長信金利趨勢股票型證券投資基金2010年年度報告2010年12月31日基金管理人長信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司送出日期2011年03月31日1重要提示及目錄11重要提示基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶的法律責(zé)任。本年度報告已經(jīng)三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)?；鹜泄苋松虾Ｆ謻|發(fā)展銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年3月24日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、利潤分配情況、財務(wù)會計報告、投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書及其更新。本報告期自2010年1月1日起至12月31日止。12目錄1重要提示及目錄211重要提示212目錄32基金簡介521基金基本情況522基金產(chǎn)品說明523基金管理人和基金托管人524信息披露方式625其他相關(guān)資料63主要財務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況731主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)732基金凈值表現(xiàn)733過去三年基金的利潤分配情況94管理人報告1041基金管理人及基金經(jīng)理情況10411基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗10412基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）及基金經(jīng)理助理簡介1042管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明1143管理人對報告期內(nèi)公平交易情況的專項說明12431公平交易制度的執(zhí)行情況12432本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較1244管理人對報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明12441報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析1245管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望1346管理人內(nèi)部有關(guān)本基金的監(jiān)察稽核工作情況1447管理人對報告期內(nèi)基金估值程序等事項的說明1548管理人對報告期內(nèi)基金利潤分配情況的說明165托管人報告1851報告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明1852托管人對報告期內(nèi)本基金投資運作遵規(guī)守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明1853托管人對本年度報告中財務(wù)信息等內(nèi)容的真實、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見186審計報告1961審計報告基本信息1962審計報告的基本內(nèi)容197年度財務(wù)報表2171資產(chǎn)負(fù)債表2172利潤表2273所有者權(quán)益（基金凈值）變動表2374報表附注258投資組合報告5181期末基金資產(chǎn)組合情況5182期末按行業(yè)分類的股票投資組合5183期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票投資明細(xì)5284報告期內(nèi)股票投資組合的重大變動5485期末按債券品種分類的債券投資組合5686期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)5687期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)5688期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)5689投資組合報告附注579基金份額持有人信息5891期末基金份額持有人戶數(shù)及持有人結(jié)構(gòu)5892期末基金管理人的從業(yè)人員持有本開放式基金的情況5810開放式基金份額變動5911重大事件揭示60111基金份額持有人大會決議60112基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動60113涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟60114基金投資策略的改變60115為基金進(jìn)行審計的會計師事務(wù)所情況60116管理人、托管人及其高級管理人員受稽查或處罰的情況60117基金租用證券公司交易單元的有關(guān)情況61118其他重大事件6412備查文件目錄68121備查文件目錄68122存放地點68123查閱方式682基金簡介21基金基本情況基金名稱長信金利趨勢股票型證券投資基金基金簡稱長信金利趨勢股票基金主代碼519994交易代碼519995/519994基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2006年04月30日基金管理人長信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司報告期末基金份額總額10,419,209,78137基金合同存續(xù)期不定期22基金產(chǎn)品說明投資目標(biāo)本基金在有效控制風(fēng)險的前提下精選受益于城市化、工業(yè)化和老齡化各個中國趨勢點的持續(xù)增長的上市公司股票主動投資，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。本基金選擇投資的上市公司股票包括價值股和成長股，股票選擇是基于中國趨勢點分析、品質(zhì)分析和持續(xù)增長分析等方面的深入分析論證。投資策略本基金采用“自上而下”的主動投資管理策略，在充分研判中國經(jīng)濟(jì)增長趨勢、中國趨勢點和資本市場發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，深入分析研究受益于中國趨勢點的持續(xù)增長的上市公司證券，以期在風(fēng)險可控的前提下實現(xiàn)投資組合的長期增值。業(yè)績比較基準(zhǔn)上證A股指數(shù)70中信標(biāo)普國債指數(shù)30風(fēng)險收益特征本基金為股票型基金，屬于較高預(yù)期收益和較高預(yù)期風(fēng)險的基金品種。