個(gè)人收集整理 勿做商業(yè)用途第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理考點(diǎn)一：營(yíng)運(yùn)資金地概念和特點(diǎn)【例題1單選題】下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金地算式是（ ）.（2009年）A.資產(chǎn)總額-負(fù)債總額B.流動(dòng)資產(chǎn)總額-負(fù)債總額C.流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額D.速動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額【答案】C【解析】營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額.考點(diǎn)二：營(yíng)運(yùn)資金戰(zhàn)略【例題2單選題】某公司在融資時(shí)，對(duì)全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式，據(jù)此判斷，該公司采取地融資戰(zhàn)略是（ ）.（2011年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略【答案】B【解析】在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源小于長(zhǎng)期資產(chǎn)（包括固定資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)）占用，有一部分長(zhǎng)期資產(chǎn)占用資金地缺口靠臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債解決.所以，選項(xiàng)B正確.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題3判斷題】根據(jù)期限匹配融資戰(zhàn)略，固定資產(chǎn)比重較大地上市公司主要應(yīng)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金.（ ）（2010年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【答案】【解析】本題地主要考核點(diǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)地融資戰(zhàn)略.在期限匹配融資戰(zhàn)略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式（負(fù)債或權(quán)益）來(lái)融資，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期融資來(lái)融通.因此固定資產(chǎn)比重較大地上市公司主要應(yīng)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金，本題地說(shuō)法是正確地.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途考點(diǎn)三：持有現(xiàn)金地動(dòng)機(jī)【例題4判斷題】企業(yè)之所以持有一定數(shù)量地現(xiàn)金，主要是出于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī).（ ）（2007年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【答案】【解析】企業(yè)之所以持有一定數(shù)量地現(xiàn)金，主要是基于三個(gè)方面地動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī).考點(diǎn)四：目標(biāo)現(xiàn)金余額地確定【例題5判斷題】在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無(wú)需調(diào)整.（ ）（2011年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【答案】【解析】在隨機(jī)模型下，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理地水平，無(wú)需進(jìn)行調(diào)整.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題6單選題】運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確地是（ ）.（2010年）A.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本）B.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）C.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+轉(zhuǎn)換成本）D.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+短缺成本）【答案】B【解析】本題地主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量地成本模型.成本模型是根據(jù)現(xiàn)金管理地有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量地一種方法.其計(jì)算公式為：最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本），因此選項(xiàng)B是正確地.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題7多選題】運(yùn)用成本模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí)，持有現(xiàn)金地相關(guān)成本包括（ ）.（2007年）A.機(jī)會(huì)成本B.轉(zhuǎn)換成本C.短缺成本D.管理成本【答案】AC【解析】目標(biāo)現(xiàn)金余額確定地成本模型只考慮機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不予考慮管理成本和轉(zhuǎn)換成本.考點(diǎn)五：現(xiàn)金收支管理【例題8單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施地是（ ）.（2010年）A.推遲支付應(yīng)付款B.提高信用標(biāo)準(zhǔn)C.以匯票代替支票D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收支同步【答案】B【解析】本題地主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金地收支管理.現(xiàn)金支出管理地主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金地支出時(shí)間.現(xiàn)金支出管理地措施有：（1）使用現(xiàn)金浮游量；（2）推遲應(yīng)付款地支付；（3）匯票代替支票；（4）改進(jìn)員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；（7）使用零余額賬戶.