- 1 - 電大金融風(fēng)險期末復(fù)習(xí)考試小抄 一、單選題 (A 國際金融工程師學(xué)會的成立 )標(biāo)志著金融工程學(xué)正式形成。 （ C）是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善，不嚴(yán)密而引起的風(fēng)險。 C：法律風(fēng)險 （ A ）是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種的原因不能或者不愿準(zhǔn)照合同規(guī)定按時償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。 A:信用風(fēng)險 （ A ：數(shù)據(jù)倉庫 ）儲蓄前臺交易記錄信息，各種風(fēng)險頭寸和金融工具信息及交易對手信息等。 （ A）是 20 世紀(jì) 50 年代初研究使用的一種調(diào)查征求意見的方法，現(xiàn)在 已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)，社會預(yù)測和決策之中。 A:德爾菲法 （ A。 GDP 增長率）在反映一國經(jīng)濟(jì)增長速度的同時，也反映了該國經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展態(tài)勢。 （ A 流動性風(fēng)險）是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨最大的風(fēng)險。 （ B）的負(fù)債率， 100%的債務(wù)率和 25%的清償率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。） B: 20% （ B系統(tǒng)性風(fēng)險）是指市場聚集性風(fēng)險，對金融體系的完整性構(gòu)成威脅。 （ C.馬柯維茨）系統(tǒng)地提出現(xiàn)代證券組合理論，為證券投資風(fēng)險管理奠定了理論基礎(chǔ) （ C.轉(zhuǎn)移策略）是在風(fēng)險發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的危險 轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。 （ D 硬 ）貨幣是對外價值穩(wěn)定且趨于升值的貨幣 1968 年的 Z 評分模式中，對風(fēng)險值的影響最大的指標(biāo)是：（ C） C：銷售收入 /總資產(chǎn) 20 世紀(jì) 90 年代以來，金融危機(jī)更多的以（ B.貨幣危機(jī)）形式爆發(fā)。 按照金融風(fēng)險的性質(zhì)可將風(fēng)險劃分： C ：系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險 保險公司的財務(wù)風(fēng)險集中體現(xiàn)在（ C 資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配） 被視為銀行一線準(zhǔn)備金的是（ B） .B:現(xiàn)金資產(chǎn) 并購業(yè)務(wù)是證券公司 投資銀行業(yè)務(wù) 的一項重要業(yè)務(wù)。 當(dāng)期權(quán)協(xié)議價格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格相同時，期權(quán)的狀態(tài)為（ C 兩平） 當(dāng)銀行的利率敏感 型資產(chǎn)大于利率敏感型負(fù)債時，市場利率的（ A）會增加銀行的利潤。 A:上升 根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行的總資本充足率不能低于（ C） C： 8% 回購協(xié)議是產(chǎn)生于 20 世紀(jì) 60 年代末的一種（ C 短期）資金融通方式。 將單一風(fēng)險暴露指標(biāo)與固定百分比相乘得出監(jiān)管資本要求的方法是（ B） B:基本指標(biāo)法 金融機(jī)構(gòu)的流動性需求具有（ A） A:剛性特征 金融機(jī)構(gòu)的流動性越高，（ B） B:風(fēng)險性越小 金融信托投資公司的主要風(fēng)險不包括（ D 稅務(wù)風(fēng)險） 金融衍生工具面臨的基礎(chǔ)性風(fēng)險（ A 市場風(fēng)險） 利率互換交易始于 20 世紀(jì)（ D） D:80 年代初。 流動性風(fēng)險是指銀行用于即時支付的流動資產(chǎn)不足使銀行喪失（ A 清償能力）的風(fēng)險。 流動性缺口是指銀行（ A）和負(fù)債之間的差額。 A:資產(chǎn) 麥考利存續(xù)期是金融工具利息收入的現(xiàn)值與金融工具（ B）之比。 B:現(xiàn)值 期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動越大，期權(quán)的時間價值（ A 越大） 期限少于一年的認(rèn)股權(quán)證為（ B 備兌認(rèn)股權(quán)證） 缺口是指利率敏感型（ A）與利率敏感型負(fù)債之間的差額之間的差額。 A:資產(chǎn) 人員風(fēng)險是指（ B） B:缺乏足夠合格員工，缺乏對員工表現(xiàn)的恰當(dāng)評估和考核等導(dǎo)致的風(fēng)險 貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率與當(dāng)期債券價格（ B）相 關(guān)。 B:反向 我國的銀行業(yè)自律組織 銀行業(yè)協(xié)會成立于（ C 2000）年 我國于 20 世紀(jì) (A 90 年代 )恢復(fù)股票的發(fā)行。 下列不屬于保險資金運(yùn)用風(fēng)險管理的是（ D 加大對異常信息和行為的監(jiān)控力度） 下列措施中不屬于理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險管理措施的是（ D 建立、健全風(fēng)險核保制度） 下列風(fēng)險中不屬于操作風(fēng)險的是（ C） C：流動性風(fēng)險 下列各項，（ A 進(jìn)口商）所承擔(dān)的匯率風(fēng)險主要是商業(yè)性風(fēng)險。 下列各項，負(fù)責(zé)信用社內(nèi)部審計監(jiān)督是（ B 監(jiān)管理事會） 下列各種風(fēng)險管理策略中，采用哪一種來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險最為直接，有效（ A:風(fēng)險分散 ） 下列屬于證券公司自營業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是 (B 以自有資金進(jìn)行證券投資，盈利歸己，風(fēng)險自當(dāng) ) - 2 - 下列證券中，風(fēng)險最小的是（ B 中央政府債券） 下面不是網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)是（ D 交易費(fèi)用與物理地點(diǎn)相關(guān)性） 現(xiàn)代意義上的金融衍生工具產(chǎn)生于（ D 20 世紀(jì) 70 年代） 信用風(fēng)險的核心內(nèi)容是（ A） A:信貸風(fēng)險 信用社面臨的最基本的風(fēng)險（ B 流動性風(fēng)險） 依照“貸款風(fēng)險五級分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為（ C） C：可疑類貸款 以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險的是： D:代客理財產(chǎn)品由于市場利率波動而造成損失。 銀行對技術(shù)性風(fēng)險的控制和管 理能力在很大程度上取決于 (B 計算機(jī)安全技術(shù)的 .) 引起證券承銷失敗的原因包括操作風(fēng)險、（ D 市場風(fēng)險）和信用風(fēng)險。 源于功能貨幣與記賬貨幣不一致的風(fēng)險是（ B） B:折算風(fēng)險 在出口或?qū)ν赓J款的場合，如果預(yù)測計價結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶值，可以再爭得對方同意的前提下（ C），以避免該貨幣可能貶值帶來的損失。 C：提前收匯 在電子交易過程中，負(fù)責(zé)核實(shí)用戶和商家的真實(shí)身份以及交易請求的合法性的部門是 (A 電子認(rèn)證中心 ) 證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是在（ B 二級市場）上完成的。 證券投資管理的首要目標(biāo)（ D 本金安全） 資產(chǎn)負(fù)債管理 理論產(chǎn)生于 20 世紀(jì)（ D） D:70 年代末， 80 年代初 二、多選題 （ ABCDE）方面可能引起證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險。 20 世紀(jì) 70 年代以來，金融風(fēng)險的突出特點(diǎn)是（ A.B.C.） A：證券市場的價格風(fēng)險 B：金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險 C：金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險。 按照美國標(biāo)準(zhǔn)普爾，穆迪等著名評級公司的作業(yè)流程，信用評級過程一般包括的階段有（ A.B.C. E） A：準(zhǔn)備 B：會談 C：評定 E：事后管理 巴塞爾委員會把網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險管理分三個步驟 ABC（評估、管理、監(jiān)控） 保險公司保險業(yè)務(wù)風(fēng)險主要包括 ABC（產(chǎn)品、承保、理賠） 保險 公司整體風(fēng)險管理的特征包括 ABCD（目的、全面性、全方位、可擴(kuò)展） 保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)主要有 ACD（現(xiàn)金流、久期、動態(tài)） 保險資金運(yùn)用的風(fēng)險管理層次包括 ABC（宏觀、投資、監(jiān)督） 操作風(fēng)險的主要特點(diǎn)有（ A.B.D.） A：發(fā)生頻率低，但損失大 B：單個操作風(fēng)險因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰 D：人為因素是操作風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因 操作風(fēng)險度量模型可以劃分為（ A.B.C.） A：基本指標(biāo)法 B：標(biāo)準(zhǔn)化方法 C：高級衡量法 操作風(fēng)險管理框架包括（ A.B.C.D.） A：戰(zhàn)略 B：流程 C：基礎(chǔ)設(shè)施 D：環(huán)境 從各國的實(shí)踐情況 看，金融自由化主要集中在 ABCD（價格、市場、業(yè)務(wù)、資本）。 從銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險的指標(biāo)有（ A.B.C.E） A：存貸款比率 B：備付金比率 C：流動性比率 E：單個貸款比率 非銀行經(jīng)濟(jì)主體的交易風(fēng)險管理方法中，商業(yè)法包括（ A.B.D.E） A：選擇有利的合同貨幣 B：加列合同條款 D：提前或推遲收付匯 E：配對 風(fēng)險估價的基本方法有 ABCE（原始、重置、市場、實(shí)際） 根據(jù)國際金融對外債的定義，外債的特征有（ A.B.D） A：外債的當(dāng)事雙方應(yīng)具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 B：外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系須具有契約性 D：外債的債 權(quán)債務(wù)關(guān)系必須是發(fā)生在居民與非居民之間的。 根據(jù)有效市場假說理論，可以根據(jù)市場效率的高低將資本市場分為（ B.C.E） B：弱有效市場 C：強(qiáng)有效市場 E：中度有效市場 關(guān)于風(fēng)險的定義，下列正確的是（ A.B.C.D） A：風(fēng)險是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失 B：風(fēng)險是經(jīng)濟(jì)損失機(jī)會或損失的可能性。 C：風(fēng)險是經(jīng)濟(jì)可能發(fā)生的。 D：風(fēng)險是經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生。 管理利率風(fēng)險的常用衍生金融工具包括（ A.B.C.D.E）全選 國際上常用的借款方式有（ A.B.C.D.E）全選 國家風(fēng)險的基本特征有（ B.D） B：發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動中 D：不論 是政府，商業(yè)銀行，企業(yè)，還是個人。 金融風(fēng)險的特征是：（ A.B.C.D） A：隱蔽 B：擴(kuò)散 C：加速 D：可控 金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)有 ABE（金融機(jī)構(gòu)、宏觀、市場） - 3 - 金融風(fēng)險綜合分析系統(tǒng)一般包括（ A.B.C.D） A：貸款評估系統(tǒng) B：財務(wù)報表分析系統(tǒng) C：擔(dān)保品評估系統(tǒng) D：資產(chǎn)組合量化系統(tǒng) 金融工程常用的幾種現(xiàn)貨實(shí)體工具為 ABCD（股票、票據(jù)、回購、可轉(zhuǎn)換） 金融工程學(xué)可以看做是 ABC(現(xiàn)代、信息、工程 ) 金融工程運(yùn)用的實(shí)體工具可以劃分為 ABCDE 金融機(jī)構(gòu)流動性較強(qiáng)的負(fù)債有（ A.B.C.D） A：活期存款 B：大額可轉(zhuǎn)讓定 期存單 C：向其他金融企業(yè)拆借資金 D：向中央銀行借款 金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是 DE（脆弱性、經(jīng)濟(jì)危機(jī)） 金融信托風(fēng)險管理原則 ACD（比例、分散、保險控制） 金融信托投資的基本職能 AC（財產(chǎn)、融通） 金融衍生工具面臨的風(fēng)險包括 ABCDE 金融衍生工具信用風(fēng)險管理的過程包括 BCD（評估、控制、處理） 利率風(fēng)險的常用分析方法有（ A.B.） A：收益分析法 B：經(jīng)濟(jì)價值分析法 利率風(fēng)險的主要形成有（ A.B.C.D） A：重新定價風(fēng)險 B：收益率曲線風(fēng)險 C：基準(zhǔn)風(fēng)險 D：期權(quán)性風(fēng)險 利率風(fēng)險管理的方法 ABE（合理、利率、互 換） 利率期貨的特征有（ A.B.C.D） A：標(biāo)準(zhǔn)化的合同條款 B：沖銷交易 C：公開交易的市場 D：交易主體的另一方是交易所。 利率上限可看成由一系列不同有效期限的（ A. C.）合成。 A：借款人利率期權(quán) C：賣出利率期權(quán)。 利用互聯(lián)網(wǎng)開展保險業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)點(diǎn) ABCDE 某金融機(jī)構(gòu)預(yù)測未來市場利率會上升 ,并正確的是 AD（正缺口、增加資產(chǎn)，減少負(fù)債） 內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風(fēng)險管理為主線，并遵循以下原則（ A. C.D） A：有效性 C：全面性 D：獨(dú)立性 商業(yè)銀行貸款理論的缺陷是（ A.B.C.） A：沒有考慮貸款需求多樣化 B：沒有認(rèn)識到存款的相對穩(wěn)定性： C：沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件 商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理體系由以下 ABCDE 要素組成。 商業(yè)銀行頭寸包括（ A.B.C.） A：基礎(chǔ)頭寸 B：可用頭寸 C：可貸頭寸 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)包括（ A.B.C.） A：庫存現(xiàn)金 B：在中央銀行的存款 C：同業(yè)存款 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險具有以下 ABCDE 屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)項目的是（ A.C.D.E） A：現(xiàn)金資產(chǎn) C：各種貸款 D：證劵投資 E：固定資產(chǎn) 網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括 BCDE（機(jī)密、不可抵賴、完整、審查） 網(wǎng)絡(luò)銀行操作風(fēng)險可能源于 ABC（系統(tǒng)的可靠性、客 戶、系統(tǒng)設(shè)計） 西方發(fā)達(dá)國家的金融風(fēng)險防范體系包括 ABCDE 下列各項，屬于金融衍生工具的有 ABDE（遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換） 下列說法正確的是：（ A.B.C.） A：信用風(fēng)險又稱為違約風(fēng)險 B：信用風(fēng)險是最古老也是 C：信用風(fēng)險存在于一切。 信貸風(fēng)險防范的方法中，減少風(fēng)險的具體措施有（ A.B.C.D.E）全選 信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整通常包括（ A.C.D.E） A：產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 C：區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整 D：種類結(jié)構(gòu)調(diào)整 E：貸款期限和規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整 信貸資產(chǎn)風(fēng)險的主要原因包括 ABD（經(jīng)營、借款人、銀行內(nèi)部） 一個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理組 織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)（ B.D,E） B：董事會合風(fēng)險管理委員會 D：風(fēng)險管理部 E：業(yè)務(wù)系統(tǒng) 銀行外匯頭寸管理方法有（ B.D.E） B：設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額 D：及時拋補(bǔ)敞口頭寸 E：積極建立預(yù)防性頭寸 在規(guī)避風(fēng)險的過程中，金融工程 技術(shù)主要運(yùn)用于 AD（套期保險、套利） 在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，資金可能出現(xiàn)風(fēng)險的征兆有（ A.B.E） A：信用問題 B：操作問題 E：匯率問題 折算風(fēng)險的管理方法有（ A. D.） A：缺口法 D：合約保值法 正如若貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主默頓所說， CD （監(jiān)管、稅收）在過去的 20 年間是引發(fā)金融創(chuàng) 新的主要原因。 證券的承銷類型有 ACD（全額報銷、余額包銷、代銷） 證券公司的風(fēng)險有 ABCDE 證券公司的主要業(yè)務(wù)有 ABCE（承銷、經(jīng)紀(jì)、自營、顧問） 證券公司流動性風(fēng)險注意來自（ A.B.C.D） A：代客理財 B：自營證券業(yè)務(wù) C：新股（債券）發(fā)行及配售承銷業(yè)務(wù) D：客戶信用交易 證券投資分散化的主要方式有 ABCDE 專家制度法的內(nèi)容包括（ A.B.C.D.E）全選 - 4 - 三、判斷題 保險公司缺乏有效監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致 .一種類型。 F 保險公司有必要建立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體風(fēng)險管理。 T 對于大額敞口的限額設(shè)定，巴塞爾委員 會推薦對單一 .監(jiān)管資本的 20%。 F 杠桿收購是指并購企業(yè)通過信貸所融資本獲得 .償還負(fù)債的并購方式。 T 貨幣化程度指標(biāo)是反映宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定性的一個重要指標(biāo)，該指標(biāo)數(shù)值越大越好。 F 交易風(fēng)險成為最基本的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險之一。 F 金融理論的發(fā)展是金融工程得以確立的基礎(chǔ)和前提。 T 金融危機(jī)是金融風(fēng)險的集中體現(xiàn)和極端形式 。 T 金融租賃除了融資功能外，還具有推銷功能。 T 歐式期權(quán)的買房只能在到期日顯著特點(diǎn)。 T 期貨交易流動性較低，遠(yuǎn)期交易流動性較高。 F 期權(quán)合約的期限長短與美式期權(quán)的價格正相關(guān)，但 .不存在相關(guān)性。 F 融通資金是信托業(yè)最根本和最首要的職能。 F 商業(yè)銀行的存款越多越好。 F 商業(yè)銀行的風(fēng)險主要是信貸資產(chǎn)風(fēng)險，所以風(fēng)險管理。 F 商業(yè)銀行可以通過一定方式將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人。 T 審慎監(jiān)管的目標(biāo)是要保證每家銀行都能生存下來。 F 外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨為對象的期權(quán)交易。 T 網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中金融產(chǎn)品和信息是以電子形式存在的。 T 為加強(qiáng)保險公司財務(wù)風(fēng)險管理，在利率水平 .貢獻(xiàn)策略。 F 系統(tǒng)性風(fēng)險不是單個金融機(jī)構(gòu)的工作范圍，但 .