1、【總結(jié)】第四章商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 中央銀行練習(xí)與答案（第三章） 第三章中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù) 一、判斷題 1央行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量（t） 2我國(guó)需要保持一個(gè)中等偏高的外匯儲(chǔ)備規(guī)模（t） 3央行的證券買賣一般在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行，交易對(duì)手是公開(kāi)市場(chǎng)的交易商（f）4再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)屬于貨幣市場(chǎng)范疇（t） 5在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，再貼現(xiàn)的比重一般較小，信用貸款占有較大比重（f）6央行買賣有價(jià)證券改變超額儲(chǔ)備，必然會(huì)影響貨幣市場(chǎng)的資金供求（t）7逆回購(gòu)到期時(shí)為央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性的操作（f） 8現(xiàn)券賣斷為央行直接從交易對(duì)手處賣出有價(jià)證券，一次性投放基礎(chǔ)貨幣（f） 二、選擇題 1中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)是（b） a.

2、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)b.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)c.信貸業(yè)務(wù)d.全國(guó)清算業(yè)務(wù)2以下屬于中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的有-b a.清算業(yè)務(wù)b.再貼現(xiàn)c.貼現(xiàn)d.貨幣發(fā)行3再貼現(xiàn)利率是一種短期利率，其期限一般不超過(guò)3個(gè)月，最長(zhǎng)期限為：a a.一年b.半年c.九個(gè)月d.十個(gè)月 4中央人民銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買賣的有價(jià)證券不包括b a.國(guó)債b.股票c.政策性金融債券d.中央銀行票據(jù)5在外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)中，主要規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)不包括d a.主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)b.商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)c.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)d.利率風(fēng)險(xiǎn) 6國(guó)際上一般認(rèn)為，一國(guó)的外匯儲(chǔ)備持有量應(yīng)吧u少于該國(guó)國(guó)外債余額的c a.20%b.15%c.30%d.25% 7各國(guó)中央銀行在保有國(guó)際儲(chǔ)備時(shí)，最重要的是從那個(gè)煩

3、惱共勉考慮其構(gòu)成比例d a.安全性b.合理性c.收益性d.靈活兌現(xiàn)性 8累計(jì)回籠量的計(jì)算公式正確的是a a.累計(jì)回籠量=正回購(gòu)量+現(xiàn)券賣段量+中央銀行債券發(fā)行量 b.累計(jì)回籠量=正回購(gòu)量-現(xiàn)券賣段量+中央銀行債券發(fā)行量 c.累計(jì)回籠量=正回購(gòu)量-現(xiàn)券賣段量+中央銀行債券發(fā)行量 d.累計(jì)回籠量=正回購(gòu)量+現(xiàn)券賣段量-中央銀行債券發(fā)行量 三、名詞解釋 1再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將通過(guò)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，中央銀行據(jù)此以貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行融通資金的業(yè)務(wù)。2中央銀行貸款：中央銀行貸款（習(xí)慣上稱作再貸款），是指中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款，是中央銀行

4、調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的重要渠道和進(jìn)行金融調(diào)控的傳統(tǒng)政策工具。3國(guó)際儲(chǔ)備：是指一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的各種形式的資產(chǎn)，并能在該國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支逆差時(shí)直接地或通過(guò)同其他資產(chǎn)有保障的兌換來(lái)支持該國(guó)匯率。 4貸款業(yè)務(wù)：貸款業(yè)務(wù)是中央銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一，在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，尤其 是在原來(lái)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的國(guó)家里，貸款是一個(gè)大項(xiàng)目，它充分體現(xiàn)了中央銀行作為“最后貸 款人”的職能作用。 選擇 四、簡(jiǎn)答題 1.央行保管和經(jīng)營(yíng)外匯儲(chǔ)備應(yīng)注意的問(wèn)題 1確定合理的儲(chǔ)備資產(chǎn)數(shù)量（考慮國(guó)際收支狀況、匯率制度、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)口數(shù)量、 債務(wù)余額以及長(zhǎng)短期債務(wù)的比重等因素） 2保持合理的儲(chǔ)備資產(chǎn)構(gòu)成（根據(jù)安全性、流動(dòng)性和收益性的三性

5、原則） 2.中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的異同 1相同之處： （1）就其效果而言，央行買進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去支付，相當(dāng)于央行的 貸款； （2）就對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響而言，央行買進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣，實(shí)際上都會(huì)引起社 會(huì)基礎(chǔ)貨幣量增加 （3）都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具； 2區(qū)別之處： （1）資金的流動(dòng)性不同；證券業(yè)務(wù)高于貸款業(yè)務(wù) （2）業(yè)務(wù)收益方式不同；貸款業(yè)務(wù)有利息收入而證券業(yè)務(wù)無(wú)利息收入只有買賣價(jià)差收 益 （3）證券買賣業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求不同；證券業(yè)務(wù)要求較高而貸款業(yè)務(wù)較低 3.簡(jiǎn)述中央銀行保管和經(jīng)營(yíng)黃金外匯儲(chǔ)備的意義 第一，穩(wěn)定幣值。央行賣出黃金外匯儲(chǔ)備，