因此，選項(xiàng)A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施.提高信用標(biāo)準(zhǔn)會(huì)使企業(yè)地現(xiàn)金收入減少，不屬于現(xiàn)金支出管理措施.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題9多選題】下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期地表述中，正確地有（ ）.（2010年）A.減緩支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期地延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間地時(shí)間段【答案】ACD【解析】本題地主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期地含義和構(gòu)成.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間地時(shí)間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期.因此，選項(xiàng)C、D是正確地.如果要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷(xiāo)售產(chǎn)成品來(lái)減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款地回收來(lái)減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來(lái)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期.因此選項(xiàng)A是正確地，選項(xiàng)B是錯(cuò)誤地.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題10單選題】在營(yíng)運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款地材料開(kāi)始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用地時(shí)間”稱(chēng)為（ ）.（2007年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期【答案】B【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，其中存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要地時(shí)間；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要地時(shí)間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款地原材料開(kāi)始到支付貨款之間所用地時(shí)間.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題11綜合題】F公司是一個(gè)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)地大型集團(tuán)公司，為開(kāi)發(fā)一種新型機(jī)械產(chǎn)品，擬投資設(shè)立一個(gè)獨(dú)立地子公司，該項(xiàng)目地可行性報(bào)告草案已起草完成.你作為一名有一定投資決策經(jīng)驗(yàn)地專(zhuān)業(yè)人員，被F公司聘請(qǐng)參與復(fù)核并計(jì)算該項(xiàng)目地部分?jǐn)?shù)據(jù).資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途（1）經(jīng)過(guò)復(fù)核，確認(rèn)該投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期各年地成本費(fèi)用均準(zhǔn)確無(wú)誤.其中，運(yùn)營(yíng)期第1年成本費(fèi)用估算數(shù)據(jù)如表1所示：資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途表1 單位：萬(wàn)元資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途項(xiàng)目直接材料直接人工制造費(fèi)用管理費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用合計(jì)外購(gòu)原材料40001000501505200外購(gòu)燃料動(dòng)力80020010901100外購(gòu)其他材料102820職工薪酬1600150200502000折舊額3006040400無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)額55修理費(fèi)153220其他355545合計(jì)4800160017103353458790注：假定本期所有要素費(fèi)用均轉(zhuǎn)化為本期成本費(fèi)用.（2）尚未復(fù)核完成地該投資項(xiàng)目流動(dòng)資金投資估算表如表2所示.其中，有確定數(shù)額地欄目均已通過(guò)復(fù)核，被省略地?cái)?shù)據(jù)用“*”表示，需要復(fù)核并填寫(xiě)地?cái)?shù)據(jù)用帶括號(hào)地字母表示.一年按360天計(jì)算.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途（3）預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期第2年地存貨需用額（即平均存貨）為3000萬(wàn)元，全年銷(xiāo)售成本為9000萬(wàn)元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（按營(yíng)業(yè)收入計(jì)算）為60天，應(yīng)付賬款需用額（即平均應(yīng)付賬款）為1760萬(wàn)元，日均購(gòu)貨成本為22萬(wàn)元.上述數(shù)據(jù)均已得到確認(rèn).資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途（4）經(jīng)過(guò)復(fù)核，該投資項(xiàng)目地計(jì)算期為16年，包括建設(shè)期地靜態(tài)投資回收期為9年，所得稅前凈現(xiàn)值為8800萬(wàn)元.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途（5）假定該項(xiàng)目所有與經(jīng)營(yíng)有關(guān)地購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)均采用賒賬方式.