1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250011 千億場于物更于飼主 3 HYPERLINK l _TOC_250010 寵物費(fèi)于物更于飼主 3 HYPERLINK l _TOC_250009 寵物費(fèi)計(jì)來4年到400 規(guī)模 5 HYPERLINK l _TOC_250008 一級(jí)場目中中游四賽道 6 HYPERLINK l _TOC_250007 中游最市，游勢待發(fā) 10 HYPERLINK l _TOC_250006 食品道模大發(fā)較成熟 10 HYPERLINK l _TOC_250005 醫(yī)療樣于需費(fèi)目前熟目中寵醫(yī)院 12 HYPERLINK l _TOC_250004 下游寵垂電率

2、上市 14 HYPERLINK l _TOC_250003 從需和點(diǎn)，業(yè)處萌期 15 HYPERLINK l _TOC_250002 寵物濟(jì)展時(shí)長行業(yè)不熟 15 HYPERLINK l _TOC_250001 貓狗爭犬項(xiàng)在產(chǎn)業(yè)布成型 18 HYPERLINK l _TOC_250000 從痛出，未現(xiàn)全針性目 18千億市場源于寵物，更源于飼主寵物消費(fèi)源于寵物，更源于飼主寵物經(jīng)濟(jì)行業(yè)的基是物通常城鎮(zhèn)寵主要貓和狗220年達(dá)到 1 億只。寵的義人們了神的飼的生。鎮(zhèn)要飼養(yǎng)的物別括、他等其又要以狗貓年出現(xiàn)寵（爾鴨小香羊豚等等根中寵行白皮，220 全城犬貓量較019 年增長17到1.084只首破1 寵犬52

3、2 只，下了51寵貓82 只增了0.2寵物只持高增速，寵犬出了降。圖：城鎮(zhèn)寵物中飼養(yǎng)類別主要是狗和貓圖：近幾年寵物鴨、水豚等也成為新晉“網(wǎng)紅”數(shù)據(jù)來：億智庫ttista數(shù)據(jù)來：百百科大眾評(píng)圖：0年全國城鎮(zhèn)寵物貓犬突破1億只，增速放緩圖：20年寵物貓只維持較高增長，而寵物犬在放緩單位：萬只 05789寵物貓只寵物犬只 速 -%-%0-%79寵物貓犬合計(jì) 合計(jì)增速數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書對(duì)寵物的需求來自人精神和陪伴需求著身青年和社會(huì)壓力提升和加大飼養(yǎng)寵物人群逐漸提升特別是貓人數(shù)飼寵犬的自208 的58 萬提到220年的94 人均合增為5.6和代的是同飼性和好和最的區(qū)別是者向居者偏于

4、界因狗要溜因盡目前養(yǎng)狗人著人的活貓速大提020年養(yǎng)貓數(shù)為701 人較2019 增長0.2，與此時(shí)狗數(shù)為3593萬降了2.12020年均寵量出現(xiàn)從2019年的均162只降均1.0 圖：0年城鎮(zhèn)飼養(yǎng)寵物貓犬人群僅增長%圖：0年人均養(yǎng)寵數(shù)量出現(xiàn)下降，城鎮(zhèn)養(yǎng)寵人均0只單位：萬人0單位：只/人000050000-%00-%0890飼養(yǎng)寵物貓犬人數(shù)飼養(yǎng)寵物犬人數(shù)飼養(yǎng)寵物貓人數(shù)合計(jì)增速0人均寵物數(shù)人均養(yǎng)狗數(shù)人均養(yǎng)貓數(shù) 養(yǎng)狗人群增速 9數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書養(yǎng)寵的人構(gòu)成直接費(fèi)而沒有直接養(yǎng)寵的也在貢獻(xiàn)消費(fèi)的可能性這是隱性需通意上的物濟(jì)飼基寵物消但從更廣的圍經(jīng)濟(jì)該括繞物消費(fèi)體驗(yàn)視甚物園都于范據(jù)快

5、大據(jù)在近 200 的創(chuàng)頻存寵物視占2平每5.4秒場物直播而這觀中有0的群生中沒養(yǎng)寵視中寵物頻播定度上加觀養(yǎng)的愿和劃同寵物作直帶的量較強(qiáng)意分消費(fèi)代了別人的萌付，怕是買的物域品。圖：不直接養(yǎng)寵的人構(gòu)成了部分隱性消費(fèi)需求數(shù)據(jù)來0快手物生告快大數(shù)研究院寵物消費(fèi)預(yù)計(jì)未來 4 年達(dá)到 4000 億規(guī)模2020年受疫情影響體物市場消費(fèi)規(guī)模為05億元僅增長20。平均只物犬費(fèi)48 中物的出現(xiàn)下而物貓的費(fèi)實(shí)了主要因?qū)欂垟?shù)增物的費(fèi)在180 億，較2019 下降5.1；物的市場模在84 億元較019年長132020年均個(gè)主費(fèi)321 元較219年均337 下降0.8考到200 疫影響全國鎮(zhèn)民均消費(fèi)出了3.9除價(jià)因?yàn)?0

