1、公司降低財務(wù)費用總量支出的途徑案例分析一、資金結(jié)構(gòu)和財務(wù)費用指出的現(xiàn)狀     山西省電力公司是中國華北電力集團技資的全資子公司，屬于大型國有獨資企業(yè)，負責(zé)經(jīng)營管理山西省內(nèi)電網(wǎng)，保證供電平安，規(guī)劃省內(nèi)電網(wǎng)開展，培育電力市場，按市場規(guī)那么進行電力調(diào)度，優(yōu)化電力資源配制，為山西省國民經(jīng)濟開展和人民生活提供優(yōu)質(zhì)的電力供給。所處行業(yè)既是國民經(jīng)濟和社會開展的根底產(chǎn)業(yè)，又是公用事業(yè)，地位特殊，具有廣闊的開展前景。    截止2002年底，在原所屬發(fā)電企業(yè)劃轉(zhuǎn)前，山西省電力公司資產(chǎn)總額為364.32億元，其中遞延資產(chǎn)15.72億元，負債總額為247

2、.03億元，所有者權(quán)益為117.29億元，資產(chǎn)負債率為67.81%。幾年來省公司資產(chǎn)和負債增幅較大，且負債增幅大于資產(chǎn)增幅，其主要原因是：隨著國家西電東送北通道的建設(shè)，山西省電力公司相繼投資建設(shè)了一批火力發(fā)電廠及超高壓輸、配電網(wǎng)絡(luò)。特別是全省城農(nóng)網(wǎng)改造工程大幅增加，城網(wǎng)改造工程累計貸款34.3億元，農(nóng)網(wǎng)改造工程全部完工后累計貸款將達120多億元。由于自有資金嚴重短缺，絕大局部工程工程都是通過商業(yè)銀行融資建設(shè)，電力工程建設(shè)周期長、融資本錢高，且原工程貸款利率都比擬高(6.21%/年息)，2002年財務(wù)費用支出8.72億元，2003年預(yù)計將達9億元。形成了山西省電力公司巨大的債務(wù)壓力和財務(wù)費用負擔(dān)

3、，面臨嚴峻的生產(chǎn)經(jīng)營形勢。    目前隨著電力供求矛盾加劇，電力建設(shè)已落后于國民經(jīng)濟的開展，特別是電網(wǎng)建設(shè)已成為電力開展的瓶頸。急需投入大量電網(wǎng)建設(shè)資金，以滿足全省國民經(jīng)濟開展和人民生活的需要。但是省公司自有資金短缺，還須通過國有商業(yè)銀行融資渠道，來解決電網(wǎng)建設(shè)資金短缺的問題。這將進一步增加省公司財務(wù)費用支出。    二、降低財務(wù)費用支出的可行性分析    隨著城、農(nóng)網(wǎng)改造工程的完成，省公司經(jīng)營風(fēng)險和還貸壓力進一步加大。在電網(wǎng)資產(chǎn)增加的同時，負債也同步增長，主要表現(xiàn)為長期負債的增長高于資產(chǎn)的增長，資產(chǎn)負債

4、率急劇上升，2003年預(yù)計將超過80%，超出了企業(yè)正常負債經(jīng)營臨界點。省公司將面臨著重大的還本付息壓力和財務(wù)風(fēng)險，如何合理地降低財務(wù)費用成為目前財務(wù)管理的重要課題。    1. 省公司的資金結(jié)構(gòu)和資金的使用情況使財務(wù)費用的降低成為可能    電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)的顯著特點是資金密集，不僅在籌資活動和電力營銷活動中有大量現(xiàn)金流(電費)進入電網(wǎng)，而且在投資、建設(shè)、采購等經(jīng)營環(huán)節(jié)還有大量現(xiàn)金流出電網(wǎng)?，F(xiàn)金流表現(xiàn)為三大特點：數(shù)額巨大，2002年年末省公司的銀行存款余額就有63.46億元；來源廣，2002年來自千家萬戶的電費收入120億元，而融入的資金

5、那么來自多家金融機構(gòu)；流動性強，與所配置的資源一電流的不間斷性相配合，現(xiàn)金聚散十分頻繁，但流動中亦有局部現(xiàn)金的閑置和沉淀。資金成為電網(wǎng)經(jīng)營的血液，電網(wǎng)財務(wù)管理的核心、重點和關(guān)鍵就是現(xiàn)金流的管理。目的是降低現(xiàn)金流動本錢、減少財務(wù)費用支出，提高資金運作效率。    2. 財務(wù)費用的降低成為目前極為緊迫的經(jīng)營重心    今年以來，緊緊圍繞省公司年初電力工作會議所確定的工重點：加強資產(chǎn)負債管理、降低財務(wù)費用支出，加大資金管理力度，實現(xiàn)電費及時結(jié)算與歸集，科學(xué)調(diào)度現(xiàn)金，對存量現(xiàn)金進行合理配置，保持現(xiàn)金收支平衡，及時處理和有效運作臨時閑置資金，降