23基金管理人和基金托管人項目基金管理人基金托管人名稱長信基金管理有限責(zé)任公司上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司姓名周永剛周倩芝聯(lián)系電話0216100999902161618888信息披露負(fù)責(zé)人電子郵箱ZHOUYGCXFUNDCOMCNZHOUQZSPDBCOMCN客戶服務(wù)電話400700556695528傳真0216100980002163602540注冊地址上海市浦東新區(qū)銀城中路68號9樓上海市浦東新區(qū)浦東南路500號辦公地址上海市浦東新區(qū)銀城中路68號時代金融中心9樓上海市中山東一路12號郵政編碼200120200120法定代表人田丹吉曉輝24信息披露方式本基金選定的信息披露報紙名稱中國證券報和上海證券報登載基金年度報告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址WWWCXFUNDCOMCN基金年度報告?zhèn)渲玫攸c上海銀城中路68號時代金融中心9樓、上海市中山東一路12號25其他相關(guān)資料項目名稱辦公地址會計師事務(wù)所畢馬威華振會計師事務(wù)所北京東長安街1號東方廣場東2座8層注冊登記機(jī)構(gòu)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司北京西城區(qū)金融大街27號投資廣場23層3主要財務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況31主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)金額單位人民幣元311期間數(shù)據(jù)和指標(biāo)2010年2009年2008年本期已實現(xiàn)收益43,481,985461,665,191,825164,378,223,14373本期利潤340,420,397834,014,310,567859,654,963,08853加權(quán)平均基金份額本期利潤003070323507330本期加權(quán)平均凈值利潤率42647899251本期基金份額凈值增長率34065995868312期末數(shù)據(jù)和指標(biāo)2010年末2009年末2008年末期末可供分配利潤653,400,73268785,888,05031825,965,70536期末可供分配基金份額利潤006270067500632期末基金資產(chǎn)凈值8,027,883,558329,280,403,995666,280,723,71047期末基金份額凈值077050797604805313累計期末指標(biāo)2010年末2009年末2008年末基金份額累計凈值增長率13166139814447注1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益”。2、所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用（例如，封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉(zhuǎn)換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。3、期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)。32基金凈值表現(xiàn)321基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段份額凈值增長率份額凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個月733125449129284004過去六個月256912113591131210008過去一年3401321188117848015過去三年33751904132179757011自基金合同生效日起至今（2006年04月30日2010年12月31日）1316619073311755835015322自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較信信信信信信信信信信信信2006043020061227200708272008042820081224200908252010042920101231250200150100500注1、圖示日期為2006年4月30日至2010年12月31日。2、按基金合同規(guī)定，本基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個月內(nèi)為建倉期。建倉期結(jié)束時，本基金的各項投資比例已符合基金合同中關(guān)于投資范圍、資產(chǎn)配置比例和投資限制的有關(guān)規(guī)定股票類資產(chǎn)占資金資產(chǎn)總凈值比例為6095，債券類資產(chǎn)占資金資產(chǎn)總凈值比例為035，貨幣市場工具占資金資產(chǎn)總凈值比例為515。323自基金合同生效以來基金每年凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較信信信信信信信信信信信信2006信2007信2008信2009信2010信1401201008060402002040注本基金合同生效日為2006年4月30日，2006年凈值增長率按當(dāng)年實際存續(xù)期計算。33過去三年基金的利潤分配情況單位人民幣元年度每10份基金份額分紅數(shù)現(xiàn)金形式發(fā)放總額再投資形式發(fā)放總額年度利潤分配合計備注2010年2009年2008年0330265,238,81031155,825,81004421,064,62035合計0330265,238,81031155,825,81004421,064,620354管理人報告41基金管理人及基金經(jīng)理情況411基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗長信基金管理有限責(zé)任公司是經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字【2003】63號文批準(zhǔn)，由長江證券股份有限公司、上海海欣集團(tuán)股份有限公司、武漢鋼鐵股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立。注冊資本15億元人民幣。目前股權(quán)結(jié)構(gòu)為長江證券股份有限公司占49、上海海欣集團(tuán)股份有限公司占3433、武漢鋼鐵股份有限公司占1667。截至2010年12月31日，本基金管理人管理10只開放式基金，即長信利息收益貨幣、長信銀利精選股票、長信金利趨勢股票、長信增利動態(tài)策略股票、長信雙利優(yōu)選混合、長信利豐債券、長信恒利優(yōu)勢股票、長信中證央企100指數(shù)（LOF）、長信中短債債券和長信量化先鋒股票。412基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）及基金經(jīng)理助理簡介任本基金的基金經(jīng)理期限姓名職務(wù)任職日期離任日期證券從業(yè)年限說明付勇副總經(jīng)理、本基金的基金經(jīng)理2010年06月28日10年金融學(xué)博士，北京大學(xué)金融學(xué)專業(yè)博士研究生畢業(yè)，具有基金從業(yè)資格。曾任中國建設(shè)銀行個人金融業(yè)務(wù)部主任科員、華龍證券投資銀行北京總部副總經(jīng)理、東北證券北京總部總經(jīng)理助理、東方基金副總經(jīng)理。2006年1月至2010年2月任東方基金管理有限責(zé)任公司東方精選混合型開放式證券投資基金的基金經(jīng)理，2008年6月至2010年2月任東方基金管理有限責(zé)任公司東方策略成長股票型開放式證券投資基金的基金經(jīng)理。2010年3月加入長信基金管理有限責(zé)任公司，現(xiàn)任公司副總經(jīng)理，兼本基金的基金經(jīng)理。許萬國本基金的基金經(jīng)理、長信中證中央企業(yè)100指數(shù)基金（LOF）的基金經(jīng)理2008年06月02日12年經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，具有基金從業(yè)資格。曾任蔚深證券研究部研究員、深圳市恒寶鼎投資有限公司證券投資部負(fù)責(zé)人、融通基金管理有限公司策略研究員、藍(lán)籌成長基金經(jīng)理助理。先后從事上市公司行業(yè)研究、策略研究、投資管理等工作。