1、2011 年 3 月證券市場基礎知識真題答案詳解 一、單項選擇題 1【答案詳解】 A。中小企業(yè)板塊的總體設計可以概括為“ 兩個不變，和“ 四個獨 立” 。其中，“ 四個獨立” 是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時實行運行 獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。運行獨立是指中小企業(yè)板塊的交易由獨立 于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔。2【答案詳解】 C。深證交易所的綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證新指數(shù)、中小企 業(yè)板指數(shù)。3【答案詳解】 D。地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負責償還的債券，簡稱“ 地方債券” ，也稱為“ 地方公債” 或“ 地方債”。地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通常

2、可以分為一般債券（普通債券）和專用債券（收益證券）。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經(jīng)費不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設某項具體工程而發(fā)行的債券。4【答案詳解】 A。中國投資有限責任公司于2007 年 9 月 29 日宣告成立，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投 資，實現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。5【答案詳解】 B。收入型基金是主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當 期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較 低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。6【答案詳解】 D。證

3、券交易所或者證券交易所會員大會都不負責制定交易價格。7【答案詳解】 B。當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較短的債券；當未 來市場利率趨于上升時，應選擇發(fā)行期限較長的債券。8【答案詳解】 C。債券發(fā)行的定價方式以公開招標最為典型。按照招標標的的分類 可分為有價格招標和收益率招標；按價格方式分類可分為美式招標和荷蘭式招標。9【答案詳解】 D。按基礎工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期 貨、利率期貨、股權(quán)類期貨。10【答案詳解】 D。證券公司自營業(yè)務的最高決策機構(gòu)是董事會。11【答案詳解】 C。在上市公司的稅后利潤中，其分配順序如下：（1）彌補以前年 度的虧損；（2）提取法定盈余公積金；

4、 （3）提取公益金；（4）提取任意公積金；（5）支付優(yōu)先股股息； （6）支付普通股股息。12【答案詳解】 A。履約擔保品數(shù)量計算公式：對于證券給付結(jié)算方式的認購權(quán)證，申請保管的履約擔保標的證券數(shù)量一權(quán)證上市數(shù)量 行權(quán)比例 擔保系數(shù)（擔保系 數(shù)由發(fā)行人、深交所和公司三方協(xié)商，確定后由深交所發(fā)布）。13【答案詳解】 C。保險公司次級債是指保險公司經(jīng)批準定向募集的、期限在 5 年 以上（含 5 年），本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公 司股權(quán)資本的保險公司債務。14【答案詳解】 A。按聯(lián)結(jié)的金融基礎產(chǎn)品劃分，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為利率聯(lián) 結(jié)型產(chǎn)品股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品（其收益與單只股

5、票，股票組合或股票價格指數(shù)相聯(lián)系）、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。15【答案詳解】 B。雙重交易機制是證券交易所交易基金的重要特征。16【答案詳解】 B。債券是一種虛擬資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務關系的 證書，在債權(quán)債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，因此，債券是實際運 用的真實資本的證書。17【答案詳解】 B。管理費率的高低與基金規(guī)模有關，一般而言，基金規(guī)模越大，基金管理費率越低。但同時基金管理費率與基金類別及不同國家或地區(qū)也有關系。一般而言，基金風險程度越高，其基金管理費率越高，其中費率最高的基金為證券 衍生工具基金。18【答案詳解】 D。債券發(fā)行制度有核準制度和注冊制度兩種

6、。前者的核心是實質(zhì) 管理原則，后者的核心是公開原則。（2）基金募 19【答案詳解】 D。（1）基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議；集情況；（3）基金份額上市交易公告書； （ 4）基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值；（ 5）基金份額申購、贖回價格； （6）基金財產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報告、財務會計報告及中 期和年度基金報告； （7）臨時報告；（8）基金份額持有人大會決議； （ 9）基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動；（10）涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟； （11）依照法律、行政法規(guī)有關規(guī)定，由國務院證券監(jiān) 督管理機構(gòu)規(guī)定應予披露的其他信息。20【答案詳解】 C。公司型基

7、金本身就是一個公司，它是依照公司法的規(guī)定組建的，以營利為目的，主要投資于有價證券的投資機構(gòu)。公司型基金通過發(fā)行股份來籌集 資金，投資者購買公司股份而成為公司司股東，再由股東大會選舉出董事、監(jiān)事，然后由董事會委托專門的投資管理機構(gòu)進行公司資金的投資運作。21【答案詳解】 D。股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具，是指以股票或股票指數(shù)為基礎工具的 金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及 上述合約的混合交易合約。22【答案詳解】 A。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是績?nèi)l(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā) 行市場屬于另一個國家。

