1、金融基礎(chǔ)第一節(jié) 金融概述一、金融的概念金融的原義指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經(jīng)濟(jì)活動?，F(xiàn)代意義的金融是指貨幣資金的融通，其中融通的主要對象是貨幣和貨幣資金，融通的方式是有借有還的信用方式，而組織融通的機構(gòu)則為銀行及其他金融機構(gòu)。因此，金融的概念延伸到金融資產(chǎn)和金融市場，涉及貨幣、信用和銀行等諸范疇以及它們之間的內(nèi)在聯(lián)系。二、貨幣貨幣是指充當(dāng)一般等價物的特殊商品，是商品交換的媒介，是商品交換發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。貨幣具有價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣職能幾個職能，其中，價值尺度、流通手段和支付手段是貨幣的基本職能。貨幣的具體形態(tài)隨著

2、商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷演變。最初的形態(tài)是實物貨幣，如曾經(jīng)充當(dāng)過這一角色的牲畜、皮革、煙草等。伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在冶煉技術(shù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了金屬貨幣。在社會信用關(guān)系和銀行有較大發(fā)展后，一些銀行機構(gòu)開始發(fā)行一種可以隨時兌現(xiàn)為金幣的銀行券，以逐步取代金屬貨幣。以后各國先后停止銀行券兌換黃金，從而演變?yōu)楝F(xiàn)在世界各國普遍行使的不兌現(xiàn)信用貨幣。這種在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的信用憑證，在流通中充當(dāng)貨幣職能，即所謂信用貨幣。我國的法定貨幣是人民幣，屬于信用貨幣類型。人民幣存在兩種具體形態(tài)：一是人民幣票券，習(xí)慣上稱為現(xiàn)金；二是銀行存款。人民幣的單位為元，輔幣單位為角、分。三、信用信用的概念信用是指經(jīng)濟(jì)活動中的一種借貸

3、行為，是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。信用是隨著商品生產(chǎn)和貨幣流通的發(fā)展而產(chǎn)生和發(fā)展起來的。商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時期，信用主要采取實物借貸的形式；隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用更多地采用貨幣借貸形式，貨幣成為契約上的一般商品；一方面，某些人手中積累有貨幣，需要尋找運用的場所；另一方面，有些人急需貨幣，要求通過借貸形式以調(diào)節(jié)資金的余缺。貨幣所有者貸出貨幣，處于債權(quán)人的地位，有權(quán)按期索回貸出的貨幣，并要求對方支付使用貨幣的代價利息；借入貨幣的一方處于債務(wù)人地位，可以暫時支配、使用借來的貨幣，但同時有義務(wù)按期償還本金，并按規(guī)定加付一定的利息。信用形式信用形式是表現(xiàn)信用關(guān)系的具體形式。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為

4、了滿足各種融資的需要，出現(xiàn)了多種信用形式。以下介紹幾種主要的信用形式。商業(yè)信用商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接聯(lián)系的信用形式，如企業(yè)間商品賒銷和預(yù)付貨款等。在發(fā)生商業(yè)信用過程中，一般要“立字為據(jù)”作為債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證明，如商業(yè)票據(jù)。商業(yè)信用的積極意義是有利于促進(jìn)商品銷售，但存在范圍有限的局限性。銀行信用銀行信用是指銀行以貨幣形式向企業(yè)或個人提供的信用，包括三個方面：一是銀行以吸收存款、辦理結(jié)算等形式，籌集社會各方面的閑散資金；二是通過貸款等形式運用所籌集到的資金；三是銀行為商品交易雙方提供信用保障，如提供保函、信用證服務(wù)等，也是以銀行持有的貨幣資金做保障。銀行信用是目前主要的信用

5、形式，可以彌補商業(yè)信用的不足，是國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。例如，通過貸款的擴張和收縮，調(diào)控經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度；通過調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整等等。此外，商業(yè)信用和國家信用等形式的發(fā)展往往依賴銀行信用的支持。例如，商業(yè)票據(jù)往往要到銀行辦理貼現(xiàn)，國民經(jīng)濟(jì)中的貨幣結(jié)算一般要通過銀行完成。國家信用國家信用是指政府的借貸行為，主要形式是由政府發(fā)行債券以籌措資金。作為國家信用的工具是公債和國庫券，以及政府對外擔(dān)保等。政府發(fā)行債券有兩種情況：一是發(fā)行短期國庫券，期限在一年之內(nèi)，目的是解決財政先支后收的矛盾；二是發(fā)行長期公債，以籌措資金彌補當(dāng)年財政收支赤字或進(jìn)行長期投資。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，國家信用與銀行信用有密切聯(lián)

6、系：或者是企業(yè)、單位和個人動用銀行存款購買國家債券；或者是銀行等金融機構(gòu)直接購買國家債券。不論哪種情況，財政債務(wù)收支與銀行資金都存在相互影響的關(guān)系。消費信用消費信用是指企業(yè)或金融機構(gòu)對消費者個人提供的信用，一般直接用于生活消費。消費信用有兩種類型：一是類似商業(yè)信用，由企業(yè)以賒銷或分期付款方式將消費品提供給消費者；二是屬于銀行信用，由銀行等金融機構(gòu)以抵押貸款方式向消費者提供資金。消費信用的作用主要是促進(jìn)商品流通，引導(dǎo)居民消費。民間信用民間信用是指個人之間相互以貨幣或?qū)嵨锾峁┑男庞?。四、金融活動金融活動是指貨幣資金的融通活動，即融資活動。金融活動中必然存在借貸雙方：一方是貸出資金方，即資金供給者；

7、另一方為借人資金方，即資金需求者。借貸雙方資金融通的方式可分為直接融資和間接融資兩大類。直接融資直接融資是指資金供給者與資金需求者運用一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為，資金供給者是直接貸款人，資金需求者是直接借款人。直接融資的優(yōu)點在于：資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自對融資條件，如貸款期限、數(shù)量和利率水平等方面的要求，通過協(xié)商實現(xiàn)融資，以滿足各自的需要。由于資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)人自然十分關(guān)注和支持債務(wù)人的經(jīng)營活動；債務(wù)人面對直接的債權(quán)人，在資金使用上會講求效益，經(jīng)營上也會有較大壓力，從而促進(jìn)資金使用效益的提高。有利于籌集長期投資資金。一是發(fā)行長期債券，二是發(fā)行股票，

8、由此籌集的資金都具有穩(wěn)定和可以長期使用的特點。在證券市場較發(fā)達(dá)的條件下，一些短期性資金也可進(jìn)入市場參與交易，從而促進(jìn)長期融資更好地發(fā)展。直接融資的局限性主要表現(xiàn)在：直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資多。對資金供給者來說，直接融資比間接融資的風(fēng)險大，因為在市場競爭的條件下，籌資者有經(jīng)營虧損和破產(chǎn)的可能。間接融資間接融資是指資金供給者與資金需求者通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)融資的行為，其中資金供給者與資金需求者不是分別作為直接貸款人和直接借款人出現(xiàn)的，雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融中介機構(gòu)發(fā)生信用關(guān)系，成為金融中介機構(gòu)的債權(quán)人或債務(wù)人。典型的間接融資是銀行的存貸

