XX私募股權(quán)投資基金管理有限公司設(shè)立方案河北XX投資有限公司2011年3月8日目錄21我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的未來(lái)322我省房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀431管理公司基本情況632管理公司架構(gòu)74管理公司注冊(cè)地分析941天津市濱海新區(qū)942北京海淀區(qū)1243河北石家莊1344三地管理公司及基金設(shè)立條件簡(jiǎn)單對(duì)比155管理公司股東資格要求1761公司設(shè)立流程1871基本架構(gòu)2172基金宗旨2173基金業(yè)務(wù)定位2174基金運(yùn)作流程228有關(guān)基金各方的法律關(guān)系2310附件28公司的聯(lián)系方式291房地產(chǎn)股權(quán)投資基金定義股權(quán)投資基金在我國(guó)通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度來(lái)看，是指通過(guò)私募形式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等多種方式，在企業(yè)價(jià)值獲得提升后，出售持股獲利的一種投資。房地產(chǎn)投資基金（有限合伙制）一般由一個(gè)負(fù)無(wú)限責(zé)任的普通合伙人基金管理公司和一個(gè)或多個(gè)負(fù)有責(zé)任的合伙人基金投資者組成,主要以私募的方式募集資金,并將所募集的資金用于房地產(chǎn)投資。在這種基金組織形式中,普通合伙人負(fù)責(zé)基金經(jīng)營(yíng)管理,并對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任而有限合伙人擁有所有權(quán)而無(wú)經(jīng)營(yíng)權(quán),也不承擔(dān)無(wú)限責(zé)任?；鹜顿Y方向嚴(yán)格限定于房地產(chǎn)有關(guān)的證券包括房地產(chǎn)上市公司的股票、房地產(chǎn)依托債券、住房抵押貸款債券等和房地產(chǎn)資產(chǎn)等方面。房地產(chǎn)股權(quán)投資基金直接投資的房地產(chǎn)資產(chǎn)一般是能產(chǎn)生較穩(wěn)定現(xiàn)金流的高級(jí)公寓、寫字樓、倉(cāng)庫(kù)、廠房及商業(yè)住房等。2XX私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立背景21我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的未來(lái)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)是一個(gè)資金密集使用、投資龐大的系統(tǒng)工程。對(duì)于房地產(chǎn)而言，資金就是血液，是保證房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目這個(gè)肌體正常運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力所在。房地產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，如何拓展房地產(chǎn)的融資渠道，加強(qiáng)房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新歷來(lái)就是各界的焦點(diǎn)，是關(guān)系國(guó)計(jì)民生、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、改善居民生活條件的大事。隨著國(guó)家房地產(chǎn)業(yè)調(diào)控的逐步加強(qiáng)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的資金愈來(lái)愈發(fā)緊張，其資金窘境直接威脅著我國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。但龐大的人口規(guī)模及持續(xù)的人口增長(zhǎng)，持續(xù)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程，以及每年持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，都必然要求房地產(chǎn)行業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的融資渠道將多元化房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)資本密集型行業(yè)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)對(duì)銀行的依賴度超過(guò)70，而在發(fā)達(dá)國(guó)家，房地產(chǎn)資金的80左右來(lái)自于各種房地產(chǎn)投資基金。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)業(yè)將由過(guò)度依賴銀行貸款轉(zhuǎn)為融資渠道的多樣化，其中地產(chǎn)基金將成為主要的資金來(lái)源。