1、XX電站盡職調(diào)查報(bào)告電站盡職調(diào)查報(bào)告戰(zhàn)略發(fā)展部二00三年九月2DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept本報(bào)告內(nèi)容本報(bào)告內(nèi)容第二部分第二部分XXXX電站電站第三部分第三部分XXXX電站擴(kuò)容改造電站擴(kuò)容改造第五部分合作方案第五部分合作方案第六部分第六部分 效益測(cè)算效益測(cè)算第一部分項(xiàng)目背景第一部分項(xiàng)目背景第四部分投資機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)分析第四部分投資機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)分析3DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept第一部分項(xiàng)目背景第一部分項(xiàng)目背景XX縣情簡介縣情簡介XX水電狀況水電狀況XX電力市場(chǎng)電

2、力市場(chǎng)4DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept地理、經(jīng)濟(jì)和水電情況地理、經(jīng)濟(jì)和水電情況5DL-ZL-030901Strategic Development Management. DeptXX縣電網(wǎng)為獨(dú)立地方電網(wǎng)縣電網(wǎng)為獨(dú)立地方電網(wǎng)q電網(wǎng) 1981年形成了發(fā)供統(tǒng)一、縣為實(shí)體的獨(dú)立地方電網(wǎng) 縣電網(wǎng)已建110kv變電站一處，容量3萬KVA； 35千伏變電站8處，容量4.27萬KVA；配電變壓器1121臺(tái)，容量8.3萬KVA。 縣電網(wǎng)1996年1月與大電網(wǎng)一點(diǎn)并網(wǎng)。毗鄰XX電網(wǎng)、XX電網(wǎng)和XX省地方輸電網(wǎng)。q供電企業(yè) XX電力公司屬地方供

3、電企業(yè)，職工總數(shù)292人，1999年由XX省XX電業(yè)局代管，供電范圍為本縣480個(gè)行政村，2002年供電量1.75億KWH。其中：本縣水電站上網(wǎng)1.5億KWH，向大網(wǎng)購電0.25億KWH， 銷售電量年增長率為8% XX電力局屬大網(wǎng)供電企業(yè)，用戶為在XX的省辦企業(yè)和XX一、二水泥廠，水嶺鄉(xiāng)農(nóng)戶，年供電量為6000萬KWH左右。q用戶縣網(wǎng)內(nèi)有鐵合金企業(yè)4家，變壓器9臺(tái)，總?cè)萘?5530kvA，焊劑企業(yè)7家，變壓器29臺(tái)，總?cè)萘?645kvA，其他大工業(yè)企業(yè)8家，變壓器10臺(tái)，總?cè)萘?630kvA；機(jī)關(guān)事業(yè)單位、城鄉(xiāng)居民及其他用戶用電容量3.2萬kvA。6DL-ZL-030901Strategic

4、Development Management. Dept近三年縣電網(wǎng)購、售電情況近三年縣電網(wǎng)購、售電情況7DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept第二部分第二部分XX電站電站電站基本情況電站基本情況經(jīng)營狀況分析經(jīng)營狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析8DL-ZL-030901Strategic Development Management. DeptXX電站簡介電站簡介q XX縣XX電站是XX干流上第一座徑流式電站，是一處以發(fā)電為主、兼顧灌溉航運(yùn)綜合利用的水利水電工程。電站緊靠XX國道和XX高速公路。q 電站于1975年10月動(dòng)工，197

5、9年10月第一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)，1986年12月整個(gè)工程全面竣工。q 電站總裝機(jī)容量19200千瓦，年設(shè)計(jì)發(fā)電量1.08億千瓦時(shí)，年利用小時(shí)5660小時(shí)。q 電站現(xiàn)有干部職工449人，其中在職職工406人，退休43人。q XX電站是XX縣電網(wǎng)最大的骨干電站，年發(fā)電量占縣電網(wǎng)總購電量的62%。q 2002年被評(píng)為省級(jí)文明單位，多次被省水利廳、國家水利部授予優(yōu)秀電站稱號(hào)。9DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept工程參數(shù)工程參數(shù)集雨面積：7940km 多年平均降雨量：1400mm多年年平均流量：224m/s 總庫容：1820萬m 攔河壩長：75

6、0m 溢流壩長：245.5m 壩高：24m 安裝鋼質(zhì)弧型閘門：21扇 引水渠長：1280m設(shè)計(jì)/最大/最小水頭：11/14/6m 正常蓄水位：117.2m（設(shè)計(jì)為118m）裝機(jī)容量：63200=19200kw（可擴(kuò)容到6380022800kw）年利用小時(shí)5660小時(shí)設(shè)計(jì)發(fā)電量1.08億度機(jī)組投產(chǎn)時(shí)間1979年10月第一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)，1986年12月整個(gè)工程全面竣工。電站庫區(qū)10公里處的XX境內(nèi)還可開發(fā)建設(shè)裝機(jī)容量為1.0萬千瓦，年發(fā)電量為4500萬度的白灘河水電站。兩個(gè)電站梯級(jí)開發(fā)，聯(lián)合運(yùn)行，可提高整體的發(fā)電效益。10DL-ZL-030901Strategic Development Manag

