1、7/20/20221第三篇第7章-財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告7/20/20222有記者問過巴菲特，選股有什么訣竅？巴菲特說： 第一是去學(xué)會(huì)計(jì)，做一個(gè)聰明的投資人，而不要做一個(gè)沖動(dòng)的投資人。因?yàn)橥ㄟ^會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，聰明的投資人會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)部?jī)r(jià)值，而沖動(dòng)的投資人看重的只是股票的外部?jī)r(jià)格。 第二是閱讀技能，只投資自己看得明白的公司，如果一個(gè)公司的年報(bào)讓你看不明白，很自然就會(huì)懷疑這家公司的誠(chéng)信度，或者該公司在刻意掩藏什么信息，故意不讓投資者明白。 第三是耐心等待，一個(gè)人一生中真正投資的股票也就四五只，一旦發(fā)現(xiàn)了，就要大量買入。 巴菲特認(rèn)為分析企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表是進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的基本功，“你必須了解財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，并且要懂得其微妙

2、之處。它是企業(yè)與外界交流的語(yǔ)言，一種完美無瑕的語(yǔ)言。你必須花時(shí)間去學(xué)習(xí)它學(xué)習(xí)如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表，才能夠獨(dú)立地選擇投資目標(biāo)。” 巴菲特的“會(huì)計(jì)”哲學(xué)7/20/20223 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告概述 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表 所有者權(quán)益變動(dòng)表 利潤(rùn)表 附注 財(cái)務(wù)報(bào)告分析7/20/202247.1 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告概述7/20/20225 是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。 財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表和其他應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告7/20/20226財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表利潤(rùn)表所有者權(quán)益變動(dòng)表附注財(cái)務(wù)情況說明書7/20/202

3、27 向財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策。財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)7/20/20228財(cái)務(wù)報(bào)表的分類中期財(cái)務(wù)報(bào)表年度財(cái)務(wù)報(bào)表個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表合并財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)主體的不同按財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)期間的不同7/20/20229 中期財(cái)務(wù)報(bào)表是以短于一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的報(bào)告期間為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括月報(bào)、季報(bào)和半年報(bào)等。中期財(cái)務(wù)報(bào)表至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和附注。中期財(cái)務(wù)報(bào)表7/20/202210 個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表是由企業(yè)在自身會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上對(duì)賬簿記錄進(jìn)行加工而編制的，主要用以反映企業(yè)自身的財(cái)

4、務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況。個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表7/20/202211 合并報(bào)表是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團(tuán)為主體，根據(jù)母公司和所屬子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，由母公司編制的反映企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。合并財(cái)務(wù)報(bào)表7/20/2022127.2 資產(chǎn)負(fù)債表7/20/202213資產(chǎn)負(fù)債表 是反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。7/20/202214 資產(chǎn)負(fù)債表（左方） 會(huì)企01表編制單位： 年 月 日 單位：元 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 預(yù)付款項(xiàng) 應(yīng)收利息 應(yīng)收股利 其他應(yīng)收款

5、 存貨 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7/20/202215 資產(chǎn)負(fù)債表（左方） 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額非流動(dòng)資產(chǎn)： 可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 在建工程 工程物資 固定資產(chǎn)清理 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)7/20/202216 資產(chǎn)負(fù)債表（左方） 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 油氣資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 開發(fā)支出 商譽(yù) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 遞延所得稅資產(chǎn) 其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 資產(chǎn)總計(jì)7/20/202217 資產(chǎn)負(fù)債表（右方） 會(huì)企01表編制單位： 年 月 日 單位：元 負(fù)債及所有者權(quán)益（股東權(quán)益） 期末余額 年初余額流動(dòng)負(fù)債： 短

6、期借款 交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7/20/202218 資產(chǎn)負(fù)債表（右方）負(fù)債及所有者權(quán)益（股東權(quán)益） 期末余額 年初余額非流動(dòng)負(fù)債： 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 專項(xiàng)應(yīng)付款 預(yù)計(jì)負(fù)債 遞延所得稅負(fù)債 其他非流動(dòng)負(fù)債 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 負(fù)債合計(jì)7/20/202219 資產(chǎn)負(fù)債表（右方）負(fù)債及所有者權(quán)益（股東權(quán)益） 期末余額 年初余額所有者權(quán)益（股東權(quán)益） 實(shí)收資本（或股本） 資本公積 減：庫(kù)藏股 盈余公積 未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益（股東權(quán)益）合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益（股東權(quán)益）合計(jì)7/20/20

