1、編號（學(xué)號）： 金融全球化條件下我國金融安全問題研究摘要：隨著金融全球化進程的加快，各國金融市場越來越緊密的連接在一起。金融全球化在推動世界經(jīng)濟發(fā)展的同時也從根本上改變了國際金融市場的結(jié)構(gòu)，給金融市場的參與者和決策者帶來了新的挑戰(zhàn)，并且使局部金融危機在國際間迅速傳染，也使的金融危機的易發(fā)行、聯(lián)動性合破壞性越來越明顯，各國面臨的金融風(fēng)險顯著增加，各國特別是新興市場國家的金融安全面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。本文在金融全球化的背景下，通過對金融全球化的發(fā)展階段和相關(guān)理論的概述，分析了金融全球化的表現(xiàn)及形成原因，并從我國金融市場的實際出發(fā)分析了金融全球化對我國金融業(yè)的正面和負面影響，最后針對我國所面對的金融安全問

2、題給出了相應(yīng)的對策建議。關(guān)鍵字：金融全球化，金融監(jiān)管，研究開發(fā)電子核心技術(shù) Under the financial globalization, our financial safety problem researchAbstract：With the development of financial globalization, financial market more and more tightly connected together. Financial globalization to promote world economic development at the same

3、 time also fundamentally changed the international financial market structure, financial market participants and decision-makers brought new challenges, and make the local financial crisis in the international spread quickly, also make the financial crisis is easy to release, linkage and destructive

4、 is more and more apparent, countries facing financial risks increased significantly, countries especially emerging market countries financial security is facing severe challenges. In this paper, in the background of financial globalization, the development of financial globalization and related the

5、ory, analyzes the performances and causes of financial globalization and financial market of our country, from the reality of financial globalization on China's financial industry in the positive and negative effects, according to our country faced financial security problems and the correspondi

6、ng countermeasures are proposed.Keywords：Financial globalization, financial supervision, research and development of electronic technology目 錄1 金融全球化的涵義11.1 金融全球化的定義11.2 金融全球化的淵源12 金融全球化的主要表現(xiàn)形式和形成原因12.1 金融全球化的主要表現(xiàn)形式22.1.1 金融全球化的微觀表現(xiàn)22.1.2 金融全球化的宏觀表現(xiàn)32.2 金融全球化形成的原因52.2.1 金融管制放松所帶來的影響52.2.2 現(xiàn)代電子通信技術(shù)的快速

7、發(fā)展52.2.3 金融創(chuàng)新的影響52.2.4 投資主體的變化53 金融全球化對中國金融的影響分析53.1 金融全球化對中國金融的正面影響63.1.1 金融全球化有利于中國吸引外資，加快工業(yè)化進程63.1.2 有利于先進的金融運作經(jīng)驗引入中國，提高金融效率63.2 金融全球化對中國金融安全的負面影響63.2.1 金融全球化使中國金融業(yè)面臨挑戰(zhàn)63.2.2 金融全球化為國際游資制造金融風(fēng)險創(chuàng)造了環(huán)境63.2.3 金融全球化加劇了銀行的脆弱性63.2.4 金融全球化加大了金融監(jiān)管的難度64 針對我國金融安全問題的研究對策74.1 成立專門金融安全研究和決策機構(gòu)，制定金融安全政策和標準74.2 研發(fā)金

8、融電子化的軟件平臺設(shè)備的核心技術(shù)，提高金融裝備的國產(chǎn)化水平74.3 加強金融安全法制建設(shè)，提高監(jiān)管水平，及時消除金融安全隱患74.4 加強社會信用建設(shè)，營造誠實守信的社會氛圍75 結(jié)論8參考文獻9致謝101 金融全球化的涵義1.1 金融全球化的定義何謂金融全球化，目前理論界并沒有一個明確的定義。因為它是一個相當(dāng)復(fù)雜而且不斷發(fā)展變化的經(jīng)濟現(xiàn)象，給一個動態(tài)經(jīng)濟現(xiàn)象下定義顯得非常困難。對于金融全球化的解釋，西方主流經(jīng)濟學(xué)派認為，金融全球化是一種由貿(mào)易擴張和技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的歷史進程。金融全球化是全球金融活動和風(fēng)險發(fā)生機制相互聯(lián)系日益緊密的一個過程，它包括：其一，金融全球化不僅是一個金融活動越過民族藩籬的

