1、10.1 投資概述10.2 資本預(yù)算的概念、特點(diǎn)和程序10.3 現(xiàn)金流量的估算10.4 資本預(yù)算評(píng)價(jià)方法10.1 投資概述10.1.1投資的概念與特征10.1.2投資的種類(lèi)1）直接投資和間接投資2）長(zhǎng)期投資與短期投資3）對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資4）初始投資和后續(xù)投資5）獨(dú)立投資、互斥投資和互補(bǔ)投資10.1.3投資原則10.2 資本預(yù)算的概念、特點(diǎn)和程序10.2.1資本預(yù)算的概念10.2.2資本預(yù)算的特點(diǎn)10.2.3資本預(yù)算的一般程序1）尋找并確定投資機(jī)會(huì)2）估測(cè)各個(gè)投資項(xiàng)目的收益、成本和風(fēng)險(xiǎn)3）選擇投資項(xiàng)目4）制訂資本預(yù)算計(jì)劃5）實(shí)施項(xiàng)目投資6）進(jìn)行項(xiàng)目監(jiān)測(cè)7）實(shí)施事后審計(jì)10.3 現(xiàn)金流量的估算1

2、0.3.1現(xiàn)金流量的概念1）現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流出量（cash outflow）是指投資項(xiàng)目在整個(gè)投資和回收過(guò)程中所發(fā)生的各項(xiàng)現(xiàn)金支出。其主要包括以下三個(gè)部分：（1）固定資產(chǎn)投資支出（2）墊支流動(dòng)資金支出。（3）固定資產(chǎn)維護(hù)保養(yǎng)支出。10.3 現(xiàn)金流量的估算2）現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流入量（cash inflow）是指投資項(xiàng)目在整個(gè)投資和回收過(guò)程中所發(fā)生的各項(xiàng)現(xiàn)金收入。其主要包括以下三個(gè)部分：（1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入。（2）固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的殘值回收。（3）回收的流動(dòng)資金。3）現(xiàn)金凈流量10.3 現(xiàn)金流量的估算10.3.2在資本預(yù)算中采用現(xiàn)金流量的原因10.3.3現(xiàn)金流量的估算1）確定現(xiàn)金流量的基本原則2）確定現(xiàn)

3、金流量時(shí)應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題（1）相關(guān)成本與沉沒(méi)成本。（2）機(jī)會(huì)成本。（3）對(duì)企業(yè)其他部門(mén)的影響。（4）對(duì)凈營(yíng)運(yùn)資金的影響。3）現(xiàn)金流量的估計(jì)10.3.4現(xiàn)金流量估算舉例10.4 資本預(yù)算評(píng)價(jià)方法10.4.1非貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法1）回收期法（1）計(jì)算原理。（2）擇優(yōu)原則。（3）回收期法的評(píng)價(jià)。2）平均報(bào)酬率法（1）計(jì)算原理。（2）擇優(yōu)原則。（3）平均報(bào)酬率法的評(píng)價(jià)。10.4 資本預(yù)算評(píng)價(jià)方法10.4.2貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法1）凈現(xiàn)值法（1）計(jì)算原理。（2）擇優(yōu)原則。（3）凈現(xiàn)值法的評(píng)價(jià)。2）獲利指數(shù)法（1）計(jì)算原理。（2）擇優(yōu)原則。（3）獲利指數(shù)法的評(píng)價(jià)。10.4 資本預(yù)算評(píng)價(jià)方法3）內(nèi)含報(bào)酬率法（1）計(jì)算原理。（2）擇優(yōu)原則。（3）內(nèi)含報(bào)酬率法的評(píng)價(jià)。10.4 資本預(yù)算評(píng)價(jià)方法10.4.3投資決策方法的比較分析1）凈現(xiàn)值法和