8、因此，外國債券的發(fā)行一般由投資者所在國的金融機構(gòu)、證券公司承銷。23【答案詳解】 D。當股份公司因解散或破產(chǎn)時，在對公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu) 先股票股東排在債權(quán)人之后、普通股票股東之前。也就是說，優(yōu)先股票股東可優(yōu)先 于普通股票股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的面值清償。24【答案詳解】 B。股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率的調(diào)整一般與公司的經(jīng)營狀況 無關，而主要隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整。25【答案詳解】 C。紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上 市但主要業(yè)務在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。26【答案詳解】 A。外國證券機構(gòu)直接從事B

9、股交易及外國證券機構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由證券交易所受理；新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務公司的設立由中國證監(jiān)會受理有關申請。27【答案詳解】 C。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，體現(xiàn)對 公司經(jīng)營決策的參與權(quán)。股東大會是股份公司的權(quán)力機構(gòu)，由全體股東構(gòu)成。28【答案詳解】 A。從單個債券和股票來看，他們的收益率經(jīng)常會發(fā)生差異，而且 有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關系，其差異反映了二者風險程度的差并。29【答案詳解】 A。在各類債券中， 政府債券的信用等級是最高的，邊債券” 。投資

10、者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。通常被稱為 “ 金30【答案詳解】 A?？赊D(zhuǎn)換公司債券兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢，轉(zhuǎn)換以 前為公司債券，轉(zhuǎn)換以后為股票。31【答案詳解】 C。我國在國際市場已發(fā)行的金融債券的期限均為中、長期，最短 的為 5 年，最長的 12 年，絕大多數(shù)采用公募方式發(fā)行。32【答案詳解】 D。根據(jù)我國證券投資基金法的規(guī)定，基金管理人應按照基金 合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益。33【答案詳解】 C。基金資產(chǎn)凈值 =基金資產(chǎn)總值 -基金負債。即基金資產(chǎn)凈值 =（10 30+50 20+100 10+1000）-（500+500）=2300

11、（萬元）。34【答案詳解】 A。遠期利率協(xié)議屬于金融遠期合約，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。35【答案詳解】 D。金融互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負債的風險結(jié)構(gòu)（如利率或匯率結(jié)構(gòu)） ，從而規(guī)避相應風險。36【答案詳解】 D。金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交 易所（或期貨清算公司）為交易對手，基本不用擔心交易違約。而遠期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易對手違約風險。37【答案詳解】 D。政府、 企業(yè)和個人在經(jīng)濟活動中可能出現(xiàn)暫時閑置的貨幣基金，證券發(fā)行市場提供了多種多樣的投資機會，實現(xiàn)社會儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。

12、38【答案詳解】 A。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國證券業(yè)協(xié)會負責自律性管理，以契約 明確參與各方的權(quán)利、義務和責任。證券公司以其自有或租用的業(yè)務設施，為非上市股份有限公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務。證券公司根據(jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中 掛牌公司的信息披露行為進行監(jiān)管、指導和督促。39【答案詳解】 D。相對法是先計算各樣本股的個別指數(shù)，再加總求算術平均數(shù)；綜合法是將樣本股票基期價格和計算期價格分別加總，然后再求出股價指數(shù)；加權(quán) 股價指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計算。40【答案詳解】 D。財務風險是指公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當而導致投資者預 期收益下降的風險。當融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東

13、帶來的是收益增長的效應；反之，就是收益減少的財務風險。41【答案詳解】 A。證券公司子公司是指依照公司法和證券法設立，由一 家證券公司控股，經(jīng)營經(jīng)中國證監(jiān)會批準的單項或者多項證券業(yè)務的證券公司。同證券公司的設立制度一樣，我國證券公司設立子公司同樣實行審批制。42【答案詳解】 D。證券公司設立申請獲得批準后，申請人應當在規(guī)定期限內(nèi)向公 司登記機關申請設立登記，領取營業(yè)執(zhí)照。證券公司應當自領取營業(yè)執(zhí)照之日起l5日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務許可。未取得經(jīng)營證券業(yè)務許可，證 券公司不得經(jīng)營證券業(yè)務。43【答案詳解】 A。作為我國證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要措施之一，分類監(jiān)管制度主 要以凈資本為基