金融體系承受的風(fēng)險。 T 現(xiàn)實(shí)中，進(jìn)行股票風(fēng)險管理時很難做到完全 的套期保值。 T 現(xiàn)有統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，互換最普遍的用途是管理匯率風(fēng)險。 F 信托投資公司的違約風(fēng)險可能是由于發(fā)放貸款 .惡化而造成。 T 信用社的任何一項工作可以根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)決定自始至終 .符合其風(fēng)險控制要求的。 F 銀行對網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的安全性風(fēng)險的考慮是首要的。 T 由于活期存款利率比定期存款利率低存款的比重。 F 由于資本市場金融產(chǎn)品價格下跌給保險公司 .流動性風(fēng)險。 F 在全額包銷中，承銷商從發(fā)行者那里買入 .公開發(fā)售的價格。 T 證券公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)將社會的金融剩余從盈利部門轉(zhuǎn)移到短缺部門。 F 證券公司的 自營業(yè)務(wù)中也會有代客理財?shù)捻椖俊?F 四、論述題 金融風(fēng)險產(chǎn)生的成因。 （要展開） 答：產(chǎn)生金融風(fēng)險的基本原因在于金融企業(yè)從事貨幣經(jīng)營和信用活動的不確定性。具體包括： 1.信息的不完全性與不對稱性； 2.金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈； 3.金融體系脆弱性加大； 4.金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度； 5.金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營環(huán)境缺陷； 6.金融機(jī)構(gòu)制度不健全； 7.經(jīng)濟(jì)體制性原因； 8.金融投機(jī) 9.其他原因。 保險公司如何進(jìn)行整體風(fēng)險管理 。 答 ：（一）針對保險公司可 以控制和主動防范的內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險采取的措 施 1.加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險的管理，建立宏觀及微觀風(fēng)險管理模式，形成資產(chǎn)風(fēng)險管理體系；定期召開風(fēng)險管理會議，將資產(chǎn)風(fēng)險管理貫穿在日常工作中；開發(fā)使用風(fēng)險管理軟件系統(tǒng)，利用 VAR 風(fēng)險分析模型進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險分析。 2.完善核保制度控制承保風(fēng)險，堅持規(guī)模與效益并重，展業(yè)與管理同步的經(jīng)營思想，加強(qiáng)業(yè)務(wù)質(zhì)量考核，制定與利潤相關(guān)的考核指標(biāo)，并把這些指標(biāo)作為經(jīng)營者業(yè)績考核的重要依據(jù)；完善核保制度，加強(qiáng)核保管理，科學(xué)設(shè)定核保權(quán)限，將核保質(zhì)量同核保人員經(jīng)濟(jì)利益掛鉤；提高核保人員素質(zhì)，實(shí)行資格考核；改善核保條件，提高核保技術(shù)，提升電 子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化工作水平。 3.強(qiáng)化費(fèi)率管理避免定價風(fēng)險，建立并實(shí)行分級管理制度，根據(jù)不同險種的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營期限、風(fēng)險程度、技術(shù)要求，實(shí)施不同的費(fèi)率管理辦法，分別實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率、審批費(fèi)率、報備費(fèi)率和自由費(fèi)率；建立并實(shí)行差別費(fèi)率制度，體現(xiàn)地域差別、被保險人差別、保險人差別；建立并實(shí)行費(fèi)率稽查制度，盡快延伸保監(jiān)會各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)，合理確定稽查要素，對檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為依法處理；抓緊建立費(fèi)率管理法規(guī)體系，使其能夠適合現(xiàn)階段保險業(yè)務(wù)發(fā)展的要 - 5 - 求并覆蓋費(fèi)率管理的各個方面及各個環(huán)節(jié)。 4.加強(qiáng)道德風(fēng)險的防范與管理， 應(yīng)提高代理人的風(fēng)險防范意識，建立代理人承保質(zhì)量的評估體系，建立和強(qiáng)化理賠報案制度，提高全民的法律意識和道德水準(zhǔn)。 （二）針對保險 公司不能控制只能化解的外部環(huán)境風(fēng)險采取的措施 1.經(jīng)營者要從單純地追求業(yè)務(wù)規(guī)模、市場份額轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，同時要改革目前的一級法人核算體制，對分支公司實(shí)行子公司化經(jīng)營，使其經(jīng)營結(jié)果直接與企業(yè)經(jīng)營者和員工的利益聯(lián)系在一起。 2.要加快培養(yǎng)人才，在短時間內(nèi)培養(yǎng)一批懂壽險、懂經(jīng)營、懂管理的經(jīng)營者，按人壽保險自身的內(nèi)在規(guī)律去經(jīng)營管理壽險公司。 3.積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力 發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型產(chǎn)品及資產(chǎn)管理型產(chǎn)品，大力發(fā)展保障型的產(chǎn)品，提高保險公司盈利水平。 4.實(shí)行財務(wù)再保險，提高風(fēng)險轉(zhuǎn)移的效率，擴(kuò)大可保風(fēng)險的范圍并將風(fēng)險直接轉(zhuǎn)嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強(qiáng)承保能力。 5.強(qiáng)化內(nèi)部資金管理，聘請專業(yè)人員，增強(qiáng)時間效益意識和資金運(yùn)用成本意識，采用先進(jìn)的資金管理手段，提高資金收益率。 6.強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理，嚴(yán)格核保核賠，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，防范和控制風(fēng)險，從風(fēng)險的管理和控制中提高直接盈利水平；加強(qiáng)人員培訓(xùn)，精簡隊伍，提高勞動生產(chǎn)率，降低管理成本，提高間接盈利水平； 加快信息系統(tǒng)建設(shè)，減少環(huán)節(jié)，集中管理，提高效益，增加費(fèi)差益去化解利差損。 7.積極推動長期壽險業(yè)務(wù)的再保險實(shí)施，并對以前高預(yù)訂利率業(yè)務(wù)采取措施鼓勵退?；蜣D(zhuǎn)保。 8.充分利用國家降低營業(yè)稅的優(yōu)惠政策，爭取國家給予更多的財政、稅收、投資的政策支持。 德爾菲法的基本特征與借款人“ 5C”法的主要內(nèi)容 。 答： 1.德爾菲法的基本特征如下：被咨詢對象的匿名特征，即被咨詢的專家彼此并不知曉。研究方法的實(shí)證性。調(diào)查過程的往復(fù)性。 2.在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)給借款人比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款 人五方面狀況的“ 5C”法，也有人稱為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望，資格與能力，資金實(shí)力，擔(dān)保，經(jīng)營條件和商業(yè)周期。 簡論金融工程迅速發(fā)展的動因。 答：金融工程的迅速發(fā)展是多種因素綜合作用的結(jié)果，一類因素與金融工程的需求有關(guān)，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不確定性的增強(qiáng)，制度因素，社會對理財?shù)囊蟮?；一類使金融工程成為可能，包括科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，金融理論的發(fā)展等。 1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境急劇變化導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動中的不確定性增強(qiáng)，各種風(fēng)險管理技術(shù)和金融創(chuàng)新應(yīng)運(yùn)而生，推動了金融工程的發(fā)展。 2.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高促進(jìn)了社會財富 的增長，引發(fā)了經(jīng)濟(jì)生活中廣泛的理財需求，推動個性化金融服務(wù)的發(fā)展和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。 3.制度因素對金融工程的發(fā)展具有雙重作用，一方面許多金融產(chǎn)品的設(shè)計目的是為了規(guī)避甚至突破制度，另一方面放松管制使得許多金融產(chǎn)品的創(chuàng)新成為可能， 4.技術(shù)進(jìn)步因素主要是指對金融工程起推動作用的相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，包括數(shù)理分析技術(shù)，計算機(jī)信息技術(shù)以及數(shù)值計算和仿真技術(shù)等， 5.金融理論的發(fā)展是金融工程得以確立的基礎(chǔ)和前提。 簡論網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的管理的今后的工作重點(diǎn) 。 答： 1 發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)建設(shè)。 2、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險識別 和管理。 3、進(jìn)行外部資源的整合與管理。 4、引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才，搞好專業(yè)技術(shù)的培訓(xùn)，強(qiáng)化建設(shè)網(wǎng)絡(luò)金融知識的儲備，特別是同時具備網(wǎng)絡(luò)知識和金融知識的人才培養(yǎng)，徹底解決科技人才的“瓶頸”問題。 5、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的研究開發(fā)。 