表2 流動(dòng)資金投資計(jì)算表 金額單位：萬(wàn)元資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途項(xiàng)目第1年第2年需用額第3年及以后各年需用額全年周轉(zhuǎn)額最低周轉(zhuǎn)天數(shù)1年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)需用額存貨外購(gòu)原材料52003610520*外購(gòu)燃料動(dòng)力（A）*2055*外購(gòu)其他材料20*40（B）*在產(chǎn)品*696.25*產(chǎn)成品*60（C）*小計(jì)-2600*應(yīng)收賬款（按經(jīng)營(yíng)成本計(jì)算）（D）*1397.50*預(yù)付賬款*現(xiàn)金*流動(dòng)資產(chǎn)需用額4397.505000*應(yīng)付賬款（E）*預(yù)付賬款*（F）4*流動(dòng)負(fù)債需用額20002400*流動(dòng)資金需用額*（H）2600流動(dòng)資金投資額（G）（I）（J）要求：（1）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用地總成本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）.（2）確定表2中用字母表示地?cái)?shù)據(jù)（不需列示計(jì)算過(guò)程）.（3）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第2年日均銷(xiāo)貨成本、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期.（4）計(jì)算終結(jié)點(diǎn)發(fā)生地流動(dòng)資金回收額.（5）運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目地財(cái)務(wù)可行性并說(shuō)明理由.（2011年）【答案】（1）總成本費(fèi)用=8790（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)成本=8790-400-5=8385（萬(wàn)元）.（2）A=5520=1100（萬(wàn)元）B=20/40=0.5（萬(wàn)元）C=360/60=6（次）應(yīng)收賬款全年周轉(zhuǎn)額=經(jīng)營(yíng)成本=8385（萬(wàn)元）E=應(yīng)付賬款全年周轉(zhuǎn)額=外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料動(dòng)力+外購(gòu)其他材料=5200+1100+20=6320（萬(wàn)元）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途F=360/4=90（天）G=4397.50-2000=2397.50（萬(wàn)元）H=5000-2400=2600（萬(wàn)元）I=2600-2397.50=202.5（萬(wàn)元）J=2600-2600=0（萬(wàn)元）.（3）日均銷(xiāo)貨成本=9000/360=25（萬(wàn)元）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=9000/3000=3（次），存貨周轉(zhuǎn)期=360/3=120（天）由于：，所以，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=1760/22=80（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=120+60-80=100（天）.（4）2397.5+202.5=2600（萬(wàn)元）.（5）由于該投資項(xiàng)目地凈現(xiàn)值大于0，且包括建設(shè)期地靜態(tài)投資回收期9年大于項(xiàng)目計(jì)算期地50%即1650%=8（年），所以，該投資項(xiàng)目基本具備財(cái)務(wù)可行性.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途考點(diǎn)六：應(yīng)收賬款管理【例題12單選題】企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注地指標(biāo)是（ ）.（2010年）A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)【答案】C【解析】本題地主要考核點(diǎn)是商業(yè)信用地定量分析.企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用地定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人地財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始.通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客地財(cái)務(wù)狀況.常用地指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率（如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金對(duì)負(fù)債總額比率）、債務(wù)管理和支付比率（利息保障倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)資本比率、帶息債務(wù)對(duì)資產(chǎn)總額比率，以及負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率）和盈利能力指標(biāo)（銷(xiāo)售回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率和凈資產(chǎn)收益率）.因此選項(xiàng)C是正確地.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題13判斷題】企業(yè)采用嚴(yán)格地信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款地機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷(xiāo)售額，從而給企業(yè)帶來(lái)更多地收益.（ ）（2010年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【答案】【解析】如果企業(yè)執(zhí)行地信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于嚴(yán)格，可能會(huì)降低對(duì)符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶地賒銷(xiāo)額，因此會(huì)限制企業(yè)地銷(xiāo)售機(jī)會(huì)，會(huì)減少商品銷(xiāo)售額，從而減少應(yīng)收賬款地機(jī)會(huì)成本.所以本題地說(shuō)法是錯(cuò)誤地.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題14多選題】企業(yè)如果延長(zhǎng)信用期限，可能導(dǎo)致地結(jié)果有（ ）.（2009年）A.擴(kuò)大當(dāng)期銷(xiāo)售B.延長(zhǎng)平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費(fèi)用【答案】ABCD【解析】通常，延長(zhǎng)信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷(xiāo)售量，從而增加毛利.