9、款業(yè)務(wù)，資金供給者將資金存入銀行，然后再由銀行向資金需求者發(fā)放貸款，存款人是銀行的債權(quán)人，借款人是銀行的債務(wù)人，而銀行對于資金供求雙方來說，則是金融中介。間接融資的優(yōu)點在于：籌資可以積少成多。銀行等金融機構(gòu)的網(wǎng)點多，吸儲起點低，能夠廣泛籌集社會各方面的閑散資金，形成巨額資金。安全性較高。在直接融資中，融資風(fēng)險由債權(quán)人獨自承攬；而在間接融資中，由于金融機構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債是多樣化的，某一項融資風(fēng)險可由多樣化的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)。作為間接融資主體的金融中介機構(gòu)，一般都有相當(dāng)大規(guī)模，資金也比較雄厚，它們可以雇用各種專業(yè)人員對融資活動進(jìn)行分析，也有能力利用現(xiàn)代化工具從事金融活動，還可能在地區(qū)、國家、甚至

10、世界范圍內(nèi)調(diào)動資金，因而提高了金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平。間接融資也有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入了金融中介機構(gòu)，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上會減少投資者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注，也減少了對籌資者使用資金的壓力和約束。五、金融工具金融工具是指金融活動中以書面形式發(fā)行和流通的各種具有法律效力的憑證，包括債權(quán)債務(wù)憑證（票據(jù)、債券等），以及所有權(quán)憑證（股票），它們是金融市場上交易的對象。金融工具的特征金融工具一般具有以下特征：償還性。指各種金融工具（除股票外）一般都載明償還的義務(wù)和期限?？赊D(zhuǎn)讓性（流動性）。指金融工具可在金融市場上買賣、轉(zhuǎn)讓。金融工具持有人可隨時將金融工具出售以獲取現(xiàn)

11、金。凡能隨時出售而換回現(xiàn)金的金融工具，一般稱之為流動性強。安全性。指投資于金融工具的本金能夠安全收回的保障程度，或者說避免風(fēng)險的程度。收益性。指投資于金融工具能給投資者帶來收益的能力。每種金融工具在上述四個方面的性質(zhì)是不平衡的。一般而言，金融工具的流動性與收益性呈負(fù)相關(guān)。如銀行發(fā)行的銀行券流動性最強，但卻不能給投資者帶來什么收益；而股票等雖收益性較高，但變現(xiàn)的流動性較弱。此外，金融工具的收益性與安全性往往也呈負(fù)相關(guān)，而流動性與安全性呈正相關(guān)。因此，選擇購買什么金融工具，需要從上述幾方面去權(quán)衡利弊。金融工具的種類金融工具是隨著信用形式的不斷擴展而不斷增加的。金融工具的多樣化是現(xiàn)代金融市場的重要特

12、征。從不同的角度劃分，金融工具可以分成多種類型。按不同的信用形式劃分，金融工具可分為商業(yè)信用工具、銀行信用工具、消費信用工具、國家信用工具和國際信用工具等。按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，金融工具可分為直接金融工具和間接金融工具。直接金融工具是指由非金融機構(gòu)，如企業(yè)、政府或個人發(fā)行和簽署的商業(yè)票據(jù)、公債和國庫券、企業(yè)債券和股票以及抵押契約等。間接金融工具是指由金融機構(gòu)發(fā)行的銀行券、存款單、銀行票據(jù)和保險單等。按期限劃分，金融工具可分為短期信用工具、長期信用工具和不定期信用工具。短期信用工具主要指票據(jù)，包括本票、匯票、支票及大額可轉(zhuǎn)讓存單、短期債券等。長期信用工具也稱為有價證券，主要是股票和債券兩類。不定期

13、信用工具主要指的是銀行券和紙幣。幾種主要的金融工具本票本票是由出票人簽發(fā)，承諾自己在見票時或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。本票的出票人就是付款人，根據(jù)出票人身份的不同，可分為由企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)本票和由銀行簽發(fā)的銀行本票。匯票匯票是由出票人簽發(fā)，委托付款人在見票時或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票包括商業(yè)匯票和銀行匯票。商業(yè)匯票是由是出票人簽發(fā)，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票必須經(jīng)承兌后才能生效。經(jīng)過承兌的匯票，叫承兌匯票。凡由企業(yè)承兌的，稱為商業(yè)承兌匯票；凡由銀行承兌的，稱為銀行承兌匯票。辦理商業(yè)匯

14、票應(yīng)遵守下列原則和規(guī)定：使用商業(yè)匯票的單位，必須是在銀行開立帳戶的法人；商業(yè)匯票在同城和異地均可使用；簽發(fā)商業(yè)匯票必須以合法的商品交易為基礎(chǔ)；經(jīng)承兌的商業(yè)匯票，可向銀行貼現(xiàn)；商業(yè)匯票一律記名，允許背書轉(zhuǎn)讓；商業(yè)匯票的付款期限由交易雙方商定，最長不得超過6個月；商業(yè)匯票經(jīng)承兌后，承兌人即付款人負(fù)有到期無條件交付票款的責(zé)任；商業(yè)匯票由銀行印制和發(fā)售。銀行匯票是由出票銀行簽發(fā)，見票時按照實際結(jié)算金額無條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。銀行匯票的簽發(fā)要求單位和個人先將款項交存銀行，銀行據(jù)此給單位和個人簽發(fā)前往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)，它具有票隨人到、方便靈活、兌付性強的特點。支票支票是銀行活期

15、存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將確定金額從其賬戶支付給收款人或持票人的票據(jù)。與銀行本票相比，支票不由銀行簽發(fā)，而是由存款人簽發(fā)。支票有轉(zhuǎn)賬支票和現(xiàn)金支票兩種。前者只限于通過銀行劃轉(zhuǎn)存款，后者則可用以從銀行提取現(xiàn)金。支票的特點是：在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生，以存款為依據(jù)；支票有效期短，見票即付；簽發(fā)支票金額，以存款余額為限。信用卡信用卡是銀行或信用卡公司發(fā)行的，可以在指定的商店或場所進(jìn)行記帳消費的一種信用憑證。一般來說，信用卡的功能主要有以下幾種：轉(zhuǎn)帳結(jié)算功能；儲蓄功能；匯兌功能；消費貸款功能。其中消費貸款功能是指持卡人在消費過程中各項費用超過其信用上卡存款賬戶余額時，在規(guī)定的限額范圍內(nèi)，發(fā)

16、卡人允許持卡人短期透支。此外，由于信用卡的結(jié)算支付通過電子計算機進(jìn)行，因此又被稱為電子貨幣。銀行券銀行券是由銀行發(fā)行的一種票據(jù)，俗稱鈔票。早期各商業(yè)銀行都可發(fā)行，后來集中由中央銀行壟斷發(fā)行。我國中國人民銀行發(fā)行的人民幣，實質(zhì)上就是一種銀行券，它表明中國人民銀行對持有人的一種負(fù)債。銀行券具有以下特點：是在銀行信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生，通過存款提現(xiàn)和貸款投入流通；信譽高，具有法定支付能力，可在全國范圍內(nèi)流通；是一種法定支付手段，任何人不得拒收；不定期，可以長期流通使用。大額可轉(zhuǎn)讓存單大額可轉(zhuǎn)讓存單是由銀行發(fā)行的一種大面額定期存款憑證。它與普通定期存款單的不同之處在于：通常為不記名式，面額固定，金額較大，允

