1、投融資管理制度時(shí)間：2021.03.01創(chuàng)作：歐陽語第一章總則第一條為規(guī)范公司投融資行為，降低投融資風(fēng)險(xiǎn)，減少融資 成本,提高投資收益，依照國(guó)家有關(guān)政策法規(guī),結(jié)合公司的 具體情況制定本制度。第二條本制度中的投資是指公司將貨幣資金以及經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估 后的房屋、機(jī)器、設(shè)備、物資等實(shí)物,專權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)作價(jià)出資，為獲.未來收益的行為。包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。對(duì)外投資包括但不限于下列類型:（-）公司獨(dú)立出資興辦的企業(yè)或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目；（二）公司出資與其他境內(nèi)、夕卜獨(dú)立法人實(shí)體、自然人成立合作公司或開發(fā)項(xiàng)目;（三）參股其他境內(nèi)、夕卜獨(dú)立法人實(shí)體;（四）收購其他境內(nèi)、夕卜獨(dú)立法人實(shí)體;（四）經(jīng)營(yíng)資

2、產(chǎn)出租、委托經(jīng)營(yíng)或與他人共同經(jīng)營(yíng);（五）其他投資行為。包括各種股票、債券、基金、分紅型保險(xiǎn)等委托理財(cái)投資事 項(xiàng)。對(duì)內(nèi)投資包括:重大技術(shù)改造項(xiàng)目和更新、基本建設(shè)（包括 購置房產(chǎn)）、購置新型設(shè)備、新產(chǎn)品及技術(shù)開發(fā)等。第三條本制度中的融資,包括權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資 兩種方式。權(quán)益性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)權(quán)益資本 的融資，如增加實(shí)收資本;債務(wù)性融資是指融資結(jié)束后增加 了企業(yè)負(fù)債的融資,如向金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融 資租賃等。短期債務(wù)性融資，是指負(fù)債期限不超過一年（含 年）的債務(wù)性融資。長(zhǎng)期債務(wù)性融資，是指負(fù)債期限超過 年（不含一年）的債務(wù)性融資。第四條投資管理應(yīng)遵循的基本原則：投資行

3、為必須符合國(guó)家 有關(guān)法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃要求，有利 于形成公司的支柱產(chǎn)業(yè)和有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品”有利于公司的可持續(xù) 發(fā)展，并有預(yù)期的投資回報(bào)。第五條本制度適用于公司及其下屬控股子公司的一切投融資 行為。第二章投資項(xiàng)目的審批權(quán)限及決策程序第六條公司總經(jīng)理辦公會(huì)議有權(quán)決定公司一年以內(nèi)單個(gè)及單 筆項(xiàng)目投資額在經(jīng)審計(jì)的上一年度凈資產(chǎn)1%之內(nèi)（含1%） 及累計(jì)投資額在經(jīng)審計(jì)的上一年度凈資產(chǎn)10%之內(nèi)（含 10%）的對(duì)外投資事項(xiàng)。決策程序如下：公司相關(guān)職能部門 起草投資方案,總經(jīng)理辦公會(huì)議研究通過后,報(bào)董事會(huì)備 案。董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)可組織有關(guān)專家、專業(yè)部門進(jìn)行評(píng) 審，并抄送監(jiān)事會(huì)備案。

4、第七條公司董事會(huì)有權(quán)決定公司一年以內(nèi)單個(gè)及單筆項(xiàng)目及 累計(jì)投資額在經(jīng)審計(jì)的上一年度凈資產(chǎn)20%之內(nèi)的對(duì)外投資 事項(xiàng)；決策程序如下：總經(jīng)理辦公會(huì)議擬定投資方案，經(jīng)董 事會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。公司擬投資項(xiàng)目金額占公司最近一期經(jīng)審 計(jì)凈資產(chǎn)的20%以上的，應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)部門進(jìn)行 評(píng)審”并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。第八條公司投資的決策程序:（-）公司對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行初步評(píng)估，提出投資建議,提 交總經(jīng)理辦公會(huì)議研究；（二）重大投資事項(xiàng)需經(jīng)董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)進(jìn)行討論并交董 事會(huì)審議；（三）按本制度規(guī)定的審批權(quán)限履行審批程序；（四）管理層根據(jù)審批結(jié)果負(fù)責(zé)組織實(shí)施。第九條公司下屬子公司的投資，根據(jù)公司對(duì)其投資金額及參 股