9、過程，而且是一個風(fēng)險發(fā)生機制相互聯(lián)系而且趨同的過程；其二，從主體上說，是強烈反映若干發(fā)達國家和政治組織意圖的進程；其三，金融全球化在范圍上是逐漸擴展的，在程度上是不斷加深的。早在150年前，馬克思在共產(chǎn)黨宣言中深刻地揭示了資本主義制度的一個基本特征，它始終是一種擴張性的制度，是一種走向全球化的制度；馬克思也揭示了金融全球化的本質(zhì)，它源于金融資本擴張的內(nèi)在沖動。綜上所述，金融全球化在各國、各地區(qū)的金融業(yè)務(wù)、金融政策等方面相互交融和協(xié)調(diào)、相互競爭和制約已達到相當(dāng)水平，進而形成一個聯(lián)系緊密、不可分割的整體，是全球金融活動聯(lián)系日益緊密的一個重要表現(xiàn)。1.2 金融全球化的淵源60年代初，西歐出現(xiàn)了第一個

10、美元市場，并逐步演變成歐洲貨幣市場。前蘇聯(lián)和歐洲國家對美元的需求，加上美國貿(mào)易逆差日益增加導(dǎo)致美元外流，便在西歐孕育了第一個有一定規(guī)模的美元“國外市場”。美國和德國最早放松了資本管制，英國在1997年放松了對資本流動的管制，日本80年代也開始逐步放松資本管制，法國和意大利直到90年代才取消對跨國投資的限制。而到了80年代后期，放松金融管制之風(fēng)刮遍西方各國，一些國家甚至出現(xiàn)“競爭性的放松管制”以吸引資金。這一趨勢大大提高了金融效率，推進了經(jīng)濟全球化，為真正意義上的金融全球化奠定了基礎(chǔ)。90年代以來，廣大發(fā)展中國家也相繼告別封閉經(jīng)濟走上開放之路一些新型工業(yè)化國家更是積極推行金融自由化。另外，信息技

11、術(shù)的突破、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的興起以及金融創(chuàng)新的發(fā)展也進一步推動了金融全球化的發(fā)展。2 金融全球化的主要表現(xiàn)形式和形成原因2.1 金融全球化的主要表現(xiàn)形式金融全球化有多種表現(xiàn)形式，為了便于觀察和理解金融全球化的表現(xiàn)形式，我們主要從微觀和宏觀兩個層次進行分析。 金融全球化的微觀表現(xiàn)從微觀層次來看，由于金融活動是投資者和融資者通過一定的金融機構(gòu)、利用金融工具在金融市場進行的資金交易活動，因此金融全球化就是金融活動的全球化。金融活動的全球化主要可包括以下幾個方面：第一，資本流動全球化隨著投資行為和融資行為的全球化，即投資者和融資者都可以在全球范圍內(nèi)選擇最符合自己要求的金融機構(gòu)和金融工具，資本流動也全球化了。2

12、0世紀80年代以來，國際資本流動呈現(xiàn)出不斷加速和擴大的趨勢。特別是90年代以來，國際資本以前所未有的數(shù)量、驚人的速度和日新月異的形式使全球資本急劇膨脹。從國際債券市場的融資規(guī)模來看，包括銀行貸款、票據(jù)融資和債券發(fā)行三項業(yè)務(wù)的融資額，1973年為622億美元，1979年為1450億美元，年均增幅為15%；而進入90年代后，由1990年的4276億美元增加到1996年的15139億美元，年均增幅高達23.5%。在國際證券市場上，發(fā)達國家證券資本的年平均流出入總額，19761980年間為476億美元，而在19911994年間已增加到6311億美元。共同基金的融資規(guī)模更令人嘆為觀止，美國1970年的共