6、就意著管體支出下，是于物消費(fèi)到影較，別是貓人。圖：0年整體寵物市場消費(fèi)規(guī)模增速大幅下降圖：0年平均每只寵物貓犬消費(fèi)增速大幅下降008978寵物市場消費(fèi)規(guī)模（億元） 增速寵物貓犬平均消費(fèi)（元/年） 增速數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書圖：0年平均每只寵物貓犬消費(fèi)28元圖：0年平均每個(gè)飼主的寵物花費(fèi)在消費(fèi)支出的比例里提升0%0%0%0%0%00%89%費(fèi)寵物犬消費(fèi)89） 平均貓只消費(fèi)飼主平均消費(fèi)（元/年） 費(fèi)平均寵物消費(fèi)（元） 數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書國家統(tǒng)局、消費(fèi)的雖然是寵物但花費(fèi)的卻是飼主因此正的需求驅(qū)動(dòng)來自飼主飼的長來消費(fèi)間升于物長帶的升因此隨著物視物播驗(yàn)的展城鎮(zhèn)民養(yǎng)

7、意愿將逐提，來寵群的長當(dāng)養(yǎng)人中90 后80 后主力，著00 后社會(huì)始作養(yǎng)和費(fèi)能也進(jìn)步提升根普華道預(yù)計(jì)024年國鎮(zhèn)數(shù)將到172.0億只201024年均增速為15設(shè)人養(yǎng)降到 1.21.5 只，那么養(yǎng)寵人群將達(dá)到 1.13 億人，約占城鎮(zhèn)人口的1.713對(duì)比020全國鎮(zhèn)寵群占城鎮(zhèn)的7.3。圖：預(yù)計(jì)4年中國城鎮(zhèn)寵物貓犬?dāng)?shù)達(dá)到20億只圖：預(yù)計(jì)4年中國城鎮(zhèn)養(yǎng)寵人群達(dá)到13億人004寵物貓犬飼養(yǎng)量（百萬只）0AGR%0%890飼養(yǎng)寵物貓犬人數(shù)（萬人） 數(shù)據(jù)來：普永道中國物業(yè)白皮、數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書國家統(tǒng)局、當(dāng)前行業(yè)規(guī)模在 000 億元體量，預(yù)計(jì)未來 4 年少達(dá)到 406000 元的規(guī)模體量。00 年個(gè)寵貓

8、消市規(guī)在265 億，照當(dāng)前主長平人消費(fèi)長平城貓?jiān)鲩L平算預(yù)計(jì)達(dá)到 400000 億元的規(guī)模體量，行業(yè)年均復(fù)合增速預(yù)計(jì)為19.930.。表 ：按照當(dāng)前飼主、人均消費(fèi)和犬只數(shù)量等的增速測算，預(yù)計(jì)行業(yè)4年達(dá)到0億元的規(guī)模2018年2019年2020年2024年（預(yù)計(jì)）飼主數(shù)萬）5648612062941001300增速8.4%2.8%15.019.9%人均費(fèi)元年3024330732814631增速9.4%0.8%9%市場費(fèi)模億）170820242065427600寵物犬（只）914999151008415301637增速8.4%1.7%115%平均物費(fèi)元只1867204120482891增速9.3%0

9、.3%9%市場費(fèi)模億）170820242065442509數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書一級(jí)市場項(xiàng)目集中在中下游四大賽道一級(jí)市場融資輪次領(lǐng)的項(xiàng)目主要集中在游下游根產(chǎn)鏈看物濟(jì)上主是獲寵端包繁和交游要是寵物食品和用品，下游主要是服務(wù)和醫(yī)療。我們統(tǒng)計(jì)了最近 5 年（201021年有融記的84個(gè)目項(xiàng)要集在游下游已出上公“波網(wǎng)QN多項(xiàng)目資次經(jīng)到達(dá)B 輪或C 輪中產(chǎn)，B 輪以的目在26；游業(yè)， B 及后項(xiàng)占在3盡下已項(xiàng)美國是從發(fā)展熟來主還在中部A股家公“寵份”和“蒂份均處中游食賽。圖：寵物經(jīng)濟(jì)一級(jí)市場項(xiàng)目依然偏早期975311118642rr-A種天子使輪輪輪輪輪輪C項(xiàng)目數(shù)C股戰(zhàn)O權(quán)略上融O權(quán)略市資資BA+A數(shù)據(jù)來

