1、金融理論前沿課題簡答題1.如何認(rèn)識和測算通貨膨脹稅？（1）通貨膨脹稅是指當(dāng)政府增長中央銀行紙幣并導(dǎo)致一般物價水平上升時，經(jīng)濟(jì)單位持有的中央銀行紙購買力下降，如同政府對持有中央銀行紙幣者征收稅收。（4分）（2）通貨膨脹稅可用公式表示為ST=(t), 其中(t)為通貨膨脹率。M（t）為中央銀行紙幣數(shù)量，P（t）為一般價格水平。（3分）（3）從本質(zhì)上說，通膨脹稅是從宏觀經(jīng)濟(jì)角度考慮的通貨膨脹對貨幣持有者的影響，是中央銀行紙幣持有者由于一般物價上漲所遭受的損失。（3分）2.簡述駱駝評級體系在我國的發(fā)展。（1）駱駝評級體系在我國的發(fā)展內(nèi)為摸索階段和不斷完善改進(jìn)階段。（2分）（2）摸索階段側(cè)重于定量考核，

2、從1994年開始，著手探索銀行審慎監(jiān)管新辦法；1997年出臺了商業(yè)銀行資產(chǎn)比例管理辦法；2000年，制訂了針對4家國有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行考核評價辦法。（4分）（3）不斷完善改進(jìn)階段注重定性考核，2003年中四證監(jiān)會成立以后，積極探索并不斷改進(jìn)和完善評級辦法。2004年出臺了股份商業(yè)銀行風(fēng)險評價體系（暫行）、外資銀行風(fēng)險評價手冊和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險評價和預(yù)警指標(biāo)體系（暫行）等若干風(fēng)險評價體系；2005年未，出臺了商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引（試行），取得了具有中國特色的駱駝監(jiān)管評級體系；2006年1月起試行商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）。（4分）3.概括人民銀行鑄幣稅測算的方法及其呈現(xiàn)的特點。（

3、1）人民銀行鑄幣稅測算使用了兩種方法：機(jī)會成本鑄幣稅測算、貨幣鑄幣稅測算（5分）（2）從測算結(jié)果看，呈現(xiàn)出四個特點，一是2001年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比，機(jī)會成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機(jī)會成本鑄幣稅占財政收入的比重也比較高；二是貨幣鑄幣稅、機(jī)會成本鑄幣稅與GDP之比在19862008年有下降趨勢，占財政收入的比重也有所下降；三是準(zhǔn)備金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的主要來源；四是在多數(shù)年份，貨幣鑄幣稅對于機(jī)會成本鑄幣稅。（5分）4.簡述中國GDP數(shù)據(jù)的修正。（1）GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量謫于官方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定的理

4、論框架和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來間接地決定估計GDP的實際規(guī)模。（2分）（2）在GDP修正的17類方法中，由于估計對象和結(jié)果特征與研究目的不相符合，或由于存在相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自愿調(diào)查法等11種方法無法應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）（3）由于技術(shù)上比較成熟，相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也比較充分，羞異法、數(shù)量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）（4）從GDP指數(shù)序列看，15個不同的修正序列與官方數(shù)據(jù)序列隨時間變化的趨勢基本一致。（2分）（5）研究認(rèn)為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對中國GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修正得到的結(jié)果較好。（2分

5、）5. 跨國銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑? (1)新建投資。是指一國銀行根據(jù)具體情況在另一國設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機(jī)構(gòu)，如代表處、分支行、子銀行等。 (2)跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱， 具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段，購入另一國的銀行的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營控制權(quán)的股份。 5. 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對貨幣政策有什么影響? (1)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。(2)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)理論框架， 改變?nèi)藗儗?jīng)濟(jì)史的看法。6. 伯南克對信貸渠道作了哪些解釋? (1)伯南克認(rèn)為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導(dǎo)是不

6、夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產(chǎn)過程中，不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動收縮信貸導(dǎo)致的。 (2)他采用Baa 級公司債券與政府債券的利差比較顯示出 ， 在銀行危機(jī)過程中 ， 企業(yè)獲得融資的戚本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。 (3)他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證券資產(chǎn)的不同。7. 簡述財政部銀行績效外部評價指標(biāo)體系的內(nèi)容。 (1) 2009 年 1 月 ，財政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價暫行辦法 ， 建立了一套包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績效評價體系。銀行績效評價主要包括四大類 1 0個財務(wù)指標(biāo)。 (2)第一類