14、準、以風險管理能力為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場準入和監(jiān)管措施為手段、以扶優(yōu)限劣為目標。44【答案詳解】 B。證券發(fā)行與承銷管理辦法對在深證鉦券交易所中小企業(yè)板上 市的公司，規(guī)定可以通過初步詢價直接定價，在主板市場上市的公司必須經(jīng)過初步詢價和累計投標詢價兩個階段定價，不再強制所有公司都要經(jīng)過兩個詢價階段。45【答案詳解】 D。根據(jù)證券法第五十條規(guī)定，股份有限公司申請股票上市應 當符合的條件之一是公司股本總額不少于人民幣 3000 萬元。46【答案詳解】 D。根據(jù)公司法第一百六十條的規(guī)定，股份有限公司將法定公 積金轉(zhuǎn)為股本時，留存的該項公積金不得少于注冊資本的 25%。47【答案詳解】 C。根

15、據(jù)中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的證券投 資者保護基金管理辦法 ，中國證券投資者保護基金有限責任公司（簡稱“ 保護基金公司” ）于 2005 年 8 月 30 日注冊成立。 保護基金公司是負責保護基金籌集、管理和使用，不以營利為目的的國有獨資公司。48【答案詳解】 D。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風險承受能力較低的資金投資。49【答案詳解】 A。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外還要支付手續(xù)費。印花稅屬于基金交易費；申購和贖回費是在買賣開放式基金時發(fā)生的費用。50【答案詳解】 A?；鸸芾碣M費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與

16、風險成正比。基金規(guī)模越大，風險越小，管理費率就越低；反之，則越高。51【答案詳解】 B。目前我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非 公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。52【答案詳解】 D。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(nèi) （或約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。除交易所交易的標準化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。53【答案詳解】 C。股票價格指數(shù)期貨是為適應人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的，在股票現(xiàn)貨市場和股票價格指數(shù)

17、期貨市場進行相反的操作，并通過貝塔系數(shù)進行調(diào)整，就可以在一定程度上抵消股票市場面臨的系統(tǒng)性風險。54【答案詳解】 C。國債基金的收益率會受貨幣市場利率的影響，當貨幣市場利率 下調(diào)時，其收益率會上升；反之，若貨幣市場利率上升，其收益率將下降。55【答案詳解】 D。我國證券發(fā)行與承銷管理辦法和上市公司證券發(fā)行管理 辦法規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票為采用自行銷售方式或者上市公司向原股東配售股份的應當采用代銷方式發(fā)行。上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。56【答案詳解】 A?；诩訖?quán)股價指數(shù)又稱為拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)。57【答案詳解】 B。滬深 300 指數(shù)的計算

18、采用派許加權(quán)法，按照樣本股的調(diào)整股本 為權(quán)數(shù)加權(quán)計算。58【答案詳解】 C。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。59【答案詳解】 c。股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從 理論上講，股票的清算價值應與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當清算時的 資產(chǎn)實際出售額與財務報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬 面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往需要打折出售，清算價值往往小于賬面 價值。60【答案詳解】 B。在一般國家，社?；鸱譃橐陨鐣Ｕ隙惖刃问秸魇盏娜珖?基金和由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企

19、業(yè)年金。由于資金來源不一 樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞酵耆煌?二、多項選擇題 1【答案詳解】 ABCD。特殊類型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交 易型開放式指數(shù)基金與 ETF聯(lián)接基金。2【答案詳解】 BD。證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法第二十二條規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的名稱和個人真實姓名，并對投資風險作充分說明。證券、期貨投資咨詢機構(gòu)向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機構(gòu)名稱、地址、聯(lián)系電話和聯(lián)系人姓名。3【答案詳解】 ABCD

20、。根據(jù)基礎資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類，即 A、B、C、D 四個選項。4【答案詳解】 ACD。我國近年通過銀行發(fā)行的憑證式國債具有的特點是：可記名、可掛失、不可上市流通。5【答案詳解】 ABC。資產(chǎn)證券化交易比較復雜，涉及的當事人較多，一般而言，主要包括發(fā)起人、特定目的機構(gòu)或特定目的受托人、資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)、信用增 級機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。除上述當事人外，證券化交易還可能需要金融機構(gòu)充當服務人。通常可由發(fā)起人兼任。服務人負責對資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進行日常管理，6【答案詳解】 ACD。國際證監(jiān)會組織公布了證券監(jiān)管的三個目標是：保護投資者；保證證券市場的公平、效率

