1、第十章 國家風(fēng)險分析與跨國租稅規(guī)劃本章大綱10.1 國家風(fēng)險分析10.2 國際租稅概論10.3 國際租稅規(guī)避與稅務(wù)風(fēng)險10.4 租稅策略規(guī)劃國家風(fēng)險分析國家風(fēng)險(Country risk)是指一國之政治、經(jīng)濟(jì)等重大事件對跨國企業(yè)營運所會造成的影響，包括生產(chǎn)、銷售、資金移動、稅負(fù)等。國家風(fēng)險因素可分為政治風(fēng)險及市場風(fēng)險(或稱經(jīng)濟(jì)風(fēng)險)兩個層面。圖10-1 國家風(fēng)險架構(gòu)圖國家風(fēng)險政治風(fēng)險因素市場風(fēng)險因素政治穩(wěn)定度政治效率與貪腐程度保護(hù)主義及民族意識資本管制法規(guī)制度與強(qiáng)制徵收經(jīng)濟(jì)成長率國民所得物價利率匯率消費習(xí)慣政治風(fēng)險因素(1/2)政治穩(wěn)定度民主化程度較高、政權(quán)可和平移轉(zhuǎn)、與他國能和平相處的國家，

2、其政治穩(wěn)定度通常較高；獨裁專制、經(jīng)常發(fā)生政變、內(nèi)戰(zhàn)、民眾暴動的國家，其政治環(huán)境通常較不穩(wěn)定政府效率與貪腐程度保護(hù)主義與民族意識保護(hù)主義是指一國政府基於保護(hù)或扶植國內(nèi)企業(yè)而訂出一些不利跨國企業(yè)與國內(nèi)企業(yè)競爭的措施；民族意識則是指一國人民基於民族主義或愛國情操所呈現(xiàn)出愛用國貨或抵禦外國產(chǎn)品的排外情緒。政治風(fēng)險因素(2/2)資本管制當(dāng)一國對資金進(jìn)出的管制愈嚴(yán)格時，愈不利於跨國企業(yè)的運作。法規(guī)制度與強(qiáng)制徵收法規(guī)制度愈不健全，對跨國企業(yè)的經(jīng)營愈沒有保障。市場風(fēng)險因素(1/2)經(jīng)濟(jì)成長率及國民所得當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)處於衰退的階段時，通常會伴隨著國民所得的減少，此時該國人民的消費能力與消費信心將會大幅降低。物價當(dāng)一

3、個國家出現(xiàn)通貨膨脹時，該國人民的實質(zhì)所得及購買力均會顯著地下滑。利率一國利率的水準(zhǔn)通常代表著跨國企業(yè)在當(dāng)?shù)厝谫Y的成本。市場風(fēng)險因素(2/2)匯率當(dāng)一國貨幣升值(貶值)時，有利(不利)跨國企業(yè)在該國的銷售活動，但不利(有利)跨國企業(yè)在該國的生產(chǎn)與融資活動。消費習(xí)慣一國人民消費習(xí)慣的改變對跨國企業(yè)在該國現(xiàn)有的經(jīng)營模式將會產(chǎn)生一定程度的衝擊。國家風(fēng)險的評估與管理充分的事前評估透過內(nèi)部分析標(biāo)準(zhǔn)篩選出適合投資與不適合投資的國家及地區(qū)，便於進(jìn)行下一步的投資計劃評估。參考外部的分析來評估國家風(fēng)險。分散投資或調(diào)整投資及融資結(jié)構(gòu)運用海外投資保險調(diào)整資本預(yù)算根據(jù)所面臨的風(fēng)險，針對現(xiàn)金流量或折現(xiàn)率進(jìn)行調(diào)整表10-1

4、 美國BERI公司投資環(huán)境評比總表（前15名）國際租稅概論跨國企業(yè)在經(jīng)營的過程中，除了母國的稅務(wù)規(guī)定外，還必須深入瞭解所有海外據(jù)點所在地的稅務(wù)規(guī)定，才能擬定一套完整的租稅規(guī)劃，以降低整體跨國企業(yè)的租稅負(fù)擔(dān)。國際租稅的課稅原則居住地課稅原則(Residence Principle)屬人主義，凡是該國居民，其在海內(nèi)外的所得都納入課稅的範(fàn)圍。來源地課稅原則(Source Principle)屬地主義，凡是在該國所賺得的利潤，不論其是否為該國的居民，皆必須納入課稅的範(fàn)圍。居住地兼來源地課稅原則屬人兼屬地主義。國際租稅的種類所得稅（Income Tax）針對跨國企業(yè)所賺得的盈餘課稅。附加價值稅（Valu

5、ed-added tax）針對跨國企業(yè)於營運時所能產(chǎn)生的附加價值(如原料成本與製成品價格之間的價差)課稅，例如臺灣的加值型營業(yè)稅即屬之。預(yù)扣所得稅（Withholding tax）當(dāng)跨國企業(yè)子公司將盈餘或資金(包括股利、利息、權(quán)利金等)匯回母公司時，常常被子公司所在地國家課徵一筆預(yù)扣所得稅。表10-2 全球主要國家之企業(yè)所得稅率與附加價值稅率表10-3 臺灣課徵跨國企業(yè)預(yù)扣所得稅之稅率國際租稅規(guī)避與稅務(wù)風(fēng)險由於各國不同的稅制與租稅優(yōu)惠，供跨國企業(yè)進(jìn)行避稅的空間遠(yuǎn)大於國內(nèi)企業(yè)。各國政府也不是省油的燈，也會積極針對跨國企業(yè)的所得來源與性質(zhì)進(jìn)行調(diào)查，防止其利用各種可能的避稅措施來降低稅負(fù)成本，以確保

6、國家的租稅收入來源，但卻也提高了跨國企業(yè)在稅務(wù)管理上的成本與風(fēng)險。跨國企業(yè)常見的避稅措施分?jǐn)偝杀九c收益資本稀釋跨國企業(yè)母公司即可選擇以借款的形式提供資金給子公司。利用租稅協(xié)定為了避免雙重課稅、防杜逃漏稅及增進(jìn)雙方經(jīng)貿(mào)及投資關(guān)係，國與國之間多會簽訂租稅協(xié)定。利用租稅天堂租稅天堂是指向在當(dāng)?shù)卦]冊的企業(yè)提供免稅、低稅率或其他租稅減免措施的國家或地區(qū)。移轉(zhuǎn)訂價各國政府的反避稅措施反資本稀釋臺灣於2011年將反資本稀釋的規(guī)定納入所得稅法，明定企業(yè)向母公司等關(guān)係人的借款金額超過資本額之特定比例(又稱安全港比率)時，超過部分的借款利息，必須列為盈餘分配，不得列為可抵稅的利息費用。臺灣的比例限制為3:1(金融機(jī)構(gòu)不設(shè)限)。防止租稅協(xié)定的濫用控管租稅天堂管制移轉(zhuǎn)訂價預(yù)先訂價協(xié)議（APA）機(jī)制