7、指標(biāo)是盈利能力指標(biāo)， 包括資本利潤率、 資產(chǎn)利潤率和成本收入比3 個指標(biāo)。 (3)第二類指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)， 包括國有資本保值增值率、 利潤增長率和經(jīng)濟(jì)利潤率3個指標(biāo)。 (4)第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)， 包括不良貸款率和撥備覆蓋率2 個指標(biāo)。 (5)第四類指標(biāo)是償付能力指標(biāo)， 包括資本充足率和核心資本充足率2 個指標(biāo)。8. 簡述金融危機(jī)歷史事件對中國的啟示。 要點:(1)金融危機(jī)的發(fā)生，往往伴隨著金融資產(chǎn)的膨脹。金融資產(chǎn)的膨脹，會改變貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，使經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定性下降，最后傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟(jì)，表現(xiàn)為物價和經(jīng)濟(jì)增長等指標(biāo)的異常。 (2)20 世紀(jì)30 年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條也源自 一場嚴(yán)重的金融

8、危機(jī)， 其導(dǎo)火索也是金融資產(chǎn)膨脹。 (3) 發(fā)生于1990 年代的日 本金融資產(chǎn)危機(jī)， 由于股市危機(jī)和房地產(chǎn)泡沫破滅的市場打擊， 是日本經(jīng)濟(jì)陷于長期蕭條，此后的 10年成為失去的十年，迄今并未徹底走出低谷。 (4)2008 年黑天鵝在此降臨美國， 并引發(fā)世界性金融危機(jī)。也是源自 美國過度的金融資產(chǎn)膨脹。 (5)雖然歷次金融危機(jī)有諸多不同 但發(fā)生機(jī)理卻如出一轍，具有極為相似的背景和演變過程:銀行信貸的介入推動金融資產(chǎn)膨脹，然后由資金約束和政策變動使資產(chǎn)市場發(fā)生危機(jī)，金融資產(chǎn)危機(jī)通過資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)和流動性枯竭引發(fā)商業(yè)銀行危機(jī)內(nèi)生性信用緊縮，進(jìn)而導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)陷入長期衰退。 (6)歷次金融危機(jī)的啟示一

9、：金融資產(chǎn)價格上漲與銀行信貸擴(kuò)張的交互作用是推動金融資產(chǎn)膨脹的主要原因。 (7)歷次金融危機(jī)的啟示二： 金融資產(chǎn)與銀行信用的交互作用也是導(dǎo)致金融資產(chǎn)危機(jī)發(fā)生的主要原因。9弗里德曼對菲利普斯曲線進(jìn)行了怎樣的分析概括？1弗里德曼對菲利普斯曲線進(jìn)行了怎樣的分析概括？（1）弗里德曼在1976年12月諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎頒獎大會上系統(tǒng)闡述了菲利普斯曲線發(fā)展的三個階段的思想。（2）第一階段是負(fù)斜率的菲利普斯曲線時期。貨幣幻覺導(dǎo)致價格水平上升，引發(fā)了勞動力工資變動率即通貨膨脹率同失業(yè)率之間的反向替代關(guān)系。（3）第二階段是預(yù)期理論和自然失業(yè)率假說成立的時期。預(yù)期通貨膨脹率逐漸接近實際通貨膨脹率，出現(xiàn)了短期和長期菲利

10、普斯曲線。（4）第三階段是正斜率的菲利普斯曲線時期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用通貨膨脹換取就業(yè)增加（即凱恩斯需求管理）無異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時效果，迎來的卻是下一輪更高的通貨膨脹，最后導(dǎo)致滯漲。10跨國銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑？2跨國銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑？（1）新建投資。是指一國銀行根據(jù)具體情況在另一國設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機(jī)構(gòu)，如代表處、分支行、子銀行等。（2）跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱，具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段爭購入另一國的銀行的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營控制權(quán)的股份。11簡述銀行監(jiān)管體系中的要素評級。3簡述銀行監(jiān)管體系中的