中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的投資模式將改變?nèi)谫Y模式的改變將推動(dòng)房地產(chǎn)投資模式的改變，即由傳統(tǒng)的拿地、建房、賣房、物管、融資一體化的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式，分離出土地運(yùn)營(yíng)商、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和房地產(chǎn)投資商。未來(lái)的中國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)，投資商將成為核心，而不是開(kāi)發(fā)商；眾多的中小房地產(chǎn)商轉(zhuǎn)化為間接的房地產(chǎn)投資商，或者被淘汰。而在房地產(chǎn)投資商中，房地產(chǎn)基金憑著龐大的資金集聚效應(yīng)，將成為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的最重要的資金來(lái)源。22我省房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀近年在調(diào)控趨嚴(yán)、信貸收緊的政策環(huán)境下，雖然我省房地產(chǎn)業(yè)在各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心下，市場(chǎng)運(yùn)行良好，保持了持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展；但從另一方面也必須看到，省內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)還存在著諸多問(wèn)題如開(kāi)發(fā)商多為中小企業(yè)、主要的開(kāi)發(fā)集中在住宅項(xiàng)目、商業(yè)地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)才剛剛起步；同時(shí)在融資方面，我省房地產(chǎn)業(yè)外資引用幾乎為零，銀行的融資也相對(duì)較少；這些情況都嚴(yán)重制約了我省房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。十二五規(guī)劃“完善社會(huì)保障體系”、“推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)”、“加快社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)”等政策的出臺(tái)以及京津冀一體化發(fā)展的大趨勢(shì)，都要求我省房地產(chǎn)業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、健康、快速發(fā)展。同時(shí)十二五規(guī)劃“未來(lái)五年要加大保障性安居工程建設(shè)力度，加快棚戶區(qū)改造，發(fā)展公共租賃住房，增加中低收入居民住房供給”、“加強(qiáng)土地、財(cái)稅、金融政策調(diào)節(jié)，加快住房信息系統(tǒng)建設(shè)，完善符合國(guó)情的住房體制機(jī)制和政策體系，合理引導(dǎo)住房需求”、“加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序，抑制投機(jī)需求，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展”等等對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃要求，也為我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明了方向。在這種情況下，省住宅與房產(chǎn)地業(yè)協(xié)會(huì)順時(shí)應(yīng)勢(shì)立足于我省房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，以解決房地產(chǎn)企業(yè)融資為己任，同時(shí)進(jìn)一步發(fā)揮省房協(xié)為全省房地產(chǎn)業(yè)服務(wù)的作用，擬在設(shè)立XX股權(quán)投資基金管理有限公司為全省的房地產(chǎn)業(yè)提供一個(gè)優(yōu)質(zhì)的投融資平臺(tái)，為促進(jìn)我省房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。3項(xiàng)目簡(jiǎn)介河北XX投資有限公司（省房協(xié)下屬投資公司）與其他股東共同出資設(shè)立XX股權(quán)投資基金管理有限公司，為下一步設(shè)立私募股權(quán)投資基金建立基礎(chǔ)。31管理公司基本情況管理公司名稱XX私募股權(quán)投資基金管理有限公司公司組織形式股份有限公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)注冊(cè)地天津?yàn)I海新區(qū)、北京海淀區(qū)、河北石家莊主要股東河北XX投資有限公司待選股東津?yàn)I發(fā)展、河北華建、河北國(guó)控、中太集團(tuán)、天山集團(tuán)、河北方舟等投資比例初步擬定河北XX投資有限公司為控股公司，占有3040股份，其它股東共同占有所余股份。