6、可回籠貨幣，防止總需求過(guò)盛引起物價(jià)上漲， 使市值保持穩(wěn)定 第二，穩(wěn)定匯價(jià)。在實(shí)行浮動(dòng)匯率制度條件下、一國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)值會(huì)經(jīng)常發(fā)生波動(dòng)。匯 率的變動(dòng)，會(huì)對(duì)該國(guó)的國(guó)際收支和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。因此央行常通過(guò)買賣國(guó)際通 貨，有效調(diào)節(jié)外匯市場(chǎng)，使匯率保持在合理水平，以穩(wěn)定本國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)值 第三，調(diào)節(jié)國(guó)際收支。國(guó)際收支發(fā)生逆差時(shí)，可動(dòng)用黃金外匯儲(chǔ)備彌補(bǔ)進(jìn)口所需外匯的 不足；順差時(shí)，則可將多余的黃金外匯儲(chǔ)備用來(lái)償債或?qū)ν馔顿Y。 五、材料分析 1.中國(guó)目前的外匯儲(chǔ)備約為2萬(wàn)億美元，其中1.4萬(wàn)億是美元資產(chǎn)，包括7500億美國(guó)國(guó) 債、機(jī)構(gòu)債、非貨幣資產(chǎn)和保證金存款、一般性存款約計(jì)6500億。但是我國(guó)的外匯投資

7、成 果一直都不理想，應(yīng)該說(shuō)很差。在這個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定的階段，請(qǐng)分析一下我國(guó)應(yīng)如何提高 外匯投資收益及應(yīng)如何應(yīng)對(duì)高外匯儲(chǔ)備帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 答：現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)還未過(guò)去的時(shí)候， 很多的國(guó)家都急需資金的支持，而中國(guó)持有大量的外匯，這就是很好的契機(jī)。中國(guó)可以用手 中的外匯去購(gòu)買一些以前人家不賣給我們的資源及技術(shù)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)中國(guó)的外匯也是一 個(gè)極大的挑戰(zhàn)，中國(guó)龐大的外匯儲(chǔ)備，使得人民幣升值壓力極大，人民幣升值對(duì)中國(guó)沒(méi)有好 處只有壞處，而且美元的貶值使得我國(guó)的國(guó)際購(gòu)買力下降，這對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)都是極其大的損失。 因此，當(dāng)前的外匯管理目標(biāo)仍是以安全和流動(dòng)性目標(biāo)較好，歷史戰(zhàn)

8、績(jī)說(shuō)明中國(guó)是不擅長(zhǎng)外匯 投資的，在現(xiàn)今這惡劣環(huán)境下要利用外匯取得良好的收益是非常困難的。如果不從源頭上遏 制外匯的增長(zhǎng)，要提高外匯的整體收益率將會(huì)越來(lái)越困難。中國(guó)政府需要盡快調(diào)整出口導(dǎo)向 和引資導(dǎo)向的外貿(mào)外資政策，盡快實(shí)現(xiàn)人民幣匯率形成機(jī)制的市場(chǎng)化，以改善國(guó)際收支失衡， 降低外匯儲(chǔ)備累積速度，這樣從根本上遏制外匯的儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn)。 2.中央銀行貸款是指中央銀行動(dòng)用基礎(chǔ)貨幣向?qū)I(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)，以多種方式融通資金的總稱。是中央銀行資金運(yùn)用的一個(gè)重要方面，也是中央銀行實(shí)施貨幣政策，藉以控制貨幣供應(yīng)總量的重要手段。中央銀行貸款業(yè)務(wù)是中央銀行的重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，中央銀行貸款是高能貨幣，是整個(gè)社會(huì)貨幣供應(yīng)量

9、和信用擴(kuò)張的基礎(chǔ)，中央銀行通過(guò)再貸款的資金運(yùn)用方式，影響基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模，從而調(diào)控經(jīng)濟(jì)。因此，中央銀行作為最后貸款人為維持金融體系的安全，抑制通貨膨脹，執(zhí)行貨幣政策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要的作用。從給出的信息分析中央銀行是如何通過(guò)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行宏觀調(diào)控的及其中央銀行貸款業(yè)務(wù)的弊端。 答。中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貸款，從貨幣流通的角度看，是投放了基礎(chǔ)貨幣，直接影響社會(huì)貨幣流通量和信貸總規(guī)模。當(dāng)中央銀行增加對(duì)商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的貸款時(shí)，商業(yè)銀行在中央銀行的存款或現(xiàn)金庫(kù)存就會(huì)相應(yīng)增加。商業(yè)銀行以這些資金作為來(lái)源擴(kuò)大向社會(huì)的放款，根據(jù)派生存款的原理，最終使社會(huì)貨幣流通量擴(kuò)大。反之，當(dāng)中央銀行減少其對(duì)商業(yè)銀行的貸款時(shí)，就會(huì)使得商業(yè)銀行的資金來(lái)源相應(yīng)減少，從而迫使商業(yè)銀行收縮信貸規(guī)模，減少對(duì)社會(huì)的貨幣供應(yīng)，最終減少社會(huì)貨幣流通量。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行