1、2021年中國(guó)光刻膠行業(yè)龍頭企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 晶瑞電材VS彤程新材 HYPERLINK /hs/zhengquan_300346.SZ.html 光刻膠行業(yè)主要上市公司：南大光電(300346)、上海新陽(yáng)(300236)、容大感光(300576)、飛凱材料(300398)、廣信材料(300537)、雅克科技(002409)、晶瑞電材(300655)、彤程新材(603650)本文核心數(shù)據(jù)：光刻膠產(chǎn)能情況、光刻膠業(yè)務(wù)收入等1、晶瑞電材VS彤程新材：光刻膠業(yè)務(wù)布局歷程光刻膠是電子化學(xué)品中技術(shù)壁壘最高的材料，具有純度要求高、生產(chǎn)工藝復(fù)雜、生產(chǎn)及檢測(cè)等設(shè)備投資大、技術(shù)積累期長(zhǎng)等特征，受技術(shù)限制，我國(guó)

2、中低端光刻膠產(chǎn)品在全球占有一席之地，但高端光刻膠基本全部依賴(lài)進(jìn)口，其中可生產(chǎn)高端光刻膠的企業(yè)較少，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的公司主要有晶瑞電材、彤程新材，兩家公司有關(guān)光刻膠業(yè)務(wù)的布局歷程如下：2、晶瑞電材VS彤程新材-光刻膠業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀對(duì)比情況1)晶瑞電材VS彤程新材-光刻膠子公司布局對(duì)比：彤程新材更強(qiáng) HYPERLINK /hs/zhengquan_600360.SH.html 晶瑞電材的光刻膠產(chǎn)品由公司的子公司蘇州瑞紅生產(chǎn)，蘇州瑞紅作為國(guó)內(nèi)光刻膠領(lǐng)域的先驅(qū)，規(guī)模生產(chǎn)光刻膠近30年，產(chǎn)品主要應(yīng)用于半導(dǎo)體及平板顯示領(lǐng)域;而彤程新材，在2020年7月及9月戰(zhàn)略收購(gòu)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠龍頭科華微電子及國(guó)內(nèi)顯示

3、面板光刻膠龍頭北旭電子，其中，北京科華是唯一被SEMI列入全球光刻膠八強(qiáng)的中國(guó)光刻膠公司，而北旭電子是是中國(guó)大陸第一家TFT-LCDArray光刻膠本土生產(chǎn)商，也是國(guó)內(nèi)最大的液晶正性光刻膠本土供應(yīng)商。總體來(lái)看，彤程新材的子公司綜合實(shí)力更強(qiáng)。2)晶瑞電材VS彤程新材-光刻膠技術(shù)布局對(duì)比：彤程新材布局更廣從光刻膠技術(shù)布局來(lái)看，晶瑞電材子公司-蘇州瑞紅，近30年致力于光刻膠產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，光刻膠產(chǎn)品類(lèi)型覆蓋高中低分辨率的I線(xiàn)、G線(xiàn)紫外正性光刻膠、環(huán)化橡膠型負(fù)性光刻膠、化學(xué)增幅型光刻膠、厚膜光刻膠等類(lèi)型;而彤程新材的子公司：北京科華，產(chǎn)品覆蓋KrF(248nm)、G/I線(xiàn)(含寬譜)、Lift-off

4、工藝使用的負(fù)膠，用于分立器件的BN、BP系列正負(fù)性膠等類(lèi)型，子公司-北旭電子是中國(guó)大陸第一家TFT-LCDArray光刻膠本土生產(chǎn)商：同時(shí)，從技術(shù)實(shí)力來(lái)看，晶瑞電材子公司-蘇州瑞紅先后承擔(dān)過(guò)國(guó)家“85公關(guān)”項(xiàng)目、科技部創(chuàng)新基金項(xiàng)目、“863”重大專(zhuān)項(xiàng)，國(guó)家級(jí)重大專(zhuān)項(xiàng)02項(xiàng)目等，且擁有數(shù)項(xiàng)國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利和高新技術(shù)產(chǎn)品，是江蘇省高新技術(shù)企業(yè);而彤程新材子公司-北京科華，自成立至今承接了國(guó)家02科技重大專(zhuān)項(xiàng)、國(guó)家“163”重大科技項(xiàng)目、國(guó)防科工委“十一五”重點(diǎn)科技項(xiàng)目等，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的半導(dǎo)體光刻膠龍頭生產(chǎn)商。3)晶瑞電材VS彤程新材-光刻膠研發(fā)投入對(duì)比：研發(fā)投入均不斷擴(kuò)大光刻膠是典型的高技術(shù)壁壘行業(yè)，從

