1、【習(xí)題 1.2 】某企業(yè)擬在某市開發(fā)區(qū)興建一生產(chǎn)項目 礎(chǔ)數(shù)據(jù)見表 1.1 所示；, 建設(shè)期為 2 年,運營期為 6 年, 運營期第 3 年達產(chǎn)；其它基表 1.1 某建設(shè)項目財務(wù)評判基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表單位：萬元序項目年份1 2 3 4 5 6 7 8 號建設(shè)投資1 其中：資本金700 800 貸款1000 1000 流淌資金：2 其中：資本金160 320 5400 5400 5400 5400 貸款320 3 營業(yè)收入3000 4320 其中：銷項稅額470 730 910 910 910 910 4 經(jīng)營成本2100 3000 3200 3200 3200 3200 其中：進項稅額350 500 5

2、40 540 540 540 有關(guān)說明如下 : 1表中貸款額不含利息；建設(shè)投資貸款年利率為5.84%（按半年計息） ；建設(shè)投資估算中的550 萬元形成無形資產(chǎn), 其余形成固定資產(chǎn), 固定資產(chǎn)投資中不考慮可抵扣固定資產(chǎn)進項稅額對固定資產(chǎn)原值的影響；2無形資產(chǎn)在運營期各年等額攤銷；固定資產(chǎn)使用年限為10 年, 直線法折舊,殘值率為4%,固定資產(chǎn)余值在項目運營期末一次收回；3流淌資金貸款年利率為 4%（按年計息）；流淌資金在項目運營期末一次收回并償仍貸款本金；4增值稅附加稅率為 12%,所得稅稅率為 25%；5. 建設(shè)投資貸款在運營期內(nèi)的前4 年等額仍本利息照付；6. 在運營期的后4 年每年需維護運

3、營投資20 萬元,維護運營投資按當年費用化處理,不考慮增加固定資產(chǎn),無殘值；問題：1、列式運算建設(shè)投資貸款年實際利率,建設(shè)期貸款利息；2、編制建設(shè)投資貸款仍本付息方案表；3、列式運算固定資產(chǎn)投資估算總額、形成固定資產(chǎn)總額、固定資產(chǎn)年折舊額和運營期末余值； 4、列式運算第3、6 年的增值稅附加、總成本費用（含稅）和所得稅；5、編制項目資本金現(xiàn)金流量表；6、從項目資本金角度列式運算投資回收期（靜態(tài)）；（運算過程和結(jié)果均保留 2 位小數(shù)）【參考答案】（20 分）問題 1：1 建設(shè)投資貸款年實際利率=（1+5.84%/2 ）2-1=5.93%（1 分）2 建設(shè)期貸款利息 : 第 1 年貸款利息 =11

4、0005.93 %29. 65萬元（ 0.5 分）萬元（ 0.5 分）2第 2 年貸款利息 =1000+29.65+11000 5. 93 %90. 712建設(shè)期貸款利息合計=29.65+90.71=120.36萬元（ 0.5 分）問題 2：序建設(shè)期投資貸款仍本付息方案表,見表1.2 ；單位：萬元6 （0.5 分）表 1.2 建設(shè)投資貸款仍本付息方案表年份4 5 項目1 2 3 號1 年初借款余額0 1029.62120.36 1590.27 1060.1 8 530.09 5 2 當年借款1000 1000 0 0 0 0 （0.5 分）3 當年應(yīng)計利息29.65 90.71 125.74

5、94.30 62.87 31.43 （0.5 分）4 當年仍本付息0 0 655.83 624.39 592.96 561.52 （0.5 分）4.1 其中：仍本0 0 530.09 530.09 530.09 530.09 （0.5 分）4.2 付息0 0 125.74 94.30 62.78 31.43 （0.5 分）5 年末余額1029.65 2120.31590.27 1060.18 530.09 0 （0.5 分）6 問題 3：1 固定資產(chǎn)投資估算總額 =700+1000+800+1000+120.36=3620.36 萬元（ 0.5 分）2 形成固定資產(chǎn)總額 =3620.36-55