7、ement. DeptXX引水渠道引水渠道尾水渠尾水渠前 池XX電站總庫容1820萬立方米，攔河壩長760米，高24米，安裝鋼制弧形閘門21扇。引水渠長引水渠長1280米，過流量米，過流量240立方米立方米/秒秒裝機(jī)6X3200KW發(fā)電流程發(fā)電流程11DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept 企業(yè)名稱：XX省XX縣XX水電站 注冊(cè)地址：XX縣XX市鎮(zhèn)XXX 注冊(cè)資本： 人民幣15713000元 法定代表人：XX 經(jīng)營方式： 制造、銷售 企業(yè)性質(zhì)： 全民所有制 經(jīng)營范圍 主營： 水力發(fā)電 兼營： 水電安裝、機(jī)電修理工商登記注工商登記注冊(cè)

8、冊(cè) 屬于國有資產(chǎn)，隸屬屬于國有資產(chǎn)，隸屬XX縣國有資產(chǎn)管理局縣國有資產(chǎn)管理局12DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept組織結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)XX縣縣XX電站電站辦辦公公室室監(jiān)監(jiān)察察室室人人事事科科行行政政科科財(cái)財(cái)器器科科生生技技科科綜綜合合經(jīng)經(jīng)營營科科運(yùn)運(yùn)行行車車間間保保衛(wèi)衛(wèi)科科工工會(huì)會(huì)檢檢修修車車間間老老齡齡辦辦13DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept電站領(lǐng)導(dǎo)組成情況電站領(lǐng)導(dǎo)組成情況14DL-ZL-030901Strategic Development Management

9、. Dept中層干部組成情況中層干部組成情況15DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept中層干部組成情況中層干部組成情況16DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept領(lǐng)導(dǎo)辦領(lǐng)導(dǎo)辦2%2%行政科行政科8%8%財(cái)器科財(cái)器科3%3%運(yùn)行車間運(yùn)行車間31%31%綜合經(jīng)營科綜合經(jīng)營科3%3%新進(jìn)人員新進(jìn)人員5%5%內(nèi)退人員內(nèi)退人員20%20%檢修車間檢修車間19%19%老齡辦老齡辦1%1%辦公室辦公室1%1%生技科生技科3%3%監(jiān)查室監(jiān)查室0%0%人事科人事科1%1%工會(huì)工會(huì)1%1%保衛(wèi)

10、科保衛(wèi)科2%2%電站人員分布電站人員分布部門領(lǐng)導(dǎo)辦行政科財(cái)器科生技科辦公室監(jiān)查室人事科工會(huì)保衛(wèi)科老齡辦檢修車間運(yùn)行車間綜合經(jīng)營科新進(jìn)人員內(nèi)退人員人數(shù)832141451349376125112081q電站總?cè)藬?shù)449人，在職406人，退休43人q男職工311人，女職工95人；在職干部51人，在職工人355人17DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept現(xiàn)有人員結(jié)構(gòu)現(xiàn)有人員結(jié)構(gòu)文化層次結(jié)構(gòu)圖：文化層次結(jié)構(gòu)圖：64233183124中專中專大專以上大專以上大專大專高中高中高中以下高中以下離正常退休年齡5年以內(nèi)的46其中：女職工29 男職工17

11、10年工齡以內(nèi)的9610-20年工齡的9520年工齡以上的167總?cè)藬?shù)4 4 9退休4 3在職4 0 6其中：男職工3 1 1 女職工9 5其中：在崗干部5 1 在崗工人3 5 518DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept工資及福利體系工資及福利體系q工資體系：工資體系：應(yīng)發(fā)工資 = 基本工資 + 獎(jiǎng)金 + 山區(qū)津貼 + 崗位津貼 + 噪音補(bǔ)貼 + 職務(wù)津貼 + 加班費(fèi)直接進(jìn)入費(fèi)用 = 醫(yī)藥費(fèi) + 衛(wèi)生費(fèi) + 防洪補(bǔ)貼 + 防寒防暑實(shí)發(fā)工資 = 應(yīng)發(fā)工資社會(huì)保障基金個(gè)人所得稅q社會(huì)保障福利的繳納（企業(yè)部分）：社會(huì)保障福利的繳納（企業(yè)

