1、第 PAGE6 頁 共 NUMPAGES6 頁最新國家開放大學電大本科金融風險管理計算題題庫及答案試卷號：1344最新國家開放大學電大本科金融風險管理計算題題庫及答案試卷號：1344計算題 1某種資產(chǎn)的收益及其對應的概率如下表所示：(1)計算該項資產(chǎn)預期收益的均值肛。(2)計算該項資產(chǎn)預期收益的方差a2。答：2.假設某投資者認為A股票價格上漲的可能性較大，于是買入了一份三個月到期的A股票的看漲股票期權(quán)，每份合約的交易量為1000股，期權(quán)協(xié)議價格為60美元股。(1)看漲期權(quán)的內(nèi)在價值的計算公式是什么？ (2)假設一個月后，A股票市場價格為50美元，請問此時該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值是多少？ (3)假設

2、一個月后，A股票市場價格為70美元，那么此時該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值又是多少？ 答：(1)看漲期權(quán)內(nèi)在價值=Ma_(_-S，0)。其中，_表示標的資產(chǎn)的市場價格，S表示標的資產(chǎn)的協(xié)議價格。當_S時，看漲期權(quán)是實值；當_S時，看漲期權(quán)是虛值；當_=S時，兩平。(2)當A股票市場價格為50美元時，該看漲期權(quán)為虛值，其內(nèi)在價值為0。(3)當A股票市場價格為70美元時，該看漲期權(quán)為實值，其內(nèi)在價值為10美元以單位標的資產(chǎn)計；每份合約1000股，內(nèi)在價值總額為10000美元。3.某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均存續(xù)期為5年，利率敏感性負債平均存續(xù)期為4年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2500億，利率敏感性負債現(xiàn)值為20_

3、0億。(1)存續(xù)期缺口的計算公式是什么？ (2)存續(xù)期缺口是多少年？ (3)在這樣的缺口下，其將來利潤下降的風險，是表如今利率上升時，還是表如今利率下降時？ 答：4.假設某投資者在年初投資資本金20萬元，他用這筆資金正好買入一張為期一年的面額為20萬元的債券，債券票面利率為8%，該年的通貨膨脹率為3%，請問：(1) -年后，他投資所得的實際值為多少萬元？ (2)他該年投資的名義收益率和實際收益率分別是百分之多少？ 計算結(jié)果保存兩位小數(shù)答：(1)投資實際所得=20_(1 +8%)/(1+3%)=20.97(萬元) (2)名義收益率為8% 實際收益率=(1 +8%)/(1+3%)_100%-1=4

4、.85% 5某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風險資產(chǎn)8000萬美元，表外加權(quán)風險資產(chǎn)為6000萬美元，一級資本額為700萬美元，二級資本額為500萬美元。試計算：(1)風險調(diào)整資產(chǎn)是多少？ (2)一級資本充足率是多少？ (3)總資本充足率是多少？ 計算結(jié)果保存%內(nèi)一位小數(shù)答：6某公司獲得一筆浮動利率貸款，金額為20_0萬美元，每季度支付一次利息，利率為3個月LIBOR。公司擔憂在今后2年內(nèi)市場利率程度會上升，于是購置了一項利率上限，有效期2年，執(zhí)行價格為5%，參考利率為3個月LIBOR，期權(quán)費率為1%，公司支付的期權(quán)費用金額為20萬美元。每年以360天計算，每季度以90天計算。答：7.假設某商業(yè)銀行資產(chǎn)負債

5、表中有在中央銀行存款4500億元，現(xiàn)金資產(chǎn)400億元，法定準備金3000億元，存款總額為60000億元。(1)試分別計算該商業(yè)銀行的超額儲藏、超額儲藏比例。計算結(jié)果請保存兩位小數(shù)(2)請指出用超額儲藏比例判斷銀行流動性的局限性。答：8試根據(jù)某商業(yè)銀行的以下簡化資產(chǎn)負債表計算：(1)利率敏感性缺口是多少？ (2)當所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負債的利率是4%時，該銀行的利潤是多少？ (3)當利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債的利率都增加2個百分點以后，該銀行的利潤是多少？ (4)試述利率敏感性缺口的正負值與利率的升降有何關(guān)系？4分某商業(yè)銀行簡化資產(chǎn)和負債表單位：億元 答：(4)在利率敏感性缺口為

6、負值的時候即銀行利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債時，利率上升，銀行利潤會下降；利率下降，利潤會上升。反之，當利率敏感性缺口為正值時即利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債時，利率下降，利潤也會下降；利率上升，利潤也會上升。9某種資產(chǎn)的收益及其對應的概率如下表所示：(1)計算該項資產(chǎn)預期收益的均值肛。(2)計算該項資產(chǎn)預期收益的方差d2和標準差a計算結(jié)果保存兩位小數(shù)。答：5分10試根據(jù)某商業(yè)銀行的以下簡化資產(chǎn)負債表計算：(1)利率敏感型缺口是多少？ (2)當所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負債的利率是4%時，該銀行的利潤是多少？ (3)當利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負債的利率都增加2個百分點以后，該銀行

7、的利潤是多少？ (4)試述利率敏感型缺口的正負值與利率的升降有何關(guān)系？ 答：出：在利率敏感型缺口為負值的時候，利率下降，利潤會上升。反之，當利率敏感型缺口為正值時，利率下降，利潤也會下降；利率上升，利潤也會上升。11.某銀行購置了一份“3對6”的遠期利率協(xié)定(FRAs)，金額為1000000美元，期限3個月。從當日算起，3個月后開場，6個月后完畢。協(xié)定利率為9%，遠期利率協(xié)定期限確定為91天。3個月后，遠期利率協(xié)定開場時，市場利率為10%。(1)令A-協(xié)定利率，S-清算日市場利率，N-合同數(shù)額，d=遠期利率協(xié)定期限。支付數(shù)額的計算公式是什么？ (2)請根據(jù)該公式計算該銀行從合同賣方收取的現(xiàn)金數(shù)額為多少？計算結(jié)果請保存兩位小數(shù)(3)在遠期利率協(xié)定完畢時，該銀行的凈借款本錢是多少？計算結(jié)果請保存兩位小數(shù)答：12.假設一個國家當年未清償外債余額為9億美元，當年國民消