1、中級財務管理公式大全第二章1、單期資產的收益率=利息（股息）收益率+資本利得收益率2、方差=匯（隨機結果一期望值）2/既率（P26）3、標準方差=方差的開平方（期望值相同，越大風險大）4、標準離差率=標準離差/期望值（期望值不同，越大風險大）5、協(xié)方差=相關系數(shù)泗個方案投資收益率的標準差6、3=某項資產收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)M亥項資產收益率標準差場組合收益率標準差（P34）7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率8、風險收益率=風險價值系數(shù)（b）義標準離差率（V）9、必要收益率=無風險收益率+bXV=無風險收益率+3X（組合“益率-無風險收益率）其中：（組合收益率-無風險收益率）=市

2、場風險溢酬，即斜率第三章：P現(xiàn)彳1、F終值、A年金10、單利現(xiàn)值P=F/（1+nxi）II單利終值F=PX（1+nxi）II二者互為倒數(shù)11、復利現(xiàn)值P=F/（1+i）n=F（P/F,i,n）求什么就把什么寫在前面12、復利終值F=P（1+i）n=P（F/P,i,n）13、年金終值F=A（F/A,i,n）償債基金的倒數(shù)償債基金A=F（A/F,i,n）14、年金現(xiàn)值P=A（P/A,i,n）資本回收額的倒數(shù)資本回收額A=P（A/P,i,n）15、即付年金終值F=A（F/A,i,n+1）-1年金終值期數(shù)+1系數(shù)-116、即付年金現(xiàn)值P=A（P/A,i,n-1）+1年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+17、遞延年金

3、終值F=A（F/A,i,n）n表示A的個數(shù)18、遞延年金現(xiàn)值P=A（P/A,i,n）x（P/F,i,m）先后面的年金現(xiàn)再前面的復利現(xiàn)19、永續(xù)年金P=A/i20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多同向變動：i=最小比+（中一?。?（大-?。ㄗ畲蟊?最小比）反向變動：i=最小比+（大一中）/（大-?。ㄗ畲蟊?最小比）21、實際利率=（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1股票計算：22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價格23、不超過一年持有期收益率=（買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限24、超過一年=各年復利現(xiàn)值相加（運用內插法）25、固定模型股票價值=股

4、息/報酬率一一永續(xù)年金26、股利固定增長價值=第一年股利/（報酬率增長率）債券計算：27、債券估價=每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值28、到期一次還本=面值單利本利和的復利現(xiàn)值29、零利率=面值的復利現(xiàn)值30、本期收益率=年利息/買入價31、不超過持有期收益率=（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價持有期年均收益率=持有期收益率/持有年PM（按360天/年）32、超過一年到期一次還本付息=，（到期額或賣出價/買入價）（開持有期次方）33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值與債券估價公式一樣，這里求的是i,用內插法第四章：34、固定資產原值=固定資產投資+資本化利息35

5、、建設投資=固定資產投資+無形資產投資+其他36、原始投資=建設投資+流動資產投資37、項目總投資=原始投資+資本化利息項目總投資=固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息38、本年流動資金需用數(shù)=該年流動資產需用數(shù)-該年流動負債需用數(shù)39、流動資金投資額=本年流動資金需用數(shù)-截至上年的流動資金投資額=本年流動資金需用數(shù)-上年流動資金需用數(shù)40、經營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷單純固定資產投資計算：41、運營期稅前凈現(xiàn)金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值42、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=稅前凈現(xiàn)金流量-新增

6、的所得稅完整工業(yè)投資計算：43、運營期稅前凈現(xiàn)金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資44、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運營投資更新改造投資計算：45、建設期凈現(xiàn)金流量=-（新固投資-舊固變現(xiàn)）46、建設期末的凈現(xiàn)金流量=舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅47、運營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅48、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值）建設期為0,使用公式45、47、48;建設期不為0,使用公式45、46、48靜態(tài)指標計算：投資回收

7、期PP/PP'、投資收益率ROI49、不包括建設期的回收期=原始投資合計/投產后每年相等的凈現(xiàn)金流量50、包括件設計的回收期=不包括建設期的回收期+建設期51、包括建設期的回收期=最后一個累計負值的年份+|最后一個累計負值|/下年凈現(xiàn)金流量52、投資收益率=息稅前利潤/項目總投資動態(tài)指標計算：凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內部收益率IRR53、凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量的復利現(xiàn)值相加54、凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值55、終點有回收，凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量n-1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復利現(xiàn)值或=NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收