6、低現(xiàn)金流動本錢，并對其進行適時風(fēng)險監(jiān)控。采取推遲借款、提前還款、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)等多種方式，控制融資本錢。強化城、農(nóng)網(wǎng)改造工程貸款考核與管理，嚴格控制財務(wù)費用開支，采取多種形式措施和方法力求降低省公司財務(wù)費用支出，提高和改善經(jīng)營狀況。    三、控制財務(wù)費用支出的具體措施    1.加強現(xiàn)金流量控制，進一步穩(wěn)固省公司貨幣資金集中調(diào)度成果，搞好省公司現(xiàn)金集中存儲與調(diào)度，采用“年預(yù)算，月平衡，周調(diào)度，日安排的現(xiàn)金集中調(diào)度方法，隨時控制基層單位貨幣資金存量。減少基層單位的貨幣資金沉淀，把臨時剩余的資金留存在省公司賬戶，減少了省公司臨時周轉(zhuǎn)的流資

7、貸款，從而節(jié)約了利息費用支出。初步實現(xiàn)了對所屬單位的現(xiàn)金流量統(tǒng)一調(diào)度與控制。    2.大力推行現(xiàn)金流的預(yù)算管理，根據(jù)2003年度財務(wù)預(yù)算，重新核定基層單位月度經(jīng)費撥款方案(預(yù)算)，扣減了局部單位燃料、材料費，每月分三至四次均衡撥付生產(chǎn)經(jīng)費。對獨立發(fā)電公司購電費結(jié)算，根據(jù)其上網(wǎng)電量及我公司的電費收回比例，每月下達上網(wǎng)電費的付款結(jié)算方案，科學(xué)合理地安排對晉能物資、燃料公司付款的額度和時間。通過采取這些措施，減少或延緩了資金撥付的時間和額度，使局部資金沉淀在省公司賬戶。    3.實現(xiàn)電費的及時回收歸集，采取多種形式及時催收電費及價外資金

8、，協(xié)助陽泉、太原供電公司背書轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票4550萬元，既解決基層銀行承兌匯票的貼息問題，又保證了省公司電費的及時回收；同時積極支持陽泉供電公司采用銀行保理業(yè)務(wù)回收陳欠電費。    4.積極開展銀企合作，與工商銀行合作開通了全省十一個供電公司及所有管理單位企業(yè)網(wǎng)上銀行實時查詢、結(jié)算系統(tǒng)，隨時監(jiān)控基層單位貨幣流通量，即時通過網(wǎng)上銀行撥付各項資金，按時回收應(yīng)收的電費及價外基金。逐步實現(xiàn)了對貨幣資金實時劃撥和上交。    5.降低現(xiàn)金流動本錢，進行適時風(fēng)險監(jiān)控。加強對省公司貨幣資金平安性、保密性管理，嚴格銀行帳號、支票密碼管理。在銀行票據(jù)

9、繁多，每天貨幣資金流通量大，每月銀行對帳繁瑣的情況下，隨時監(jiān)控各銀行帳戶的貨幣資金存量，調(diào)整存、貸款余額，降低資金流動本錢，從而確保省公司貨幣資金收支平衡、存放平安。    6.加強銀行帳戶管理根據(jù)國家電網(wǎng)公司“關(guān)于加強貨幣資金管理、清理銀行帳戶的緊急通知，針對局部單位不同程度地存在企業(yè)與銀行未達帳項、多頭在銀行開戶的現(xiàn)象。要求基層各單位對本單位的銀行帳戶開立情況及貨幣資金管理現(xiàn)狀，進行徹底的摸底清查。進一步清理、撤并多余或不合理的銀行帳戶，建立健全資金管理責(zé)任制，制定并完善本單位的貨幣資金管理方法。使分散的資金集中存放在各單位根本存款帳戶上，更便于省公司集中統(tǒng)一

10、監(jiān)控和調(diào)度。通過銀行帳戶清理、整頓根本遏制基層單位多頭開戶的現(xiàn)象，減少了基層單位貨幣資金沉淀，使有效的資金集中在省公司帳戶。    7.提前歸還未到期銀行貸款，與各商業(yè)銀行經(jīng)過屢次艱難的談判，在維護省公司利益和保持銀企友好合作關(guān)系的根底上，利用省公司暫時閑置的貨幣資金存量，通過優(yōu)化資金配置，合理的資金調(diào)度，提前歸還開發(fā)銀行貸款24374元、農(nóng)業(yè)銀行貸款20000萬元。通過借新還舊置換存量貸款，提前歸還農(nóng)業(yè)銀行貸款100000萬元，可降低存量貸款利率10960既降低了省公司長期負債，又減少了財務(wù)費用支出。    8.科學(xué)合理推遲城、農(nóng)網(wǎng)