11、要素評級。（1）在CAMELS體系的6個單項要素中，除了管理狀況的評級取決于定性因素，其余5個要素的評級結(jié)果均是定量指標(biāo)和定性因素的算術(shù)加權(quán)結(jié)果，定量指標(biāo)和定性因素的權(quán)重分別為60%和40%。得分為90-100分評為一級，75-90為二級，60-75分為三級，45-60分為四級，30-45分為五級，30分以下為六級。（2）這五個指標(biāo)是指資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、資產(chǎn)集中度指標(biāo)、全部關(guān)聯(lián)度、損失準(zhǔn)備充足狀況指標(biāo)。12何謂廣義信貸渠道？（1）緊縮貨幣政策除了提高企業(yè)從銀行貸款的成本外，還會使得企業(yè)從其他方面取得的外部資金的成本的提升幅度高于無風(fēng)險債券市場利率的提升幅度，這被稱作廣義信貸渠道或者資

12、產(chǎn)負(fù)債表渠道。（2）奧力勒和魯?shù)喜际苍噲D驗證廣義信貸渠道的存在性。根據(jù)模型，大企業(yè)往往不受融資約束，表現(xiàn)為其資金供給曲線是水平的，當(dāng)遇到貨幣緊縮時，成本曲線向上平移、企業(yè)的資金供給曲線則是彎折的，當(dāng)貨幣緊縮時，不僅成本曲線會向上移動，而且彎折部分愈加厲害，表明小企業(yè)投資受到貨幣緊縮的影響更大。這一點得到了實證的支持13跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮具有哪些特點？ 答1（1）跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮是與20世紀(jì)90年代初，主要具有以下特點：（2）發(fā)展中國家成為這次跨國銀行擴(kuò)張的中心區(qū)域。（3）歐洲銀行成為這次跨國擴(kuò)張浪潮的領(lǐng)導(dǎo)者。（4）進(jìn)入管制的放松時這次浪潮興起的重要原因。（5）追求高額的效率收益與

13、搶占市場成為這次跨國銀行擴(kuò)張的主要動機(jī)。14簡述駱駝評級體系在我國的發(fā)展。答2（1）駱駝評級體系在我國的發(fā)展分為摸索階段和不斷完善改進(jìn)階段。（2）摸索階段側(cè)重于定量考核。從1994 年開始，著手探索銀行審慎性監(jiān)管新辦法；1997年出臺了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法；2000年，制訂了針對4家國有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行考核評價辦法。（3）不斷完善改進(jìn)階段注重定性考核。2003年中國證監(jiān)會成立以后，積極探索并不斷改進(jìn)和完善評級辦法。2004年出臺了股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評價體系（暫行）、外資銀行風(fēng)險評價手冊和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險評價和預(yù)警指標(biāo)體系（暫行）等若干風(fēng)險評價體系；2005年末，出臺了商業(yè)銀行監(jiān)管

14、評級內(nèi)部指引（試行），取得了具有中國特色的駱駝監(jiān)管評級體系；2006年1月起試行商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）。15概括人民銀行鑄幣稅測算的方法與特點。答3（1）人民銀行鑄幣稅測算使用了兩種方法：機(jī)會成本鑄幣稅測算、貨幣鑄幣稅測算。（2）從測算結(jié)果看，呈現(xiàn)出四個特點：一是2001年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比、機(jī)會成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機(jī)會成本鑄幣稅占財政收入的比重也比較高；二是貨幣鑄幣稅、機(jī)會成本鑄幣稅與GDP之比在1986-2008年有下降趨勢，占財政收入的比重也有所下降；三是準(zhǔn)備金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的主要來源;四是在多數(shù)

15、年份，貨幣鑄幣稅對于機(jī)會成本鑄幣稅。16簡述中國GDP 數(shù)據(jù)的修正。答4（1）GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量高于官方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定的理論框架和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來間接地決定估計GDP的實際規(guī)模。（2）在GDP修正的17類方法中， 由于估計對象和結(jié)果特征與研究目的不相符合， 或由于不存在相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自愿調(diào)查法等11種方法無法應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（3）由于技術(shù)上比較成熟， 相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也比較充分，差異法、物量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（4）從GDP指數(shù)序列看，15個不同的修正序列

16、與官方數(shù)據(jù)序列隨時間變化的趨勢基本一致。（5）研究認(rèn)為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對中國GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修正得到的結(jié)果較好。17貨幣危機(jī)的根源是什么？ 答1（1）在美元本位制下，貨幣危機(jī)的根源是美國為了自己的利益，無節(jié)制地供應(yīng)美元。（2）對資本跨境流動缺乏必要的監(jiān)管。一方面，美國可以從無節(jié)制投放美元中近乎免費(fèi)的購買外國商品；另一方面，新興國家和發(fā)展中國家對歐美開放國內(nèi)市場，盲目實行資本項目可兌換，對資本跨境流動缺乏監(jiān)管。18經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對貨幣政策有什么影響？答2（1）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。（2經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)理論框