8、額的復利現(xiàn)值54、建設期不為0的時候，按遞延年金來理解55、凈現(xiàn)值率=項目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計|56、獲利指數(shù)=投產后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計，或=1+凈現(xiàn)值率57、（P/A,IRR,n）=原始投資/投產后每年相等白凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動第五章：58、基金單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份數(shù)59、基金認購價（賣出價）=基金單位凈值+首次認購費60、基金贖回價（買入價）=基金單位凈值+基金贖回費61、基金收益率=（年末持有份數(shù)>#末7直-年初持有分數(shù)X年初凈值）/（年初持有分數(shù)X年初凈值）一一（年末一年初）/年初62、認股權

9、證價值=（股票市價-認購價格）X每份認股權證可認購股數(shù)63、附權認股權價值=（附權股票市價-新股認購價）/（1+每份認股權證可認購股數(shù)）64、除權認股權價值=（除權股票市價-新股認購價）/每份認股權證可認購股數(shù)65、轉換比率=債券面值/轉換價格=股票數(shù)/可轉換債券數(shù)66、轉換價格=債券面值/轉換比率第六章：現(xiàn)金管理：67、機會成本=現(xiàn)金持有量XW價證券利率（或報酬率）68、最佳現(xiàn)金持有量Q=V2濡要量X®定轉換成本/利率（開平方）69、最低現(xiàn)金管理相關成本TC=，2需要量沏定轉換成本鄧1J率（開平方），持有利率在下，相關利率在上70、轉換成本=需要量/QX每次轉換成本71、持有機會成

10、本=Q/2/【J率72、有價證券交易次數(shù)=需要量/Q73、有價證券交易間隔期=360/次數(shù)74、分散收帳收益凈額=（分散前應收投資-分散后應收投資）X綜合資金成本率-增加費用一一小于0不宜采用應收賬款管理：75、應收賬款平均余額=年賒銷額/360坪均收帳天數(shù)76、維持賒銷所需資金=應收平均余額校動成本/銷售收入77、應收機會成本=維持賒銷所需資金><金成本率存貨管理：78、經濟進貨批量Q=，2年度進貨量X貨費用/單位儲存成本（開平方）79、經濟進貨相關總成本T=，2年度進貨量X貨費用X位儲存成本（開平方）80、平均占用資金亞=進貨單價七/281、最佳進貨批次N=進貨量/Q82、存貨

11、相關總成本=進貨費用+儲存成本83、試行數(shù)量折扣時，存貨相關總成本=進貨成本+進貨費用+儲存成本84、允許缺貨的經濟進貨批量=，2X（存貨需要量X貨費用/儲存成本）X（儲存+缺貨）/缺貨成本（開平方）85、平均缺貨量=允許缺貨進貨批量X（儲存/（儲存+缺貨）允許缺貨：經濟量QX缺貨在下；平均量儲存在上86、再訂貨點=每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）X在途時間87、訂貨提前期=預期交貨期內原材料使用量/原材料使用率）88、保險儲備量=1/2*（最大耗用X長提前期-正常量X正常提前期）89、保險儲備下的再訂貨點=再訂貨點+保險儲備量第七章：90、對外籌資需要量=（隨收入變動的資產-隨收入變動

12、的負債）/本期收入刈攵入增加值-自留資金91、資金習性函數(shù)y=a+bx92、高低點法：b=（最高收入對應資金占用-最低收入對應資金占用）/（最高收入-最低收入）93、回歸直線法：結合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶a=（Ex2匯-ExExy/nEx2-（Ex）2b=（nExy-Ex2E）/nE）-2（Ex）2注意，a、b的分子一樣=（12y-na）/Z2x普通股籌資：94、規(guī)定股利籌資成本=每年股利/籌資金額（1-籌資費率）95、固定增長率籌資成本=第一年股利/籌資金額（1-籌資費率）+增長率96、資本資產定價模型K=無風險收益率+3（組合收益率+無風險收益率）97、無風險+風險溢價法K=無

13、風險收益率+風險溢價留存收益籌資：無籌資費率98、股利固定籌資成本=每年股利/籌資金額99、固定增長率籌資成本=（第一年股利/籌資金額）+增長率負債籌資：有低稅效應100、長期借款籌資成本=年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費率）101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式102、補償性余額實際利率=名義利率/（1-補償性余額比例）103、貼現(xiàn)貸款實際利率=利息/（貸款金額利息）104、加息貸款實際利率=貸款額XiJ1率/貸款額及105、現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/1折扣百分比）X360/（信用期-折扣期）信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應的天數(shù)第八章

14、：綜合資金成本的公式參考第七章106、籌資總額分界點=某籌資方式成本分界點/該籌資方式所占比重杠桿公式：107、邊際貢獻”=銷售收入px變動成本bx=單位邊際貢獻mK產銷量x108、息稅前利潤EBIT=邊際貢獻M-固定成本a固定成本和變動成本中不應包括利息費用109、經營杠桿=M/EBIT=M/（Ma）110、財務杠桿=EBIT/（EBIT-利息I）111、復合杠桿=經營杠桿為財務杠桿=M/（EBITI融資租賃租金）112、每股收益無差別點法：每股收益的計算方法參見教材P229例8-12113、每股利潤無差別點公式EBIT加線=（股方案股數(shù)M責方案利息-債方案股數(shù)X方案利息）/（股方案股數(shù)-債