11、貸款時間，一方面充分發(fā)揮省公司資金集中統(tǒng)一調(diào)度的優(yōu)勢，利用省公司賬戶暫時閑置資金沉淀，臨時用來墊支、撥付城、農(nóng)網(wǎng)工程款；另一方面采取長貸短借方式。通過向財務(wù)公司短期流資貸款融資，享受優(yōu)惠降息利率滾動操作，推遲城、農(nóng)網(wǎng)工程貸款時間，節(jié)約長期貸款利息支出，降低工程工程造價。    9.積極與各商業(yè)銀行洽談存量貸款及新工程貸款降息工作，多層次頻繁與各商業(yè)銀行洽談省公司陳欠貸款的降息率，經(jīng)過多渠道、多層次的艱辛談判，特別是在省公司主要領(lǐng)導(dǎo)親自出馬的斡旋下，開發(fā)銀行太原支行己承諾將省公司以前年度貸款29億元利率全部下浮10%，建設(shè)銀行山西省分行已將神頭二電廠23.4億元、城

12、網(wǎng)貸款1.7億元的貸款在原利率根底上降低10%，工商銀行山西省分行亦同意從7月1日起將城網(wǎng)貸款9億元在原利率根底上下浮10%.通過屢次協(xié)商、討價還價后，各商業(yè)銀行都已許諾對省公司所有新工程貸款在現(xiàn)貸款利率的根底上全部下浮10%，同時承諾愿意與我公司開展授信貸款、電費回收保理等業(yè)務(wù)合作，提供優(yōu)質(zhì)的金融效勞。    通過采取以上幾個方面措施和方法，使省公司的貨幣資金存量有所下降，在各商業(yè)銀行的存量貸款利率普遍下調(diào)(10%)，推遲、延緩了新工程貸款的節(jié)奏和時間，提前超方案歸還局部存量貸款，存貸結(jié)構(gòu)比率逐步趨向合理，臨時閑置和沉淀的資金得到初步利用、運作，資金管理水平顯著

13、提高。預(yù)計到今年底財務(wù)費用支出將大幅降低，資產(chǎn)負債率的增幅也將有所減緩和滯后。對省公司財務(wù)狀況的改善，將起到積極的促進作用。    四、下一步的理財思路及管理建議    1.優(yōu)化貨幣資金存量控制，推進現(xiàn)金流的預(yù)算管理。要充分發(fā)揮省公司貨幣資金集中統(tǒng)一調(diào)度的優(yōu)勢，隨時控制貨幣資金存量，減少基層單位的貨幣資金沉淀(城、農(nóng)網(wǎng))。保證正常生產(chǎn)周轉(zhuǎn)量的前提下，科學(xué)地核定一個流動資金周轉(zhuǎn)額，實時調(diào)配資金存量，提高資金利用率；配合省公司財務(wù)指標全面預(yù)算管理，強化現(xiàn)金流的預(yù)算管理，合理、均衡地控制資金撥付的時間和額度，減少資金流動本錢。 &

14、#160;  2.定期對省公司的資金結(jié)構(gòu)進行合理性分析，進一步優(yōu)化資金配置，保持合理的存貸比例。針對省公司現(xiàn)金存量仍然較大，而又在各商業(yè)銀行借有巨額銀行貸款的狀況，繼續(xù)與各貸款承貸行洽談，用臨時閑置的現(xiàn)金存量，提前歸還存量貸款，通過不斷地滾動運行，來降低長期負債余額。同時建立貸款審批與協(xié)調(diào)制度，確定科學(xué)、合理的貸款額度與提款時間，使存貸比例相協(xié)調(diào)。一方面提高資金利用率，減少融資本錢和利息支出；另一方面有利于優(yōu)化資金配置，解決貨幣資金存、貸比例嚴重失衡的問題，加快資金周轉(zhuǎn)。    3.進一步加強銀企合作的深度和廣度。在現(xiàn)已實現(xiàn)的企業(yè)網(wǎng)上銀行實時查詢、劃撥結(jié)算系統(tǒng)的根底上，充分發(fā)揮網(wǎng)上銀行的資源優(yōu)勢，逐步實現(xiàn)了對基層單位貨幣資金實時劃撥和電費收入的強制實時上繳。通過開展銀行授信，借短還長，采用滾動操作的方式，來降低利息支出。同時可以探討委托銀行理財，開展國債回購或逆回購等金融合作業(yè)務(wù)，以提高資金使用價值，實現(xiàn)銀企雙贏的目標。    4.及時處理和有效運作臨時閑置現(xiàn)金，通過財務(wù)公司進行資金運作，利用財務(wù)公司非銀行金融機構(gòu)的