6、0=3070.36 萬元（ 0.5 分）3 固定資產(chǎn)年折舊額 =3070.36 （ 1-4%）/10=294.75 萬元（ 0.5 分）4 運營期末固定資產(chǎn)余值 =3070.36 4%+294.75 4=1301.81 萬元（ 0.5 分）問題 4：（1）營業(yè)稅金及附加：第 3 年增值稅附加 =（470-350 ） 12%=14.40萬元（ 0.5 分）第 6 年增值稅附加 =（910-540 ） 12%=44.40萬元（ 0.5 分）（2）總成本 第 3 年總成本 =2100+294.75+550/6+125.74+320 4%=2624.96 萬元（ 0.5 分）第 6 年總成本 =320

7、0+294.75+550/6+31.43+640 4%+20=3663.45萬元（ 0.5 分）（3）所得稅 第 3 年所得稅 =3000-470- （2624.96-350 ）-14.40 25%=60.16萬元（ 0.5 分）第 6 年所得稅 =5400-910-3663.45-540-44.40 問題 5： 25%=330.54 萬元（ 0.5 分）項目資本金現(xiàn)金流量表,如表 1.3 所示；（8 分）表 1.3 項目資本金現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目運算期2 3 4 5 6 7 8 1 l 現(xiàn) 金 流 3000.00 4320.00 5400.05400.05400.07501.8入0

8、0 0 1 1.1 營 業(yè) 收 2530.00 3590.00 4490.04490.04490.04490.0入（不含銷 項 稅0 0 0 0 額）1.2 銷 項 稅700.00 800.00 470.00 730.00 910.00 910.00 910.00 910.00 額1.3 回 收 固3123.19 4046.61 4575.54552.03998.41301.8定 資 產(chǎn)1 1.4 余值回 收 流 800.00 動資金2 4638.4現(xiàn) 金 流2.1 出5 6 0 0 （ 建 設(shè)700.00 800.00 投資）資本金2.2 （ 流 動160.00 資金）資本金2.3 經(jīng) 營

9、成 1750.00 2500.00 2660.02660.02660.02660.0本（不含進 項 稅0 0 0 0 額）2.4 進 項 稅-700.0-800.00 350.00 500.00 540.00 540.00 540.00 540.00 額2.5 應(yīng) 納 增120.00 230.00 370.00 370.00 370.00 370.00 值稅2.6 增 值 稅14.40 27.60 44.40 44.40 44.40 44.40 附加2.7 仍 本 付668.63 649.99 618.47 587.12 25.60 665.60 息總額2.7.長 期 借530.09 530.

10、09 530.09 530.09 25.60 640.00 1 款仍本94.30 62.78 31.43 2.7.長 期 借125.74 2 款付息2.7.短 期 借3 款仍本12.80 25.60 25.60 25.60 2.7.短 期 借25.60 4 款付息2.8 所得稅60.16 139.02 322.68 330.54 338.40 338.40 2.9 維 持 運-123.19 273.39 20.00 20.00 20.00 20.00 營投資3 所 得 稅2863.4824.45 847.94 1401.6 后 凈 現(xiàn)0 1 金流量4 累 計 所-700.0-1500.0-16

11、23.1-1349.8-525.3322.59 1724.14587.6得 稅 后0 0 9 0 5 9 0 凈 現(xiàn) 金流量注:1 未要求列式運算的數(shù)據(jù)可直接填入表中;2 運算結(jié)果均保留2 位小數(shù)；問題 6:靜態(tài)投資回收期 =6-1+|-525.35|/847.94=5.62 年（ 1 分）【習(xí)題 1.3 】某企業(yè)投資建設(shè)一個工業(yè)項目,該項目可行性討論報告的相關(guān)資料和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：（1）項目工程費用為 2022 萬元,工程建設(shè)其他費用為 500 元（其中無形資產(chǎn)費用為 200 萬元）,基本預(yù)備費費率為 8,估計將來 3 年的年均投資價格上漲率為 5；（2）項目建設(shè)前期年限為 1 年,建設(shè)期為