5、比例，折算后按上述審批權(quán)限形成相應(yīng)的決策意見。第十條對(duì)外投資如果屬關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，則應(yīng)按公司關(guān)于關(guān)聯(lián) 交易事項(xiàng)的決策程序執(zhí)行。對(duì)內(nèi)投資事項(xiàng)”參考對(duì)外投資的審批 及程序。我國(guó)法律法規(guī)及有關(guān)上市公司的規(guī)范性文件另有規(guī)定的,按 相關(guān)要求。第三章投資管理的范圍及組織機(jī)構(gòu) 第十一條公司投資管理的范圍包括:投資項(xiàng)目的申報(bào)、審查 與評(píng)估、審批；編制公司投資預(yù)算;協(xié)調(diào)投資項(xiàng)目的籌資；監(jiān)控 和協(xié)調(diào)項(xiàng)目實(shí)施;組織項(xiàng)目驗(yàn)收和投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)考核評(píng)價(jià)、總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn) 以及對(duì)投資的監(jiān)控管理等。第十二條公司作為投資中心”行使投資管理職能,對(duì)所屬控 股子公司、以及由公司直接管理的參股子公司的投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)、管理、監(jiān)督、和

6、控制。第十三條公司總經(jīng)理辦公會(huì)議、董事會(huì)、股東大會(huì)為公司投 資的決策機(jī)構(gòu)，各自在其權(quán)限范圍內(nèi)，對(duì)公司的投資作出決 策。第十四條董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)為領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)和組織對(duì)外投資項(xiàng)目的分析和研究，為決策提供建議。第十五條公司財(cái)務(wù)部為對(duì)外投資的財(cái)務(wù)管理部門，負(fù)責(zé)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行投資效益評(píng)估、籌措資金、辦理出資手續(xù)等。第十六條公司董事會(huì)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深圳證券交易所的相 關(guān)規(guī)定”對(duì)投資項(xiàng)目的審批流程提供意見或建議”并及時(shí)履行信息披露 義務(wù)。第十七條公司其他部門按部門職能參與、協(xié)助和配合公司的對(duì) 外投資工作。第四章融資管理及審批程摩 第十八條發(fā)行股票或債券的方案,由董事會(huì)提出并經(jīng)審議通 過 后，報(bào)

7、股東大會(huì)批準(zhǔn)。第十九條公司貸款的審批權(quán)限規(guī)定如下:（-）短期貸款:根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)預(yù)算,董事會(huì)決 定公 司年度短期貸款總額度范圍,并授權(quán)董事長(zhǎng)批準(zhǔn)在此范圍內(nèi) 短期貸款轉(zhuǎn)期和新增短期貸款;（二）長(zhǎng)期貸款:根據(jù)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)的年度投資計(jì)劃或 財(cái)務(wù)預(yù)算,董事會(huì)決定公司長(zhǎng)期貸款額度,由董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng) 審批。第二十條財(cái)務(wù)部融資責(zé)任財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)公司短期負(fù)債融資和長(zhǎng)期借款、融資租賃等，主 要負(fù)責(zé)以下事項(xiàng)：（-）制訂公司以上融資事項(xiàng)的管理辦法。（二）提出以上融資事項(xiàng)具體方案，并負(fù)責(zé)落實(shí)。（三）提出或?qū)徶惫局攸c(diǎn)項(xiàng)目的長(zhǎng)期負(fù)債融資方案。（四）負(fù)責(zé)對(duì)公司所有籌集資金的使用監(jiān)督與管理。 財(cái)務(wù)部長(zhǎng)應(yīng)分析資本市

8、場(chǎng)資金供給狀況,為公司制定合理的 融資政策提出建設(shè)性意見，協(xié)助建設(shè)、維護(hù)公司與資本市 場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的公共關(guān)系。第二十一條融資政策的選擇融資政策應(yīng)結(jié)合公司發(fā)展?fàn)顩r、資金需求、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn) 因素、夕卜部資金市場(chǎng)供給情況、國(guó)家相關(guān)政策法規(guī)要求制aEo（-）公司調(diào)整時(shí)期,應(yīng)采取保守的融資政策，盡可能減少銀行借款等負(fù)債融資。（二） 公司發(fā)展時(shí)期,應(yīng)采取穩(wěn)健的融資政策，可通過 增加銀行借款等負(fù)債融資，改善資本結(jié)構(gòu),降低資本成本。（三） 公司迅速擴(kuò)張時(shí)期,可采取激進(jìn)的融資政策，選 擇多種融資方式積極籌措資金,充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用適當(dāng) 增加負(fù)債比例。第二十二條權(quán)益資本融資公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要，依照法律、

9、法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)董 事會(huì)分別作出決議，可以采用下列方式增加權(quán)益資本：（-）增加新股東和新股本;（二）向現(xiàn)有股東增加股本；（三）尋求上市融資。權(quán)益性資本融資的順利募集需要以下各方面的配合:（-）對(duì)資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的跟蹤分析。（二）公司在資本市場(chǎng)的形象維護(hù)。（三）已募集資金投向和使用的嚴(yán)格管理。（四）與效益良好企業(yè)、優(yōu)秀中介機(jī)構(gòu)的積極配合。 第二十三條債務(wù)資本融資（-）債務(wù)資本融資方式:1. 通過銀行貸款獲取短期借款、長(zhǎng)期借款。2. 其他金融機(jī)構(gòu)的借款。3 .融資租賃（二）公司短期借款融資程序:1財(cái)務(wù)部根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算和資金計(jì)劃確定公司短期內(nèi)所需 資金,編制融資計(jì)劃表；2按照融資規(guī)模大小,分別由財(cái)務(wù)總監(jiān)、總

