1、一、機柜數(shù)1、全球2010 年以來全球數(shù)據(jù)中心平穩(wěn)增長，從2017 年開始，伴隨著大型化、集約 化的發(fā)展，全球數(shù)據(jù)中心數(shù)量開始縮減。據(jù) Gartner 統(tǒng)計，截至 2017 年底全球 數(shù)據(jù)中心共計 44.4 萬個，其中微型數(shù)據(jù)中心 42.3 萬個，小型數(shù)據(jù)中心 1.4 萬 個，中型數(shù)據(jù)中心5732 個，大型數(shù)據(jù)中心1341個，預計2020 年將減少至 42.2 萬個1。從部署機架來看，單機架功率快速提升，機架數(shù)小幅增長，2017 年底全 球部署機架數(shù)達到 493.3 萬架，安裝服務器超過 5500萬臺，預計 2020 年機架數(shù) 將超過498 萬，服務器超過 6200萬臺。1微型數(shù)據(jù)中心是指機架

2、數(shù)小于 25 的數(shù)據(jù)中心；小型數(shù)據(jù)中心是指機架數(shù)介于 25-100 的數(shù)據(jù)中心；中型數(shù)據(jù)中心是指機架數(shù)介于100-500的數(shù)據(jù)中心；大型數(shù)據(jù)中心是指機架數(shù)超過500的數(shù)據(jù)中心。20152020年全球數(shù)據(jù)中心數(shù)量來源：數(shù)據(jù)中心白皮書（2018）大型數(shù)據(jù)中心只占數(shù)據(jù)中心總數(shù)的0.1341 - 44.4 = 3%。，隨著微信數(shù)據(jù)中心 的逐步退出，中大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量將快速上升。單機架部署服務器臺數(shù)：5500 一 493.3 =11.15臺，對于常規(guī)42U的機架來說，使用率約為 50%。2、中據(jù)統(tǒng)計，2013年以來，我國數(shù)據(jù)中心總體規(guī)?？焖僭鲩L，到2017年底，我 國在用數(shù)據(jù)中心機架總體規(guī)模達到166萬

3、架，總體數(shù)量達到1844個，規(guī)劃在建 數(shù)據(jù)中心規(guī)模107萬架，數(shù)量463個。其中大型以上數(shù)據(jù)中心為增長主力，截止 2017年底，大型以上數(shù)據(jù)中心機架數(shù)超過82萬，比2016年增長68%，數(shù)據(jù)中心 總體規(guī)模占比近50%，比2016年增長10%，預計未來占比將進一步提高。機架數(shù)量（萬架）大型規(guī)模以上機架數(shù)量（萬架）1662016年2017年20162017年我國數(shù)據(jù)中心機架數(shù)量180160140120100806040200來源：數(shù)據(jù)中心白皮書（2018）單個數(shù)據(jù)中心平均機架數(shù)：1660000 一 1844 = 900個，平均機架數(shù)是不是有點太高了？規(guī)劃在建數(shù)據(jù)中心平均機架數(shù)=070000 一 4

4、63 = 2311個，新建的數(shù)據(jù)中心都要達到20000 平的規(guī)模？2016年中國機架數(shù)占全球比例：124 - 488.9 = 25.4%2017年中國機架數(shù)占全球比例：166 一 493.3 = 33.65%二、市場規(guī)模1、全球據(jù) Gartner 研究報告顯示，全球公有云市場從 2017 年的1535 億美元增 長至2021年的3025億美元，CAGR達18.5%。其中，IaaS服務市場規(guī)模增速最 快，將從2017年300億美元增長至2021年835億美元，CAGR達29.1%。IaaS市 場中亞馬遜AWS在公有云IaaS市場占比從2014年的28%提升至2017年的47.1%。2017202

5、1年全球公有云I aas市場規(guī)模市場規(guī)模（億元）增長率全球數(shù)據(jù)中心市場規(guī)?？傮w平穩(wěn)增長。2017年全球數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模近465.5 億美元（僅包括數(shù)據(jù)中心基礎設施租賃收入，不包括云服務等收入），比20 16年增長10.7%，預計2018年將達到514億美元。從行業(yè)應用來看，仍以互 聯(lián)網(wǎng)、云計算、金融等行業(yè)為主。20152018年全球IDC市場規(guī)模來源：數(shù)據(jù)中心白皮書（2018）2、我國 IDC 市場規(guī)模高速增長。受“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、數(shù)字經(jīng)濟等國 家政策指引以及移動互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的驅(qū)動，我國 IDC 業(yè)務收入連續(xù)高速增長。 根據(jù)中國信息通信研究院統(tǒng)計，2017年我國IDC全行業(yè)總收入達到