17、許在市場上買賣轉(zhuǎn)讓。債券和股票在本書后面的第四章中作詳細(xì)介紹。第二節(jié) 金 融 體 系一、金融體系概述金融體系的概念金融體系是指一國所有從事金融活動的組織所形成的整體。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，各國金融體系一般分為銀行和非銀行金融機構(gòu)兩大類，其中銀行機構(gòu)包括中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行，非銀行金融機構(gòu)包括信用合作社、儲蓄貸款協(xié)會、保險公司、信托公司、證券公司、投資公司和財務(wù)公司等，基本上都是一種以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)核心、商業(yè)銀行為主體、其他銀行和非銀行金融機構(gòu)并存的金融體系。中央銀行，是指代表國家對金融活動進(jìn)行監(jiān)督管理、制定和執(zhí)行貨幣政策的金融機構(gòu)。中央銀行在一國金融機構(gòu)體系中居領(lǐng)導(dǎo)核心地位。商業(yè)銀行，是

18、指直接面向企業(yè)、單位和個人，以吸收存款為主要資金來源，以開展貸款和中間業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)，以營利為目的綜合性、多功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行在一國金融機構(gòu)體系中居主體地位。政策性銀行，是政府出于特定目的設(shè)立，或由政府設(shè)施以較大干預(yù)，以完成政府的特定任務(wù)，滿足整個國家社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而設(shè)立的銀行機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)，是指銀行機構(gòu)以外的具體經(jīng)辦某一類金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。我國的金融體系目前，我國已基本建立了以國有金融機構(gòu)為主體、各類金融機構(gòu)分工合作的金融組織體系，逐步形成了銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。我國現(xiàn)行的中央銀行制度下的金融機構(gòu)體系可以概括為以中國人民銀行為核心，國有獨資商業(yè)銀行為

19、主體，包括其他商業(yè)銀行和政策性銀行以及非銀行金融機構(gòu)并存和協(xié)作的金融機構(gòu)體系。我國金融機構(gòu)按其地位和功能可分為兩大類：第一類是金融監(jiān)管機構(gòu)。主要有中國人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)、證券監(jiān)督管理機構(gòu)和保險監(jiān)督管理機構(gòu)，按我國分業(yè)監(jiān)管體制履行各自的職責(zé)。中國人民銀行是我國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的主要職責(zé)是統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司以及其它存款類金融機構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。中國證券監(jiān)督管理機構(gòu)負(fù)責(zé)研究擬訂有關(guān)證券市場和期貨市場的法律、法規(guī)草案，統(tǒng)一管理證券期貨市場，對證券期貨監(jiān)管

20、機構(gòu)實行垂直管理，監(jiān)督管理與證券期貨相關(guān)的各項業(yè)務(wù)，加強對證券期貨市場金融風(fēng)險的防范和化解工作，統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)。中國保險監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國的保險市場。第二類是經(jīng)營性金融機構(gòu)，包括：商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機構(gòu)。二、中央銀行中央銀行的性質(zhì)中央銀行代表政府管理國家的金融事業(yè)，是國家機構(gòu)的組成部分，具有國家管理機關(guān)的性質(zhì)。其活動的主要特征是：第一，不以盈利為目的；第二，不經(jīng)營普通商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，即不直接面向企業(yè)單位和個人經(jīng)辦存、放、匯業(yè)務(wù)，而只與政府和金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系；第三，為實現(xiàn)國家政策服務(wù)。中央銀行的職能由于世界各國社會經(jīng)濟(jì)條件不

21、同，各國中央銀行的類型、名稱和具體職責(zé)也就有所不同。但作為中央銀行，一般都具有三大職能，即發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。發(fā)行的銀行中央銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，是全國唯一的現(xiàn)金發(fā)行機構(gòu)。目前世界上幾乎所有國家的現(xiàn)金都由中央銀行發(fā)行。這一方面可以為中央銀行提供資金來源，從而為中央銀行調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)提供資金力量；另一方面可以為國家獲得貨幣發(fā)行的利益。銀行的銀行中央銀行只與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，而不直接面向企業(yè)單位和個人經(jīng)辦金融業(yè)務(wù)。這一職能具體表現(xiàn)在：集中存款準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)必須按規(guī)定比例將部分存款交存中央銀行，形成存款準(zhǔn)備金；最終貸款人。在商業(yè)銀行等金融機構(gòu)周轉(zhuǎn)資金不足時

22、，中央銀行以再貼現(xiàn)、再抵押或直接貸款等形式，向這些金融機構(gòu)提供資金支持，從而成為“最終貸款人”；組織商業(yè)銀行等金融機構(gòu)間的清算。由于各商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在中央銀行開立存款賬戶，并保留金融一定數(shù)額的準(zhǔn)備金，因此，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)間因交換各自代收代付憑證而產(chǎn)生的應(yīng)收應(yīng)付款項的差額，就可以通過在中央銀行存款賬戶中存款的劃撥來進(jìn)行清算。國家的銀行中央銀行經(jīng)理國庫及為國家提供各種金融服務(wù)，代表國家制定和執(zhí)行貨幣金融政策。這一職能具體表現(xiàn)在：代理國庫；代理國家債券的發(fā)行；對國家給予信貸支持；保管國家的外匯和黃金儲備；制訂并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)；代表政府與外國金融機構(gòu)和國際金融機構(gòu)建立業(yè)務(wù)往來關(guān)系，參

23、與國際金融活動等。三、商業(yè)銀行商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行在一國的金融體系中居主體地位，是世界各國現(xiàn)代銀行中最基本、最典型的銀行組織形式。商業(yè)銀行的經(jīng)營活動隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展而逐步拓寬。目前各國商業(yè)銀行除了吸收資金、發(fā)放貸款和投資等主要業(yè)務(wù)外，還開展各種國際業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、黃金買賣、租賃信托、咨詢等多種業(yè)務(wù)。在當(dāng)今世界各國的金融機構(gòu)中，商業(yè)銀行以機構(gòu)多、資本雄厚、業(yè)務(wù)量大、業(yè)務(wù)范圍廣而居于其他任何金融機構(gòu)不可取代的重要主體地位。商業(yè)銀行的職能充當(dāng)信用中介這是商業(yè)銀行的基本職能。商業(yè)銀行一方面通過吸收存款等銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)將社會上各方面暫時閑置的貨幣資金聚集起來；另一方面又通過貸款等銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)將

24、所集中的貨幣資金投向需要貨幣資金的企業(yè)和部門。商業(yè)銀行在這里充當(dāng)受援信用的中介，使社會資金得到有效的運用。變貨幣收入為貨幣資本由于商業(yè)銀行具有信用中介職能，能把社會各主體的收入集中起來再運用出去，從而把非資本的貨幣轉(zhuǎn)化為資本，擴大了社會資本總量，加速了資本的流通和擴張，有利于社會再生產(chǎn)的進(jìn)行。充當(dāng)支付中介商業(yè)銀行為顧客辦理與貨幣收付有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，例如保管貨幣、貴重金屬。證券，以及辦理現(xiàn)金收付和存款轉(zhuǎn)賬等，從而成為客戶的“賬房”和“出納”。創(chuàng)造派生存款和信用流通工具商業(yè)銀行在信用中介職能的基礎(chǔ)上，通過存貸業(yè)務(wù)的開展，能夠創(chuàng)造派生存款。創(chuàng)造派生存款是現(xiàn)代商業(yè)銀行特有的職能。另外，商業(yè)銀行還可以