21、和透明；降低系統(tǒng)性風險。7【答案詳解】 ABCD。我國上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，上市公司增資的 方式有 A、B、C、D 四個選項。8【答案詳解】 ABCD。金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換等類別。9【答案詳解】 AB。期貨價格并非時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系，但這 一價格克服了分散、局部的市場價格在時間和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點。10【答案詳解】 ABC。證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行 主體。它包括公司（企業(yè)） 、政府和政府機構(gòu)、金融

22、機構(gòu)。證券投資人是指通過證券而進行投資的各類機構(gòu)法人和自然人，相應地，證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。11【答案詳解】 ABC。股票發(fā)行市場由三個主體因素相互連結(jié)而組成，這三者就是 股票發(fā)行者、股票承銷商和股票投資者。12【答案詳解】 BCD。固定收益證券綜合電子平臺是上海證券交易所設置的、與集 中競價交易系統(tǒng)平行、獨立的固定收益市場體系。固定收益平臺所交易的固定收益證券包括國債、公司債券、企業(yè)債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券。13【答案詳解】 AC。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以 該

23、國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。證券公司承銷。因此，外國債券的發(fā)行一般由投資者所在國的金融機構(gòu)、14【答案詳解】 BCD。契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關系的當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證而設立的一種基金。公司型基金是依據(jù)基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。二者的主要區(qū)別體現(xiàn)在選項B、C、D 三方面。15【答案詳解】 ABCD。股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎工具 的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以 及上述合

24、約的混合交易合約。16【答案詳解】 AC。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優(yōu)先股，因而盡管 收益率較高，但長期成長的潛力很小，而且當市場利率波動時，基金凈值容易受到 影響。17【答案詳解】 ACD。根據(jù)證券公司設立子公司試行規(guī)定，對申請設立予公司 的證券公司在風險控制指標、凈資本、經(jīng)營管理能力、風險管理、內(nèi)部控制機制等 方面提出了審慎性要求，規(guī)定最近一年凈資本不低于 12 億元。18【答案詳解】 BCD。證券投資基金的特點是集合投資、分散風險、專業(yè)理財。19【答案詳解】 ABCD。影響股票價格的宏觀經(jīng)濟與政策因素包括經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期循環(huán)、貨幣政策、財政政策、市場利率、通貨膨脹、匯率變化、

25、國際收支狀況。20【答案詳解】 ABD。債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。21【答案詳解】 CD。按證券交易活動是否在固定場所進進行，即交易場所結(jié)構(gòu)的 不同，證券市場可分為有形市場和無形市場。22【答案詳解】 ABD。隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國家信用、銀行信用等融 資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。23【答案詳解】 ABCD。四個選項均屬于證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則對從業(yè) 人員的要求。24【答案詳解】 AC。證券交易所是為已經(jīng)公開發(fā)行的證券提供流通轉(zhuǎn)讓機會的市 場。證券交易市場通?？煞譃樽C券交易所市場和場外交易市場。25【答案詳解】 A

26、BC。D 選項，經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、供求關系 的變化等都會影響股票未來的收益，從而引起內(nèi)在價值的變化。26【答案詳解】 ABCD。財政政策對股票價格的影響有四個方面：擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)；通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息；干預資本市場各類交易適用的稅率；國債發(fā)行量會 改變證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股票價格。27【答案詳解】 ABD。根據(jù)我國政府對WT0的承諾， 允許合資券商開展咨詢服務及其他輔助性金融服務，包括信用查詢與分析，投資與有價證券

27、研究、咨詢，公開收購及公司重組等；對所有新批準的證券業(yè)務給予國民待遇，允許在中國設立分支機構(gòu)。加入后 3 年，內(nèi)，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過 l3。合營公司可以（不通過中方中介）從事 A 股的承銷，從事 8 股和 H 股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設立基金。28【答案詳解】 AB?；鸸芾砣诉\用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有下列情形：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的 10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的 10%；基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)

28、行股票公司本次發(fā)行股票的總量；違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。29【答案詳解】 CD。合規(guī)總監(jiān)的任職條件中工作經(jīng)歷屬于選擇條款，可以是從事證券工作 5 年以上，并且通過有關專業(yè)考試或具有 8 年以上法律工作經(jīng)歷；或在證券監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職 8 年以上。30【答案詳解】 ABD。我國公司法第一百四十三務規(guī)定，公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：減少公司注冊資本；與持有本公司股份的其他公司合并；將股份獎勵給本公司職工；股東因?qū)蓶|大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。31【答案詳解】 AD。A 選項，當發(fā)

