投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 0 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 0 投資連結(jié)類產(chǎn)品簡介 中國平安保險公司非傳統(tǒng)保險部 總公司培訓(xùn)部 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 1 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 1 一、序言 二、什么是投資連結(jié)類產(chǎn)品 三、產(chǎn)品開發(fā)背景 四、產(chǎn)品特色與比較 五、國外同類產(chǎn)品簡介 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 2 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 2 傳統(tǒng)非分紅產(chǎn)品 （ Non-Participating Products) 一、序言 壽險產(chǎn)品發(fā)展歷程 傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品(Participating Products) 投資連結(jié)產(chǎn)品 (Unit-linked Products)（UK） 萬能 /變額 /變額萬能壽險；（ US） 非傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品 （ Non-Traditional Products) 特點 種類 高保證； 收益固定，與保險公司投資績效無關(guān) 保險公司承擔(dān)全部投資風(fēng)險； 低保證； 與保險公司經(jīng)營利潤有關(guān)，和保險公司的投資績效間接掛鉤 保險公司與客戶分擔(dān)投資風(fēng)險； 低或無保證； 收益直接與保險公司的投資績效掛鉤 客戶承擔(dān)投資風(fēng)險； 歸原紅利 （ Reversionary / Terminal Bonus )（ UK） 現(xiàn)金 紅利 （ Cash Dividends） (US) 隨著壽險市場的發(fā)展，根據(jù)市場環(huán)境和客戶需求的變化，出現(xiàn)了非傳統(tǒng)的壽險產(chǎn)品。 市場上現(xiàn)行產(chǎn)品 如：平安長青 A、 B款 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 3 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 3 二、什么是投資連結(jié)類產(chǎn)品？ 客戶獲得保險保障 直接分享保險公司的投資成果 除了具有保險保障外，保單價值直接與保險公司的投資收益掛鉤的壽險產(chǎn)品； 繳付的保費一部分用來購買由保險公司設(shè)立的投資帳戶中的投資單位，一部分購買壽險保障； 保險公司的投資專家負(fù)責(zé)投資帳戶內(nèi)資金的投資運作，客戶享有全部投資收益，同時，承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險。 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 4 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 4 三、產(chǎn)品開發(fā)背景 1、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展為產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境 2、市場競爭的需要 3、保險資金運用渠道進(jìn)一步拓寬，為投資連結(jié)產(chǎn)品提供了發(fā)展的基礎(chǔ) 4、顧客需求多樣化的需要 5、技術(shù)進(jìn)步為產(chǎn)品開發(fā)提供了技術(shù)平臺 6、實踐平安長遠(yuǎn)抱負(fù)的需要 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 5 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 5 1、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展為產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境 國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展 貨幣、資本市場日益發(fā)達(dá)、成熟 人們可支配收入增加 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 6 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 6 2、競爭的需要 競爭主體增加 行業(yè)邊界模糊 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 7 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 7 3、保險資金運用渠道進(jìn)一步拓寬，為投資連結(jié)產(chǎn)品提供了發(fā)展的基礎(chǔ) 完善、活躍的貨幣、資本市場為保險資金的靈活投資創(chuàng)造了條件 保險資金運用渠道正在逐步放開，目前投資范圍為： 債券（國債、企業(yè)債券） 銀行存款 證券基金 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 8 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 8 4、顧客需求多樣化的需要 不同的客戶表現(xiàn)出不同的需求 客戶需要更個性化的服務(wù) 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 9 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 9 5、技術(shù)進(jìn)步為產(chǎn)品開發(fā)提供了技術(shù)平臺 產(chǎn)品靈活性、透明度提高，增加了管理的復(fù)雜性 人工作業(yè)已無法在效率、質(zhì)量上對產(chǎn)品提供足夠的支持 IT技術(shù)為解決管理問題提供了技術(shù)平臺 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 10 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 10 6、實踐平安長遠(yuǎn)抱負(fù)的需要 向客戶提供多元化金融服務(wù)的重要舉措 建立綜合金融服務(wù)技能的重要途徑 使公司價值最大化 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 11 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 11 四、投資連結(jié)類產(chǎn)品的特色與比較 投資回報浮動 客戶承擔(dān)投資風(fēng)險 透明度高 更具靈活性 具有保障與投資雙重功能 *投資連結(jié)類產(chǎn)品的特點 *與傳統(tǒng)險的比較 與傳統(tǒng)定期壽險的比較（結(jié)構(gòu)圖） 與傳統(tǒng)產(chǎn)品的特征比較 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 12 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 12 1、具有保障與投資雙重功能 部分保費分配進(jìn)入投資帳戶，由保險公司的投資專家進(jìn)行投資運作，投資收益全部歸客戶所有，滿足客戶投資需求 被保險人因疾病或意外身故時，可以得到身故保險金，滿足客戶保障需求 保險保障 和 投資收益 *投資連結(jié)類產(chǎn)品的特點 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 13 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 13 2、投資回報浮動 投資連結(jié)產(chǎn)品無固定的預(yù)定投資回報率，投資回報直接取決于保險公司的投資表現(xiàn)。 