12、部分）：應(yīng)付福利費(fèi) = 基本工資 X 14%醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 6%養(yǎng)老保險(xiǎn)金 = 基本工資 X 20%失業(yè)保險(xiǎn)金 = 基本工資 X 2%住房公積金 = 基本工資 X 8%q社會(huì)保障福利的提?。荷鐣?huì)保障福利的提取：應(yīng)付福利費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 14%醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 6%養(yǎng)老保險(xiǎn)金 = 應(yīng)發(fā)工資 X 20%失業(yè)保險(xiǎn)金 = 應(yīng)發(fā)工資 X 2%住房公積金 = 應(yīng)發(fā)工資 X 8%工會(huì)經(jīng)費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 2%教育經(jīng)費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 1.5%19DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept電站現(xiàn)行工資發(fā)放政策電站現(xiàn)行工

13、資發(fā)放政策q 在崗上班職工（186人）收入 = 標(biāo)準(zhǔn)工資 + 獎(jiǎng)金 + 各種津貼費(fèi)q 在崗創(chuàng)收人員（138人） 收入 = 本人標(biāo)準(zhǔn)工資 + 獎(jiǎng)金 + 津貼費(fèi) -上繳創(chuàng)收費(fèi) 上繳創(chuàng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：上繳創(chuàng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：標(biāo)準(zhǔn)工資為 標(biāo)準(zhǔn)工資為 標(biāo)準(zhǔn)工資為 內(nèi)退職工1（24人，子女就業(yè)問題已解決） 收入 = 標(biāo)準(zhǔn)工資 + 津貼費(fèi)q 內(nèi)退職工2 （57人，子女就業(yè)問題未解決）收入 = 本人工資標(biāo)準(zhǔn) + 獎(jiǎng)金 + 津貼費(fèi)20DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept電站近三年工資、獎(jiǎng)金發(fā)放情況電站近三年工資、獎(jiǎng)金發(fā)放情況21DL-ZL-030901Strat

14、egic Development Management. Dept會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)政策q主要會(huì)計(jì)政策：主要會(huì)計(jì)政策： 執(zhí)行工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)制度 存貨：按歷史成本法計(jì)價(jià) 固定資產(chǎn)折舊：采用直線法，殘值率為0%，按綜合折舊率5.4計(jì)提中國最大的資料庫下載 壞帳準(zhǔn)備：未按會(huì)計(jì)政策提取 長期投資按成本法核算 利潤分配按10%提取法定公積金，按5%提取公益金22DL-ZL-030901Strategic Development Management. Deptq增值稅： 6%，開取6%專用發(fā)票，按簡易法計(jì)算q城市建設(shè)維護(hù)稅： 5%（按流轉(zhuǎn)稅計(jì)繳）q教育費(fèi)附加： 1% （按流轉(zhuǎn)稅計(jì)繳）q企業(yè)所得稅： 33% （中

15、央40%，省32%，縣28%）q房產(chǎn)稅: 房產(chǎn)原值（1-30）1.2q土地使用稅: 使用面積2.9元/m2q車船使用稅: 按汽車不同情況從量計(jì)征q印花稅: 合同標(biāo)的金額*0.5%稅收政策稅收政策目前企業(yè)執(zhí)行的稅收政策目前企業(yè)執(zhí)行的稅收政策23DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept電站基本情況電站基本情況經(jīng)營狀況分析經(jīng)營狀況分析q產(chǎn)銷量分析q利潤構(gòu)成分析q成本構(gòu)成分析財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析24DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept損益表簡表損益表簡表2000年2001年2

16、002年2003年1-7月經(jīng)營服務(wù)收入863 1,037 1,132 708 減：經(jīng)營服務(wù)成本558 761 795 507 營業(yè)稅金及附加4 0 3 2 經(jīng)營服務(wù)利潤301 277 334 200 加：其他業(yè)務(wù)利潤48 14 15 10 減：管理費(fèi)用353 223 266 224 財(cái)務(wù)費(fèi)用53 49 60 14 經(jīng)營服務(wù)利潤總額-58 19 23 -29 投資收益- - - -25 加：營業(yè)外收入1 10 - 2 減：營業(yè)外支出10 19 11 46 加：以前年度損益調(diào)整-1 2 - -29 利潤總額-68 12 12 -126 減：所得稅- 4 4 - 凈利潤-68 8 8 -126 單位

17、：萬元單位：萬元25DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept損益情況分析損益情況分析（2002.1-122002.1-12）4 4121211116060266266151579579511321132銷售收入銷售成本其他業(yè)務(wù)利潤管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)外收支利潤總額所得稅凈利潤8單位：萬元單位：萬元26DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept近三年發(fā)電量近三年發(fā)電量單位：萬單位：萬KWH27DL-ZL-030901Strategic Development Management

