1、證券從業(yè)資格考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題測試-專用題庫1.我國目前上市公司分紅派息的主要形式有（ ）?，F(xiàn)金股利股票股利配股權(quán)證A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計之后，由董事會根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據(jù)審議結(jié)果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。2.為客戶制定的教育規(guī)劃包括個人教育投資規(guī)劃和（ ）兩種。A.本人教育規(guī)劃B.近期教育規(guī)劃C.長遠教育規(guī)劃D.子女教育規(guī)劃【答案】:D【解析】:教育規(guī)劃包括子女教育規(guī)劃和客戶自身教育規(guī)劃兩種情況。其中，子女教育

2、規(guī)劃的主要內(nèi)容包括對教育費用需求的定量分析，通過儲蓄和投資積累教育專項資金，金融產(chǎn)品的選擇和資產(chǎn)配置等內(nèi)容。3.下列關(guān)于保險市場在個人理財中的運用，說法錯誤的是（ ）。A.保險的投資風(fēng)險低，且能保障家庭幸福，幫助人們解決疾病、意外事故所致的緊急開支等B.很多保險產(chǎn)品能為客戶帶來穩(wěn)定的保險金收入C.個人保險已經(jīng)成為個人理財?shù)囊粋€重要組成部分D.目前具有儲蓄投資功能的保險產(chǎn)品受到越來越多個人客戶的青睞【答案】:D【解析】:D項，目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多個人客戶的青睞。組合型4.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對（ ）的分

3、析。盈利能力發(fā)展?jié)摿?jīng)營業(yè)績潛在風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿?、財?wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險等進行分析，借此評估和預(yù)測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。5.完全壟斷可分為（ ）。自然完全壟斷政府完全壟斷機構(gòu)完全壟斷私人完全壟斷A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:完全壟斷型市場是指獨家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。特質(zhì)產(chǎn)品是指那些沒有或缺少相近的替代品的產(chǎn)品。完全壟斷可分為兩種類型：政府完全壟斷，通常在公用事業(yè)中居多，如國有鐵路、郵電等部門；私人完全

4、壟斷，如根據(jù)政府授予的特許專營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營。6.基本面分析的兩種主要方法為（ ）。由上而下分析法由左而右分析法由下而上分析法由右而左分析法A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:基本面分析是對影響證券投資的經(jīng)濟因素、政治因素、上市公司的業(yè)績、財務(wù)狀況等要素進行分析，以判定證券的內(nèi)在投資價值，衡量其價格是否合理?；久娣治霭ㄓ缮隙路治龇ê陀上露戏治龇▋煞N。7.（ ）假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。A.強式有效市場B.無效市場C.半強式有效市場D.弱式有效市場【答案】:C【解析】:有

5、效市場假說將資本市場劃分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三種形式。半強式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。公開信息除包括歷史價格信息外，還包括公司的公開信息、競爭對手的公開信息、經(jīng)濟以及行業(yè)的公開信息等。因此，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。8.形成高效運作的經(jīng)理層的前提條件是公司必須建立和形成一套科學(xué)的市場化的制度，這些制度主要包括（ ）。選聘制度激勵制度獨立董事制度財務(wù)制度A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層是保證公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化、高效化的人才基礎(chǔ)。形成高效運作的職業(yè)經(jīng)理層的前提條件是上市公司必須

6、建立和形成一套科學(xué)化、市場化、制度化的選聘制度和激勵制度。9.甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的值為2，如果單張滬深300指數(shù)期貨的合約為100萬元，請問對沖應(yīng)該賣出（ ）張合約。A.12.5B.7.5C.5D.10【答案】:D【解析】:需要賣出合約的張數(shù)N（S/P）2（500/100）10，其中S為股票組合的總金額，P為單張滬深300指數(shù)期貨合約的價格。10.關(guān)于股東大會制度，下列說法正確的有（ ）。股東大會制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排，能否建立有效的股東大會制度是上市公司建立健全公司法人治理機制的關(guān)鍵股東大會是公司的決策機構(gòu)有效的股東大會制度應(yīng)具備規(guī)范的召開與表決程序

