1、e中國電電信運(yùn)營營商投資資的分析析與預(yù)測(cè)測(cè)Frosst & Suulliivann出版日期期：20003年年7月 電信市市場(chǎng)從九九十年代代的快速速發(fā)展,到進(jìn)入入千禧年年全球電電信市場(chǎng)場(chǎng)的增速速，顯著著放緩，特別是是近23年全全球的電電信運(yùn)營營商由于于過度投投資和世世紀(jì)丑聞聞造成全全球電信信市場(chǎng)滑滑坡。而而中國電電信市場(chǎng)場(chǎng)雖還未未受全球球市場(chǎng)低低迷的嚴(yán)嚴(yán)重波及及，但是是中國電電信企業(yè)業(yè)的改革革和市場(chǎng)場(chǎng)的逐步步開發(fā)，引發(fā)市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)日漸激激烈，利利潤普遍遍下滑，電信企企業(yè)都在在苦苦尋尋求利潤潤增長點(diǎn)點(diǎn)，追求求短期回回報(bào)和長長期發(fā)展展的同時(shí)時(shí)，面臨臨著電信信固定資資產(chǎn)投資資結(jié)構(gòu)的的調(diào)整，面臨著著固定

2、資資產(chǎn)的緊緊縮和收收入持續(xù)續(xù)增長的的挑戰(zhàn),面臨著著網(wǎng)絡(luò)和和產(chǎn)品的的生命周周期的變變化,新新業(yè)務(wù)和和新技術(shù)術(shù)的不斷斷涌現(xiàn)，業(yè)界都都對(duì)未來來的不確確定性感感到難以以把握，F(xiàn)roost & SSulllivaan公司司采用科科學(xué)的方方法，對(duì)對(duì)中國電電信運(yùn)營營商的主主要通信信指標(biāo)、通信能能力以及及收入和和固定資資產(chǎn)的投投資進(jìn)行行定量地地分析和和預(yù)測(cè)。 Froost & SSulllivaan公司司力求預(yù)預(yù)測(cè)更逼逼真事實(shí)實(shí)。針對(duì)對(duì)不同的的發(fā)展階階段和時(shí)時(shí)期分別別采用短短期、中中期和長長期適用用的數(shù)學(xué)學(xué)模型，針對(duì)不不同的業(yè)業(yè)務(wù)和技技術(shù)領(lǐng)域域。本報(bào)報(bào)告面向向中國電電信業(yè)的的所有參參與者和和關(guān)心電電信業(yè)發(fā)發(fā)展

3、的仁仁人志士士,通過過對(duì)整個(gè)個(gè)電信業(yè)業(yè)和四大大運(yùn)營商商各自投投資的整整體分析析和預(yù)測(cè)測(cè)，有助助于把握握整體投投資方向向；通過過對(duì)投資資業(yè)務(wù)細(xì)細(xì)分和區(qū)區(qū)域細(xì)分分的分析析和預(yù)測(cè)測(cè)，有助助于重點(diǎn)點(diǎn)市場(chǎng)和和區(qū)域進(jìn)進(jìn)行投入入和關(guān)注注；通過過對(duì)投資資熱點(diǎn)的的分析和和預(yù)測(cè)，有助于于迅速地地切入市市場(chǎng)，取取得快速速投資回回報(bào)；通通過對(duì)未未來新技技術(shù)和業(yè)業(yè)務(wù)的分分析和預(yù)預(yù)測(cè)，掌掌握中長長期投資資的重點(diǎn)點(diǎn)和公司司的業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展和和戰(zhàn)略。預(yù)測(cè)方方法見下下圖：未未來的預(yù)預(yù)測(cè)方法法。 Froost & SSulllivaan 版版權(quán)所有有 20003年年7月例如如采用瑞瑞利分布布多因素素法，對(duì)對(duì)移動(dòng)電電話、互互聯(lián)網(wǎng)用用戶