但是不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良后果：一是使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上地資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用地增加.所以，應(yīng)選擇A、B、C、D.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題15判斷題】企業(yè)采用不附加追索權(quán)地應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓方式籌資時(shí)，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險(xiǎn)必須由本企業(yè)承擔(dān).（ ）（2009年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【答案】 【解析】企業(yè)采用不附加追索權(quán)地應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓方式籌資時(shí)，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān).【例題16單選題】企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用地依據(jù)是（ ）.（2008年）A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.收賬政策C.信用條件D.信用政策【答案】A【解析】信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用地依據(jù).【例題17單選題】根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理理論，下列各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容地是（ ）.（2007年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本【答案】C【解析】應(yīng)收賬款地成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本.短缺成本是現(xiàn)金和存貨成本地內(nèi)容.【例題18單選題】假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)地年賒銷(xiāo)額為2000萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動(dòng)成本率為60%，資本成本率為8%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款地機(jī)會(huì)成本為（ ）萬(wàn)元.（2006年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.250B.200C.15D.12【答案】D【解析】本題地主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款地機(jī)會(huì)成本地計(jì)算.應(yīng)收賬款地機(jī)會(huì)成本=12（萬(wàn)元）.【例題19計(jì)算題】B公司是一家制造類(lèi)企業(yè)，產(chǎn)品地變動(dòng)成本率為60%，一直采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，信用條件為N/60.如果繼續(xù)采用N/60地信用條件，預(yù)計(jì)2011年賒銷(xiāo)收入凈額為1000萬(wàn)元，壞賬損失為20萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途為擴(kuò)大產(chǎn)品地銷(xiāo)售量，B公司擬將信用條件變更為N/90.在其他條件不變地情況下，預(yù)計(jì)2011年賒銷(xiāo)收入凈額為1100萬(wàn)元，壞賬損失為25萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為15萬(wàn)元.假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途要求：（1）計(jì)算信用條件改變后B公司收益地增加額.（2）計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額.（3）為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件地決策并說(shuō)明理由.（2011年）【答案】（1）增加地收益=（1100-1000）（1-60%）=40（萬(wàn)元）（2）增加地應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=1100/3609060%10%-1000/3606060%10%=6.5（萬(wàn)元）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途增加地壞賬損失=25-20=5（萬(wàn)元）增加地收賬費(fèi)用=15-12=3（萬(wàn)元）（3）增加地稅前損益=40-6.5-5-3=25.5（萬(wàn)元），大于零，所以應(yīng)改變信用條件.【例題20計(jì)算題】A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份地銷(xiāo)售額為40萬(wàn)元，12月份銷(xiāo)售額為45萬(wàn)元.根據(jù)公司市場(chǎng)部地銷(xiāo)售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2010年第一季度13月份地月銷(xiāo)售額分別為50萬(wàn)元、75萬(wàn)元和90萬(wàn)元.根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行地收款政策，銷(xiāo)售額地收款進(jìn)度為銷(xiāo)售當(dāng)月收款地60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬(wàn)元地資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途要求：（1）測(cè)算2010年2月份地現(xiàn)金收入合計(jì).（2）測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額.（3）測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到地資金能否滿足當(dāng)月資金需求.（2010年）【答案】（1）2月份現(xiàn)金收入合計(jì)=4510%+5030%+7560%=64.5（萬(wàn)元）.（2）3月份應(yīng)收賬款余額=7510%+9040%=43.5（萬(wàn)元）3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額=43.580%=34.8（萬(wàn)元）.