1、技術分析教學技術分析教學大道至簡 貴在堅持 乾杰技術部一部前言前言 我們?yōu)樯朴趯W習、愿意學習的人特寫下一系列技術教學，希望學習者能夠認真去學習，成功靠的是一點一滴的積累，差距是在不斷的學習過程中產(chǎn)生的； 如果您是客戶，希望您能理論和實踐相結合，培養(yǎng)自己的交易系統(tǒng)；如果您是金融從業(yè)人員，技術學習是您必修的一課程；切忌心浮氣躁、眼高手低。 李文宣老師獻技術的流派技術的流派l目前世界上關于技術分析 無外乎是五類技術方面的研究 而個人研究的深淺 熟悉程度 直接決定了個人技術的水平 技術研究主要分為五個流派技術研究主要分為五個流派l一、K線派l二、形態(tài)派l三、切線派l四、波浪派l五、指標派K線派線派lK

2、線派的研究手法是側重若干天K線的組合，從而推測交易市場多、空雙方力量的對比，判斷市場多、空雙方誰占優(yōu)勢，進而判斷這種優(yōu)勢是暫時的還是決定性的。K線圖是進行各種技術分析的重要圖表，單獨一個K線的形態(tài)有十幾種，若干個K線的組合種類就更多。經(jīng)過不斷地總結經(jīng)驗，從而發(fā)現(xiàn)對市場買賣有指導意義的K線組合，并且新的K線組合還在不斷地被發(fā)現(xiàn)、被運用。K線在東亞地區(qū)很流行，廣大投資者進入交易市場后，首先接觸到的就是K線圖。一一K線線lK線又稱蠟燭圖或者日本線，中國人習慣稱陰陽線。起源200前的日本米市。lK線由實體與影線組成，像一條柱狀的線條lK線提供四種信息， 開盤價 收盤價 最高價 最低價lK線大的名稱有，

3、陽線 陰線 十字星，細分就很多了各種各種K線的名稱線的名稱K線名稱線名稱K線反轉形態(tài)之線反轉形態(tài)之 吞沒形態(tài)吞沒形態(tài)l吞沒形態(tài)為主要的反轉形態(tài)，他由兩根顏色相反的蠟燭圖組成，分為后期看漲的陽包陰和后期看跌的陰包陽。l吞沒形態(tài)必須要具備三個特點l1 形態(tài)在出現(xiàn)之前必須要有一波趨勢l2 必須要有兩根K線組成l3 第二個實體必須完全包住第一個實體吞沒形態(tài)吞沒形態(tài)吞沒形態(tài)吞沒形態(tài)K線反轉形態(tài)之烏云蓋頂線反轉形態(tài)之烏云蓋頂l烏云蓋頂由兩根K線組成，一般出現(xiàn)在上升趨勢的末端，是頂部反轉形態(tài)。l其形態(tài)必須具體兩個特點l1 第一根K線為陽線，第二根K線為陰線l2 第二根K線的開盤價必須高于第一根K線的最高價l

4、3 第二根K線的收盤價必須要超過前一根K線實體的50%以上。反轉形態(tài)反轉形態(tài)l十字星是非常重要的K線，其開盤價與收盤價相同，表示買賣雙方暫時達成平衡。l圖1 是上下長度影線大致相同，需要下一根K線來做驗證。l圖2 通常是底部形成的特征l圖3 通常是頭部形成的特征十字星十字星啟明星啟明星l啟明星形態(tài)，是最重要的K線形態(tài)，也是最有效的一種K線形態(tài)，需要重點去了解，啟明星通常有三根K線組成，但是有時候也可以由4根5根組成l啟明星有三個特點l1 第一根K線必須為大的陰線 l2 第二根K線為小的實體，陽線陰線都可以，理論上最好有一個跳空l3 第三根K線為大的陽線，理論上最好有個跳空啟明星啟明星黃昏星黃昏

5、星l黃昏星正好與啟明星相反，一般上升趨勢漲到末端時候，就要開始注意行情是否會反正黃昏之星黃昏之星孕線孕線l孕線形態(tài)與吞沒形態(tài)相比，兩根K線的前后順序剛好相反，在孕線形態(tài)中前一根是長長的實體，后一根是小小的實體，被前一根所包容，如同孕婦中的胎兒。l孕線形態(tài)具體三個特點l1 第二根K線實體越小越好l2 第二根K線如果是十字星反轉意義 更強l3 上下影線的長短不重要孕線孕線孕線孕線孕線孕線K線形態(tài)線形態(tài)lK線的幾個常用形態(tài)，必須要熟悉明了。在實際運用中，再結合其他技術，效果就會非常好一般來說K線形態(tài)再結合趨勢技術是目前比較實用的一種技術。二、形態(tài)學派二、形態(tài)學派l形態(tài)學派的研究手法主要是根據(jù)過去一段