25、通過發(fā)行支票、本票、大額定期存款單等信用工具，滿足流通中對流通手段和支付手段的需要，也節(jié)約了與現(xiàn)金流通相關(guān)的流通費用，并可將節(jié)約的非生產(chǎn)性流通費用用于生產(chǎn)中去。商業(yè)銀行客觀上所具有的上述職能，使它在經(jīng)濟(jì)生活中具有重要的作用。它可以廣泛動員社會閑散貨幣資金并用于滿足各方面的資金需要，成為連結(jié)國民經(jīng)濟(jì)活動的“紐帶”和整個國民經(jīng)濟(jì)活動的“神經(jīng)中樞”?，F(xiàn)代商業(yè)銀行因其特有的信用創(chuàng)造職能成為國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的杠桿。商業(yè)銀行的類型和組織商業(yè)銀行的類型從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍劃分，西方商業(yè)銀行有兩大類型：職能分工型和全能型。職能分工型是指商業(yè)銀行根據(jù)法律規(guī)定，主要經(jīng)營短期工商信貸業(yè)務(wù)。有些國家的法律對各種金

26、融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍有嚴(yán)格的限定，如規(guī)定有的經(jīng)營長期金融業(yè)務(wù)，有的經(jīng)營短期金融業(yè)務(wù)，有的專營證券，有的只經(jīng)營信托等，而商業(yè)銀行主要經(jīng)營短期工商信貸業(yè)務(wù)。采用這種類型分工的以美國、英國、日本等國家的商業(yè)銀行為代表。全能型商業(yè)銀行也稱為綜合型商業(yè)銀行，是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營一切金融業(yè)務(wù)，包括各種期限和種類的存貸款，各種證券買賣以及信托、支付清算等金融業(yè)務(wù)。采用這種類型分工的國家以德國、奧地利和瑞士為代表。商業(yè)銀行的外部組織形式商業(yè)銀行的外部組織形式是指商業(yè)銀行在社會經(jīng)濟(jì)生活中的存在形式。由于各國的政治經(jīng)濟(jì)情況不同，它們商業(yè)銀行的外部組織形式也有所不同。歸納起來，有如下幾種形式。單元銀行制。也稱單一或獨家

27、銀行制，指業(yè)務(wù)只由一個獨立的銀行機構(gòu)經(jīng)營而不設(shè)分支機構(gòu)的銀行組織形式。目前只有美國采取這種形式，但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地區(qū)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系加強，加上金融業(yè)競爭加劇，美國許多州對銀行開設(shè)分支機構(gòu)的限制正在逐步放松?？偡中兄啤Ｒ喾Q分支行制，指在大城市設(shè)立總行，并在該市及國內(nèi)或國外各地設(shè)立分支機構(gòu)的銀行組織形式。在這種形式下，分支行的業(yè)務(wù)和內(nèi)部事務(wù)統(tǒng)一遵照總行的指示辦理。目前，世界上大多數(shù)國家均采用這種形式。集團(tuán)銀行制。亦稱持股公司制，指由一個集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行，這些銀行在法律上仍然保持獨立性，但業(yè)務(wù)經(jīng)營都由同一股權(quán)公司所控制的銀行組織形式。第二次世界大戰(zhàn)之后這種形式在美國頗

28、為流行。連鎖銀行制。也稱聯(lián)合銀行制，指兩家以上商業(yè)銀行受控于同一人或同一集團(tuán)，但又不以股權(quán)公司形式出現(xiàn)的銀行組織形式。這種組織形式下的成員銀行，在法律上是獨立的，但實際上所有權(quán)由一人或一個集團(tuán)控制。它與集團(tuán)銀行制的區(qū)別在于沒有股權(quán)公司形式，不須成立控股公司。此外，銀行相互間締簽代理協(xié)議，委托對方銀行代辦指定業(yè)務(wù)，是國際上十分普遍的作法，稱代理行制。被委托的銀行為委托行的代理行，相互間的關(guān)系為代理和被代理關(guān)系。一般來說，銀行代理關(guān)系是相互的，因此雙方往往互為對方的代理行。商業(yè)銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行的內(nèi)部組織機構(gòu)通常由決策機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)組成。決策機構(gòu)包括股東大會、董事會；執(zhí)行機構(gòu)包括

29、總經(jīng)理（行長），以及總經(jīng)理（行長）領(lǐng)導(dǎo)下的各業(yè)務(wù)部門和職能部門；監(jiān)督機構(gòu)主要有監(jiān)事會和各種檢查委員會。我國商業(yè)銀行法規(guī)定：設(shè)立商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣。城市合作商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為為1億元人民幣，農(nóng)村合作商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為5000萬元人民幣。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵守資產(chǎn)負(fù)債比例管理的規(guī)定，要求商業(yè)銀行資本充足率不低于8%，貸款余額與存款余額的比例不得超過75%，流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不得低于25%，對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過10%。四、政策性銀行政策性銀行的特征政策性銀行是當(dāng)今世界上發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家普遍存在的一類金融機構(gòu)

30、。與商業(yè)銀行等一般金融機構(gòu)相比，政策性銀行的特征主要有：經(jīng)營目標(biāo)是為了實現(xiàn)政府的政策目標(biāo)。一般金融機構(gòu)在經(jīng)營活動中更多地是考慮自身的盈利；而政策性銀行是隸屬于政府的金融機構(gòu)，需嚴(yán)格執(zhí)行政府的意圖，不以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)，其經(jīng)營目標(biāo)是為了實現(xiàn)政府的政策目標(biāo)。當(dāng)然，政策性銀行作為金融機構(gòu)，也要在經(jīng)營活動中實行獨立核算、自主經(jīng)營和自負(fù)盈虧。資金來源主要是政府直接出資，即使有的政策性銀行不完全由政府出資創(chuàng)辦，但也是由政府參股或提供保證，實質(zhì)上還是受控于政府。資金運用以發(fā)放中長期貸款為主，貸款利率一般低于同期限的一般金融機構(gòu)貸款利率。貸款重點是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃中重點扶植的項目。如重點發(fā)展的

31、產(chǎn)業(yè)開發(fā)貨款、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款、改善環(huán)境的建設(shè)貸款、社會福利建設(shè)項目貸款。這些貸款由于利微、期限長、風(fēng)險大，其他金融機構(gòu)不愿經(jīng)營，故多由政策性金融機構(gòu)發(fā)放。政策性銀行的種類按業(yè)務(wù)范圍區(qū)分，各國政策性銀行主要有如下幾種類型：開發(fā)性金融機構(gòu)。是專門為政府經(jīng)濟(jì)開發(fā)和發(fā)展提供中長期貸款的政策性金融機構(gòu)。其作用主要是配合政府實施相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，加快基礎(chǔ)設(shè)施和重點項目的建設(shè)。這類政策性金融機構(gòu)主要在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國家或發(fā)展中國家設(shè)立，如印度工業(yè)開發(fā)銀行，巴西國家經(jīng)濟(jì)開發(fā)銀行，尼日利亞工業(yè)開發(fā)銀行等。但一些發(fā)達(dá)工業(yè)國家也設(shè)立有開發(fā)性金融機構(gòu)，如日本開發(fā)銀行，美國聯(lián)邦中期信貸銀行，法國土地信貸銀行。然而，開發(fā)性金