保險公司的投資績效受宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)周期、貨幣、資本市場的總體狀況、保險公司的投資技能等因素的影響 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 14 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 14 3、客戶承擔(dān)投資風(fēng)險 無約定的投資回報率 投資收益與保險公司投資績效直接掛鉤 當(dāng)投資收益不理想時，風(fēng)險全部由客戶承擔(dān) 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 15 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 15 4、透明度高 保險公司需向客戶披露下列信息： 投資收益率 各種基金的投資方向 各項費用的收取比例、金額及依據(jù) 退保的處理辦法 基金轉(zhuǎn)換的操作辦法 定價頻率及定價等 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 16 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 16 5、更具靈活性 在交費方面 無固定的交費頻率和年期，在滿足一定要求的情況下，客戶可自行決定交費金額和頻率 在保額方面 客戶可隨時增加或降低保險金額 在投資方面 客戶可以根據(jù)自己對風(fēng)險的偏好，選擇不同風(fēng)險度的投資基金，決定保費在不同基金間的分配比例、進(jìn)行基金間的轉(zhuǎn)換等 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 17 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 17 2、與傳統(tǒng)產(chǎn)品的特征比較 保證 隨投資帳戶價值變動 風(fēng)險承擔(dān) 透明度 死亡給付 回報 現(xiàn)金價值 項目 傳統(tǒng)產(chǎn)品 投資連結(jié)類產(chǎn)品 壽險公司 費用分?jǐn)偧氨谓Y(jié)構(gòu)不透明 固定保額 預(yù)先設(shè)定 客戶 非常透明，客戶可知各項費用及帳戶價值 有基本保額，可能更多 不保證，與投資表現(xiàn)掛鉤 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 18 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 18 五、國外同類產(chǎn)品簡介 1、國外的慣用名稱 2、英國壽險保費組合變化 3、美國壽險保費組合變化 4、新加坡的投資連結(jié)產(chǎn)品市場 5、香港投資連結(jié)產(chǎn)品市場保費增長情況 6、投資連結(jié)保險在不同市場的市場份額 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 19 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 19 1、國外的慣用名稱 美 國：變額壽險，變額萬能壽險 Variable life， Variable universal life (或 flexible premium) 英 國：基金連鎖產(chǎn)品 Unit-linked policy 加 拿 大： Equity-linked policy 日 本：變額壽險 新 加 坡：投資連結(jié)產(chǎn)品 Investment-linked life insurance policy 香 港：掛鉤保單 Investment-linked Assurance policy 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 20 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 20 2、英國壽險保費組合變化 傳統(tǒng)產(chǎn)品 投資連結(jié)類產(chǎn)品 3954 55 53 53 5046 45 47 47 50611980 1987 1989 1991 1993 1995 1997 10% 傳統(tǒng)產(chǎn)品 投資連結(jié)類產(chǎn)品 百分比 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 21 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 21 3、美國壽險保費組合變化 253297 929175689831980 1984 1988 1992 1996 1998 傳統(tǒng)產(chǎn)品 投資連結(jié)類產(chǎn)品 百分比 傳統(tǒng)產(chǎn)品 投資連結(jié)類產(chǎn)品 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 22 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 22 4、新加坡的投資連結(jié)產(chǎn)品市場 資料來源：新加坡金融管理局 21119 185 1502741992 93 94 95 96年復(fù)合增長率 : 90% 有效保費 (百萬美元 ) 20 23 1828 331992 1993 1994 1995 1996 1997 4% 傳統(tǒng)產(chǎn)品 投資連結(jié)產(chǎn)品 產(chǎn)品組合 (百分比 ) 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 23 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 23 5、香港投資連結(jié)產(chǎn)品市場保費增長情況 資料來源：香港保險業(yè)監(jiān)理處 有效保單數(shù)量 (千 ) 5165 7176941992 93 94 95 96年復(fù)合增長率 : 16.5% 有效保費 (百萬 美元 ) 61 75228 2343151992 93 94 95 96年復(fù)合增長率 : 51% 5 5 11131992 93 94 95市場份額增長 (百分比 ) 投資連結(jié)產(chǎn)品簡介 24 投資連結(jié)保險系列培訓(xùn)教材 平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險 24 6、投資連結(jié)保險在不同市場的市場