13、同基金數(shù)為400個、資產(chǎn)總額約為448億美元，到1994年則相應(yīng)增加到5300個和21000億美元。在全球外匯市場上，目前每天的交易量平均約為2萬億美元，比十年前增加了10倍。第二，金融機構(gòu)全球化金融機構(gòu)是金融活動的組織者和服務(wù)者。金融機構(gòu)全球化就是指金融機構(gòu)在國外廣設(shè)分支機構(gòu)，形成國際化或全球化的經(jīng)營。20世紀80年代以來，為了應(yīng)對日益加劇的金融服務(wù)業(yè)全球競爭，各國大銀行和其他金融機構(gòu)競相以擴大規(guī)模、擴展業(yè)務(wù)范圍和推進國際化經(jīng)營作為自己的戰(zhàn)略選擇。進入90年代后,世界一些國家先后不同程度放松了對別國金融機構(gòu)在本國從事金融業(yè)務(wù)或設(shè)立分支機構(gòu)的限制,從而促進了各國銀行向海外的拓展。1997年末,

14、世界貿(mào)易組織成員國簽署“金融服務(wù)協(xié)議”,把允許外國在其境內(nèi)建立金融服務(wù)公司并將按競爭原則運行作為加入該組織的重要條件,進一步促進了各國金融業(yè)務(wù)和機構(gòu)的跨國發(fā)展。隨著近年全球競爭的加劇和金融風(fēng)險的增加,國際上許多大銀行都把擴大規(guī)模、擴展業(yè)務(wù)以提高效益和增強抵御風(fēng)險能力作為發(fā)展新戰(zhàn)略,國際金融市場掀起了聲勢浩大的跨國購并（即兼并和收購）浪潮。金融機構(gòu)的并購與重組成為金融機構(gòu)全球化的一個突出特點。全球金融業(yè)并購浪潮，造就了眾多的巨型跨國銀行。銀行并購使全球金融機構(gòu)的數(shù)量減少，單個機構(gòu)的規(guī)模相對擴大，銀行業(yè)的集中度迅速提高。據(jù)統(tǒng)計在2000年以資產(chǎn)排名的世界1000家大銀行中，前25家大銀行的資產(chǎn)占1

15、000家銀行資產(chǎn)的40%，而1996年僅為28%。第三，金融市場全球化金融市場是金融活動的載體，金融市場全球化就是金融交易的市場超越時空和地域的限制而趨向于一體。目前全球主要國際金融中心已連成一片，全球各地以及不同類型的金融市場趨于一體，金融市場的依賴性和相關(guān)性日益密切。金融市場全球化有兩個重要的因素：一是放松或取消對資金流動及金融機構(gòu)跨地區(qū)、跨國經(jīng)營的限制，即金融自由化；二是金融創(chuàng)新，包括新的金融工具、融資方式與服務(wù)方式的創(chuàng)造，新技術(shù)的應(yīng)用，新的金融市場的開拓，新的金融管理或組織形式的推行。特別是信息通訊技術(shù)的高度發(fā)展和廣泛應(yīng)用，全球金融市場已經(jīng)開始走向金融網(wǎng)絡(luò)化，即全球金融信息系統(tǒng)、交易系

16、統(tǒng)、支付系統(tǒng)和清算系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化。全球外匯市場和黃金市場已經(jīng)實現(xiàn)了每天24小時連續(xù)不間斷交易。世界上任何一個角落有關(guān)匯率的政治、經(jīng)濟信息，幾乎同步顯示在世界任何一個角落的銀行外匯交易室電腦網(wǎng)絡(luò)終端的顯示器上。遠隔重洋的地球兩端以億美元為單位的外匯交易在數(shù)秒鐘之內(nèi)就可以完成。 金融全球化的宏觀表現(xiàn)從宏觀層次來看，金融全球化可表現(xiàn)為以下幾個方面：第一，金融政策關(guān)聯(lián)化隨著金融全球化的加速發(fā)展，各國金融的相互關(guān)聯(lián)程度大大提高，一國的金融政策要遠離金融全球化發(fā)展大潮而“獨善其身”，已是不可能的了。一國特別是主要發(fā)達國 家的金融政策調(diào)整，將會引起世界各地金融市場的連鎖反應(yīng)，并有可能迫使許多國家在金融政策方面