主要經(jīng)營(yíng)范圍受托管理股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)。主要投資方向初步設(shè)定服務(wù)于京津冀及周邊地區(qū)，以健康養(yǎng)老服務(wù)體系、保障性安居工程、農(nóng)村新民居建設(shè)為主要投資方向，以自主投資建設(shè)、借貸、股權(quán)投資、夾層投資等為主要投資方式，介入到京津冀及周邊地區(qū)的整個(gè)房地產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)、投資開(kāi)發(fā)、后期服務(wù)等多個(gè)方面。32管理公司架構(gòu)按照股份公司管理，建立現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)，設(shè)股東會(huì)、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)。設(shè)立兩個(gè)專業(yè)委員會(huì)投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。股東會(huì)股東會(huì)是由全體股東組成的公司權(quán)力機(jī)構(gòu)，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。董事會(huì)董事會(huì)是由股東會(huì)選舉產(chǎn)生的，股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，企業(yè)的法定代表。又稱管理委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)。由兩個(gè)以上的董事組成。除法律和章程規(guī)定應(yīng)由股東大會(huì)行使的權(quán)力之外，其他事項(xiàng)均可由董事會(huì)決定。公司董事會(huì)是公司經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)，董事會(huì)向股東會(huì)負(fù)責(zé)。監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)由全體監(jiān)事組成的、對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及會(huì)計(jì)事務(wù)等進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。也稱公司監(jiān)察委員會(huì)，是股份公司法定的必備監(jiān)督機(jī)關(guān)，是在股東大會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，與董事會(huì)并列設(shè)置，對(duì)董事會(huì)和總經(jīng)理行政管理系統(tǒng)行使監(jiān)督的內(nèi)部組織?？偨?jīng)理總經(jīng)理是公司的業(yè)務(wù)執(zhí)行的最高負(fù)責(zé)人。股份公司的總經(jīng)理是董事會(huì)聘任的，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，在董事會(huì)的授權(quán)下，執(zhí)行董事會(huì)的戰(zhàn)略決策，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)制定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。并通過(guò)組建必要的職能部門，組聘管理人員，形成一個(gè)以總經(jīng)理為中心的組織、管理、領(lǐng)導(dǎo)體系，實(shí)施對(duì)公司的有效管理。投資決策委員會(huì)基金管理公司項(xiàng)目投資決策的最高決策機(jī)構(gòu)，在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對(duì)所管理基金的各項(xiàng)投資事務(wù)的最高決策權(quán)。負(fù)責(zé)決定公司所管理基金的投資計(jì)劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計(jì)劃。投資決策委員會(huì)由基金管理公司建立。管理公司投資決策委員會(huì)主席由我方人員擔(dān)任，擁有一票否決權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和防范，制訂基金管理公司內(nèi)部控制投資風(fēng)險(xiǎn)的政策，保證基金資產(chǎn)的安全。由基金管理公司的專家團(tuán)組成。4管理公司注冊(cè)地分析本著立足于京津冀的原則，在管理公司的注冊(cè)地上以“天津?yàn)I海新區(qū)”、“北京海淀區(qū)”、“河北石家莊”三地作為備選，下面對(duì)于三地的金融政策及服務(wù)做一個(gè)全面的分析，便于做出決策。41天津市濱海新區(qū)天津?yàn)I海新區(qū)目前包括兩個(gè)中心金融區(qū)，一為開(kāi)發(fā)區(qū)MSD（MODERNSERVICEDISTRICT，現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)區(qū)），一為于家堡CBD（CENTRALBUSINESSDISTRICT，中央商務(wù)區(qū)）。