32、融機構(gòu)在發(fā)展中國家的作用比在發(fā)達(dá)國家更為重要。農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)。是經(jīng)營農(nóng)業(yè)和與農(nóng)業(yè)有關(guān)的信貸業(yè)務(wù)，貫徹政府支持農(nóng)業(yè)發(fā)展政策的金融機構(gòu)。其作用在于為農(nóng)業(yè)提供資金支持，為貫徹和落實政府支持的農(nóng)業(yè)政策措施提供服務(wù)。進(jìn)出口政策性金融機構(gòu)。是經(jīng)營與進(jìn)出口有關(guān)的信貸業(yè)務(wù)，推動國家進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的金融機構(gòu)。其作用主要是通過融通資金，提供融資條件，提供資詢服務(wù)和經(jīng)辦對外援助，服務(wù)于政府的對外政策。在外貿(mào)出口信貸中，對資本貨物的出口予以特別支持，以政府作后盾支持外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。世界各國的政策性銀行，除上述三種類型外，還有住房政策性金融機構(gòu)和中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)。前者專門為住房生產(chǎn)、經(jīng)營、分配和消費各環(huán)節(jié)提供

33、政策性速效；后者主要服務(wù)于中小企業(yè)，為支持中小企業(yè)增強市場競爭力，開辟就業(yè)渠道，推動技術(shù)創(chuàng)新與進(jìn)步提供政策性金融服務(wù)。五、非銀行金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)與商業(yè)銀行的區(qū)別資金來源不同。商業(yè)銀行以吸收存款為主要資金來源，而非銀行金融機構(gòu)主要依靠發(fā)行股票、債券等其他方式籌措資金。資金運用不同。商業(yè)銀行的資金運用以發(fā)放貸款，特別是以短期貸款為主，而非銀行金融機構(gòu)的資金運用主要是以從事非貸款的某一項金融業(yè)務(wù)為主，如保險、信托、證券、租賃等金融業(yè)務(wù)。不具有信用創(chuàng)造功能。商業(yè)銀行具有“信用創(chuàng)造”功能，而非銀行金融機構(gòu)由于不從事存款的劃轉(zhuǎn)即轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，因而不具備信用創(chuàng)造功能。主要的非銀行金融機構(gòu) 信用合作社。

34、是由個人集資組成、以互助為主要宗旨的合作金融組織。信用合作社在日本普遍存在，如“產(chǎn)業(yè)合作社”等。在美國稱為信貸協(xié)會。信用合作社的資金來源主要是合作社社員的股金，也辦理各種形式的存款；有的信用合作社有社會組織和財團(tuán)的捐助；在資金運用方面，除對信用合作社社員發(fā)放貸款（如住房貸款）外，也將一部分資金用于不動產(chǎn)投資和購買政府債券。儲蓄貸款協(xié)會。是以互助為主要宗旨的非盈利性金融機構(gòu)。儲蓄貸款協(xié)會的資金來源主要有協(xié)會會員的股金、開辦儲蓄存款吸收的企業(yè)和個人存款；資金運用主要是貸款給協(xié)會會員建房和購房，而且貸款期限較長，通常在15年至20年之間。儲蓄貸款協(xié)會與信用合作社的主要區(qū)別在于：一是前者會員可以退股，

35、后者不能退股；二是前者吸收資金和運用資金都受到一定限制，后者資金和運用資金的途徑和范圍都較廣。保險公司。是辦理多種保險業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。保險公司主要分為兩大類：一類是人壽保險公司；另一類是財產(chǎn)保險公司。保險公司的保費收入可用于投資和放款，如購買政府債券、公司債券和股票，或用于不動產(chǎn)抵押放款和保單抵押放款。養(yǎng)老基金組織。是由雇主或雇員交納基金，為雇員退休養(yǎng)老提供生活保障的非銀行金融機構(gòu)。它一般由政府部門或企業(yè)開辦，資金來源主要是雇主或者雇員定期按工資總額的一定比例交納退休金；資金運用主要是將這些積累的基金用于購買政府公債、債券、股票或不動產(chǎn)抵押放款，小部分用于短期放款或投資。當(dāng)雇員退休時可獲

36、得一次性付清的退休金，或者按月獲得養(yǎng)老金，以確保職工退休后維持正常生活所需的費用。信托公司。是以代人理財為經(jīng)營內(nèi)容，以受托人身份經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)?，F(xiàn)代信托業(yè)務(wù)在美、英、日、加拿大等國比較發(fā)達(dá)。證券公司。證券公司是專門從事有價證券（股票和各種債券）經(jīng)營及相關(guān)業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，主要業(yè)務(wù)包括有價證券的自營買賣、委托買賣、認(rèn)購業(yè)務(wù)和銷售等四種。投資公司。是以招股集資的方式進(jìn)行投資的非銀行金融機構(gòu)。投資公司通過發(fā)行股票（主要是變通股）的形式，將小額投資者的資金聚集起來，然后把這些資金運用于投資，如購買政府債券、公司債券等。投資業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)結(jié)合經(jīng)營時，即為信托投資公司。財務(wù)公司。財務(wù)公司

37、是經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。國外財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍正在逐步擴大，幾乎可以辦理與投資銀行相同的業(yè)務(wù)，如聯(lián)合貸款、兼營外匯、包銷和代銷有價證券、不動產(chǎn)抵押貸款、各種金融咨詢與服務(wù)等多方面的業(yè)務(wù)。我國的非銀行金融機構(gòu)我國的非銀行金融機構(gòu)主要有保險公司、信托投資公司、信用合作社三大類別。此外，還有專營證券業(yè)務(wù)的證券公司、專營融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司、為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位提供金融服務(wù)的財務(wù)公司，以及投資基金、郵政儲蓄機構(gòu)等等。六、銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)全國十屆人大第六次會議于2003年12月27日通過，2004年2月1日起施行的中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)負(fù)責(zé)對全國

38、銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督管理工作。銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標(biāo)是促進(jìn)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行，維護(hù)公眾對銀行業(yè)的信心；保護(hù)銀行業(yè)公平競爭，提高銀行業(yè)競爭能力。銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)對銀行業(yè)實施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的監(jiān)督管理職責(zé)包括：依照法律、行政法規(guī)制定并發(fā)布對銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則；依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和程序，審查批準(zhǔn)銀行業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍；對銀行業(yè)金融機構(gòu)的董事和高級管理人員實行任職資格管理；依照法律、行政法規(guī)制定銀行業(yè)金融機構(gòu)的審慎經(jīng)營規(guī)則，這些規(guī)則包括風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)

39、管理、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動性等內(nèi)容；對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進(jìn)行非現(xiàn)場管理和現(xiàn)場管理；對銀行業(yè)金融機構(gòu)實行并表監(jiān)督管理；建立銀行業(yè)突發(fā)事件的發(fā)現(xiàn)、報告崗位責(zé)任制度；對銀行業(yè)自律組織的活動進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督；開展銀行業(yè)監(jiān)督管理的有關(guān)國際交流、合作活動等。第三節(jié) 貨幣體系與貨幣政策一、貨幣供給層次貨幣包括現(xiàn)金和各種銀行存款。根據(jù)貨幣的流動性及在流通中所起的作用，將貨幣供應(yīng)量分為三個層次：M0、M1、M2，具體分類如下：第一層次：M0現(xiàn)金流通量第二層次：M1M0單位和個人的活期存款第三層次：M2M1單位和個人的定期存款其他存款在上述層次中，現(xiàn)金M0為狹義貨幣，現(xiàn)實貨幣M