7、股東大會應(yīng)賦予董事會合理充分的權(quán)力，但也要建立對董事會權(quán)力的約束機制A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，董事會是公司的決策機構(gòu)。11.某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（ ）次。A.1.60B.2.50C.3.03D.1.74【答案】:D12.根據(jù)技術(shù)分析理論，軌道線的意義主要有（ ）。對軌道線的突破并不是趨勢反轉(zhuǎn)的開始對軌道線的突破是趨勢反轉(zhuǎn)的開始如果在一次波動中，股價在遠離軌道線的地方就開始掉頭，這可能是趨勢改變的信號在趨勢沒有發(fā)生改變時，未觸及到軌道線，軌道線具有支撐

8、作用A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:、兩項，與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢加速的開始；項，如果在一次波動中未觸及軌道線，離得很遠就開始掉頭，這往往是趨勢將要改變的信號，說明市場已經(jīng)沒有力量繼續(xù)維持原有的上升或下降趨勢；項，在趨勢沒有發(fā)生改變時，趨勢線具有支撐作用。13.RSI的應(yīng)用法則包括（ ）。根據(jù)RSI的取值大小判斷行情兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用從RSI的曲線形狀判斷行情從RSI與股價的背離程度方面判斷行情A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:RSI的運用法則，主要有以下的四條：根據(jù)RSI的取值判斷市場行情；兩條或多條RSI曲線聯(lián)合

9、使用；從RSI的曲線形狀判斷行情；從RSI與股價的背離程度方面判斷行情。14.通過對基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A.平均市凈率B.持股數(shù)量C.平均市盈率D.平均市值【答案】:D【解析】:股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過對平均市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險暴露情況。15.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當年長期負債為

10、10000000元，流動負債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（ ）。A.0.29B.1.0C.0.67D.0.43【答案】:A【解析】:現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與負債總額的比值，即：現(xiàn)金債務(wù)總額比經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/負債總額4000000/（100000004000000）16.下列有關(guān)通貨膨脹對證券市場的影響，說法正確的是（ ）。溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟處于景氣階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價也將持續(xù)上升通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟影響，還可能產(chǎn)生社會影響，并影響投資者

11、的心理和預(yù)期，從而對股價產(chǎn)生影響通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更大的不確定，從而增加證券投資的風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除了、四項外，通貨膨脹對證券市場的影響還包括：嚴重的通貨膨脹將嚴重扭曲經(jīng)濟，加速貨幣貶值，這時人們將會囤積商品、購買房屋等進行保值；政府往往不會長期容忍通貨膨脹存在，因而必然會使用某些宏觀經(jīng)濟政策工具來抑制通貨膨脹；通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對價格發(fā)生變化；長期嚴重的通貨膨脹必然惡化經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境，股價將受大環(huán)境影響而下跌。17.某公司2011年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為

12、25%，利息費用為40萬元，則該企業(yè)2011年已獲利息倍數(shù)為（ ）。A.7.70B.8.25C.6.75D.6.45【答案】:A【解析】:已獲利息倍數(shù)稅息前利潤總額/利息費用201/（125%）40/407.70。18.關(guān)于SML和CML，下列說法正確的有（ ）。兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險關(guān)系SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系，CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險關(guān)系SML以描繪風(fēng)險，而CML以描繪風(fēng)險SML是CML的推廣A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項，CML（資本市場線）表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系；而SML（證券市場線）表明任一投資組合的期望收益

13、率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系。19.關(guān)于客戶的次級信息，下列說法正確的是（ ）。次級信息是指客戶的個人和財務(wù)資料次級信息包括由政府部門和金融機構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)次級信息靠交流和問卷調(diào)查相組合的方式來獲得次級信息可以靠數(shù)據(jù)庫獲得A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:宏觀經(jīng)濟信息可以由政府部門或金融機構(gòu)公布的信息中獲得，稱為次級信息。次級信息的獲得需要從業(yè)人員在平日的工作中注意收集和積累，建立專門數(shù)據(jù)庫，以便隨時調(diào)用。20.下列對個人資產(chǎn)負債表的理解錯誤的一項是（ ）。A.資產(chǎn)負債表的記賬法遵循會計恒等式“資產(chǎn)負債所有者權(quán)益”B.資產(chǎn)負債表可以反映客戶的動態(tài)財務(wù)特征C.資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)是報表分