6、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融的立法建設(shè)，以滿足金融監(jiān)管的要求。 7、加強(qiáng)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施。 簡論西方發(fā)達(dá)國家的金融風(fēng)險防范體系對構(gòu)筑我國金融風(fēng)險防范體系的借鑒意義 。答：金融風(fēng)險積累到一定程度后，如不及時化解，最終會爆發(fā)金融危機(jī)。根據(jù)西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國的金融市場實(shí)際，構(gòu)筑我國金融風(fēng)險防范體系非常重要。我 國與西方發(fā)達(dá)國家成熟金融市場相比，在規(guī)范程度、運(yùn)行機(jī)制方面還有很大差距，借鑒西方發(fā)達(dá)國家金融風(fēng)險防范體系，重點(diǎn)關(guān)注以下方面：建立金融風(fēng)險評估體系；建立預(yù)警信息系統(tǒng)；建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)審慎監(jiān)管體系建設(shè)。 簡論證券公司投資銀行業(yè)務(wù)中并購業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理。 答： (一 )結(jié)合我國實(shí)際情況，加快相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè) 投資銀行要充分利用現(xiàn)有的法律法規(guī)和政策，在可能的范圍內(nèi)積極拓展業(yè)務(wù)，并根據(jù)我國的實(shí)際情況，借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行制度創(chuàng)新。應(yīng)快對投資銀行的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)立程序、業(yè)務(wù)范圍、基本經(jīng)營規(guī)則、分監(jiān)合并、財務(wù)會計、 監(jiān)督管理、法律責(zé)任等事項作法律卜的明確規(guī)定，并在適當(dāng)時機(jī)出臺投資銀行法等相關(guān)法律。同時，現(xiàn)有的一些相關(guān)法律法規(guī)也存在著不利于投資銀行及企業(yè)并購發(fā)展的矛盾，也應(yīng)對現(xiàn)有有關(guān)法律法規(guī)加以適當(dāng)修訂與補(bǔ)充。進(jìn)一步完善相關(guān)企業(yè)并購與反壟斷方面的法律、法規(guī)，確保企業(yè)并購在法制軌道健康運(yùn)行。 (二 )調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在并購業(yè)務(wù)方面樹立自己的特色 我國的投資銀行必須轉(zhuǎn)變觀念，徹底擺脫塒傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)的過分依賴，把企業(yè)并購業(yè)務(wù)作為公司的核心業(yè)務(wù)發(fā)展，充分利用現(xiàn)在有利的經(jīng)濟(jì)形勢增加并購業(yè)務(wù)在總收入中的比重。投資銀行要想在并購場 上發(fā)揮主導(dǎo)作用，就必須提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)，樹立并購業(yè)務(wù)的特色，在業(yè)務(wù)的技術(shù)含量上拉開與其他市場中介的差距。 (三 )培養(yǎng)并購業(yè)務(wù)專業(yè)人才，逐漸推動投資銀行的規(guī)?；ㄔO(shè) 并購業(yè)務(wù)不僅需要系統(tǒng)地掌握和分析信息，而且需要高度發(fā)揮的構(gòu)思和創(chuàng)意，更需要調(diào)動和組合資源實(shí)施方案的能力，這需要大量精通并購業(yè)務(wù)的高素質(zhì)專業(yè)人才，目前活躍在我國并購市場上的操作人員大多數(shù)是以前的發(fā)行人員，無論在操作上，還是在思維模式上，他們都難以滿足并購業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。因此，專業(yè)人才的培養(yǎng)對投資銀行并購業(yè)務(wù)的開展顯得特別重要。投資銀行本身也 要積極參與并購重組，加速資本集中，向規(guī)模化轉(zhuǎn)變，組建有競爭實(shí)力的投資銀行參與競爭。 (四 )明確政府在企業(yè)并購活動中的角色 明確政府在企業(yè)并購活動中的角色。政府對于投資銀行開展的并購業(yè)務(wù)和企業(yè)的具體操作應(yīng)該在宏觀上加以引導(dǎo)，對企業(yè)并購活動中發(fā)生的各種問題進(jìn)行客觀的調(diào)節(jié)和仲裁，對企業(yè)的并購活動進(jìn)行有效的監(jiān)督，在必要時對存在壟斷性、欺詐性和強(qiáng)迫性的并購活動進(jìn)行 - 6 - 行政處罰，充分發(fā)揮政府的市場協(xié)調(diào)和監(jiān)督作用。 簡述期權(quán)價值的構(gòu)成。 答：從理論上說，期權(quán)的價值包含了內(nèi)在價值和時間價值兩部分。期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán) 持有者立即行使期權(quán)所能獲得的單位收益。這取決于期權(quán)協(xié)議價格 s 與標(biāo)的的資產(chǎn)的市場價格 x。根據(jù)期權(quán)合約的協(xié)議價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，可以吧期權(quán)的狀態(tài)分為實(shí)值，虛值和兩平。在到期日之前，期權(quán)的價格通常高于其內(nèi)在價值，多出來的部分被稱為期權(quán)的時間價值。期權(quán)的時間價值主要取決以下幾個因素：一是標(biāo)的資產(chǎn)的波動性，二是期權(quán)合約的期限，三是利率的高低。 金融風(fēng)險管理的策略。 答：處理與控制金融風(fēng)險的策略和措施主要有： 1.回避策略，是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險的存在，主動放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險。 2.防范策略，是指預(yù) 防風(fēng)險的產(chǎn)生。 3.抑制策略，又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險后，采取種種積極的措施以減少風(fēng)險發(fā)生的可能性和破壞程度。 4.分散策略，是指利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風(fēng)險組合。 5.轉(zhuǎn)移策略，也是一種事前控制策略，把可能發(fā)生的危險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。 6.補(bǔ)償策略，首先是將風(fēng)險報酬計入價格之中。其次是與貸款人訂立抵押條款。在有就是通過司法手段對債務(wù)人提起財產(chǎn)清理的訴訟。 7.風(fēng)險監(jiān)管，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。 金融風(fēng)險可以從哪幾個方面來識別。 答：可以從以下五個方面來識別金融風(fēng)險： 1.從資產(chǎn)負(fù)債表的總體狀況來識別。 2.從信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來識別。 3.從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來識別。 4.從在險資產(chǎn)價值 (aar)和資本充足程度來識別。 5.從銀行的盈利能力來識別。 金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)比較，為什么金融機(jī)構(gòu)保持流動性顯得更為重要。 答：金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營貨幣信用的特殊企業(yè)，與工商企業(yè)比較，一是現(xiàn)金流動最頻繁 ； 二是金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)絕大部分是短期負(fù)債構(gòu)成的；三是流動性需求具有剛性特征；四是流動性是維持競爭力的基礎(chǔ)。因此金融企業(yè)保持流動性比工商企業(yè)顯得更為重要。 論述減少商業(yè)銀行存款風(fēng)險的主要途徑。 答： 1 合理控制負(fù)債規(guī)模，限制負(fù)債成本，提高資本 運(yùn)用效率。 2 改善和優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，是擴(kuò)大低息和無息負(fù)債的比重。 3 加強(qiáng)利息支出等存款成本管理。 4 建立穩(wěn)定的客戶群，保持穩(wěn)定的存款規(guī)模和結(jié)構(gòu)。 5 推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 6 實(shí)施存款保險。 如何建立起有效的操作風(fēng)險管理框架？ 答：構(gòu)建有效操作風(fēng)險管理框架式一項復(fù)雜任務(wù)，涉及大量的風(fēng)險管理工具盒技術(shù)，有效的操作風(fēng)險管理框架主要包括四個部分：戰(zhàn)略，流程，基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境。一、操作風(fēng)險管理的戰(zhàn)略和政策：操作風(fēng)險管理的戰(zhàn)略包括業(yè)務(wù)目標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險偏好以及相關(guān)政策闡述。操作風(fēng)險管理戰(zhàn)略一般由董事會負(fù)責(zé)，和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合。 操作風(fēng)險管理政策包括新產(chǎn)品開發(fā)，內(nèi)控，信息技術(shù)，人力資源，變化管理，業(yè)務(wù)連續(xù)性規(guī)劃和內(nèi)部審計等多方面內(nèi)容，涉及金融機(jī)構(gòu)所有的業(yè)務(wù)活動。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議要求，銀行必須建議一個獨(dú)立的操作風(fēng)險管理小組，負(fù)責(zé)設(shè)計和實(shí)施銀行操作風(fēng)險管理學(xué)系統(tǒng)。二操作風(fēng)險管理的過程 操作風(fēng)險管理過程主要包括五個環(huán)節(jié)：第一個環(huán)節(jié)是確定操作風(fēng)險；第二個環(huán)節(jié)是風(fēng)險評估和量化；第三個環(huán)節(jié)是風(fēng)險管理和風(fēng)險緩釋；第四個環(huán)節(jié)是風(fēng)險監(jiān)控；第五個環(huán)節(jié)是風(fēng)險匯報。三操作風(fēng)險管理的基礎(chǔ)設(shè)施 操作風(fēng)險管理的基礎(chǔ)設(shè)施是指風(fēng)險管理系統(tǒng)和管理工 具，主要包括系統(tǒng)，數(shù)據(jù)，方法，政策和程序。