29、行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后；D 選項，期限在 15 年以上，發(fā)行之日起 l0 年內(nèi)不得贖回。 發(fā)行之日起 10 年后發(fā)行人具有 以適當提高混合資本債券的利率。1 次贖回權(quán)， 若發(fā)行人未行使贖回權(quán)， 可32【答案詳解 ABC。證券公司監(jiān)督管理條例第六十二條第一款規(guī)定，指定商 業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機構(gòu)和證券登記結(jié)算機構(gòu)應當對存放在本機構(gòu)的客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內(nèi)的資金、證券的動用情況進行監(jiān)督，并按照規(guī)定定期向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內(nèi)的資金、證券的存管或者動用情況的有關數(shù)據(jù)。33【答案詳解】 A

30、BC。D 選項應為：最近3 年在稅務、工商、金融等行政管理機關以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄是申請證券評級業(yè)務許可的資信評 級機構(gòu)應具備的條件。34【答案詳解】 BCD。公司短期融資債券是證券公司以短期融資為目的，在我國銀 行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。35【答案詳解】 AB。封閉式基金通常有固定的封閉期，通常在 5 年以上。而開放 式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。封閉式基金與開 放式基金投資人數(shù)的多少無法判定。36【答案詳解 ICD?？忌€應掌握“ 四個獨立”指數(shù)獨立。，即運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、37【答案詳解】 ABCD。

31、金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎產(chǎn)品相對應的一 個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產(chǎn)品價格（或 數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。題中四個選項均正確。38【答案詳解】 AC。金融衍生工具有以下四個特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性39.【答案詳解 ABCD。本題考查金融期貨的主要交易制度。40.【答案詳解】 ABC。D 選項應為：當交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最 低水平時，結(jié)算所會通過經(jīng)紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi) 追加保證金直達初始保證金水平。三、判斷題1.【答案詳解】 B。多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將

32、來現(xiàn) 貨市場買進時不至于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式，因此又稱為“ 多頭保值” 或“ 買空保值”?？疹^套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損 失，從而達到保值的一種期貨交易方式?？疹^套期保值為了防止現(xiàn)貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當?shù)暮霞s所進行的交易方式。2.【答案詳解】 B。我國證券法第五十五條規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件； （2）公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作 虛假

33、記載，可能誤導投資者； （3）公司有重大違法行為； （4）公司最近三年連續(xù)虧 損；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。3.【答案詳解】 B。特定目的機構(gòu)或特定目的受托人，是指接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎發(fā)行證券化產(chǎn)品的機構(gòu) a 資金和資產(chǎn) 存管機構(gòu)是為保證資金和基礎資產(chǎn)的安全，特定目的機構(gòu)通常聘請信譽良好的金融 機構(gòu)進行資金和資產(chǎn)的托管機構(gòu)。4.【答案詳解】 A。對于無息票債券而言，由于投資期間并無利息收入，因而也不存 在再投資風險，持有無息票債券直至到期所得到的收益就等于預期的到期收益。5.【答案詳解】 B。我國股票市場融資國際化是以 突破口的。B 股、

34、 H 股、N 股等股票融資作為6.【答案詳解】 B。根據(jù)證券法規(guī)定，證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)為由全體會員組成的會 員大會。7.【答案詳解】 A。期貨合約設計成標準化的形式是為了便于交易雙方在合約到期前 分別作一筆相反的交易以對沖，從而避免實物交割。8.【答案詳解】 B。金融期權(quán)是指以金融工具或金融變量為基礎工具的期權(quán)交易形式。9【答案詳解】 A。有擔保的存托憑證分為一、二、三級公開募集存托憑證和美國 144A 規(guī)則下的私募存托憑證。 這四種有擔保的存托憑證各有其不同的特點和運作慣 例，美國的相關法律也對其有不同的要求。其中，一級存托憑證允許外國公司無須改變現(xiàn)行的報告制度就可以享受公開交易證券的好處