14、析的重點D.當負債高于所有者權(quán)益時，個人有可能出現(xiàn)財務(wù)危機的風(fēng)險【答案】:B【解析】:B項，資產(chǎn)負債表是反映某個時點上客戶的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益等財務(wù)狀況信息的報表，反映的是客戶的靜態(tài)財務(wù)特征。21.證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書至少應(yīng)包含的內(nèi)容（ ）。提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報告和投資分析意見

15、A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書必備條款規(guī)定，證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書至少應(yīng)包含如下內(nèi)容：提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格；提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義；提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利；提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報告和投資分析意見。22.流動性缺口是指（ ）。A.60天內(nèi)到期的流動性資產(chǎn)減去60天內(nèi)到期的流動性負債的差額B.60天內(nèi)到期的流動

16、性負債減去60天內(nèi)到期的流動性資產(chǎn)的差額C.90天內(nèi)到期的流動性資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的流動性負債的差額D.90天內(nèi)到期的流動性負債減去90天內(nèi)到期的流動性資產(chǎn)的差額【答案】:C【解析】:根據(jù)我國銀監(jiān)會制定的商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標，流動性缺口率（流動性缺口未使用不可撤銷承諾）/到期流動性資產(chǎn)100%。流動性缺口為90天內(nèi)到期的流動性資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的流動性負債的差額。23.實現(xiàn)套利的經(jīng)濟學(xué)原理是“一價定律”，實現(xiàn)的條件有（ ）。兩個市場無交易成本兩個市場無稅收和無不確定性存在兩個市場之間不存在價差兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:套利的經(jīng)濟學(xué)

17、原理是一價定律，即如果兩個資產(chǎn)是相等的，它們的市場價格就應(yīng)該相同，一旦存在兩種價格就出現(xiàn)了套利機會，投資者可以買入低價資產(chǎn)同時賣出高價資產(chǎn)賺取價差。當然，一價定律的實現(xiàn)是有條件的，包括兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的，而且無交易成本、無稅收和無不確定性存在。24.某國家外匯儲備中美元所占的比重較大，為了防止美元下跌帶來損失，可以（ ）。A.賣出一部分美元，買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣B.再買入一部分美元，賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣C.再買入一部分美元，同時買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣D.賣出一部分美元，同時賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣【答案】:

18、A【解析】:風(fēng)險對沖策略是指當原風(fēng)險敞口出現(xiàn)虧損時，新風(fēng)險敞口能夠盈利，并且盡量使盈利能夠全部抵補虧損。題中，為了防止美元下跌帶來損失，可以賣出一部分美元，同時買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣，從而降低風(fēng)險。25.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以用（ ）方式提出解除協(xié)議。A.口頭或書面通知B.口頭C.口頭和書面通知D.書面通知【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除

19、。26.當經(jīng)濟穩(wěn)步增長、發(fā)展前景看好時，投資于以下哪種金融工具對投資者更有利？（ ）A.公司債券B.國庫券C.普通股D.優(yōu)先股【答案】:C【解析】:如果宏觀經(jīng)濟運行趨好，企業(yè)總體盈利水平提高，證券市場的市值自然上漲，由于普通股票的股利完全隨公司盈利的高低變化而變化，因此投資于普通股對投資者更有利。27.異常現(xiàn)象更多的時候出現(xiàn)在（ ）之中。A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.有效市場【答案】:B【解析】:異常現(xiàn)象可以存在于有效市場的任何形式之中，但更多的時候它們出現(xiàn)在半強式市場之中。組合型28.反應(yīng)過度可以用來解釋股市中的（ ）。A.市盈率效應(yīng)B.動量效應(yīng)C.反轉(zhuǎn)效應(yīng)D.小公司