10、：wid、眼查、BA+A表 ：001年一級(jí)市場融資項(xiàng)目主要集中在中游和下游產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目名稱最新融資輪次投資方賽道成立年限上游龜與熊貓股權(quán)融資沃賦資本寵物獲取7上游友仔寵物A輪磐石資本寵物獲取6上游寵愛約定-A輪洪泰A加速器寵物獲取7上游寵舍匯-A輪疆域資、星投、鼎資本寵物獲取5中游小佩寵物C輪坤言資、V紀(jì)源資、啟創(chuàng)投、策本用品6中游瘋狂小狗戰(zhàn)略融資國盛投資食品4中游未卡tskaB輪鍇明投、SG海納亞洲投基金食品、品6中游寵幸寵物B輪國泰財(cái)基金祥峰資中基弘創(chuàng)投映資本食品、品17中游Mlbx魔力貓盒B輪經(jīng)緯中國食品、品6中游乖寶B輪君聯(lián)資、興銀行興業(yè)管食品15中游福貝寵食B輪凱珩資深投金資本達(dá)資本海

11、富業(yè)基金食品16中游PDN 彼誕B輪成為資、發(fā)創(chuàng)投昆仲本清流資本食品、品6中游樂寵用品B輪草根知本用品、務(wù)10中游貓貓狗狗+輪君聯(lián)資本用品3中游Caue小殼A輪金鼎資本用品5中游豆柴A輪金鼎資本食品7中游尾巴生活A(yù)輪小米集、五資本火山資、野格本食品、品4中游霍曼科技A輪BRK基金用品6中游寵緣科技A輪華甌創(chuàng)投用品、管理系統(tǒng)、門網(wǎng)站7中游云寵智能戰(zhàn)略融資新瑞鵬團(tuán)食品、品3中游宜寵-A輪未披露用品4中游uchdg它它-A輪聯(lián)合創(chuàng)、縱資本十方投E寵商城食品、品3中游麥?zhǔn)藢櫸?A輪創(chuàng)業(yè)接力食品、品1中游味及股權(quán)融資帥克寵、比吉食品4中游帕特諾爾天使輪金鼎資本食品5中游毛球殿下天使輪未披露食品3中游RI

12、貓糧天使輪Mud魔量資本食品3中游Bbpt天使輪險(xiǎn)峰2C食品3中游雙安科技天使輪波奇網(wǎng)食品1中游旺角寵物天使輪安正路資用品6中游寵愛生活天使輪創(chuàng)始團(tuán)、華投資團(tuán)食品5中游愛佩緹天使輪未披露用品6中游阿飛和弟股權(quán)融資挑戰(zhàn)者本食品4中游聯(lián)萌工坊種子輪中桐創(chuàng)投食品4中游pt種子輪硅谷孵器、眾資本食品6中游源飛寵玩具戰(zhàn)略融資中寵股份食品、品17中游蛙牌戰(zhàn)略融資華嶺資、湖長江券產(chǎn)基金食品5中游比瑞吉股權(quán)融資高瓴資本食品19下游波奇網(wǎng)O 上市公開發(fā)行電商9下游瑞派寵物C輪瑪氏醫(yī)療保健9下游寵愛國際B輪未披露醫(yī)療保健7下游E寵商城戰(zhàn)略融資寧波加北瑞資度投海母基重伊派特電商13下游艾貝爾物醫(yī)院B輪kied up

13、醫(yī)療保健19下游頑皮家族B輪-服務(wù)28下游聯(lián)寵+輪九鼎投新望集康德本巨資新宜資、川基金元吉產(chǎn)貓寧寵B服務(wù)7下游小暖醫(yī)生+輪高瓴資本B服務(wù)10下游萌它寵物戰(zhàn)略融資元昆創(chuàng)投服務(wù)4下游寵知道戰(zhàn)略融資元昆創(chuàng)投服務(wù)6下游宇醫(yī)療股權(quán)融資東方證券醫(yī)療保健2下游瑞鵬股份戰(zhàn)略融資騰訊投林格格碧園投湖資奧博資、spxaamn、清池資本醫(yī)療保健8下游小貼士ps股權(quán)融資梅花創(chuàng)投醫(yī)療保健20下游愛寵醫(yī)生戰(zhàn)略融資豫園股份醫(yī)療保健6下游寵加A輪B nstmnt、眾海資、速國電商3下游它島A輪未披露服務(wù)6下游博敏達(dá)A輪南京創(chuàng)投醫(yī)療保健8下游安安寵醫(yī)A輪高瓴資本醫(yī)療保健6下游小狗在家A輪尚勢資本服務(wù)7下游寵物家戰(zhàn)略融資上海鼙、

