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文檔簡介

/=（份）/=（份）=+=()=4某債券交易員剛剛賣出面值為$10,000,000的債券，債券票面利率為10%，每半年付息一次，剩余到期時間為年。假設利率期限結構是平的，半年復利一次的年利率為%。目貨規(guī)避隔夜利率風險。試問：該交易員應該如何操作（持有期貨的頭寸方向和規(guī)模）解答：萬可得DV01=所以該交易員應持有期貨多頭數(shù)量為方法二：利用貨幣久期進行計算：v，而歐洲美元期貨的DV01為25美元，則由此得：5天后用$5,000,000贖回）。9月份歐洲美元期貨報價為。財務主管應如何進行套期保值解答：方法一：久期法設180天票據(jù)收益率為，則有1+50000004820000，該商業(yè)票據(jù)的修正久期為貨的DV01為25美元，那么應該賣出期貨合約份數(shù)為：6假設某基金手中持有價值10億的國債組合，久期為，希望降低久期至。當時的中國5年期國債期貨市場報價為110元，久期。請問應如何實現(xiàn)風險管理目標8某個固定收益經理管理一支大型養(yǎng)老基金，該基金的資產和負債的現(xiàn)值分別為40億元貨的頭寸方向和規(guī)模）感性為零，因此需要分別計算該基金的資產貨幣久期、負債貨幣久期以及期貨合約的貨幣久期。資產的貨幣久期：*40=億負債的貨幣久期：*50=億期貨的貨幣久期：68336*=在利率上升的時候，由于資產貨幣久期較小，所以資產下降金額比負債下降

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