18、. Dept近年各月電量生產(chǎn)特性近年各月電量生產(chǎn)特性年內(nèi)生產(chǎn)周期呈有規(guī)律，每年年內(nèi)生產(chǎn)周期呈有規(guī)律，每年47月為豐水期月為豐水期單位：萬單位：萬KWH28DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept近三年售電量近三年售電量1005410054106311063196449644824882480 020002000400040006000600080008000100001000012000120008248824810054100541063110631964496442000年2000年2001年2001年2002年2002年平均平均

19、單位：萬單位：萬KWHq數(shù)據(jù)來源：XX電力公司29DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept電價(jià)體系電價(jià)體系現(xiàn)行上現(xiàn)行上網(wǎng)電價(jià)網(wǎng)電價(jià)豐水豐水0.095枯水枯水0.123購電價(jià)XX電站大網(wǎng)豐水0.0950.36枯水0.123售電價(jià)大網(wǎng)大工業(yè)照明豐水0.1060.2350.50枯水0.171改制改制后承后承諾調(diào)價(jià)諾調(diào)價(jià)(綜合電綜合電價(jià)價(jià)0.22以上）以上）豐水豐水0.19枯水枯水0.25購電價(jià)XX電站大網(wǎng)豐水0.190.36枯水0.25售電價(jià)大網(wǎng)大工業(yè)照明豐水0.1060.2350.50枯水0.171XX電站電站XX電力公司電力公司單位：元

20、單位：元/KWHqXX電站大幅上調(diào)電價(jià)后，竟價(jià)上網(wǎng)優(yōu)勢(shì)將減弱。對(duì)策：通過與電站大幅上調(diào)電價(jià)后，竟價(jià)上網(wǎng)優(yōu)勢(shì)將減弱。對(duì)策：通過與XX電力公司簽訂電力公司簽訂上上網(wǎng)協(xié)議網(wǎng)協(xié)議保證上網(wǎng)電價(jià)能長期執(zhí)行到位和收購全部發(fā)電量。保證上網(wǎng)電價(jià)能長期執(zhí)行到位和收購全部發(fā)電量。30DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept近年綜合電價(jià)變化情況近年綜合電價(jià)變化情況0.11090.10940.10940.09910.010.030.050.070.090.110.132000年2001年2002年2003年7月止綜合電價(jià)0.11090.10940.10940.

21、09912000年2001年2002年2003年7月止單位：元單位：元/KWH31DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept近幾年盈利狀況近幾年盈利狀況q近幾年銷售收入有一定程度增加，但利潤實(shí)現(xiàn)不理想，近幾年銷售收入有一定程度增加，但利潤實(shí)現(xiàn)不理想，2003年虧損更加嚴(yán)重；年虧損更加嚴(yán)重；q2001、2002年雖然略有盈利，盈利率僅為年雖然略有盈利，盈利率僅為1%單位：萬元單位：萬元32DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept8638635585584 448483533535

22、353-68-681037103776176114142232238 87957953 31515606011118 87087085075072 210101414-126-126-10-10-10-10494926626611321132-44-44224224銷售收入銷售收入銷售成本銷售成本產(chǎn)品稅金產(chǎn)品稅金其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤管理費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)外收支營業(yè)外收支凈利潤凈利潤2000年2000年2001年2001年2002年2002年2003年2003年銷售收入銷售成本產(chǎn)品稅金其他業(yè)務(wù)利管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)外收支凈利潤2000年86355844835353-10-682

23、001年10377611422349-1082002年1132795315266601182003年70850721022414-44-126近幾年利潤構(gòu)成近幾年利潤構(gòu)成q生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用過高和電價(jià)很低是引起虧損的直接原因生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用過高和電價(jià)很低是引起虧損的直接原因單位：萬元單位：萬元33DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept成本構(gòu)成對(duì)比分析成本構(gòu)成對(duì)比分析61%61%16%16%10%10%13%13%65%65%15%15%8%8%12%12%人工成本人工成本管理費(fèi)用管理費(fèi)用生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本折舊折舊2001年成本構(gòu)成年

24、成本構(gòu)成2002年成本構(gòu)成年成本構(gòu)成q 總成本中人工成本所占比例很大，主要是工資水平較高，人員太多；q 合作之后，折舊費(fèi)用將有很大比例的增加。單位：萬元單位：萬元34DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept人工成本構(gòu)成人工成本構(gòu)成10%10%8%8%1%1%2%2%1%1%1%1%77%77%工資及獎(jiǎng)金工資及獎(jiǎng)金福利費(fèi)福利費(fèi)養(yǎng)老金養(yǎng)老金失業(yè)金失業(yè)金公積金公積金工會(huì)經(jīng)費(fèi)工會(huì)經(jīng)費(fèi)教育經(jīng)費(fèi)教育經(jīng)費(fèi)71%71%16%16%8%8%1%1%2%2%1%1%1%1%工資及獎(jiǎng)金工資及獎(jiǎng)金福利費(fèi)福利費(fèi)養(yǎng)老金養(yǎng)老金失業(yè)金失業(yè)金公積金公積金工會(huì)經(jīng)費(fèi)工會(huì)經(jīng)