14、熊資本服務(wù)8下游寵安安-A輪未披露醫(yī)療保健4下游寵物之城-A輪赤子基、順有限司醫(yī)療保健4下游天外萊客-A輪創(chuàng)大資本服務(wù)6下游狗狗去兒-A輪盈正基金服務(wù)7下游堅(jiān)果寵物-A輪創(chuàng)新工、眾投資溫青投2B7下游遛遛-A輪徽瑾?jiǎng)?chuàng)、紫創(chuàng)投服務(wù)7下游人人養(yǎng)寵-A輪線性資、凱資本服務(wù)7下游萌獸醫(yī)館股權(quán)融資國創(chuàng)投、經(jīng)中國醫(yī)療保健3下游爍耙科技天使輪云寵科技服務(wù)2下游萌寵小盒天使輪瘋狂小、9寵物品服務(wù)3下游寵耀基因天使輪嘉遠(yuǎn)資本醫(yī)療保健4下游ie滾滾寵物樂園天使輪北京中大有產(chǎn)管有限司服務(wù)5下游koan天使輪英諾天基金服務(wù)3下游卡拉寵物天使輪昂若資、浙資本服務(wù)療保健5下游C1寵物配天使輪天使投人醫(yī)療保健4下游寵有互助

15、天使輪未披露服務(wù)平臺(tái)6下游玩小伴天使輪未披露服務(wù)5下游芭比堂天使輪高瓴資本醫(yī)療保健6下游掌上寵吧種子輪未披露電商9下游圣寵管家種子輪未披露服務(wù)4下游虎爪寵物種子輪個(gè)人投者醫(yī)療保健5下游派摩科技戰(zhàn)略融資新希望團(tuán)B服務(wù)3下游佳雯寵醫(yī)院戰(zhàn)略融資佩蒂股份醫(yī)療保健4下游興牧生物戰(zhàn)略融資波奇網(wǎng)醫(yī)療保健8下游寵兒寵物戰(zhàn)略融資紫槐資本服務(wù)15綜合派多格物戰(zhàn)略融資波奇網(wǎng)犬舍食品服15務(wù)數(shù)據(jù)來：wid、眼查、從賽道上看中游和下游主要包括食品、用品、服務(wù)和醫(yī)療這四大領(lǐng)域。根據(jù)們的4項(xiàng)存多領(lǐng)中和均有蓋公，全產(chǎn)鏈公，及繞商的2B 類項(xiàng)其中品和療保健類向?qū)櫟倪x費(fèi)用和務(wù)向選消上寵獲取端然項(xiàng)數(shù)不多主是為場分散混未出現(xiàn)規(guī)?；?/p>

16、口碑化的品。同時(shí)獲取寵物的方式有 59來自于消費(fèi)約41來于予領(lǐng)等方，費(fèi)非一徑。圖：寵物經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)鏈包括上游獲取寵物，中游食品和用品，下游服務(wù)和醫(yī)療數(shù)據(jù)來：億智庫慧博訊從市場規(guī)模看，寵食的消費(fèi)占比最高，整行業(yè)的 6 成；零食藥品和保健品的增最。019 年市消規(guī)為204 元其中寵物品約92 比大約58次是物寵物用物務(wù)物食中又主和食的費(fèi)大根據(jù)寵物業(yè)皮物食和蟲的透已超過0另寵物玩具寵診和物糧都消滲率的5 個(gè)別。圖：寵物食品是最主要的消費(fèi)類型，占整個(gè)行業(yè)的6成圖：9年寵物零食、藥品、保健品消費(fèi)增速最快醫(yī)療保健%用品%2019食品%消費(fèi)結(jié)構(gòu)（億元）-%0-%主零用診藥洗保寄訓(xùn)糧食品療品澡健養(yǎng)練美品容89增

17、速數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書中游是最大市場，下游蓄勢待發(fā)食品賽道規(guī)模最大，發(fā)展較成熟寵物食品主要包括糧零食兩大類其中主糧必需品019年物食品費(fèi)為92 糧為797億零食95 元分占整個(gè)市的39和1.5。主又括糧干兩大，糧罐頭類產(chǎn)食要演是增寵食康健麗發(fā)角色和功，分肉類咬膠和干等別并以干為。圖：寵物食品包括主糧和零食，主糧又包括干糧和濕糧數(shù)據(jù)來：中股份網(wǎng)寵物食品發(fā)展較為熟行業(yè)集中度較特別主糧類國內(nèi)場主要以外資企業(yè)為主寵物品司入國場較內(nèi)場占有率家雀巢了65以的內(nèi)市1993瑪氏公旗狗品“路貓品“嘉進(jìn)入國1995年在北京柔資203年雀普納下能康樂喜在中國市于007年津建這海公于已熟生產(chǎn)管經(jīng)速

