1、淺談集團公司的資金集中管理韓宇隨著企業(yè)生產的開展和經營規(guī)模的擴大， 所屬子公司、 分公 司、 工程單位等經營實體不斷增多， 客觀上帶來資金使用上的分 散。如何一方面保障生產經營的資金需求， 一方面確保資金平安、 發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢、降低資金結算本錢、提高資金使用效益，成 為資金管理的重要內容。 企業(yè)總部對于資金在制度上、 程序上和 操作上的集中管理，可以有效解決上述問題。一、企業(yè)總部對資金集中管理的要求和生產經營單位資金使 用者生產積極性的關系企業(yè)總部在資金集中管理方案制定和實施過程中應充分考 慮生產經營單位的相對獨立性和生產積極性， 創(chuàng)造一個既能發(fā)揮 資金使用者生產積極性， 又能到達資金集中管

2、理目的的和諧管理 環(huán)境，確保資金循環(huán)和資金效益的充分發(fā)揮。有償使用來源于生產經營單位的資金、 返還資金集中帶來的 局部收益，能夠提高生產經營單位參加資金集中體系的積極性， 保證資金集中管理的順利實施。二、資金集中管理和資金平安性的關系 確保資金平安是資金集中管理的前提。 分散的資金需要有效 的制度和程序進行控制和標準。 企業(yè)總部應根據生產經營實際情 況，制定關于銀行賬戶管理和資金收支管理的制度和操作細那么，標準資金行為，控制資金風險應選擇金融信譽好、 結算能力強、 結算網點多的金融機構開 立賬戶。國內的中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行以及境 外的 Citibank 、 Credit Sui

3、sse 、 Deutsche Bank 等都具有很強 的經濟實力； 招商銀行以及境外的 Standard Chartered Bank 等， 具有現金管理方面的比擬優(yōu)勢和較強的自身特色。建立標準的銀行賬戶授權管理體系， 確保企業(yè)總部對于賬戶 的終極控制權力，有助于保證賬戶資金平安。開立境外銀行賬戶應嚴格按照國家外匯管理有關法律法規(guī) 和開戶所在地的相關結算與外匯管理法規(guī)進行，防止法律風險。通過建立資金授權管理體系和資金內部控制系統， 明確資金 支出審批方式、程序和責任，使審批人在授權范圍內履行職責， 重大的支出按照授權級別逐級審批，確保資金支出過程的平安。三、資金集中管理和資金流動性的關系 資金

4、的流動性是資金管理十分重要的問題。盤活現有資金， 加快資金周轉，減少資金沉淀，可以提高資金使用效益，確保按 時償債。資金流動性缺乏主要表現為一個經營實體在多個銀行開立 多個賬戶， 導致資金分散和結算費用居高不下； 企業(yè)內部單位之 間資金調劑缺乏力度，一些單位現金盈余而一些單位現金缺乏； 一方面存款余額較大一方面又要大量貸款，資金本錢上升等。 為了解決流動性和收益性問題， 不少公司采取了削減銀行賬 戶、加大資金調劑力度、 “收支兩條線等措施。利用金融機構 提供的平安、 便捷、 高效的現金管理工具， 來降低資金營運本錢， 加快資金周轉，成為大型企業(yè)集團現金管理的主要方式。1. 零余額賬戶管理 Ze

5、ro Balance Account 和資金物理歸 集 Physical Sweeping 體系企業(yè)總部選擇金融信譽好、結算能力強、結算網點多、現金 管理能力強的銀行開立資金集中管理總賬戶 Master Account ， 經營單位也在該銀行開立分賬戶 Operating Account ，通過總 部、經營單位和銀行三方簽定的賬戶管理協議， 建立總分賬戶管 理體系。銀行按期或按照指令將經營單位資金余額自動掃入總部 的資金集中管理總賬戶，并按照約定的利率為經營單位資金計 息。這樣，即保證了總部集中資金的需求，也確保了經營單位的 資金利益。2. 資金虛擬集中 Notional Pooling 資金

6、虛擬集中是相對于資金物理集中 Physical Pooling 而言的。 利用銀行的現金管理系統， 按期自動計算賬戶體系中各 賬戶的借方余額和貸方余額， 進行虛擬軋差， 根據資金凈頭寸計 息，而不需要進行實際的資金劃轉?！笆罩蓷l線管理“收支兩條線 指經營單位只能開立費用賬戶， 用于日常采 購和費用開支； 總部開立收支總賬戶， 根據經營單位的資金方案 和預算，撥付資金；經營單位的收入應結算到總部的收支總賬戶。通過“收支兩條線管理，可以集中資金，但應強化資金預 算管理和合同管理。4. 利用電子銀行，實現資金實時監(jiān)控目前各大銀行均提供電子銀行， 供企業(yè)通過因特網實時查詢 賬戶余額、 及時對賬和進行

7、資金劃轉。 企業(yè)通過電子銀行可以及 時調劑資金余缺。由于電子銀行的虛擬性，建立應急備用線路和病毒防御系 統，經常對網絡系統進行維護，確保網絡的平安暢通至關重要。四、資金集中管理和資金收益性的關系 企業(yè)總部通過資金集中管理，集中了所屬經營實體的資金， 可以發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢，主要表現如下：1. 提高了與銀行談判的籌碼， 可以降低資金結算費率、 借款 利率。2. 通過資金的集中，減少了借款需求和相應的利息支出。3. 通過隔夜投資、購置短期票據、基金和理財工具，可以提 高資金收益。4. 對經營單位資金計息管理，加強了各級的理財觀念。五、資金集中管理和風險管理的關系 企業(yè)總部通過資金的制度化管理， 標準了資金運作原那么和程 序；通過資金內部控制體系，降低了資金操作中的風險；通過資金專項審計，可以發(fā)現管理中的問題，不斷完善資金管理模式資金管理是財務管理的重要組成局部， 財務管