17、架，改變?nèi)藗儗?jīng)濟(jì)史的看法。19伯南克對信貸渠道作了哪些解釋？答3伯南克對信貸渠道作了哪些解釋？（1）伯南克認(rèn)為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導(dǎo)是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產(chǎn)過程中，不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動收縮信貸導(dǎo)致的。（2）他采用Baa級公司債券與政府債券的利差比較顯示出，在銀行危機(jī)過程中，企業(yè)獲得融資的成本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。（3）他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證券資產(chǎn)的不同。20簡述財政部銀行績效外部評價指標(biāo)體系的內(nèi)容。答4（1）2009年1月，財政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績效

18、評價暫行辦法建立了一套包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績效評價體系。銀行績效評價主要包括四大類10個財務(wù)指標(biāo)。（2）第一類指標(biāo)是盈利能力指標(biāo)，包括資本利潤率、資產(chǎn)利潤率和成本收入比3個指標(biāo)。（3）第二類指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)，包括國有資本保值增值率、利潤增長率和經(jīng)濟(jì)利潤率3個指標(biāo)。（4）第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，包括不良貸款率和撥備覆蓋率2個指標(biāo)。（5）第四類指標(biāo)是償付能力指標(biāo)，包括資本充足率和核心資本充足率2個指標(biāo)。21跨國銀行進(jìn)人有哪些影響因素？ 答1（1）各國學(xué)者對跨國銀行經(jīng)營決定因素所作的數(shù)十項實證研究，其中涉及發(fā)展中國家，且具有一定影響的研究有13項。（2）在這13項研究中，共采用了包括FDI、貿(mào)

19、易、國家管制、母國或東道國市場規(guī)模（包括GDP、人均GDP、GNP、人口、存款、貸款等）、利率、匯率、金融中心、國家風(fēng)險等8大類指標(biāo)。（3）在各類文獻(xiàn)中，風(fēng)險與跨國銀行是正相關(guān)的。22紅利掠奪方式與非紅利掠奪方式有什么區(qū)別？答2（1）紅利掠奪是指在銀行存在大量不良資產(chǎn)情況下，卻以所有盈利實實在在分紅而不抵補(bǔ)損失的掠奪方式。（2）非紅利掠奪是指除了紅利掠奪以外的掠奪方式，其中最重要的是通過貸款方式進(jìn)行的掠奪。包括股東利用地利優(yōu)勢獲得貸款;以關(guān)聯(lián)企業(yè)名義獲得貸款;以小企業(yè)名義借款等，對銀行的投資成為獲取銀行貸款的途徑。（3）二者的區(qū)別一是掠奪方式不同；二是影響不同，非紅利掠奪方式更加隱蔽和難以監(jiān)管

20、。23對中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)實證檢驗有什么相關(guān)結(jié)論？答3（1）通過計算中國銀行業(yè)的市場集中度指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)近十幾年來已經(jīng)發(fā)生了很大變化，市場已由原來的高度壟斷變成適度集中。（2）實證檢驗證明，在對利潤進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對銀行利潤的影響增大。但即便在未將風(fēng)險因素引人模型中，我們依然發(fā)現(xiàn)市場結(jié)構(gòu)對銀行長期盈利性會產(chǎn)生重要的影響。24何謂信用評級符號？答4（1）信用評級是用簡單的符號來表示受評對象的信用質(zhì)量，揭示其信用風(fēng)險。不同的評級機(jī)構(gòu)有著不同的信用等級符號，其中具有代表性的是世界三大信用評級機(jī)構(gòu)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)所使用的符號。如穆迪用Aaa、標(biāo)準(zhǔn)普爾用AAA表示銀行信用