18、取國寵食業(yè)市體寵食場R3和R5 別為7和65，其主市場R3 和R5 為2和9，而相于食場C3 和C5 別為3和15。圖：國內(nèi)寵物食品市場行業(yè)集中度較高，C5達(dá)到6%，且主要以外資為主他, 珍寶, 尤妮佳, 雪米, 寶, 比瑞吉, 瑪氏, , 數(shù)據(jù)來：中產(chǎn)業(yè)息網(wǎng), 瑪氏, 稻葉, , 瑪氏, 中, , 瑪氏, 稻葉, , 瑪氏, 中, 路斯, 瘋狂小狗耐威克, , 比瑞吉其他, 數(shù)據(jù)來：中產(chǎn)業(yè)息網(wǎng)數(shù)據(jù)來：中產(chǎn)業(yè)息網(wǎng)表 ：00天貓?zhí)詫殞櫸锲放其N售p0中外資品牌占6家排名品牌主營業(yè)務(wù)品牌分類1Peuean o!犬貓品外資牌2Moode麥富迪犬貓品內(nèi)資牌3RoaCann/皇家犬貓品外資牌4渴望犬貓品外

19、資牌5AA/肯拿犬貓品外資牌6凱銳思犬貓品內(nèi)資牌7Naach耐克犬貓品用品外資牌8Pure&Naua伯天純?nèi)埰穬?nèi)資牌9Nous犬貓品內(nèi)資牌10ZW滋益巔峰犬貓品外資牌數(shù)據(jù)來：天、各司官、零食相較于主糧類中較為分散一些國寵食品企業(yè)以寵物零為著力點(diǎn)A股兩家公司主營業(yè)務(wù)均以食為主場額比較高外品其點(diǎn)主在糧國內(nèi)牌前主要產(chǎn)品中零有較認(rèn)度外產(chǎn)形成而大 市場額前內(nèi)市公中股與蒂份都零產(chǎn)為，輔以糧品其中股份要品寵干糧寵濕寵 物零寵餅潔齒等一209年零類入13.9 億元占營的8.2。佩股主產(chǎn)有物咀食、物營 養(yǎng)肉零物養(yǎng)健品膠種能類犬零因 此蒂209 零類入9.3億總收的2.7其咬占比 62.9。中寵股份營收結(jié)構(gòu)寵物

20、主%寵物用%佩蒂股份營收結(jié)構(gòu)中寵股份營收結(jié)構(gòu)寵物主%寵物用%佩蒂股份營收結(jié)構(gòu)%畜皮咬膠寵物罐頭%營養(yǎng)肉%寵物零%植物咬%數(shù)據(jù)來：wid、司公告數(shù)據(jù)來：wid、司公告醫(yī)療同樣屬于必需消費(fèi)，目前成熟項(xiàng)目集中在寵物醫(yī)院除了主糧外外一個(gè)需消費(fèi)的領(lǐng)域即是物療209 整寵物醫(yī)療健場模為35 億元是模二的道，較2018 年長 19.6其診和品醫(yī)療節(jié)消占最的兩部別為46.5和41.藥保健在019年長分別到13.%和97.。圖：9年醫(yī)療保健市場規(guī)模5億元，增長%圖：寵物醫(yī)療消費(fèi)中以診療和藥品為主，占醫(yī)療消費(fèi)的9成寵物醫(yī)療保健市場規(guī)模（億元）2019年寵物醫(yī)保健場結(jié)構(gòu)保健品11.6%診療46.5%藥品41.9%1

21、20.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-0.0%0-0.0%診療藥品保健品醫(yī)療保健年年增速數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書寵物診療的主要場是物醫(yī)院疫苗和體是療消費(fèi)中最主要的個(gè)項(xiàng)目他診購服務(wù)容包洗美科內(nèi)科診品用24時(shí)急和物國內(nèi)物療大的痛點(diǎn)價(jià)不明以醫(yī)生業(yè)質(zhì)題。圖：寵物診療中疫苗和和體檢是最主要的兩個(gè)項(xiàng)目注射疫苗 大內(nèi)科診療食品及用品 小時(shí)急寵物寄養(yǎng)0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0%購買寵物診療服務(wù)的種類數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書國內(nèi)寵物醫(yī)院以小規(guī)模為主，市場較為分散，連鎖醫(yī)院數(shù)量占比不