7、2220庫(kù)存股 按照通常的財(cái)務(wù)理論，庫(kù)存股亦稱庫(kù)藏股，是指由公司購(gòu)回而沒有注銷、并由該公司持有的已發(fā)行股份。庫(kù)存股在回購(gòu)后并不注銷，而由公司自己持有，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)再向市場(chǎng)出售或用于對(duì)員工的激勵(lì)。簡(jiǎn)單的說，就是公司將已經(jīng)發(fā)行出去的股票，從市場(chǎng)中買回，存放于公司，而尚未再出售或是注銷。 它的特性和未發(fā)行的股票類似，沒有投票權(quán)或是分配股利的權(quán)利，而公司解散時(shí)也不能變現(xiàn)。 7/20/202221 資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)當(dāng)分別流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債列示。在流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債類別下進(jìn)一步按性質(zhì)分項(xiàng)列示。 資產(chǎn)負(fù)債表的列示7/20/202222資產(chǎn)負(fù)債表的填列方法年初余額應(yīng)

8、根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表“期末余額”欄內(nèi)所列數(shù)字填列。7/20/202223期末余額填列方法（1）根據(jù)總賬科目余額直接填列；（2）根據(jù)總賬科目余額計(jì)算填列；（3）根據(jù)明細(xì)科目余額計(jì)算填列；（4）根據(jù)總賬科目和明細(xì)科目余額 分析計(jì)算填列；（5）根據(jù)科目余額減去其備抵項(xiàng)目后的凈額填列；7/20/202224資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目舉例【例7-2】某企業(yè)2008年12月31日應(yīng)付管理人員工資300 000元，應(yīng)計(jì)提福利費(fèi)42 000元，應(yīng)付車間工作人員工資57 000元，無其他應(yīng)付職工薪酬項(xiàng)目。企業(yè)2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)付職工薪酬”項(xiàng)目金額為： 300 000+42 000+57 000399

9、 000(元)【例7-1】某企業(yè)2008年12月31日結(jié)賬后的“庫(kù)存現(xiàn)金”科目余額為：10 000元，“銀行存款”科目余額為：4 000 000元，“其他貨幣資金”科目余額為：1 000 000元。該企業(yè)2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金”項(xiàng)目的金額為：10 0004 000 0001 000 0005 010 000（元）7/20/202225【例7-3】某企業(yè)采用實(shí)際成本核算材料，2008年12月31日結(jié)賬后有關(guān)科目余額為：“材料采購(gòu)”科目余額為140 000元(借方)，“原材料”科目余額為2 400 000元(借方)，“周轉(zhuǎn)材料”科目余額為1 800 000元(借方)，“庫(kù)存商

10、品”科目余額為1 600 000元(借方)， “生產(chǎn)成本”科目余額為600 000元 (借方)， “存貨跌價(jià)準(zhǔn)備” 科目余額為210 000元。該企業(yè)2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表中的“存貨”項(xiàng)目金額為： 140 000+2 400 000十1 800 000+1 600 000+600 000210 0006 330 000(元)7/20/202226【例7-4】某企業(yè)2008年12月31日結(jié)賬后的“固定資產(chǎn)”科目余額為1 000 000元，“累計(jì)折舊”科目余額為90 000元，“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目余額為200 000元。 該企業(yè)2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表中的“固定資產(chǎn)”項(xiàng)目金額

11、為： 1 000 00090 000200 000 710 000(元)7/20/2022277.3 利潤(rùn)表7/20/202228 是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。利潤(rùn)表 通過提供利潤(rùn)表，可以反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間收入、費(fèi)用、利潤(rùn)或虧損的數(shù)額、構(gòu)成情況，幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，分析企業(yè)的獲利能力及盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)，從而為其作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。7/20/202229 項(xiàng) 目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失以“”號(hào)填列) 投資收益(損失以“”號(hào)填列) 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)