5、研發(fā)投入來(lái)看，2018-2020年，彤程新材子公司-北京科華在2018-2020年的研發(fā)投入不斷增長(zhǎng)，由934萬(wàn)元增長(zhǎng)至3780萬(wàn)元;而晶瑞電材也十分重視光刻膠業(yè)務(wù)的研發(fā)，公司于2020年下半年購(gòu)買(mǎi)ASML1900Gi型光刻機(jī)設(shè)備，ArF高端光刻膠研發(fā)工作正式啟動(dòng)，旨在研發(fā)滿(mǎn)足90-28nm芯片制程的ArF(193nm)光刻膠，同時(shí)，公司引進(jìn)光刻膠高端技術(shù)人才，以大力提高公司在高端光刻 膠的研發(fā)及市場(chǎng)推廣的速度。4)晶瑞電材VS彤程新材-光刻膠產(chǎn)能布局對(duì)比：彤程新材布局更豐富從光刻膠產(chǎn)品的產(chǎn)能布局來(lái)看，晶瑞電材及其子公司目前可量產(chǎn)i/g line膠、觸屏用光刻膠，而彤程新材及其子公司可量產(chǎn)的光

6、刻膠產(chǎn)品種類(lèi)更多，包括i/g line膠、KrF膠、TFT光刻膠和觸屏用光刻膠：具體在半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)能方面，彤程新材-子公司北京科華，分別有百?lài)嵓?jí)環(huán)化橡膠系紫外負(fù)性光刻膠和千噸級(jí)負(fù)性光刻膠配套試劑生產(chǎn)線(xiàn)、G/I線(xiàn)正膠生產(chǎn)線(xiàn)(500 噸/年)和正膠配套試劑生產(chǎn)線(xiàn)(1000 噸/年)、百?lài)嵓?jí)248nm光刻膠生產(chǎn)線(xiàn);而晶瑞電材分別擁有I-Line光刻膠、KrF光刻膠產(chǎn)能：100噸/年。此外，在面板光刻膠產(chǎn)能布局方面，彤程新材子公司-被旭電子也在擴(kuò)建6000噸顯示面板光刻膠基地，計(jì)劃2021年底投產(chǎn)。5)晶瑞電材VS彤程新材-光刻膠銷(xiāo)售布局：下游客戶(hù)較穩(wěn)定 HYPERLINK /hs/zhengqua

7、n_688981.SH.html 在銷(xiāo)售布局方面，晶瑞電材的主要客戶(hù)包括中芯國(guó)際、揚(yáng)杰科技、福順微電子、華微電子等等;而彤程新材子公司-北京科華是中芯國(guó)際、上海華力微電子、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、華潤(rùn)上華、杭州士蘭、吉林華微電子、三安光電、華燦光電等行業(yè)頂尖客戶(hù)的穩(wěn)定合作伙伴。3、晶瑞電材VS彤程新材-光刻膠業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)比：彤程新材領(lǐng)先 HYPERLINK /hs/zhengquan_300655.SZ.html 從兩家公司的光刻膠業(yè)務(wù)收入來(lái)看，2021年上半年，晶瑞股份光刻膠及配套材料實(shí)現(xiàn)收入1.43億元，同比增長(zhǎng)70.98%，毛利率達(dá)36.54%;彤程新材子公司-北京科華于2021年上半年實(shí)現(xiàn)收入5647.83萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)46.7%，而子公司-北旭電子實(shí)現(xiàn)收入1.2億元。總體來(lái)看，兩家公司的光刻膠業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)較穩(wěn)定，均實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，其中彤程新材的業(yè)務(wù)收入規(guī)模更大。4、前瞻觀點(diǎn)：彤程新材是本土光刻膠龍頭企業(yè)由于光刻膠是典型的高技術(shù)壁壘行業(yè)，因此，光刻膠技術(shù)布局、產(chǎn)能布局是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)?；谏衔姆治鼋Y(jié)果