6、時間價格所走過的軌跡，來預測市場未來趨勢的方法。價格走過的形態(tài)是市場行為的重要部分，是交易市場對各種信息感受之后的具體表現(xiàn)。用價格的軌跡或者說用K線的形態(tài)來推測市場未來的走勢是很有道理的。從形態(tài)上，我們可以預測出未來交易市場的大概率方向，由此對我們今后的行為給予一定的指導。著名的形態(tài)有M頭、 W底、頭肩頂(底)等十幾種，這些形態(tài)同樣是人們智慧的結晶。形態(tài)的分類形態(tài)的分類l形態(tài)主要分為l1 持續(xù)整理形態(tài)l2 反轉突破形態(tài)l其中反轉突破形態(tài)是我們研究的重點 反轉突破形態(tài)反轉突破形態(tài)l反轉突破形態(tài)的特點l1 反轉形態(tài)出現(xiàn)之前必須有一段趨勢，無論上升趨勢或者下降趨勢l2 形態(tài)的規(guī)模越大，側隨之而來的市

7、場動作也越大l3 頂部形態(tài)通常所經(jīng)歷的時間短于底部形態(tài)，但是其價格波動要大l4 底部形態(tài)通常在底位醞釀的時間要長，但是其波動幅度較小雙頭和雙底雙頭和雙底l雙頭也叫做M頭，顧名思義就是一波上升趨勢的末端出現(xiàn)兩個相同高度的頭部l雙底也叫做W底，就是一波下降趨勢運行的末端出現(xiàn)，平行的兩個底部l雙頭或者雙底，兩個頭或者兩個底越平行反轉意義越大雙頭雙頭雙頭雙頭雙底雙底頭肩頂與頭肩底頭肩頂與頭肩底l頭肩頂與頭肩底是一樣的，只是一個出現(xiàn)在上升趨勢的末端，一個出現(xiàn)在下降趨勢的末端，l頭肩頂或底具備三個特點l1 頭肩頂?shù)念^部要高于兩個肩部的頭。l2 頭肩底的頭部要低于兩個肩部的頭l3 一般兩個肩部的頭是平行的，

8、但是大多數(shù)情況下，右肩的頭部要略低于左肩的頭部頭肩頂頭肩頂頭肩底頭肩底圓弧頂與圓弧底圓弧頂與圓弧底l圓弧頂與圓弧底可以說是最重要的一種形態(tài)，尤其是在金銀市場，當出現(xiàn)這個圓弧形態(tài)，后勢看漲看跌的概率非常高，所以要重點了解l其有兩個特點l1 形態(tài)可以出現(xiàn)在一波上升趨勢或者一波下降趨勢的末端，慢慢下跌或者上漲時形態(tài)圓弧，我們稱為半圓弧頂或底l2 形態(tài)也可以是在上升過程中或者下降過程中形成整體的圓弧，我們稱為全圓弧頂或底圓弧頂圓弧頂圓弧頂圓弧頂圓弧頂圓弧頂圓弧底圓弧底圓弧底圓弧底V形與倒形與倒V形形V形反轉是實戰(zhàn)中比較常見的、力度極強的反轉形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場劇烈波動之時，在價格底部或者頂部區(qū)域只出現(xiàn)

9、一次低點或高點，隨后就改變原來的運行趨勢 V形反轉一般具有三個特點1 通常V形的左端走勢非常陡峭，并且持續(xù)時間也不長2 V形的底部十分尖銳3 接著行情從底部快速上漲倒V形反轉和V形反轉正好相反V形與倒形與倒V形形V形與倒形與倒V形形三重頂與三重底三重頂與三重底l三重頂與三重底也是非常重要的形態(tài)，一般出現(xiàn)在上升趨勢或者下降趨勢的末端，三重頂與三重底所代表趨勢就是橫盤整理趨勢l其形態(tài)有三個特點l三重頂或底的頂峰與頂峰，谷底與谷底之間的距離不一定要相等l三重頂或底的頂峰與頂峰，谷底與谷底之間的高度也不一定要想同，大致相差在3%之內就可以了l從理論上講，頂部與底部的距離越寬，力量就越強三重頂三重頂三重