15、方案股數(shù)）114、公司價值=長期債務現(xiàn)值+公司股票現(xiàn)值115、公司股票現(xiàn)值=（M-I）（1-T）/普通股資金成本率普通股資金成本率見公式95、96、97第十章：本章公式需與例題結合記憶116、成本的彈性預算=固定成本預算+2（單位變動成本預算X預計業(yè)務量）日常業(yè)務預算之一銷售預算的編制公式：117、預計銷售收入=預計單價X預計銷售量118、預計銷項稅額=預計銷售總額M曾值稅稅率119、含稅銷售收入=117預計銷售收入+118預計銷項稅額120、第一期經營現(xiàn)金收入=該期含稅銷售收入X比率+該期回收以前的應收賬款121、某期經營現(xiàn)金收入=該期含稅銷售收入刈攵現(xiàn)率+前期剩余應收121、預算期末應收賬

16、款余額=期初應收余額+含稅銷售U入合計-經營期現(xiàn)金收入合計日常業(yè)務預算之二生產預算的編制公式：122、預計生產量=預計銷售量+預計期末存貨-預計期初存貨日常業(yè)務預算之三直接材料預算的編制公式：123、某產品耗用某直接材料需用量=某產品耗用該材料的消耗定額（已知）為預計產量124、某材料直接采購量=123預計需用量+期末庫存-期初庫存125、某材料采購成本=該材料單價M24預計采購量126、預計采購金額=125采購成本+進項稅額127、采購現(xiàn)金支出=某期預計采購金額X付現(xiàn)率+前期剩余應付128、預算期末應付賬款余額=期初應付余額+預計采購金額合計-預計采購支出合計日常業(yè)務預算之四應交稅金及附加預

17、算的編制公式：129、應交稅金及附加=130營業(yè)稅金及附加+增值稅130、營業(yè)稅金及附加=營業(yè)稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加注：城建稅+教育費附加=（營業(yè)稅+消費稅+增值稅）稅率日常業(yè)務預算之五直接人工預算的編制公式：XT量X131該產品直接人工工時總數(shù)M十提標準（已知）+133某產品其他直接費用131、某產品直接人工工時=單位產品工時定額（已知）132、某產品耗用直接工資=單位工時工資率（已知）133、某產品其他直接費用=132某產品耗用直接工資134、某產品直接人工成本=132某產品耗用直接工資135、直接人工成本現(xiàn)金支出=直接工資總額+其他直接費用總額希品田0川日常業(yè)務預算之六制

18、造費用預算的編制公式：136、變動性制造費用預算分配率=制造費用預算總額（已知）/年接人工工時總數(shù)137、變動性制造費用現(xiàn)金支出=變動性制造費用預算分配率X131直接人工工時138、固定性制造費用現(xiàn)金支出=固定性制造費用-年折舊費139、制造費用現(xiàn)金支出=137變動性制造費用+138固定性制造費用日常業(yè)務預算之七產品成本預算的編制公式：140、單位生產成本=141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性制造費用141、單位耗用直接材料成本=平均采購單價為平均單位耗用材料數(shù)量142、單位產品直接人工成本=平均單位工時直接人工成本肝均產品工時定額143、單位變動性制造費用制造費用

19、=136變動性制造費用預算分配率郊均產品工時定額144、直接材料成本=全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性制造費用145、耗用某直接材料成本=141單位耗用直接材料成本產量146、產品生產成本=本期發(fā)生生產成本+在產品期初余額-在產品期末余額147、產品銷售成本=146產品生產成本+產成品期初余額-產成品期末余額日常業(yè)務預算之九銷售費用預算的編制公式：148、變動性銷售費用現(xiàn)金支出=單位變動性銷售費用分配額X預計銷售量日常業(yè)務預算之十管理費用預算的編制公式：149、管理費用現(xiàn)金支出=管理費用-年折舊-年攤銷現(xiàn)金預算公式：150、可運用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+121經營現(xiàn)金收入151、經營

20、現(xiàn)金支出=144直接材料+135直接人工+139制造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預交所得稅+預分股利152、現(xiàn)金支出合計=151經營現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出153、現(xiàn)金余缺=150可運用現(xiàn)金合計-152現(xiàn)金支出合計154、資金籌措及運用=短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券155、期末現(xiàn)金余額=現(xiàn)金余缺+154資金籌措及運用第十一章：156、成本變動額=實際責任成本-預算責任成本（注意教材P328例1上面的那句話）157、成本變動率=156成本變動額/預算責任成本（費用的計算方法一致）157、利潤中心邊際貢獻總額=銷售