4、、寬寬帶用戶戶潛在用用戶中滲滲透率的的變化趨趨勢(shì)進(jìn)行行預(yù)測(cè)。潛在用用戶真正正轉(zhuǎn)化為為實(shí)際用用戶受多多種因素素影響，如終端端價(jià)格、移動(dòng)資資費(fèi)、業(yè)業(yè)務(wù)需求求等，對(duì)對(duì)這些影影響因素素進(jìn)行量量化后就就可確定定實(shí)際用用戶在潛潛在用戶戶市場(chǎng)中中的滲透透率，進(jìn)進(jìn)而得出出用戶的的規(guī)模?；谌鹑鹄植疾寄Ｐ偷牡亩嘁蛩厮仡A(yù)測(cè)，能較好好體現(xiàn)經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展、消費(fèi)費(fèi)水平與與移動(dòng)用用戶發(fā)展展的密切切關(guān)系，是適合合移動(dòng)通通信用戶戶中、長長期預(yù)測(cè)測(cè)的一種種有效方方法。短短期采用用曲線模模擬，趨趨勢(shì)外推推等多種種方法。這里短短期為223年年，中期期為5年年，而長長期以110115年為為界定。電信業(yè)和和四大運(yùn)運(yùn)營商各各自投資資的整

5、體體分析和和預(yù)測(cè) 未來五五年，22003320007年年，中國國電信業(yè)業(yè)的收入入持續(xù)保保持增長長，但增增長速度度受到全全球低迷迷的影響響?？紤]慮到中國國的資費(fèi)費(fèi)調(diào)整，使收入入下降；增產(chǎn)不不增收，大量的的新增用用戶為低低端用戶戶，“AARPUU”普遍遍下滑等等因素，因此22003320007年年收入預(yù)預(yù)測(cè)遠(yuǎn)低低于“十十五”規(guī)規(guī)劃的預(yù)預(yù)測(cè)值。 中國電電信業(yè)的的固定資資產(chǎn)投資資從19998到到20002年過過去的五五年中，中國電電信業(yè)的的固定資資產(chǎn)投資資總數(shù)達(dá)達(dá)到9,7500億元，20000年中中國電信信業(yè)的固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資增增長較快快，并保保持到220011年達(dá)到到峰值，F(xiàn)roost & SSul

6、llivaan預(yù)測(cè)測(cè)在20003到到20007今后后的五年年投資規(guī)規(guī)模更加加理性，投資規(guī)規(guī)模相對(duì)對(duì)較為平平穩(wěn)，五五年總的的投資規(guī)規(guī)模比前前五年有有所回落落，但固固定電話話的相互互滲透、3G網(wǎng)絡(luò)絡(luò)和NGGN的建建設(shè)等市市場(chǎng)因素素的變化化將導(dǎo)致致投資結(jié)結(jié)構(gòu)的波波動(dòng)。從從投資方方向上來來看，總總投資中中傳輸投投資的比比重有所所下降，業(yè)務(wù)網(wǎng)網(wǎng)和支撐撐網(wǎng)的投投資比重重有所回回升。 國際上上先進(jìn)的的電信運(yùn)運(yùn)營商的的投入和和收入比比例是在在20%300%左右右，中國國電信運(yùn)運(yùn)營商的的比例高高與此，特別是是在20001年年，比例例高于770%，20002年已已經(jīng)開始始進(jìn)行調(diào)調(diào)整。在在20007年左左右，中中國

7、運(yùn)營營商將比比例控制制在455%225%范范圍內(nèi)。請(qǐng)參見見圖表11 。圖表:11 中國國電信業(yè)業(yè)固定資資產(chǎn)投入入和收入入比例，20001-220077固定資產(chǎn)產(chǎn)的業(yè)務(wù)務(wù)細(xì)分 目前，我國電電信業(yè)固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資對(duì)對(duì)業(yè)務(wù)的的細(xì)分并并無嚴(yán)格格統(tǒng)一的的方法，因此各各運(yùn)營商商各自為為政，造造成極大大地混淆淆。如數(shù)數(shù)據(jù)通信信分類：有的把把WLAAN列入入其中，有的包包括IPP城域網(wǎng)網(wǎng)，有的的則把它它列入傳傳輸中。本報(bào)告告對(duì)其進(jìn)進(jìn)行了科科學(xué)地分分類和統(tǒng)統(tǒng)一，并并對(duì)每一一分類給給與嚴(yán)格格地定義義。見下下列圖表表：固定定資產(chǎn)投投資業(yè)務(wù)務(wù)細(xì)分預(yù)預(yù)測(cè)，22003320007。 圖表：22 中國國電信業(yè)業(yè)固定資資產(chǎn)投