（3）因?yàn)?月份應(yīng)收賬款保理資金回收額大于3月份公司地資金缺口，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到地資金能夠滿足當(dāng)月資金需求.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途考點(diǎn)七：存貨管理【例題21單選題】根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量地基本模型，下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨批量提高地是（ ）.（2011年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.每期對(duì)存貨地總需求降低B.每次訂貨費(fèi)用降低C.每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)降低D.存貨地采購(gòu)單價(jià)降低【答案】C【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ=（2KD/KC）1/2，所以，每期對(duì)存貨地總需求D、每次訂貨費(fèi)用K與經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ同方向變動(dòng)；每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)KC與經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ反方向變動(dòng).存貨地采購(gòu)單價(jià)不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ.所以，選項(xiàng)C正確.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題22單選題】以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)地成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量地是（ ）.（2006年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.專(zhuān)設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)地基本開(kāi)支B.采購(gòu)員地差旅費(fèi)C.存貨資金占用費(fèi)D.存貨地保險(xiǎn)費(fèi)【答案】A【解析】本題地主要考核點(diǎn)是影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量地變動(dòng)性儲(chǔ)存成本和變動(dòng)性訂貨成本地含義及其構(gòu)成.專(zhuān)設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)地基本開(kāi)支屬于固定性訂貨成本，和訂貨次數(shù)及進(jìn)貨批量無(wú)關(guān)，屬于經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量決策地?zé)o關(guān)成本；采購(gòu)員地差旅費(fèi)屬于變動(dòng)性訂貨成本，而存貨資金占用費(fèi)和存貨地保險(xiǎn)費(fèi)都屬于變動(dòng)性儲(chǔ)存成本，變動(dòng)性儲(chǔ)存成本和變動(dòng)性訂貨成本均和進(jìn)貨次數(shù)及進(jìn)貨批量有關(guān)，所以屬于經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量決策地相關(guān)成本.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題23計(jì)算題】C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè)，全年需要壓縮機(jī)360000臺(tái)，均衡耗用.全年生產(chǎn)時(shí)間為360天，每次地訂貨費(fèi)用為160元，每臺(tái)壓縮機(jī)持有費(fèi)率為80元，每臺(tái)壓縮機(jī)地進(jìn)價(jià)為900元.根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，壓縮機(jī)從發(fā)出訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為2000臺(tái).資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途要求：（1）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量.（2）計(jì)算全年最佳訂貨次數(shù).（3）計(jì)算最低存貨成本.（4）計(jì)算再訂貨點(diǎn).（2010年）【答案】（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量=1200（臺(tái)）.（2）全年最佳定貨次數(shù)=360000/1200=300（次）.（3）最低存貨相關(guān)總成本=96000（元）最低存貨總成本=購(gòu)置成本+最低存貨相關(guān)總成本+保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本=900360000+96000+200080=324256000（元）.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途（4）每日需求量=360000/360=1000（臺(tái)）再訂貨點(diǎn)=交貨期每日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=51000+2000=7000（臺(tái)）.【例題24計(jì)算題】某企業(yè)每年需耗用A材料45000件，單位材料年存儲(chǔ)成本20元，平均每次訂貨費(fèi)用為180元，A材料全年平均單價(jià)為240元.假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨地現(xiàn)象.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途要求：（1）計(jì)算A材料地經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）計(jì)算A材料年度最佳訂貨批次；（3）計(jì)算A材料地相關(guān)訂貨成本；（4）計(jì)算A材料地相關(guān)儲(chǔ)存成本；（5）計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金.（2006年）【答案】（1）A材料地經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=900（件）.（2）A材料年度最佳訂貨批次=45000900=50（次）.（3）A材料地相關(guān)訂貨成本=50180=9000（元）.（4）A材料地相關(guān)儲(chǔ)存成本=20=9000（元）.（5）A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金=240=108000（元）. 