25、費(fèi)教育經(jīng)費(fèi)教育經(jīng)費(fèi)2002年工資及獎(jiǎng)金510.19福利費(fèi)94.44工會(huì)經(jīng)費(fèi)8.72教育經(jīng)費(fèi)6.91養(yǎng)老保險(xiǎn)金51.81失業(yè)保險(xiǎn)金6.00住房公積金14.90合計(jì)692.972001年工資及獎(jiǎng)金399.87福利費(fèi)87.42工會(huì)經(jīng)費(fèi)8.00教育經(jīng)費(fèi)6.00養(yǎng)老保險(xiǎn)金48.32失業(yè)保險(xiǎn)金6.00住房公積金13.49合計(jì)569.10單位：萬元單位：萬元q2002年發(fā)放超產(chǎn)獎(jiǎng)30萬元，省文明單位獎(jiǎng)金44萬元35DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept基本情況基本情況經(jīng)營情況分析經(jīng)營情況分析財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析q 資產(chǎn)負(fù)債趨勢(shì)分析q 資產(chǎn)狀況

26、分析q 負(fù)債狀況分析q 權(quán)益分析36DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept資產(chǎn)負(fù)債簡表資產(chǎn)負(fù)債簡表（20002003.7）單位：萬元單位：萬元37DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept976976110411041260126024562456242724272560256025162516957957149814981451145114561456125612560 0100010002000200030003000400040005000500020002000200

27、12001200220022003.72003.7負(fù)債負(fù)債凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)39.00%39.00%40.00%40.00%43.00%43.00%50.00%50.00%0.00%0.00%10.00%10.00%20.00%20.00%30.00%30.00%40.00%40.00%50.00%50.00%60.00%60.00%2000200020012001200220022003.62003.6資產(chǎn)負(fù)債變化趨勢(shì)資產(chǎn)負(fù)債變化趨勢(shì)單位：萬元單位：萬元38DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept1,1801,18093931

28、5815819191,2151,215126126535331311,3081,308133133454521211,3721,3721561565050- -100-1001001003003005005007007009009001,1001,1001,3001,3001,5001,5002000年2000年2001年2001年2002年2002年2003年7月2003年7月應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收帳款預(yù)付帳款其它應(yīng)收款存貨待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)變化趨勢(shì)流動(dòng)資產(chǎn)變化趨勢(shì)單位：萬元單位：萬元應(yīng)收帳款中應(yīng)收帳款中80%發(fā)生發(fā)生5年以上，年以上，10%發(fā)生發(fā)生3-5年，均為應(yīng)收電力公司電費(fèi)年，均為應(yīng)收電力公司電費(fèi)

29、39DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept應(yīng)收帳款變化趨勢(shì)應(yīng)收帳款變化趨勢(shì)0.710.710.860.860.890.890.530.530 01 12 23 32000年2000年2001年2001年2002年2002年2003年2003年1,1801,1801,2151,2151,3081,3081,3721,3721,0501,0501,1001,1001,1501,1501,2001,2001,2501,2501,3001,3001,3501,3501,4001,4002000年2000年2001年2001年2002年200

30、2年2003年7月2003年7月應(yīng)收帳款為應(yīng)收電力公司電費(fèi)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率q 從應(yīng)收賬款的變化情況看，電站電費(fèi)回收情況不理想。后期談判中必須在回收電費(fèi)問題上取得一定保證。40DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析科目名稱金額原值凈值房屋建筑物504.37225.96構(gòu)筑物及輔助設(shè)施536.96212.58房屋建筑物合計(jì)1041.33438.54機(jī)器設(shè)備1318.96161.78車輛78.3147.72電子設(shè)備17.628.52設(shè)備類合計(jì)1414.89218.02總計(jì)2456.22656.56單位：萬元單