2007年9月加入長信基金管理有限責(zé)任公司投資管理部，任基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任本基金的基金經(jīng)理和長信中證中央企業(yè)100指數(shù)基金（LOF）的基金經(jīng)理。安昀本基金基金經(jīng)理助理2010年05月11日4年經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，上海復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生畢業(yè)，具有基金從業(yè)資格。2006年起就職于申銀萬國證券研究所，擔(dān)任策略研究工作，曾獲2007年新財富最佳策略分析師評選第一名，2008年新財富最佳策略分析師評選第二名。2008年11月加入長信基金管理有限責(zé)任公司，擔(dān)任策略研究員，從事策略研究工作?，F(xiàn)任研究發(fā)展部副總監(jiān)，2010年5月11日開始擔(dān)任本基金的基金經(jīng)理助理。注1、首任基金經(jīng)理任職日期以本基金成立之日為準(zhǔn)；新增或變更以刊登新增/變更基金經(jīng)理的公告披露日為準(zhǔn)。2、基金經(jīng)理助理的任職日期以公司作出正式聘任的決議之日為準(zhǔn)。3、本基金的證券從業(yè)年限以基金經(jīng)理進(jìn)入證券業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的工作經(jīng)歷為時間計算標(biāo)準(zhǔn)。42管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明本基金管理人在報告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了中華人民共和國證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為。本基金將繼續(xù)以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金財產(chǎn)，在規(guī)范基金運作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。43管理人對報告期內(nèi)公平交易情況的專項說明431公平交易制度的執(zhí)行情況本報告期內(nèi)，公司已實行公平交易制度，并建立公平交易制度體系，已建立投資決策體系，加強交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實現(xiàn)。同時，公司已通過對投資交易行為的監(jiān)控、分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督。432本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本報告期內(nèi)，公司所管理的各基金之間不存在投資風(fēng)格相類似的投資組合；公司沒有管理的投資風(fēng)格相似的不同投資組合之間的業(yè)績表現(xiàn)差異超過5之情形。433異常交易行為的專項說明本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)可能異常交易行為。44管理人對報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明441報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析綜觀2010年，市場主要是震蕩的走勢，其中上半年以跌為主，下半年以反彈為主。政策對市場的影響貫穿了全年，成為左右市場最直接的因素之一，而安全邊際和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也成為投資者選股的關(guān)鍵詞。上半年市場整體是震蕩下跌走勢，期間上證指數(shù)跌幅268，深圳指數(shù)下跌315，滬深300下跌283，中小板指數(shù)下跌133，地產(chǎn)股在調(diào)控壓力下跌幅居前，藍(lán)籌股下跌幅度超過中小盤股。從行業(yè)層面看，以申萬行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)劃分的23個行業(yè)全部為負(fù)收益，幅度從10到43不等。其中跌幅排名前五位的為采掘、黑色金屬、房地產(chǎn)、化工和家用電器，跌幅分別為43、40、40、37和36；最抗跌的五個行業(yè)是醫(yī)藥生物、電子元器件、餐飲旅游、紡織服裝和信息服務(wù)，跌幅分別為10、13、14、15和15。我們可以看到，典型的周期性行業(yè)跌幅居前，而消費類的穩(wěn)定性行業(yè)體現(xiàn)出明顯的防御性。宏觀調(diào)控導(dǎo)致了與經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的周期類股票大幅下跌，而轉(zhuǎn)型則使得相關(guān)的股票大幅上漲，整個市場投機(jī)氣氛比較濃重，很多小市值股票已經(jīng)成為事實上的泡沫。下半年市場的主基調(diào)以反彈為主，期間經(jīng)歷了兩波比較明顯的反彈，分別是在7月初和10月初。7月初的反彈是地產(chǎn)、煤炭、有色和鋼鐵等周期性行業(yè)率先發(fā)起的，背后的邏輯主要是估值修復(fù)，但由于投資者對經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期不明朗，并在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大思路下，這些先期反彈的行業(yè)紛紛又回到反彈之前位置；而代表了消費升級和新興產(chǎn)業(yè)方向的醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)零售、新能源和相關(guān)的一些小金屬則后來居上，漲幅可觀，有些品種更是漲幅巨大。10月初的反彈與7月初的反彈如出一轍，率先由煤炭、有色和鋼鐵等周期性行業(yè)率先發(fā)起的，但由于后續(xù)通脹越來越嚴(yán)重，投資者對于緊縮的預(yù)期越來越強烈，這些先期反彈的行業(yè)紛紛又回到反彈之前位置；消費類和新興產(chǎn)業(yè)類股票再一次后來居上，漲幅可觀。從操作上看，本基金比較好的堅持了在理性狀態(tài)下作出的投資決策，在市場大幅波動的時候，沒有盲從，整體上看，倉位的選擇做了比較正面的貢獻(xiàn)。存在的不足主要是對成長性股票的挖掘不夠，由于本基金規(guī)模比較大，而成長股多是中小市值，流動性比較一般，所以本基金在成長股的配置上顯得比較單薄。從下半年甚至全年來看，成長股的超額收益是比較大的，本基金在這方面存在一定不足。442報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截止報告期末，本基金份額凈值為07705元，報告期基金份額凈值增長率為340，成立以來的累計凈值為22752元，本期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為1188，基金波動率為132。45管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望對于2011年，我們認(rèn)為應(yīng)該是能夠取得正收益的一年，但上下半年的差異可能比較大，其中上半年仍然處于經(jīng)濟(jì)過熱期，通脹壓力比較大，宏觀緊縮效應(yīng)將導(dǎo)致投資者下調(diào)盈利預(yù)測，市場面臨一定風(fēng)險；下半年通脹將可能改善，緊縮將可能減弱，經(jīng)濟(jì)有可能成功完成著陸，隨著股票跌到有吸引力的位置，市場可能會迎來機(jī)會。