基金知識(shí)培訓(xùn),1,一、海外基金業(yè)發(fā)展史,1868年,基金起源于英國(guó)20世紀(jì)20年代傳入美國(guó)1868年，世界上第一個(gè)投資信托“外國(guó)和殖民地政府信托”在英國(guó)誕生。該基金成立時(shí)募集100萬英鎊,類似于現(xiàn)代的封閉式契約型基金1873年第一家專業(yè)管理基金的組織“蘇格蘭美洲信托”成立1931年出現(xiàn)第一個(gè)具有現(xiàn)代開放式基金雛形的基金1943年，英國(guó)成立了“海外政府信托契約”組織，標(biāo)志著英國(guó)現(xiàn)代證券投資基金的開端,2,二、中國(guó)基金業(yè)發(fā)展史,1991年發(fā)展起步,至今僅10余年1991年10月，我國(guó)最初的一批老基金“武漢證券投資基金”和“深圳南山風(fēng)險(xiǎn)投資基金”宣告成立，這標(biāo)志著我國(guó)基金業(yè)的正式起步。1997年11月發(fā)布證券投資基金管理暫行辦法,基金業(yè)開始處于增長(zhǎng)期,3,什么是基金？,證券投資基金作為一種投資工具,把眾多投資人的資金匯集起來,由基金托管人(例如銀行)托管,由專業(yè)的基金管理公司管理和運(yùn)用,通過投資于股票和債券等證券,實(shí)現(xiàn)收益的目的。,4,證券投資基金的分類,根據(jù)運(yùn)作方式的不同,可分為開放式基金和封閉式基金。根據(jù)組織形式的不同,可分為公司型投資基金和契約型投資基金。根據(jù)投資對(duì)象的不同,可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金等。根據(jù)投資目標(biāo)的不同,可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。按照投資理念的不同,可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）型基金。按照募集方式不同,可分為公募基金和私募基金。根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。特殊類型基金。,5,開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在基金管理人確定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購或者贖回基金單位的一種基金。封閉式基金：封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，事先確定發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額的80%以上時(shí)，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在封閉期內(nèi)不再接受新的投資。,6,封閉式基金與開放式基金區(qū)別,封閉式基金開放式基金交易場(chǎng)所深、滬證券交易所基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)）基金存續(xù)期限有固定的期限沒有固定期限基金規(guī)模固定額度，一般不能沒有規(guī)模限制（但有最再增加發(fā)行低的規(guī)模限制）贖回限制在期限內(nèi)不能直接贖可以隨時(shí)提出購買或贖回申請(qǐng)回基金,需通過上市交易套現(xiàn)交易方式上市交易基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)）價(jià)格決定交易價(jià)格主要由價(jià)格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定因素市場(chǎng)供求關(guān)系決定分紅方式現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅、紅利再投費(fèi)用交易手續(xù)費(fèi)：成交申購費(fèi)：不超過申購金額的5%金額的2.5贖回費(fèi)：不超過贖回金額的3%,7,封閉式基金開放式基金投資策略封閉式基金不可贖必須保留一部分現(xiàn)金或流動(dòng)性強(qiáng)的回，無須提取準(zhǔn)備金，資產(chǎn)以便應(yīng)付投資者隨時(shí)贖能夠充分運(yùn)用資金，回，進(jìn)行長(zhǎng)期投資受到一定限進(jìn)行長(zhǎng)期投資，取得制。隨時(shí)面臨贖回壓力，須更長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。注重流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平信息披露基金單位資產(chǎn)凈值每單位資產(chǎn)凈值每個(gè)開放周至少公告一次日進(jìn)行公告。,8,開放式基金適合哪些人投資？,開放式基金是一種發(fā)行額可變，基金份額（單位）總數(shù)可隨時(shí)增減，投資者可按基金的報(bào)價(jià)在基金管理人指定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購或贖回的基金。與封閉式基金相比，開放式基金具有發(fā)行數(shù)量沒有限制、買賣價(jià)格以資產(chǎn)凈值為準(zhǔn)、在柜臺(tái)上買賣和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小等特點(diǎn)，特別適合于中小投資者進(jìn)行投資。,9,如何根據(jù)投資報(bào)酬率觀察基金的表現(xiàn)？如何根據(jù)資產(chǎn)凈值評(píng)估基金表現(xiàn)？投資基金前，投資者應(yīng)做哪些準(zhǔn)備？基金交易價(jià)格受哪些因素影響？如何選擇適合自己的基金？投資基金與投資股票有何不同，需要經(jīng)?？葱星閱?？,10,如何幫客戶選擇適合自己的基金,11,投資基金四大步驟,建立正確心態(tài)了解自身狀況慎選基金公司慎選基金,12,2020/5/12,步驟一:建立正確心態(tài),不宜短線進(jìn)出報(bào)酬率不是唯一的決定因素理財(cái)須有國(guó)際觀及全方位的考慮國(guó)內(nèi)股市vs全球股市股票vs債券,13,2020/5/12,步驟二:審視自身狀況,人生階段-承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度青年期中年期老年期留意財(cái)經(jīng)知識(shí)及信息,14,理財(cái)階段策略,15,2020/5/12,步驟三:慎選基金公司,信譽(yù).經(jīng)驗(yàn).國(guó)際化專業(yè).研究據(jù)點(diǎn).規(guī)模屬性.投資策略.風(fēng)險(xiǎn)程度服務(wù).多元化.機(jī)動(dòng)性,16,步驟四:慎選基金(如何選基金),“4P”基金選擇法、philosophy(理念)、people（團(tuán)隊(duì)）、process（流程）、performance（績(jī)效）,17,基金投資的禁忌,禁忌一:不要以價(jià)格衡量開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)。禁忌二:不要盲目投資新發(fā)的基金