31、位：萬元q固定資產(chǎn)經(jīng)評(píng)估后將大大增值，且建筑物將占大部分。41DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept設(shè)備名稱規(guī)格型號(hào)生產(chǎn)廠家數(shù)量購置日期大壩啟閉機(jī)2*25T成都電力修制廠4臺(tái)81年大壩閘門 10*8.3m13扇81年大壩閘門10*6.3m8扇81年引水渠進(jìn)水閘門5*7m 7扇81年引水渠攔污柵6扇2002年機(jī)組閘門4*6m6扇80年機(jī)組啟閉機(jī) 6臺(tái)80年水輪機(jī)ZZ560-LH-2501臺(tái) 80年1#水輪發(fā)電機(jī)組TS425-32-/32天津發(fā)電設(shè)備廠1臺(tái)79.122#水輪發(fā)電機(jī)組TS425-32-/32天津發(fā)電設(shè)備廠1臺(tái)80.93#水

32、輪發(fā)電機(jī)組 TS425-32-/32天津發(fā)電設(shè)備廠1臺(tái)81.84#水輪發(fā)電機(jī)組 TS425-32-/32天津發(fā)電設(shè)備廠1臺(tái)82.95#水輪發(fā)電機(jī)組 TS425-32-/32天津發(fā)電設(shè)備廠1臺(tái)84.116#水輪發(fā)電機(jī)組 TS425-32-/32天津發(fā)電設(shè)備廠1臺(tái)86.3變壓器1#主變SFL-10000/38.5衡陽變壓器廠1臺(tái)93年變壓器1#廠變SJL-560/6.3衡陽變壓器廠1臺(tái) 91.12變壓器1#廠變SJ-560 湘陰變壓器廠1臺(tái) 90.7變壓器近區(qū)變SL-800/10 衡陽變壓器廠 2臺(tái) 78年變壓器2#主變SFL-16000/38.5 衡陽變壓器廠1臺(tái) 78年主要設(shè)備清單主要設(shè)備清單

33、42DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept9229226436433853853853853535333333718718718718149814981451145114561456145314530 0200200400400600600800800100010001200120014001400160016002000200020012001200220022003.72003.7流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益負(fù)債及權(quán)益變動(dòng)趨勢(shì)負(fù)債及權(quán)益變動(dòng)趨勢(shì)2000年2001年2002年2003年7月流動(dòng)負(fù)債922 6

34、43 385 385 長期負(fù)債35 333 718 718 所有者權(quán)益1,498 1,451 1,456 1,453 單位：萬元單位：萬元43DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept03年年7月負(fù)債明細(xì)分析月負(fù)債明細(xì)分析金額說 明短期借款43 一年期流動(dòng)資金借款應(yīng)付帳款13 應(yīng)付材料款預(yù)收帳款2 其他應(yīng)付款387 主要是社保提取數(shù)與繳納數(shù)的差額應(yīng)付工資11 應(yīng)付福利費(fèi)108 末交稅金-5 本期多交所得稅流動(dòng)負(fù)債合計(jì)560 長期借款700 建行三年期借款，由電力公司擔(dān)保長期負(fù)債合計(jì)700 單位：萬元單位：萬元44DL-ZL-030901

35、Strategic Development Management. Dept第三部分第三部分 XXXX電站擴(kuò)容改造電站擴(kuò)容改造45DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept0 0100100200200300300400400500500600600700700800800一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月年平均入流量200020002001200120022002123456789101112年均入庫流量2000年48.270.938356456969914816468.819376.7612542001年10410

36、917547144054936516811173.291.155.62262002年55138314296716755658617139275172314371單位：單位：m3/sq數(shù)據(jù)來源：電站水文統(tǒng)計(jì)資料電站入庫流量分析電站入庫流量分析46DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept123456789101112年溢棄總水量2000年 6060210303810250312863720837320538160314347622001年652122916523057047860204811317521805 1418 270197200

37、2年 18393165126997136801142643117504111267 383781249949536669115電站溢棄水量分析電站溢棄水量分析單位：萬單位：萬 m3q數(shù)據(jù)來源：電站水文統(tǒng)計(jì)資料47DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept技術(shù)改造可行分析技術(shù)改造可行分析q 近年泄水時(shí)間統(tǒng)計(jì)2000年2001年2002年三年泄水總天數(shù)三年平均泄水年均泄水小時(shí)泄水時(shí)間144天111天170天425天142天3408小時(shí)q 改造方案 根據(jù)電站來水情況，經(jīng)咨詢生產(chǎn)廠家，決定采用擴(kuò)容式改造，即改造水輪機(jī)轉(zhuǎn)輪（用ZZ660-250型