20、效應(yīng)【答案】:C【解析】:行為金融學(xué)派的學(xué)者認為反轉(zhuǎn)效應(yīng)和動量效應(yīng)是市場過度反應(yīng)和反應(yīng)不足的結(jié)果，并認為這是市場無效的依據(jù)。29.下列關(guān)于久期的說法不正確的是（ ）。A.久期缺口絕對值的大小與利率風(fēng)險有明顯聯(lián)系B.久期缺口絕對值越小，金融機構(gòu)利率風(fēng)險越高C.久期缺口的絕對值越大，金融機構(gòu)利率風(fēng)險越高D.久期分析能計量利率風(fēng)險對銀行經(jīng)濟價值的影響【答案】:B【解析】:B項，久期缺口的絕對值越小，金融機構(gòu)對利率的變化就越不敏感，金融機構(gòu)的利率風(fēng)險暴露量也就越小，因而，最終面臨的利率風(fēng)險也越低。30.套利定價理論（APT）是描述（ ）但又有別于CAPM的均衡模型。A.利用價格的不均衡進行套利B.資產(chǎn)

21、的合理定價C.在一定價格水平下如何套利D.套利的成本【答案】:B【解析】:套利定價理論（APT）由羅斯于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價但又有別于CAPM的均衡模型。31.以下關(guān)于行業(yè)衰退的說法，正確的有（ ）。自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來的衰退偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退絕對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:行業(yè)的生命周期，一般地可分為幼稚階段、成長階段、成熟

22、階段和衰退階段四個階段。行業(yè)衰退可以分為自然衰退和偶然衰退：前者是一種自然狀態(tài)下到來的衰退；后者是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退。行業(yè)衰退還可以分為絕對衰退和相對衰退：前者是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化；后者是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。32.理財規(guī)劃中，_是理財規(guī)劃的起點，_是研究風(fēng)險轉(zhuǎn)移的問題，_是討論客戶資產(chǎn)保值增值的問題。（ ）A.人生事件規(guī)劃，稅收規(guī)劃，現(xiàn)金消費及債務(wù)管理B.人生事件規(guī)劃，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃C.現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理，投資規(guī)劃，稅收規(guī)劃D.現(xiàn)

23、金、消費及債務(wù)管理，保險規(guī)劃，投資規(guī)劃【答案】:D【解析】:一個全面的財務(wù)規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資規(guī)劃等財務(wù)安排問題?，F(xiàn)金、消費及債務(wù)管理是解決客戶資金結(jié)余的問題，是做理財規(guī)劃的起點；保險規(guī)劃是研究風(fēng)險轉(zhuǎn)移的問題；稅收規(guī)劃是減少客戶支出的問題；人生事件規(guī)劃是解決客戶住房、教育及養(yǎng)老等需要面臨的問題；投資規(guī)劃是討論客戶資產(chǎn)保值增值的問題。33.下列關(guān)于VaR的描述，正確的是（ ）。A.風(fēng)險價值與損失的任何特定事件相關(guān)B.風(fēng)險價值是以概率百分比表示的價值C.風(fēng)險價值是指可能發(fā)生的最大損失D.風(fēng)險價值并非是指可能發(fā)生的最大損失【答案】:D【解析】:A項，風(fēng)

24、險與持有期和給定的置信水平相關(guān)；B項，風(fēng)險價值不用百分比表示；C項，風(fēng)險價值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價格和商品價格等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對產(chǎn)品頭寸或組合造成的潛在最大損失。但是VaR并不是即將發(fā)生的真實損失；VaR也不意味著可能發(fā)生的最大損失。34.下列關(guān)于股票的風(fēng)險性的說法，正確的有（ ）。投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實現(xiàn)的收益可能會遠低于原先的估計，這就是股票的風(fēng)險股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性風(fēng)險不等于損失，高風(fēng)險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益實際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度

25、體現(xiàn)了股票的風(fēng)險性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:風(fēng)險本身是一個中性概念，投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實現(xiàn)的收益可能會高于或低于原先的估計，這就是股票的風(fēng)險。風(fēng)險不等于損失，高風(fēng)險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益。35.個人生命周期中維持期的主要特征有（ ）。對應(yīng)年齡為4554歲家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學(xué)、中學(xué)主要理財活動為收入增加、籌退休金保險計劃為養(yǎng)老險、投資型保險A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，維持期家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進入高等教育階段。36.證券公司應(yīng)至少（ ）對流動性風(fēng)險限額進行一次評估，必要時進行