12、企業(yè)的投資收益利潤(rùn)表 會(huì)企02表編制單位： 年 月 單位：元 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以“”號(hào)填列)7/20/202230二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以“”號(hào)填列) 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額(虧損總額以“”號(hào)填列) 減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)(凈虧損以“”號(hào)填列)五、每股收益： (一)基本每股收益 (二)稀釋每股收益7/20/2022311、 營(yíng)業(yè)收入=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入3 、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用- 管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 +公允價(jià)值變動(dòng)收益（ 損失） + 投資收益（ 損失）4、 利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出

13、5、凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額所得稅費(fèi)用6、 每股收益 基本每股收益和稀釋每股收益2、 營(yíng)業(yè)收入=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入7/20/202232利潤(rùn)表的填列方法報(bào)表中各項(xiàng)目主要根據(jù)各損益類科目的發(fā)生額分析填列。7/20/202233【例7-8】截止到2008年12月31日，某企業(yè)損益類科目發(fā)生額如下 單位：元 科目 借方發(fā)生額 貸方發(fā)生額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1 990 000主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 630 000其他業(yè)務(wù)收入 500 000其他業(yè)務(wù)成本 150 000營(yíng)業(yè)稅金及附加 780 000銷售費(fèi)用 60 000管理費(fèi)用 50 000財(cái)務(wù)費(fèi)用 170 000資產(chǎn)減值損失 50 000公允價(jià)值變動(dòng)損益 450 0

14、00投資收益 850 000營(yíng)業(yè)外收入 100 000營(yíng)業(yè)外支出 40 000所得稅費(fèi)用 171 6007/20/202234 項(xiàng) 目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入2490 000 減：營(yíng)業(yè)成本 780 000 營(yíng)業(yè)稅金及附加 780 000 銷售費(fèi)用 60 000 管理費(fèi)用 50 000 財(cái)務(wù)費(fèi)用 170 000 資產(chǎn)減值損失 50 000 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失以“”號(hào)填列)-450 000 投資收益(損失以“”號(hào)填列) 850 000 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益0利潤(rùn)表 會(huì)企02表編制單位： 年 月 單位：元 7/20/202235二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以“”號(hào)填列)1000 0

15、00 加：營(yíng)業(yè)外收入 100 000 減：營(yíng)業(yè)外支出 40 000 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 0三、利潤(rùn)總額(虧損總額以“”號(hào)填列)1060 000 減：所得稅費(fèi)用 171 600四、凈利潤(rùn)(凈虧損以“”號(hào)填列)888 400五、每股收益： (一)基本每股收益 (二)稀釋每股收益 項(xiàng) 目本期金額上期金額7/20/202236每股收益基本每股收益稀釋每股收益僅考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以實(shí)際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算7/20/202237 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，即期初發(fā)行在外普通股股數(shù)根據(jù)當(dāng)期新發(fā)行或回購(gòu)的普通股股數(shù)乘以其發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)重計(jì)算

16、的股數(shù)進(jìn)行調(diào)整后的數(shù)量。7/20/202238發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時(shí)間報(bào)告期時(shí)間當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間報(bào)告期時(shí)間已發(fā)行時(shí)間、報(bào)告期時(shí)間和已回購(gòu)時(shí)間一般按照天數(shù)計(jì)算，在不影響計(jì)算結(jié)果合理性的前提下，也可以采用簡(jiǎn)化的計(jì)算方法。（按月）7/20/202239 某公司20X7年期初發(fā)行在外的普通股為1000萬股；2月28日新發(fā)行普通股540萬股；12月1日回購(gòu)普通股240萬股，以備將來獎(jiǎng)勵(lì)職工之用。20X7年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為：100012/12+54010/122401/12=1430萬股或者10002/12+15409/1

17、2+13001/12=1430萬股7/20/202240每股收益基本每股收益稀釋每股收益 企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其影響分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)和發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，并據(jù)以計(jì)算稀釋每股收益。7/20/202241 稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股。 潛在普通股是指賦予其持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。目前，我國(guó)企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。7/20/2022427.4 現(xiàn)金流量表7/20/202243現(xiàn)金流量表 是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和