17、做出相應(yīng)的調(diào)整。如果一個國家甚至是一個中小國家的金融出現(xiàn)問題或發(fā)生金融危機，也有可能引發(fā)一場嚴重的地區(qū)性金融危機，并有可能對全球經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生嚴重影響；為適應(yīng)國際金融領(lǐng)域的新變化和新要求，提高本國經(jīng)濟和金融國際競爭力，許多國家都加大對本國金融體制的改革力度，逐漸放松或取消原有的金融管制，從而使各國金融政策呈現(xiàn)出密切關(guān)聯(lián)的趨勢。例如，2000年美國聯(lián)邦儲備委員會數(shù)次提高利率，采用緊縮性的貨幣政策以防止通貨膨脹，許多國家為避免由于利差擴大導(dǎo)致匯率的大幅度貶值而隨之提高本國貨幣利率。 第二，金融監(jiān)管全球化金融活動的全球化，特別是金融機構(gòu)的全球化必然要求相應(yīng)的國際金融協(xié)調(diào)、監(jiān)管機構(gòu)和機制，健全有效的監(jiān)管

18、體系是保障金融活動順利運行和深化所不可或缺的重要條件。金融全球化的發(fā)展逐漸要求建立統(tǒng)一的金融操作規(guī)程，采用統(tǒng)一有效的金融規(guī)則已是大勢所趨，即金融規(guī)則統(tǒng)一化、監(jiān)管機制統(tǒng)一化、會計準則統(tǒng)一化、信息披露的透明度標準統(tǒng)一化。從而金融協(xié)調(diào)和監(jiān)管的全球化應(yīng)運而生。在金融監(jiān)管國際合作的深化和發(fā)展過程中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的作用與影響日益顯著。由巴塞爾委員會發(fā)起擬定的一系列重要協(xié)議如巴塞爾協(xié)議、有效銀行監(jiān)管的核心原則等為眾多的國家所接受，成為國際金融監(jiān)管的基本準則。金融監(jiān)管全球化的另一個重要標志是各金融領(lǐng)域監(jiān)管的國際合作不斷加強。巴塞爾委員會與作為國際證券業(yè)和保險業(yè)重要監(jiān)管者的國際證券委員會組織、(IOSC

19、O)、國際保險者監(jiān)管協(xié)會 (IAIS)之間的協(xié)調(diào)與合作日益密切，早在1993年就建立了協(xié)調(diào)機制。除了這三家國際金融監(jiān)管機構(gòu)之外，國際貨幣基金組織作為世界上最重要的國際金融協(xié)調(diào)機構(gòu)，已經(jīng)認同巴塞爾委員會的有效銀行監(jiān)管的核心原則，明確提出了介入銀行監(jiān)管的任務(wù)和原則，開始介入金融監(jiān)管。 第三，貨幣體系全球化全球貿(mào)易和資本流動的發(fā)展，需要與其相適應(yīng)的全球化的貨幣體系即國際貨幣體系。國際貨幣體系是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則和機構(gòu)，以及國際間進行各種支付交易所依據(jù)的一套安排和慣例，如國際儲備資產(chǎn)與匯率制度的確定、國際收支的調(diào)節(jié)方式。國際貨幣體系已經(jīng)歷了金本位制度、布雷頓森林體系和牙買加體系的過程。目前的國際貨

20、幣體系實際上是一種多元化國際儲備的浮動匯率體系，也可以稱之為沒有體系的體系。各個國家都分別采用適合于自己的不同的匯率安排。盡管如此，在未來一段時期，美元在國際貨幣體系中將繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。第四，金融風(fēng)險全球化金融風(fēng)險可以屬于微觀領(lǐng)域，如表現(xiàn)為某一金融機構(gòu)的破產(chǎn)或某筆金融資產(chǎn)的損失；金融風(fēng)險也可以屬于宏觀領(lǐng)域，如表現(xiàn)為一種貨幣制度的解體或貨幣秩序的崩潰。這種劃分也并非是絕對的，有時候宏觀與微觀領(lǐng)域的金融風(fēng)險是交織在一起的，例如，因一家銀行或多個銀行的倒閉，在整個銀行體系中引發(fā)了“多米諾骨牌效應(yīng)”，即所謂銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險，造成銀行危機。伴隨著金融全球化的深化，金融風(fēng)險隨之加劇，主要表現(xiàn)為：金融機