我們對上半年的市場總體持謹(jǐn)慎的態(tài)度第一，經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張期，未來半年走向過熱的概率較大，然而，如果展望未來1218個月，則經(jīng)濟(jì)在緊縮壓力下有一定回落風(fēng)險；第二，驅(qū)動通脹向上的因素較多，未來至少5個月的CPI都可能會在4以上；第三，政策已經(jīng)比較明確地轉(zhuǎn)向抗通脹。由于經(jīng)濟(jì)向好，通脹高企，這決定了貨幣政策一定是偏緊的，并且可能將持續(xù)至少半年以上。但財政政策將會非常明確地支持新興產(chǎn)業(yè)、民生工程以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，所以在比較低迷的市場環(huán)境中，消費和民生相關(guān)的產(chǎn)業(yè)將是比較確定的亮點；第四，流動性偏緊的環(huán)境或?qū)⒊掷m(xù)半年以上，半年以后會不會放松還要看通脹和經(jīng)濟(jì)的情況。所以，自上而下看，我們認(rèn)為機(jī)會并不大，可能只存在一些超跌反彈的機(jī)會。消費和新興產(chǎn)業(yè)依然是亮點，兩者相比較，我們更看好消費。中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求一定是消費升級和產(chǎn)業(yè)升級，較利好的就是消費服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，這兩大主題可能將伴隨我們相當(dāng)長一段時間，所以應(yīng)該選出相關(guān)的核心上市公司堅定持有。由于消費服務(wù)業(yè)更易于跟蹤，并且有可見的歷史可以查詢，所以我們更放心消費服務(wù)業(yè)；而新興產(chǎn)業(yè)雖然發(fā)展空間巨大，但是面臨一定的技術(shù)路線風(fēng)險和不可跟蹤風(fēng)險，需要精選出有核心競爭優(yōu)勢的企業(yè)。對于下半年，我們目前持相對樂觀的態(tài)度。首先，按照翹尾因素計算的CPI讀數(shù)將在下半年下降到安全區(qū)域；其次，目前較嚴(yán)重的緊縮壓力將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速下滑，從而導(dǎo)致許多目前正在景氣高位的行業(yè)完成著陸；再次，在緊縮壓力下，政府可能會從調(diào)結(jié)構(gòu)的思路出發(fā)，出臺一些對沖的政策以拉動總需求，此類政策也許將體現(xiàn)在擴(kuò)內(nèi)需（消費、民生等）和發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)上；最后，目前不高不低的股票估值有望在盈利預(yù)測下調(diào)的壓力下跌到更安全的位置，為下半年的反彈創(chuàng)造條件。46管理人內(nèi)部有關(guān)本基金的監(jiān)察稽核工作情況2010年度，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金法及配套法律法規(guī)，時刻以合規(guī)運作、防范風(fēng)險為核心，以維護(hù)基金持有人利益為宗旨，保證基金合同得到嚴(yán)格履行。公司監(jiān)察稽核部獨立地開展工作，對基金運作進(jìn)行事前、事中與事后的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)問題及時提出改進(jìn)建議并督促業(yè)務(wù)部門進(jìn)行整改，同時定期向公司董事會和公司管理層出具監(jiān)察稽核報告。在本報告期，基金管理人的內(nèi)部監(jiān)察稽核主要工作如下1、公司內(nèi)部控制總體目標(biāo)基本實現(xiàn)。各項業(yè)務(wù)安全穩(wěn)健運行，各項制度基本執(zhí)行到位，有效保證業(yè)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)控可靠性，未發(fā)生重大風(fēng)險責(zé)任事故，未有不正當(dāng)損害投資者利益與股東權(quán)益，未有擾亂證券市場交易秩序，未造成重大社會負(fù)面影響。2、公司已完成相關(guān)內(nèi)部控制基礎(chǔ)建設(shè)工作，內(nèi)控管理繼續(xù)深入開展，進(jìn)入事前的風(fēng)險識別與防范措施改進(jìn)完善階段，事中的監(jiān)察階段，事后的問題督辦改進(jìn)階段。3、公司內(nèi)部控制組織架構(gòu)在公司章程與內(nèi)部控制大綱規(guī)定的框架內(nèi)順利運作，董事會風(fēng)險控制委員會、管理層內(nèi)部控制委員會工作正常開展，相關(guān)內(nèi)部控制職責(zé)得以充分發(fā)揮。4、公司內(nèi)部控制制度體系不斷完善。投資管理、投資管理人員管理、基金銷售等關(guān)鍵業(yè)務(wù)體系的內(nèi)控制度總體上更新完成，同時也符合基金銷售費用、投資管理人員管理、三條底線等方面的最新監(jiān)管要求。5、監(jiān)察稽核工作改進(jìn)、內(nèi)部控制與合規(guī)培訓(xùn)、內(nèi)控逐級責(zé)任制等內(nèi)控保障性措施嚴(yán)格執(zhí)行，內(nèi)部控制與風(fēng)險管理基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實，公司治理、投資研究、營銷與銷售、投資風(fēng)險管理、后臺運營、信息技術(shù)、投資管理人員行為規(guī)范與三條底線管理、反洗錢等重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域的內(nèi)部控制與風(fēng)險管理取得良好成效。本基金管理人承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則，秉持內(nèi)控優(yōu)先、內(nèi)控從嚴(yán)的理念，不斷提高內(nèi)部監(jiān)察稽核工作的科學(xué)性和實效性、并完善內(nèi)部控制體系，做好各項內(nèi)控工作，努力防范和控制各種風(fēng)險，確?；鹳Y產(chǎn)的規(guī)范運作，充分保障基金持有人的合法權(quán)益。47管理人對報告期內(nèi)基金估值程序等事項的說明根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會2008年9月12日發(fā)布的200838號文關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見的規(guī)定，長信基金管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“公司”）制訂了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小組，小組成員由投資管理部總監(jiān)、固定收益部總監(jiān)、研究發(fā)展部總監(jiān)、交易管理部總監(jiān)、金融工程部總監(jiān)、基金事務(wù)部總監(jiān)以及基金事務(wù)部至少一名業(yè)務(wù)骨干共同組成。相關(guān)參與人員都具有豐富的證券行業(yè)工作經(jīng)驗，熟悉相關(guān)法規(guī)和估值方法。基金經(jīng)理不直接參與估值決策，如果基金經(jīng)理認(rèn)為某證券有更好的證券估值方法，可以申請公司估值工作小組對某證券進(jìn)行專項評估。估值決策由與會估值工作小組成員1/2以上多數(shù)票通過。對于估值政策，公司與基金托管人充分溝通，達(dá)成一致意見。審計本基金的會計師事務(wù)所認(rèn)可公司基金估值政策和程序的適當(dāng)性。參與估值流程各方不存在任何重大利益沖突。報告期內(nèi)，未簽訂與估值相關(guān)的定價服務(wù)。48管理人對報告期內(nèi)基金利潤分配情況的說明根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和本基金基金合同規(guī)定的基金收益分配原則以及基金實際運作情況,本基金本報告期沒有進(jìn)行利潤分配。