18、流出的會(huì)計(jì)報(bào)表，它是一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。7/20/202244有助于評(píng)價(jià)企業(yè)支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力。有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量。有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素。有助于提高會(huì)計(jì)信息的可比性和真實(shí)性?，F(xiàn)金流量表是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡量企業(yè)財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及預(yù)測(cè)企業(yè)未來前景方面，有著十分重要的作用。7/20/202245現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)庫(kù)存現(xiàn)金現(xiàn)金賬戶核算的現(xiàn)金銀行存款：指企業(yè)存在金融企業(yè)、隨時(shí)可以用于支付的存款（不包括定期存款）其他貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物 現(xiàn)金現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款以及現(xiàn)金等價(jià)物。具體包括：7/20/202246是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易

19、于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。期限短，一般是指從購(gòu)買日起三個(gè)月內(nèi)到期。現(xiàn)金等價(jià)物通常包括三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資等。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因而不屬于現(xiàn)金等價(jià)物。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況，確定現(xiàn)金等價(jià)物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變更?，F(xiàn)金等價(jià)物7/20/202247現(xiàn)金流量 企業(yè)現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出，如，企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，是企業(yè)現(xiàn)金存放形式的轉(zhuǎn)換，并未流出企業(yè)，不構(gòu)成現(xiàn)金流量；同樣，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換也不屬于現(xiàn)金流量，比如，企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買將于個(gè)月內(nèi)到期的國(guó)庫(kù)券。指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。需要注意的是7/20/202248現(xiàn)金流量的分類對(duì)現(xiàn)金

20、流量表進(jìn)行合理分類，有助于深入地分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)，預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流量未來前景。主要分為三大類：一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量7/20/202249是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。 7/20/202250現(xiàn)金銷售商品支付職工薪酬支付稅費(fèi)支付各種管理費(fèi)用等股東投入借債向股東分配利潤(rùn)還債支付利息購(gòu)入存貨購(gòu)入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購(gòu)入股票購(gòu)入債券收回投資取得利息分得利潤(rùn)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金

21、流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量7/20/202251三、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容（一）結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量表分為表頭、表體和補(bǔ)充資料三個(gè)部分；表頭部分包括表名、編制單位、時(shí)間和貨幣計(jì)量單位。（二）表體部分的內(nèi)容 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 現(xiàn)金流量表的結(jié)果 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的余額（三）補(bǔ)充資料的內(nèi)容（在現(xiàn)金流量表附注中披露） 將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額7/20/202252 新舊現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則的差異比較原現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則新現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則無

22、“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”內(nèi)新增“處置（取得）子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到（支付）的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目。在附注中不披露現(xiàn)金等價(jià)物相關(guān)信息。 在附注中增加披露現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的構(gòu)成及其在資產(chǎn)負(fù)債表中的相應(yīng)金額。此外，還應(yīng)披露“企業(yè)持有但不能由母公司或集團(tuán)內(nèi)其他子公司使用的大額現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額?！?對(duì)外幣現(xiàn)金流量以及境外子公司現(xiàn)金流量，規(guī)定應(yīng)以現(xiàn)金流量發(fā)生日的匯率或平均匯率折算。 應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。 不涉及公允價(jià)值變動(dòng)影響的披露。 在間接法的補(bǔ)充資料中新增披露公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的影響。 7/20/2022

23、53現(xiàn)金流量表的編制方法編制現(xiàn)金流量表時(shí)，列報(bào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的方法有兩種:（1）直接法（2）間接法 這兩種方法通常也稱為編制現(xiàn)金流量表的方法。 7/20/202254是指按現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在直接法下，一般是以利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為起算點(diǎn)，調(diào)節(jié)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目的增減變動(dòng)，然后計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。具體編制方法有工作底稿法、T形賬戶法等。直接法7/20/202255 是指以本期凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，通過調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外支出以及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付等項(xiàng)目的增減變動(dòng)，調(diào)整不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收支項(xiàng)目，據(jù)此計(jì)算并列報(bào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