10、底三重底持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)l持續(xù)整理形態(tài)一般出現(xiàn)在上升趨勢或者下降趨勢的調整浪里，持續(xù)整理形態(tài)成立的前提是市場事先存在趨勢，表現(xiàn)為市場的橫向運動，它是市場原有趨勢的暫時休息l持續(xù)整理形態(tài)一般有l(wèi)三角形態(tài)，旗形，楔形，矩形形態(tài)等三角形態(tài)三角形態(tài)l三角形態(tài)經(jīng)常出現(xiàn)在趨勢的修正階段，是很重要的一種形態(tài)，在實際操作中，我們會經(jīng)常用到這種形態(tài)l三角形態(tài)分為四種l對稱三角形，上升三角形，下降三角形，擴散三角形對稱三角形對稱三角形l對稱三角形大多發(fā)生在大趨勢進行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后沿原趨勢的方向繼續(xù)移動。由此可見，出現(xiàn)對稱三角形后，今后走向的最大可能是原有的趨勢方向。 對稱三

11、角形對稱三角形對稱三角形對稱三角形上升三角形上升三角形l將對稱三角形上面的直線逐漸向下傾斜變成水平就得到上升三角形。上邊的直線起壓力作用。在上升三角形中壓力是水平的，沒有變化，而支持卻是越撐越高。由此可見，與對稱三角形相比，上升三角形有更強烈的上升意識。 上升三角形上升三角形下降三角形下降三角形l下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)，其內容與上升三角形相似 下降三角形下降三角形擴散三角形擴散三角形 市場在經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點較上次為高，下跌的低點卻較上次的低點更低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴大，如果我把上下的高點和低點分別用直線連接起來

12、，就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀，呈現(xiàn)喇叭形狀，所以稱之為擴散喇叭三角形。不管喇叭形，向上還是向下傾斜，其含義是一樣的，擴散三角形出現(xiàn)的概率并不多，所以可以對其了解，不用重點研究擴散三角形擴散三角形擴散三角形擴散三角形各三角形各三角形上升楔形與下降楔形上升楔形與下降楔形l上升楔形與三角形的不同之處，在于上下軌同時向下傾斜l下降楔形的上下軌同時向上傾斜上升楔形上升楔形下降楔形下降楔形上升與下降旗形上升與下降旗形l上升旗形與下降旗形也是非常重要的一種形態(tài)，上升旗形存在于上升趨勢中，是一種持續(xù)整理形態(tài)，后勢還將繼續(xù)保持上升趨勢l下降旗形與上升旗形特點相同，只是方向相反上升旗形上升旗形下降旗形下降旗

13、形切線派切線派l切線理論主要包括以下幾個方面內容l1 趨勢l2 支撐與阻力線l3 黃金分割線或者斐波那契回調線l4 趨勢線l5 拐點線趨勢趨勢l在一個價格運動當中，如果其包含的波峰和波谷都相應的高于前一個波峰和波谷，那么就稱為上漲趨勢；相反的，如果其包含的波峰和波谷都低于前一個波峰和波谷，那么就稱為下跌趨勢；如果后面的波峰與波谷都基本與前面的波峰和波谷持平的話，那么成為振蕩趨勢，或者橫盤趨勢，或者無趨勢 l趨勢是所以技術分析的基礎，是一切技術研究的前提，搞清楚什么是趨勢，才能進一步進行技術的深入研究l趨勢只分為三種趨勢l1 上升趨勢l2 下降趨勢l3 橫盤整理趨勢或者稱為無趨勢上升趨勢上升趨勢

14、l上升趨勢在所有趨勢的里面，出現(xiàn)的概率大致在40%，當我們確定當前的趨勢是上升趨勢的時候，我們在操作上就要以逢低做多的思路進行操作。l上升趨勢具體了三個特點l1 一個頭比一個高，一個底比一個底高l2 并不斷創(chuàng)出新高l3 不能跌破之前的底上升趨勢上升趨勢下降趨勢下降趨勢l下降趨勢和上升趨勢正好相反，出現(xiàn)的概率也在40%左右，在下降趨勢中，我們的操作思路就是以逢高做空進行操作。l下降趨勢也具有三個特點l1 一個頭比一個頭低，一個底比一個底低l2 并不斷創(chuàng)出新底l3 不能突破之前的頭下降趨勢下降趨勢橫盤整理趨勢橫盤整理趨勢l橫盤整理趨勢出現(xiàn)的概率大致在20%左右，在橫盤整理趨勢里面，我們的操作思路以