12、2 年,生產(chǎn)運營期為 8 年；（3）項目建設(shè)期 1 年完成項目靜態(tài)投資的 40,第 2 年完成靜態(tài)投資的 60,項目生產(chǎn)運營期第1 年投入流淌資金 240 萬元；（4）項目的建設(shè)投資,流淌資金均由資本金投入；（5）除了無形資產(chǎn)費用之外,項目建設(shè)投資全部形成固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)按生產(chǎn)運營期平均攤銷,固定資產(chǎn)使用年限為8 年,殘值率為5,采納直線法折舊；固定資產(chǎn)投資中不考慮可抵扣固定資產(chǎn)進項稅額對固定資產(chǎn)原值的影響；（6）項目正常年份的產(chǎn)品設(shè)計生產(chǎn)生產(chǎn)才能為 10000 件/ 年,正常年份年總成本費用為 950 萬元,其中項目單位產(chǎn)品的可變成本為 550 元 含進項稅額 60 元 ,其余為固定成本,

13、 項目產(chǎn)品估計售價為 1400元/ 件（含銷項稅額 180 元）,增值稅附加稅率為 12,企業(yè)適用的所得稅稅率為 25；（7）項目生產(chǎn)運營期第 1 年的生產(chǎn)才能為正常年份設(shè)計生產(chǎn)才能的 70,第 2 年及以后各年的生產(chǎn)才能達到設(shè)計生產(chǎn)才能的 100；問題：1、分別列式運算項目建設(shè)期第一年,其次年價差預(yù)備費和項目建設(shè)投資；2、分別列式運算項目生產(chǎn)運營期的年固定資產(chǎn)折舊和正常年份的年可變成本,固定成本,經(jīng)營成本；3、分別列式運算項目生產(chǎn)運營期正常年份的所得稅和項目資本金凈利潤率；4、分別列式運算項目正常年份的產(chǎn)量盈虧平穩(wěn)點和單價盈虧平穩(wěn)點；（除資本金凈利潤率之外,前 3 個問題運算結(jié)果以萬元為單位

14、,產(chǎn)量盈虧平穩(wěn)點運算結(jié)果取整,其他運算結(jié)果保留兩位小數(shù)）【參考答案】問題 1：基本預(yù)備費 =（工程費用 +工程建設(shè)其他費） 基本預(yù)備費率 =（2022+500） 8=200 萬元 靜態(tài)投資額 =2022+500+200=2700萬元價差預(yù)備費：第 1 年價差預(yù)備費 =2700 401+5%1+5%0.5-1=82.00萬元萬元第 2 年價差預(yù)備費 =2700 601+5%1+5%0.51+5%-1=210.16項目建設(shè)投資 =工程費用 +工程建設(shè)其他費用 =2700+82.00+210.16=2992.16 萬元 問題 2：+基本預(yù)備費 +價差預(yù)備費固定資產(chǎn)原值 =（2992.16-200 ）

15、=2792.16 萬元 固定資產(chǎn)折舊 =2792.16 （1-5 ） /8=331.57 萬元正常年份的可變成本（不含稅）=產(chǎn)量 單位可變成本（不含稅）/10000 =10000 （ 550-60）/10000=490.00 萬元 固定成本 =950-60-490=400 萬元 經(jīng)營成本 =總成本 - 折舊 - 攤銷 - 利息支出 攤銷 =200/8=25.00 萬元 經(jīng)營成本（不含稅）=總成本 - 折舊 - 攤銷 - 利息支出 =950-60-331.57-25-0=533.43 萬元問題 3：所得稅 =利潤總額 所得稅稅率 利潤總額 =營業(yè)收入 - 總成本費用 - 增值稅 - 增值稅附加

16、營業(yè)收入 =10000 1400/10000=1400 萬元 增值稅 =銷項稅額 - 進項稅額 =（180-60 ） 10000/10000=120 萬元 增值稅附加 =120 12%=14.40 萬元 利潤總額 =1400-950-120-14.40=315.60 萬元 所得稅 =利潤總額 所得稅率 =315.60 25=78.90 萬元 凈利潤 =利潤總額 - 所得稅 =315.60-78.90=236.70 萬元 資本金凈利潤率 =凈利潤 / （建設(shè)投資 +流淌資金）=236.70/ （ 2992.16+240）=7.32 問題 4：產(chǎn)量盈虧平穩(wěn)點 =年固定成本 / （產(chǎn)品單價 - 單位產(chǎn)品可變成本- 單位產(chǎn)品增值稅 增值稅附加稅率 產(chǎn)量盈虧平穩(wěn)點 =400/ （1400-180 ）-550-60-120 12=5590