21、的最高級別。（2）信用評級這種運(yùn)用簡潔的字母數(shù)字組合符號揭示受評對象信用狀況的做法，大大提高了信用評級結(jié)果的可接受程度。同時，同一信用評級機(jī)構(gòu)在評級各個不同對象時所保持標(biāo)準(zhǔn)和符號的一致性，以及各信用評級機(jī)構(gòu)符號體系的趨同，也極大地方便了評級結(jié)果使用者的比較和判斷。25國際收支危機(jī)傳染的渠道有哪些？ 答1（1）主要有貿(mào)易傳染渠道、金融傳染渠道和預(yù)期傳染某道三大類，其中貿(mào)易傳染渠道有直接，間接貿(mào)易傳染渠道。（2）金融傳染渠道是通過直接、問接和機(jī)構(gòu)投資者等三個傳染渠道。（3）預(yù)期傳染梁道又分為經(jīng)濟(jì)預(yù)期傳染、政治預(yù)期和文化相似型預(yù)期傳染和羊群行為的傳染渠道。26為什么要對銀行進(jìn)行監(jiān)管？答2（1）一般有

22、兩個理論來解釋：系統(tǒng)性風(fēng)險理論和存款人代理人理論。（2）一是系統(tǒng)性風(fēng)險理論，銀行出現(xiàn)問題容易導(dǎo)致系統(tǒng)性的金融風(fēng)險，這是由銀行本身的高負(fù)債性質(zhì)決定的。（3）二是存款人代理理論，該理論認(rèn)為存款人不具備對銀行進(jìn)行監(jiān)管的能力，這就需要政府作為存款人的代理人對銀行進(jìn)行監(jiān)管。27什么是監(jiān)管資本套利行為？監(jiān)管資本套利的主要方法有哪些？答3（1）是指銀行管理層使用某種方式降低所需要的監(jiān)管資本的數(shù)量，但同時并沒有實際減少銀行的風(fēng)險，其目的在于純悴為了減少監(jiān)管資本的數(shù)量。（2）主要方法有：資產(chǎn)證券化；將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為表外資產(chǎn)；將金融產(chǎn)品從貸款賬戶轉(zhuǎn)為交易帳戶。28現(xiàn)代信用風(fēng)險的成因有哪些？答4（1）信用風(fēng)險的成因是

23、信用活動的不確定性。不確定性包括外在的不確定性和內(nèi)在不確定性兩種，外在不確定性來自于經(jīng)濟(jì)體系之外，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中出現(xiàn)的變化或者不可預(yù)測的趨勢。（2）內(nèi)在的不確定性來源于經(jīng)擠體系內(nèi)部，是由行為人主觀決策及獲取信息的不充分性等造成的，有明顯的個性特征。（3）信用風(fēng)險促進(jìn)了金融市場參與者管理效率的提高，增加了金融市場的活力。同時也給金融體系的參與者一定的警戒作用。29金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成主要包括哪些方面？答1主要包括：（1）預(yù)替方法（預(yù)替系統(tǒng)的核心部分）。（2）預(yù)警指標(biāo)（經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)，可以是定性的，也可以是定量的）。（3）預(yù)警模型（在指標(biāo)與金融危機(jī)發(fā)生的可能性之間建立聯(lián)系）。（4）預(yù)警制度安排（

24、包括法規(guī)框架和組織框架）。（每個要點2. 5分）30簡述新資本協(xié)議的內(nèi)容。答2（1）主要包括三個支柱:最低資本標(biāo)準(zhǔn)，保留了原來有關(guān)資本的定義;增加了利率風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本金要求;提出了更具有風(fēng)險敏感性的計算方法。（4分）（2）強(qiáng)調(diào)了政府的監(jiān)管的作用。政府的監(jiān)管不僅是為了保證銀行有充足的資本覆蓋銀行的風(fēng)險，而且政府應(yīng)該鼓勵銀行建立使用更好的風(fēng)險管理技術(shù)提出了四個原則。（3分）（3）強(qiáng)調(diào)了市場約束和市場紀(jì)律。即希望市場上所有的參與者能夠加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的約束，主要是要求金融機(jī)構(gòu)充分披露信息。（3分）31法瑪（Fama）的有效市場理論主要包括哪些內(nèi)容？答3（1）有效市場理論認(rèn)為市場是有效的，有關(guān)股票

25、的信息都會在股價上得到反應(yīng)，任何投資者都不可能在市場上獲得超額利潤。（5分）（2）法瑪又具體地將市場分為弱式有效、強(qiáng)式有效和次強(qiáng)式有效三種情況。（5分）32國際收支危機(jī)、傳染的渠道有哪些？ 答 ：（1）主要有貿(mào)易傳染渠道、金融傳染渠道和預(yù)期傳染渠道三大類。其中貿(mào)易傳染渠道有直接、間接貿(mào)易傳染渠道。（2）金融傳染渠道是通過直接、間接和機(jī)構(gòu)投資者等三個傳染渠道。（3）預(yù)期傳染渠道又分為經(jīng)濟(jì)預(yù)期傳染、政治預(yù)期和文化相似型預(yù)期傳染和羊群行為的傳染渠道。33為什么要對銀行進(jìn)行監(jiān)管？答：（1）一般有兩個理論來解釋：系統(tǒng)性風(fēng)險理論和存款人代理人理論。（2）一是銀行出現(xiàn)問題容易呂現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險，這是由銀行

