1、融資租賃ABS的稅務(wù)籌劃融資租賃公司既有融資需求又有資產(chǎn)出表需求，因此以融資租賃合同債權(quán)（應(yīng)收租金）作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開(kāi)展資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)空間非常廣闊。另一方面，備案制的實(shí)施也為企業(yè)資產(chǎn)證券化的開(kāi)展環(huán)境提供了良好的基礎(chǔ)。在這種情況下，融資租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)應(yīng)該會(huì)呈現(xiàn)大爆發(fā)的狀態(tài)。但是事實(shí)并非如此，備案制之后在交易所交易的融資租賃資產(chǎn)支持證券規(guī)模并不大。與各類收費(fèi)權(quán)資產(chǎn)證券化相比，租賃資產(chǎn)證券化無(wú)論是發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模，都有較大的差距。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的重要原因就是增值稅問(wèn)題。一、融資租賃（直租）如何納稅在沒(méi)有將融資租賃合同債權(quán)資產(chǎn)證券化的情況下，以有形動(dòng)產(chǎn)為例，融資租賃的主要需要交納的稅種有企業(yè)所得稅

2、、增值稅和印花稅。交易過(guò)程簡(jiǎn)圖如下：這一過(guò)程中，出租方與資產(chǎn)出售方簽訂購(gòu)銷合同，支付對(duì)價(jià)并取得資產(chǎn)所有權(quán)，開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。之后出租方與承租方簽訂融資租賃合同，承租方定期向出租方支付租金，出租方就該租金以“有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃”的名目開(kāi)具17%的增值稅專用發(fā)票。1、印花稅印花稅是就合同繳納的稅種，該交易過(guò)程涉及購(gòu)銷合同和融資租賃合同。購(gòu)銷合同中，雙方按購(gòu)銷金額的0.03%繳納印花稅。融資租賃合同中，一般而言，根據(jù)出租方不同，融資租賃合同的印花稅按0.03%到0.1%不等。2、所得稅對(duì)承租人而言，固定資產(chǎn)的所得稅可以納入賬面折舊，但由于所得稅會(huì)對(duì)固定資產(chǎn)初始成本的計(jì)量不同，會(huì)導(dǎo)致有時(shí)間性差異。具體

3、表現(xiàn)在頭幾年上需要納稅調(diào)增，后幾年上會(huì)納稅調(diào)減。3、增值稅增值稅是融資租賃的難點(diǎn)，目前有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃已經(jīng)營(yíng)改增完畢，需要交納增值稅。有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)，以收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除支付的借款利息、發(fā)行債券利息、保險(xiǎn)費(fèi)、安裝費(fèi)和車輛購(gòu)置稅后的余額為銷售額。一般而言，增值稅應(yīng)納稅額=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額，而融資租賃企業(yè)的差額征收=銷售額*稅率-進(jìn)項(xiàng)稅額，融資租賃企業(yè)的“差額征收”不是進(jìn)項(xiàng)稅額，而是“銷項(xiàng)稅額”中銷售額的“減項(xiàng)”。因此，上述環(huán)節(jié)中，出租方的增值稅應(yīng)稅銷售額=收到的價(jià)款 借款利息-相關(guān)稅費(fèi)差額征收需要對(duì)差額部分提供扣除憑證?？鄢龖{證一般是指發(fā)票、完稅憑證或其他。關(guān)于借款利息、發(fā)行

4、債券利息，稅法并未對(duì)什么是借款、發(fā)行債券利息進(jìn)行定義。實(shí)踐中對(duì)利息支出能否抵扣關(guān)鍵是看相關(guān)的憑證。稅局認(rèn)可銀行開(kāi)具的利息發(fā)票，對(duì)銀行回單或其他憑證持保留態(tài)度。需要和當(dāng)?shù)囟惥诌M(jìn)行溝通，以爭(zhēng)取有利的稅務(wù)處理。對(duì)于銷項(xiàng)稅額中銷售額的“減項(xiàng)”，可以與稅局溝通后開(kāi)具增值稅普通發(fā)票（稅率為0，只是作為憑證）。對(duì)于其他銷售額以“有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃”為名目開(kāi)具17%的增值稅專用發(fā)票。4、融資租賃直租模式資產(chǎn)證券化后的稅務(wù)處理在將融資租賃資產(chǎn)證券化中，基礎(chǔ)資產(chǎn)是融資租賃合同債權(quán)，債權(quán)轉(zhuǎn)讓伴隨著租賃資產(chǎn)的出表，而在后續(xù)階段承租人支付租金的問(wèn)題上，融資租賃公司的職責(zé)僅為代收代付，原則上融資租賃公司將無(wú)法向承租人開(kāi)具增

5、值稅發(fā)票。實(shí)踐中，無(wú)法開(kāi)具發(fā)票這一問(wèn)題還是可以解決的，例如天津等稅局就可以接受出表后融資租賃公司繼續(xù)開(kāi)具增值稅發(fā)票，反正誰(shuí)開(kāi)票誰(shuí)納稅，發(fā)票也沒(méi)有導(dǎo)致稅源減少，各個(gè)稅局何樂(lè)而不為呢？目前市場(chǎng)上已經(jīng)發(fā)行的例如遠(yuǎn)東租賃、南方水泥等，出表后融資租賃公司仍然繼續(xù)開(kāi)具增值稅發(fā)票。二、融資性售后回租如何納稅這一過(guò)程中，承租方向資產(chǎn)出售方簽訂購(gòu)銷合同，支付對(duì)價(jià)并取得資產(chǎn)所有權(quán)，增值稅專用發(fā)票。之后出租方與承租方簽訂融資租賃合同，承租方定期向出租方支付租金，出租方就該租金以“有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃”的名目開(kāi)具17%的增值稅專用發(fā)票。就本金部分開(kāi)具增值稅普通發(fā)票。1、印花稅與直租模式相同。2、所得稅與直租模式相同。3、

6、增值稅根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局公告201013號(hào)問(wèn)，融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)的行為，不屬于增值稅和營(yíng)業(yè)稅的征收范圍，不征收增值稅和營(yíng)業(yè)稅。有形動(dòng)產(chǎn)融資性售后回租服務(wù)，以收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除向承租方收取的有形動(dòng)產(chǎn)價(jià)款本金，以及對(duì)外支付的借款利息、發(fā)行債券利息后的余額為銷售額。由此可見(jiàn)，在回租模式下，出租方可以扣除有形動(dòng)產(chǎn)價(jià)款本金和借款利息，僅就銷售額繳納17%的增值稅，并就該部分開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。4、資產(chǎn)證券化后的稅收處理與直租相同，出租方將融資租賃合同債權(quán)出表后，融資租賃公司的職責(zé)僅為代收代付，因此無(wú)法向承租人開(kāi)具增值稅發(fā)票。（同上，開(kāi)票問(wèn)題可以解決）但是與直租不同，回租模式下本來(lái)承租方僅需要就扣除了本金和利息后的差額繳納增值稅，所需要繳納的增值稅金額相對(duì)較小，對(duì)于本金部分承租方已經(jīng)抵扣過(guò)了進(jìn)項(xiàng)稅額，因此在回租模式下，承租方與出租方的成本較小，具有可操作空間。關(guān)于利息支出部分