22、到 15其中又以新瑞鵬物醫(yī)療集團(tuán)為主瞻產(chǎn)研院統(tǒng)，全國809寵醫(yī)是小模店?duì)I模，或者10家下的連鎖營式大模連鎖院量比到208 高資本與瑞達(dá)戰(zhàn)合合醫(yī)資形“瑞后下類院達(dá)到400余瑞物醫(yī)集擁美眾動(dòng)物鵬物醫(yī)、克史動(dòng)院寵生安醫(yī)芭比動(dòng)醫(yī)院納吉亞物院凱喵?？萍爸Z醫(yī)愛物院、頑皮家族寵物醫(yī)院、愛玩樂寵物醫(yī)院等，在全國開設(shè)有寵物轉(zhuǎn)診中心、寵物心類專科院社院140余國物醫(yī)院的8約連醫(yī)院的62。年中國寵物醫(yī)院年?duì)I業(yè)額分布結(jié)構(gòu)-萬寵頤生 安安寵醫(yī)芭比堂 佳雯 福懋動(dòng)物%年中國寵物醫(yī)院年?duì)I業(yè)額分布結(jié)構(gòu)-萬寵頤生 安安寵醫(yī)芭比堂 佳雯 福懋動(dòng)物%元, %萬元以上, %-萬元, %瑞派%瑞鵬%診所% 美聯(lián)眾合%艾貝爾%-萬元,

23、%萬元以, %其他品牌-家%其他品牌%-萬元, %其他醫(yī)鎖） %數(shù)據(jù)來：前產(chǎn)業(yè)究數(shù)據(jù)來：寵家、注：寵連鎖院為牌醫(yī)達(dá)3家及以上下游的寵物垂直電商率先上市寵物經(jīng)濟(jì)賽道中一市項(xiàng)目率先上市的是物直電“波奇網(wǎng)奇網(wǎng)于2020 年9 月交所市公是家物綜服平，擁有波商（上商波奇物務(wù)新線下物涵蓋寵社、物科）三業(yè)板220 年公實(shí)入7億元民利為1.8 億元公當(dāng)?shù)娜胍陨啼N為，占比9.其商售又括他牌售公司有牌oken和Moae 銷售。圖中國寵物醫(yī)院以小規(guī)模為主0萬元以下規(guī)模占2%圖：波奇網(wǎng)的收入以商品銷售為主，占比%02020F收入結(jié)構(gòu)線上營和資訊務(wù)%商品銷售%單位：億元00000-0-0營業(yè)收入毛利潤營業(yè)利潤凈利潤F

24、YFY數(shù)據(jù)來：公公告數(shù)據(jù)來：公公告當(dāng)前寵物商品零售場 4成在線上中又綜電商為主直寵物電商市場份額并不高據(jù)波網(wǎng)股明29 年國物售市場規(guī)約088億其線約455億線約33 別占比 41.8和58波網(wǎng)占到上易的1.，排第，低于兩綜電。個(gè)物商零線集度高CR5 占比7，其中比一電又到全約60的額以寵食和為例，上道三要淘寶天、東其才是直商。圖：全國寵物商品零售約4成在線上，6成在線下圖：寵物商品零售線上市場集中度較高，但主要以綜合電商為主線上商品線上寵物商品零售市場比其他, %電商D,%A,%綜合平臺(tái),%波奇網(wǎng), 綜合平臺(tái) %零售%線下商品零售%數(shù)據(jù)來：公招股明書數(shù)據(jù)來：公招股明書與綜合電商相比垂直商的用戶

25、雖然更加但是綜合電商的流更大直商寵區(qū)美洗服等內(nèi)的供以與傳統(tǒng)合商分來止到019年奇注冊戶為300萬人右約寵飼人的37.城口的27比寶和京的戶蓋都低淘和東用比上國鎮(zhèn)口的滲透分約85和58。外在牌產(chǎn)上，物直商中，了奇以，有E寵，標(biāo)外是美的he。從需求和痛點(diǎn)看，行業(yè)仍處萌芽期寵物經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷時(shí)雖長但行業(yè)卻不成熟從整個(gè)行業(yè)的發(fā)展看自 0年代萌芽以來約有 0 年的歷史前處于快速發(fā)展階段人養(yǎng)物角從210 左開始“人化飼養(yǎng)指是從食行方面出現(xiàn)業(yè)品和機(jī)構(gòu)提相服后人口構(gòu)消理和寵觀的變從食的角期鎮(zhèn)飼養(yǎng)物源是飼家剩剩，而著90年國品入中市業(yè)糧開發(fā)寵的角色在漸生變從看護(hù)向人朋的角發(fā)。90 后、 00 逐成消核量結(jié)率出率下學(xué)