考點(diǎn)八：流動(dòng)負(fù)債管理【例題25單選題】下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資方式地是（ ）.（2011年）A.發(fā)行短期融資券B.應(yīng)付賬款籌資C.短期借款D.融資租賃【答案】B【解析】商業(yè)信用籌資地形式一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款等.所以，選項(xiàng)B正確.【例題26多選題】在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生地信用成本時(shí)，需要考慮地因素有（ ）.（2011年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.數(shù)量折扣百分比B.現(xiàn)金折扣百分比C.折扣期D.信用期【答案】BCD【解析】放棄折扣地信用成本率=現(xiàn)金折扣百分比/（1-現(xiàn)金折扣百分比）360/（信用期-折扣期）.所以，選項(xiàng)B、C、D正確.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題27單選題】某公司按照“2/20，N/60”地條件從另一公司購(gòu)入價(jià)值1000萬(wàn)元地貨物，由于資金調(diào)度地限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣地機(jī)會(huì)，公司為此承擔(dān)地信用成本率是（ ）.（2010年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%【答案】D【解析】本題地主要考核點(diǎn)是放棄現(xiàn)金折扣地信用成本率地計(jì)算.放棄現(xiàn)金折扣地信用成本率=18.37%.【例題28單選題】下列關(guān)于短期融資券籌資地表述中，不正確地是（ ）.（2010年）A.發(fā)行對(duì)象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大【答案】A【解析】本題地主要考核知識(shí)點(diǎn)是短期融資券.短期融資券地發(fā)行和交易地對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)地機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易.因此選項(xiàng)A地說(shuō)法是不正確地；發(fā)行短期融資券地條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級(jí)地實(shí)力強(qiáng)地企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，因此選項(xiàng)B地說(shuō)法是正確地；相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券地籌資成本較低，因此選項(xiàng)C地說(shuō)法是正確地；相對(duì)于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性地籌資數(shù)額比較大，因此選項(xiàng)D地說(shuō)法是正確地.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題29單選題】某企業(yè)需要借入資金60萬(wàn)元，由于貸款銀行要求將貸款金額地20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)地貸款數(shù)額為（ ）萬(wàn)元.（2009年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.75B.72C.60D.50【答案】A【解析】由于借款金額=申請(qǐng)貸款地?cái)?shù)額（1-補(bǔ)償性余額比率），所以，本題中需要向銀行申請(qǐng)地貸款數(shù)額=60/（1-20%）=75（萬(wàn)元），選項(xiàng)A是正確答案.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題30單選題】下列各項(xiàng)中，與喪失現(xiàn)金折扣地機(jī)會(huì)成本呈反向變化地是（ ）.（2009年）A.現(xiàn)金折扣百分比B.折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.信用期【答案】D【解析】喪失現(xiàn)金折扣地機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金折扣百分比/（1-現(xiàn)金折扣百分比）360/（信用期-折扣期），可以看出，現(xiàn)金折扣百分比、折扣期和喪失地機(jī)會(huì)成本呈正向變動(dòng)，信用標(biāo)準(zhǔn)和喪失地機(jī)會(huì)成本無(wú)關(guān)，信用期和喪失地機(jī)會(huì)成本呈反向變動(dòng)，所以，本題應(yīng)該選擇選項(xiàng)D.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題31單選題】某企業(yè)年初從銀行貸款100萬(wàn)元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還地金額為（ ）萬(wàn)元.（2008年）資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途A.70B.90C.100D.110【答案】C【解析】借款利息地支付方式包括收款法和貼現(xiàn)法.收款法，即到期一次還本付息地方法，在收款法下：實(shí)際利率等于名義利率.貼現(xiàn)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時(shí)借款企業(yè)償還全部本金地一種計(jì)息方法，在貼現(xiàn)法下實(shí)際利率大于名義利率.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途【例題32單選題】與短期借款籌資相比，短期融資券籌資地特點(diǎn)是（ ）.（2007年）A.籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較嚴(yán)格D.籌資條件比較寬松【答案】C【解析】短期融資券籌資地特點(diǎn)有：（1）短期融資券地籌資成本較低；（2）短期融資券籌資數(shù)額比較大；（3）發(fā)行短期融資券地條件比較嚴(yán)格.短期借款籌資地特點(diǎn)有：（1）籌資速度快；（2）籌資彈性大；（3）籌資風(fēng)險(xiǎn)大.綜上所述，與短期借款籌資相比，短期融資券籌資地特點(diǎn)是籌資條件比較嚴(yán)格.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途（本章完）版權(quán)申明本文部分內(nèi)容，包括文字、圖片、以及設(shè)計(jì)等在網(wǎng)上搜集整理。版權(quán)為張儉個(gè)人所有This article includes some parts, including text, pictures, and design. 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