四操作風(fēng)險管理的環(huán)境 操作風(fēng)險管理的環(huán)境包括企業(yè)風(fēng)險文化和相關(guān)的外部因素。 試論金融信托投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理原則與風(fēng)險管理框架。 答：信托機(jī)構(gòu)經(jīng)營的原則： 1.最大利益和謹(jǐn)慎管理原則。恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，維護(hù)受益人的最大利益。 2.利益沖突防范規(guī)則。信托公司應(yīng)當(dāng)親自處理信托事務(wù)，信托公司對相關(guān)當(dāng)事人及事務(wù)和資料負(fù)有保密義務(wù)，信托公司應(yīng)定期向委托人、受益人報告相關(guān)信息。 3.遵循信托財產(chǎn)的獨(dú)立性原則。信托公司應(yīng)當(dāng)將信托財產(chǎn)獨(dú)立記賬，信托公司 應(yīng)當(dāng)依法建賬，對信托業(yè)務(wù)獨(dú)立核算，信托公司的信托業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于公司的其他部門。 信托投資公司全面風(fēng)險管理體系的基本結(jié)構(gòu)：構(gòu)建以董事會為核心的覆蓋公司整體的矩陣式風(fēng)險管理體系，主要包括以下幾個方面的工作：（ 1）公司董事會及下屬的風(fēng)險管理委員通過風(fēng)險管理意圖的逐級向下傳遞，實(shí)現(xiàn)對公司經(jīng)營風(fēng)險的前端控制和縱向風(fēng)險信息傳遞。（ 2）設(shè)立董事會領(lǐng)導(dǎo)下的具有高度獨(dú)立性的風(fēng)險管理部門。（ 3）在業(yè)務(wù)前端設(shè)置風(fēng)險管理專員。 外匯風(fēng)險管理中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險管理的基本思路和方法。 答：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的管理師防范，控制未預(yù)期到的匯率變動對 未來現(xiàn)金流量的影響，不僅涉及財務(wù)管理，還涉及經(jīng)營管理的各個方面，其基本的思路是多樣化分散風(fēng)險，主要有財務(wù)管理法和經(jīng)營管理法兩種方法。其中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的財務(wù)管理方法包括構(gòu)造合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)和財務(wù)多樣化；經(jīng)營管理法是指通過經(jīng)營多樣化來分散經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，經(jīng)營多樣化包括經(jīng)營全球化和業(yè)務(wù)多樣化兩個方面。 銀行管理利率風(fēng)險的重要性。 答： 1.利率的波動會對金融工具的價格和收益產(chǎn)生重大的影響，這一影響可能是對我們有利的，如帶來額外的收益或減少利息支出，也可能是不利的，如帶來意外的損失或增加利息支出。 2.參加社會經(jīng)濟(jì)活動的所有人都面 臨著利率風(fēng)險，都有利率風(fēng)險管理的需要。對現(xiàn)代銀行而言，其利率風(fēng)險本質(zhì)上來源于利率性質(zhì)和期限的不匹配。具體來說，一種是來源于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，另一種來源于其資產(chǎn)組合中比重越來越高的債券投資。 3.對商業(yè)銀行而言，承受一定的利率風(fēng)險是其合理利潤的重要來源，但過度的利率風(fēng)險不符合銀行經(jīng)營的審慎性原則，因此，必須對利率風(fēng)險進(jìn)行有效的管理，保證銀行的安全與穩(wěn)健。 - 7 - 五、簡答題 保險公司財務(wù)風(fēng)險主要包括哪些類型？ 答：主要包括現(xiàn)金流動性風(fēng)險、會計核算工作風(fēng)險、費(fèi)用控制風(fēng)險和資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險等。 保險資金運(yùn)用風(fēng)險管理的主 要內(nèi)容是什么？ 答： 1 完善保險資金運(yùn)用管理體制和運(yùn)行機(jī)制。 2 提高保險資金運(yùn)用管理水平。3 建立保險資金運(yùn)用風(fēng)險控制的制衡機(jī)制。 操作風(fēng)險管理的原則。 答：根據(jù)巴塞爾委員會提出的操作風(fēng)險管理事項原則包括： 1.董事會應(yīng)當(dāng)意識到操作風(fēng)險管理的主要內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)，定期復(fù)議銀行操作風(fēng)險管理框架。 2.董事會應(yīng)當(dāng)保證由操作上獨(dú)立的，受過訓(xùn)練，有經(jīng)驗(yàn)的人員對操作風(fēng)險管理架構(gòu)進(jìn)行有效，全面而獨(dú)立的審計。 3.高級管理人員有責(zé)任實(shí)施董事會批準(zhǔn)的操作風(fēng)險管理框架。 4.銀行應(yīng)該對所有重要的產(chǎn)品，業(yè)務(wù)活動，管理過程，管理體系內(nèi)在的操作風(fēng)險進(jìn) 行確定和評估。 5.銀行應(yīng)該對操作風(fēng)險和重大的損失進(jìn)行日常監(jiān)控，對高級管理人員和董事會進(jìn)行日常報告。 6.銀行應(yīng)該有相應(yīng)的政策，過程和程序來控制重大的操作風(fēng)險， 7.銀行應(yīng)具備業(yè)務(wù)連續(xù)計劃，以保證連續(xù)業(yè)務(wù)操作能力，在業(yè)務(wù)中斷的情況下使損失最小。 8.銀行監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)要求所有銀行建立一個有效的框架來確定，評估，控制和緩釋操作風(fēng)險，作為全面風(fēng)險管理的一部分。 9.監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該直接或間接地對銀行操作風(fēng)險的政策，程序和做法進(jìn)行日常，獨(dú)立評估。 10.銀行應(yīng)該進(jìn)行充分而公開的信息披露，讓市場參與者評估銀行操作風(fēng)險的管理方法。 操作 風(fēng)險評估和測量的步驟。 答：操作風(fēng)險評估和測量包括四個步驟： 1.收集信息 2.風(fēng)險評估框架 3.考核和核實(shí) 4.風(fēng)險管理行動。 簡述導(dǎo)致信貸風(fēng)險的風(fēng)險因素。 答： 1.借款人經(jīng)營狀況，財務(wù)狀況，利潤水平的不確定性以及信用等級狀況的多變性。 2.宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的不穩(wěn)定性 3.自然社會經(jīng)濟(jì)生活中可變事件的不確定性。 4.經(jīng)濟(jì)變量的不規(guī)則變動。 5.社會誠信水平和信用狀況，心理預(yù)期，信息的充分性，道德風(fēng)險等。 簡述非銀行經(jīng)濟(jì)主體的交易風(fēng)險管理方法中，選擇有利的合同貨幣所應(yīng)遵循的基本原則。 答：選擇有利的合同貨幣應(yīng)遵循以下基本原則： 1.爭取使用本幣 2.出口或?qū)ν赓J款爭取使用硬貨幣，進(jìn)口或向外借款爭取使用軟貨幣； 3.爭取使用兩種以上的軟硬搭配的貨幣。 簡述金融風(fēng)險的特征。 答：金融風(fēng)險除了具有一般風(fēng)險的基本特征外，還有以下特征： 1.隱蔽性 2.擴(kuò)展性 3.加速性。 4 可控性。 簡述金融風(fēng)險管理的目的答： 金融風(fēng)險管理的目的，概括來講包括： 1、保證各金融機(jī)構(gòu)和整個金融體系的穩(wěn)健安全； 2、維護(hù)社會公眾的利益； 3.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率； 4.保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行。 簡述金融風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的構(gòu)成。 答 :金融風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)基 本由三部分組成：數(shù)據(jù)倉庫，中間數(shù)據(jù)處理器和數(shù)據(jù)分析層。 數(shù)據(jù)倉庫倉儲前臺交易記錄信息，各種風(fēng)險頭寸和金融工具信息及交易對手信息等。中間數(shù)據(jù)處理器主要是將前臺收集到的原始數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分類識別和處理，并抽取其內(nèi)在特制，按照不同數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和類型將其分別存儲到數(shù)據(jù)倉庫的相應(yīng)的位置，數(shù)據(jù)分析層是數(shù)據(jù)處理的最高階段，它要根據(jù)風(fēng)險管理的不同需要從數(shù)據(jù)倉庫中抽取信息進(jìn)行分析。 簡述金融風(fēng)險與金融危機(jī)的相關(guān)性 答：金融風(fēng)險與金融危機(jī)存在密切的關(guān)系，金融風(fēng)險累積、國內(nèi)突發(fā)事件、匯率政策和資本投機(jī)等，都可能引發(fā)或促使金融危機(jī)的爆 發(fā)。 簡述金融風(fēng)險與一般風(fēng)險的比較。 答：從金融風(fēng)險的內(nèi)涵看，內(nèi)容要比一般的風(fēng)險內(nèi)容豐富得多。從金融風(fēng)險的外延看，其范圍要比一般風(fēng)險的范圍小得多。相對于一般風(fēng)險： 1.金融風(fēng)險是資金借貸和資金經(jīng)營的風(fēng)險。 2.金融風(fēng)險具有收益與損失的雙重性。 3.金融風(fēng)險有可計量和不可計量之分。 4.金融風(fēng)險是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的機(jī)制。 簡述金融衍生工具的特征。 答：國際會計準(zhǔn)則第 39 號將金融衍生工具的特征歸納如下： 1 其價值隨特定的利率、證券價格、商品價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或類似變量的變動而變動； 2 較少的凈投資 ； 3 在未來日期結(jié)算。 簡述金融租賃的主要風(fēng)險。 答：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、技術(shù)落后風(fēng)險、政治風(fēng)險、自然災(zāi)害風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、操作風(fēng)險。 簡述經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與交易風(fēng)險，折算風(fēng)險的區(qū)別。 