26、本身的高負(fù)債性質(zhì)決定的。（3）二是存款人代理理論，該理論認(rèn)為存款人不具備對銀行進(jìn)行監(jiān)督的能力。這就需要政府作為存款人的代理人對銀行進(jìn)行監(jiān)管。34什么是監(jiān)管資本套和行為？監(jiān)管資本套利的主要方法有哪些？答：（1）是指銀行管理層使用某種方式降低所需要的監(jiān)管資本的數(shù)量，但同時并沒有實際減少銀行的風(fēng)險，其目的在于純粹為了減少監(jiān)管資本的數(shù)量。（2）主要方法有:資產(chǎn)證券化;將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為表外資產(chǎn)；將金融產(chǎn)品從貸款賬戶轉(zhuǎn)為交易賬戶。35群體行為是如何導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫的？ 答：1（1）在資產(chǎn)市場上，群體行為可能是通過下列兩種信息傳播方式導(dǎo)致的：其一，市場的流行觀點是通過口頭交流的方式進(jìn)行的，傳播速度快，成本較低，容

27、易引起投資者的跟風(fēng)。其二，在資產(chǎn)市場上，導(dǎo)致明顯群體行為的信息可能通過間接的方式，即通過證券價格本身的方式進(jìn)行傳播，價格被當(dāng)作市場的信號。特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨勢并不明明的條件下更是如此。（2）無論上述的哪一種方式都能導(dǎo)致群體行為的發(fā)生，從而導(dǎo)致價格的大起大落，導(dǎo)致價格泡沫的出現(xiàn)。36利率自由化對金融部門的影響是什么？答：2（1）利率自由化改變了金融部門的經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營效益、所面臨的風(fēng)險以及決策的方式和手段。對金融部門既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。（2）解除了利率管制，減少銀行部門的“脫媒”現(xiàn)象；同時也增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，首先是銀行面臨著利率風(fēng)險。銀行收益的不確定性增強(qiáng)了。3分別說明什么是監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和

28、最佳資本。答：3（1）監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本。（2）經(jīng)濟(jì)資本是指從銀行管理的角度應(yīng)合理持有的資本。（3）最佳資本是指可以使社會福利最大化的資本。37銀行危機(jī)的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？答：1銀行危機(jī)是指大量實際存在的或者潛在的銀行出現(xiàn)擠提或者破產(chǎn)，導(dǎo)致銀行取消其債務(wù)的內(nèi)部兌換性，或者迫使政府進(jìn)行大規(guī)模的援助。一般認(rèn)為，當(dāng)下述條件之一出現(xiàn)時，就可認(rèn)為是發(fā)生了銀行危機(jī)： （1）未履約資產(chǎn)占到銀行系統(tǒng)資產(chǎn)的比率超過10。（2）援助銀行的成本不小于國民生產(chǎn)總值的2。（3）銀行部門的問題導(dǎo)致銀行大規(guī)模的國有化。（4）出現(xiàn)大量的銀行擠提風(fēng)潮或政府采取了其他廣泛援助銀行的措施。38簡要說明通貨膨脹定

29、標(biāo)對我國貨幣政策的啟示。答：2（1）中國的貨幣政策最好采取單一目標(biāo)。（2）適應(yīng)我國金融對外開放的要求，中國需要研究建立以控制通貨膨脹為主要目標(biāo)的貨可政策框架。（3）采用通貨膨脹定標(biāo)制度，有助于引導(dǎo)公眾形成合理的預(yù)期，產(chǎn)生實現(xiàn)貨幣政策的向心力。（4）同時，還可以增強(qiáng)中央銀行的責(zé)任性，貨幣政策的決策透明度將會進(jìn)一步提高。39試述現(xiàn)代信用風(fēng)險的成因。答：3（1）信用風(fēng)險來源于信用活動中的不確定性。（2）包括外在不確定性和內(nèi)在不確定性兩種。（3）外在不確定性來自于經(jīng)濟(jì)體系之外，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中隨機(jī)性、偶然性的變化或者走勢。（4）內(nèi)在不確定性來源于經(jīng)濟(jì)體系之內(nèi)，是由行為人主觀決策及獲取信息的不充分性造成