40、1是最活躍的貨幣，是作為流通手段的準(zhǔn)備而存在，隨時可以用于購買商品、勞務(wù)和其他支付。對于廣義貨幣M2來說，目的在于“儲幣待購”，為第二活躍的貨幣。二、我國的貨幣體系貨幣的發(fā)行貨幣發(fā)行，應(yīng)將所需數(shù)額列入國家綜合信貸計劃內(nèi)，并作為國家信貸資金加以運用。如果流通中需要增加貨幣發(fā)行，中國人民銀行通過對商業(yè)銀行增加貸款的同時將貨幣發(fā)放出去，形成流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款等。商業(yè)銀行憑此對企業(yè)、個人發(fā)放貸款，貨幣投入實際經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)。商業(yè)銀行通過存貸款業(yè)務(wù)又可以創(chuàng)造派生存款，從而實現(xiàn)貨幣量的擴張。中國人民銀行為了及時滿足流通對貨幣（現(xiàn)金）的需求，調(diào)節(jié)流通中的貨幣量，必須持有一定數(shù)量的發(fā)行基金。保管貨幣發(fā)行基

41、金的地方稱為貨幣發(fā)行基金保管庫，簡稱發(fā)行庫。發(fā)行庫的任務(wù)是：統(tǒng)一調(diào)度發(fā)行基金；根據(jù)政府有關(guān)貨幣發(fā)行的決定和中央銀行的貨幣政策，實際辦理貨幣發(fā)行工作，包括新印貨幣發(fā)行和損傷票幣的銷毀工作；保管、調(diào)運發(fā)行基金，調(diào)劑市場各種票幣的流通比例；辦理全國發(fā)行業(yè)務(wù)的匯集核算，正確全面的反映市場貨幣投放和回籠的情況。貨幣的流通無論是現(xiàn)金流通還是轉(zhuǎn)賬結(jié)算領(lǐng)域，貨幣都處于不斷收入和支出的運動中，為保證流通正常運行，運動中的貨幣需要一定的流通貨幣量。流通貨幣需要量取決于待銷售的商品數(shù)量、單位商品價格和單位貨幣流通速度三個因素，即：流通匯總貨幣需要量（一定時期待售的商品數(shù)量單位商品價格）/貨幣流通次數(shù)這就是通常所說的

42、貨幣流通規(guī)律。貨幣流通規(guī)律適用于一切存在商品經(jīng)濟(jì)的社會，是商品經(jīng)濟(jì)中的一項重要規(guī)律。貨幣流通的管理現(xiàn)金流通的管理。凡在銀行及其他金融機構(gòu)開立帳戶的機關(guān)、團(tuán)體、部隊、學(xué)校、企事業(yè)單位，都是現(xiàn)金管理的對象，開戶單位都必須接受開戶銀行的監(jiān)督和檢查。非現(xiàn)金流通的管理。在轉(zhuǎn)帳結(jié)算的管理上必須遵守國家有關(guān)規(guī)定，遵循結(jié)算紀(jì)律，結(jié)合交易方式和資金調(diào)撥的特點，統(tǒng)一規(guī)定結(jié)算制度，統(tǒng)一進(jìn)行結(jié)算管理，統(tǒng)一辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算。三、通貨膨脹通貨膨脹的含義和類型通貨膨脹是指由于貨幣供應(yīng)量過多而引起貨幣貶值、物價上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。按照形成原因分類，可將通貨膨脹分為需求拉上型、成本推動型和結(jié)構(gòu)失調(diào)型三種主要類型。需求拉上型通貨膨脹。是

43、指經(jīng)濟(jì)運行過程中總需求過度增加，超過了既定價格水平下商品和勞務(wù)的供給，從而引起貨幣貶值和物價總水平上漲。形成需求拉上型通貨膨脹的基本原因是財政支出大幅度擴張和金融部門過分提供信用，而這又與投資膨脹和消費膨脹聯(lián)系在一起，社會總需求的擴大超過了社會商品和勞務(wù)的總供給，形成了膨脹性缺口，一旦這個缺口超過一定限度，必然牽動物價上漲，形成通貨膨脹。成本推動型通貨膨脹。是指在商品和勞務(wù)供給不變的情況下，因生產(chǎn)成本提高而引起的物價總水平上漲，而原材料價格上漲和工資增加是生產(chǎn)成本提高的主要原因。結(jié)構(gòu)失調(diào)型通貨膨脹。是指由于國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失調(diào)造成貨幣流通與商品流通不相適應(yīng)而引起的通貨膨脹。通貨膨脹的的調(diào)控通貨膨

44、脹對國民經(jīng)濟(jì)各方面都產(chǎn)生負(fù)面影響，控制通貨膨脹是中央銀行貨幣政策的重要任務(wù)。由于通貨膨脹是社會總需求與社會總供給失衡的結(jié)果，所以對通貨膨脹的調(diào)控一般是從控制需求和增加供給兩方面進(jìn)行。第一，調(diào)節(jié)和控制社會總需求。在財政政策方面，大力壓縮財政支出，努力增加財政收入，堅持收支平衡。在貨幣政策方面，緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣供應(yīng)總量。第二，增加商品有效供應(yīng)?？刂菩枨蟮哪康氖菑臏p少社會購買力入手來實現(xiàn)總需求與總供給平衡；增加供給的目的是從擴大社會商品供給量入手來實現(xiàn)總需求與總供給平衡。此外，通貨膨脹的調(diào)控還必須與調(diào)整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)結(jié)合起來。四、通貨緊縮通貨緊縮的含義通貨緊縮是指由于貨幣供應(yīng)量的減少

45、或其增幅滯后于生產(chǎn)增長的幅度，致使市場上對商品和勞務(wù)的總需求小于總供給，從而出現(xiàn)物價總水平的下降。單純的物價下降并不一定意味著出現(xiàn)了通貨緊縮，判斷經(jīng)濟(jì)是否陷入了通貨緊縮，要看價格總水平是否持續(xù)下降，且持續(xù)期至少在半年以上。抑制通貨緊縮的對策實施積極的貨幣政策。一是較大幅度地增加貨幣供應(yīng)量，尤其是擴大中央銀行基礎(chǔ)貨幣的投放。實現(xiàn)的主要途徑為：發(fā)行長期國債；增加對國有商業(yè)銀行以外金融機構(gòu)的再貸款；適當(dāng)為資產(chǎn)管理公司動作提供再貸款，并允許資產(chǎn)管理公司發(fā)行債券等。二是下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率和完善準(zhǔn)備金制度。三是下調(diào)利率與加快利率市場化相結(jié)合。采取積極的財政政策，重點是進(jìn)一步優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)。擴大就業(yè)，刺激消

46、費增長。五、貨幣政策及貨幣政策工具貨幣政策是一個國家為實現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的金融措施。貨幣政策作為國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分之一，通常具有防御性和主動性兩大功能。中央銀行是制定和實施貨幣政策的金融管理部門，貨幣政策是中央銀行工作的核心。貨幣政策目標(biāo)貨幣政策目標(biāo)是制定和實施貨幣政策要達(dá)到的目的，是指導(dǎo)政策工具具體操作的指南。貨幣政策目標(biāo)包括終極目標(biāo)和中間目標(biāo)。終極目標(biāo)。指中央銀行實行一定貨幣政策在未來時期要達(dá)到的最終目的。貨幣政策的實質(zhì)是正確處理經(jīng)濟(jì)發(fā)展與穩(wěn)定貨幣的關(guān)系，各國中央銀行貨幣政策的終極目標(biāo)主要是穩(wěn)定物價，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，實現(xiàn)充分就業(yè)和國際收支平衡。中間目標(biāo)。