答：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的影響是長期的，交易風(fēng)險和折算風(fēng)險的影響是一次性的；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險引起的是潛在的損失，而交易風(fēng)險和折算風(fēng)險引起的分別是實(shí)際損失和賬面損失。 簡述控制信貸風(fēng)險的幾種措施。 答 : 控制信貸風(fēng)險通常采取避開風(fēng)險，減少風(fēng)險，轉(zhuǎn)移風(fēng)險和分散風(fēng)險四種措施。 簡述利率期貨的套期保值原理。 答：一般情況下，期貨利率和現(xiàn)貨利率的變動 方向是一致的。因此現(xiàn)貨市場買進(jìn)或者賣出一種有息資產(chǎn)的同時，在期貨市場上賣出或者買進(jìn)同等數(shù)額的同一有息資產(chǎn)就可以達(dá)到保值的目的。 簡述利用遠(yuǎn)期利率協(xié)定管理利率風(fēng)險的利弊。 答： 1：優(yōu)點(diǎn) 靈活性強(qiáng) ,信用風(fēng)險低，交易便利與操作性強(qiáng)。 2：不足 相當(dāng)期貨，期權(quán)而言，信用風(fēng)險要大一些 ；為場外交易，找到交易對手難或者條件更為苛刻；結(jié)清不便；放棄了利率發(fā)生有利變動帶來額外收益的可能性。 簡述農(nóng)村信用社的風(fēng)險管理框架。 答：包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估價、風(fēng)險控制和風(fēng)險的財務(wù)處理等主要環(huán)節(jié)。 - 8 - 簡述商業(yè)銀行不良資產(chǎn)化解與處置的主要 方式。 答： 1 內(nèi)部消化方式 2 分離方式 3 債權(quán)流動或轉(zhuǎn)讓方式 4 合并方式 5 核銷方式 6 破產(chǎn)清算方式 簡述商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的對策與措施 。答： 1 監(jiān)管部門加強(qiáng)對中間業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管。 2 加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部管理，建立相互制約的組織結(jié)構(gòu)。 3 健全中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度，如統(tǒng)計制度、信息披露制度等。 4 優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理確定中間業(yè)務(wù)的范圍。 簡述市場風(fēng)險的限額管理方法。 答：金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行衍生工具交易時，在對市場風(fēng)險進(jìn)行評估 后應(yīng)該設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)險限額，從而構(gòu)成風(fēng)險限額體系。這是金融機(jī)構(gòu)管理市場風(fēng)險的主要方法。常用的風(fēng)險限額包括：總頭寸限額、止損限額、缺口限額、 VaR 限額和期權(quán)限額。 簡述收益與風(fēng)險的關(guān)系。 答：收益與風(fēng)險是相對應(yīng)的，即高收益通常與高風(fēng)險對應(yīng)，低收益與低風(fēng)險對應(yīng)。不符合此原則的收益率不可能長期存在。 簡述無套利分析方法。 答：無套利分析法就是分析在沒有套利機(jī)會存在時的金融資產(chǎn)價格。 簡述信用風(fēng)險對流動性風(fēng)險產(chǎn)生的影響。 答：信用風(fēng)險會破壞流動性良性循環(huán)，防范于化解信用風(fēng)險，也是避免流動性風(fēng)險的要求。 簡述信用評價制度的作 用。 答：信用評級制度在投資人與籌資人之間架起一道信息的橋梁，由客觀公正的第三者對舉債公司進(jìn)行信用強(qiáng)度的調(diào)查分析，并將分析結(jié)果以簡明的等級形式報道出來，作為投資人的決策參考，是投資人的認(rèn)知風(fēng)險得以降低，資本市場得以順暢運(yùn)作。 簡述依照“貸款風(fēng)險五級分類法”，貸款風(fēng)險的分類。 答 : “貸款風(fēng)險五級分類法”即按貸款風(fēng)險從小到大的順序，將貸款依次分為“正常，關(guān)注，次級，可疑，損失”五個級別，其后三個級別為不良貸款。 簡述預(yù)期收入理論的缺陷。 答：借款人的預(yù)期收入難以把握，因此按該種理論經(jīng)營貸款會增加信貸風(fēng)險。 簡述證券 公司風(fēng)險管理的目標(biāo)。 答： 1.證券公司風(fēng)險管理的目標(biāo)是：（ 1）保護(hù)證券公司免受市場風(fēng)險，信用風(fēng)險，流動性風(fēng)險，操作風(fēng)險以及法律風(fēng)險的沖擊和損失；（ 2）保護(hù)整個金融行業(yè)免受系統(tǒng)性風(fēng)險的沖擊；（ 3）保護(hù)證劵公司的客戶免受大的非市場損失。（ 4）保護(hù)證券公司免受信譽(yù)風(fēng)險。 簡述證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 。答：經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險應(yīng)著眼于制度的建設(shè)，體現(xiàn)在以下幾個方面：（ 1）建設(shè)健全證劵公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的行業(yè)規(guī)范。（ 2）建立公司總部，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)部和營業(yè)部的三級風(fēng)險控制體現(xiàn)，并對營業(yè)部的風(fēng)險程度進(jìn)行分類監(jiān)控（ 3）利用現(xiàn)代化通信手段， 加大信息系統(tǒng)投入，通過衛(wèi)星系統(tǒng)和地面 DDN，實(shí)現(xiàn)地空兩條線，對營業(yè)部進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控（ 4）加強(qiáng)稽核審計的力度，確保營業(yè)部財務(wù)明晰，及時與總公司結(jié)算，完善各類突發(fā)事件的應(yīng)變措施（ 5）對要害崗位實(shí)行不定期檢查，采取主要負(fù)責(zé)人員輪崗制度，防止工作人員利用職務(wù)之便作案，給公司造成損失（ 6）及時調(diào)整經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，積極應(yīng)對技術(shù)環(huán)境的變換給經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來的挑戰(zhàn)。 簡述資本賬戶自由化的金融風(fēng)險。 答：資本賬戶自由化會帶來如下金融風(fēng)險：導(dǎo)致打量風(fēng)險資本注入和資本的突然性逆轉(zhuǎn)，影響宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定；帶來過度借款和道德風(fēng)險，危及銀行 體系的穩(wěn)定；為國際投機(jī)資本特別是國外套利沖擊本國金融市場打開了方便之門。 簡要介紹網(wǎng)絡(luò)金融的主要內(nèi)容及特點(diǎn)。 答：網(wǎng)絡(luò)金融主要包括：網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)證券和網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)等。網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)： 1、電子虛擬服務(wù)方式 2、運(yùn)行環(huán)境開放 3、模糊的業(yè)務(wù)時空界限 4、業(yè)務(wù)實(shí)時處理 5、交易費(fèi)用與物理地點(diǎn)的非相關(guān)性。網(wǎng)絡(luò)保險特點(diǎn)：擴(kuò)大知名度，提高競爭力，簡化保險商品交易手續(xù)，提高效率，降低成本，方便保險產(chǎn)品的宣傳，促進(jìn)保險公司和保險消費(fèi)者雙方的相互了解，等等。網(wǎng)絡(luò)證券特點(diǎn)：沒有時空界限，交易成本降低，對客戶的服務(wù)質(zhì)量提高。 簡 要介紹網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險分類和風(fēng)險管理。 答：主要有以下九類：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、價格風(fēng)險、外匯風(fēng)險、交易風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險管理分三步驟，即評估風(fēng)險、管理和控制風(fēng)險以及監(jiān)控風(fēng)險。 六、計算題 根據(jù)收益與風(fēng)險的關(guān)系，下表中哪個證券的收益率在現(xiàn)實(shí)中是不可能長期存在（假定證券 A 和證券 B 的數(shù)據(jù)是真實(shí)可靠的） ？ 答：證券 C 的收益率不可能長期存在。如下表所示，證券 C 的風(fēng)險高于證券 A，但其收益率卻小于證券 A，根據(jù)收益與風(fēng)險的匹配原則，無人愿意進(jìn)行投資，因此不可能長期存在 。 證券 A C D B 平均年收益率（ %） 6.3 5.1 7.8 8.2 標(biāo)準(zhǔn)差（ %） 16.0 30.7 31.2 38.2 - 9 - 某金融資產(chǎn)的概率分布表如下，試計算其收益均值和方差。 可能出現(xiàn)的結(jié)果： -50 -20 0 30 50 概率： 0.1 0.2 0.2 0.3 0.2 均值 =-50* 0.1-20*0.2+ 0*0.2+30*0.3+50*0.2=10 方差 =0.1*（ -50-10） 2+0.2*（ -20-10） 2+0.2*（ 0-10） 2+0.3*（ 30-10） 2+0.2*（ 50-10）2=360+180+20+120+320=1000 某看漲期權(quán)的期權(quán)協(xié)議價格 S 為 1000 元，標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格 X 為 1200 元，計算該期權(quán)的內(nèi)在價值是多少？ 答：該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值 =標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格 X 期權(quán)協(xié)議價格 S =1200 元 1000 元=200 元 某歐洲公司預(yù)測美元將貶值，其美國子公司資產(chǎn)負(fù)債表上存在 100 萬歐元的折算損失，該公司擬用合約保值法規(guī)避風(fēng)險。已知期初即期匯率 USD1=1.1200EURO,遠(yuǎn)期匯 率為 USD1=1.080O,預(yù)測期末即期匯率為 USD1=0.9800EURO 該公司期初應(yīng)賣出的遠(yuǎn)期美元是多少？ 