本基金收益分配原則如下1、基金收益分配比例按有關(guān)規(guī)定制定；2、本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次，年度收益分配比例不低于基金年度已實現(xiàn)收益的80；3、本基金收益分配方式分兩種現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；4、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進(jìn)行收益分配；5、基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補上一年度虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配；6、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若基金合同生效不滿3個月不進(jìn)行收益分配；7、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值；8、每一基金份額享有同等分配權(quán)；9、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。5托管人報告51報告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明本報告期內(nèi)，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對長信金利趨勢股票型證券投資基金的托管過程中，嚴(yán)格遵守中華人民共和國證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議的規(guī)定，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了基金托管人應(yīng)盡的義務(wù)。52托管人對報告期內(nèi)本基金投資運作遵規(guī)守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明本報告期內(nèi)，本托管人依照中華人民共和國證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議的規(guī)定，對長信金利趨勢股票型證券投資基金的投資運作進(jìn)行了監(jiān)督，對基金資產(chǎn)凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算以及基金費用開支等方面進(jìn)行了認(rèn)真的復(fù)核，未發(fā)現(xiàn)基金管理人存在損害基金份額持有人利益的行為。該基金本報告期內(nèi)未進(jìn)行利潤分配。53托管人對本年度報告中財務(wù)信息等內(nèi)容的真實、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見本報告期內(nèi)，由長信基金管理有限責(zé)任公司編制本托管人復(fù)核的本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務(wù)會計報告（注財務(wù)會計報告中的“金融工具風(fēng)險及管理”部分未在托管人復(fù)核范圍內(nèi)）、投資組合報告等內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。6審計報告61審計報告基本信息財務(wù)報表是否經(jīng)過審計是審計意見類型標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告編號KPMGB2011ARNO002862審計報告的基本內(nèi)容審計報告標(biāo)題審計報告審計報告收件人長信金利趨勢股票型證券投資基金全體基金份額持有人引言段我們審計了后附的長信金利趨勢股票型證券投資基金以下簡稱“長信金利趨勢股票基金”財務(wù)報表，包括2010年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表、2010年度的利潤表和所有者權(quán)益基金凈值變動表以及財務(wù)報表附注。管理層對財務(wù)報表的責(zé)任段按照中華人民共和國財政部頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則、證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引、長信金利趨勢股票型證券投資基金合同及中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）允許的如財務(wù)報表附注所列示的基金行業(yè)實務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制財務(wù)報表是長信金利趨勢股票基金管理人長信基金管理有限責(zé)任公司的責(zé)任。這種責(zé)任包括1設(shè)計、實施和維護(hù)與財務(wù)報表編制相關(guān)的內(nèi)部控制，以使財務(wù)報表不存在由于舞弊或錯誤而導(dǎo)致的重大錯報；2選擇和運用恰當(dāng)?shù)臅嬚撸?作出合理的會計估計。注冊會計師的責(zé)任段我們的責(zé)任是在實施審計工作的基礎(chǔ)上對財務(wù)報表發(fā)表審計意見。我們按照中國注冊會計師審計準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行了審計工作。中國注冊會計師審計準(zhǔn)則要求我們遵守職業(yè)道德規(guī)范，計劃和實施審計工作以對財務(wù)報表是否不存在重大錯報獲取合理保證。審計工作涉及實施審計程序，以獲取有關(guān)財務(wù)報表金額和披露的審計證據(jù)。選擇的審計程序取決于注冊會計師的判斷，包括對由于舞弊或錯誤導(dǎo)致的財務(wù)報表重大錯報風(fēng)險的評估。在進(jìn)行風(fēng)險評估時，我們考慮與財務(wù)報表編制相關(guān)的內(nèi)部控制，以設(shè)計恰當(dāng)?shù)膶徲嫵绦颍康牟⒎菍?nèi)部控制的有效性發(fā)表意見。審計工作還包括評價基金管理人選用會計政策的恰當(dāng)性和作出會計估計的合理性，以及評價財務(wù)報表的總體列報。我們相信，我們獲取的審計證據(jù)是充分、適當(dāng)?shù)?，為發(fā)表審計意見提供了基礎(chǔ)。審計意見段我們認(rèn)為，長信金利趨勢股票基金財務(wù)報表已經(jīng)按照中華人民共和國財政部頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則、證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引、長信金利趨勢股票型證券投資基金合同及中國證監(jiān)會允許的如財務(wù)報表附注所列示的基金行業(yè)實務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了長信金利趨勢股票基金2010年12月31日的財務(wù)狀況以及2010年度的經(jīng)營成果和凈值變動情況。