兩者都位于天津市濱海新區(qū)，大的政策方面一致只是在服務(wù)上有所區(qū)別。目前開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)已經(jīng)初步完善，而于家堡的開(kāi)發(fā)才剛剛開(kāi)始，招商工作也初步開(kāi)展。下面以“天津市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法”、“天津市促進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展財(cái)稅優(yōu)惠政策”和“天津股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）登記備案管理試行辦法”為基礎(chǔ)，對(duì)天津?yàn)I海新區(qū)的主要金融政策做一個(gè)介紹。金融政策A注冊(cè)政策公司制股權(quán)投資基金管理股份公司的注冊(cè)資本不少于500萬(wàn)人民幣；公司制股權(quán)投資基金管理有限公司的注冊(cè)資本不少于100萬(wàn)人民幣。備案（備案后享受稅收優(yōu)惠）要求公司制股權(quán)投資基金管理股份公司實(shí)收資本不少于1000萬(wàn)元人民幣。公司制股權(quán)投資基金管理有限公司實(shí)收資本不少于100萬(wàn)元人民幣。對(duì)總部或地區(qū)總部在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立的，給予一次性資金補(bǔ)助。其中，注冊(cè)資本10億元含本數(shù)，人民幣，下同以上的，補(bǔ)助2000萬(wàn)元注冊(cè)資本10億元以下、5億元以上的，補(bǔ)助1500萬(wàn)元注冊(cè)資本5億元以下、1億元以上的，補(bǔ)助1000萬(wàn)元。B組建政策對(duì)總部或地區(qū)總部購(gòu)建的自用辦公用房，按每平方米1000元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性資金補(bǔ)助租賃的自用辦公用房，3年內(nèi)每年按房屋租金的30給予補(bǔ)貼。若實(shí)際租賃價(jià)格高于房屋租金市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)的，則按市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)計(jì)算租房補(bǔ)貼。C稅收政策對(duì)總部或地區(qū)總部，自開(kāi)業(yè)年度起，由同級(jí)財(cái)政部門前2年全額返還營(yíng)業(yè)稅，后3年減半返還營(yíng)業(yè)稅自獲利年度起，由同級(jí)財(cái)政部門前2年全額返還企業(yè)所得稅地方分享部分，后3年減半返還企業(yè)所得稅地方分享部分。對(duì)新購(gòu)建的自用辦公房產(chǎn)，免征契稅，并免征房產(chǎn)稅3年。D個(gè)稅政策總部或地區(qū)總部聘任的境外、國(guó)外高級(jí)管理人員繳納的個(gè)人所得稅，地方分享部分的50給予5年獎(jiǎng)勵(lì)。E戶籍政策對(duì)入駐企業(yè)高管等人員辦理天津市戶籍。于家堡CBD為進(jìn)駐企業(yè)提供的特別服務(wù)A行政服務(wù)為入駐企業(yè)提供一站式服務(wù)，方便企業(yè)辦理工商注冊(cè)、稅務(wù)登記、市政規(guī)劃、環(huán)保審批、項(xiàng)目立項(xiàng)、土地使用許可、施工審批等系列手續(xù)。B商務(wù)服務(wù)可滿足企業(yè)設(shè)立、貸款擔(dān)保、稅收優(yōu)惠、資質(zhì)認(rèn)證以及專項(xiàng)審批、特許審批、企業(yè)改制、產(chǎn)權(quán)交割、工商變更、項(xiàng)目融資等公共商務(wù)服務(wù)需求。C法律服務(wù)與天津國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融仲裁中心合作，解決存貸款、保險(xiǎn)、融資租賃、外匯、黃金交易、股票、債券、基金、信托投資、擔(dān)保、委托理財(cái)、資產(chǎn)并購(gòu)、委托審計(jì)以及各類金融爭(zhēng)議，提供高效的仲裁服務(wù)。D中介服務(wù)提供事務(wù)所核資、融資擔(dān)保、信用評(píng)級(jí)、會(huì)展策劃、對(duì)外交流、文化傳媒、招商引資、電子商務(wù)、投資咨詢等各類中介服務(wù)。為企業(yè)提供工商注冊(cè)代理、審計(jì)、驗(yàn)資、清算、清產(chǎn)核資及改制、資產(chǎn)評(píng)估、稅務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)重組、企業(yè)并購(gòu)策劃、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面的服務(wù)。E合作共贏對(duì)進(jìn)駐區(qū)域內(nèi)需扶植的金融類企業(yè)，天津新金融投資有限責(zé)任公司可以投資參股。上述兩地都是天津?yàn)I海新區(qū)的組成部分，大的政策方面保持一致，只在服務(wù)方面有所差別。