24、的方法。間接法7/20/2022567.5所有者權(quán)益變動(dòng)表7/20/202257所有者權(quán)益變動(dòng)表是指反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表。當(dāng)期損益、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，以及與所有者（或股東下同）的資本交易導(dǎo)致的所有者權(quán)益的變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)分別列示。7/20/202258凈利潤(rùn)直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額所有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)等按照規(guī)定提取的盈余公積實(shí)收資本或股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況 所有者權(quán)益變動(dòng)表至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目7/20/202259體現(xiàn)了基本準(zhǔn)則對(duì)所有者權(quán)

25、益的界定所有者投入資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益體現(xiàn)企業(yè)綜合收益企業(yè)在某一期間與所有者之外的其他方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)所引起的凈資產(chǎn)變動(dòng)，全面反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)綜合收益=凈利潤(rùn)+直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失其中：凈利潤(rùn)=收入-費(fèi)用+直接計(jì)入當(dāng)期損益的利得和損失企業(yè)已實(shí)現(xiàn)并已確認(rèn)的收益企業(yè)未實(shí)現(xiàn)但根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定已確認(rèn)的收益7/20/202260項(xiàng) 目行次本年金額實(shí)收資本(或股本)資本公積減：庫(kù)存股盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)一、上年年末余額加：會(huì)計(jì)政策變更 前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額三、本年增減變動(dòng)金額（減少以“-”號(hào)填列）（一）凈利潤(rùn)（二）直接計(jì)入所

26、有者權(quán)益的利得和損失1可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額2權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響3與計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響4其他上述（一）和（二）小計(jì)7/20/202261項(xiàng) 目行次本年金額實(shí)收資本(或股本)資本公積減：庫(kù)存股盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)（三）所有者投入和減少資本1. 所有者投入資本 2股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額 3其他（四）利潤(rùn)分配 1提取盈余公積2對(duì)所有者（或股東）的分配3其他（五）所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）2盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）3盈余公積彌補(bǔ)虧損4其他四、本年年末余額7/20/202262 所有者權(quán)益變動(dòng)表舉例 見教材p277

27、7/20/2022637.6附注7/20/202264附注：報(bào)表項(xiàng)目的明細(xì)資料及未能在報(bào)表中列示項(xiàng)目的進(jìn)一步說明附注是財(cái)務(wù)報(bào)表不可或缺的組成部分，報(bào)表使用者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)全面閱讀附注附注應(yīng)當(dāng)按照一定的結(jié)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)合理的排列和分類，有順序地披露信息附注7/20/202265附注部分項(xiàng)目變動(dòng)說明（1）重要會(huì)計(jì)政策的說明：報(bào)表項(xiàng)目的計(jì)量基礎(chǔ)：歷史成本/公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策確定依據(jù)：指企業(yè)在運(yùn)用會(huì)計(jì)政策過程中所作的對(duì)報(bào)表中確認(rèn)的項(xiàng)目金額最具影響的判斷示例：1）投資性房地產(chǎn)與自用房地產(chǎn)的區(qū)分 2）金融資產(chǎn)是否屬于持有至到期投資 3）租賃資產(chǎn)所有權(quán)上所有重大風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否已實(shí)質(zhì)性

28、轉(zhuǎn)移 7/20/202266附注部分項(xiàng)目變動(dòng)說明（2）重要會(huì)計(jì)估計(jì)的說明：下一個(gè)期間很可能導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債賬面價(jià)值重大調(diào)整的會(huì)計(jì)估計(jì)的確定依據(jù)示例：1）在固定資產(chǎn)可收回金額確定中，計(jì)算預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值所使用折現(xiàn)率的確定依據(jù) 2）為正在進(jìn)行中的訴訟提取準(zhǔn)備時(shí)最佳估計(jì)數(shù)的確定依據(jù)7/20/202267附注部分項(xiàng)目變動(dòng)說明（3）披露終止經(jīng)營(yíng)稅后利潤(rùn)的金額及其計(jì)算過程（終止經(jīng)營(yíng)的收入、費(fèi)用、利潤(rùn)總額、所得稅費(fèi)用、凈利潤(rùn)等）國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第5號(hào)終止經(jīng)營(yíng)：企業(yè)已被處置或被劃歸為持有待售的、在經(jīng)營(yíng)和編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)能夠單獨(dú)區(qū)分的組成部分，該組成部分按照企業(yè)計(jì)劃將整體或部分進(jìn)行處置判斷持有待售，需要同時(shí)滿足