26、調(diào)整。A.每年B.每季度C.每月D.每半年【答案】:A【解析】:證券公司根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動性風(fēng)險偏好和外部市場發(fā)展變化情況，設(shè)定流動性風(fēng)險限額并對其執(zhí)行情況進行監(jiān)控。至少每年評估一次流動性風(fēng)險限額，每半年開展一次流動性風(fēng)險壓力測試。37.采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險需滿足的要求是（ ）。法律確定性信用事件的規(guī)定風(fēng)險監(jiān)控評估A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險需滿足的要求包括：法律確定性，信用衍生工具提供的信用保護必須是信用保護提供方的直接負債?？蓤?zhí)行性，除非由于信用保護購買方的原因，否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷。評估，允許現(xiàn)金結(jié)算的信用

27、衍生工具，應(yīng)具備嚴格的評估程序，以便可靠地估計損失。信用事件的規(guī)定，未按約定在基礎(chǔ)債項的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿后仍未糾正；債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無力償還債務(wù)，或書面承認無力支付到期債務(wù)以及其他類似事件；因本金、利息、費用的下調(diào)或推遲支付等對基礎(chǔ)債項的重組而導(dǎo)致的信用損失事件。38.假定年利率為10%，每半年計息一次，則有效年利率為（ ）。FVC（1r）t1/r500（110%）31/10%1655A.11%（1r）tB.10%C.5%D.10.25%【答案】:D【解析】:有效年利率EAR1（r/m）m11（10%/2）2110.25%，中，r是指名義年利率，EAR是指

28、有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。39.常用的樣本統(tǒng)計量有（ ）。樣本方差總體均值樣本均值總體比例A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:常用的樣本統(tǒng)計量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。40.久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負債加權(quán)平均久期和（ ）乘積的差額。A.收益率B.資產(chǎn)負債率C.現(xiàn)金率D.市場利率【答案】:B【解析】:久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負債率乘積的差額，即：久期缺口資產(chǎn)加權(quán)平均久期（總負債/總資產(chǎn)）負債加權(quán)平均久期。41.趙先生由于資金寬裕可向朋友借出200萬元，甲、乙、丙、丁四個朋友計息方式各有不同，趙先生應(yīng)該選擇（ ）。A.甲：年利率15%，每年

29、計息一次V0VN/（1in）10000/（15%5）8000（元）B.乙：年利率14.7%，每季度計息一次C.丙：年利率14.3%，每月計息一次D.?。耗昀?4%，連續(xù)復(fù)利【答案】:B【解析】:甲的有效年利率為15%；乙的有效年利率為：（114.7%/4）4115.53%；丙的有效年利率為：（114.3%/12）12115.28%；丁的有效年利率為：e0.14115.03%。趙先生應(yīng)選擇年利率14.7%，每季度計息一次的計息方式，此時有效年利率最高。42.生命周期理論比較推崇的消費觀念是（ ）。A.大部分選擇性支出用于當前消費B.及時行樂、“月光族”C.消費水平在一生內(nèi)保持相對平衡的水平D.

30、大部分選擇性支出存起來用于以后消費【答案】:C【解析】:生命周期理論指出，自然人是在相當長的期間內(nèi)計劃個人的儲蓄消費行為，以實現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置，即一個人應(yīng)該綜合考慮其當期、將來的收支，以及可預(yù)期的工作、退休時間等諸多因素，以決定目前的消費和儲蓄，并保證其消費水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動。43.以下關(guān)于行業(yè)所處的生命周期階段的說法，正確的有（ ）。太陽能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)已進入成熟期階段石油冶煉、超級市場等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期煤炭開采、自行車等行業(yè)已進入衰退期A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，電

31、子信息（電子計算機及軟件、通信）、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期；項，石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟期。44.政府發(fā)行政府債券的目的是（ ）。解決政府投資的重點建設(shè)項目的資金需要減少貨幣的供應(yīng)量解決政府投資的公共設(shè)施的資金需要彌補國家財政赤字A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為“國債”，其主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點建設(shè)項目的資金需要和彌補國家財政赤字。45.上市公司配股增資后，下列各項中上升的財務(wù)指標有（ ）?？偣杀玖魍ü杀举Y產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:公司通過配股融資