注冊會計師的姓名江雯、黃小熠會計師事務(wù)所的名稱畢馬威華振會計師事務(wù)所會計師事務(wù)所的地址北京東長安街1號東方廣場東2座8層審計報告日期201103287年度財務(wù)報表71資產(chǎn)負(fù)債表會計主體長信金利趨勢股票型證券投資基金報告截止日2010年12月31日單位人民幣元資產(chǎn)附注號本期末2010年12月31日上年度末2009年12月31日資產(chǎn)銀行存款7471134,790,85971761,722,88012結(jié)算備付金3,310,545269,096,54028存出保證金2,264,899281,612,53511交易性金融資產(chǎn)74727,799,604,097958,475,669,89341其中股票投資6,518,114,097958,475,669,89341基金投資債券投資1,281,490,00000資產(chǎn)支持證券投資衍生金融資產(chǎn)7473買入返售金融資產(chǎn)747480,000,24000應(yīng)收證券清算款應(yīng)收利息747528,435,87073297,32566應(yīng)收股利應(yīng)收申購款12,6199060,313,07661遞延所得稅資產(chǎn)其他資產(chǎn)7476資產(chǎn)總計8,048,419,132839,308,712,25119負(fù)債和所有者權(quán)益附注號本期末2010年12月31日上年度末2009年12月31日負(fù)債短期借款交易性金融負(fù)債衍生金融負(fù)債賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付證券清算款28,33248應(yīng)付贖回款2,815,9277210,289,13584應(yīng)付管理人報酬10,243,4946311,518,25809應(yīng)付托管費1,707,249101,919,70969應(yīng)付銷售服務(wù)費應(yīng)付交易費用74773,971,120923,777,48375應(yīng)交稅費746214,9200014,92000應(yīng)付利息應(yīng)付利潤遞延所得稅負(fù)債其他負(fù)債74781,754,52966788,74816負(fù)債合計20,535,5745128,308,25553所有者權(quán)益實收基金74794,296,660,125934,798,002,99665未分配利潤747103,731,223,432394,482,400,99901所有者權(quán)益合計8,027,883,558329,280,403,99566負(fù)債和所有者權(quán)益總計8,048,419,132839,308,712,25119注報告截止日2010年12月31日，基金份額凈值07705元，基金份額總額10,419,209,78137份。72利潤表會計主體長信金利趨勢股票型證券投資基金本報告期2010年01月01日2010年12月31日單位人民幣元項目附注號本期2010年01月01日2010年12月31日上年度可比期間2009年01月01日2009年12月31日一、收入169,149,527844,190,594,248111利息收入25,677,4940825,398,86791其中存款利息收入747117,850,269209,389,42673債券利息收入17,783,7156416,009,44118資產(chǎn)支持證券利息收入買入返售金融資產(chǎn)收入43,50924其他利息收入2投資收益（損失以“”填列）187,861,915741,515,869,86398其中股票投資收益74712134,790,061421,620,375,18086基金投資收益?zhèn)顿Y收益747137,724,8023221,518,57392資產(chǎn)支持證券投資收益衍生工具收益74714股利收益7471560,796,6566482,986,742963公允價值變動收益（損失以“”號填列）74716383,902,383295,679,502,393014匯兌收益（損失以“”號填列）5其他收入（損失以“”號填列）747171,213,445631,562,85117減二、費用171,270,86999176,283,680261管理人報酬741021119,813,67137124,832,470182托管費74102219,968,9452620,805,411643銷售服務(wù)費4交易費用7471831,105,9258230,336,977275利息支出其中賣出回購金融資產(chǎn)支出6其他費用74719382,32754308,82117三、利潤總額（虧損總額以“”號填列）340,420,397834,014,310,5678573所有者權(quán)益（基金凈值）變動表會計主體長信金利趨勢股票型證券投資基金本報告期2010年01月01日2010年12月31日單位人民幣元本期2010年01月01日2010年12月31日項目實收基金未分配利潤所有者權(quán)益合計一、期初所有者權(quán)益基金凈值4,798,002,996654,482,400,999019,280,403,99566二、本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)本期利潤340,420,39783340,420,39783三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)（凈值減少以“”號填列）501,342,87072410,757,16879912,100,03951其中1基金申購款57,508,2978944,841,24473102,349,542622基金贖回款（以“”號填列）558,851,16861455,598,413521,014,449,58213四、本期向基金份額持有人分配利潤產(chǎn)生的基金凈值變動（凈值減少以“”號填列）五、期末所有者權(quán)益（基金凈值）4,296,660,125933,731,223,432398,027,883,55832上年度可比期間2009年01月01日2009年12月31日項目實收基金未分配利潤所有者權(quán)益合計一、期初所有者權(quán)益基金凈值5,390,334,25012890,389,460356,280,723,71047二、本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)本期利潤4,014,310,567854,014,310,56785三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)（凈值減少以“”號填列）592,331,25347422,299,029191,014,630,28266其中1基金申購款153,943,57830110,000,48865263,944,066952基金贖回款（以“”號填列）746,274,83177532,299,517841,278,574,34961四、本期向基金份額持有人分配利潤產(chǎn)生的基金凈值變動（凈值減少以“”號填列）五、期末所有者權(quán)益（基金凈值）4,798,002,996654,482,400,999019,280,403,99566注報表附注為財務(wù)報表的組成部分。本報告71至74財務(wù)報表由下列負(fù)責(zé)人簽署田丹蔣學(xué)杰孫紅輝基金管理公司負(fù)責(zé)人主管會計工作負(fù)責(zé)人會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人74報表附注741基金基本情況長信金利趨勢股票型證券投資基金以下簡稱“本基金”經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會以下簡稱“中國證監(jiān)會”關(guān)于同意長信金利趨勢股票型證券投資基金募集的批復(fù)證監(jiān)基金字2005168號文批準(zhǔn)，由長信基金管理有限責(zé)任公司依照中華人民共和國證券投資基金法及其配套規(guī)則和長信金利趨勢股票型證券投資基金基金合同發(fā)售，基金合同于2006年4月30日生效。本基金為契約型開放式，存續(xù)期限不定，首次設(shè)立募集規(guī)模為613,254,51624份基金份額。本基金的基金管理人為長信基金管理有限責(zé)任公司，基金托管人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司。