30、的，有明顯的個性特征，又稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險。40金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成內(nèi)容主要包括哪些方面？答：4（1）金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)之所以稱為系統(tǒng)，是因為它必須由多個方面構(gòu)成。（2）金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)主要由預(yù)警方法、預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警模型、制度安排與管理信息系統(tǒng)等幾個方面。（3）此外還包括一些細(xì)節(jié)方面的事宜，如數(shù)據(jù)庫、單個指標(biāo)與指標(biāo)體系的臨界值、金融危機(jī)的判斷標(biāo)準(zhǔn)、警報發(fā)出后的應(yīng)對措施等。41中國金融脆弱性主要表現(xiàn)在哪些方面？ 1（1）商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，商業(yè)銀行所積累的不良資產(chǎn)是我國金融脆弱的最主要標(biāo)志。（2）政策性金融機(jī)構(gòu)困難重重。（3）保險業(yè)的問題具有隱蔽性。（4）上市公司業(yè)績不良，資本市場的發(fā)展

31、缺乏實體經(jīng)濟(jì)的支持。（5）資本外逃現(xiàn)象嚴(yán)重。（6）隱性負(fù)債大量存在。42分別說明什么是監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和最佳資本。2（1）監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本。（2）經(jīng)濟(jì)資本是指從銀行管理的角度應(yīng)合理持有的資本。（3）最佳資本是指可以使社會福利最大化的資本。43如何保證中央銀行在實施貨幣政策時的獨(dú)立性？3（1）中央銀行對貨幣政策的決策具有最終的決策權(quán)。（2）貨幣政策委員會的委員要有較長的任期，而且重新任命的機(jī)會有限。（3）將中央銀行排除在政府分配工作之外，可以確保貨幣政策的獨(dú)立性。（4）確保中央銀行不直接參與國債的承銷。44簡述1988年資本協(xié)議存在的主要問題。4（1）協(xié)議中對風(fēng)險權(quán)重的

32、劃分過于簡單，沒有考慮不同等級的企業(yè)的信用。（2）沒有考慮其他的銀行風(fēng)險，如操作風(fēng)險，銀行經(jīng)營過程中的風(fēng)險等。（3）容易引發(fā)監(jiān)管套利行為。（4）1997年東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，被認(rèn)為是國際金融20世紀(jì)最大成果的巴塞爾協(xié)議一度失去7光環(huán)。2001年6月25日，巴塞爾委員會發(fā)表了經(jīng)過兩度修正的新巴塞爾資本協(xié)議第三個征求意見稿。目前，巴塞爾委員會的代表已表示，第三次征求意見稿基本上接近最 終稿。委員會的目標(biāo)仍然是在2003年第四季度完成新協(xié)議，并于2006年底在十國集團(tuán)成員 國開始實施。45.跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮具有哪些特點？（1）跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮始于20世紀(jì)90年初，主要具有以下特點：

33、（2分）（2）發(fā)展中國愛成為這次跨國銀行擴(kuò)張的中心區(qū)域。（2 分）（3）歐洲銀行成為這次跨國擴(kuò)張浪潮的領(lǐng)導(dǎo)者。（2分）（4）進(jìn)入管制的放松是這次浪潮興起的重要原因。（2分）（5）追求高額的效率收益與搶占市場成為這次跨國銀行擴(kuò)張的主要動機(jī)。（2分）46.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對貨幣政策有什么影響？（1）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。（5分）（2）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)理論框架，改變?nèi)藗儗?jīng)濟(jì)史的看法。（5分）47.伯南克對信貸渠道作了哪解釋？（1） 伯南克認(rèn)為僅僅采取貨渠道解釋貨幣政生是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產(chǎn)過程中，不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動收縮信貸導(dǎo)致的。（4分）（2）他采用Baa級公司債卷與政府債卷的利差比較顯示出，在銀行危機(jī)過程中，企業(yè)獲得融資的成本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。（3分）（3）他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證卷資產(chǎn)的不同。（3分）48.簡述財政部銀行績效外部評價指標(biāo)體系的內(nèi)容 （1）2009年1月，財政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價暫行辦法，建立了一套包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績效評價體系。銀行績效評價主要 包