35、。美國的相關法律對其公開性沒有詳細要求。即發(fā)行一級有擔保存托憑證，10【答案詳解】 A。股息率固定優(yōu)先股票，是指發(fā)行后股息率不再變動的優(yōu)先股票。大多數(shù)優(yōu)先股的股息率是固定的，一般意義上的優(yōu)先股票就是指股息率固定的優(yōu)先股票。11【答案詳解】 B。證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投 資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。12【答案詳解】 B。被動型基金一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對象，因此通常又被稱 為指數(shù)基金。指數(shù)基金是 20 世紀 70 年代以來出現(xiàn)的新的基金品種。由于其投資組 合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動

36、，因此當價格指數(shù)上升時，基金收益增加；反之，收益減少。13【答案詳解】 A。略14【答案詳解】 A。對于上市的證券，證券交易所有權(quán)依照有關規(guī)定，暫?；蛘呋?復其交易。中國證監(jiān)會也有權(quán)要求證券交易所暫停或者恢復上市證券的交易。證券 交易所應當建立市場準入制度，并根據(jù)證券法規(guī)的規(guī)定或者中國證監(jiān)會的要求，限制或者禁止特定證券投資者的證券交易行為。除此之外，證券交易所不得限制或者禁止證劵投資者的證券買賣行為。15【答案詳解】 A。對發(fā)行人而言，發(fā)行存托憑證的好處：一是市場容量大，籌資 能力強。二是避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求、上市手續(xù)簡單、發(fā)行成本低。16【答案詳解】 A。證券市場具有以下三個顯著

37、特征：證券市場是價值直接交換的 場所；證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所；證券市場是風險直接交換的場所。17【答案詳解】 B。利率期貨是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一個金融期貨類別，其基 礎資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關的某種金融工具，主要是各類固定收益金融工具。18【答案詳解】 B。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利 息，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券三類。其中，附息債券按照計息方式的不同，又可以細分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。19【答案詳解】 B。2006 年 5 月 8 日，中國證監(jiān)會發(fā)布上市公司證券發(fā)行管理辦 法明確規(guī)定，上市公司可以公開發(fā)行認股權(quán)和債券分離

38、交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。20【答案詳解】 A。在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券，它是外國發(fā)行人在在日 本債券市場上發(fā)行的以日元為面值的債券。21【答案詳解】 B。系統(tǒng)風險之一的利率風險是指市場利率變動的可能性。利率風 險對不同證券的影響是不相同的。22【答案詳解】 B。記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)、通過證券交易所的交易系統(tǒng) 發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。23【答案詳解】 A。無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股 東姓名的股票。24【答案詳解】 B。我國現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍，包括了在證券交易所上市的封 閉式基金和在證券交易所上市

39、的開放式基金。25【答案詳解】 B。證券市場的監(jiān)管，是國家金融監(jiān)管的重要組成部分。由于各國 證券市場發(fā)育程度不同，政府宏觀調(diào)控手段不同，所以，各國證券市場的監(jiān)管模式也不一樣。26【答案詳解】 B。根據(jù)央行的界定，混合資本債券的期限必須在 15 年以上，發(fā)行之日起 l0 年內(nèi)不得贖回。27【答案詳解】 A。目前，我國只有可轉(zhuǎn)換債券。28【答案詳解】 A。股票是有價證券，我國公司法規(guī)定，股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應當標明“ 發(fā)起人股票” 字樣。29【答案詳解】 B。商業(yè)匯票屬于貨幣證券。30【答案詳解】 A。中證 500 指數(shù)又稱中證小盤500 指數(shù)，簡稱中證 500（CSI

40、500）。31【答案詳解】 A。從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務的人員，必須取得證券、期貨投 資咨詢從業(yè)資格并加入一家有從業(yè)資格的證券、期貨投資咨詢機構(gòu)后，方可從事證 券、期貨投資咨詢業(yè)務。32【答案詳解】 B。我國證券法明確規(guī)定了證券公司的設立條件與基本程序。33【答案詳解】 B。有價證券，是指標有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定 收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。34【答案詳解】 B。無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。具體包括：人 民幣普通股。即 A 股；境內(nèi)上市外資股，即 B 股；境外上市外資股，即在境外證券 市場上市的普通股票，如 H 股；其他。35【答案詳解】 B。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，通常由公司用新增發(fā)的 股票或一部分庫存股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東。36【答案詳解】 A。收益是風險的成本和報酬。風險和收益的本質(zhì)聯(lián)系可以用公式 表述為：預期收益率 =無風險利率 +風險補償。37【答案詳解】 A。略38【答案詳解】 A。略39【答案詳解】 B。限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超