21、構(gòu)全球化使經(jīng)營風(fēng)險急劇增加；金融活動全球化加大了原有的利率風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，而國際資本流動的擴大和加速、金融市場全球化使上述風(fēng)險進一步加劇。在金融風(fēng)險加劇的同時，金融危機也全球化了，在過去的20多年里，世界上共有36個國家和地區(qū)爆發(fā)了 41次金融危機，另外全球發(fā)生過108次金融體系的嚴重問題。2.2 金融全球化形成的原因金融全球化的發(fā)展與國際經(jīng)濟交往的日益密切是分不開的。這種趨勢正以前所未有的速度向前推進。產(chǎn)生這一趨勢的原因主要有 金融管制放松所帶來的影響金融管制的放松，各國對金融機構(gòu)跨國經(jīng)營的限制減少，對外匯管制政策的放寬，大大地促進了國際資本的流動以及金融市場

22、的國際化。 現(xiàn)代電子通信技術(shù)的快速發(fā)展現(xiàn)代計算機及自動化技術(shù)的發(fā)展，使國際金融交易中信息傳遞更及時、交易成本更低、手續(xù)更簡便。這構(gòu)成了現(xiàn)代金融市場全球化的技術(shù)基礎(chǔ)。 金融創(chuàng)新的影響20世紀70年代以來的國際金融創(chuàng)新浪潮產(chǎn)生了許多新興的金融工具，它們有的本身就具有國際性質(zhì)，如利率互換、貨幣交換等。此外，高新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛運用，還不斷地為國際金融交易提供更方便、成本更低的交易手段。 投資主體的變化國際金融市場的參與者已越來越多樣化，特別是各種類型的投資基金的崛起大大地改變了投資結(jié)構(gòu)及交易性質(zhì) 產(chǎn)生了一批專為套利而參與買賣的機構(gòu)投資者。他們?yōu)榱双@利，必然頻頻出沒于全球各國的金融市場，尋找獲利機

23、會。這種頻繁的交易更加促進了各國市場間的聯(lián)系。3 金融全球化對中國金融的影響分析金融全球化是一種不可阻擋的趨勢，它對世界經(jīng)濟的發(fā)展帶來了活力，也對發(fā)展中國家的金融體系產(chǎn)生巨大的影響。金融全球化在對中國經(jīng)濟和金融發(fā)展帶來了機遇，同時也提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。 3.1 金融全球化對中國金融的正面影響 金融全球化有利于中國吸引外資，加快工業(yè)化進程 中國為實現(xiàn)工業(yè)化，需要投入巨額資本和先進的工業(yè)技術(shù)。外資的引入為中國緩解資金短缺的矛盾起到了積極作用，同時帶動了技術(shù)的擴散和人力資源的交流。隨著金融全球化的拓展，相當(dāng)多的資金流向了中國，這在一定程度上彌補了中國經(jīng)濟發(fā)展的資金缺口，并帶動了技術(shù)的擴散和人力資源的交

24、流。 有利于先進的金融運作經(jīng)驗引入中國，提高金融效率 由于發(fā)達國家的市場經(jīng)濟和金融體系較為完善，金融風(fēng)險控制機制嚴密。這為中國提供了很好的學(xué)習(xí)和借鑒。同時，金融全球化還提高了國內(nèi)外金融業(yè)間的競爭程度，迫使中國金融機構(gòu)利用金融創(chuàng)新減少交易成本，提高資本運作效率，增強核心競爭力。 3.2 金融全球化對中國金融安全的負面影響 金融全球化使中國金融業(yè)面臨挑戰(zhàn) 雖然中國參與金融全球化，能給自身帶來長遠利益。但由于中國市場經(jīng)濟建立較晚，金融體系不夠完善，金融業(yè)贏利能力和金融風(fēng)險控制機制不強。如果外國金融機構(gòu)大規(guī)模進入，勢必造成巨大的生存壓力，金融體系不可避免的要遭受巨大沖擊。 金融全球化為國際游資制造金融