38、更換原ZZ560-250型轉(zhuǎn)輪）和發(fā)電機(jī)線圈； 機(jī)組容量由3200kw/臺(tái)擴(kuò)容到3800kw/臺(tái)，6臺(tái)機(jī)組共增容 3600KW； 擴(kuò)容改造時(shí)進(jìn)行機(jī)組大修，可節(jié)約60%的大修費(fèi)用（單機(jī)節(jié)約大修費(fèi)10。2萬元）； 擴(kuò)容改造分二年完成，在當(dāng)年枯水季節(jié)進(jìn)行。48DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept投資測(cè)算投資測(cè)算q 投資預(yù)算投資預(yù)算q改造單價(jià)根據(jù)廠家詢價(jià)；q資金來源為當(dāng)期營業(yè)收入。由于機(jī)組增容，引水渠將增加約40立方米/秒的流量，水流速由1.46立方米/秒增加到1.65立方米/秒，就目前引水渠狀況來看水流速度有所偏大，但可以通過適當(dāng)?shù)恼{(diào)高

39、水位或降低明渠粗糙率系數(shù)解決。q 問題顯露問題顯露設(shè)備項(xiàng)目單臺(tái)投資數(shù)量合計(jì)備注水輪機(jī)轉(zhuǎn)輪45萬元6270萬元更換發(fā)電機(jī)線圈37萬元6222萬元更換其它4萬元624萬元配套總投資86萬元6516萬元節(jié)約大修費(fèi)用16萬元696萬元實(shí)際總投資70萬元6420萬元49DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept效益測(cè)算效益測(cè)算單位：萬元單位：萬元改造增容4800KW6X800KW利用小時(shí)2726h年均泄水時(shí)間X0.8年發(fā)電量1308萬度上網(wǎng)率96%售電收入276.25萬元綜合電價(jià)0.22元/度減：折舊23.22萬元516萬元X4.5% 水資源費(fèi)1

40、.3萬元1308萬度X0.001元/度 財(cái)務(wù)費(fèi)用31萬元516萬元X6% 流轉(zhuǎn)稅16.58萬元276.25/1.06X0.06X1.06加：節(jié)約大修費(fèi)16萬元96萬元/6年利潤總額220.15萬元凈利潤147.5萬元改造投資改造投資3.53.5年即可收回年即可收回, ,同時(shí)可增加凈資產(chǎn)收益率同時(shí)可增加凈資產(chǎn)收益率1.721.72個(gè)百分點(diǎn)個(gè)百分點(diǎn). .50DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept第四部分第四部分 投資機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)分析投資機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)分析51DL-ZL-030901Strategic Development Managemen

41、t. Deptq XX電站是XX縣開發(fā)最早、裝機(jī)容量最大的水電站，在當(dāng)?shù)赜幸欢ǖ挠绊懥ΑX縣政府已承諾我方在當(dāng)?shù)匦∷婍?xiàng)目的開發(fā)中有優(yōu)先權(quán)。q XX縣境內(nèi)已規(guī)劃的新建電站裝機(jī)容量可達(dá)3.5萬KW，可優(yōu)先開發(fā)有調(diào)節(jié)性能的電源點(diǎn)有：XX流域5個(gè)電站1.196萬KW、XX河水電站1.0萬KW、XX水庫一級(jí)二級(jí)電站0.446萬KW。q 我方同時(shí)有參與XX電網(wǎng)改制的優(yōu)先權(quán)，如能已合理價(jià)格控股電網(wǎng)，將有可能提高收益。投資機(jī)遇投資機(jī)遇52DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)q 員工安置：員工安置：必須與政府協(xié)調(diào)，通過提前退休、

42、內(nèi)部退養(yǎng)等方式，盡可能減少與新公司簽定勞動(dòng)合同的人數(shù)，并要提高員工對(duì)新勞動(dòng)關(guān)系的認(rèn)同程度。同時(shí)，政府對(duì)職工身份置換問題的有關(guān)具體操作辦法和正式文件的下達(dá)，是新公司與職工建立勞動(dòng)關(guān)系的前提。q 資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值：資產(chǎn)評(píng)估值的合理性將影響新公司今后的發(fā)展，更是實(shí)現(xiàn)收益率的保證，需要說服政府接受合格評(píng)估事務(wù)所出具的評(píng)估報(bào)告。q 電價(jià)和電費(fèi)回收問題：電價(jià)和電費(fèi)回收問題：電站現(xiàn)時(shí)的電費(fèi)回收已存在問題，0.20-0.22元/KWH的電價(jià)將遠(yuǎn)高于現(xiàn)行電價(jià)，可能使新公司面臨電費(fèi)回收較難的情況。在談判過程中必須就電費(fèi)回收問題取得一定保證。53DL-ZL-030901Strategic Developm