47、指中央銀行為了實現(xiàn)其貨幣政策的終極目標(biāo)而設(shè)置的可供觀測和調(diào)控的指標(biāo)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中央銀行不能通過直接干預(yù)生產(chǎn)和投資實現(xiàn)其貨幣政策的終極目標(biāo)，它必須選擇一些中間性或傳導(dǎo)性的金融變量，即中間目標(biāo)作為觀測和控制的手段。中央銀行以中間目標(biāo)作為操作指示器，監(jiān)測貨幣政策的實施程度，從而促進(jìn)終極目標(biāo)的實現(xiàn)。貨幣政策工具貨幣政策工具是指中央銀行為了實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而采取的具體措施和手段。從調(diào)控對象和效應(yīng)來看，完善的貨幣政策工具體系主要由一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具、補充性貨幣政策工具組成。一般性貨幣政策工具一般性貨幣政策工具是指中央銀行借助于對貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模實施總量調(diào)控，對國民經(jīng)濟(jì)施加普

48、遍性影響所采用的工具，主要包括以下三種：法定存款準(zhǔn)備金率。指商業(yè)銀行按中央銀行規(guī)定必須向中央銀行交存的法定存款準(zhǔn)備金與其存款總額的比率。中央銀行可以通過提高或降低法定存款準(zhǔn)備金率的辦法控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，從而影響市場利率和貨幣供應(yīng)量。如中央銀行認(rèn)為市場上貨幣供應(yīng)量過多、利率過低，有礙于物價穩(wěn)定等目標(biāo)實現(xiàn)時，就可以提高法定存款準(zhǔn)備金率，使商業(yè)銀行交存中央銀行的準(zhǔn)備金增加，用于發(fā)放貸款的資金相應(yīng)減少，因此促進(jìn)商業(yè)銀行收縮信貸規(guī)模，誘導(dǎo)貨幣供應(yīng)量減少和利率回升，從而保證物價穩(wěn)定。反之亦然。再貼現(xiàn)利率。指中央銀行對商業(yè)銀行貼現(xiàn)的合格票據(jù)辦理再貼現(xiàn)時采用的利率。如果中央銀行要實現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)增長和充

49、分就業(yè)的目標(biāo)，可以降低再貼現(xiàn)利率，當(dāng)再貼現(xiàn)利率低于市場上一般利率水平時，商業(yè)銀行通過再貼現(xiàn)獲得的資金成本下降，必然促使商業(yè)銀行向中央銀行借款或貼現(xiàn)，擴大放貸規(guī)模，從而引起貨幣供應(yīng)量增加和市場利率降低，刺激有效需要擴大，達(dá)到經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)的目的。反之，中央銀行可以適當(dāng)提高再貼現(xiàn)利率，抵制信貸規(guī)模和減少貨幣供應(yīng)量。公開市場業(yè)務(wù)。指中央銀行在公開市場上買賣有價證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的貨幣政策工具。目前，各國中央銀行的公開市場業(yè)務(wù)主要是買賣政府債券。通常，當(dāng)經(jīng)濟(jì)停滯或衰退時，中央銀行可通過在公開市場上買入有價證券，向社會上投放一筆基礎(chǔ)貨幣。無論基礎(chǔ)貨幣是流入社會大眾手中還是流入商業(yè)銀行，最終都會引起

50、商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金增多，銀行通過準(zhǔn)備金的運用，擴大信貸規(guī)模，增加貨幣供應(yīng)量，使利率下降，進(jìn)而刺激經(jīng)濟(jì)向好的方向發(fā)展并提高就業(yè)率。公開市場業(yè)務(wù)因?qū)?jīng)濟(jì)的影響不會大起大落而深受各國中央銀行青睞，已成為調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的主要工具。選擇性貨幣政策工具選擇性貨幣政策工具是中央銀行從調(diào)控信貸結(jié)構(gòu)入手，通過對某些部門、某些業(yè)務(wù)活動進(jìn)行調(diào)控以達(dá)到調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)目的而采用的工具。包括優(yōu)惠利率、證券保證金比率、消費信用控制、貸款額度控制等四種。優(yōu)惠利率。指中央銀行根據(jù)一個時期國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點，對與國民經(jīng)濟(jì)關(guān)系重大的部門和行業(yè)制定的利率水平較低的貼現(xiàn)率和放款利率。證券保證金比率。也稱法定保證金比率，指證券購買人首次

51、支付占證券交易價款的最低比率。中央銀行根據(jù)證券市場情況，可以隨時調(diào)整保證金比率，從而間接控制證券市場的信貸資金流入量，控制住最高放款額度。顯然，保證金比率越大，證券購買人從商業(yè)銀行獲得的貸款比率就越低；反之亦然。消費信用控制。指中央銀行對消費信用提供的信貸規(guī)模進(jìn)行控制的手段。在需求過度及通貨膨脹時期，中央銀行可通過提高首期付款比例、縮短分期付款期限等措施，緊縮對消費信用提供的信貸規(guī)模；反之，在需求不足及經(jīng)濟(jì)衰退時期，則放寬對消費信用的控制，刺激消費量增加，帶動需求上升，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)增長的目的。貸款額度控制。指中央銀行通過規(guī)定商業(yè)銀行最高貸款限額以控制信貸規(guī)模的措施。這是一種行政干預(yù)的直接信用管

52、制手段，曾在我國長期使用，如今已經(jīng)取消。補充性貨幣政策工具補充性貨幣政策工具是指中央銀行在采用一般性和選擇性貨幣工具對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控時所采用的一些輔助性調(diào)控措施，主要有道義勸告和金融檢查。第四節(jié) 金融業(yè)務(wù)一、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)形成銀行資金的主要來源。商業(yè)銀行的資金來源包括自有資金和外來資金兩部分，其中外來資金包括各項存款及借入資金是商業(yè)銀行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)。本書僅介紹商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)。資金結(jié)算業(yè)務(wù)本是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，但商業(yè)銀行為社會各部門、單位或個人辦理資金結(jié)算業(yè)務(wù)前通常要求他們開立活期存款賬戶作為結(jié)算賬戶，因此也在此一并介紹。銀行結(jié)算帳戶的開立和使用銀行結(jié)算帳戶是指銀行為

53、存款人開立的辦理資金收付結(jié)算的人民幣活期存款帳戶。存款人是指在中國境內(nèi)開立銀行帳戶的機關(guān)、團(tuán)體、部隊、企事業(yè)單位、其他組織、個體工商戶和自然人。外幣存款帳戶、個人儲蓄存款帳戶、單位定期存款帳戶、金融機構(gòu)開立的內(nèi)部帳戶不屬于此辦法規(guī)定的銀行結(jié)算帳戶。按存款人開立帳戶屬地不同，銀行結(jié)算帳戶可分為屬地存款帳戶和異地存款帳戶。按存款人不同，銀行結(jié)算帳戶可分為單位銀行結(jié)算帳戶和個人銀行結(jié)算帳戶。單位銀行結(jié)算帳戶按用途分為基本存款帳戶、一般存款帳戶、專用存款帳戶、臨時存款帳戶。個體工商戶憑營業(yè)執(zhí)照以字號或經(jīng)營者姓名開立的銀行結(jié)算賬戶，納入單位銀行結(jié)算賬戶管理。個人結(jié)算賬戶是指個人因投資、消費需要憑個人身份