8、資資的業(yè)務(wù)務(wù)細(xì)分，20003220077 移動(dòng)通通信和數(shù)數(shù)據(jù)通信信是預(yù)測(cè)測(cè)期間22003320007的的投資重重點(diǎn)，兩兩者之和和接近投投資總額額的一半半。OSSS平穩(wěn)穩(wěn)發(fā)展，接入網(wǎng)網(wǎng)20004年前前發(fā)展迅迅速，PPHS兩兩年后投投資下滑滑，傳輸輸網(wǎng)絡(luò)很很難有亮亮點(diǎn)出現(xiàn)現(xiàn)，固定定語音隨隨著軟交交換的應(yīng)應(yīng)用和傳傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)的退網(wǎng)網(wǎng)而逐步步增加。 另外還還包括重重點(diǎn)業(yè)務(wù)務(wù)的亞細(xì)細(xì)分,如如下圖為為中國電電信業(yè)OOSS未未來投資資熱點(diǎn)預(yù)預(yù)測(cè)，22003320007。圖表：33 中國國電信業(yè)業(yè)OSSS未來投投資熱點(diǎn)點(diǎn)預(yù)測(cè)，20003220077 從圖中中看出服服務(wù)計(jì)費(fèi)費(fèi)、服務(wù)務(wù)開通的的大部分分功能構(gòu)構(gòu)件已經(jīng)

9、經(jīng)開始建建設(shè)，但但是目前前服務(wù)保保障體系系中大部部分構(gòu)件件上為建建設(shè)或功功能不完完整。未未來建設(shè)設(shè)的重點(diǎn)點(diǎn)在現(xiàn)有有體系架架構(gòu)的完完善和未未建功能能的構(gòu)造造。其中中融合計(jì)計(jì)費(fèi)、新新業(yè)務(wù)計(jì)計(jì)費(fèi)、網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全全、服務(wù)務(wù)等級(jí)和和質(zhì)量管管理為建建設(shè)重中中之重。區(qū)域細(xì)分分的分析析和預(yù)測(cè)測(cè) 固定定資產(chǎn)投投資的區(qū)區(qū)域細(xì)分分，我們們除了按按照東部部、中部部和西部部的分類類預(yù)測(cè)之之外，我我們還重重點(diǎn)分析析了四大大運(yùn)營商商的上市市公司和和非上市市公司的的情況。見下圖圖：中國國聯(lián)通固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資的的區(qū)域比比較，22003320007。圖表：44 中國國聯(lián)通固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資區(qū)區(qū)域細(xì)分分預(yù)測(cè)，20003220077 投資

10、熱點(diǎn)點(diǎn)的分析析和預(yù)測(cè)測(cè) 熱點(diǎn)點(diǎn)投資的的分析和和預(yù)測(cè)包包括固網(wǎng)網(wǎng)無線市市話PHHS的建建設(shè)；移移動(dòng)通信信中的GGSM、CDMMA的建建設(shè)；寬寬帶城域域網(wǎng)的建建設(shè)、GGPRSS；接入入網(wǎng)中重重點(diǎn)在寬寬帶接入入網(wǎng)的建建設(shè)，AADSLL、LAAN和WWLANN，以及及正在萌萌芽的固固網(wǎng)軟交交換。如如下圖為為中國電電信軟交交換預(yù)測(cè)測(cè)。圖表：55 中國國電信軟軟交換固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資預(yù)預(yù)測(cè)，22003320007未來新技技術(shù)和業(yè)業(yè)務(wù)的分分析和預(yù)預(yù)測(cè) 競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使使企業(yè)更更注重服服務(wù)保障障系統(tǒng)的的構(gòu)建，中國SSLA和和QoSS的發(fā)展展已經(jīng)納納入建設(shè)設(shè)日程，雖然NNGOSSS已經(jīng)經(jīng)有了相相當(dāng)?shù)幕A(chǔ)，但但離最終終