29、下列條件：（1）企業(yè)已經(jīng)就處置該組成部分作出決議（2）企業(yè)已經(jīng)與受讓方簽訂了不可撤銷的轉(zhuǎn)讓協(xié)議（3）該項(xiàng)轉(zhuǎn)讓將在一年內(nèi)完成7/20/2022687.7 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析7/20/202269戰(zhàn)略分析行業(yè)分析競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析財(cái)務(wù)分析盈利能力分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析增長(zhǎng)能力分析會(huì)計(jì)分析評(píng)估會(huì)計(jì)政策評(píng)估會(huì)計(jì)估計(jì)前景分析綜合分析業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)價(jià)值評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告的哈佛分析框架財(cái)務(wù)報(bào)告分析框架7/20/202270對(duì)所分析的企業(yè)進(jìn)行定性了解甄別企業(yè)所提供財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率和效果判斷企業(yè)的未來盈利和發(fā)展前景擠干報(bào)表的水份哈佛分析框架的邏輯思路7/20/202271狹義財(cái)務(wù)分析7/20

30、/202272財(cái)務(wù)分析方法7/20/202273基本財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量的數(shù)據(jù)，可以組成許多有意義的財(cái)務(wù)比率。這些比率涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面。償債能力比率營(yíng)運(yùn)能力比率獲利能力比率發(fā)展能力比率7/20/202274 一、企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。從靜態(tài)角度講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務(wù)的能力；從動(dòng)態(tài)的角度講，就是企業(yè)用資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過程創(chuàng)造的收益償還債務(wù)的能力，它需要結(jié)合獲利能力進(jìn)行分析。償債能力分析可以分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力分析。7/20/202275 （一）短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)、足額償還的保證程度。衡量企

31、業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率三項(xiàng)。7/20/202276 1.流動(dòng)比率流動(dòng)比率是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債一般認(rèn)為，流動(dòng)比率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。流動(dòng)比率不宜過高也不宜過低。 通常認(rèn)為，流動(dòng)比率下限為100%，等于200%時(shí)較為適當(dāng) 不同行業(yè)以及同一企業(yè)在不同時(shí)期的流動(dòng)比率通常有明顯差別。7/20/202277 2.速動(dòng)比率 速動(dòng)比率是企業(yè)一定時(shí)期的速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的比率。 速動(dòng)比率 （速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）100% 由于剔除了流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)力差且不穩(wěn)定的項(xiàng)目后，該指標(biāo)能更加準(zhǔn)確、可靠地反映企業(yè)實(shí)際的短期債務(wù)償還能力。通

32、常認(rèn)為該比率為100%時(shí)較為適當(dāng)。7/20/202278 （二）長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率利息保障倍數(shù)。7/20/202279 1.資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。 資產(chǎn)負(fù)債率 （負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100%是衡量企業(yè)負(fù)債水平及其風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)。債權(quán)人來分析投資者角度來分析比較保守的觀點(diǎn)認(rèn)為一般不應(yīng)高于50%通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)60%時(shí)比較適當(dāng)。7/20/202280 2.產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù) 產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。 產(chǎn)權(quán)比率 負(fù)債總額所

33、有者權(quán)益總額100產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)自有資金所占比例越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率大于借入資金成本率時(shí)，舉債經(jīng)營(yíng)有利于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。企業(yè)應(yīng)結(jié)合獲利能力來評(píng)價(jià)產(chǎn)權(quán)比率的合理性。7/20/202281 3.利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)是指一定時(shí)期息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用 =（凈利潤(rùn)+所得稅費(fèi)用+利息費(fèi)用）利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)越高，既表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，而且又反映企業(yè)按期足額支付利息的可靠性越高。7/20/202282 Nautilus公司 償債能力分析案例7/20/202283 據(jù)報(bào)道，20

