1、國(guó)際石油市場(chǎng)一周分析報(bào)告9月12日-9月16日本周9月12日-9月16日，國(guó)際原油價(jià)格下跌。周初，美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷 納德講話偏鴿派未能給予美元足夠支撐，美元回落加之市場(chǎng)仍在繼續(xù)猜想全球各 大產(chǎn)油國(guó)可能會(huì)聯(lián)手采取凍結(jié)原油產(chǎn)量的措施，油價(jià)收盤上漲。但隨后，國(guó)際能源署IEA下調(diào)了原油需求預(yù)期且美國(guó)原油產(chǎn)量上升加劇市場(chǎng)擔(dān)憂，油價(jià)收盤 下跌；不過汽油管道 COLONIAL PIPELINE LINE 1 重啟時(shí)間推遲至下周及多項(xiàng) 美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也不如預(yù)期，降低了美聯(lián)儲(chǔ)下周加息的可能性，油價(jià)也因此得到支 撐，限制了油價(jià)跌勢(shì)。WTI期貨本周均價(jià)43.86美元，較上周下降5.86%, Brent 期貨本周均價(jià)46

2、.33美元，較上周下降4.94%； WTI現(xiàn)貨均價(jià)43.86美元，較上 周下降4.57%, Brent現(xiàn)貨均價(jià)46.16美元，較上周下降3.15%。464544434.2g月12日9月13日9月14日 9月15日9月呢日一、影響石油帀場(chǎng)走勢(shì)因素分析1、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好美國(guó)勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月CPI月率0.2%，預(yù)期0.1%，前值0.0%;年 率1.1%，預(yù)期1%，前值0.8%。美國(guó)8月核心CPI月率0.3%，預(yù)期0.2%，前值 0.1%;年率 2.3%，預(yù)期 2.2%，前值 2.2%。美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月批發(fā)庫(kù)存較前月持平，預(yù)估為持平，6月上 修至增長(zhǎng)0.3%，前值為持平。美國(guó)7月

3、庫(kù)存/銷售比為1.34個(gè)月，6月為1.33個(gè) 月。同時(shí)公布的美國(guó)7月批發(fā)銷售月率顯示減少0.4%，預(yù)估為增加0.2%，前值 修正為增加1.7%。數(shù)據(jù)顯示， 9 月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為 89.8，預(yù)估為 90.8，8 月終值亦 為 89.8。密歇根大學(xué) 9 月美國(guó)消費(fèi)者現(xiàn)狀指數(shù)初值 103.5，為 2022 年 10 月來最 低，預(yù)估為 107.5，8 月終值為 107.0。9 月美國(guó)消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)初值為 81.1，預(yù) 估為 79.3。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟德國(guó) ZEW 智庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，德國(guó) 9月 ZEW 經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為 0.5，大幅低于預(yù) 期值 2.5，但與前值相同；德國(guó) 9 月 ZEW 經(jīng)濟(jì)現(xiàn)

4、況指數(shù)為 55.1，低于預(yù)期值 56 和前值 57.6。歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示， 歐元區(qū) 7 月季調(diào)后貿(mào)易盈余 200億歐元，低于預(yù)期值 220 億歐元，前值為 238億歐元；歐元區(qū) 7 月未季調(diào)貿(mào)易盈余 253億歐元，低于 預(yù)期值 296億歐元和前值 292 億歐元。歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，歐元區(qū) 8 月 CPI 年率終值增長(zhǎng) 0.2%，與預(yù)期值和初 值一致；歐元區(qū) 8 月核心 CPI 年率終值增長(zhǎng) 0.8%，與預(yù)期值和初值一致。數(shù)據(jù) 還顯示，歐元區(qū)8月CPI月率增長(zhǎng)0.1%，預(yù)期一致；歐元區(qū)8月核心CPI月率 終值上升 0.3%，前值下降 0.7%。2、美國(guó)原油庫(kù)存減少EIA 公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上