6、650.4億元 左右，2012-2017 年復合增長率為 32%，持續(xù)保持快速增長勢頭 3。根據(jù)測算， 2017 年我國傳統(tǒng) IDC 業(yè)務收入為 512.8 億元，占 IDC 全行業(yè)總收入的比重為 78.8%。云服務收入137.6 億元，占比21.2%，比2016 年提高2.8%。隨著“企業(yè) 上云”行動實施，預計未來云服務收入在我國 IDC 業(yè)務收入中的占比仍會進一步 增加。32015年工信部發(fā)布電信業(yè)務分類目錄（2015年版），除數(shù)據(jù)中心租賃、服務器托管等傳統(tǒng)I DC業(yè)務 外，將互聯(lián)網(wǎng)資源協(xié)作服務（IaaS與PaaS ）納入互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）業(yè)務定義范疇，我國I DC業(yè)務收 入包含 I

7、aaS 和 PaaS 云計算業(yè)務部分。2020 年我國 IDC 市場收入規(guī)模有望突破 1500 億元。根據(jù)統(tǒng)計，2012-2017 年我國IDC市場收入年復合增長率32%。2012-2017年我國IDC市場收入規(guī)模及增長率40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%來源：數(shù)據(jù)中心白皮書（2018）以2017年為例，我國傳統(tǒng)IDC業(yè)務收入為512.8億元，全球數(shù)據(jù)中心市場規(guī) 模近465.5億美元，按照匯率7計算，中國在全球的市場份額為512.8 一 7 一 465.5 =15.7%機架數(shù)占全球30%多，收入只有全球的15%，有約一半的機柜未產(chǎn)生收益。20

8、16年我國云計算整體市場規(guī)模達514.9億元，整體增速35.9%,高于全球 平均水平。其中，2016 年我國公有云服務市場整體規(guī)模約170. 1 億元人民幣， 比 2015 年增長 66.0%。預計 2017-2020 年中國公有云市場仍將保持高速增長態(tài) 勢，到 2020 年市場規(guī)模將達到 603.6 億元。在中國公有云 IaaS 市場占比高達47.6%。20132020年中國共有云市場規(guī)模市場規(guī)模（億元）增長率以2017年為例，公有云市場規(guī)模為248.9億兀公有云市場IaaS占比47.6%, 則公有云市場IaaS規(guī)模為118.5億，全球IaaS規(guī)模近300億美元，按照匯率7 計算，中國在全球

9、的市場份額為118.5一7一 300 = 5.6%,我國上云的潛力還是十分巨 大的。2009 年至今，我國 IDC 行業(yè)在持續(xù)增長大周期下出現(xiàn)了兩輪需求擴張小周 期。第一輪需求擴張周期（2010-2011年）：隨著互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的高速發(fā)展，IDC需 求進入快速增長期，由于經(jīng)濟運行低迷，2012-2013年IDC市場規(guī)模增速明顯下 滑。第二輪需求擴張周期（2014-2015年）：2014年政府加強政策引導，開放IDC 牌照，云計算概念進入泡沫化炒作階段，大量企業(yè)殺入 IDC 行業(yè)；2015 年后行 業(yè)供需結(jié)構(gòu)性失衡，三四線城市I DC項目上架率較低，行業(yè)增速再次放緩。20102019年中國IDC市場

10、規(guī)模2000150010005007.1%1370.1.9%518.672.8市場規(guī)模(億元)增長率102.2 170.8987.33811%.4%210.8 26281862.5 80.0%70.0%40.4%60.0%50.0%40.0%35.9%30.0%20.0%10.0%0.0%我國三大運營商占據(jù)網(wǎng)絡優(yōu)勢，且發(fā)展較早，在IDC行業(yè)市場份額最大，占 到市場份額70%，第三方數(shù)據(jù)中心主要包括了萬國數(shù)據(jù)、世紀互聯(lián)，鵬博士、光 環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件等企業(yè)，專業(yè)I DC服務商整體格局分散。1.10%9.21%21.42%中國IDC商業(yè)競爭格局41.34%中國電信 中國聯(lián)通 中國移動世紀互聯(lián)鵬博士