34、07年12月31日，Nautilus公司已經(jīng)同意與美國(guó)銀行的債務(wù)重組協(xié)議，將以5年期，價(jià)值10億美元的債務(wù)代替現(xiàn)有的流動(dòng)負(fù)債。達(dá)成協(xié)議之后，Nautilus公司總共需要負(fù)擔(dān)12.5億美元。 Nautilus公司是著名的健身器材生產(chǎn)商，公司在2006年度的銷售總額達(dá)到68億美元。以下將對(duì)Nautilus公司的償債能力進(jìn)行分析，包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析兩個(gè)方面。7/20/202284 短期償債能力分析 主要表現(xiàn)在公司到期債務(wù)與可支配流動(dòng)資產(chǎn)之間的關(guān)系，主要的衡量指標(biāo)有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。（1）流動(dòng)比率 07年 06年 05年 04年 行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)普爾 平均 500指數(shù) 1.23 1.7

35、0 1.77 2.76 1.98 1.74 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 （2）速動(dòng)比率 07年 06年 05年 04年 行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)普爾 平均 500指數(shù) 0.75 1.19 1.08 2.25 1.41 1.24 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債7/20/202285長(zhǎng)期償債能力分析 企業(yè)償還1年以上債務(wù)的能力,與企業(yè)的盈利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的關(guān)系，可通過資產(chǎn)負(fù)債率及利息保障倍數(shù)等指標(biāo)來分析。（1）資產(chǎn)負(fù)債率 07年 06年 05年 04年 03年 02年 0.47 0.40 0.39 0.30 0.28 0.27 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（2）利息保障倍數(shù) N公司 行業(yè)平均 普爾50

36、0指數(shù) 1.14 5.87 13.33 利息保障倍數(shù)息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用7/20/202286分析結(jié)論： 從上面的分析可以看出，Nautilus公司短期負(fù)債的償還能力比較不足，而在以資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)方面還是比較理想的。因此對(duì)于債權(quán)人的銀行來說，進(jìn)行債務(wù)重組是十分明智的選擇，但公司應(yīng)繼續(xù)關(guān)注利潤(rùn)提高的問題，以提高投資者的信心。7/20/202287 二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 一般說來，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，則資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力越差。7/20/202288 (一)資產(chǎn)管理比率通用公式一般用周轉(zhuǎn)率來表示。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=周轉(zhuǎn)額資產(chǎn)平均余額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）=計(jì)算期天

37、數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表示資產(chǎn)在計(jì)算期內(nèi)中的周轉(zhuǎn)次數(shù)每1元資產(chǎn)所創(chuàng)造的周轉(zhuǎn)額。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期表示資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間。7/20/202289（二）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力比率的計(jì)算 根據(jù)資產(chǎn)選擇的口徑不同，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又可以劃分為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。7/20/202290 1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） =營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天） =365（營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)平均余額） =365總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)企業(yè)可以從提高營(yíng)業(yè)收入或處理多余的資產(chǎn)來提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。7/20/202291案例-杭蕭鋼構(gòu)事件7/20/202

38、292 2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） =營(yíng)業(yè)收入固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（次） =365（營(yíng)業(yè)收入固定資產(chǎn)平均凈值） =365固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率它是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。該比率越高，表明固定資產(chǎn)利用效率高，利用固定資產(chǎn)效果好。7/20/202293 3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） =營(yíng)業(yè)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天） =365（營(yíng)業(yè)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額） =365流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快慢的指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)表明每l元流動(dòng)資產(chǎn)所創(chuàng)造的營(yíng)業(yè)收入。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表明流動(dòng)資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間。7/20/202294 4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） =營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天） =365（營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款平均余額）反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明應(yīng)收賬款在計(jì)算期中周轉(zhuǎn)的次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，表明從銷售開始到回收現(xiàn)金平均需要的天數(shù)。7/20/202295 5.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次） =營(yíng)業(yè)收入（成本）存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)期（天）=365（營(yíng)業(yè)收入（成本）存貨平均余額）是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。 7