根據(jù)中華人民共和國證券投資基金法及其配套規(guī)則、長信金利趨勢股票型證券投資基金基金合同和長信金利趨勢股票型證券投資基金招募說明書（更新）的有關(guān)規(guī)定，本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法公開發(fā)行、上市的股票、債券以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金投資組合的比例范圍為股票資產(chǎn)6095；債券資產(chǎn)035；貨幣市場工具515。本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為上證A股指數(shù)70中信標(biāo)普國債指數(shù)30。根據(jù)證券投資基金信息披露管理辦法，本基金定期報告在公開披露的第二個工作日，報中國證監(jiān)會和基金管理人主要辦公場所所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。742會計報表的編制基礎(chǔ)本基金按照財政部頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則、中國證券業(yè)協(xié)會2007年頒布的證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引、長信金利趨勢股票型證券投資基金基金合同和中國證監(jiān)會允許的如財務(wù)報表附注744所列示的基金行業(yè)實務(wù)操作的規(guī)定編制年度財務(wù)報表。743遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則及其他有關(guān)規(guī)定的聲明本財務(wù)報表符合中華人民共和國財政部以下簡稱“財政部”于2006年2月15日頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則和38項具體會計準(zhǔn)則、其后頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南、企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋以及其他相關(guān)規(guī)定以下合稱“企業(yè)會計準(zhǔn)則”的要求，真實、完整地反映了本基金的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和基金凈值變動情況。此外本財務(wù)報表同時符合如財務(wù)報表附注742所列示的其他有關(guān)規(guī)定的要求。744重要會計政策和會計估計7441會計年度本基金的會計年度自公歷1月1日期至12月31日止。7442記賬本位幣本基金的記賬本位幣為人民幣。本基金編制財務(wù)報表采用的貨幣為人民幣。7443計量屬性編制本財務(wù)報表時一般采用歷史成本進(jìn)行計量，但以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（參見附注7445）除外。7444金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時按基金對金融資產(chǎn)的持有意圖和持有能力分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項、可供出售金融資產(chǎn)及持有至到期投資。本基金目前持有的股票投資、債券投資和衍生工具主要為權(quán)證投資劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；其他金融資產(chǎn)劃分為應(yīng)收款項，暫無金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)或持有至到期投資。除衍生工具所產(chǎn)生的金融資產(chǎn)外，以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中以交易性金融資產(chǎn)列示。衍生工具所產(chǎn)生的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中以衍生金融資產(chǎn)列示。金融負(fù)債在初始確認(rèn)時按承擔(dān)負(fù)債的目的分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債及其他金融負(fù)債。本基金目前暫無劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。除衍生工具所產(chǎn)生的金融負(fù)債外，以公允價值計量且其公允價值變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中以交易性金融負(fù)債列示。衍生工具所產(chǎn)生的金融負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中以衍生金融負(fù)債列示。7445金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始確認(rèn)、后續(xù)計量和終止確認(rèn)金融資產(chǎn)及金融負(fù)債在本基金成為相關(guān)金融工具合同條款的一方時，于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)。1以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)1股票投資買入股票于交易日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按交易日股票的公允價值確認(rèn)，取得時發(fā)生的相關(guān)交易費用直接記入當(dāng)期損益。收到股權(quán)分置改革過程中由非流通股股東支付的現(xiàn)金對價于股權(quán)分置方案實施復(fù)牌日沖減股票投資成本。賣出股票于交易日確認(rèn)股票投資收益/損失。出售股票的成本按移動加權(quán)平均法于交易日結(jié)轉(zhuǎn)。2債券投資買入交易所或銀行間的債券均于交易日確認(rèn)為債券投資。債券投資成本按交易日債券的公允價值確認(rèn)，取得時發(fā)生的相關(guān)交易費用直接記入當(dāng)期損益，上述公允價值不包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息作為應(yīng)收利息單獨核算。認(rèn)購新發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)債于獲配日按支付的全部價款確認(rèn)為債券投資，于權(quán)證實際取得日按附注7445（1）3）所示的方法單獨核算權(quán)證成本，并相應(yīng)調(diào)整債券投資成本。賣出債券于交易日確認(rèn)債券投資收益/損失。出售債券的成本按移動加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)。3權(quán)證投資買入權(quán)證于成交日確認(rèn)為權(quán)證投資。權(quán)證投資成本按交易日權(quán)證的公允價值確認(rèn)，取得時發(fā)生的相關(guān)交易費用直接記入當(dāng)期損益。因認(rèn)購新發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)債而取得的權(quán)證在實際取得日，按權(quán)證公允價值占分離交易可轉(zhuǎn)債全部公允價值的比例將購買分離交易可轉(zhuǎn)債實際支付全部價款的一部分確認(rèn)為權(quán)證投資成本。獲贈權(quán)證包括配股權(quán)證在除權(quán)日，按持有的股數(shù)及獲贈比例計算并記錄增加的權(quán)證數(shù)量。