開(kāi)發(fā)區(qū)天津股權(quán)投資基金服務(wù)中心完全市場(chǎng)化運(yùn)作，在收費(fèi)（注冊(cè)一個(gè)公司費(fèi)用1萬(wàn)）的前提下幫助企業(yè)到開(kāi)發(fā)區(qū)設(shè)立企業(yè)，除個(gè)別需要企業(yè)自己辦理的事情（刻章、辦理企業(yè)賬號(hào)等）外不需要人員留駐天津，設(shè)立的時(shí)間大約3周左右。于家堡處于招商階段，天津新金融投資有限責(zé)任公司（政府性質(zhì)的開(kāi)發(fā)公司）設(shè)有專門的招商部門為入駐企業(yè)提供一站式服務(wù)，但企業(yè)注冊(cè)需企業(yè)人員親自辦理，他們只負(fù)責(zé)和有關(guān)部門的協(xié)調(diào)。由于有政府提供的綠色通道，因此注冊(cè)時(shí)間較短1周左右。42北京海淀區(qū)依據(jù)北京“關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)”、“海淀區(qū)促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展暫行辦法”、“海淀區(qū)促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展辦法”和“關(guān)于海淀區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的落實(shí)措施”對(duì)北京海濱區(qū)的主要金融政策做一個(gè)介紹。金融政策A注冊(cè)政策公司制股權(quán)投資基金管理股份公司的注冊(cè)資本不少于3000萬(wàn)人民幣。對(duì)總部或地區(qū)總部在北京海淀區(qū)設(shè)立的，給予一次性資金補(bǔ)助。對(duì)注冊(cè)資本10億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)助1000萬(wàn)元人民幣；對(duì)注冊(cè)資本10億元人民幣以下、5億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)助800萬(wàn)元人民幣；對(duì)注冊(cè)資本5億元人民幣以下、1億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)助500萬(wàn)元人民幣。B組建政策購(gòu)建的自用辦公用房，可以享受每平方米1000元人民幣的一次性補(bǔ)貼。其中對(duì)于總部型金融機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資金10億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)貼面積不超過(guò)10000平方米；注冊(cè)資金10億元以下、5億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)貼面積不超過(guò)6000平方米；注冊(cè)資金5億元以下的，補(bǔ)貼面積不超過(guò)4000平方米。對(duì)于金融分支機(jī)構(gòu)，補(bǔ)貼面積不超過(guò)4000平方米。租用辦公用房從事金融業(yè)務(wù)的，可以享受三年租金價(jià)格補(bǔ)貼。第一年補(bǔ)貼50，第二年補(bǔ)貼30，第三年補(bǔ)貼10。其中，對(duì)于總部型金融機(jī)構(gòu)，補(bǔ)貼面積不超過(guò)4000平方米，對(duì)于金融分支機(jī)構(gòu)，補(bǔ)貼面積不超過(guò)1000平方米。C稅收政策自獲利年度起，由同級(jí)財(cái)政部門前2年全額返還企業(yè)所得稅地方分享部分，后3年減半返還企業(yè)所得稅地方分享部分。D個(gè)稅政策市政府給予股權(quán)基金或管理企業(yè)有關(guān)人員的獎(jiǎng)勵(lì)，依法免征個(gè)人所得稅。43河北石家莊依據(jù)河北省“河北省促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法”對(duì)石家莊的主要金融政策做一個(gè)介紹。金融政策A注冊(cè)政策公司制股權(quán)投資基金管理股份公司注冊(cè)資本不少于1000萬(wàn)元，首期繳付不少于500萬(wàn)元。B組建政策股權(quán)投資基金及管理企業(yè)在本省區(qū)域內(nèi)新購(gòu)建自用辦公用房，由所在市、縣（市）政府按每平方米1000元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性補(bǔ)貼，最高補(bǔ)貼金額為300萬(wàn)元，但10年內(nèi)不得對(duì)外出租；租賃自用辦公用房的，3年內(nèi)每年按房屋租金的30給予補(bǔ)貼。若實(shí)際租賃價(jià)格高于房屋租金市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)，則按市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)計(jì)算租房補(bǔ)貼，補(bǔ)貼面積不超過(guò)1000平方米，補(bǔ)貼總額不超過(guò)100萬(wàn)元。C稅收政策管理企業(yè)自繳納第一筆營(yíng)業(yè)稅之日起，由納稅所在設(shè)區(qū)市、縣（市）財(cái)政部門按照前兩年所繳納營(yíng)業(yè)稅設(shè)區(qū)市、縣（市）分享部分額度全額補(bǔ)助，后3年減半補(bǔ)助。