàn)金率 銷售收入現(xiàn)金率 營運(yùn)能力分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 成長能力分析 總資產(chǎn)增長率 主營業(yè)務(wù)收入增長率 凈利潤增長率 資本增長率 盈利能力分析 銷售凈利率 銷售毛利率 資產(chǎn)凈利率 凈資產(chǎn)收益率 每股收益 第 6章：管理會(huì)計(jì)系統(tǒng) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)的區(qū)別 以提供管理決策信息為主的會(huì)計(jì)系統(tǒng) 管理會(huì)計(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展 準(zhǔn)確的成本信息： 陶瓷廠的一筆訂單 作業(yè)成本法：零售企業(yè)的成本核算 計(jì)劃、考核與激勵(lì) 預(yù)算管理技術(shù) 固定成本與可變成本 1 什么是固定成本？ 不隨業(yè)務(wù)量增加的成本是固定成本 ， 如固定資產(chǎn)折舊、房屋租金、員工的基本工資、水電費(fèi)等。 什么是可變成本？ 隨業(yè)務(wù)量同比例增加的是可變成本，如包裝物、計(jì)件工資等。 半變動(dòng)成本 隨業(yè)務(wù)量增加而增加，但不是比例增