32、后，由于凈資產(chǎn)增加，而負債總額和負債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益負債比率（即產(chǎn)權(quán)比率）將降低，減少了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險，而股東所承擔(dān)的風(fēng)險將增加。46.下列各項中，不受會計年度制約，預(yù)算期始終保持在一定時間跨度的預(yù)算方法是（ ）。A.固定預(yù)算法B.彈性預(yù)算法C.滾動預(yù)算法D.定期預(yù)算法【答案】:C【解析】:滾動預(yù)算法又稱連續(xù)預(yù)算法或永續(xù)預(yù)算法，采用滾動預(yù)算法不受會計年度的制約，預(yù)算期始終保持在一定的時間跨度。47.大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置策略一般具有的共同特征包括（ ）。一般是一種建立在一些分析工具基礎(chǔ)之上的客觀、量化的過程資產(chǎn)配置主要受某種資產(chǎn)類別預(yù)期收益率客觀測度的驅(qū)使，屬于以價

33、值為導(dǎo)向的調(diào)整過程資產(chǎn)配置規(guī)則能夠客觀地測度出哪一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市場的注意力，并引導(dǎo)投資者進入不受人關(guān)注的類別資產(chǎn)配置一般遵循回歸均衡的原則A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:動態(tài)資產(chǎn)配置是指根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置一般具有的共同特征為題中、四項，其中，項是動態(tài)資產(chǎn)配置中的主要利潤機制。48.下列選項屬于個人理財?shù)哪繕擞校?）。購買心儀已久的一部跑車出國旅游為孩子準備教育金防范風(fēng)險和儲備未來的養(yǎng)老所需A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:理財?shù)母灸康氖菍崿F(xiàn)人生目標中的經(jīng)濟目標，管理人生財務(wù)風(fēng)

34、險，降低對財務(wù)狀況的焦慮，進而實現(xiàn)財務(wù)自由。實踐中，個人理財?shù)哪繕丝煞譃槎唐谀繕耍ㄐ菁?、購車、存款等）、中期目標（子女的教育儲蓄、按揭買房等）和長期目標（退休安排、遺產(chǎn)安排等）。49.若流動比率大于1，則下列成立的是（ ）。A.速動比率大于1B.營運資金大于零C.資產(chǎn)負債率大于1D.短期償債能力絕對有保障【答案】:B【解析】:流動比率流動資產(chǎn)/流動負債，它大于1說明流動資產(chǎn)流動負債，而營運資金流動資產(chǎn)流動負債，因此營運資金大于零。50.下列關(guān)于杜邦財務(wù)分析體系的說法中，不正確的是（ ）。A.總資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的指標B.在凈資產(chǎn)收益率大于零的前提下，提高資產(chǎn)負債率可以提高凈資產(chǎn)收益率C

35、.資產(chǎn)負債率與權(quán)益乘數(shù)同方向變化D.資產(chǎn)負債率高會給企業(yè)帶來較多的杠桿利益，也會帶來較大的風(fēng)險【答案】:A【解析】:A項，在杜邦財務(wù)分析體系中，凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/（1資產(chǎn)負債率），由此可知，在杜邦財務(wù)分析體系中，凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的指標。51.在以客戶的內(nèi)在屬性進行分類的方法中，（ ）是最著名、最常用的客戶分類方法。A.按財富觀分類法B.按風(fēng)險態(tài)度分類法C.按交際風(fēng)格分類法D.生命周期理論【答案】:D【解析】:在以客戶的內(nèi)在屬性進行分類的方法中，生命周期理論是最著名、最常用的客戶分類方法。在理財領(lǐng)域，個人與家庭的生命周

36、期緊密相關(guān)，都有誕生、成長、發(fā)展、成熟、衰退直至消亡的過程。52.金融衍生工具的基本特征包括（ ）。杠桿性跨期性不確定性或高風(fēng)險性聯(lián)動性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具的特性包括：跨期性；杠桿性；聯(lián)動性；不確定性或高風(fēng)險性。53.某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項投資（ ）。按單利計算的第五年年末的終值為1785元按單利計算的第五年年末的終值為1875元按復(fù)利計算的第二年年末的終值為1653.75元按復(fù)利計算的第二年年末的終值為1914.42元A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:按單利計算的第五年年末的終值1500（155%）1875（元）；按復(fù)利計算的第二年年末的終值1500（1