股權(quán)投資基金及管理企業(yè)繳納房產(chǎn)稅確有困難的，依照河北省房產(chǎn)稅實(shí)施辦法及有關(guān)規(guī)定，報(bào)地稅部門或財(cái)政部門批準(zhǔn)減征或免征。D個(gè)稅政策股權(quán)投資基金及管理企業(yè)連續(xù)聘用3年以上（含3年）的高級(jí)管理人員，其在本省區(qū)域內(nèi)首次購(gòu)買商品住房、汽車或參加專業(yè)培訓(xùn)的，由所在地設(shè)區(qū)市、縣（市）政府按其繳納的個(gè)人所得稅設(shè)區(qū)市、縣（市）分享部分給予獎(jiǎng)勵(lì)，累計(jì)最高獎(jiǎng)勵(lì)限額為購(gòu)買商品房、汽車或參加專業(yè)培訓(xùn)實(shí)際支付的金額，獎(jiǎng)勵(lì)期限不超過(guò)5年。44三地管理公司及基金設(shè)立條件簡(jiǎn)單對(duì)比北京、天津、河北三地成立私募股權(quán)投資基金管理公司及基金設(shè)立條件對(duì)比圖上述三地可以做為我們注冊(cè)私募股權(quán)投資基金管理公司的注冊(cè)地，但是各地也都有自己的優(yōu)勢(shì)及不足之處。石家莊做為我們的大本營(yíng)有地利的優(yōu)勢(shì)，但在優(yōu)惠政策方面和北京及天津還有一定的差距，同時(shí)河北省的私募股權(quán)投資方面的規(guī)范性政策“河北省促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法”2010年12月份才剛剛發(fā)布，整個(gè)行業(yè)才處于起步階段，政府在辦事經(jīng)驗(yàn)及業(yè)務(wù)運(yùn)作方面難免有一些不足之處。北京做為我國(guó)的金融中心，在融資及項(xiàng)目合伙人等方面相比于其他兩地有他獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，可以為我們所利用。而天津?yàn)I海新區(qū)是我國(guó)新的金融中心，2006年國(guó)務(wù)院發(fā)布推進(jìn)濱海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)，提出“鼓勵(lì)天津?yàn)I海新區(qū)進(jìn)行金融改革和創(chuàng)新；在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開(kāi)放等方面的重大改革，原則上可安排在天津?yàn)I海新區(qū)先行先試”。2008年國(guó)務(wù)院在關(guān)于天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案的批復(fù)中進(jìn)一步明確“要為在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立全國(guó)性非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)創(chuàng)造條件”的要求。之后，私募股權(quán)投資在我國(guó)才有了正式的政策性引導(dǎo)文件?？梢哉f(shuō)天津?yàn)I海新區(qū)是我國(guó)私募股權(quán)投資的發(fā)源地，也是國(guó)家重點(diǎn)扶持發(fā)展的新的金融中心。因?yàn)槠鸩捷^早，有一定的知名度，因此在天津聚集了大批投資者和投資項(xiàng)目。在政策指引、政府服務(wù)、稅收優(yōu)惠、投資機(jī)會(huì)、尋找合伙人等等方面，都比其他地域有很大的優(yōu)勢(shì)。上述就是針對(duì)三地的一些政策分析，具體在那個(gè)地域注冊(cè)請(qǐng)領(lǐng)導(dǎo)斟酌決定。5管理公司股東資格要求行業(yè)相關(guān)性未來(lái)公司的主要運(yùn)作的基金項(xiàng)目是有關(guān)房地產(chǎn)和養(yǎng)老體系建設(shè)方面的，故我們?cè)诠蓶|的選擇上要求專業(yè)性，股東必須是房地產(chǎn)或建筑行業(yè)，這樣才能充分和我公司的金融專業(yè)人員相融合，更好的運(yùn)作未來(lái)的基金。行業(yè)規(guī)模度行業(yè)影響力6公司設(shè)立實(shí)施流程及所需材料61公司設(shè)立流程組織一定數(shù)量的發(fā)起人發(fā)起人是指公司的籌建人。一般來(lái)說(shuō)，可以是自然人，也可以是法人。制定公司章程公司章程是規(guī)定公司組織和業(yè)務(wù)活動(dòng)等事項(xiàng)的條件。通過(guò)制訂章程向公眾申明公司的設(shè)立宗旨、經(jīng)營(yíng)范圍、資本數(shù)額等。認(rèn)購(gòu)股份公司發(fā)起人按協(xié)議商定認(rèn)購(gòu)股份。選舉管理機(jī)構(gòu)股款募足以后，發(fā)起人便可召集認(rèn)股人召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)。創(chuàng)立大會(huì)的任務(wù)是1聽(tīng)取發(fā)行人關(guān)于公司設(shè)立事項(xiàng)的報(bào)告及公司設(shè)立的經(jīng)過(guò)；2選舉公司董事及監(jiān)事；3修改公司章程。