26、寵理念使消空更物美和sp寵玩寵物物育等產(chǎn)和務(wù)在200年以開快發(fā)。表 ：隨著資本的進(jìn)入，寵物經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速發(fā)展期發(fā)展階段標(biāo)志事件啟蒙期：20 世紀(jì) 0 年代年孕育期：2000年010年快速發(fā)展期：2010年020年中國小動(dòng)物保護(hù)協(xié)成192 年中小物護(hù)協(xié)成傳把作為伴的念標(biāo)著內(nèi)寵行的成國際品牌進(jìn)入中國：瑪、皇等國寵行業(yè)頭進(jìn)中國國首用品售出現(xiàn)寵物零售店在中國現(xiàn)國內(nèi)批物品售在北、海大市現(xiàn)西方寵物理念進(jìn)入國995 前“歸將西寵理帶到中國。中國寵物數(shù)量快速加中國物量速長000 前約400 只，寵物量復(fù)速10左右寵物角色轉(zhuǎn)變：寵物轉(zhuǎn)變寵物家庭從看家院”功能角著“子親”情性角轉(zhuǎn)變國內(nèi)制造業(yè)企業(yè)涌現(xiàn)：內(nèi)開出現(xiàn)物品生

27、制造規(guī)模工，內(nèi)知企開涌現(xiàn)第一批線上寵物服平出現(xiàn)：伴互網(wǎng)潮狗民E 網(wǎng)第線上寵服平出現(xiàn)中國人口結(jié)構(gòu)改變：空青年空巢人丁克庭等體為場供增長間經(jīng)濟(jì)水平可持續(xù)增務(wù)產(chǎn)業(yè)興起P 續(xù)提消升的境下情經(jīng)、經(jīng)的展都寵市息相關(guān)資本進(jìn)入市場，共經(jīng)和新零售模式發(fā)酵新服務(wù)模式興起：投除寵平外共經(jīng)濟(jì)云養(yǎng)等型務(wù)式在寵市展擴(kuò)張2020年以后國內(nèi)企業(yè)崛起線上線下的新零售式導(dǎo)市場數(shù)據(jù)來：中寵物業(yè)白書孕育期 200210年中寵股份佩蒂股份等寵食品相關(guān)上市公司是在這個(gè)時(shí)期成立時(shí)期著鎮(zhèn)物角開始生變一些相關(guān)業(yè)始芽例品制公中股股份乖寵、福貝食源寵玩寵寵等還第批線寵服平臺(tái) E 網(wǎng)登209 寵股和蒂份收規(guī)模別到7.2億元和0.1 億，計(jì)20 年歸

28、凈潤別守到1.13 億元。圖：食品賽道上市公司中寵和佩蒂股份0年的利潤規(guī)模在1億元左右00000000-%056789-%中寵股份佩蒂股份 中寵增速 佩蒂增速數(shù)據(jù)來：wid、司公告注：0年公司績預(yù)公告快速發(fā)展期 212020年大量初創(chuàng)項(xiàng)成立“經(jīng)濟(jì)“它經(jīng)概念萌發(fā)寵物經(jīng)行業(yè)速發(fā)展據(jù)們理的4 個(gè)目量項(xiàng)目主成于01208年這5年初項(xiàng)成熟當(dāng)仍處于初期除食已出現(xiàn)家A 上市其賽項(xiàng)仍在融資管物中波于200 在上也于損狀態(tài)整市尚成。圖：過去5年有融資紀(jì)錄的項(xiàng)目主要成立于08年間86420成立項(xiàng)目數(shù)數(shù)據(jù)來：wid、眼查、2020年以后行業(yè)痛未解決預(yù)計(jì)還將現(xiàn)多商業(yè)模式們梳的84 個(gè)目前大項(xiàng)從寵食和用的計(jì)發(fā)制造及物療

29、領(lǐng)隨養(yǎng)人學(xué)的高學(xué)觀念和意也提因物教和程內(nèi)也逐漸到如寵物理物為等等外寵痛出行題病、商品量題等統(tǒng)項(xiàng)目尚看完匹的項(xiàng)。圖：快手上的寵物課程針對(duì)犬類的例如有單價(jià)9元的教育管理數(shù)據(jù)來0快手物生告快大數(shù)研究院貓狗之爭，犬類項(xiàng)目在全產(chǎn)業(yè)鏈布局成型由于貓與犬在消費(fèi)品有較大區(qū)別根據(jù)寵物需求出現(xiàn)了針對(duì)的貓犬賽道梳的4 個(gè)目部是類即品服務(wù)同時(shí)蓋和但個(gè)別目對(duì)提如主針貓賽道就包卡尾生RAolBox 等主針犬賽道就包竑醫(yī)、去哪、狗家玩伴等。表 ：一級(jí)市場出現(xiàn)貓犬類細(xì)分賽道項(xiàng)目，其中犬類項(xiàng)目上中下游全覆蓋品類項(xiàng)目名稱最新融資輪次產(chǎn)業(yè)鏈賽道公司介紹當(dāng) 前 以 貓 為主未卡tskaB輪中游食品、品時(shí)尚養(yǎng)方式念品牌業(yè)務(wù)自有寵食品物

