1、投資銀行學(xué)趙昱光zyg_newhotmail.第六、七講 證券買賣與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券買賣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù).第五章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述證券買賣證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券買賣所的運(yùn)轉(zhuǎn)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的展開.證券買賣證券買賣是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動證券發(fā)行與證券買賣證券買賣的原那么：公開、公平、公正證券買賣的種類股票買賣債券買賣基金買賣金融衍生工具買賣.證券買賣證券買賣方式現(xiàn)貨買賣遠(yuǎn)期買賣和期貨買賣回購買賣信譽(yù)買賣.證券買賣證券買賣場所證券買賣所場內(nèi)市場場外市場柜臺買賣市場店頭買賣市場第三市場第四市場.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券買賣提供集中登記、存管與結(jié)算效力，不以盈利為目的的法人中國證券登記結(jié)

2、算中國結(jié)算公司.證券買賣證券買賣程序開戶委托成交結(jié)算證券買賣機(jī)制種類定期買賣系統(tǒng)和延續(xù)買賣系統(tǒng)指令驅(qū)動系統(tǒng)和報價驅(qū)動系統(tǒng).證券買賣所的運(yùn)轉(zhuǎn)證券買賣所的買賣資歷的獲得會員席位買賣單元許多投資者沒有在證券買賣所直接進(jìn)展買賣的資歷有資歷的需求做經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù).證券買賣所的運(yùn)轉(zhuǎn)證券所證券買賣的程序申報撮合成交結(jié)算.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投資銀行證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指具備證券經(jīng)紀(jì)商資歷的投資銀行經(jīng)過其設(shè)立的證券營業(yè)班接受客戶委托并代理客戶買賣有價證券的業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以按照證券買賣的種類進(jìn)展分類證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是協(xié)助證券買賣有效進(jìn)展進(jìn)展的一種中介代理業(yè)務(wù).普通投資者買賣證券買賣所證券的過程開立證券賬戶與證券經(jīng)紀(jì)商確立證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系

3、資金存取委托指令與委托方式委托受理委托執(zhí)行委托撤銷競價與成交清算與交收.開立證券賬戶證券賬戶管理證券登記證券托管與存管.與證券經(jīng)紀(jì)商確立證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系簽署開立證券買賣結(jié)算資金賬戶.資金存取投資者委托買入證券時，需事先在證券經(jīng)紀(jì)商處開立的證券買賣結(jié)算資金賬戶中存入買賣所需資金投資者在證券營業(yè)部的資金存取方式證券營業(yè)部自辦資金存取委托銀行代理資金存取銀證轉(zhuǎn)帳存取客戶買賣結(jié)算資金第三方存管.客戶買賣結(jié)算資金第三方存管客戶買賣結(jié)算資金第三方存管是指由證券公司擔(dān)任客戶的證券買賣以及根據(jù)買賣所和登記結(jié)算公司的買賣結(jié)算數(shù)據(jù)清算客戶的資金和證券；而由存管銀行擔(dān)任管理客戶買賣結(jié)算資金管理賬戶、客戶買賣結(jié)算資金匯總

4、賬戶和交收賬戶，向客戶提供買賣結(jié)算資金存取效力。并為證券公司完成與登記結(jié)算公司和場外交收主體之間的法人結(jié)算資金交收效力的一種客戶資金存控制度。.委托指令與委托方式委托指令：證券帳號、日期、種類、買賣方向、數(shù)量、價錢、時間、有效期、簽名委托方式柜臺委托非柜臺委托委托委托和函電委托自助終端委托網(wǎng)上委托.委托受理驗證：投資主體的合法性審查和投資程序的合法性審查審單：委托單的合法性及一致性驗證資金及證券.委托執(zhí)行申報原那么：時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先申報方式：有形席位申報、無形席位申報申報時間：買賣日.委托撤銷撤單的條件：未成交、時間撤單的程序.競價與成交集合競價延續(xù)競價競價結(jié)果買賣費(fèi)用委托手續(xù)費(fèi)傭金過戶費(fèi)印

5、花稅.競價與成交競價原那么價錢優(yōu)先時間優(yōu)先競價方式集合競價方式延續(xù)競價方式競價結(jié)果全部成交部分成交不成交.集合競價它是指對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式中國集合競價確定成交價的原那么為：可實現(xiàn)最大成交量的價錢高于該價錢的買入申報價與低于該價錢的賣出申報全部成交的交割與該價錢一樣的買方或賣方至少有一方全部成交的價錢.集合競價假設(shè)有兩個以上的申報價錢符合上述條件的，深圳證交所取距前收盤價最近的價位為成交價上海證交所那么規(guī)定使為成交量最小的申報價錢為成交價錢，假設(shè)仍有兩個以上使未成交量最小的申報價錢符合上述條件的，其中間價錢為成交價錢集合競價的一切買賣以同一價錢成交.集合競

6、價與延續(xù)競價的轉(zhuǎn)換按照我國證券買賣所的有關(guān)規(guī)定，在無撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。另外，開盤集合競價期間未成交的買賣申報，自動進(jìn)入延續(xù)競價。深圳證券買賣所還規(guī)定，延續(xù)競價期間未成交的買賣申報，自動進(jìn)入收盤集合競價.延續(xù)競價延續(xù)競價是指對買賣申報逐筆延續(xù)撮合的競價方式。延續(xù)競價階段的特點(diǎn)是，每一筆買賣委托輸入電腦自動撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判別并進(jìn)展不同的處置：能成交者予以成交；不能成交者等待時機(jī)成交；部分成交者那么讓剩余部分繼續(xù)等待。.延續(xù)競價時，成交價錢確實定原那么最高買入申報與最低賣出申報價位一樣，以該價錢為成交價買入申報價錢高于即時提示的最低賣出申報價錢時，以即時提示的最低賣出申報價錢為成交價賣出申報價錢低于即時提示的最高買入申報價錢時，以即時提示的最高買入申報價錢為成交價.清算與交收清算是對應(yīng)收、應(yīng)付證券及價款的軋抵計算，其結(jié)果是確定應(yīng)收、應(yīng)付凈額，并不發(fā)生財富實踐轉(zhuǎn)移交收那么是對應(yīng)收、應(yīng)付凈額包括證券與價款的收付，發(fā)生財富實踐轉(zhuǎn)移雖然有時不是實物方式滾動交收和會計日交收滾動交收要求某一買賣日成交的一切買賣有方案地安排距成交日一樣營業(yè)天數(shù)的某