辦理公司設(shè)立登記手續(xù)登記時(shí)，應(yīng)向政府部門提供公司章程、創(chuàng)立大會(huì)的決議等其它文件，登記完畢，經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，取得法人資格，宣告公司成立。62公司登記流程63公司登記所需材料（附件）公司設(shè)立登記審核表企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書指定代表或者共同委托代理人的證明公司設(shè)立登記申請(qǐng)書法人股東的資格證明或自然人股東的身份證明股東會(huì)第一次會(huì)議決議董事會(huì)第一次會(huì)議決議監(jiān)事會(huì)第一次會(huì)議決議公司章程驗(yàn)資報(bào)告住所使用證明行業(yè)管理和專項(xiàng)審批文件法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)提交的其它文件企業(yè)登記頒證及歸檔記錄表7關(guān)于XX房地產(chǎn)基金的設(shè)立在我們上述完成XX私募股權(quán)投資基金管理有限公司的設(shè)立后，公司將組織發(fā)起第一支私募股權(quán)投資基金XX房地產(chǎn)基金，下面就基金的一些基本情況向領(lǐng)導(dǎo)做一個(gè)匯報(bào)。71基本架構(gòu)基金名稱XX房地產(chǎn)股權(quán)投資基金（有限合伙）基金規(guī)模XX億元人民幣組織形式有限合伙制法定代表人XX注冊(cè)地XX基金性質(zhì)盈利性基金，以投資回報(bào)最大化為目標(biāo)基金管理人XX股權(quán)投資基金管理有限公司72基金宗旨立足京津冀，輻射全國(guó)，打造一個(gè)有影響力的區(qū)域房地產(chǎn)基金品牌，服務(wù)于企業(yè)，服務(wù)于社會(huì)。同時(shí)在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，為股東創(chuàng)造最大化的收益。73基金業(yè)務(wù)定位投資方向房地產(chǎn)業(yè)投資區(qū)域原則上不限區(qū)域，優(yōu)先選擇京津冀本地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資領(lǐng)域以養(yǎng)老服務(wù)體系設(shè)施、新民居、保障性住房、新農(nóng)村建設(shè)為四大主要投資方向，投資包括優(yōu)秀的房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)、優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目等74基金運(yùn)作流程目標(biāo)企業(yè)的選擇目標(biāo)企業(yè)立項(xiàng)盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)評(píng)估投資決策委員會(huì)決策項(xiàng)目注資后期管理變現(xiàn)退出掌握企業(yè)基本情況初步篩選組織專家組進(jìn)行盡職調(diào)查，掌握項(xiàng)目詳細(xì)情況，出具盡職調(diào)查報(bào)告根據(jù)盡職調(diào)查報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)進(jìn)行評(píng)估，出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，投資決策委員會(huì)進(jìn)行進(jìn)行投資決策信息披露，年度收益分配等等8有關(guān)基金各方的法律關(guān)系2007年6月1日起施行的新修訂后的中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法從法律形式上確立了有限合伙制的合法地位，因此，中國(guó)私募股權(quán)基金實(shí)行有限合伙管理制度，不僅受到法律的支持和保護(hù)，而且也會(huì)受到投資人的歡迎和推崇。有限合伙私募股權(quán)基金管理模式逐漸發(fā)展成為我國(guó)私募股權(quán)基金運(yùn)作的主流。但“合伙企業(yè)法”也僅僅是解決了私募股權(quán)投資公司形式的問(wèn)題，到目前為止私募股權(quán)投資還沒(méi)有一個(gè)專門的法律性文件可以遵循，現(xiàn)行的各地方有關(guān)私募股權(quán)的規(guī)范性文件都是在2005年十部委聯(lián)合通過(guò)的“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法”的基礎(chǔ)上，根據(jù)各地的實(shí)際情況出臺(tái)的一些規(guī)范性文件。目前國(guó)家發(fā)改委會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門制定的股權(quán)投資基金管理辦法已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院，但由于在一些具體問(wèn)題上各個(gè)相關(guān)部門的看法不能統(tǒng)一，該辦法遲遲未出臺(tái)。因此我國(guó)的私募股權(quán)投資的運(yùn)作還存在著很大的隨意性，下面關(guān)于有限合伙制下有關(guān)基金各方（基金合伙人、基金管理人、基金托管人等）的關(guān)系的說(shuō)明，也就有一定的不確定性（各個(gè)公司運(yùn)作可能有一定區(qū)別）?