30、服以及寵物主人邊產(chǎn)等產(chǎn)開發(fā)設(shè)計(jì)貓Mlbx 魔力貓盒B輪中游食品、品國內(nèi)寵用品閱電商每月費(fèi)者投一個(gè)子內(nèi)貓糧和零食、具、活用等貓尾巴生活A(yù)輪中游食品、品貓咪全類生方式牌要品包括物窩寵物裝寵玩具、物刷寵物壺等當(dāng) 前 以 貓 為主寵加A輪下游電商寵物小序電旗“鏟官省錢“汪愛省款程序電，目業(yè)務(wù)“鏟官省錢”主貓RI貓糧天使輪中游食品寵物用食品牌，要經(jīng)貓以及貓頭和砂犬源飛寵玩具戰(zhàn)略融資中游食品、品專注寵用品貿(mào)市場主要狗咬膠物帶寵物件的發(fā)、設(shè)、生、及售。犬瘋狂小狗戰(zhàn)略融資中游食品瘋狂小產(chǎn)品蓋寵食品寵服裝物醫(yī)保健物日常用品在線務(wù)等牌全蓋電商臺(tái)及下寵醫(yī)院寵物門店等犬宇醫(yī)療股權(quán)融資下游醫(yī)療保健全球首開展物犬尖瓣流入

31、醫(yī)療械研的公心品為自研發(fā)二尖介入復(fù)械Cap犬小狗在家A輪下游服務(wù)一款寵短期養(yǎng)平臺(tái)注于庭式寵寄養(yǎng)務(wù)同時(shí)結(jié)合寵物流社為一的資萌愛好者集結(jié)臺(tái)犬友仔寵物A輪上游寵物獲取提供中端用純種交易寵跨境用全球購電。犬寵愛約定-A輪上游寵物獲取早期是犬類活體自營交易平臺(tái)。隨后在流量增長遇到瓶頸的情況下轉(zhuǎn)而犬舍下游應(yīng)商健康犬源并針不同種建立了標(biāo)準(zhǔn)飼養(yǎng)程。犬狗狗去兒-A輪下游服務(wù)寵物狗2O 生活信息務(wù)平臺(tái)為養(yǎng)狗精準(zhǔn)群提與寵相關(guān)的休娛樂宿旅等出服。犬遛遛-A輪下游服務(wù)基于寵的移社交用基于理位置助用發(fā)現(xiàn)邊的寵達(dá)人和物、起遛；解寵配種、養(yǎng)、養(yǎng)等務(wù)犬玩小伴天使輪下游服務(wù)國內(nèi)首帶狗和寵旅行互網(wǎng)公司犬師生等狗狗策劃專旅行線，創(chuàng)寵出保險(xiǎn)。犬ive 滾滾寵物樂天使輪下游服務(wù)超大型端寵樂園營商業(yè)務(wù)“物全游泳“行園為矯正練”犬C1寵物配天使輪下游醫(yī)療保健以凍精易為入點(diǎn)凍精可以遠(yuǎn)離運(yùn)的商品以交易為核心行人智能系統(tǒng)并結(jié)合數(shù)據(jù)信建寵物完整的檔，通平臺(tái)自媒及他機(jī)構(gòu)現(xiàn)撮交易。數(shù)據(jù)來：天查、貓類項(xiàng)目集中在中游類項(xiàng)目上中下游均覆全產(chǎn)業(yè)鏈布局逐漸成型。貓類項(xiàng)目主要是集中在用品和食品上，例如貓砂、抓板等產(chǎn)品犬類圍廣除用品食外還括狗和行服以及醫(yī)項(xiàng)品寵物三消細(xì)類用花最的主要是液毛物玩及圈引貓用花最多的主是砂寵玩、以食和具。從痛點(diǎn)出發(fā)，尚未出現(xiàn)完全針對(duì)性項(xiàng)目目前養(yǎng)寵的前五大點(diǎn)括出行難看貴商質(zhì)量參差不齊居家環(huán)境影響、沒時(shí)間顧陪伴。根我統(tǒng)