5、周原油庫(kù)存減少，汽油庫(kù)存增加、餾分油庫(kù)存增 加，庫(kù)欣原油庫(kù)存減少。報(bào)告顯示，上周截至 9月 9日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存減少 55.9萬桶至 5.11 億桶，之前預(yù)估為增加 380 萬桶。庫(kù)欣原油庫(kù)存減少 124.5萬桶，至 6218.8萬桶。 汽油庫(kù)存增加 56.7 萬桶至 2.2836億桶，之前預(yù)估為增加 34.3萬桶。包括取暖油 和柴油在內(nèi)的餾分油庫(kù)存增加 461.9萬桶，至 1.6275億桶，之前預(yù)估增加 154.3 萬桶。煉廠開工率為 92.9%，較上周下降 0.8%。過去四周，美國(guó)成品油日均需求量為 2060.6萬桶，同比升 5.7%，環(huán)比降 0.49%；汽油日均需求量為 954.3萬桶

6、，同比升 4.22%，環(huán)比降 0.9%；餾分油日 均需求量為 364.8萬桶，同比升 1.3%，環(huán)比降 1.4%。5505405305205105004904804704604504404304204104003903303703603503403302022年以來美國(guó)原油庫(kù)存變化趨勢(shì)圖3、美元指數(shù)走強(qiáng)。本周，在良好的美國(guó)通脹等數(shù)據(jù)支撐下，美聯(lián)儲(chǔ)12月升息預(yù)期增強(qiáng)，美指整體走勢(shì)呈上揚(yáng)姿態(tài)。本周美元指數(shù)均值為95.49,較上周上漲0.48%。WT505008620864208640990*99 & 8aff887771tBsLUOJ 寸窟&0灼 EUtgLOB E9&L0

7、灼 吧密3CI 寸詁色舄 總寸SLOCJ Ewgoz 63g 5 窩初ST-03 ommlon MwgLoe g§oN 3/3MS8CM no匸二s§ 這二命§ &e>gL0e b邁g目 9<nssc(n gtgLOE gufegg Mts 假設(shè)CM2022年以來國(guó)際油價(jià)與美元指數(shù)走勢(shì)關(guān)系圖4、NYMEX原油期貨基金凈多倉(cāng)增加。截止2022年9月13日，NYMEX原油期貨基金非商業(yè)凈多持倉(cāng)為 31.33萬 手，比前一周增加2.75萬手。其中多頭53.8萬手，比前一周增加3891手；空頭 22.47萬手，比前一周減少2.36萬手。非商業(yè)凈多倉(cāng)增加

8、，市場(chǎng)看多氣氛增強(qiáng)。二、石油市場(chǎng)短期走勢(shì)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)方面，近期美國(guó)、歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)均不佳，石油需求前景疲弱，不 利油價(jià)。美元方面，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策前景不確定性大， 最新貨幣政策會(huì)議將于下 周舉行，目前來看9月加息可能性不大，但12月仍有加息預(yù)期，預(yù)計(jì)短期內(nèi)美 元走勢(shì)并無明確方向性，對(duì)油價(jià)影響有限。供需方面，受颶風(fēng)影響此前美國(guó)原油 庫(kù)存大幅減少，但市場(chǎng)擔(dān)憂庫(kù)存下降只是暫時(shí)現(xiàn)象，同時(shí)IEA和OPEC最新月報(bào)均預(yù)計(jì)供給過剩將持續(xù)至明年上半年， 投資人也在擔(dān)憂利比亞和尼日利亞供給 恢復(fù)，總體而言市場(chǎng)供給過剩憂慮仍較濃厚，令油價(jià)承壓。此外，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)產(chǎn) 油國(guó)“凍產(chǎn)并不抱太大期望，油價(jià)受到的支撐減弱，但產(chǎn)油國(guó)9月底會(huì)議前產(chǎn)油國(guó)“發(fā)聲仍有可能對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐。綜合判斷，預(yù)計(jì)本周國(guó)際油價(jià)仍有一定 下行壓力，WTI期貨價(jià)格波動(dòng)范圍為42-47美元/桶，布倫特期貨價(jià)格波動(dòng)范圍 為44-49美元/桶。美元*桶BrentWTI巴史9百0 cdsEe COST-呂 tgsol :t9LC0 :gEBLCE 富 9L0CN :里 9SPJ gssLOE :龍950 t寸SLOE cosLOrl N詼目 goe :LSLOO-I s<芻 :LSLCE :LS當(dāng) :L