25、風(fēng)險創(chuàng)造了環(huán)境 國際游資形成的基本條件就是要有充分的金融自由度和開放度。金融的全球化，一方面掃除和減少了資本在國際間流動的障礙，使資本可以迅速而自由地從一個國家流向另一個國家，從一個市場流向另一個市場；另一方面，利率、匯率管制放開為各類金融產(chǎn)品價格大幅波動開辟了道路。加之目前國際上尚未對投機資本提供必要的約束機制，若有風(fēng)吹草動，國際游資就會從所在國大量撤走，從而引發(fā)嚴重的金融動蕩。 金融全球化加劇了銀行的脆弱性 在許多發(fā)展中國家，國家對信貸機構(gòu)管理不嚴，銀行內(nèi)部控制也相對薄弱，缺乏嚴謹?shù)氖找婧饬亢惋L(fēng)險評估制度，致使信貸資金分配不當(dāng)，流入高風(fēng)險的部門，從而增加了銀行的不良資產(chǎn)。利率變動的不確定容

26、易導(dǎo)致銀行利息支出的增加高于利息收入的增加，存款利率的上升使銀行存貸之間的利差縮小，從而使銀行收入下降。 金融全球化加大了金融監(jiān)管的難度 金融全球化意味著金融資本在全球范圍內(nèi)自由流動與獲利。出于獲利的需要，國際上許多金融資源被無序、過度開發(fā)，金融投機性凸顯。加之現(xiàn)代金融交易工具發(fā)展迅速，在極短時間內(nèi)即可完成巨額資金的交易與轉(zhuǎn)移，其去向不確定性很大。這就給中國的金融監(jiān)管與調(diào)控帶來嚴峻的挑戰(zhàn)，也削弱了其貨幣政策的調(diào)控力度。4 針對我國金融安全問題的研究對策4.1 成立專門金融安全研究和決策機構(gòu)，制定金融安全政策和標準由于金融安全關(guān)系到我國的經(jīng)濟安全甚至國家安全，因此保障金融安全的工作應(yīng)得到國家的高

27、度重視。要在對國內(nèi)外、本外幣市場的充分研究分析之后，制定出切合實際的金融風(fēng)險防范措施和金融安全政策，用國際化的標準來衡量執(zhí)行的情況。只有這樣，我國的金融安全工作才能得以順利開展。4.2 研發(fā)金融電子化的軟件平臺設(shè)備的核心技術(shù)，提高金融裝備的國產(chǎn)化水平針對我國在金融電子化的軟件平臺和金融電子設(shè)備的核心技術(shù)完全依賴國外進口的現(xiàn)狀，我國在注重金融安全的過程中，應(yīng)大力加大這方面的投入，通過扶植自己的技術(shù)力量和生產(chǎn)能力，提高金融裝備、尤其是核心設(shè)備的國產(chǎn)化水平，真正夯實我國金融安全的基礎(chǔ)。4.3 加強金融安全法制建設(shè)，提高監(jiān)管水平，及時消除金融安全隱患東南亞金融危機給了我們深刻的教訓(xùn)，那就是：此次金融危機盡管起因于外部的貨幣投機沖擊，但是從根本上講是一次自源性的危機。它是貨幣危機、銀行體制危機、債務(wù)危機、清償力危機的綜合表現(xiàn)。而金融安全法制建設(shè)的落后，正是這次金融危機的根源所在。因此，在經(jīng)濟全球化發(fā)展的今天，我國應(yīng)加強金融法制建設(shè)，健全、完善金融法律體系，逐步形成有法必依、違法必究、執(zhí)法必嚴的金融規(guī)范化、法制化環(huán)境，盡快改變金融市場重要法律、法規(guī)不全，某些重要金融活