答：遠(yuǎn)期合約金額 =預(yù)期折算損失 /（期初遠(yuǎn)期匯率 -預(yù)期期末即期匯率），則該公司期初應(yīng)賣出的遠(yuǎn)期美元為： 100/（ 1.080-0.9800） =1000 美元 某商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金余額為 800 萬元，在中央銀行一般性存款余額 2930 萬元。計算該商業(yè)銀行的基礎(chǔ)頭寸是多少？ 基礎(chǔ)頭寸 =庫存現(xiàn)金余額 +在中央銀行一般性存款余額 3730 萬元 =800 萬元 +2930 萬元 某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為 3000 億元，利率敏感型 負(fù)債為 1500 億元。 1.試計算該銀行的缺口。 2.若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債的利率均上升 2 個百分點(diǎn)，對銀行的利潤影響是多少？ 答： 1.缺口 =利率敏感型資產(chǎn) -利率敏感型負(fù)債 1500 億元 =3000 億元 -1500 億元 2.利潤變動 =缺口 *利率變動幅度 30 億元=1500 億元 *2% 某銀行購買了一份“ 3 對 6”的 FRAs，金額為 1000000 美元，期限 3 個月。從當(dāng)日起算， 3 個月后開始 .銀行應(yīng)收取還是支付差額？金額為多少？ 答 ： 由 于 市 場 利 率 低 于 協(xié) 定 利 率 ， 銀 行 應(yīng) 向 賣 方 支 付 差 額 。 金 額 為 ：N*(S-A)*d/360/1+S*d/360=1000000*(4.5%-4%)*91/360/1+4%*91/360=1251.24 美元 有 1 年期滿時償付 1000 美元面值的美國國庫券，若當(dāng)期買入價格為 900 美元，計算該貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率是多少？ 1 年期貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率 i=(該債券的面值 F-該債券的當(dāng)期價格 Pd)/該債券的當(dāng)期價格 Pd i=（ 1000-900）/900=11.1% 七 名詞 操作風(fēng)險 ： 由于企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng)險，包括信息風(fēng)險、報告系統(tǒng) 、內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)失靈等因素形成的風(fēng)險 道德風(fēng)險 是指達(dá)成契約后，也就是合同實(shí)施中，由于一方缺乏另一方的信息，這時擁有信息方就可能會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化而損害另一方利益的行為 法律風(fēng)險 經(jīng)融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中銀沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而導(dǎo)致的風(fēng)險 非系統(tǒng)性金融風(fēng)險 由于內(nèi)部或外部的一些因素影響，是個體經(jīng)濟(jì)主體或金融機(jī)構(gòu)遭受損失或倒閉的情形 風(fēng)險 是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性，一是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險結(jié)果的不確定性，是指在一定環(huán)境條件下和一定時期內(nèi)發(fā) 生的各種結(jié)果的變動程度， 2 是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險的不確定性帶來的損失后果，是指各種結(jié)果發(fā)生而導(dǎo)致行為主體遭受損失或損害的可能性。 風(fēng)險測度 指對風(fēng)險的數(shù)量和質(zhì)量的測量 ,判斷和衡度 風(fēng)險成本 風(fēng)險成本包括發(fā)生損失的成本和不確定性自身的成本，損失成本即因?yàn)椴蝗ザㄐ栽斐少Y本或人員的損害，不確定自身的成本即這紅成本不直接與交易相關(guān)，而是由于交易者心里產(chǎn)生恐慌和不安而間接造成資源配置不合理，由此增加的成本 風(fēng)險事故 是指造成生命財產(chǎn)或資金損失的偶發(fā)事件，它是造成損失的直接或間接事件，是損失的媒介物。 風(fēng)險損失 指 由于風(fēng)險事故發(fā)生所造成的損失 風(fēng)險因素 是指導(dǎo)致風(fēng)險事故發(fā)生的潛在條件 包括物質(zhì)風(fēng)險因素；道德風(fēng)險因素；心理風(fēng)險因素 國家風(fēng)險 由于國家行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的可能性，包括國家政治、經(jīng)濟(jì)、社會等發(fā)面的重大變化 宏觀金融風(fēng)險 是指整個金融體系面臨的市場風(fēng)險 匯率風(fēng)險 ： 一個經(jīng)濟(jì)主體持有的以外幣計價的資產(chǎn)與負(fù)債經(jīng)營活動中的外匯收入與支出以及未來可能產(chǎn)生的以外幣技嘉的現(xiàn)金流的現(xiàn)值因匯率的變動而引發(fā)損失的可能性 金融脆弱性 指一種趨于高風(fēng)險的金融狀態(tài)，泛指融資領(lǐng)域的風(fēng)險積聚 金融風(fēng)險 是指在資金融通和貨幣資金經(jīng)營過程中，由于各種事先無法預(yù)料的不確定性因素帶來的影響，使資金經(jīng)營者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而有蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會或可能性。 - 10 - 金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因 1信息的不完全性與不對稱性 2金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈 3金融體系脆弱性加大 4金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度 5 金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷 6 經(jīng)融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制制度不健全 7 經(jīng)濟(jì)體制性的原因 8 金融投機(jī) 9金融風(fēng)險產(chǎn)生的其他原因 金融風(fēng)險的特征 隱蔽性、擴(kuò)散性、加速性、可控性、周期性 金融風(fēng)險與一般 風(fēng)險的比較 金融風(fēng)險是資金借貸和資金經(jīng)營的風(fēng)險、金融風(fēng)險具有收益與損失的雙重性、金融風(fēng)險有可計量和不可計量之分、金融風(fēng)險是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的機(jī)制 金融危機(jī) 是金融風(fēng)險積聚到一定程度時以突發(fā)性、破壞性的方式表現(xiàn)出來的，起作用和影響范圍是系統(tǒng)的，也就是說金融危機(jī)是金融風(fēng)險的積累和爆發(fā)，是金融風(fēng)險的極端表現(xiàn)，體現(xiàn)了金融風(fēng)險的“極限效應(yīng)”，使金融活動中可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失 利率風(fēng)險 由于利率變動導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體收入減少的風(fēng)險 流動成本 由于貸款而限制了資金流動所產(chǎn)生的成本 流動性風(fēng)險 是指由于流動性不足而給 經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性 包括：市場流動性風(fēng)險，現(xiàn)金風(fēng)險 逆向選擇 理論在貸款市場上的表現(xiàn)為（由于貸款雙方的信息不對稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項目的平均風(fēng)險水平?jīng)Q定貸款利率，這樣那些風(fēng)險低于平均水平的項目，由于借款成本過高就會退出市場，剩下來的愿意支付較高成本的項目一般是風(fēng)險水平高于平均水平的項目，最終結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險水平提高，收益降低，呆賬增加） 市場流動性性風(fēng)險 指由于市場活動不充分或者市場中斷，無法按照現(xiàn)行市場價格或與之相近的價格對沖某一頭寸所產(chǎn)生的風(fēng)險，對柜臺交易合約、對沖交易的影 響較大 微觀金融風(fēng)險 是指圍觀經(jīng)融機(jī)構(gòu)在從事金融經(jīng)營活動和管理過程中發(fā)生資產(chǎn)損失或收益損失的可能性 系統(tǒng)性金融風(fēng)險 波及地區(qū)性和系統(tǒng)性的金融動蕩或嚴(yán)重?fù)p失的金融風(fēng)險 現(xiàn)金風(fēng)險 指無力滿足現(xiàn)金流動性的要求即履行支付業(yè)務(wù)，從而迫使銀行較早地破產(chǎn) 信息不對稱 是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息 信用風(fēng)險 由于借款人的信用評級的變動與履約能力變化導(dǎo)致其債務(wù)人的市場價值變動而引起的損失的可能性?，F(xiàn)代意義：信用風(fēng)險是指由于借款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。 政策風(fēng)險 國家 政策變化給金融活動參與者帶來的 - 11 - 請您刪除一下內(nèi)容， O( _ )O 謝謝！ 