11、完成還還有很長長的路要要走。主主要原因因是體系系方面的的變化和和不定因因素大量量存在，NGOOSS開開發(fā)和部部署的實(shí)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)還不充充足。因因此實(shí)施施NGOOSS需需要進(jìn)行行大量的的研究和和跟蹤工工作，有有些工作作還相當(dāng)當(dāng)緊迫。除了完完善運(yùn)營營支撐系系統(tǒng)之外外，新一一代的網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)和業(yè)業(yè)務(wù)更是是呼之欲欲出。 縱觀當(dāng)當(dāng)今的電電信技術(shù)術(shù)，無論論是NGGN、IIPv66、3GG，NGGOSSS都不再再拘泥于于一招一一式的得得失，而而是要經(jīng)經(jīng)過科學(xué)學(xué)的探索索和實(shí)踐踐，鎖定定的是以以客戶為為中心、以市場(chǎng)場(chǎng)為導(dǎo)向向，成功功的業(yè)務(wù)務(wù)和運(yùn)營營模式,同時(shí)更更加注重重技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和和網(wǎng)絡(luò)的的生命周周期的研研究。 下面所

12、所附的兩兩張圖分分別為中中國電信信業(yè)未來來技術(shù)的的產(chǎn)業(yè)生生命周期期和中國國移動(dòng)用用戶數(shù)比比較預(yù)測(cè)測(cè)。圖表：66 中國國電信業(yè)業(yè)未來技技術(shù)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)生命命周期 預(yù)測(cè)期期20003220077年NGGN的投投入主要要集中在在軟交換換的投入入，20008年年到20010，隨著傳傳統(tǒng)固網(wǎng)網(wǎng)和IPPv6的的商用，NGNN必定放放大投資資規(guī)模，新一代代網(wǎng)絡(luò)將將在20010年年浮出水水面。 寬帶CCDMAA技術(shù)將將在20004年年左右投投入使用用，2000320005年將將是3GG導(dǎo)入和和初步完完善的時(shí)時(shí)期；預(yù)預(yù)計(jì)要到到20005年以以后，33G才能能逐漸從從2G中剝剝離出來來，形成成有別于于2G的市市場(chǎng)；到

13、到20110年左左右，成成熟的33G系統(tǒng)統(tǒng)會(huì)形成成獨(dú)立的的市場(chǎng)，并逐步步淘汰22G成為為市場(chǎng)主主導(dǎo)。 IPvv6帶來來的市場(chǎng)場(chǎng)是前所所未有的的，無比比巨大的的。中國國四大運(yùn)運(yùn)營商目目前都在在積極地地進(jìn)行IIPv66試驗(yàn)網(wǎng)網(wǎng)的研究究，而且且更加關(guān)關(guān)注IPPv6可可能帶來來的前所所未有的的應(yīng)用。它將帶帶來的因因特網(wǎng)和和電信網(wǎng)網(wǎng)的革命命，IPPv4必必將被IIPv66的網(wǎng)絡(luò)絡(luò)所代替替。但是是運(yùn)營商商面對(duì)巨巨大的投投入，采采取的是是慎重和和逐步分分階段的的。正如如積極跟跟蹤、先先行試驗(yàn)驗(yàn)、培育育市場(chǎng)、適時(shí)應(yīng)應(yīng)用。IIPv66和IPPv4網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的共共存要經(jīng)經(jīng)歷很多多年。純純IPvv6的“孤島”，是最最開

14、始的的應(yīng)用。 IPvv6市場(chǎng)場(chǎng)將集成成電信行行業(yè)、信信息服務(wù)務(wù)行業(yè)、家電行行業(yè)以及及汽車行行業(yè)等多多領(lǐng)域。中國IIPv66的產(chǎn)業(yè)業(yè)規(guī)模接接近億元元人民幣幣，電信信業(yè)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模模將超過過8,0000億億元人民民幣。從從近期IIpv66的市場(chǎng)場(chǎng)始于路路由器的的支持。中國路路由器的的市場(chǎng)規(guī)規(guī)模在幾幾年來一一直保持持在400500億元人人民幣的的市場(chǎng)規(guī)規(guī)模，220033年中國國路由器器市場(chǎng)仍仍然會(huì)有有小幅的的增長，F(xiàn)roost & SSulllivaan預(yù)計(jì)計(jì)，今后后五年電電信運(yùn)營營商在購購買支持持IPvv6的路路由器的的投資，將累計(jì)計(jì)達(dá)到1150億億人民幣幣。圖表：77 中國國移動(dòng)用用戶數(shù)比比較 從圖中