賣出權(quán)證于成交日確認(rèn)衍生工具收益/損失。出售權(quán)證的成本按移動加權(quán)平均法于交易日結(jié)轉(zhuǎn)。2應(yīng)收款項應(yīng)收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。應(yīng)收款項以公允價值作為初始確認(rèn)金額，采用實際利率法以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量，直線法與實際利率法確定的金額差異較小的可采用直線法，其中買入返售金融資產(chǎn)以融出資金應(yīng)付或?qū)嶋H支付的總額作為初始確認(rèn)金額，相關(guān)交易費用計入初始成本。終止確認(rèn)或攤銷時收入計入當(dāng)期損益。3其他金融負(fù)債其他金融負(fù)債是指除以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債以外的金融負(fù)債。其他金融負(fù)債按公允價值作為初始確認(rèn)金額，采用實際利率法以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量，直線法與實際利率法確定的金額差異較小的可采用直線法，其中賣出回購金融資產(chǎn)款以融入資金應(yīng)收或?qū)嶋H收到的總額作為初始確認(rèn)金額，相關(guān)交易費用計入初始成本。終止確認(rèn)或攤銷時支出計入當(dāng)期損益。7446金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的估值原則對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，采用市價確定公允價值；估值日無市價，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，采用最近交易市價確定公允價值，如估值日無市價，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在025以上的，參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化等因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。當(dāng)投資品種不再存在活躍市場，且其潛在估值調(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在025以上的，應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)，確定投資品種的公允價值。公允價值是指在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價格、參照實質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價模型等。本基金的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債以上述原則確定的公允價值進(jìn)行估值，另外對金融資產(chǎn)的特殊情況處理如下1股票投資1對因特殊事項長期停牌的股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盤價估值；自2008年9月16日起，如該停牌股票對基金資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響，則采用中國證券業(yè)協(xié)會基金估值工作小組關(guān)于停牌股票估值的參考方法提供的指數(shù)收益法估值。即在估值日，以公開發(fā)布的相應(yīng)行業(yè)指數(shù)的日收益率作為該股票的收益率計算該股票當(dāng)日的公允價值。2送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等未上市的股票，按估值日在證券交易所上市的同一股票的收盤價估值；該日無交易的，以最近一日的收盤價估值。3首次公開發(fā)行未上市的股票，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。4首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盤價估值。5非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，若在證券交易所上市的同一股票的收盤價低于非公開發(fā)行股票的初始投資成本，按估值日證券交易所上市的同一股票的收盤價估值；若在證券交易所上市的同一股票的收盤價高于非公開發(fā)行股票的初始投資成本，其兩者之間的差價按鎖定期內(nèi)已經(jīng)過交易天數(shù)占鎖定期內(nèi)總交易天數(shù)的比例確認(rèn)為估值增值。2債券投資1交易所上市實行凈價列示的債券按估值原則確認(rèn)的相應(yīng)交易日的收盤價估值，交易所上市未實行凈價列示的債券按估值原則確認(rèn)的相應(yīng)交易日的收盤價減去債券收盤價中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價進(jìn)行估值。2對交易所發(fā)行未上市的國債、企業(yè)債、公司債，按成本估值；對在交易所發(fā)行未上市的可轉(zhuǎn)換證券，自債券確認(rèn)日至上市期間的每個估值日，按證券業(yè)協(xié)會下證券投資基金估值工作小組公布的參考價格估值。3全國銀行間債券市場交易的債券根據(jù)行業(yè)協(xié)會指導(dǎo)的處理標(biāo)準(zhǔn)或意見并綜合考慮市場成交價、市場報價、流動性及收益率曲線等因素確定其公允價值進(jìn)行估值。對全國銀行間債券市場未上市，且中央國債登記結(jié)算公司未提供估值價格的債券，在發(fā)行利率與二級市場利率不存在明顯差異，未上市期間市場利率沒有發(fā)生大的變動的情況下，按成本估值。4同一債券同時在兩個或兩個以上市場交易的，按債券所處的市場分別估值。3權(quán)證投資1首次公開發(fā)行未上市的權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。2配售及認(rèn)購分離交易可轉(zhuǎn)債所獲得的權(quán)證自實際取得日至在交易所上市交易前，采用估值技術(shù)確定公允價值。如估值技術(shù)難以可靠計量，則按成本計量。3因持有股票而享有的配股權(quán)證以及停止交易但未行權(quán)的權(quán)證按采用估值技術(shù)確定的公允價值估值。如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價值的，基金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估值。相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門有強制規(guī)定的，從其規(guī)定。如有新增事項，按國家最新規(guī)定估值。實際成本與估值的差異計入“公允價值變動損益”科目。7447金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵銷本基金持有的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債基本為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。當(dāng)本基金依法有權(quán)抵銷債權(quán)債務(wù)且交易雙方準(zhǔn)備按凈額結(jié)算時，金融資產(chǎn)與金融負(fù)債按抵銷后的凈額在資產(chǎn)負(fù)債表列示。7448實收基金實收基金為對外發(fā)行基金份額所募集的總金額在扣除損益平準(zhǔn)金分?jǐn)偛糠趾蟮挠囝~。由于基金份額拆分引起的