2015 年中央電大期末復(fù)習(xí)考試小抄大全，電大期末考試必備小抄，電大考試必過小抄After earning his spurs in the kitchens of The Westin, The Sheraton, Sens on the Bund, and a sprinkling of other top-notch venues, Simpson Lu fi nally got the chance to become his own boss in November 2010. Sort of. The Shanghai-born chef might not actually own California Pizza Kitchen (CPK) but he is in sole charge of both kitchen and frontof- house at this Sinan Mansionsstalwart. Its certainly a responsibility to be the head chef, and then to have to manage the rest of the restaurant as well, the 31-year-old tells Enjoy Shanghai. In hotels, for example, these jobs are strictly demarcated, so its a great opportunity to learn how a business operates across the board. It was a task that management back in sunny California evidently felt he was ready for, and a vote of confi dence from a company that, to date, has opened 250 outlets in 11 countries. And for added pressure, the Shanghai branch was also CPKs China debut. For sure it was a big step, and unlike all their other Asia operations that are franchises, they decided to manage it directly to begin with, says Simpson. Two years ago a private franchisee took over the lease, but the links to CPK headquarters are still strong, with a mainland-based brand ambassador on hand to ensure the business adheres to its ethos of creating innovative, hearth-baked pizzas, a slice of PR blurb that Simpson insists lives up to the hype. They are very innovative, he says. The problem with most fast food places is that they use the same sauce on every pizza and just change the toppings. Every one of our 16 pizza sauces is a unique recipe that has been formulated to complement the toppings perfectly. The largely local customer base evidently agrees and on Saturday and Sunday, at least, the place is teeming. The kids-eat-for-free policy at weekends is undoubtedly a big draw, as well as is the spacious second-fl oor layout overlooked by a canopy of green from Fuxing Park over the road. The company is also focusing on increasing brand recognition and in recent years has taken part in outside events such as the regular California Week. Still, the sta are honest enough to admit that business could be better； as good, in fact, as in CPKs second outlet in the popular Kerry Parkside shopping mall in Pudong. Sinan Mansions has really struggled to get the number of visitors that were envisaged when it first opened, and it hasnt been easy for any of the tenants here, adds Simpson. Were planning a third outlet in the city in 2015, and we will probably choose a shopping mall again because of the better foot traffic. The tearooms once frequented by Coco Chanel and Marcel Proust are upping sticks and coming to Shanghai, Xu Junqian visits the Parisian outpost with sweet treats. One thing the century-old Parisian tearoom Angelina has shown is that legendary fashion designer Coco Chanel not only had style and glamor but also boasted great taste in food, pastries in particular. One of the most popular tearooms in Paris, Angelina is famous for having once been frequented by celebrities such as Chanel and writer Marcel Proust. Now Angelina has packed up its French ambience, efficient service, and beautiful, comforting desserts and flown them to Shanghai. At the flagship dine-in and take-out space in Shanghai, everything mimics the original tearoom designed from the beginning of the 20th century, in Paris, the height of Belle Epoque. The paintings on the wall, for example, are exactly the same as the one that depicts the landscape of southern France, the hometown of the owner； and the small tables are intentional imitations of the ones that Coco Chanel once sat at every afternoon for hot chocolate. The famous hot chocolate, known as LAfricain, is a luxurious mixture of four types of cocoa beans imported from Africa, blended in Paris and then shipped to Shanghai. Its sinfully sweet, rich and thick as if putting a bar of melting chocolate directly on the tongue and the fresh whipped cream on the side makes a light, but equally gratifying contrast. It is also sold in glass bottles as takeaway. The signature Mont-Blanc chestnut cake consists of three parts: the pureed chestnut on top, the vanilla cream like stuffing, and the meringue as base. Get all three layers in one scoop, not only for the different textures but also various flavors of sweetness. The dessert has maintained its popularity for a century, even in a country like France, perhaps the worlds most competitive place for desserts. A much overlooked pairing, is the Paris-New York choux pastry and N226 chocolate flavored tea. The choux pastry is a mouthful of airy pecan-flavored whipped cream, while the tea, a blend of black teas from China and Ceylon, cocoa and rose petals, offers a more subtle fragrance of flowers and chocolate. Ordering these two items, featuring a muted sweetness, makes it easier for you to fit into your little black dress. Breakfast, brunch, lunch and light supper are also served at the tearoom, a hub of many cultures and takes in a mix of different styles of French cuisines, according to the management team. The semi-cooked foie gras terrine, is seductive and deceptive. Its generously served at the size and shape of a toast, while the actual brioche toast is baked into a curved slice dipped with fig chutney. The flavor, however, is honest: strong, smooth and sublime. And you dont actually need the toast for crunchiness. This is the season for high teas, with dainty cups of fine china and little pastries that appeal to both visual and physical appetites. But there is one high tea with a difference, and Pauline D. Loh finds out just exactly why it is special. Earl Grey tea and macarons are all very well for the crucial recuperative break in-between intensive bouts of holiday season shopping. And for those who prefer savory to sweet, there is still the selection of classic Chinese snack