54、證件以自然人名稱開立的銀行結(jié)算賬戶。個人因使用借記卡、信用卡在銀行或郵政儲蓄機構(gòu)開立的銀行結(jié)算賬戶，納入個人銀行結(jié)算賬戶管理?；敬婵顜簟Ｖ复婵钊艘蜣k理日常轉(zhuǎn)帳結(jié)算和現(xiàn)金收付需要而開立的銀行結(jié)算帳戶。它是存款人的主辦帳戶，存款人日常經(jīng)營活動發(fā)生的資金收付以及工資、獎金的支取都應(yīng)通過該帳戶辦理。單位銀行結(jié)算帳戶的存款人只能在銀行開立一個基本存款帳戶，而開立、變更、撤消其他三類帳戶，都必須憑基本存款帳戶開戶登記證辦理相關(guān)手續(xù)，并在開戶登記證上記載清楚?；敬婵顜羰菃挝婚_立其他銀行帳戶的前提，其他三類單位銀行結(jié)算帳戶則是其功能和作用的補充。一般存款帳戶。指存款人因借款或其他結(jié)算需要，在基本存款帳

55、戶開戶銀行以外的銀行營業(yè)機構(gòu)開立的銀行結(jié)算帳戶。存款人開立一般存款帳戶沒有數(shù)量限制，存款人可根據(jù)需要自主選擇銀行，通過一般存款帳戶辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算和現(xiàn)金繳存，但不得辦理現(xiàn)金支取。存款人不能在其基本存款賬戶的開戶行開立一般存款賬戶。專用存款帳戶。指存款人按照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，需要對其特定用途資金進(jìn)行專項管理和使用的，可以開立專用存款帳戶。主要用于辦理各項專用資金收付，支取現(xiàn)金應(yīng)按照人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法的具體規(guī)定辦理。臨時存款帳戶。指臨時機構(gòu)或存款人因臨時性經(jīng)營活動需要并在規(guī)定期限內(nèi)使用而開立的銀行結(jié)算帳戶。此類賬戶可以按照國家現(xiàn)金管理規(guī)定支取現(xiàn)金。由于臨時存款賬戶與基本帳戶在功能上有一

56、定相似之處，為體現(xiàn)其臨時機構(gòu)和臨時經(jīng)營活動的特點并與基本存款賬戶加以區(qū)別，故對臨時存款帳戶實行有效期管理，有效期最長不得超過2年。銀行存款賬戶的開立是銀行開展競爭的一種重要手段，也是我國支付體系的一個重要組成部分，是中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的基礎(chǔ)。存款業(yè)務(wù)對公存款業(yè)務(wù)。主要包括單位活期存款、單位定期存款、單位通知存款、單位協(xié)定存款、單位外匯存款等，商業(yè)銀行還可以對中資保險公司法人辦理保險公司協(xié)議存款。單位活期存款。指沒有確定期限，可隨時辦理存取款業(yè)務(wù)的存款。每季末月20日為結(jié)息日，存款利率按照結(jié)息當(dāng)日中國人民銀行公告的單位活期存款利率記息。單位定期存款。指存款單位按有關(guān)規(guī)定將其所擁有的暫時閑置不用的

57、資金，按約定期限存入銀行的整存整取存款。具體期限分為3個月、6個月和1年，可以全部或部分提前支取，提前支取部分按當(dāng)日人民銀行公告的單位活期存款利率記息。單位通知存款。指存款單位在存人款項時不約定存期，但支取時需提前書面通知銀行，約定支取日期和金額方能支取的款項。分為l天通知存款和7天通知存款兩種。單位協(xié)定存款。指存款單位與其銀行結(jié)算帳戶的開戶銀行書面約定結(jié)算帳戶的最低留存額度，超過協(xié)定額度的結(jié)算存款與額度內(nèi)結(jié)算存款分別按人民銀行公告的單位協(xié)定存款利率和單位活期存款利率記息的存款業(yè)務(wù)。儲蓄存款業(yè)務(wù)。主要包括為儲戶提供的活期儲蓄存款、定期儲蓄存款、定活兩便儲蓄存款、教育儲蓄存款、通知儲蓄存款等儲蓄

58、存款業(yè)務(wù)?；钇趦π畲婵?。指儲戶憑有效身份證件開立帳戶、可隨時存取的存款。每年6月30日為結(jié)息日，按結(jié)息日中國人民銀行公告的活期儲蓄存款利率記息，所得利息在扣除利息所得稅后轉(zhuǎn)入本金。定期儲蓄存款。指儲戶憑有效身份證件、按照約定期限和存取方式開立帳戶內(nèi)的存款。分為整存整取、零存整取、整存零取、存本取息等幾種。利息和利率利息是是貨幣資金的使用“價格”。貨幣所有者因貸出貨幣從借款人那里獲得報酬，借款人因使用借入資金而支付代價。利率是在一定時期內(nèi)利息與本金的比率，是決定利息水平高低的衡量標(biāo)準(zhǔn)。計算利息的方法分為單利和復(fù)利兩種。單利是指計算利息時，不論期限長短，僅按本金計算利息，所生利息不加入本金重復(fù)計算

59、利息；復(fù)利是指計算利息時，要按一定期限（如1年）將所得利息加入本金再計算利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。利率從不同角度分類，可分為固定利率與浮動利率，市場利率與公定利率。固定利率是指在整個借款期間利率不變，不因市場利率的波動而改變。其最大特點是簡便易行，便于計算和掌握借款成本。在借款期限較短或市場利率變化不大的條件下，一般采用固定利率。浮動利率是指隨著市場利率的變化而定期調(diào)整的利率。至于調(diào)整期限和調(diào)整時依據(jù)何種市場利率為基礎(chǔ)，由借貸雙方在借款時議定。當(dāng)借款期較長或市場利率變化較快時，借貸雙方常愿使用浮動利率。采用浮動利率時，借款人在計算借款成本時要復(fù)雜些，利息負(fù)擔(dān)有可能重些；但是，借貸雙方承擔(dān)

60、的利率風(fēng)險較小。因此，一般中長期貸款都選用浮動利率。市場利率是指在資金市場上由資金供求關(guān)系自發(fā)形成的利率，受影響市場資金供給和需求的各種因素制約。公定利率是指一國政府通過中央銀行而確定的各種利率。有的則是由銀行同業(yè)公會出面制定各會員銀行必須遵守的利率。市場利率與公定利率有密切聯(lián)系。政府在確定公定利率時，需要考慮市場利率的動態(tài)變化以及影響市場資金供求因素的變化，并且通過調(diào)整公定利率引導(dǎo)市場利率的變動，從而達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。我國利率的制定及調(diào)整，由中國人民銀行頒布并組織實施。我國金融機構(gòu)的存貸款一般使用固定利率。國家對同一種類、同一期限的存款和貸款制定統(tǒng)一的利率，各金融機構(gòu)據(jù)以執(zhí)行。同時，中國人