11、光環(huán)新網(wǎng)其他2.30%-3.50%據(jù) 451Research 統(tǒng)計，2017 年中國電信在全球數(shù)據(jù)中心托管市場占據(jù) 3.3%的市場份額，僅次于美國公司Equinix(9.5%)和Digital Realty Trust(5.7%)，運營商基本情況機柜情況中國電信中國電信作為全國最大 的固網(wǎng)運營商，37%的 市場份額位列IDC行業(yè) 第一在全國建設了超過330個數(shù)據(jù)中 心，占全國50%以上的份額，其中 包括13個鉆石五星級數(shù)據(jù)中心、61 個四星級數(shù)據(jù)中心，可以提供國內(nèi)骨干網(wǎng)帶寬超29T，國際出口帶寬超1.5T.中國聯(lián)通中國聯(lián)通IDC運營中心 成立于2008年中國聯(lián)通擁有IDC機房數(shù)量196 個，遍

12、布31個省的135個城市，五 星級機房為16個，四星級機房為24 個。機房托管總面積10萬平米，機 架數(shù)量超過36000架，出口帶寬總 資源為5021G。中國移動中國移動進入IDC市場 較晚，在二家運營商中 IDC市場占有率最低，僅 有4%。來源：華泰證券 2016三、機柜利用率2016年年底，我國在用數(shù)據(jù)中心機柜總規(guī)模達124.4萬架，比2014 年統(tǒng)計 數(shù)據(jù)增長超過一倍，北上廣深增速尤其明顯。我國在用數(shù)據(jù)中心共計 1641個， 總體裝機規(guī)模達到 995.2 萬臺服務器，平均上架率為50.69；規(guī)劃在建數(shù)據(jù)中 心共計 437 個，規(guī)劃裝機規(guī)模約 1000 萬臺服務器，產(chǎn)業(yè)整體增速較快。未來幾

13、 年，中國IDC市場總體裝機規(guī)模將保持在30%左右的增長速度。根據(jù)與機柜數(shù)的對比，以上“在用數(shù)據(jù)中心機柜”并不科學，應該是建成 數(shù)據(jù)中心總規(guī)模。上架率為50.69%可理解為有一半的機柜還處于閑置狀態(tài)。東部一線城市數(shù)據(jù)中心較飽和，中西部地區(qū)利用率不斷提高。截至 2017年 底，我國超大型數(shù)據(jù)中心上架率34.4%，大型數(shù)據(jù)中心上架率54.87%，與2016 年比均提高 5%左右，除北上廣深等一線城市，河南、浙江、江西、四川、天津等 地區(qū)上架率提升到 60%以上，西部地區(qū)多個省份上架率由 15%提升到 30%以上。 全國數(shù)據(jù)中心總體平均上架率為 52.84%，總體供需平衡，但與發(fā)達地區(qū)數(shù)據(jù)中 心成熟

14、市場仍有一定差距，數(shù)據(jù)中心利用率仍可進一步提高。根據(jù)工信部統(tǒng)計，截止2016年底，國內(nèi)數(shù)據(jù)中心總體平均上架率為50.69%。 其中，超大型數(shù)據(jù)中心的上架率為29.01%，大型數(shù)據(jù)中心上架率為50.16%，中 小型數(shù)據(jù)中心上架率為54.67%。北上廣深數(shù)據(jù)中心上架率達到60%-70%，表現(xiàn)出 相對飽和的局面，部分西部省份上架率低于30%。超大型數(shù)據(jù)中心一般都位置偏遠，上架率低，總體上架率50.69%這個指標 值得商榷。供需失衡導致一線城市數(shù)據(jù)中心缺口較大(根據(jù)工信部預測，2018 年北京 地區(qū)可用數(shù)據(jù)中心規(guī)模將達到18.6萬架左右，需求規(guī)模將超過30萬架，供應存 在較大缺口)，未來價格有望穩(wěn)中向上。我們認為在一線城市有資源儲備的專業(yè) IDC 服務商機柜利用率高,議價能力強，將獲得更多行業(yè)紅利。二、IDC市場前瞻從中國IDC市場業(yè)務