15、高拋低吸為主l橫盤整理趨勢具有兩個特點l1 頭與頭部，底與底部，價格基本平行l(wèi)2 既不突破之前的高點，也不跌破之前的低點，在箱體區(qū)間上下震蕩橫盤整理趨勢橫盤整理趨勢支撐與壓力位支撐與壓力位l支撐與壓力線是我們表現(xiàn)支撐壓力的重要手法，支撐與壓力的操作手法，我們叫做守株待兔，當行情漲到壓力位我們就做空，跌到支撐位我們就做多。所以了解支撐壓力非常重要，支撐壓力線的畫法以及哪些是支撐壓力線我們要熟練與心l支撐壓力線我們一般用趨勢線與通道線，黃金分割線等來表現(xiàn)支撐壓力線支撐壓力線支撐壓力線支撐壓力線趨勢線趨勢線l趨勢線是我們經(jīng)常用到的一種切線，趨勢線顧名思義，就是表現(xiàn)一段上升趨勢或者下降趨勢所連接的一根

16、線l趨勢線的定義是l1 在上升趨勢中，連接最低點到最高點之前的一個低點，而不是最高點之后的低點l2 在遇到雙頭的情況時，連接最低點至第二個 頭部之前的低點l3 在下降趨勢中，趨勢線的連接與上升趨勢的連接相反如何畫趨勢線？如何畫趨勢線？l趨勢線是最常見的一種技術分析方法，但目前趨勢線并沒有被有效充分地使用。l如何正確地畫出趨勢線，就如同其他技術分析方法一樣，是十分重要的。但問題在于，大多數(shù)的交易員不能正確的畫出趨勢線。l趨勢線最基本形式是，在一個上升的趨勢中，連接明顯的支撐區(qū)域（最低點）的直線就是趨勢線。在一個下降趨勢中，連接明顯阻力區(qū)域（最高點）的直線，也是趨勢線。l為了正確的畫出趨勢線，我們

17、只需要找到2個主要的頂部或者底部，然后正確地連接它們。趨勢線的要點趨勢線的要點l至少2個底部或者頂部就可以畫出一條有效的 趨勢線，但是需要3個頂部或者底部才能確認。.趨勢線越陡，該趨勢線就越不可信，也容易被打破。和水平支撐阻力一樣，被測試過很多次的趨勢線就是強趨勢線，也相對難以突破。最重要的是，千萬不要強行迎合市場而畫趨勢不要強行迎合市場而畫趨勢線。線。 如果趨勢線不符合市場的趨勢與角度話，那么這根趨勢線則不是有效的。趨勢線的使用趨勢線的使用l根據(jù)趨勢的定義，我們可以畫出趨勢線來對市場的走勢情況進行衡量，對于上升趨勢，我們可以連接底點，使得大部分底點盡可能處于同一條直線上，而對于下降趨勢，我們

18、可以連接其頂點使得大部分頂點盡可能處于同一條直線上；對于橫盤趨勢，我們可以將頂點和底點分別以直線連接，形成振蕩區(qū)間。那么當價格運動突破了相應的趨勢線后，我們就可以認為，趨勢可能正在反轉。 上升趨勢線上升趨勢線下降趨勢線下降趨勢線拐點與拐點線拐點與拐點線l拐點線，是我們在交易里面，用的最多的一種交易技術，可以這樣說，在金銀與外匯期貨市場，拐點線非常具有實戰(zhàn)意義，而且成功率也非常高，所以這一塊我們會重點講拐點拐點l拐點的概率來源于道氏理論，任何一段上升趨勢與下降趨勢都可以假定它在一個通道里運行，價格運行的趨勢波動幅度限定在兩條平行線之間。要想把握市場的趨勢就得密切關注市場的轉折點，我們也稱為拐點l

19、拐點是上升趨勢與下降趨勢的分界點，拐點線拐點線l拐點線也就是趨勢的價格運行中與外延線的接觸點所連接的線l拐點線的畫線原則是；要找下先畫上，要找上先畫下l如果要找上邊的拐點，就要先找下邊的線，然后將下邊的線平行移動上邊所需要的位置l如果要找下個的拐點，就要先找上邊的線，然后將上邊的線平行移動下邊所需要的位置上升拐點線上升拐點線l在上升趨勢中，要想找到價格向下回調的大致目標，就按照；要找下先畫上的原則，首先在上升通道的上邊找出通道的外延線，將外延線平移到下邊的最外延就是拐點線，就可以確立理論回調的位置上升拐點線上升拐點線l要找到上升趨勢中理論回調的位置，按照要找下先畫上的原則，把上面的外延線平行移