；鸸芾砉九c基金的關(guān)系根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)規(guī)定，基金的管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任，而目前股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）法定經(jīng)營(yíng)范圍核準(zhǔn)為受托管理股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)?？梢哉f(shuō)基金管理公司就是為管理基金而存在的，他在基金的所有當(dāng)事人中是一個(gè)管理人的角色，與基金是受托管理與委托管理的關(guān)系，他負(fù)責(zé)基金的募集、投資、收益分配等基金運(yùn)作活動(dòng)，是基金的組織者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心的作用。而基金的運(yùn)作主要是由基金管理公司的基金管理團(tuán)隊(duì)所負(fù)責(zé)，在這里基金管理團(tuán)隊(duì)是一個(gè)籠統(tǒng)的概念，他包括基金從發(fā)起到清算各個(gè)環(huán)節(jié)參于到基金操作的所有基金管理公司的人員，在這里風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和投資決策委員會(huì)是基金管理團(tuán)隊(duì)的兩個(gè)核心，把控投資的風(fēng)險(xiǎn)決定投資的成敗。基金托管人與基金的關(guān)系這里有一個(gè)“第三方存管”的概念，它的全稱是“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。過(guò)去，在證券交易活動(dòng)中，投資者（即客戶）的交易結(jié)算資金是由證券公司一家統(tǒng)一存管的。后來(lái)，證監(jiān)會(huì)規(guī)定，客戶的交易結(jié)算資金統(tǒng)一交由第三方存管機(jī)構(gòu)存管。這里的第三方存管機(jī)構(gòu)，是指具備第三方存管資格的商業(yè)銀行（托管人）。目前我國(guó)的私募股權(quán)基金也要求實(shí)行“第三方存管”。在基金運(yùn)作中引入基金托管人制度，有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)?；鹜泄苋说穆氊?zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金投資運(yùn)作監(jiān)督、基金資金清算以及基金會(huì)計(jì)復(fù)核等方面?；鹜泄苋酥荒苡梢婪ㄔO(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鸷匣锶酥g的關(guān)系根據(jù)我國(guó)“合伙企業(yè)法”規(guī)定，在有限合伙制基金下，投資合伙人包括兩個(gè)方面一為普通合伙人（至少有一個(gè)），一為有限合伙人。有限合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)。有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不對(duì)外代表有限合伙企業(yè)。在對(duì)合伙企業(yè)的責(zé)任上，普通合伙人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，而有限合伙人以其出資額為限對(duì)合伙基金承擔(dān)有限責(zé)任。通常在私募股權(quán)投資基金（有限合伙制）下，普通合伙人一般情況下是基金管理公司，而有限合伙人則是做為投資者參于到基金里來(lái)。9河北XX（集團(tuán)）有限公司簡(jiǎn)介河北XX（集團(tuán)）有限公司位于石家莊市新華區(qū)，是一家橫跨房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)以及新媒體產(chǎn)業(yè)的一家綜合型實(shí)力集團(tuán)，集團(tuán)旗下?lián)碛泻颖盭X投資有限公司和河北昊藝文化傳播有限公司兩個(gè)子公司，以及“冀房網(wǎng)”（河北省房地產(chǎn)網(wǎng)）、河北房地產(chǎn)雜志社兩家新聞媒體。河北XX投資有限公司是河北XX集團(tuán)的主導(dǎo)公司，是一個(gè)以解決房地產(chǎn)企業(yè)融資難題為出發(fā)點(diǎn)的投資公司，謀求與房地產(chǎn)企業(yè)共同發(fā)展，達(dá)到平等合作雙贏。公司項(xiàng)目來(lái)源廣泛、人脈資源豐富，管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)素質(zhì)高、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富。公司在河北省建設(shè)廳指導(dǎo)下，與河北省住宅與房地產(chǎn)協(xié)會(huì)以及河北省不動(dòng)產(chǎn)商會(huì)積極溝通、通力合作，并且與工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、華夏銀行、交通銀行等多家金融機(jī)構(gòu)建立了形式多樣的良好的合作關(guān)系。河北昊藝文化傳播有限公司成立于2