10、經(jīng)理和董事 會(huì)審批融資計(jì)劃；3 .財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽定借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用” 借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、 利息及本金的償還方式、違約責(zé)任等。（三）短期借款的管理1.財(cái)務(wù)部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類別在短期借款 臺(tái)帳中登記。2財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督借款資金的使用，原則上應(yīng)按照借款 計(jì)劃使用該項(xiàng)資金,不得隨意改變資金用途。3 .財(cái)務(wù)部及時(shí)計(jì)提和支付借款利息。4財(cái)務(wù)部應(yīng)建立資金臺(tái)賬以詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、 運(yùn)用和本息歸還情況。（四）長(zhǎng)期借款融資程序及管理長(zhǎng)期債務(wù)資本融資包括長(zhǎng)期借款、融資租賃等方式。（以下 只考慮長(zhǎng)期借款）1.長(zhǎng)期借款必須編制長(zhǎng)期借款計(jì)劃使用書,包括項(xiàng)目可

11、行性研究報(bào)告、項(xiàng)目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款 時(shí)間與計(jì)劃、還款期限與計(jì)劃等。2 .財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會(huì)依其職權(quán)范圍審批該項(xiàng)長(zhǎng) 期借款計(jì)劃。3財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同,其主要內(nèi)容包括貸款 種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的 償還方式和資金來源、違約責(zé)彳王等。4 .長(zhǎng)期借款利息的處理按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行。(五) 債務(wù)性融資的報(bào)批材料管理債務(wù)性融資的報(bào)批材料應(yīng)包括以下內(nèi)容：1融資款項(xiàng)的用途及用款項(xiàng)目背景情況；2用款與還款計(jì)劃；3 .融資數(shù)量與債權(quán)人；4 .擔(dān)保方式與內(nèi)容；5 .用款項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性與還款能力分析；6.其他需要說明的事項(xiàng)。如果某項(xiàng)籌資是直接為項(xiàng)目投資服務(wù)的，則

12、此項(xiàng)目的投資收 益率必須大于該項(xiàng)籌資的資本成本;如果某項(xiàng)籌資的直接效 果是無法計(jì)量的，則應(yīng)該選擇資金成本最低的籌資方案。第二十四條融資風(fēng)險(xiǎn)管理(-)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的負(fù)責(zé)部門融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)由財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)。（二）公司融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原則：1以投資和資金的需要決定融資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合。2 充分考慮公司的償還能力，全面地衡量收益情況和償 還能力,做到量力而行；3 .負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)；4融資要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約。融資成本是決定公司融資效益的決定性因素,對(duì)于選擇 評(píng)價(jià)融資方式有重要意義。財(cái)務(wù)部應(yīng)采用加權(quán)平均資本成本 最小的融資組合評(píng)價(jià)公司資金成本以確走合理的資本結(jié)構(gòu)（長(zhǎng)期資本的資金成本計(jì)

13、算見附件）。（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越 大，公司融資風(fēng)險(xiǎn)也越大。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL二稅后利潤(rùn)變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率 公司財(cái)務(wù)部依據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借 款的償還期和歸還借款的資金來源。第五章附則第二十五條本制度如日后與國(guó)家頒布的法律、行政法規(guī)、部 門規(guī)童或經(jīng)修改后的公司童程相抵觸時(shí)，按國(guó)家有關(guān)法律、 行政法規(guī)、部門規(guī)童和公司童程的規(guī)定執(zhí)行。第二十六條本管理辦法的擬定和修改由公司財(cái)務(wù)部、經(jīng)公 司總經(jīng)理審核后報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)執(zhí)行。第二十七條本辦法由公司財(cái)務(wù)部、董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋。第二十八條本辦法自公布之日起實(shí)施。附件一:資本成本計(jì)算資本成本是

14、為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用 和資金占用費(fèi)兩部分。加權(quán)平均資本成本是公司全部長(zhǎng)期資 金的總成本。它是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對(duì) 個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的。（_ ）長(zhǎng)期借款成本長(zhǎng)期借款成本二長(zhǎng)期借款年利息* （1 所得稅率）/借款本金*（籌資費(fèi)用率）（二）債券成本債券成本二債券年利息* （1 所得稅率）/債券籌資IT （1- 籌資費(fèi)用率）（三）留存收益成本計(jì)算留存收益成本的方法主要有以下三種:1. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型法留存收益成本二無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+嚴(yán)（平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率無 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）2. 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法留存收益成本二債券成本+股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所需求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。通常情況下，公司風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其 自己發(fā)行的債券來講，大約在3%-5%之間。（四）全部長(zhǎng)期資金的總成本加權(quán)平均資本成本