43、ent Management. Dept第五部分第五部分 合作方案合作方案合作原則合作原則合作方案合作方案員工安置員工安置54DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept合作原則合作原則1、整體收購XX電站有效經(jīng)營資產(chǎn)，以資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為基礎(chǔ)，雙方進(jìn)行談判確定最終交易價(jià)格，2、保持原經(jīng)營管理層穩(wěn)定，優(yōu)先吸收管理、技術(shù)骨干，妥善安置現(xiàn)有在職職工，3、原電站職工已退休、提前退休、內(nèi)部退養(yǎng)的人員新公司不再吸納，其余人員經(jīng)身份置換后由新公司按勞動(dòng)法與其建立新的勞動(dòng)關(guān)系，并引進(jìn)實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)上崗。4、保持原并網(wǎng)關(guān)系不變，實(shí)行新電新價(jià)，所發(fā)電量全部由XX縣電

44、網(wǎng)收購。上網(wǎng)電價(jià)按均價(jià)0.22元/kwh以上執(zhí)行，政府以一定方式保證電費(fèi)的回收。55DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept合作方案合作方案XX水電有限公司XX水電有限公司XXXX水電有限公司（暫定名）（注冊(cè)資本金6000萬元）XX%XX%XX縣XX水電站轉(zhuǎn)讓（收購）經(jīng)營性固定資產(chǎn) 新公司注冊(cè)資本金可根據(jù)具體情況確定 轉(zhuǎn)讓（收購）的資產(chǎn)價(jià)值以評(píng)估報(bào)告為基礎(chǔ)，雙方協(xié)商確定 最終交易價(jià)格新建XX等電站并購整合XX市及周邊電站56DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept人員安置方案

45、人員安置方案q 現(xiàn)已退休職工和已到法定退休年齡應(yīng)辦理正常退休手續(xù)的職工全部轉(zhuǎn)入社保；距正常退休年齡不足5年（含5年）的職工，由政府按有關(guān)規(guī)定辦理提前退休手續(xù)后轉(zhuǎn)入社保。q 男年滿45歲-54歲、女年滿40歲-44歲的職工，實(shí)行退養(yǎng)；退養(yǎng)人員到法定退休年齡時(shí)，辦理退休手續(xù)，按退休人員管理。內(nèi)部退養(yǎng)期間基本生活費(fèi)和養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)由德能XX水電承擔(dān)。q 以上情況外的職工置換身份后，愿意接受新公司勞動(dòng)管理制度，身體健康者，由職工本人書面申請(qǐng)，新公司按勞動(dòng)法規(guī)定與其簽訂新的勞動(dòng)合同；合同期滿后，雙方可繼續(xù)簽定勞動(dòng)合同，也可根據(jù)各自的需要終止勞動(dòng)關(guān)系。新公司設(shè)置116個(gè)崗位，優(yōu)化組合，竟聘上崗，其它人員轉(zhuǎn)為待

46、崗培訓(xùn)，每年簽訂聘用制勞動(dòng)合同。同時(shí)開發(fā)新的項(xiàng)目，逐步安排待崗人員上崗。57DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept第六部分第六部分 效益測(cè)算效益測(cè)算58DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept財(cái)務(wù)測(cè)算說明財(cái)務(wù)測(cè)算說明q 負(fù)債指收購資產(chǎn)后讓新公司注冊(cè)資本為收購價(jià)的50%，其余部分資產(chǎn)通過債務(wù)融資取得；q 售電量實(shí)現(xiàn)比例（上網(wǎng)率）按前三年平均上網(wǎng)率測(cè)算；q 人工費(fèi)用按人員安置方案中聘用人員工資福利標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算；q 以收購后的固定資產(chǎn)折舊期限為20年，殘值率5%測(cè)算固定資產(chǎn)折舊；q

47、流轉(zhuǎn)稅按6%的增值稅率，6%的增值稅附加測(cè)算；q 財(cái)務(wù)費(fèi)用按債務(wù)融資成本為6%測(cè)算。59DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept成本費(fèi)用明細(xì)及預(yù)測(cè)表成本費(fèi)用明細(xì)及預(yù)測(cè)表單位：萬元單位：萬元項(xiàng) 目2001年實(shí)際2002年實(shí)際未技改預(yù)測(cè)數(shù)技改完成預(yù)測(cè)數(shù)人工成本工資 433.92 468.40 226.1 226.1 福利 60.75 64.46 26.71 26.71 養(yǎng)老金 65.92 80.08 65.51 65.51 醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi) 11.45 11.45 失業(yè)金 6.00 6.00 3.82 3.82 公積金 17.62 40.76 15.26 15.26 工會(huì)經(jīng)費(fèi) 8.68 18.01 3.82 3.82 教育經(jīng)費(fèi) 6.51 7.21 2.85 2.85 人工成本合計(jì) 599.40 684.92 355.52 355.52 60DL-ZL-030901Strategic Development Management. Dept成本費(fèi)用明細(xì)及預(yù)測(cè)表成本費(fèi)用明細(xì)及預(yù)測(cè)表單位：萬元