21、收入總額-變動成本總額158、利潤中心責任人可控利潤總額=157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本159、利潤中心可控利潤總額=158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本160、公司利潤總額=159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用投資中心考核指標：161、投資利潤率=利潤/投資額投資額是投資中心的總資產扣除負債后的余額，即凈資產，也就是所有者權益。162投資利潤率=息稅前利潤/總資產163、剩余收益=利潤-投資額X預期最低投資報酬率164、剩余收益=息稅前利潤-總資產占用額X預期最低投資報酬率預期最低投資報酬率的計算參見第七章直接人工標準成本：165、標準工資率（元/小時）=標準工資

22、總額/標準總工時166、單位產品直接人工標準成本=165標準工資率X工時用量標準制造費用標準成本：167、制造費用分配率標準（元/小時）=標準制造費用總額/標準總工時168、制造費用標準成本=167制造費用分配率標準X工時用量標準成本差異基本公式：169、用量差異=（實際常量下實際用量-實際常量下標準用量）X標準價格=（實際量-標準量）乂標準價格求量差就用實際量減標準量170、價格差異=（實際價格標準價格）X實際常量下實際用量=（實際價-標準價）X實際量一一求價差就用實際價減標準價直接材料成本差異：171、直接材料成本差異=實際產量下：實際成本標準成本=量差+價差172、用量差異=（實際量-標

23、準量）為標準價格173、價格差異=（實際價-標準價）X實際量直接人工成本差異：174、直接人工成本差異=實際產量下：實際成本標準成本=量差+價差175、效率差異（量差）=（實際工時標準工時）X標準工資率176、工資率差異（價差）=（實際工資率-標準工資率）X實際工時變動制造費用成本差異：177、變動制造費用成本差異=實際產量下：實際變制造費用一標準變制造費用=量差+價差178、效率差異（量差）=（實際工時標準工時）X標準分配率率179、耗費差異（價差）=（實際分配率-標準分配率）X實際工時固定制造費用成本差異：180、固定制造費用成本差異=實際產量下：實際固定制造費用-標準固制造費用181、標

24、準分配率=固制預算總額/預算產量下標準總工時兩差異法：182、耗費差異=實際固定制造費用-預算下標準工時X標準分配率183、能量差異=（預算下標準工時-實際下標準工時）義標準分配率三差異法：184、耗費差異同182185、產量差異=（預算下標準工時實際下實際工時）義標準分配率186、效率差異=（實際下實際工時-實際下標準工時）義標準分配率第十二章償債能力指標之短期償債：187、流動比率=流動資產/流動負債=1（下限）=2（適當）188、速動比率=速動資產/流動負債=1（適當）速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù)189、現(xiàn)金流動負債比率=年經營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債一一指標大

25、較好，但不能太大償債能力指標之長期償債：190、資產負債率=負債比率=負債總額/資產總額=60%（適當）191、產權比率=負債總額/所有者權益總額一一指標小較好192、或有負債比率=或有負債余額/所有者權益總額一一指標小較好或有負債余額=已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債193、已獲利息倍數(shù)=利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出=3（適當），至少1息稅前利潤=利潤總額+利息支出（即財務費用）=凈利潤+所得稅+利息支出194、帶息負債比率=（短期借款+一年內到期長期負債+長期彳音款+應付債券+應付利息）/負債總額一一指標小較好運營能力指標195、勞動效率=營業(yè)收入或凈產值/平均職

26、工人數(shù)運營能力指標之生產資料運營能力196、基本公式-某周轉率（次數(shù)）=營業(yè)收入或營業(yè)成本/某平均余額197、周轉期（天數(shù)）=360/周轉率=某平均余額60/營業(yè)收入或營業(yè)成本198、應收賬款周轉率=營業(yè)收入/應收賬款平均余額199、應收賬款周轉期=應收賬款平均余額q60/營業(yè)收入200、存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨平均余額201、存貨周轉期=存貨平均余額060/營業(yè)成本202、流動資產周轉率=營業(yè)收入/流動資產平均余額203、流動資產周轉期=流動資產平均余額q60/營業(yè)收入204、固定資產周轉率=營業(yè)收入/固定資產平均余額205、固定資產周轉期=固定資產平均余額q60/營業(yè)收入206、總資產周轉率=營業(yè)收入/平均資產額207、總資產周轉期=平均資產額060/營業(yè)收入=202流動資產周轉率X流動資產占總資產比例208、不良資產比率=（資產減值準備+未提未攤潛虧+未處理損失）/（資產總額+資產減值準備）獲利能力指標：209、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入210、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額211、成本費用總額=營業(yè)成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用212、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經營現(xiàn)金凈流量/凈利潤213、總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額21