20、到最下延上升拐點線上升拐點線l按照要找上先畫下的原則，先把上升趨勢，下方的外延線畫出來，然后平行移動到上邊的最外延，就可以的到拐點線上升拐點線上升拐點線l記住，市場往往不會那么標準的按照理論去走，拐點只是我們計算的理論值，并不代表市場一定會回調到拐點線上，從圖我們可以看出，價格沒有回調到拐點就繼續(xù)開始上攻上升拐點線上升拐點線l此時行情回復上升，要找到理論上升目標點，就先畫下然后平行移動到最上邊的外延，就得到了拐點線，拐點的位置也就有了。下降拐點線下降拐點線l在下降趨勢中，要想找到價格向上反彈的大致目標，就按照；要找上先畫下的原則，首先在下降通道的下邊找出通道的外延線，將外延線平移后得到最上邊的

21、外延，也就是拐點線，就可以確立理論反彈的位置l下降拐點線與上升拐點線特點是一樣的，只是表現(xiàn)的趨勢不一樣，所以就不細講了下降拐點線下降拐點線l在下降趨勢中，要想找到價位向上反彈的目標，同樣按照，要找上，先畫下的原則，把下邊的外延線平行移動到最上邊的外延，就得到了拐點線。下降拐點線下降拐點線l在下降趨勢中，要得到價位向下的目標價，按照要找下先畫上的原則，把上邊畫好的外延線平行移動到最下邊的外延，就得到了拐點線拐點線的實際運用拐點線的實際運用拐點線與趨勢線的實際運用拐點線與趨勢線的實際運用拐點線與趨勢線的實際運用拐點線與趨勢線的實際運用拐點線與趨勢線的實際運用拐點線與趨勢線的實際運用拐點線與趨勢線的

22、實際運用拐點線與趨勢線的實際運用拐點線與趨勢線的實際運用拐點線與趨勢線的實際運用斐波那契回調線斐波那契回調線l黃金分割的發(fā)現(xiàn)波浪大師艾略特在研究波浪理論的時候發(fā)現(xiàn)，每一浪與其他浪之間存在這某些神秘的數(shù)學聯(lián)系。之后人們發(fā)現(xiàn)這個什么的數(shù)字就是數(shù)學界非常著名的黃金分割。提到了黃金分割就不得不提到數(shù)學界的一位奇才斐波那契 斐波那契回調線的畫法斐波那契回調線的畫法l許多人在交易外匯或者金銀時經(jīng)常使用黃金分割線作為重要的判斷方法，所謂黃金分割線就是斐波那契回調線，那么斐波那契回調線的畫法是怎么樣的呢？黃金分割線有繪制上升和下跌的兩種方法。在一波上升的行情上，投資者可以點擊MT4平臺上斐波那契回調線的按鈕，

23、也就是一個4根線和F組成的按鈕，然后選中某一段時段內的上升趨勢中，找到最低點按下鼠標左鍵，不要松開，然后找到時段內的最高點，然后松開鼠標左鍵，即可確定這個時段內的黃金分割線。 斐波那契回調線用法斐波那契回調線用法l上升趨勢趨勢主要是由主推浪，和調整浪組成。只是主推浪的上漲幅度大于調整浪的下跌幅度，所以最終整個趨勢是上漲的，但是上升趨勢并不是說就一個根直線上去，上升趨勢也是由漲跌組成。當一波主推浪漲完以后，我們想知道調整浪大致能跌到或者回調到什么地方的時候，我們就要用到斐波那契回調線來確認。l在下降趨勢中，用法是一樣的，只是畫的時候方向相反斐波那契回調線在上升趨勢里的用法斐波那契回調線在上升趨勢里的用法斐波那契回調線在上升趨勢里的用法斐波那契回調線在上升趨勢里的用法斐波那契回調線在下降趨勢里的用法斐波那契回調線在下降趨勢里的用法斐波那契回調線在下降趨勢里的用法斐波那契回調線在下降趨勢里的用法波浪派波浪派 波浪技術，是在道氏理論的基礎上進一步細節(jié)完善的技術，道氏理論，其實就是趨勢技術。而波浪，也就是在趨勢的基礎上進一步完善，進一步提升的技術。波浪技術非常重要。一個交易者，如果能熟練的看趨勢，數(shù)浪，識別浪形。那么在交易中，對他的盈利將啟到非常大的作用波浪理論的起源波浪理